中國批發(fā)零售行業(yè)研究報告20102011年

2010-2011年中國批發(fā)零售業(yè)

行業(yè)外部環(huán)境分析

行業(yè)發(fā)展周期分析

行業(yè)財務數(shù)據(jù)分析

各省市競爭力對比分析

細分市場分析

產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析

企業(yè)競爭格局分析

重點企業(yè)分析

行業(yè)貸款規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析

行業(yè)融資需求及特征分析

行業(yè)準入標準

行業(yè)目標授信客戶指引

行業(yè)風險預警及風險評級北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司發(fā)布北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司正文目錄第一章批發(fā)零售行業(yè)基本概念 第二章2010年批發(fā)零售行業(yè)外部環(huán)境分析 第三章2010年中國批發(fā)零售行業(yè)經(jīng)營情況分析 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司 第四章2010年批發(fā)零售行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈狀況分析 第五章2010年批發(fā)零售細分行業(yè)結(jié)構(gòu)分析 (二)超市行業(yè) 第六章2010年中國批發(fā)零售業(yè)各省市競爭力及優(yōu)勢地區(qū)分析 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司 (一)江蘇省批發(fā)零售業(yè)運行情況 第七章2010年中國批發(fā)零售行業(yè)競爭格局分析 第八章2010年中國批發(fā)零售行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)分析 第九章2011年中國批發(fā)零售行業(yè)授信業(yè)務目標市場指引 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司 第十章2011年中國批發(fā)零售業(yè)發(fā)展前景分析 附錄 三、中國連鎖百貨企業(yè)經(jīng)營情況 http://www.unbank.info北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司圖表目錄圖表1:批發(fā)行業(yè)細分 圖表2:零售業(yè)態(tài)生命周期 圖表3:零售業(yè)子行業(yè)盈利模式 圖表4:我國批發(fā)零售業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)和國內(nèi)生產(chǎn)總值中比重變化趨勢 圖表5:中國GDP增速及批發(fā)零售業(yè)增加值增速趨勢對比 圖表6:三大需求對GDP的拉動 圖表7:2010年批發(fā)零售行業(yè)相關(guān)政策 圖表8:2010年擴大內(nèi)需增加收入相關(guān)政策 圖表9:零售業(yè)單季度收入增長 圖表10:零售業(yè)單季度凈利潤增長 圖表11:2010年我國宏觀外部環(huán)境對批發(fā)零售業(yè)影響的綜合評價 圖表12:2003-2010年1-11月中國批發(fā)零售行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及同比增長 圖表13:2010年1-11月中國批發(fā)零售行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及同比增長 圖表15:2010年我國PPI及原材料、燃料、動力購進價格指數(shù)同比增速走勢 圖表16:2010年我國通貨膨脹情況 圖表17:通貨膨脹對商貿(mào)企業(yè)影響 圖表18:全國重點零售企業(yè)銷售增速與CPI 圖表19:我國社會消費品零售總額及同比增長 圖表20:限額以上批零企業(yè)零售額當月增速 圖表21:限額以上批發(fā)和零售業(yè)零售額變動 圖表22:千家核心商業(yè)企業(yè)零售指數(shù) 圖表23:我國批發(fā)零售行業(yè)增加值及同比增長 圖表24:我國批發(fā)零售行業(yè)商品購進額及同比增長 圖表25:我國批發(fā)零售行業(yè)商品銷售額及同比增長 圖表26:百家重點零售企業(yè)累計銷售情況 圖表27:2005-2009年我國連鎖零售企業(yè)基本情況 圖表28:2009年我國不同業(yè)態(tài)連鎖零售企業(yè)基本情況 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司圖表29:中國零售業(yè)分業(yè)態(tài)零售額占比 圖表30:百貨、超市銷售額增速回落，專業(yè)店增速大幅上升 圖表31:2009年我國批發(fā)業(yè)償債指標運行情況 圖表32:2009年我國批發(fā)業(yè)盈利指標運行情況 圖表33:2009年我國批發(fā)業(yè)營運指標運行情況 圖表34:2009年我國零售業(yè)償債指標運行情況 圖表35:2009年我國零售業(yè)盈利指標運行情況 圖表36:2009年我國零售業(yè)營運指標運行情況 圖表37:2006-2010年我國進出口當月增速 圖表38:1991-2010年我國進口額及同比增長 圖表39:2010年我國進口額當月數(shù)值及同比增長 圖表40:2010年12月全國進口重點商品量值表 圖表41:1991-2010年我國出口額及同比增長 圖表42:2010年我國出口額當月數(shù)值及同比增長 圖表43:出口占比居前的大類行業(yè) 圖表44:2010年12月全國出口重點商品量值表 圖表45:我國批發(fā)零售業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 圖表46:2010年工業(yè)增加值運行良好 圖表47:房地產(chǎn)投資出現(xiàn)回落 圖表48:消費者指數(shù)連續(xù)數(shù)月出現(xiàn)下滑 圖表49:新世界城物業(yè)出租情況 圖表50:零售公司商業(yè)物業(yè)價值對比 圖表51:工業(yè)電價水價漲幅 圖表52:商業(yè)零售三大細分行業(yè)零售指數(shù) 圖表53:千家核心零售企業(yè)零售額增速情況 圖表54:百貨類商品增速對比 圖表55:超市類商品增速對比 圖表56:超市收入增速與CPI指數(shù)走勢對比 圖表57:連鎖百強企業(yè)中超市企業(yè)占比下降 圖表58:勞動密集型產(chǎn)品與機電產(chǎn)品出口增速 圖表59:鋼材進口量同比 圖表60:2006-2010年我國鐵礦砂及其精礦進口量當月值 圖表61:2006-2010年我國鋼材進口量當月值 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司圖表62:2006-2010年11月我國鋼材各類產(chǎn)品進口量當月值 圖表63:鐵礦石進口價格反彈 圖表64:鋼材貿(mào)易商票據(jù)貼現(xiàn)率(上海地區(qū)月息) 圖表65:2006-2010年我國鋼材出口量當月值 圖表66:2006-2010年11月我國鋼材各類產(chǎn)品出口量當月值 圖表67:紡織行業(yè)出口同比增速下降 圖表69:機電產(chǎn)品出口同比增速下降 圖表70:機電產(chǎn)品出口占比上升 圖表71:2009年我國各省市批發(fā)零售業(yè)競爭力情況 圖表72:1991-2010年1-11月北京市社會消費品零售總額及同比增長 圖表73:2010年批發(fā)零售企業(yè)景氣狀況 圖表74:2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)償債指標分析 圖表75:2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)企業(yè)盈利指標 圖表76:2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)企業(yè)虧損情況 圖表77:2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)企業(yè)營運指標 圖表78:1991-2010年1-11月上海市社會消費品零售總額及同比增長 圖表79:1991-2010年1-11月上海市批發(fā)零售業(yè)實現(xiàn)零售額及同比增長 圖表80:世博園區(qū)月度累計零售額 圖表81:2009年上海市批發(fā)零售業(yè)償債指標分析 圖表82:2009年上海市批發(fā)零售業(yè)盈利指標分析 圖表83:2009年上海市批發(fā)零售業(yè)營運指標分析 圖表84:1991-2010年1-11月廣東省社會消費品零售總額及同比增長 圖表85:1991-2010年1-11月廣東省批發(fā)零售業(yè)實現(xiàn)零售額及同比增長 圖表86:2009年廣東省批發(fā)零售業(yè)償債指標 圖表87:2009年廣東省批發(fā)零售業(yè)盈利指標 圖表88:2009年廣東省批發(fā)零售業(yè)營運指標 圖表89:1991-2010年1-11月江蘇省社會消費品零售總額及同比增長 圖表90:1991-2010年1-11月江蘇省批發(fā)零售業(yè)實現(xiàn)零售額及同比增長 圖表91:2009年江蘇省批發(fā)業(yè)償債指標 圖表92:2009年江蘇省零售業(yè)償債指標 圖表93:2009年江蘇省批發(fā)業(yè)盈利指標 圖表94:2009年江蘇省零售業(yè)盈利指標 圖表95:2009年江蘇省批發(fā)業(yè)營運指標 圖表96:2009年江蘇省零售業(yè)營運指標 圖表97:1991-2010年1-11月浙江省社會消費品零售總額及同比增長 圖表98:1991-2010年1-11月浙江省批發(fā)零售業(yè)零售額及同比增長 圖表99:2009年浙江省批發(fā)零售業(yè)償債指標 圖表100:2009年浙江省批發(fā)零售業(yè)盈利指標 圖表101:2009年浙江省批發(fā)零售業(yè)盈利指標 圖表102:2009年中國連鎖百強銷售規(guī)模占比情況 9圖表103:超市行業(yè)集中度 圖表104:連鎖百強超市企業(yè)中外資超市占比情況 圖表105:十大超市中外資超市銷售額占一半以上 圖表106:2010零售業(yè)收購案例舉 圖表107:百強零售企業(yè)中中資超市排名 圖表108:我國批發(fā)零售行業(yè)企業(yè)數(shù)量及同比增長 圖表109:限額以上社會消費品零售總額增速 圖表110:2009年我國批發(fā)零售業(yè)不同所有制企業(yè)份額分布 圖表111:2009年我國批發(fā)業(yè)不同所有制經(jīng)營占比 圖表112:2009年我國批發(fā)業(yè)不同所有制經(jīng)營情況 圖表113:2009年我國批發(fā)業(yè)不同所有制財務情況占比 圖表114:2009年我國批發(fā)業(yè)不同所有制財務情況 圖表115:2009年我國批發(fā)業(yè)不同所有制財務指標情況 圖表116:2009年我國零售業(yè)不同所有制經(jīng)營占比 圖表117:2009年我國零售業(yè)不同所有制經(jīng)營情況 圖表118:2009年我國零售業(yè)不同所有制財務占比 圖表119:2009年我國零售業(yè)不同所有制財務情況 圖表120:2009年我國零售業(yè)不同所有制財務指標情況 圖表121:本土超市門店數(shù) 圖表122:外資超市中國門店數(shù) 圖表123:外資零售國內(nèi)開店計劃 圖表124:2009年主要海外品牌經(jīng)營情況 圖表128:大商股份單季營業(yè)收入增長情況 圖表129:大商股份逐季累計凈利率 圖表130:銀座股份單季度營業(yè)收入增長情況 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司圖表131:銀座股份各個季度營業(yè)收入增速表 圖表132:銀座股份單季度凈利潤增長情況 圖表133:銀座股份各個季度的盈利增速表 圖表134:武漢中百營業(yè)收入及增速 圖表135:武漢中百凈利潤及增速 圖表136:武漢中百歷年各業(yè)務收入占比情況 圖表137:生鮮產(chǎn)品收入占比達到50%以上 圖表138:永輝超市收入及增速 圖表139:永輝超市凈利潤及增速 圖表144:京東商城銷售額 圖表145:淘寶網(wǎng)年交易額 圖表146:淘寶網(wǎng)交易額占社零總額的比例 圖表147:超市盈利模式分析 圖表148:未來超市行業(yè)發(fā)展趨勢 圖表149:2009年中國零售百強銷售規(guī)模 圖表150:2009年中國連鎖百強 圖表151:2009年主要連鎖百貨企業(yè)經(jīng)營情況 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司第一章批發(fā)零售行業(yè)基本概念根據(jù)國家統(tǒng)計局分類，批發(fā)行業(yè)可分成9個中類行業(yè)(三級代碼行業(yè)),47個小類行業(yè)(四級代碼行業(yè))。圖表1:批發(fā)行業(yè)細分中類行業(yè)及代碼小類行業(yè)及代碼中類行業(yè)及代碼小類行業(yè)及代碼行業(yè)代碼行業(yè)代碼農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)谷物豆及薯類批發(fā)醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)西藥批發(fā)種子飼料批發(fā)中藥材及中成藥批發(fā)棉麻批發(fā)醫(yī)療用品及器材批發(fā)牲畜批發(fā)其他農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)礦產(chǎn)品建材及化工產(chǎn)品批發(fā)煤炭及制品批發(fā)食品、飲料和煙草制品批發(fā)米、面制品及食用油批發(fā)石油及制品批發(fā)糕點、糖果及糖批發(fā)非金屬礦及制品批發(fā)果品、蔬菜批發(fā)金屬及金屬礦的批發(fā)肉、禽、蛋及水產(chǎn)品批發(fā)建材批發(fā)鹽及調(diào)味品批發(fā)化肥批發(fā)飲料及茶葉批發(fā)農(nóng)藥批發(fā)煙草制品批發(fā)農(nóng)用薄膜批發(fā)其他食品批發(fā)其他化工產(chǎn)品批發(fā)紡織、服裝及日用品批發(fā)紡織品、針織品及原料批發(fā)服裝批發(fā)機械設備五金交電及電子農(nóng)業(yè)機械批發(fā)鞋帽批發(fā)汽車、摩托車及零配件批發(fā)北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司廚房、衛(wèi)生間及日用雜貨批發(fā)產(chǎn)品批發(fā)五金、交電批發(fā)化妝品及衛(wèi)生用品批發(fā)家用電器批發(fā)其他日用品批發(fā)計算機、軟件及輔助設備批發(fā)文體體育用品及器材批發(fā)文具用品批發(fā)通訊及廣播電視設備批發(fā)體育用品批發(fā)其他機械設備及電子產(chǎn)品批發(fā)圖書批發(fā)報刊批發(fā)貿(mào)易經(jīng)紀及代理貿(mào)易經(jīng)紀及代理音像制品及電子出版物批發(fā)首飾、工藝品及收藏品批發(fā)其他批發(fā)再生物資回收與批發(fā)其他文化用品批發(fā)其他未列明的批發(fā)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信面向最終消費者(如居民等)的銷售活動。包括以互聯(lián)網(wǎng)、郵政、電話、售貨機等方式的銷售活動。還包括在同一地點，后面加工生產(chǎn)，前面銷售的店鋪(如前根據(jù)國家統(tǒng)計局分類標準，零售業(yè)可分成9個中類行業(yè)(三級代碼行業(yè)),47個小類行業(yè)(四級代碼行業(yè))。包括綜合零售業(yè)(百貨和超市),食品、飲料及煙器及電子產(chǎn)品專門零售，五金、家具及市內(nèi)裝修材料專門零售，無店鋪及其他零(一)批發(fā)業(yè)特征成品油等)批發(fā)屬于國家高度壟斷行業(yè)，其批發(fā)價格、企業(yè)準入標準等均由國家(二)零售業(yè)特征零售貿(mào)易受消費者購買行為的影響比較大。零售貿(mào)易的對象是最終消費者，模還是布局上都必須以滿足消費者需要為出發(fā)點，適應消費者購物、觀光、瀏覽、體閑等多種需要。零售貿(mào)易必須依靠周轉(zhuǎn)速度取勝。相對于批發(fā)貿(mào)易，零售貿(mào)易每次交易額小，因此必須注重提高成交率，提高貿(mào)易資本的周轉(zhuǎn)速度，盡可能在同一時間內(nèi)使貿(mào)易資本周轉(zhuǎn)更快、更有效率，做到薄利多銷，快買快賣。國內(nèi)的零售業(yè)目前呈現(xiàn)精彩紛呈的競爭局面，傳統(tǒng)零售企業(yè)和新興零售業(yè)態(tài)共生。以實體店經(jīng)營為主的百貨店、大賣場綜超、家電連鎖在中國仍然有很大的發(fā)展空間，隨著城鎮(zhèn)化加速和城鄉(xiāng)差距的縮小，眾多品牌向二三級城市轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)零售商的生命周期被延長。網(wǎng)絡購物和專業(yè)的品類殺手來勢洶洶。以京東商城為代表的B2C模式和以淘寶網(wǎng)為代表的C2C模式正進入導入期。而新的品類殺手，如紅星美凱龍(家居零售連鎖)、屈臣氏、萬寧(個人護理化妝品連鎖)等正處于大賣場綜成熟期成熟期關(guān)機量網(wǎng)上商城成長期子行業(yè)消費層次商品類型盈利模式通脹下百貨中高端消費珠寶等(10-20%)其他(10%)自營-收入差價租金聯(lián)營為主的方式更容易通脹下收益超市低端消費食品生活用品等自營-收入差價通道費主要銷售基本生活品，在嚴重通脹下防御性更強專業(yè)連鎖品牌消費專業(yè)類產(chǎn)品逐步轉(zhuǎn)向零工采購合作模式品牌連鎖企業(yè)較為受益三、批發(fā)零售業(yè)的經(jīng)濟地位和作用分析批發(fā)零售行業(yè)是生產(chǎn)者和使用者的橋梁和紐帶，是第三產(chǎn)業(yè)的重要行業(yè)。1995-2005年十年間，批發(fā)零售業(yè)增加值占第三產(chǎn)業(yè)比重呈明顯下降趨勢，而其他行業(yè)金融業(yè)、房地產(chǎn)及其他行業(yè)占比上升。2006、2007年均以0.1%的幅度小幅上升。2008年受金融危機影響，批發(fā)零售業(yè)在第三產(chǎn)業(yè)比重升至19.9%,2009年隨著經(jīng)濟回暖比重降至19.6%。批發(fā)零售業(yè)在國民經(jīng)濟中地位逐步上升，1993-2003年批發(fā)零售業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值比重持續(xù)上升，2004-2005年出現(xiàn)下降，2006-2009年又呈直線上升。2009年批發(fā)零售業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重為8.49。圖表4:我國批發(fā)零售業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)和國內(nèi)生產(chǎn)總值中比重變化趨勢“十一五”期間，全國社會消費品零售總額在國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重逐年增加，由2006年的34.4%上升到2009年的37.4%。為應對國際金融危機沖擊，我國及時出臺了搞活流通、擴大消費的20條措施，對擴大國內(nèi)消費起到了積極作用。2009年最終消費支出拉動國民經(jīng)濟增長4.6個百分點，消費對經(jīng)濟增長的貢獻率達到批發(fā)業(yè)一頭聯(lián)系著生產(chǎn)，一頭聯(lián)系著零售，這個地位決定了批發(fā)業(yè)在當前國民經(jīng)濟中對社會生產(chǎn)與消費的“調(diào)度”作用。零售業(yè)直零售業(yè)景氣度直接反映我國經(jīng)濟消費情況，使我國消費市場晴雨表。批發(fā)零售業(yè)在我國商品流通中起著不可替代的作用，隨著我國商品市場供求格局的根本性變化，商品市場已由總體短缺轉(zhuǎn)變?yōu)榭傮w過剩，在絕大多數(shù)商品供過于求的情況下，市場需求對商品銷售的約束作用越來越大，批發(fā)零售業(yè)地位越來越重要。批發(fā)零售業(yè)充分發(fā)揮了宏觀調(diào)控作用，2010年上半年，商務部針對生豬價格持續(xù)大幅下跌，及時收儲中央儲備豬肉16萬噸，促進了生豬價格合理回升；下半年，為了遏制食品等部分商品價格過快上漲，及時投放10萬噸中央儲備凍豬肉，分8批投放162萬噸中央儲備糖，及時進口原糖彌補國內(nèi)缺口，豬肉價格上漲勢大力發(fā)展批發(fā)和零售業(yè)對促進我國第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，調(diào)整我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提高經(jīng)濟增長素質(zhì)等方面都具有重大意義。十二五期間我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，加大消費對國民經(jīng)濟拉動作用，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等政策引導措施將不斷提高批第二章2010年批發(fā)零售行業(yè)外部環(huán)境分析單位：%8.06.04.0 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信拉動平均在5.4個百分點；消費支出對GDP的平均貢獻率平均為55.2%。自2000圖表6:三大需求對GDP的拉動資料來源：wind銀聯(lián)信不斷上升，2010年11月份CPI上漲至5.1%,達到28個月份以來的最高點，自20102010年12月3日召開的中共中央政治局會議正式為2011年宏觀調(diào)控確立基回歸。圖表7:2010年批發(fā)零售行業(yè)相關(guān)政策時間政策內(nèi)容2010年4月意見》統(tǒng)一開放、競爭有序、安全高效、綠色低碳的生產(chǎn)資料流通體系。2010年5月《家電以舊換新推廣工作方案》繼續(xù)對消費者使用頻率較高、市場更新?lián)Q代較快的電視機、電冰箱(含冰柜)、洗2010年6月指導意見》力爭到“十二五”期末網(wǎng)絡購物交易額達2010年9月《關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通綜合試點指導意見的通知》確定2010年由中央財政支持河北、遼寧、浙江、山東、河南、湖北、重慶、新疆等2010年10月《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》構(gòu)建擴大內(nèi)需長效機制，促進經(jīng)濟增長向依靠消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變。到2015年，建成一批運轉(zhuǎn)高效、規(guī)?；?、《全國肉類蔬菜流通追溯體系建設規(guī)范(試行)》2010年在大連、上海、南京、無錫、杭州、寧波、青島、重慶、昆明、成都市開展肉類蔬菜流通追溯體系建設試點。資料來源：銀聯(lián)信圖表8:2010年擴大內(nèi)需增加收入相關(guān)政策2010年1月1日起，養(yǎng)老金將提高10%,實施全國統(tǒng)一的域鎮(zhèn)全業(yè)職工基本養(yǎng)老保險關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)制度.懷懷籍籍2010年共有27個省區(qū)市上課或計劃上調(diào)最紙工資標準，江蘇省是20農(nóng)推行社會強障村資料來源：銀聯(lián)信《工作方案》是2010年2月國務院會議決策的延伸。國務院第91次常務會議決定，2010年5月底家電以舊換新政策試點結(jié)束后，繼續(xù)實施這項政策，并在商務部數(shù)據(jù)顯示，截至2010年12月9日，家電以舊換新銷售量和回收量雙雙突破3000萬臺，分別為3002.6萬臺和3110.9萬臺，銷售額達1126.9億元。2010年1-11月家電以舊換新月均銷售232.7萬臺，月均銷售額86.8億元，分別較2009年增長285%和267%。全國家電以舊換新銷售量居前5位的是江蘇、上海、全國家電拆解企業(yè)已實際拆解處理廢舊家電2212.8萬臺，拆解率為71.7%,同比上升30%。2010年6月，家電以舊換新政策推廣至24個省市，政策實施的截止時間暫定為2011年12月31日。目前甘肅、山西、湖南、江西、廈門、安徽等預計2010年以舊換新銷量將出現(xiàn)加速增長，有望拉動銷售額1800億元。根據(jù)商務部數(shù)據(jù)顯示，2010年10月份全國共銷售家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品697.5萬臺，同比增長81%;實現(xiàn)銷售額165.9億元，較2009年同期增長123%。2010年1—10北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司月全國累計銷售家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品5951.4萬臺，同比增長141%;實現(xiàn)銷售額1323.1年內(nèi)第二個銷售高峰。預計2010年全國家電下鄉(xiāng)銷量有望較2009年增長100%。2010年9月15日，商務部辦公廳、財政部辦公廳聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代區(qū)開展農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通綜合試點(見財辦建[2010]65號),力爭在3-5年內(nèi)初步建超市與鮮活農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地進行產(chǎn)銷對接；引導批發(fā)市場緊密聯(lián)系農(nóng)產(chǎn)品地，開展團體、超市配送服務和網(wǎng)絡交易，進而減少流通環(huán)節(jié)，降低流通費用和大型連鎖超市應滿足以下條件：注冊資本500萬元以上。超市擁有不低于50個連鎖門店或總營業(yè)面積不低于5萬平方米。超市生鮮業(yè)務自營并設有專門的鮮訂有效期5年以上的長期采購合同，合同中注明每年最低采購數(shù)量或金額。最低17個省(區(qū)市)開展試點，鼓勵連鎖超市與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地建立2010年4月13日，商務部發(fā)布《商務部關(guān)于完善生產(chǎn)資料流通體系的意見》2010年10月18日中國共產(chǎn)黨第十七屆中央委員會第五次全體會議通過《中8%,居民消費率提高至39%(2009年36%),則2010-2012年居民消費支出規(guī)模將到我國社會消費品零售總額的5%,部分電子商務發(fā)展起步較早的地區(qū)達到10%左產(chǎn)品進城和工業(yè)品下鄉(xiāng)雙向流通，拓展促進農(nóng)民增收、擴大農(nóng)村消費的新渠道。北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司29電話：(010)63458516金融危機對零售行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在2008年4季度和2009年1季度，反應在收入上是從2008年4季度開始，反應在利潤上是從2008年3季度開始，至2008年4季度均達到了歷史最低點。2008年3季度和2008年4季度，零售企業(yè)的收入增速分別為23.98%和0.92%,凈利潤增速分別為1.57%和-36.82%,均較歷增速均持續(xù)穩(wěn)定增長，在2009年4季度達到頂峰(2008年4季度零售業(yè)績增長進入了歷史性低谷)。受2009年3季度業(yè)績基數(shù)較高影響，2010年3季度營業(yè)收入和凈利潤的增速分別達到了22.14%和17.97%,相比較歷史年份屬于歷史高位?？傮w上來看，2010年3個季度營業(yè)收入和凈利潤均持續(xù)穩(wěn)定增長。圖表9:零售業(yè)單季度收入增長080108020803080409010902090309041營業(yè)收入(萬元)增長率(%)50圖表10:零售業(yè)單季度凈利潤增長0801080208030804090109020903090410凈利潤(萬元)增長率(%)0五、行業(yè)外部環(huán)境綜合評價圖表11:2010年我國宏觀外部環(huán)境對批發(fā)零售業(yè)影響的綜合評價序號環(huán)境因素對行業(yè)的影響方式影響程度風險度1經(jīng)濟周期正面3城市化進程的長期趨勢將帶動人均收入水平的快速提高和居民消費升級正面支出實際增速也呈下降趨勢負面負面2金融政策上調(diào)存款準備金率和加息負面2完善消費信貸政策，做大做好消費信貸市場正面擬降低刷卡費用率正面3產(chǎn)業(yè)政策完善生產(chǎn)資料流通體系正面1促進網(wǎng)絡購物健康發(fā)展正面穩(wěn)定物價正面鼓勵消費，完善社會保障體系正面擴大內(nèi)需，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式正面外部環(huán)境評價行業(yè)外部風險綜合評價為3數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信制表說明：風險度分為5、4、3、2、1五個等級，其中5為高風險，4為較高風險，3為中風險，2為中低風險，1為低風險。下文中均相同。第三章2010年中國批發(fā)零售行業(yè)經(jīng)營情況分析根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2003年我國城鎮(zhèn)批發(fā)零售業(yè)的固定資產(chǎn)投資達到516.58億元，在零售市場對外開放的2004年，投資額超過了1000億元，達到了1117.2億元。近幾年，投資額繼續(xù)逐年增長，到2009年，投資額已經(jīng)達到4493億元，2003年至2009年的平均增長速度超過30%。2010年1-11月我國批發(fā)零售業(yè)實現(xiàn)固定資產(chǎn)投資額4732.34億元，同比增長18.10%,同比增速較2009年下降，降至2004年以來最低點。從2010年批發(fā)零售圖表12:2003-2010年1-11月中國批發(fā)零售行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及同比增長0020092010年1-11月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信32電話：(010)63458516北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司圖表13:2010年1-11月中國批發(fā)零售行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及同比增長單位：億元、%502月3月4月5月6月7月8月9月10月11月0數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信格指數(shù)(CPI)1-11月份基本不斷攀升，由2010年1月份的1.5%持續(xù)升值11月份的5.1%,12月份開始出現(xiàn)回落，降至4.6%。圖表14:2010年我國CPI同比增速走勢單位：%同比增長，%CPl(非食品類)952010年工業(yè)品出廠價格指數(shù)(PPI)波動幅度較大。主要漲跌趨勢是2010年1月份為4.3%,之后1-5月份連續(xù)上漲至頂點5月份的5.1%,6月份開始回落，8、9月份徘徊于底點4.3%,10、11月兩個月上升，12月份回落至5.9%。單位：%9630資料來源：國家統(tǒng)計局、CEIC圖表16:2010年我國通貨膨脹情況月份CPI同比增長PPI同比增長2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月2010年8月2010年9月2010年10月52010年11月2010年12月資料來源：國家統(tǒng)計局(二)通貨膨脹對批發(fā)零售業(yè)影響長12.4%;北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司利：問,超市、貨、家電連削眥應商改價連力上相對超市業(yè)主要經(jīng)營鐵違消資品，存資率高，庫存張價對稅響小求高，黃金價整上會進步推過黃內(nèi)，企業(yè)利基本沒能響；水電費用由合業(yè)上妻由工資、水電，金辦會貴、裝夢費和棒等構(gòu)成，其獲應通過分析我們發(fā)現(xiàn)CPI持續(xù)上升時，細分行業(yè)中百貨行業(yè)的收入增速較快。而且在此前的經(jīng)濟危機時，下跌幅度最小的也是百貨行業(yè)。我們認為近兩個月百貨行業(yè)的增速較快，一方面通脹帶來百貨經(jīng)營產(chǎn)品——服裝、化妝品等價格的上漲，另一方面，百貨處于黃金發(fā)展時期，受益于消費升級，經(jīng)營中高端商品的百35圖表18:全國重點零售企業(yè)銷售增速與CPI數(shù)據(jù)來源：商務部銀聯(lián)信(一)社會消費品零售總額億元，比上年增長18.4%,與1-11月持平，扣除價格因素，實際增長14.8%?？偩彛?011年增速將保持在18%左右。2010年12月，社零總額15330億元，同比增長19.1%,比11月份加快0.4個百分點，實際增速受價格影響進一步回落0.48個圖表19:我國社會消費品零售總額及同比增長單位：億元、%OOOO60000社會消費品零售總額一◆同比增長數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信圖表20:限額以上批零企業(yè)零售額當月增速單位：億元、%數(shù)據(jù)來源：WIND銀聯(lián)信因素的影響，金銀珠寶等保值增值商品銷售額漲幅最為顯著,達價格的高企，促使限額以上企業(yè)的日用品零售額增長27.8%,食品飲料煙酒增長零售額增長27.4%。2010年1-11月份，全國家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品累計銷售6730萬臺，實現(xiàn)銷售額1504.1億元，分別增長1.4倍和1.8倍。圖表21:限額以上批發(fā)和零售業(yè)零售額變動單位：化元超市百貨專業(yè)連鎖食品飲料煙酒日用品服裝鞋相針紡織品金銀珠寶化妝品家電和音通訊器像器材材增理%2010前11月增速%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信始出現(xiàn)V字反彈，全年景氣度大幅回升，2010年2月小幅回落，之后3-9月份平穩(wěn)運行，9-11月開始出現(xiàn)下降趨勢，2010年11月，千家核心商業(yè)企業(yè)零售指數(shù)為17,相比10月份下降0.7,已經(jīng)連續(xù)兩個月出現(xiàn)下滑，表明商業(yè)企業(yè)零售狀況圖表22:千家核心商業(yè)企業(yè)零售指數(shù)5082008-112010-112008-112010-115千家核心商北企業(yè)學例指數(shù)(二)批發(fā)零售業(yè)增加值2009年我國批發(fā)零售業(yè)增加值實現(xiàn)28984.5億元，較2008年26182.3億元，同比增長10.7%,從近三年批發(fā)零售業(yè)增加值增速來看，2007、2008年我國批發(fā)零售業(yè)同比增速分別為26.66%、25.05%,2009年我國批發(fā)零售業(yè)增速下降幅度很數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信(三)批發(fā)零售業(yè)商品購銷情況從我國批發(fā)零售業(yè)商品購進情況看，2009年批發(fā)零售業(yè)商品購進額為179202.9億元，同比下降2.63%,批發(fā)業(yè)商品購進額為143008.7億元，同比下降6.26%,零售業(yè)商品購進額為36194.2億元，同比增長14.97%。因此，2009年較從我國批發(fā)零售業(yè)業(yè)商品銷售情況看，2009年批發(fā)零售業(yè)商品銷售額為201166.2億元，同比下降3.39%,批發(fā)業(yè)商品購進額為157834.6億元，同比下降7.3%,零售業(yè)商品購進額為43331.6億元，同比增長14.12%。因此，2009年較2008年批發(fā)零售業(yè)銷售額增幅明顯下降，特別是批發(fā)業(yè)出現(xiàn)負增長。同時，零售業(yè)較批發(fā)業(yè)銷售額增速波動較小。售企業(yè)累計銷售情況來看，2010年我國零售業(yè)企業(yè)銷售額增速較2009年下降。20052006一零售業(yè)同比增長200520062007口批發(fā)零售業(yè)商品銷售額□批發(fā)業(yè)商品銷售額——批發(fā)零售業(yè)同比增長——批發(fā)業(yè)同比增長零售業(yè)商品銷售額零售業(yè)同比增長2008年2月2008年3月2008年4月2008年5月2008年6月2008年2月2008年3月2008年4月2008年5月2008年6月2008年8月2008年9月2009年2月2009年3月2009年5月2009年6月2009年7月2009年8月2009年9月2009年10月2009年12月0二0銷售總額(億元)-—同期增長%(四)連鎖零售企業(yè)基本情況2009年我國連鎖零售企業(yè)總店數(shù)近5年來首次下降，較2008年的2457家減少了130家，為2327家。商品購銷總額連年增長，2009年連鎖零售企業(yè)商品銷售11809.2萬平方米。綜合分析，表明我國連鎖零售企業(yè)在外延式擴張同時更加注重圖表27:2005-2009年我國連鎖零售企業(yè)基本情況年份總店數(shù)門店總數(shù)年末從業(yè)人數(shù)年末零售營業(yè)面積商品銷售額商品購進總額統(tǒng)一配送商品購進額(個)(個)(萬人)(萬平方米)(億元)(億元)(億元)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信從我國連鎖零售企業(yè)各業(yè)態(tài)基本情況來看，2009年專業(yè)店商品銷售額占比最和12.8%,超市實現(xiàn)商品銷售額2569.52億元，百貨店2498.25億元。圖表28:2009年我國不同業(yè)態(tài)連鎖零售企業(yè)基本情況總店數(shù)門店總數(shù)年末從業(yè)人數(shù)年末零售營業(yè)面積商品銷售額商品購進總額統(tǒng)一配送商品購進額(個)(個)(萬人)(萬平米)(億元)(億元)(億元)便利店折扣店超市大型超市倉儲會員店百貨店專業(yè)店#加油站專賣店家居建材商店廠家直銷中心其他數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信從業(yè)態(tài)分布變化趨勢來看，我國零售業(yè)各業(yè)態(tài)中，超市份額下降十分明顯，專業(yè)店的銷售占比上升較明顯(專業(yè)店由于有部分設在百貨店和購物中心，因而造成部分百貨業(yè)態(tài)零售額的重疊),這點與美國的發(fā)展趨勢十分類似。圖表29:中國零售業(yè)分業(yè)態(tài)零售額占比■百貨■超市圓專業(yè)店■專賣店便利店■其他■百貨■超市圓專業(yè)店■專賣店便利店■其他資料來源：wind銀聯(lián)信圖表30:百貨、超市銷售額增速回落，專業(yè)店增速大幅上升43電話：(010)63458516(一)批發(fā)業(yè)財務效益分析債率為84.9%,其次為家用電器批發(fā)行業(yè)資產(chǎn)負債率高達83圖表31:2009年我國批發(fā)業(yè)償債指標運行情況單位：%子行業(yè)名稱資產(chǎn)負債率負債與所有者權(quán)益比批發(fā)業(yè)合計農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)食品、飲料及煙草制品批發(fā)米、面制品及食用油批發(fā)煙草制品批發(fā)紡織、服裝及日用品批發(fā)服裝批發(fā)文化、體育用品及器材批發(fā)醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)礦產(chǎn)品、建材及化工產(chǎn)品批發(fā)煤炭及制品批發(fā)石油及制品批發(fā)金屬及金屬礦批發(fā)建材批發(fā)化肥批發(fā)機械設備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)汽車、摩托車及零配件批發(fā)家用電器批發(fā)計算機、軟件及輔助設備批發(fā)貿(mào)易經(jīng)紀與代理其他批發(fā)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2.盈利能力制品批發(fā)盈利能力最強，銷售毛利率分別為23.7%、19.98%,銷售利潤率分別為圖表32:2009年我國批發(fā)業(yè)盈利指標運行情況單位：%批發(fā)業(yè)子行業(yè)名稱銷售毛利率銷售利潤率批發(fā)業(yè)合計農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)食品、飲料及煙草制品批發(fā)米、面制品及食用油批發(fā)煙草制品批發(fā)紡織、服裝及日用品批發(fā)服裝批發(fā)文化、體育用品及器材批發(fā)醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)礦產(chǎn)品、建材及化工產(chǎn)品批發(fā)煤炭及制品批發(fā)石油及制品批發(fā)金屬及金屬礦批發(fā)建材批發(fā)化肥批發(fā)機械設備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)汽車、摩托車及零配件批發(fā)家用電器批發(fā)計算機、軟件及輔助設備批發(fā)貿(mào)易經(jīng)紀與代理其他批發(fā)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信圖表33:2009年我國批發(fā)業(yè)營運指標運行情況單位：%批發(fā)業(yè)子行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率批發(fā)業(yè)合計農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)食品、飲料及煙草制品批發(fā)米、面制品及食用油批發(fā)煙草制品批發(fā)紡織、服裝及日用品批發(fā)服裝批發(fā)文化、體育用品及器材批發(fā)醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)礦產(chǎn)品、建材及化工產(chǎn)品批發(fā)煤炭及制品批發(fā)石油及制品批發(fā)金屬及金屬礦批發(fā)建材批發(fā)化肥批發(fā)機械設備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)汽車、摩托車及零配件批發(fā)家用電器批發(fā)計算機、軟件及輔助設備批發(fā)貿(mào)易經(jīng)紀與代理其他批發(fā)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信(二)零售業(yè)財務效益分析2009年零售業(yè)資產(chǎn)負債率低于批發(fā)業(yè)，零售業(yè)為70.26%,批發(fā)業(yè)為70.4%。門零售，無店鋪及其他零售，百貨零售。家用電器零售，服裝零售，超級市場零單位：%零售業(yè)子行業(yè)名稱資產(chǎn)負債率負債與所有者權(quán)益比零售業(yè)合計綜合零售百貨零售超級市場零售食品、飲料及煙草制品專門零售紡織、服裝及日用品專門零售服裝零售文化、體育用品及器材專門零售體育用品零售圖書零售醫(yī)藥及醫(yī)療器材專門零售藥品零售汽車、摩托車、燃料及零配件專門零售汽車零售機動車燃料零售家用電器及電子產(chǎn)品專門零售家用電器零售計算機、軟件及輔助設備零售通信設備零售五金、家具及室內(nèi)裝修材料專門零售無店鋪及其他零售郵購及電子銷售數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2.盈利能力2009年零售業(yè)盈利能力高于批發(fā)業(yè)，批發(fā)業(yè)為銷售毛利率為7.71%,零售業(yè)為11.94%。紡織、服裝及日用品專門零售、服裝零售、圖書零售盈利能力排名零售業(yè)細分行業(yè)前三位，銷售毛利率分別為26.41%、25.82%、25.41%。其次，銷售毛利率在15%以上的零售業(yè)細分行業(yè)還包括五金、家具及室內(nèi)裝修材料專門零售，及煙草制品專門零售，無店鋪及其他零售，百貨零售。計算機、軟件及輔助設備圖表35:2009年我國零售業(yè)盈利指標運行情況單位：%零售業(yè)子行業(yè)名稱銷售毛利率銷售利潤率零售業(yè)合計綜合零售百貨零售超級市場零售食品、飲料及煙草制品專門零售紡織、服裝及日用品專門零售服裝零售文化、體育用品及器材專門零售體育用品零售圖書零售醫(yī)藥及醫(yī)療器材專門零售藥品零售汽車、摩托車、燃料及零配件專門零售汽車零售機動車燃料零售家用電器及電子產(chǎn)品專門零售家用電器零售計算機、軟件及輔助設備零售通信設備零售五金、家具及室內(nèi)裝修材料專門零售無店鋪及其他零售郵購及電子銷售數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信3.營運能力2009年零售業(yè)營運能力低于批發(fā)業(yè)，批發(fā)業(yè)為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17,零售業(yè)為圖表36:2009年我國零售業(yè)營運指標運行情況單位：%零售業(yè)子行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率零售業(yè)合計綜合零售百貨零售超級市場零售食品、飲料及煙草制品專門零售紡織、服裝及日用品專門零售服裝零售文化、體育用品及器材專門零售體育用品零售圖書零售醫(yī)藥及醫(yī)療器材專門零售藥品零售汽車、摩托車、燃料及零配件專門零售汽車零售機動車燃料零售家用電器及電子產(chǎn)品專門零售家用電器零售計算機、軟件及輔助設備零售通信設備零售五金、家具及室內(nèi)裝修材料專門零售無店鋪及其他零售郵購及電子銷售數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信的成績。海關(guān)統(tǒng)計顯示，2010年全年我國進出口總額2.97萬億美元，比2009年增長34.7%,多增7655億美元；比2008年增長16%,多增4111億美元。其中，出口1.58萬億美元，比2009年增長31.3%,比2008年增長10.5%;進口1.39萬億美元，比2009年增長38.7%,比2008年增長23.1%。進出口額均處于近年來的歷史高位。全年貿(mào)易順差1831億美元，較2009年減少6.4%。圖表37:2006-2010年我國進出口當月增速0速數(shù)據(jù)來源：國家海關(guān)總署銀聯(lián)信2010年，上?？诎度昀塾媽崿F(xiàn)進出口684進出口總值繼續(xù)位列全國各口岸之首。其中，出口4233.4億美元，比2009年增長30.2%;進口2613.1億美元，比2009年增長37.3%;累計實現(xiàn)貿(mào)易順差1620.3%億美元，比2009年增長20.2%。(一)進口年中國進口關(guān)稅總水平降至9.8%,并進一步降低了部分原材料以及最終消費品進口1.39萬億美元，比2009年增長38.7%,比2008年增長23.1%。51電話：(010)63458516北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司圖表38:1991-2010年我國進口額及同比增長8000.006000.004000.002000.000數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、國家海關(guān)總署銀聯(lián)信從2010年我國進口額當月同比增長趨勢看，1-7月份呈明顯下降趨勢，8-12月成M型發(fā)展趨勢，目前降至7月份水平。圖表39:2010年我國進口額當月數(shù)值及同比增長02月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月0數(shù)據(jù)來源：國家海關(guān)總署銀聯(lián)信單位：千美元商品名稱計量單位1至12月累計2009年同期累計累計比去年同期比±%數(shù)量金額數(shù)量金額數(shù)量金額鮮、干水果及堅果噸谷物及谷物粉萬噸大豆萬噸食用植物油萬噸鐵礦砂及其精礦萬噸原油萬噸成品油萬噸肥料萬噸農(nóng)藥噸初級形狀的塑料萬噸噸聚酯切片噸天然橡膠(包括膠乳)萬噸合成橡膠(包括膠乳)噸原木萬立方米鋸材萬立方米木質(zhì)膠合板萬立方米紙漿萬噸紙及紙板(未切成形的)萬噸紡織用合成纖維萬噸合成纖維紗線噸鋼坯及粗鍛件萬噸鋼材萬噸未鍛造的銅及銅材噸0廢銅萬噸氧化鋁萬噸未鍛造的鋁及鋁材噸廢鋁萬噸金屬加工機床臺汽車和汽車底盤輛飛機架*機電產(chǎn)品*高新技術(shù)產(chǎn)品一一數(shù)據(jù)來源：國家海關(guān)總署銀聯(lián)信2010年全年出口15779.3億美元，增速為31.3%,比上年大幅提高47.3個百分點。這一方面固然是2009年基數(shù)較低的原因，但是也顯示了我國今年外需明顯改善的基本態(tài)勢。中國在出口規(guī)模上超過德國躍居全球第一，說明中國已成為貿(mào)易大國，但從出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、自主創(chuàng)新能力以及產(chǎn)業(yè)核心競爭力等角度來看，2011年，如果世界經(jīng)濟增速放緩，加上我國出口占全球市場的份額已經(jīng)較大，預計出口增速將回落至15%左右，進口增速將回落至20%左右，全年貿(mào)易順差預計為1400億美元左右。圖表41:1991-2010年我國出口額及同比增長數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、國家海關(guān)總署銀聯(lián)信從整體的出口同比數(shù)據(jù)上來說，2010年春節(jié)之后中國的出口走勢經(jīng)歷的基本上是一個倒V型的走勢。而目前仍處在自5、6月份以來的高位下行趨勢中。0圖表42:2010年我國出口額當月數(shù)值及同比增長01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月0數(shù)據(jù)來源：國家海關(guān)總署銀聯(lián)信從2009年全年的出口額來看，機電、音像設備及其零件、附件(機電設備)類產(chǎn)品出口額占44.7%高居第一，紡織原料及紡織制品(紡織)類產(chǎn)品出口額占13.43%位居第二。位居其后的則是賤金屬及其制品、雜項制品等大類產(chǎn)品。圖表43:出口占比居前的大類行業(yè)A現(xiàn)5引i數(shù)據(jù)來源：國家海關(guān)總署銀聯(lián)信圖表44:2010年12月全國出口重點商品量值表單位：千美元商品名稱計量單位1至12月累計2009年同期累計累計比去年同期比±%數(shù)量金額數(shù)量金額數(shù)量金額活豬萬頭大米噸玉米噸食糖噸煤萬噸焦炭及半焦炭萬噸原油萬噸成品油萬噸塑料制品噸鋸材萬立方米生絲噸紡織紗線、織物及制品—箱包及類似容器一一一服裝及衣著附件一一一鞋類一一一貴金屬或包貴金屬的首飾千克鋼坯及粗鍛件萬噸4鋼材萬噸未鍛軋鋁噸手持無線電話機及其零件一一一彩色電視接收機萬臺集成電路萬個集裝箱萬個摩托車及有動力裝置的腳踏車萬輛自行車萬輛手表萬只玩具一一一自動數(shù)據(jù)處理設備及其部件萬臺電動機及發(fā)電機萬臺家具及其零件一一一燈具、照明裝置及零件一一一*機電產(chǎn)品*高新技術(shù)產(chǎn)品一數(shù)據(jù)來源：國家海關(guān)總署銀聯(lián)信第四章2010年批發(fā)零售行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈狀況分析一、批發(fā)零售業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈整體分析批發(fā)零售業(yè)連接著生產(chǎn)和消費，發(fā)揮著承上(生產(chǎn))啟下(消費)的重要功醫(yī)療設備、食品飲料等行業(yè)均是批發(fā)零售行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)。而批發(fā)零售的下游則是產(chǎn)品的終端用戶，包括政府、企業(yè)事業(yè)和一般的居民。供應商生產(chǎn)商經(jīng)銷商供應商生產(chǎn)商二、上下游行業(yè)對批發(fā)零售業(yè)的影響2010年，中國經(jīng)濟再次延續(xù)了09年的復蘇態(tài)勢，呈現(xiàn)供求兩旺的格局。從供給端來看，不僅僅是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)連續(xù)七年的增收，還有工業(yè)產(chǎn)出增速的加快和工業(yè)利潤的大幅反彈，全年10%的經(jīng)濟增長，四季度經(jīng)濟的觸底反轉(zhuǎn)，無不在驗證去年3季度中央果斷保增長的成效。58北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司圖表46:2010年工業(yè)增加值運行良好—重工業(yè)增加值同比工業(yè)增加值同比資料來源：國家統(tǒng)計局圖表47:房地產(chǎn)投資出現(xiàn)回落資料來源：國家統(tǒng)計局另外一方面，國內(nèi)消費需求的旺盛是支持經(jīng)濟的另一個會消費品零售總額154554億元，比上年增長18.4%,扣除價格因素實際增長14.8%。北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司59電話：(010)634585162010年12月，消費者信心指數(shù)、消費者滿意指數(shù)和消費者預期指數(shù)分別為102.89、102.49、103.10,領先指標已經(jīng)連續(xù)5個月出現(xiàn)下滑，而根據(jù)歷史經(jīng)驗，消費者信心指數(shù)一般領先消費指標3-4個月，因此，我們預計未來1-2個月，剔圖表48:消費者指數(shù)連續(xù)數(shù)月出現(xiàn)下滑的品的明的品的明和造紙落后產(chǎn)能分別為11172萬噸、6683萬噸、10538萬噸、34000萬噸和1030后產(chǎn)能預定目標分別是1億噸、5500萬噸、8000萬噸、2.5億噸和650萬噸，這36%和58.5%,淘汰落后產(chǎn)能工作進展順利。即便如此，總的來看，中國也僅僅完北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司(一)物流行業(yè)對批發(fā)零售業(yè)的影響2010年11月，上海倉儲物流空間僅僅增長4.4%,而上海消費零售總額累計同比增長17.6%,與2008年同期的17.7%幾乎持平。2009年中國政府推行的激勵政策(二)商業(yè)地產(chǎn)對批發(fā)零售業(yè)的影響在經(jīng)歷了過去2年全球金融危機的低谷后，零售商品牌加大了擴張的步伐。金環(huán)比增長3.1%,達到每月每平方米616元。而2011年1月，廣州7-ELEVEN突然之間關(guān)閉多家門店，99%關(guān)閉的門店都是因為商鋪業(yè)主坐地起價。物業(yè)出租——穩(wěn)定提供現(xiàn)金流。例如上海新世界股份有限公司其他收入主要來源于物業(yè)出租，包括電玩城、名店運動城、電影院和停車場等，這些租金收入來源穩(wěn)定，能為公司提供穩(wěn)定現(xiàn)金流。另外部分租約零星到期續(xù)簽有可能提高租金將為公司帶來增量收入。圖表49:新世界城物業(yè)出租情況樓層租金4樓電玩城400萬年+分成6樓名店適動成6樓霉冰場1700萬年10樓醋像館12樓電影院餐飲其他寫宇樓420萬年停車場10元H數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信3.零售商自購物業(yè)情況風頭正勁的商業(yè)地產(chǎn)在讓開發(fā)商趨之若鶩的同時，也讓傳統(tǒng)零售商怦然心動。國內(nèi)商業(yè)領域競爭格局激烈，愈演愈烈的促銷大戰(zhàn)不斷擠壓零售企業(yè)的利潤。與經(jīng)營的收益相比，長期持有一家優(yōu)質(zhì)的商業(yè)物業(yè)，可以獲得遠多于零售利潤的物業(yè)升值回報。從我國目前情況來看，許多區(qū)域的房地產(chǎn)市場上仍然是商住倒掛現(xiàn)象嚴重，住宅價格上漲的速度要遠遠超過商業(yè)用房的速度，長期來看商住價格倒掛現(xiàn)象是不可持續(xù)的?？紤]到，一方面由于在激烈的市場競爭下，可供選擇的租賃物業(yè)日益稀少；另一方面，由于資源的稀缺性，核心商圈的商業(yè)地產(chǎn)價格依然具有很大的升值空間。因此，擁有自有物業(yè)不僅可以增強公司的抗風險能力，而且可以分享物業(yè)升值的收益，因此日益成為資金充足型百貨類企業(yè)的首選。購物中心的發(fā)展將促使零售商更加重視“商業(yè)+地產(chǎn)”的經(jīng)營模式。盡管上述模式短期內(nèi)會因為資本投入較大、財務費用高企而在一定程度上影響公司業(yè)績，但由于自有物業(yè)年折舊額一般較租賃物業(yè)的租金低，且升值潛力較大，因此進入盈虧平衡點后一般能為公司帶來豐厚的利潤。根據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會與德勤事務近期公布的一份調(diào)查顯示，進軍商業(yè)地產(chǎn)當年4-8月間，百貨品牌在國內(nèi)收購物業(yè)的交易超過10宗。當時，國內(nèi)知名百貨品牌成商集團的母公司茂業(yè)國際，以現(xiàn)金2.9億元收購了位于秦皇島市的一幢商連續(xù)3次出手，購下沈陽、鄭州等地的3處物業(yè)。圖表50:零售公司商業(yè)物業(yè)價值對比公司有物業(yè)面積(萬平米)面積7D但管面構(gòu))13(原地產(chǎn)3)974895大高服分百展度價歐業(yè)集團小滿品域王府并銀連股分友論數(shù)份書武上海南世合華百園萄城益民商業(yè)華聯(lián)股份天虹育巧金盤商賃釩泰百貨百益集圓春天百背9361南方商境導)豫國920(另有骨球門昏驚)22(有營理店付家53213211111167436007000695讀資料來源：公司數(shù)據(jù)銀聯(lián)信目前，國家物價部門對服務業(yè)(包括零售業(yè))采用的是商業(yè)電價根據(jù)國務院大力發(fā)展服務業(yè)的有關(guān)規(guī)定，政府于2009年售企業(yè)并未詳細批露水電費用，依企業(yè)經(jīng)驗估計水電支持占到企業(yè)收入的64盡快落實對列入國家鼓勵類的商業(yè)用電與工業(yè)用電同價政策，有條件的省份要在2009年內(nèi)落實對列入國家鼓勵類的商業(yè)用水與工業(yè)用水同價政策。我們預計如果電價下調(diào)30%,將提升零售企業(yè)銷售凈利率0.4%-0.5%個百分點，對僅有2%—3%的銷售凈利率的零售企業(yè)而言，帶動作用十分明顯。從業(yè)分業(yè)態(tài)而言，我們認為超市企業(yè)收益影響比百貨更為明顯，一是超市銷售凈利率更低，敏感性更高，二圖表51:工業(yè)電價水價漲幅工業(yè)電價工業(yè)電價工業(yè)水價一電價漲幅一水價漲幅資料來源：銀聯(lián)信第五章2010年批發(fā)零售細分行業(yè)結(jié)構(gòu)分析(一)百貨業(yè)圖表52:商業(yè)零售三大細分行業(yè)零售指數(shù)數(shù)據(jù)來源：商務部銀聯(lián)信圖表53:千家核心零售企業(yè)零售額增速情況數(shù)據(jù)來源：商務部銀聯(lián)信北京銀聯(lián)信投資顧問有限責任公司度來看，該類產(chǎn)品在未來快速增長的可能性最大。從具體產(chǎn)品來看，金銀珠寶2010圖表54:百貨類商品增速對比2009年7月2010年8月5數(shù)據(jù)來源：商務部銀聯(lián)信(二)超市行業(yè)圖表55:超市類商品增速對比2009年2月2009年2月2009年6月2009年8月2010年6月2010年10月0數(shù)據(jù)來源：商務部銀聯(lián)信66電話：(010)634585162009年超市業(yè)態(tài)主要是受到CPI指數(shù)走低的影響，千家核心零售企業(yè)零售額中的超市業(yè)態(tài)徘徊在個位數(shù)增長的狀態(tài)，2010年截止11月份，受CPI指數(shù)高增長的影響(2010年8月份以后增速明顯提升),超市業(yè)態(tài)增速達到14%。我們認為，超市業(yè)態(tài)將明顯受益于消費價格指數(shù)的正增長(我們認為2011年出現(xiàn)溫和通脹是大概率事件，CPI指數(shù)達到4%左右),與CPI指數(shù)走勢具有高度一致性，因此，2011年較高水平的CPI走勢有望成為超圖表56:超市收入增速與CPI指數(shù)走勢對比一超市收入增速(左軸)—CPI指數(shù)走勢(右軸)我國超市行業(yè)起步于20世紀90年代初，國內(nèi)超市企業(yè)開始紛紛設立，隨著低的，2009年維持在48%左右，表明超市行業(yè)存在激烈競爭，同時，90年代的居二、外貿(mào)行業(yè)經(jīng)營狀況及行業(yè)景氣度分析2010年機電產(chǎn)品出口的增加與鐵礦石進口的減少形成鮮明的對比，表明中國高技術(shù)、高附加值的產(chǎn)品正逐步取代傳統(tǒng)行業(yè)在對外貿(mào)易中的統(tǒng)治地位，成為中國出口產(chǎn)品的主力軍。同時也表明中國以地產(chǎn)調(diào)控、以消費替代投資為代表的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整開始取得成效。圖表58:勞動密集型產(chǎn)品與機電產(chǎn)品出口增速紡織紗線、織物及制品服裝及衣著附件鞋類塑料制品玩具機電產(chǎn)品2009年3季度-11.02009年4季度8,72010年1季度26.42010年2季度36.92010年3季度28.02010年10月份18.92010年11月份31.82010年12月份18.6(一)鋼貿(mào)行業(yè)1.進口692010年主要大宗產(chǎn)品中，鐵礦石進口789.11億美元，增長57.29%。我國鐵礦石進口12年來首降，2010年12月鐵礦石進口同比下降6.6%至5808萬噸，全年為6.2億噸，同比上年微降600萬噸，下降幅度為1.4%。圖表59:鋼材進口量同比單位：%鐵礦砂2009年3季度2009年4季度2010年1季度2010年2季度2010年3季度2010年10月份2010年11月份2010年12月份圖表60:2006-2010年我國鐵礦砂及其精礦進口量當月值數(shù)據(jù)來源：CEIC2010年1-12月我國累計進口鋼材1643萬噸，同比下降6.8%。2010年12月份我國進口鋼材141萬噸，較11月份增加3萬噸，比去年同期下降4.73%。圖表61:2006-2010年我國鋼材進口量當月值圖表62:2006-2010年11月我國鋼材各類產(chǎn)品進口量當月值08進口數(shù)量：冷軋鋼板：當月值噸—進口數(shù)量：熱軋鋼板：當月值噸一進口數(shù)量：鍍層板(帶):當月值噸從進口價格看，受自然條件、流動性過剩等各種因素影響，綜合數(shù)據(jù)顯示，2010年鐵礦石進口到岸均價約為127.5美元/噸，2009年到岸均價為79.9美元/噸，同比漲幅為59.5%。單位：美元/噸數(shù)據(jù)來源：CEIC金融市場愈加發(fā)達，市場資金流動性對鋼材價格影響越來越大，例如鋼材貿(mào)易商的買賣行為受制于流動性的寬松程度，也即借貸成本的高低。鋼價與鋼材貿(mào)易商票據(jù)貼現(xiàn)率走勢的負相關(guān)性有所增強。鋼材貿(mào)易商對鋼價漲跌極為敏感，不斷進行買入囤貨擇機賣出，鋼廠也反映貿(mào)易商在市場清淡時不見蹤影，市場火熱時趨之如鶩。圖表64:鋼材貿(mào)易商票據(jù)貼現(xiàn)率(上海地區(qū)月息)9876543210受益于國際經(jīng)濟全面復蘇，2010年中國鋼材出口大幅回升，全年鋼材出口增長73%至4256萬噸，全年凈出口達2613萬噸。2010年12月份出口鋼材285萬噸，較11月份下降6萬噸，與去年同期相比下降14.67%。種出口退稅取消，預計2011年鋼材出口繼續(xù)好轉(zhuǎn)，但相比2010年，增速會明顯圖表65:2006-2010年我國鋼材出口量當月值圖表66:2006-2010年11月我國鋼材各類產(chǎn)品出口量當月值棒材版材2005年3月2005年5月2005年7月2005年9月棒材版材2005年3月2005年5月2005年7月2005年9月2006年1月2006年3月2006年5月2006年7月2006年9月2007年3月2007年5月2007年7月2007年9月2008年5月2008年7月2009年3月2009年5月2009年7月2009年9月管材00—棒材出口量—板材出口量—管材出口量(二)紡織行業(yè)2010年，我國紡織品服裝累計出口2065.3億美元，突破2000億美元，出口同比增長23.6%,較2008年增長11.5%。其中紡織品出口770.5億美元，增長28.4%,較2008年增長17.8%,服裝出口1294.8億美元，增長20.9%,較2008年增長8.1%。2010年12月，紡織品服裝出口實現(xiàn)同比、環(huán)比雙增長。當月出口199.2億美環(huán)比增長4.2%,服裝出口125.4億美元，同比增長18.7%,環(huán)比增長5%。圖表67:紡織行業(yè)出口同比增速下降2005-122006-122007-122005-122006-122007-122010-12%容5據(jù)海關(guān)總署最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，紡織業(yè)出口占全國外貿(mào)出口的比重正逐年下降。2009年紡織行業(yè)出口占全國外貿(mào)出口比重為14%,2008年為13%。圖表68:紡織行業(yè)出口比重下降從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，我國紡織品占全部紡織品服裝的出口比重由2006年的35.53%上升到2010年前三季度的39.21%,產(chǎn)業(yè)鏈整體競爭能力提升較快；從貿(mào)易方式看，一般貿(mào)易比重由2006年的71.99%,提高到2010年前三季度的74.85%,其中紡織品一般貿(mào)易比重提升了3.81個百分點達76.96%,服裝一般貿(mào)易比重提升了2.14個百分點達73.49%,也體現(xiàn)了我國紡織行業(yè)出口競爭力的不斷增強。(三)機電行業(yè)出口方面，機電產(chǎn)品仍為主導產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，在出口商品中，2010年我國機電產(chǎn)品實現(xiàn)出口9337.85億美元，增長30.92%,占我國出口總值的59.15%,進口6604.02億美元，增長34.32%,實現(xiàn)順差2733.84億美元，同比增長23.38%。其中，電器及電子產(chǎn)品出口3887.9億美元，增長29.1%;機械設備出口3098.3億美元，增長31.4%。高附加值的機電產(chǎn)品出口增速較高有利于提高我國出口產(chǎn)品的整體競爭力、促進出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。但同時我們也注意到，自2010年7月以來，出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化步伐有所放緩，我國機電產(chǎn)品出口增速逐步回落，回落幅度快于整體出口增速，最后兩個月機電產(chǎn)品出口增速已略低于整體出口增圖表69:機電產(chǎn)品出口同比增速下降0數(shù)據(jù)來源：國家海關(guān)總署銀聯(lián)信近年來，機電行業(yè)出口在我國外貿(mào)出口比重持續(xù)上升，2005年僅為56%,2009年上升至59.35%,2010年小幅下降至59.16%。圖表70:機電產(chǎn)品出口占比上升單位：%命59.35◆59.162007200875第六章2010年中國批發(fā)零售業(yè)各省市競爭力及優(yōu)勢地區(qū)分析圖表71:2009年我國各省市批發(fā)零售業(yè)竟爭力情況單位：億元主營業(yè)務收入排名社會消費品零售總額可支配收主營業(yè)務收入主營業(yè)務利潤資產(chǎn)總額123456789黑龍江內(nèi)蒙古77數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信(一)北京市批發(fā)零售業(yè)運行情況2010年北京市實現(xiàn)社會消費品零售額6229.3億元，比上年同期增長17.3%。12月份，北京市實現(xiàn)社會消費品零售額首次突破600億元，達618.4億元，為歷圖表72:1991-2010年1-11月北京市社會消費品零售總額及同比增長數(shù)據(jù)來源：北京市統(tǒng)計局銀聯(lián)信圖表73:2010年批發(fā)零售企業(yè)景氣狀況2010年1季度比上年同期增減2010年2季度比上年同期增減2010年3季度比上年同期增減2010年4季度比上年同期增減企業(yè)家信心指數(shù)企業(yè)景氣指數(shù)分類景氣指數(shù)購貨合同商品購進價格商品銷售額其中：出口商品銷售價格商品庫存情況2經(jīng)營費用(營業(yè)費用)競爭能力盈利(虧損)變化資金情況企業(yè)融資貨款拖欠情況勞動力需求6固定資產(chǎn)投資情況注：藍色字體為北京市批發(fā)零售業(yè)景氣度下降信息(二)北京市批發(fā)零售業(yè)財務分析1.償債能力通過分析2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)償債指標，可以看出，