青島濱海學(xué)院《證券投資分析與實務(wù)》2023-2024學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

自覺遵守考場紀律如考試作弊此答卷無效密自覺遵守考場紀律如考試作弊此答卷無效密封線第1頁，共3頁青島濱海學(xué)院《證券投資分析與實務(wù)》

2023-2024學(xué)年第一學(xué)期期末試卷院(系)_______班級_______學(xué)號_______姓名_______題號一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、下列關(guān)于優(yōu)先股基本性質(zhì)的說法中，不正確的是（）。A.當公司清算時，優(yōu)先股股東對剩余財產(chǎn)的清償權(quán)優(yōu)于債權(quán)人B.優(yōu)先股的固定股息率各年可以不同C.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利是相對于普通股而言的D.優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)2、某公司2021年度營業(yè)收入為9000萬元，營業(yè)成本為7000萬元，年初存貨為2000萬元，年末存貨為1500萬元，則該公司2021年的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）?A.3.5次B.4.5次C.5.14次D.4次3、某公司當年的資本成本率為10%，現(xiàn)金平均持有量30萬元，現(xiàn)金管理費用2萬元，現(xiàn)金與有價證券之間的轉(zhuǎn)換成本1.5萬，則該公司當年持有現(xiàn)金的機會成本是（）萬元。A.6.5B.5.0C.3.0D.3.54、下列各種財務(wù)決策方法中，可以用于確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)且考慮了市場反應(yīng)和風(fēng)險因素的是（）。A.現(xiàn)值指數(shù)法B.每股收益分析法C.公司價值分析法D.平均資本成本比較法5、按照財務(wù)戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的是（）。A.財務(wù)決策B.財務(wù)控制C.財務(wù)分析D.財務(wù)計劃6、采用銷售百分比法預(yù)測資金需要量時，下列各項中，屬于非敏感性項目的是（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).存貨C.長期借款D.應(yīng)付賬款7、在下列各項中，屬于半固定成本內(nèi)容的是（）。A.計件工資費用B.按年支付的廣告費用C.按直線法計提的折舊費用D.企業(yè)檢驗員的工資8、下列各項中，不屬于融資租賃籌資特點的是（）。A.能迅速獲得所需資產(chǎn)B.財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯C.融資租賃的限制條件較少D.資本成本較低9、甲、乙公司已進入穩(wěn)定增長狀態(tài)，股票信息如下：下列關(guān)于甲、乙股票投資的說法中，正確的是（）。A.甲、乙股票預(yù)期股利收益率相同B.甲、乙股票內(nèi)部收益率相同C.甲股票內(nèi)部收益率高D.乙股票內(nèi)部收益率高10、下列各項中，屬于內(nèi)部籌資方式的是（）。A.利用留存收益籌資B.向股東發(fā)行新股籌資C.向企業(yè)股東借款籌資D.向企業(yè)職工借款籌資11、一個投資人持有ABC公司的股票，他的投資必要收益率為15%。預(yù)計ABC公司未來3年股利分別為0.5元、0.7元、1元。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長，增長率為8%。則該公司股票的價值為（）元。[已知：（P/F，15%，1）＝0.8696，（P/F，15%，2）＝0.7561，（P/F，15%，3）＝0.6575]A.12.08B.11.77C.10.08D.12.2012、《公司法》規(guī)定，企業(yè)每年的稅后利潤，必須提取法定公積金的比例為（）。A.5%B.10%C.15%D.20%13、與企業(yè)資金收支、財務(wù)狀況或經(jīng)營成果等有關(guān)的預(yù)算是（）。A.經(jīng)營預(yù)算B.專門決策預(yù)算C.財務(wù)預(yù)算D.生產(chǎn)預(yù)算14、東方公司普通股β系數(shù)為2，此時一年期國債利率5%，市場風(fēng)險收益率12%，則該普通股的資本成本率為（）。A.17%B.19%C.29%D.20%15、基金可以按照投資對象分類，下列各項中，屬于按照投資對象分類結(jié)果的是（）。A.公司型基金B(yǎng).開放式基金C.私募基金D.混合基金16、ABC公司是一家新成立的商貿(mào)公司，只經(jīng)營一種產(chǎn)品，預(yù)計該產(chǎn)品的不含稅銷售價格為90元/件，不含稅購進價格為60元/件，當一般納稅人適用的增值稅稅率為13%，小規(guī)模納稅人的征收率為1%時，對該公司進行增值稅的納稅籌劃時，應(yīng)該（）。A.選擇成為一般納稅人B.選擇成為小規(guī)模納稅人C.二者都可以D.二者都不可以17、已知當前的國債利率為3%，某公司適用的所得稅稅率為25%。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購買一種金融債券。該金融債券的利率至少應(yīng)為（）。A.2.65%B.3%C.3.75%D.4%18、關(guān)于直接籌資和間接籌資，下列表述錯誤的是（）A.直接籌資僅可以籌集股權(quán)資金B(yǎng).直接籌資的籌資費用較高C.發(fā)行股票屬于直接籌資D.融資租賃屬于間接籌資19、關(guān)于普通股籌資方式，下列說法錯誤的是（）A.普通股籌資屬于直接籌資B.普通股籌資能降低公司的資本成本C.普通股籌資不需要還本付息D.普通股籌資是公司良好的信譽基礎(chǔ)20、甲公司基期有關(guān)數(shù)據(jù)如下：銷售額為2000萬元，變動成本率為60%，固定成本總額為400萬元，利息費用為80萬元，優(yōu)先股股利為75萬元，所得稅稅率為25%，不考慮其他因素，該公司的總杠桿系數(shù)為（）。A.1.25B.3.27C.2.5D.3.64二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、在資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)三個指標中，已知其中一個指標值，就可以推出另外兩個指標值。（）2、不考慮其他因素的影響，如果企業(yè)臨時融資能力較強，則其預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。（）3、企業(yè)利用有息債務(wù)籌資可以獲得節(jié)稅效應(yīng)，也可以獲得財務(wù)杠桿效應(yīng)，因此有利于股東財富的增加。（）4、如果納稅義務(wù)已經(jīng)發(fā)生，根據(jù)稅收法定原則，相應(yīng)的納稅數(shù)額和納稅時間已經(jīng)確定，納稅籌劃就失去了作用空間。（）5、投資項目是否具有財務(wù)可行性，主要取決于該項目在整個壽命周期內(nèi)獲得的利潤總額是否超過整個項目投資成本。（）6、在計算稀釋每股收益時，當認股權(quán)證的行權(quán)價格低于當期普通股平均市場價格，應(yīng)當考慮稀釋性。（）7、企業(yè)正式下達執(zhí)行的預(yù)算，執(zhí)行部門一般不能調(diào)整。但是，當內(nèi)外戰(zhàn)略環(huán)境發(fā)生重大變化或突發(fā)大事件等，導(dǎo)致預(yù)算編制的基本假設(shè)發(fā)生重大變化時，可進行預(yù)算調(diào)整。（）8、現(xiàn)值指數(shù)是一個相對數(shù)指標，反映了投資效率。（）9、在計算個別資本成本時，長期債券籌資不需要考慮所得稅抵減作用。（）10、無風(fēng)險收益率是由純利率和通貨膨脹補償率組成。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）戊公司是一家設(shè)備制造商，公司基于市場發(fā)展進行財務(wù)規(guī)劃，有關(guān)資料如下：資料一：戊公司2017年12月31日的資產(chǎn)負債表簡表及相關(guān)信息如表所示。

注：表中“N“表示該項目不隨銷售額的變動而變動。資料二：戊公司2017年銷售額為40000萬元，銷售凈利率為10%，利潤留存率為40%。預(yù)計2018年銷售額增長率為30%，銷售凈利率和利潤留存率保持不變。資料三：戊公司計劃于2018年1月1日從租賃公司融資租入一臺設(shè)備。該設(shè)備價值為1000萬元，租期為5年，租期滿時預(yù)計凈殘值為100萬元，歸租賃公司所有。年利率為8%，年租賃手續(xù)費率為2%。租金每年末支付1次。相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)為（P/F，8%，5）=0.6806；（P/F，10%，5）=0.6209；（P/A，8%，5）=3.9927；（P/A，10%，5）=3.7908。資料四：經(jīng)測算，資料三中新增設(shè)備投產(chǎn)后每年能為戊公司增加凈利潤132.5萬元，設(shè)備年折舊額為180萬元。資料五：戊公司采用以下兩種籌資方式：

①利用商業(yè)信用：戊公司供應(yīng)商提供的付款條件為“1/10，N/30”；

②向銀行借款：借款年利率為8%。一年按360天計算。該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。不考慮增值稅及其他因素的影響。要求：（1）根據(jù)資料一和資料二，計算戊公司2018年下列各項金額：

①因銷售增加而增加的資產(chǎn)額；

②因銷售增加而增加的負債額；

③因銷售增加而增加的資金量；

④預(yù)計利潤的留存增加額；

⑤外部融資需求量。（2）根據(jù)資料三，計算下列數(shù)值：

①計算租金時使用的折現(xiàn)率；

②該設(shè)備的年租金。（3）根據(jù)資料四，計算下列指標：

①新設(shè)備投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；

②如果公司按1000萬元自行購買而非租賃該設(shè)備，計算該設(shè)備投資的靜態(tài)回收期。（4）根據(jù)資料五，計算并回答如下問題：

①計算放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率；

②判斷戊公司是否應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣；

③計算銀行借款資本成本。2、（本題10分）甲公司生產(chǎn)某產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為10000件，單位標準工時為1.2小時/件，固定制造費用預(yù)算總額為36000元。該產(chǎn)品實際產(chǎn)量為9500件，實際工時為15000小時，實際發(fā)生固定制造費用38000元。公司采用標準成本法，將固定制造費用成本差異分解為三差異進行計算與分析。要求：

（1）計算固定制造費用耗費差異。

（2）計算固定制造費用產(chǎn)量差異。

（3）計算固定制造費用效率差異。

（4）計算固定制造費用成本差異，并指出該差異屬于有利還是不利差異。3、（本題10分）某上市公司2019年7月1日按面值發(fā)行年利率3%的可轉(zhuǎn)換公司債券，面值10000萬元，期限為5年，利息每年末支付一次，發(fā)行結(jié)束一年后可以轉(zhuǎn)換股票，轉(zhuǎn)換價格為每股5元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為1元面值的普通股20股。2019年該公司歸屬于普通股股東的凈利潤為30000萬元，2019年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為40000萬股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，所得稅稅率為25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負債成份和權(quán)益成份之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。要求計算下列指標：

①基本每股收益；

②計算增量股的每股收益，判斷是否具有稀釋性；

③稀釋每股收益。4、（本題10分）甲公司是一家制造業(yè)公司，兩年來經(jīng)營狀況穩(wěn)定，并且產(chǎn)銷平衡，相關(guān)資料如下：資料一：公司2019年資產(chǎn)負債表和利潤表，如下表（單位：萬元）所示：

資料二：全年購貨成本9450萬元，公司永久性流動資產(chǎn)為2500萬元，一年按360天計算。資料三：公司收緊賒銷政策導(dǎo)致收入減少6000萬元，變動成本率為70%，機會成本減少500萬元，收賬費用減少200萬元。要求：

（1）根據(jù)資料一，計算2019年年