銀行行業(yè)專題報告：2024年三季報業(yè)績綜述-上市銀行盈利溫和改善資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定

證券研究報告投資評級優(yōu)于大市上市銀行盈利溫和改善，資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定——投資評級優(yōu)于大市市場表現(xiàn)市場表現(xiàn)32.03%23.99%2023/112024/22024/52024/8銀行海通綜指相關(guān)研究l24Q3城商行和農(nóng)商行在營收、撥備前利潤、歸母凈利潤增速均表現(xiàn)較佳。41家上市銀行24Q3單季度營業(yè)收入同比增速為0.9%，增速環(huán)比由負轉(zhuǎn)正。其中城商行和國有銀行表現(xiàn)最好，分別錄得2.6%和1.8%。撥備前利潤方面，41家上市銀行同比增速為-0.66%，較24Q2降幅縮窄。其中，城商行24Q3撥備前利潤同比增速最高為5.5%，連續(xù)四個季度保持正增長。歸母凈利潤來看，41家上市銀行24Q3歸母凈利潤同比增速為3.5%。城商行同比增長7.8%，表現(xiàn)最好。國有大行、股份制銀行、農(nóng)商行24Q3同比增速分別為4.1%/0.4%/2.4%。相關(guān)研究l24Q3上市銀行存貸款規(guī)模持續(xù)上升，存貸款增速較23年同期均下降。貸款方面，41家上市銀行24Q3貸款總額較23年末+7.1%，較23年同期增速10.0%有所下降。24Q3上市銀行貸款凈額占生息資產(chǎn)的比例較24Q2整體下降51bp至l24Q3單季度息差下行幅度收窄，負債成本有所改善。41家上市銀行整體來看，24Q1-3測算單季凈息差較24H1下降1bp至1.47%，24Q3單季度凈息差環(huán)比-1bp至1.46%，降幅環(huán)比收窄（24Q2環(huán)比-3bp）。41家上市銀行24Q3經(jīng)測算的生息資產(chǎn)收益率環(huán)比-6bp至3.25%，計息負債成本率環(huán)比下降6bp至1.92%，負債成本延續(xù)改善。l24Q3非息收入占比提升，農(nóng)商行表現(xiàn)最優(yōu)。41家上市銀行整體來看，上市銀行24Q1-3非息收入同比+5.1%，24H1同比+2.1%；24Q3非息收入同比+13.1%，24Q2同比+3.9%，增速環(huán)比提升。24Q3非息收入占營業(yè)收入比例同比上升1.69pct至27.12%，有36家銀行占比提升。其l24Q3資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定，27家銀行不良貸款率連續(xù)2個季度持平或下降。41家上市銀行整體24Q3不良率為1.25%，環(huán)比持平。分子版塊來看，股份行、農(nóng)商行、城商行、國有大行24Q3不良率分別變化-1bp/-1bp/0bp/+1bp至1.22%、1.08%、1.05%和1.29%。其中，有27家銀行不良貸款率連續(xù)2個季度持平或下降。41家上市銀行整體24Q3撥備覆蓋率較24Q2小幅下降2.26pct至241.73%，其中有8銀行撥備覆蓋率連續(xù)兩個季度提升。l24Q3核心一級資本充足率環(huán)比回升。41家上市銀行24Q3核心一級資本充足率較24Q2回升，上升17bp至11.52%，較23年末提升38bp，核心一級資本風(fēng)險提示：企業(yè)償債能力下降，資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化；金融監(jiān)管政策出現(xiàn)重大變化。2行業(yè)研究〃銀行行業(yè)21.24Q3營收增速由負轉(zhuǎn)正，利潤有所回升 42.24Q3整體貸款增速有所回落，城商行貸款表現(xiàn)最佳 53.24Q3息差下行幅度收窄，負債成本有所改善 74.24Q3非息收入占比提升，農(nóng)商行表現(xiàn)最優(yōu) 5.24Q3資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定 6.24Q3核心一級資本率回升 7.24Q3費用管控力度持續(xù)提高 8.風(fēng)險提示 3行業(yè)研究〃銀行行業(yè)3 圖124Q2&24Q3營收同比增速均是城商行表現(xiàn)最好 4圖224Q3營收同比增速城商行表現(xiàn)最好，國有銀行次之 4圖324Q3城商行撥備前利潤同比增速最高 4圖424Q3僅城商行撥備前利潤同比正增長 4圖524Q3城商行歸母凈利潤同比增速最高 5圖624Q3城商行歸母凈利潤增速表現(xiàn)最佳，國有行次之 5圖723Q1-24Q3上市銀行貸款規(guī)模及同比增速 5圖8較23年末，24Q3城商行貸款增速最高 5圖941家上市銀行貸款凈額占生息資產(chǎn)比例 6圖1023Q1-24Q3上市銀行存款規(guī)模及同比增速 6圖11較23年末，24Q3城商行存款增速最高 6圖12上市銀行存款占計息負債比例 7圖13城商行24Q1-3凈利息收入同比增速最高 7圖1424Q3上市銀行凈利息收入增速 8圖1524Q3上市銀行生息資產(chǎn)收益率和計息負債成本率走勢 8圖1641家上市銀行生息資產(chǎn)收益率 8圖1741家上市銀行計息負債成本率 8圖1841家上市銀行測算凈息差 9圖1923家銀行24Q3單季凈息差環(huán)比下降 圖2023Q1-24Q3上市銀行非息收入同比增速 圖2124Q1-3農(nóng)商行非息收入同比增速最高 圖2224Q3傭金及手續(xù)費凈收入同比增速（%） 圖23其他非息收入占營收比重（%） 圖2424Q3農(nóng)商行非息占比延續(xù)增長態(tài)勢，表現(xiàn)最優(yōu) 圖2541家上市銀行不良貸款率 圖2641家上市銀行撥備覆蓋率 圖27三季度14家上市銀行撥備覆蓋率環(huán)比上升 圖2831家上市銀行撥貸比 圖2941家上市銀行核心一級資本充足率 圖3041家上市銀行管理費用 4行業(yè)研究〃銀行行業(yè)424Q3營收同比增速城商行表現(xiàn)最好。41家上市銀行24Q3單季度營業(yè)收入同比增速為0.9%，增速環(huán)比由負轉(zhuǎn)正。分子板塊來看，城商行增速小幅回落，但仍然表現(xiàn)最好，24Q3營收同比增速為2.6%。國有銀行次之，營收同比增速為1.8%，超過上市銀行整體增速。農(nóng)商行和股份制銀行營收同比變化為-0.5%/-1.6%。8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%1Q232Q233Q234Q231Q242Q243Q24上市銀行國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%上市銀行國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行24Q3撥備前利潤同比增速城商行最高。41家上市銀行24Q3撥備前利潤同比增速為-0.7%，較24Q2降幅縮窄。其中城商行24Q3撥備前利潤同比增速最高為5.5%，連續(xù)四個季度保持正增長。國有大行、股份制銀行、農(nóng)商行24Q3同比增速分別為-1.1%/-1.7%/-1.5%。10%1Q232Q233Q234Q231Q242Q243Q245%0%-5%-10%上市銀行國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行6%5%4%3%2%1%0%-1%-2%-3%上市銀行國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行24Q3歸母凈利潤同比增速城商行表現(xiàn)最好。41家上市銀行24Q3歸母凈利潤同比增速為3.5%。城商行同比增長7.8%，表現(xiàn)最好。國有大行、股份制銀行、農(nóng)商行24Q3同比增速分別為4.1%/0.4%/2.4%。國有銀行和城商行均實現(xiàn)歸母凈利潤增速環(huán)比改善。5行業(yè)研究〃銀行行業(yè)510%5%0%-5%-10%1Q232Q233Q234Q231Q242Q243Q24上市銀行國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%上市銀行國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行24Q3上市銀行貸款增速較23年同期有所回落。41家上市銀行整體貸款規(guī)模持續(xù)提升，但同比增速呈下降趨勢。較23年末，41家上市銀行24Q3貸款總額+7.1%，較23年同期增速下降（23年同期為+10.0%國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行分別+8.0%/+3.4%/+10.8%/+5.6%。圖723Q1-24Q3上市銀行貸款mm貸款規(guī)模（萬億元,左軸）貸款同比增速（%，右軸）12%10%8%6%4%2%0%1Q232Q233Q2320231Q242Q243Q2412%10%8%6%4%2%0%國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行上市銀行24Q3僅農(nóng)商行貸款占生息資產(chǎn)比例環(huán)比上升。24Q3上市銀行貸款凈額占生息資產(chǎn)的比例較24Q2整體下降51bp至57.8%。其中，國有大行、股份行、城商行和農(nóng)商行分別環(huán)比-0.5pct/-0.6pct/-0.2pct/+0.2pct至58.8%/58.1%/49.9%/53.7%。6行業(yè)研究〃銀行行業(yè)645%40%3滬農(nóng)商行滬農(nóng)商行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行交通銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行24Q3上市銀行整體存款增速較23年同期下降。較23年末，41家上市銀行24Q3存款總額+4.1%，較23年同期增速下降（23年同期為+10.6%）。國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行分別較23年末+3.6%/+3.3%/+10.6%/+6.0%。農(nóng)商行存款增速高于貸款增速，我們認為一定程度上拖累凈息差表現(xiàn)。mm存款規(guī)模（萬億元,左軸）存款同比增速（%，右軸）2052001Q232Q233Q2320231Q242Q243Q2414%12%10%8%6%4%2%0%圖11較23年末，24Q3城商行存款增速最高12%10%8%6%4%2%0%國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行上市銀行24Q3上市銀行整體存款占比環(huán)比回落，股份行存款占比提升最多。整體來看，上市銀行24Q3存款占計息負債的比例環(huán)比-0.8pct至75.1%。其中，國有大行、股份行、城商行和農(nóng)商行分別環(huán)比-1.25pct/+0.15pct/-0.56pct/+0.04pct至78.9%/67.5%/65.5%/79.4%。7行業(yè)研究〃銀行行業(yè)7.3滬農(nóng)商行滬農(nóng)商行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行交通銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行城商行24Q1-3凈利息收入同比增速最高，較24H1提升最多。整體來看，41家上市銀行24Q1-3凈利息收入同比-3.2%，24Q3凈利息收入同比-2.7%。按子板塊來看，城商行24Q1-3凈利息收入同比+0.4%，是唯一錄得正增長的板塊。其余板塊凈利息收入增速均有所提升，國有大行、股份行和農(nóng)商行24Q1-3凈利息收入同比分別-2.8/-5.2%/-4.1%，24H1同比分別-3.0%/-5.6%/-4.4%。-25%-25%滬農(nóng)商行滬農(nóng)商行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行交通銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行生息資產(chǎn)收益率和計息負債成本率雙雙下降，負債成本環(huán)比改善。41家上市銀行24Q3經(jīng)測算的生息資產(chǎn)收益率環(huán)比-6bp至3.25%，計息負債成本率環(huán)比下降6bp至-6bp/-8bp/-5bp/-5bp，計息負債成本率分別-7bp/-6bp/-5bp/-4bp，負債成本有所改善（24Q2負債成本環(huán)比-6bp/-11bp/-10bp/-7bp）。8行業(yè)研究〃銀行行業(yè)80%-1%-2%-3%-4%-5%-6%國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行上市銀行 生息資產(chǎn)收益率(%)計息負債成本率(%)4.0%3.48%3.42%3.31%3.25%3.5%3.48%3.42%3.31%3.25%3.0%2.09%2.5%2.09%2.06%2.0%4Q231Q242Q243Q245.00%4.50%4.00%3.50%3.00%2.50%1Q242Q243Q24滬農(nóng)商行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行交通銀行建設(shè)銀行中國銀行1Q242Q243Q242.80%2.60%2.40%2.20%2.00%1.80%1.60%1.40%1.20%1Q242Q243Q24滬農(nóng)商行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行交通銀行建設(shè)銀行中國銀行1Q242Q243Q249行業(yè)研究〃銀行行業(yè)9息差下行幅度收窄。41家上市銀行整體來看，24Q1-3測算單季凈息差較24H1下降1bp至1.47%，24Q3單季度凈息差環(huán)比-1bp至1.46%，降幅環(huán)比收窄（24Q2環(huán)比-3bp），其中有23家銀行單季凈息差環(huán)比下降。4.0%1Q242Q243Q243.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%交通銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行交通銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行滬農(nóng)商行工商銀行工商銀行國有大行和城商行單季度凈息差企穩(wěn)。分子板塊來看，國有大行和城商行24Q3單季度凈息差均環(huán)比持平，分別為1.43%和1.39%。股份行和農(nóng)商行均環(huán)比-2bp，分別至1.57%和1.56%。我們認為資產(chǎn)端是壓制息差水平的主要因素，當(dāng)前LPR降低和存量按揭調(diào)整等問題將持續(xù)沖擊資產(chǎn)端定價水平，負債成本紅利的釋放可以一定程度緩和息差下行的幅度，仍需關(guān)注未來息差的走勢。行業(yè)研究〃銀行行業(yè)銀行4Q231Q242Q243Q2423家工商銀行1.42%1.44%1.33%1.41%0.08%農(nóng)業(yè)銀行1.44%1.44%1.43%1.41%-0.02%中國銀行1.47%1.42%1.40%1.34%-0.07%建設(shè)銀行1.61%1.58%1.50%1.46%-0.04%交通銀行1.19%1.22%1.25%1.23%-0.02%郵儲銀行1.84%1.82%1.78%1.77%0.00%招商銀行2.01%1.92%1.91%1.92%0.00%民生銀行1.40%1.33%1.34%1.39%0.05%興業(yè)銀行1.55%1.52%1.52%1.48%-0.04%浦發(fā)銀行1.31%1.31%1.36%1.26%-0.10%中信銀行1.58%1.60%1.72%1.69%-0.03%光大銀行1.59%1.47%1.45%1.49%0.04%華夏銀行3.28%2.06%1.49%1.46%-0.03%平安銀行2.00%1.85%1.74%1.70%-0.04%浙商銀行1.61%1.59%1.57%1.56%-0.01%北京銀行1.42%1.38%1.35%1.35%0.00%寧波銀行1.64%1.69%1.63%1.65%0.02%南京銀行1.01%1.15%1.04%1.10%0.06%江蘇銀行1.44%1.61%1.56%1.50%-0.06%上海銀行1.06%1.05%1.06%1.13%0.06%杭州銀行1.32%1.33%1.24%1.29%0.05%貴陽銀行2.08%1.74%1.74%1.71%-0.03%成都銀行1.62%1.66%1.52%1.52%0.00%長沙銀行2.00%1.96%1.82%1.85%0.03%鄭州銀行1.90%1.98%1.67%1.39%-0.28%青島銀行1.71%1.62%1.59%1.58%-0.01%西安銀行1.22%1.16%1.11%1.34%0.24%蘇州銀行1.52%1.46%1.34%1.17%-0.16%廈門銀行1.08%1.03%1.05%1.00%-0.05%重慶銀行1.30%1.30%1.43%1.35%-0.08%齊魯銀行1.47%1.47%1.40%1.37%-0.03%無錫銀行1.52%1.45%1.40%1.44%0.04%江陰銀行1.60%1.57%1.56%1.55%0.00%常熟銀行2.49%2.71%2.60%2.60%0.00%蘇農(nóng)銀行1.47%1.44%1.36%1.37%0.01%張家港行1.88%1.77%1.58%1.47%-0.11%紫金銀行1.61%1.57%1.49%1.42%-0.07%青農(nóng)商行1.43%1.53%1.57%1.57%0.00%渝農(nóng)商行1.57%1.53%1.51%1.51%0.00%瑞豐商行1.56%1.54%1.48%1.49%0.01%滬農(nóng)商行1.51%1.49%1.49%1.45%-0.04%國有大行1.49%1.48%1.43%1.43%-0.01%股份制（ALL）1.65%1.57%1.59%1.57%-0.02%城商行（ALL）1.42%1.44%1.39%1.39%0.00%農(nóng)商行（ALL）1.61%1.61%1.58%1.56%-0.02%上市銀行（ALL）1.52%1.50%1.47%1.46%-0.01%行業(yè)研究〃銀行行業(yè)24Q3上市銀行整體非息收入增速環(huán)比提升，農(nóng)商行增速最高。上市銀行24Q1-3非息收入同比+5.1%，24H1同比+2.1%。按子板塊來看，國有大行、股份行、城商行和農(nóng)商行24Q1-3非息收入分別同比+4.3%/+3.4%/+12.9%/+25.9%，農(nóng)商行表現(xiàn)最好。5.8%5.8%5.8%5.1%6%5.1%4%2.1%0.5%0.4%2%0.5%0.4%0%1Q232Q233Q2320231Q242Q243Q24圖2124Q1-3農(nóng)商行非息收入同比增速最高3Q233Q2320231Q242Q243Q2440%30%20%0%國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行上市銀行-10%傭金及手續(xù)費凈收入同比增速降幅收窄，其他非息收入高速增長。24Q1-3傭金及手續(xù)費凈收入同比-10.8%，降幅收窄（24H1同比-12.0%），24Q1-3其他非息收入同比+26.9%，增速環(huán)比擴大（24H1同比+20.5%），增長主要源于投資收益。按子板塊來看，國有大行、股份行、城商行和農(nóng)商行24Q1-3非+4.3%/+3.4%/+12.9%/+25.9%，農(nóng)商行表現(xiàn)最好。24Q1-3城商行的其他非息收入占營收比重最高。0%1Q232Q233Q2320231Q242Q243Q24-2%-4%-6%-4%-6%-8%-10%-12%-4.2%-4.8%-5.7%-8.0%-10.4%-12.0%-10.8%-14%25%20%國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行上市銀行24Q3上市銀行整體非息收入占比較23年同期提升，農(nóng)商行表現(xiàn)最優(yōu)。41家上市銀行整體來看，24Q3非息收入占營業(yè)收入比例同比上升1.59pct至27.12%，有36家銀行占比提升。其中農(nóng)商行表現(xiàn)最優(yōu)，同比提升幅度為4.86pct。城商行、股份行和國有大行同比提升幅度分別為2.49pct/1.89pct/1.25pct。行業(yè)研究〃銀行行業(yè)銀行23Q3202324Q224Q336家工商銀行22.99%22.31%25.34%23.90%0.90%農(nóng)業(yè)銀行18.70%17.71%20.71%18.96%0.26%中國銀行25.00%25.10%28.48%29.76%4.76%建設(shè)銀行20.40%19.81%23.29%22.53%2.14%交通銀行38.09%36.29%36.35%35.35%-2.74%郵儲銀行18.56%17.72%19.18%17.44%-1.12%招商銀行37.65%36.70%39.61%37.76%0.11%民生銀行27.37%27.26%27.63%27.46%0.09%興業(yè)銀行32.43%30.51%33.75%32.05%-0.38%浦發(fā)銀行31.83%31.71%34.22%33.60%1.77%中信銀行30.08%30.29%33.40%32.20%2.13%光大銀行27.30%26.22%31.08%29.11%1.81%華夏銀行27.95%21.80%34.41%33.85%5.89%平安銀行28.42%28.36%36.36%34.99%6.57%浙商銀行27.65%25.39%32.99%32.20%4.55%北京銀行24.52%24.53%28.16%25.51%0.99%寧波銀行36.05%33.58%32.76%30.41%-5.63%南京銀行44.29%43.64%51.13%49.13%4.84%江蘇銀行29.99%29.14%33.56%33.08%3.09%上海銀行30.62%30.46%38.37%36.81%6.18%杭州銀行35.87%33.08%38.12%35.87%0.00%貴陽銀行10.21%10.07%21.60%20.72%10.51%成都銀行19.98%18.66%21.65%21.09%1.12%長沙銀行19.82%19.25%24.63%23.54%3.72%鄭州銀行13.94%14.10%17.17%18.31%4.37%青島銀行29.02%25.58%32.96%30.70%1.68%西安銀行20.13%26.33%32.70%29.38%9.25%蘇州銀行30.43%28.51%35.04%35.67%5.24%廈門銀行22.92%22.78%30.80%28.37%5.45%重慶銀行21.33%20.92%27.02%25.57%4.24%齊魯銀行25.68%25.72%31.36%30.22%4.54%無錫銀行25.69%23.73%33.91%29.07%3.39%江陰銀行23.42%22.85%35.03%29.93%6.51%常熟銀行13.53%13.87%16.42%17.53%4.00%蘇農(nóng)銀行26.76%26.70%37.07%33.48%6.72%張家港行16.95%14.90%32.23%31.09%14.14%紫金銀行11.79%10.41%18.40%16.79%4.99%青農(nóng)商行30.41%28.76%39.09%36.06%5.65%渝農(nóng)商行18.05%15.96%24.48%22.38%4.32%瑞豐商行20.19%19.71%30.25%31.33%11.14%滬農(nóng)商行23.02%21.63%26.85%25.64%2.62%國有大行22.61%21.93%24.72%23.87%1.25%股份制（ALL）31.35%30.25%34.55%33.24%1.89%城商行（ALL）29.29%28.29%33.33%31.78%2.49%農(nóng)商行（ALL）20.89%19.49%27.58%25.75%4.86%上市銀行（ALL）25.53%24.69%28.19%27.12%1.59%行業(yè)研究〃銀行行業(yè)27家銀行不良貸款率連續(xù)2個季度持平或下降。41家上市銀行整體24Q3不良率為1.25%，環(huán)比持平。具體來看，股份行和農(nóng)商行24Q3平均不良率較24Q2均下降1bp,分別為1.22%和1.08%；城商行24Q3不良率均環(huán)比持平為1.05%；國有大行環(huán)比+1bp至1.29%。其中，有27家銀行不良貸款率連續(xù)2個季度持平或下降。2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%24滬農(nóng)商行滬農(nóng)商行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行交通銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行24Q3上市銀行整體撥備覆蓋率環(huán)比小幅下降。41家上市銀行整體24Q3撥備覆蓋率較24Q2小幅下降2.26pct至241.73%。其中有14家銀行撥備覆蓋率環(huán)比上升。24Q3上海銀行（+8.34%）、瑞豐銀行（+6.17%）、貴陽銀行（+4.72600.0%500.0%400.0%300.0%200.0%100.0%0.0%2443Q24滬農(nóng)商行滬農(nóng)商行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行交通銀行建設(shè)銀行中國銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行行業(yè)研究〃銀行行業(yè)銀行4Q231Q242Q243Q2427家工商銀行213.97%216.31%218.62%216.22%-2.40%-2.40%農(nóng)業(yè)銀行303.87%303.22%303.94%302.36%-1.58%-1.58%中國銀行191.66%199.94%201.69%198.86%-2.83%-2.83%建設(shè)銀行239.85%238.17%238.75%237.03%-1.72%-1.72%交通銀行195.21%197.05%204.82%203.87%-0.95%-0.95%郵儲銀行347.57%326.87%325.61%301.88%-23.73%-23.73%招商銀行437.70%454.23%434.42%432.15%-2.27%-2.27%民生銀行149.69%149.36%149.26%146.26%-3.00%-3.00%興業(yè)銀行245.21%245.51%237.82%233.54%-4.28%-4.28%浦發(fā)銀行173.51%172.84%175.37%180.04%4.67%4.67%中信銀行207.59%207.79%206.76%209.51%2.75%2.75%光大銀行181.27%185.10%172.45%170.73%-1.72%-1.72%華夏銀行160.06%160.57%162.48%165.89%3.41%3.41%平安銀行277.63%261.66%264.26%246.47%-17.79%-17.79%浙商銀行182.60%177.50%178.12%175.33%-2.79%-2.79%北京銀行216.78%213.13%208.16%209.73%1.57%1.57%寧波銀行461.04%431.63%420.55%404.80%-15.75%-15.75%南京銀行360.58%356.95%345.02%340.40%-4.62%-4.62%江蘇銀行378.13%371.22%357.20%351.03%-6.17%-6.17%上海銀行272.66%272.13%268.97%277.31%8.34%8.34%杭州銀行561.42%551.23%545.17%543.25%-1.92%-1.92%貴陽銀行244.50%247.28%257.81%262.53%4.72%4.72%成都銀行504.29%503.81%496.02%497.40%1.38%1.38%長沙銀行314.21%313.26%312.76%314.54%1.78%1.78%鄭州銀行174.87%193.44%191.47%166.23%-25.24%-25.24%青島銀行225.96%232.35%234.43%245.71%11.28%11.28%西安銀行197.07%189.19%213.06%186.30%-26.76%-26.76%蘇州銀行522.77%491.66%486.80%473.66%-13.14%-13.14%廈門銀行412.89%412.01%396.22%390.16%-6.06%-6.06%重慶銀行234.18%233.20%249.59%250.19%0.60%0.60%齊魯銀行303.58%304.80%309.25%312.74%3.49%3.49%無錫銀行522.57%515.35%502.36%499.28%-3.08%-3.08%江陰銀行409.46%425.25%435.25%452.16%16.91%16.91%常熟銀行537.88%539.18%538.81%528.40%-10.41%-10.41%蘇農(nóng)銀行452.85%453.71%442.87%429.56%-13.31%-13.31%張家港行424.23%413.11%423.71%410.60%-13.11%-13.11%紫金銀行247.25%252.73%248.98%215.10%-33.88%-33.88%青農(nóng)商行237.96%233.17%226.63%230.37%3.74%3.74%渝農(nóng)商行366.70%367.54%360.29%358.59%-1.70%-1.70%瑞豐商行304.12%304.84%323.79%329.96%6.17%6.17%滬農(nóng)商行404.98%381.84%372.42%364.98%-7.44%-7.44%國有大行240.15%241.18%242.90%239.79%-3.11%-3.11%股份制（ALL）225.74%228.29%223.61%222.47%-1.13%-1.13%城商行（ALL）314.21%311.64%302.73%305.38%2.65%2.65%農(nóng)商行（ALL）366.17%366.53%356.91%354.91%-2.00%-2.00%上市銀行（ALL）243.21%244.46%243.98%241.73%-2.26%-2.26%行業(yè)研究〃銀行行業(yè)24Q3關(guān)注率環(huán)比上升，撥貸比環(huán)比小幅下降。根據(jù)31家上市銀行的披露信息，24Q3關(guān)注率環(huán)比+6bp至1.84%，其中有20家銀行關(guān)注率環(huán)比上升。撥貸比方面，41家上市銀行撥貸比環(huán)比下降2bp至3.02%，其中農(nóng)商行撥貸比最高，為3.82%；股份制銀行撥貸比最低，為2.71%。城商行和國有大行撥貸比分別為3.19%和3.08%。4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%自1Q24o2Q24.3Q24滬農(nóng)商行瑞豐商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行張家港行蘇農(nóng)銀行常熟銀行江陰銀行無錫銀行齊魯銀行重慶銀行廈門銀行蘇州銀行西安銀行青島銀行鄭州銀行長沙銀行成都銀行貴陽銀行杭州銀行上海銀行江蘇銀行南京銀行寧波銀行北京銀行浙商銀行平安銀行華夏銀行光大銀行中信銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行民生銀行招商銀行郵儲銀行交通銀行自1Q24o2Q24.3Q24核心一級資本金充足，緩釋資本壓力。41家上市銀行24Q3核心一級資本充足率較24Q2回升，上升17bp至