2024年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前提分卷

2024年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前提分卷1.【單選題】(FV，6％，3)表示()。A.利率為6％的3期單利終值系數(shù)B.利率為6％的3期單利現(xiàn)值系數(shù)C.利率為6％的3期復(fù)利終（江南博哥）值系數(shù)D.利率為6％的3期復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)正確答案：C參考解析：復(fù)利終值的計算公式用符號(FV，i，n)表示，(FV，6％，3)表示利率為6％，3期復(fù)利終值系數(shù)。2.【單選題】債券投資組合不可投資于()。A.金融債券B.企業(yè)債券C.貨幣互換合約D.正／逆回購產(chǎn)品正確答案：C參考解析：本題旨在考查債券投資組合投資的產(chǎn)品類別。債券投資組合可投資于國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、商業(yè)票據(jù)、短期融資券、正／逆回購等產(chǎn)品，貨幣互換合約不屬于其投資范圍。故本題選C。3.【單選題】下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是(??)。A.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因B.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量、評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力D.反映公司資產(chǎn)負債平衡關(guān)系正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量表的作用包括：①反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；C項②評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況；B項③分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；A項④通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。3.【單選題】下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是(??)。A.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因B.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量、評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力D.反映公司資產(chǎn)負債平衡關(guān)系正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量表的作用包括：①反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；C項②評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況；B項③分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；A項④通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。4.【單選題】下列關(guān)于凈現(xiàn)金流量的說法錯誤的是()。A.凈現(xiàn)金流量是動態(tài)指標B.投資型凈現(xiàn)金流量含有折舊費和利息支出C.營運型凈現(xiàn)金流量不含折舊費和利息支出D.凈現(xiàn)金流量指標界定基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制正確答案：C參考解析：本題旨在考查凈現(xiàn)金流量的特點及內(nèi)容。凈現(xiàn)金流量是動態(tài)指標，其界定基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制。A、D兩項表述正確。投資型凈現(xiàn)金流量含有折舊費和利息支出；營運型凈現(xiàn)金流量含折舊費不含利息支出。B項表述正確，C項表述錯誤。故本題選C。5.【單選題】已知某公司的凈資產(chǎn)收益率是15％，銷售利潤率是5％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2，那么該公司的負債權(quán)益比是()。A.1.5B.0.33C.0.16D.0.5正確答案：D參考解析：=5%×2=0.1=0.1×權(quán)益乘數(shù)=15%權(quán)益乘數(shù)=0.15/0.1=1.5負債權(quán)益比=權(quán)益乘數(shù)-1=1.5-1=0.56.【單選題】下列財務(wù)比率中，屬流動性比率的是()。A.資產(chǎn)負債率

B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.銷售利潤率

D.流動比率正確答案：D參考解析：常用的流動性比率主要有流動比率和速動比率兩種。7.【單選題】關(guān)于單利和復(fù)利，以下表述錯誤的是（）A.單利考慮了利息的時間價值B.復(fù)利考慮了本金的時間價值C.單利考慮了本金的時間價值D.復(fù)利考慮了利息的時間價值正確答案：A參考解析：復(fù)利考慮了利息的時間價值。8.【單選題】單利和復(fù)利的區(qū)別在于()。A.單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實際利率B.用單利計算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分C.單利僅在原有本金上計算利息，而復(fù)利是對本金及其產(chǎn)生的利息一并計息D.單利的計息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日正確答案：C參考解析：本題旨在考查單利和復(fù)利的區(qū)別。單利是指在計算利息額時，僅僅根據(jù)本金計算利息，而不將原本的利息額加入本金進行重復(fù)計算的利息計算方法。在單利法下，只有本金在計息周期中才能夠獲得利息，其余當期所生利息均不能夠在下一期加入本金重復(fù)計算利息。單利利息的計算公式：I=PV×i×t。單利終值的計算公式：FV=PV(1+i×t)。復(fù)利與單利相對應(yīng)，是將按本金計算出的利息額再次計入本金，重新計算利息的一種利息計算方法。在復(fù)利法下，不僅本金要計算利息，利息也要計算利息，即俗稱的“利滾利”。故本題選C。9.【單選題】某基金管理人統(tǒng)計了某基金產(chǎn)品100個交易日的每天凈值變化的基點值Δ（單位：點），并將Δ從小到大依次排列，分別為Δ（1）~Δ（100），其中，Δ（1）~Δ（10）為15.75，16.34，16.78,16.85,17.12,17.56,18.41,18.57,18.87,18.99。求Δ下的2.5%的分位數(shù)為()。A.18.72B.16.34C.16.56D.16.87正確答案：C參考解析：由于100*2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個整數(shù)為2和3，下2.5%分位數(shù)就是:

9.【單選題】某基金管理人統(tǒng)計了某基金產(chǎn)品100個交易日的每天凈值變化的基點值Δ（單位：點），并將Δ從小到大依次排列，分別為Δ（1）~Δ（100），其中，Δ（1）~Δ（10）為15.75，16.34，16.78,16.85,17.12,17.56,18.41,18.57,18.87,18.99。求Δ下的2.5%的分位數(shù)為()。A.18.72B.16.34C.16.56D.16.87正確答案：C參考解析：由于100*2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個整數(shù)為2和3，下2.5%分位數(shù)就是:

10.【單選題】設(shè)有兩種證券A和B，某投資組合將資金中的30％購買了證券A，70％購買了證券B，證券A的收益率為5％，證券B的收益率為10％，則該證券組合的收益率為()。A.8％B.7．5％C.9％D.8．5％正確答案：D參考解析：投資組合的收益率為投資組合中各個證券收益率的加權(quán)平均。故該證券組合的收益率=30％×5％+70％×10％=8．5％。11.【單選題】關(guān)于普通股和優(yōu)先股，下列表述錯誤的是()。A.普通股的股東享有收益權(quán)、表決權(quán)B.優(yōu)先股的股息率是固定的C.公司在盈利不足時，也須按約定的股息率支付優(yōu)先股股息D.優(yōu)先股相比普通股有優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)的權(quán)利正確答案：C參考解析：不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金；而股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息。12.【單選題】小明購買了某上市公司票面價值為50元、股息率為8%的優(yōu)先股共1000股，則小明每年收到該公司支付的優(yōu)先股股息一共(??)元A.6250B.4000C.5000D.800正確答案：B參考解析：優(yōu)先股股息=票面價值×股息率×優(yōu)先股份數(shù)=50×8%×1000=4000元。13.【單選題】下列不屬于權(quán)益類證券的是()。A.股票B.存托憑證C.認股權(quán)證D.國債正確答案：D參考解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認股權(quán)證。14.【單選題】下列關(guān)于普通股的表述錯誤的是（）。A.普通股具有股權(quán)和債券雙重屬性B.普通股一般具有表決權(quán)C.普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票D.普通股的股利是變動的正確答案：A參考解析：普通股不具有債券屬性，優(yōu)先股具有股權(quán)和債券的雙重屬性，故A正確。15.【單選題】下列不屬于行業(yè)因素對股價影響的表現(xiàn)的是（??）A.某些重要領(lǐng)域可能會因政府保護，即使在面臨外部沖擊的情況下，股價也不會大幅下降B.某產(chǎn)業(yè)的工會擁有傳統(tǒng)勢力，產(chǎn)品的勞動力成本持續(xù)上升，致使利潤水平下降，進而使股價下跌C.零售業(yè)非常依賴短期流動性，低成本流通技術(shù)的發(fā)明使股價上升D.由于金融危機，大多數(shù)投資者對股市前景過于悲觀，致使股價下跌正確答案：D參考解析：行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素?！綝項屬于宏觀經(jīng)濟因素對公司股價的影響】。16.【單選題】采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)是一項非常重要的經(jīng)濟先行指標，當PMI顯著大于50時，表明經(jīng)濟在()。A.發(fā)展B.衰退C.持平D.不確定正確答案：A參考解析：采購經(jīng)理指數(shù)是衡量制造業(yè)在生產(chǎn)、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口八個方面狀況的指數(shù)，是經(jīng)濟先行指標中一項非常重要的指標。當PMI大于50時，說明經(jīng)濟在發(fā)展；當PMI小于50時，說明經(jīng)濟在衰退。17.【單選題】市盈率用公式表達為（??）。A.市盈率=每股市價／每股凈資產(chǎn)B.市盈率=股票市價／銷售收入C.市盈率=每股收益(年化)／每股市價D.市盈率=每股市價／每股收益(年化)正確答案：D參考解析：市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，用公式表達為：【市盈率(P／E)=每股市價／每股收益(年化)】。18.【單選題】（）又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。A.相對價值法B.外在價值法C.時間價值D.內(nèi)在價值法正確答案：D參考解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。19.【單選題】以下可以成為可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人的是（）。A.擬上市公司B.上市公司C.上市公司持股超過20%的股東D.上市公司控股股東正確答案：B參考解析：上市公司可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債，允許債券的持有者按照約定，將債券轉(zhuǎn)換成本上市公司的普通股。19.【單選題】以下可以成為可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人的是（）。A.擬上市公司B.上市公司C.上市公司持股超過20%的股東D.上市公司控股股東正確答案：B參考解析：上市公司可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債，允許債券的持有者按照約定，將債券轉(zhuǎn)換成本上市公司的普通股。20.【單選題】零息債券的發(fā)行價一般()債券的面值。A.等于B.低于C.高于D.無法比較正確答案：B參考解析：本題旨在考查零息債券的含義及其發(fā)行。零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在這期間債券發(fā)行人不支付利息，而是在到期日一次性支付本金和利息，一般其值為債券面值。因而，零息債券在發(fā)行日一般以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。故本題選B。21.【單選題】如果某債券基金的久期為4年，市場利率由5%上升到6%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約()。A.上升4%B.上升6%C.下降4%D.下降5%正確答案：C參考解析：債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。久期為4年，市場利率由5%上升到6%，-4×(6%-5%)=-4%，故債券基金的資產(chǎn)凈值下降4%。21.【單選題】如果某債券基金的久期為4年，市場利率由5%上升到6%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約()。A.上升4%B.上升6%C.下降4%D.下降5%正確答案：C參考解析：債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。久期為4年，市場利率由5%上升到6%，-4×(6%-5%)=-4%，故債券基金的資產(chǎn)凈值下降4%。22.【單選題】票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當前市場價格為95元，該債券的到期收益率為（??）。A.7．236％B.8．132％C.8．836％D.9．169％正確答案：C參考解析：

23.【單選題】下列關(guān)于貨幣市場工具，說法正確的是()。A.本質(zhì)上，短期融資券是一種證券抵押貸款，抵押品一般以國債為主B.我國的回購協(xié)議市場僅指銀行間回購市場C.中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務(wù)憑證D.短期政府債券變現(xiàn)能力較差正確答案：C參考解析：本題旨在考查貨幣市場工具的內(nèi)容。中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。C項表述正確。本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主。A項錯誤。我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主，我國回購協(xié)議市場包括場內(nèi)交易市場和場外交易市場，其中場外交易市場指的是銀行間債券市場。B項錯誤。短期政府債券流動性強，交易成本和價格風(fēng)險極低，十分容易變現(xiàn)。D項錯誤。24.【單選題】下列關(guān)于回購協(xié)議市場說法，不正確的是（??）。A.我國存在兩個分離的國債回購市場B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主C.場外交易的參與者包括個人和企業(yè)D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所正確答案：C參考解析：我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。由于歷史沿革的因素，我國存在兩個分離的國債回購市場一場內(nèi)交易市場與場外交易市場。在我國，【場內(nèi)交易】指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國債標準回購業(yè)務(wù)，參與者包括個人投資者和企業(yè)。25.【單選題】下列衍生工具中，不屬于從合約標的資產(chǎn)角度分類的是（??）。A.獨立衍生工具B.利率衍生工具C.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具D.信用衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具從合約標的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。A項屬于按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)的分類。26.【單選題】下列屬于信用衍生工具的是()。A.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)B.遠期外匯合約C.貨幣期貨合約D.貨幣期權(quán)合約正確答案：A參考解析：答案是A項，信用衍生工具主要包括互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等；B、C、D三項均屬于貨幣衍生工具?？键c衍生工具的分類27.【單選題】滬深300指數(shù)期貨合約的漲跌停板幅度為()。A.上一交易日開盤價的±10%B.本交易日開盤價的±10%C.上一交易日收盤價的±10%D.上一交易日結(jié)算價的±10%正確答案：D參考解析：

28.【單選題】相對于期貨合約，下列關(guān)于遠期合約缺點的表述錯誤的是（）。A.遠期合約市場的效率偏低B.遠期合約的違約風(fēng)險較高C.遠期合約的流動性較差D.遠期合約需要按合約價值交納保證金正確答案：D參考解析：遠期合約不需要按合約價值交納保證金，期貨需要按合約價值交納保證金。28.【單選題】相對于期貨合約，下列關(guān)于遠期合約缺點的表述錯誤的是（）。A.遠期合約市場的效率偏低B.遠期合約的違約風(fēng)險較高C.遠期合約的流動性較差D.遠期合約需要按合約價值交納保證金正確答案：D參考解析：遠期合約不需要按合約價值交納保證金，期貨需要按合約價值交納保證金。29.【單選題】下列期權(quán)交易中風(fēng)險最大的是()。A.買入看漲期權(quán)B.買入看跌期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)正確答案：D參考解析：看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價格，而盈利可能是無限大的。相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價格，而虧損可能是無限大的。看跌期權(quán)的賣方的盈利和買方的虧損是有限的。30.【單選題】看跌期權(quán)買方的最大盈利為()。A.執(zhí)行價格減去期權(quán)費B.協(xié)議價格減去期權(quán)價格C.執(zhí)行價格減去期權(quán)費后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標的資產(chǎn)的數(shù)量D.協(xié)議價格減去期權(quán)價格后再乘以每份期權(quán)合約所包括的標的資產(chǎn)的數(shù)量正確答案：C參考解析：看跌期權(quán)買方的最大盈利是【執(zhí)行價格減去期權(quán)費后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標的資產(chǎn)的數(shù)量】（C正確），此時合約標的資產(chǎn)的價格為零。31.【單選題】中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。A.LIBOR(1周)B.SHIBOR(隔夜)C.1年期定期存款利率D.國債回購利率(7天)正確答案：A參考解析：目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、1周、3個月期等品種)、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計息方式等合約條款。32.【單選題】關(guān)于期貨合約和遠期合約的比較，下列敘述不正確的是（??）。A.期貨合約在交易所交易，遠期合約通常在場外交易B.期貨合約實物交割比例非常低，遠期合約實物交割比例非常高C.期貨合約和遠期合約都有杠桿效應(yīng)D.期貨合約是標準化合約，遠期合約是非標準化合約正確答案：C參考解析：期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，而【遠期合約通常沒有杠桿效應(yīng)】（C錯誤）。33.【單選題】在我國，從事期貨黃金交易的市場是()。A.上海黃金交易所B.天津貴金屬交易所C.香港金銀業(yè)貿(mào)易場D.上海期貨交易所正確答案：D參考解析：我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所；其中，上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。

34.【單選題】關(guān)于房地產(chǎn)投資信托，以下表述正確的是（）A.目前國內(nèi)還沒有推出房地產(chǎn)投資信托產(chǎn)品B.比其他房地產(chǎn)投資工具風(fēng)險更高C.與其他房地產(chǎn)投資工具相比，信息不對稱程度較高D.比其他房地產(chǎn)投資工具流動性強正確答案：D參考解析：房地產(chǎn)信托有以下特點：（1）流動性強（2）風(fēng)險較低（3）抵補通貨膨脹效應(yīng)（4）信息不對稱程度較低35.【單選題】私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有（??）特性的投資戰(zhàn)略。A.周期長、風(fēng)險小、流動性強B.周期短、風(fēng)險小、流動性強C.周期短、風(fēng)險大、流動性強D.周期長、風(fēng)險大、流動性差正確答案：D參考解析：私募股權(quán)二級市場投資通常以合伙人形式進行組織，其流程通常包含籌資、購買資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報還給投資者等整個投資過程。私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略具有周期長、風(fēng)險大、流動性差等特性。36.【單選題】關(guān)于并購?fù)顿Y，以下說法錯誤的是()。A.管理層收購使企業(yè)的經(jīng)營者變成企業(yè)的所有者B.杠桿收購對企業(yè)現(xiàn)金流的要求不高C.并購?fù)顿Y的主要對象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長的企業(yè)D.杠桿收購是并購中應(yīng)用最廣泛的形式正確答案：B參考解析：B項，杠桿收購是指投資者(收購方)利用收購的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押進行收購的策略。收購方以目標公司資產(chǎn)及未來收益作為借貸抵押，通過大規(guī)模融資借貸支付大部分交易費用。借貸本息通過被收購公司的未來現(xiàn)金流來支付。因此，目標公司必須能夠產(chǎn)生流動性強而可持續(xù)的現(xiàn)金流，這樣的公司通常是具備一定競爭優(yōu)勢的穩(wěn)定企業(yè)。36.【單選題】關(guān)于并購?fù)顿Y，以下說法錯誤的是()。A.管理層收購使企業(yè)的經(jīng)營者變成企業(yè)的所有者B.杠桿收購對企業(yè)現(xiàn)金流的要求不高C.并購?fù)顿Y的主要對象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長的企業(yè)D.杠桿收購是并購中應(yīng)用最廣泛的形式正確答案：B參考解析：B項，杠桿收購是指投資者(收購方)利用收購的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押進行收購的策略。收購方以目標公司資產(chǎn)及未來收益作為借貸抵押，通過大規(guī)模融資借貸支付大部分交易費用。借貸本息通過被收購公司的未來現(xiàn)金流來支付。因此，目標公司必須能夠產(chǎn)生流動性強而可持續(xù)的現(xiàn)金流，這樣的公司通常是具備一定競爭優(yōu)勢的穩(wěn)定企業(yè)。37.【單選題】房地產(chǎn)權(quán)益基金可采取的的退出策略是()。A.打包上市后退出B.在公開市場上出售資產(chǎn)C.管理層回購D.二次出售正確答案：A參考解析：在退出策略方面，房地產(chǎn)權(quán)益基金可以通過在非公開市場上出售其所持有的資產(chǎn)退出，也可通過打包上市后退出。38.【單選題】每一項不動產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型、用途和使用率等方面而言都是獨特的，受法律法規(guī)、政策、宏觀環(huán)境和貨幣環(huán)境等因素影響較多，這給房地產(chǎn)估值帶來了困難。這說明不動產(chǎn)投資具有()的特點。A.不可預(yù)測性

B.異質(zhì)性C.低流動性

D.不可分性正確答案：B參考解析：題干所述為異質(zhì)性的原因和體現(xiàn)。

不動產(chǎn)投資具有如下特點。1．異質(zhì)性每一項不動產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型、用途和使用率等方面而言都是獨特的，受法律法規(guī)、政策、宏觀環(huán)境和貨幣環(huán)境等因素影響較多。這給房地產(chǎn)估值帶來了困難。2．不可分性和傳統(tǒng)的股票、債券等不同，直接的不動產(chǎn)投資金額大，且不容易拆分以賣給多個投資者。這意味著一項投資就可能占據(jù)投資組合的很大比例。3．低流動性由于前兩項特性，直接的不動產(chǎn)投資流動性較差，產(chǎn)權(quán)交易時間長、費用高。若要快速轉(zhuǎn)售，往往要承擔較大的折價損失。39.【單選題】關(guān)于大宗商品的投資方式，下列說法中，錯誤的是()。A.購買大宗商品實物，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式，投資者最常用B.投資者可以通過購買主營資源勘探、開發(fā)或大宗商品生產(chǎn)加工的企業(yè)的股票來進行大宗商品投資C.對單一商品或商品價格指數(shù)采用衍生產(chǎn)品合約形式進行投資，是大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式D.受限投資者可以通過投資銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)行的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品間接投資于大宗商品市場正確答案：A參考解析：直接購買大宗商品進行投資會產(chǎn)生很大的運輸成本和儲存成本．投資者很少采用這樣的方式。40.【單選題】下列不屬于能源類大宗商品的是()。A.原油B.汽油C.鋼鐵D.甲醇正確答案：C參考解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。40.【單選題】下列不屬于能源類大宗商品的是()。A.原油B.汽油C.鋼鐵D.甲醇正確答案：C參考解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。41.【單選題】（??）是進行投資組合管理的基礎(chǔ)。A.制訂投資政策說明書B.選擇資產(chǎn)組合C.進行資產(chǎn)配置D.控制風(fēng)險正確答案：A參考解析：【制訂投資政策說明書】是進行投資組合管理的基礎(chǔ)，能夠有效地指導(dǎo)投資策略的實施，有助于更好地實現(xiàn)投資組合管理。一旦為投資者制訂了投資政策說明書，投資管理人就可以根據(jù)投資政策說明書為投資者選擇合適的資產(chǎn)組合，進行資產(chǎn)配置。42.【單選題】關(guān)于投資組合管理的基本步驟，以下選項錯誤的是()。A.投資管理人結(jié)合投資政策說明書和資本市場預(yù)期來決定各類目標資產(chǎn)的配置B.投資管理人對多種資產(chǎn)類別的長期風(fēng)險和收益特征進行預(yù)測C.投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是優(yōu)化投資組合D.投資政策說明書是所有投資決策制定的指導(dǎo)性文件正確答案：C參考解析：C項，投資規(guī)劃的首要任務(wù)是了解客戶需求，確認并量化投資者的投資目標和投資限制。43.【單選題】如果按照個人投資者所處生命周期的不同階段來選擇投資產(chǎn)品，為了實現(xiàn)長期投資目標，下列選項中最適合風(fēng)險承擔能力較強的單身年輕人的是()。A.以債券為主的股票和債券組合B.短期理財產(chǎn)品C.優(yōu)質(zhì)的長期公司債券D.以股票為主的股票和債券組合正確答案：D參考解析：單身時期的年輕人承擔風(fēng)險的能力比較強，可以選擇高風(fēng)險、高預(yù)期收益的產(chǎn)品。44.【單選題】如果按照個人投資所處生命周期的不同階段來選擇基金產(chǎn)品類型，一般來說，適合老年人的投資原則是()。A.首選高風(fēng)險、投資周期長的產(chǎn)品B.以保值增值為目標，選擇中高風(fēng)險的產(chǎn)品進行組合投資C.以低風(fēng)險為核心，不宜過多配置股票型基金D.堅持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險，選擇收益與風(fēng)險均衡化的產(chǎn)品正確答案：C參考解析：對老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風(fēng)險為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險較高的產(chǎn)品。45.【單選題】僅考慮風(fēng)險承受能力，以下投資決策適宜的有（）。Ⅰ小王準備1年后出國留學(xué)，將其全部積蓄投資于期貨市場Ⅱ小張準備6個月后購房，將其首付款用于購買銀行的6個月保本型理財產(chǎn)品Ⅲ小李準備在3個月內(nèi)購車，將其購車資金投資于貨幣市場基金Ⅳ老劉已經(jīng)退休，將其全部積蓄用于購買股票A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ所描述的小王的留學(xué)費用抗風(fēng)險能力較低，彈性較低，投資于期貨市場風(fēng)險較大，因此Ⅰ不合適；Ⅳ所描述的將退休資金投入股市風(fēng)險較大，老劉已退休，抗風(fēng)險能力較弱，不適合投資于股票市場，因此Ⅳ不合適。故C正確。46.【單選題】投資者的投資境況和需求會隨著時間而變。因此有必要至少每（??）對投資者的需求作一次重新的評估。A.半年B.年C.兩年D.季度正確答案：B參考解析：投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少【每年】對投資者的需求作一次重新的評估。47.【單選題】下列關(guān)于基金公司交易員的說法中，不正確的是()。A.交易員應(yīng)及時在市場異動中作出決策B.基金公司會對交易員進行定期評估與考核C.交易員有責(zé)任向基金經(jīng)理及時反饋市場信息D.交易員應(yīng)以對投資者有利的價格進行證券交易正確答案：A參考解析：交易部的交易員充當著重要角色，一方面要以有利的價格進行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息。基金公司會對交易員進行定期評估與考核，考核內(nèi)容包括投資指令的完成率與完成質(zhì)量，以及合規(guī)情況。48.【單選題】為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采?。??）。A.競價交易制度B.分散交易制度C.集中交易制度D.分級交易制度正確答案：C參考解析：為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取【集中交易制度】，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔。49.【單選題】有效市場假說中，有效市場分為三種類型，下列不屬于有效市場類型的是（）。A.弱有效市場B.半弱有效市場C.半強有效市場D.強有效市場正確答案：B參考解析：選項B符合題意：有效市場分為三種類型：弱有效市場、半強有效市場、強有效市場。

50.【單選題】下列關(guān)于馬可維茨均值方差法的說法錯誤的是()。A.均值方差法是目前投資理論與投資實踐的主流方法B.對市場上每個投資者，都存在一個可以用均值和方差表示其投資效用的均方效用函數(shù)C.均值方差法假定市場上的投資者都是風(fēng)險偏好D.最佳投資組合應(yīng)當是具有風(fēng)險厭惡特征的投資者的無差異曲線和資產(chǎn)的有效邊界線的交點正確答案：C參考解析：本題旨在考查均值方差法的內(nèi)容。均值方差法基于投資者均為風(fēng)險厭惡型這一基本假設(shè)，即當兩種投資產(chǎn)品具有相同的預(yù)期收益率時，投資者必然會選擇標準差較小的投資產(chǎn)品，C項表述錯誤。故本題選C。

51.【單選題】通過投資資產(chǎn)組合，可以（）。A.度量風(fēng)險B.監(jiān)測風(fēng)險C.降低風(fēng)險D.消除風(fēng)險正確答案：C參考解析：通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險。52.【單選題】下列關(guān)于資本市場線和證券市場線說法錯誤的是()。A.對于投資者來說，最佳的資本配置線是與馬科維茨有效前沿相切的一條直線，這條直線取代了馬科維茨有效前沿，成為新的有效前沿，稱為資本市場線B.對于每一個有效投資組合而言，給定其風(fēng)險的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其預(yù)期收益率的大小C.資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系D.證券市場線不是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的正確答案：D參考解析：對于投資者來說，最佳的資本配置線是與馬科維茨有效前沿相切的一條直線，這條直線取代了馬科維茨有效前沿，成為新的有效前沿，稱為資本市場線對于每一個有效投資組合而言，給定其風(fēng)險的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其預(yù)期收益率的大小證券市場線是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系53.【單選題】如果某證券市場的證券價格僅反映了歷史價格信息，而未充分反映當前與證券有關(guān)的公開信息及內(nèi)部信息，說明該證券市場為()。A.半強有效市場B.無效市場C.弱有效市場D.強有效市場正確答案：C參考解析：弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。53.【單選題】如果某證券市場的證券價格僅反映了歷史價格信息，而未充分反映當前與證券有關(guān)的公開信息及內(nèi)部信息，說明該證券市場為()。A.半強有效市場B.無效市場C.弱有效市場D.強有效市場正確答案：C參考解析：弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。54.【單選題】被動投資策略的理論基礎(chǔ)在于()。A.人的能力的有限性B.有效市場假說C.基本面分析的缺陷D.技術(shù)分析的缺陷正確答案：B參考解析：本題旨在考查被動投資策略的理論基礎(chǔ)。被動投資者認為市場具有有效性，投資者無法從市場中獲取超額收益，因而應(yīng)當采取被動投資方法。被動投資策略的理論基礎(chǔ)就是提出市場有效性的有效市場假說。故本題選B。55.【單選題】債券組合構(gòu)建需要考慮的因素中，包括（）。Ⅰ信用結(jié)構(gòu)Ⅱ期限結(jié)構(gòu)Ⅲ組合久期Ⅳ流動性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：債券投資組合構(gòu)建需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和杠桿率等因素。56.【單選題】從時間跨度和風(fēng)格類別上看，資產(chǎn)配置的類別不包含（??）。A.動態(tài)資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置D.資產(chǎn)混合配置正確答案：A參考解析：資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為【戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置】等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。57.【單選題】關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，以下表述錯誤的是（）。A.證券可以用來沖抵保證金B(yǎng).融券業(yè)務(wù)不能放大投資收益和損失C.融券賣出股票表明投資者認為股票價格會下跌D.保證金交易讓投資者進行超過自己可支付范圍的交易正確答案：B參考解析：融資融券在放大收益的同時也放大了自身的損失。58.【單選題】關(guān)于做市商和經(jīng)紀人的作用，以下說法錯誤的是()。A.某些特定的做市商，同時也可以充當經(jīng)紀人的角色B.做市商的利潤主要來源于證券買賣差價，經(jīng)紀人的利潤主要來源于經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金C.做市商可以執(zhí)行投資者的買賣指令，經(jīng)紀人是市場流動性的主要參與者D.做市商與投資者進行買賣雙向交易，經(jīng)紀人沒有參與買賣交易正確答案：C參考解析：在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令。59.【單選題】關(guān)于投資的交易成本，下列說法中，錯誤的是()。A.證券市場中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本B.顯性成本包括傭金、印花稅、過戶費和買賣價差、對沖費用等C.沖擊成本是典型的隱性成本D.機會成本也是隱性成本的一種，機會成本與沖擊成本之間經(jīng)常存在著相互沖突正確答案：B參考解析：一般來說，交易成本可劃分為兩大類，即顯性成本和隱性成本。顯性成本是不包含在交易價格以內(nèi)的費用支出，一般可以準確計量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本。顯性成本按照收費主體劃分，包含經(jīng)紀商傭金、稅費、交易所規(guī)費／結(jié)算所規(guī)費三個主要部分。隱性成本是包含在交易價格以內(nèi)的、由具體交易導(dǎo)致的額外費用支出(相對于沒有該筆交易的情形而言)，一般無法準確計量，也不能事先確定，因此往往容易被忽視。隱性成本又被稱為間接成本或價內(nèi)成本，包含買賣價差、沖擊成本、機會成本、對沖費用等。60.【單選題】根據(jù)跟量算法，若交易量放大，這段時間內(nèi)的下單成交量()；若交易量縮小，這段時間內(nèi)的下單成交量()。A.放大；降低B.放大；放大C.降低；降低D.降低；放大正確答案：A參考解析：跟量算法，旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這段時間內(nèi)的下單成交量，反之則相應(yīng)降低這段時間內(nèi)的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。61.【單選題】以下措施中用于管理投資交易操作風(fēng)險的是()。A.密切關(guān)注基本面變化，構(gòu)造組合進行分散化投資B.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿C.建立交易對手信用評級制度D.嚴格劃分交易權(quán)限，完善內(nèi)部審核機制正確答案：D參考解析：選項A屬于市場風(fēng)險管理措施，選項B屬于流動性風(fēng)險管理措施，選項C屬于信用風(fēng)險管理措施。62.【單選題】投資交易過程中的操作風(fēng)險可以來自()。Ⅰ．人員Ⅱ．流程Ⅲ．系統(tǒng)Ⅳ．外部因素A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：投資交易中的操作風(fēng)險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰的風(fēng)險。63.【單選題】2014年7月，將到期的“13華通路橋CP001”短期融資券的發(fā)行企業(yè)發(fā)布聲明，因公司實際控制人的個人問題導(dǎo)致企業(yè)兌付資金延誤，無法按時償還大約4.3億元的本息資金。這個例子所反映的主要風(fēng)險是（）。A.信用風(fēng)險B.經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險C.合規(guī)風(fēng)險D.利率風(fēng)險正確答案：A參考解析：無法按期還本付息的風(fēng)險為信用風(fēng)險。63.【單選題】2014年7月，將到期的“13華通路橋CP001”短期融資券的發(fā)行企業(yè)發(fā)布聲明，因公司實際控制人的個人問題導(dǎo)致企業(yè)兌付資金延誤，無法按時償還大約4.3億元的本息資金。這個例子所反映的主要風(fēng)險是（）。A.信用風(fēng)險B.經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險C.合規(guī)風(fēng)險D.利率風(fēng)險正確答案：A參考解析：無法按期還本付息的風(fēng)險為信用風(fēng)險。64.【單選題】關(guān)于政策風(fēng)險，以下表述錯誤的是（??）。A.政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響B(tài).宏觀政策包括財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等都會對基金收益造成影響C.市場風(fēng)險即政策風(fēng)險D.政策風(fēng)險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握和預(yù)測正確答案：C參考解析：政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響；市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。【市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險】、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。65.【單選題】某投資組合在持有期為12個月，置信水平95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為5%，則表明（??）。A.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過95%B.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過5%C.該資產(chǎn)組合在12個月中的最大損失為5%D.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有95%的可能不超過5%正確答案：D參考解析：某投資組合在持有期為12個月、置信水平為95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在【12個月中的損失有95%的可能性不會超過5%】。66.【單選題】（??）是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。A.貝塔系數(shù)B.標準差C.跟蹤誤差D.風(fēng)險價值正確答案：D參考解析：【風(fēng)險價值】是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標，也是銀行采用內(nèi)部模型【計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)】。67.【單選題】債券基金主要的投資風(fēng)險不包括（??）。A.利率風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.相比股票基金有更大的投資風(fēng)險D.提前贖回風(fēng)險正確答案：C參考解析：債券基金的主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。68.【單選題】以下指標中，不屬于股票基金風(fēng)險衡量指標的是（）。A.貝塔系數(shù)B.持股集中度C.收益率D.標準差正確答案：C參考解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標有標準差、β系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。69.【單選題】“1億元的組合有1億元的管法，10億元的組合有10億元的管法，100億元的組合更有100億元的管法”，這句話體現(xiàn)了()。A.贖回金額B.基金管理規(guī)模C.初始募資金額D.申購金額正確答案：B參考解析：基金存在一些固定成本，如研究費用和信息獲得費用等。與小規(guī)模基金相比，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。同時，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響?；鸸芾硪?guī)模的大小影響基金管理人的投資行為，進而影響基金業(yè)績，因而基金業(yè)績評價需考慮基金管理規(guī)模，分析比較規(guī)模加權(quán)的基金收益率。70.【單選題】關(guān)于基金風(fēng)險調(diào)整后的超額收益，以下說法錯誤的是()。A.風(fēng)險調(diào)整后的超額收益可以為正也可以為負B.在計算基金風(fēng)險調(diào)整后的超額收益時，需要考慮所選擇的時間區(qū)間C.獲取正的風(fēng)險調(diào)整后超額收益的能力是反映基金投資管理能力的重要指標D.主動管理型基金不需要關(guān)注風(fēng)險調(diào)整后的超額收益正確答案：D參考解析：風(fēng)險調(diào)整后的超額收益有正負之分，基金產(chǎn)生正的風(fēng)險調(diào)整后超額收益的能力是反映基金投資管理能力的最重要的指標，正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益也是主動管理型基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟效益的終極體現(xiàn)。71.【單選題】某基金股票部分收益率為7.52%，滬深300指數(shù)的收益率為1.12%，假設(shè)該基金股票資產(chǎn)權(quán)重為70%，滬深300指數(shù)資產(chǎn)權(quán)重為30%，則該基金的收益率為（??）。A.1.45%B.0.31%C.1.52%D.5.6%正確答案：D參考解析：在對不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會用到平均收益率指標。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中，算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值。算術(shù)平均收益率（RA）的計算公式為：式中：Rt表示t期收益率；n表示期數(shù)。故基金的收益率=7.52%×70%＋1.12%×30%=5.6%。72.【單選題】某基金2年時間平均收益率為10%，方差為0.04，同期限國債收益率為3%，則夏普比率為（）。A.0.175B.1.75C.0.7D.0.35正確答案：D參考解析：=（10%-3%）/0.2=0.3573.【單選題】Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來的()。A.整體收益B.相對收益C.超額收益D.絕對收益正確答案：C參考解析：Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來的超額收益。74.【單選題】絕對收益歸因提供了考察()的直觀方式。A.基金資產(chǎn)配置效果B.行業(yè)和證券收益貢獻C.基金投資組合分類選擇D.不同投資策略收益正確答案：B參考解析：絕對收益歸因提供了一個考察行業(yè)和證券收益貢獻的直觀方式。75.【單選題】投資組合管理首要的是（）。A.風(fēng)險管理B.證券選擇C.時機選擇D.績效評價正確答案：A參考解析：選項A正確：投資組合管理首要的是風(fēng)險管理，要在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益?？键c主動管理能力分析

75.【單選題】投資組合管理首要的是（）。A.風(fēng)險管理B.證券選擇C.時機選擇D.績效評價正確答案：A參考解析：選項A正確：投資組合管理首要的是風(fēng)險管理，要在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益?？键c主動管理能力分析

76.【單選題】關(guān)于基金業(yè)績評價，以下表述正確的是（??）。A.基金業(yè)績評價僅是對基金產(chǎn)品所實現(xiàn)回報的比較B.基金業(yè)績評價對投資者、基金公司都具有非常重要的意義C.基金評價目的是讓基金經(jīng)理冒更大的風(fēng)險提高基金收益D.不同類型的基金可以放在一起進行業(yè)績評價正確答案：B參考解析：對于基金業(yè)績的評價，【僅僅了解投資產(chǎn)品所實現(xiàn)的回報率是不夠的】，投資者和基金公司還需要知道基金經(jīng)理相對于市場表現(xiàn)如何，相對于其他基金經(jīng)理表現(xiàn)如何。只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理；基金管理公司可以決定一個基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。投資目標與范圍不同的基金，其投資策略、業(yè)績比較基準都可能不同，業(yè)績不具備可比性。77.【單選題】基金業(yè)績評價體系不包括（）。A.基金分類B.評價指標計算C.評價結(jié)果發(fā)布D.業(yè)績對比正確答案：D參考解析：基金業(yè)績評價體系包括基金分類、評價指標計算、評價結(jié)果發(fā)布等多個環(huán)節(jié)，經(jīng)過多年的發(fā)展和實踐，國內(nèi)外基金評價機構(gòu)已經(jīng)形成各具特色、各有側(cè)重的基金業(yè)績評價方法體系?？键c基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)介紹78.【單選題】關(guān)于全球投資業(yè)績標準（GIPS），以下表述錯誤的是（）。A.GIPS是由CFA協(xié)會設(shè)立的全球投資業(yè)績標準委員會制定B.GIPS由于制定單一績效的呈現(xiàn)標準，可以讓投資業(yè)績具有可比性C.GIPS可以提高業(yè)績報告的透明度D.GIPS考察凈收益率，且采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率正確答案：D參考解析：GIPS必須采用總收益率，而不是凈收益率，故D錯誤。79.【單選題】全球投資業(yè)績標準(GIPS)關(guān)于收益率的具體計算，以下描述錯誤的是()。A.不同期間的收益率必須以幾何平均方式相關(guān)聯(lián)B.GIPS必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率C.所有的收益計算必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支D.GIPS必須采用凈收益率正確答案：D參考解析：GIPS收益率的計算必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。80.【單選題】根據(jù)自律管理要求，證券登記結(jié)算機構(gòu)為保證業(yè)務(wù)的正常運行必須采取的措施包括（）。Ⅰ制定完善的風(fēng)險防范機制和內(nèi)部控制制度Ⅱ建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標準和規(guī)范Ⅲ建立完善的結(jié)算參與人準入標準和風(fēng)險評估體系Ⅳ建立完善的交易制度，確保交易公平A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)自律管理的要求，證券登記結(jié)算機構(gòu)須采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常運行：（1）制定完善的風(fēng)險防范機制和內(nèi)部控制制度；（2）建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標準和規(guī)范；（3）建立完善的結(jié)算參與人準入標準和風(fēng)險評估體系；（4）對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。81.【單選題】下列關(guān)于債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型的表述，不正確的是()。A.分銷業(yè)務(wù)按單一券種進行，通過分銷指令辦理B.現(xiàn)券交易的結(jié)算按單一券種辦理，結(jié)算日為T+0或T+1C.債券遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)為2～365天D.債券借貸首期采用券費對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券和券費對付結(jié)算方式中的任何一種正確答案：D參考解析：D項，債券借貸首期采用券券對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券和券費對付結(jié)算方式中的任何一種。82.【單選題】中國人民銀行規(guī)定，買斷式回購到期交易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計利息應(yīng)（）首期交易凈價。A.不大于B.小于C.大于D.不小于正確答案：C參考解析：買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。中國人民銀行規(guī)定，到期交易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計利息應(yīng)【大于】首期交易凈價。82.【單選題】中國人民銀行規(guī)定，買斷式回購到期交易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計利息應(yīng)（）首期交易凈價。A.不大于B.小于C.大于D.不小于正確答案：C參考解析：買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。中國人民銀行規(guī)定，到期交易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計利息應(yīng)【大于】首期交易凈價。83.【單選題】下列選項中屬于亞洲主要證券交易所的是（）。A.泰國證券交易所B.吉隆坡證券交易所C.河內(nèi)證券交易所D.新加坡證券交易所正確答案：D參考解析：亞洲主要證券交易所有：香港證券交易所、東京證券交易所和新加坡證券交易所。84.【單選題】以下條件不屬于托管人委托境外資產(chǎn)托管人資格的是（）。A.最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰B.托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣C.最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣D.境外托管機構(gòu)的高級管理人員有5年以上從業(yè)經(jīng)驗正確答案：D參考解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：①在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；②最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；③有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；④具備安全保管資產(chǎn)的條件；⑤具備安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。85.【單選題】基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的()時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。A.0．15％B.0．25％C.0．5％D.0．75％正確答案：B參考解析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當估值或資產(chǎn)凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0．25％時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。86.【單選題】關(guān)于基金估值的程序，下列說法錯誤的是（??）。A.基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算B.基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人C.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額D.月末、年中和年末估值復(fù)核在基金會計賬目的核對前進行正確答案：D參考解析：月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計賬目的核對同時進行。87.【單選題】基金管理費率通常與基金投資風(fēng)險成（??）。A.反比B.正比C.無關(guān)D.以上都不對正確答案：B參考解析：在西方成熟基金市場中，基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成【正比】。基金規(guī)模越大。基金管理費率越低；基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高。88.【單選題】假設(shè)某基金的基金管理費率為0.73%。7月10日，該基金的基金資產(chǎn)凈值為50000萬元；7月11日，該基金的基金資產(chǎn)凈值為60000萬元。該年實際天數(shù)為365天，則該基金7月11日應(yīng)計提的管理費為（）萬元。A.1.2B.1C.438D.365正確答案：B參考解析：我國的基金管理費是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，基金管理費=前一日基金資產(chǎn)凈值*基金管理費率=50000*（0.73%/365）=1萬元。

89.【單選題】對基金會計核算內(nèi)容進行復(fù)核并出具復(fù)核意見的是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.證券監(jiān)督機構(gòu)正確答案：B參考解析：基金托管人對基金會計核算內(nèi)容進行復(fù)核并出具復(fù)核意見。90.【單選題】開放式基金份額變化的核算內(nèi)容不包括基金份額的（??）。A.申購與贖回情況B.轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況C.利息計算D.拆分正確答案：C參考解析：對于開放式基金來說，核算內(nèi)容包括基金份額的【申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金份額拆分】進行會計核算。【不包括利息計算】（答案選C）。90.【單選題】開放式基金份額變化的核算內(nèi)容不包括基金份額的（??）。A.申購與贖回情況B.轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況C.利息計算D.拆分正確答案：C參考解析：對于開放式基金來說，核算內(nèi)容包括基金份額的【申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金份額拆分】進行會計核算?！静话ɡ⒂嬎恪浚ù鸢高xC）。91.【單選題】在公募基金財務(wù)會計報告中，基金持倉結(jié)構(gòu)分析股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例的計算方式正確的是()。A.股票投資／基金的投資總額B.債券投資／基金資產(chǎn)凈值C.股票投資／基金資產(chǎn)凈值D.債券投資／基金的投資總額正確答案：C參考解析：股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=股票投資／基金資產(chǎn)凈值。92.【單選題】投資者分析基金財務(wù)會計報告可以達到的目的是()。A.預(yù)測證券市場未來的發(fā)展趨勢B.了解基金管理人的投資決策依據(jù)C.通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金管理人的未來宏觀策略D.評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績和投資管理能力正確答案：D參考解析：一般而言，基金財務(wù)會計報告分析可以達到以下目的：評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況；預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。92.【單選題】投資者分析基金財務(wù)會計報告可以達到的目的是()。A.預(yù)測證券市場未來的發(fā)展趨勢B.了解基金管理人的投資決策依據(jù)C.通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金管理人的未來宏觀策略D.評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績和投資管理能力正確答案：D參考解析：一般而言，基金財務(wù)會計報告分析可以達到以下目的：評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況；預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。93.【單選題】關(guān)于基金份額分拆與合并，下列表述錯誤的是()。A.當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆B(yǎng).基金份額的分拆可以降低投資者對價格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷C.基金份額分拆通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的，并不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等D.當基金的凈值過高時，通過基金份額的合并可以降低其凈值正確答案：D參考解析：基金分拆行為是相對的，當基金的凈值過高時，通過基金份額的分拆可以降低其凈值；當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為通常稱為逆向分拆。94.【單選題】關(guān)于基金利潤分配，以下說法中正確的是()。A.會導(dǎo)致基金份額凈值和投資者利益的下降B.對基金份額凈值和投資者利益沒有實際影響C.對基金份額凈值沒有實際影響，但會導(dǎo)致投資者利益的下降D.會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者利益沒有實際影響正確答案：D參考解析：基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響。95.【單選題】以下關(guān)于個人投資者投資基金所得稅的說法，錯誤的是（）。A.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅B.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅C.申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅D.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅正確答案：C參考解析：申購和贖回基金份額取得的差價收入免稅。96.【單選題】關(guān)于各類收入所得的稅收，以下表述錯誤的有()。Ⅰ.個人投資者買賣基金份額需征收增值稅Ⅱ.個人投資者買賣基金份額需征收印花稅Ⅲ.基金管理公司經(jīng)營過程中取得的管理費收入需征收增值稅Ⅳ.商業(yè)銀行經(jīng)營過程中取得的托管費收入需征收企業(yè)所得