2024年銀行信貸考試習題及答案解析

銀行從業(yè)資格考試《企業(yè)信貸》第五章測試題

2012年05月25日來源：財星教育點擊量：

第五章借款需求分析

一、單項選擇題（在如下各題所給出的4個選項中，只有1個選項符合題目規(guī)定，請將

對的選項的代碼填入括號內。）

1.某企業(yè)第一年的銷售收入為100萬元，銷售成本比率為40%;次年的銷售收入為200

萬元，銷售成本比率為5C%,則銷售成本比率的增長消耗掉了（）萬元H勺現金。

A.60

B.50

C.40

D.20

2.假如某企業(yè)的固定資產使用率（），就意味著投資和借款需求很快將會上升，詳

細由（）決定。

A.不不小于20%或3餓，行業(yè)技術變化比率

B.不不小于20%或30%,設備使用年限

c.不小于60%或70%,行業(yè)技術變化比率

D.不小于60%或70%,設備使用年限

3.借款需求分析中，通過理解借款企業(yè)導致（關鍵原因和事件，銀行可以更有

效地評估風險。

A.盈利B.資金短缺C.現金流入Do現金流出

4.假如某企業(yè)固定資產日勺合計折舊為50萬元，總固定資產為100萬元，總折舊固定

資產為80萬元，則該企業(yè)的固定資產使用率為（）。

A.62.5%

B.50%

C.80%

D.100%

5.某企業(yè)向銀行申請短期季節(jié)性融資，銀行經借款需求分析，發(fā)現該企業(yè)比以往季節(jié)

性融資時所持現金少諸多，原因是該企業(yè)新近購置了一臺長期設備，此時銀行應向企業(yè)提供

（）。

A.短期貸款

B.長期貸款

C.固定資產貸款

D.長、短期貸款相結合的貸款

6.營運資本投資等于（）。

A.季節(jié)性負債數量

B.季節(jié)性資產數量

C.季節(jié)性資產數量和季節(jié)性負債數量的總和

D.季節(jié)性資產數量超過季節(jié)性負債數量的部分

7.對于長期銷售增長企業(yè)，（）對于銷售收入增長顯得非常重要。

A.科學技術

B.資產效率

C.資產增長

D.季節(jié)原因

8.下列情形中，也許導致長期資產增長的是（

A.季節(jié)性銷售增長

B.長期銷售增長

A.5

B.73

C.85

D.200

12.某企業(yè)2023年初擁有摹資產8500萬元，總負債4500萬元，企業(yè)2023整年共實現

銷售凈利潤600萬元，計劃將其中270萬元發(fā)放紅利，則企業(yè)的可持續(xù)增長率為（）。

%

B.4%

C.7.24%

I）.8.99%

13。下列選項中，企業(yè)發(fā)放紅利不是合理的借款需求原因的是（）。

A.企業(yè)股息發(fā)放日勺壓力很大、

B.企業(yè)的I營運現金流不能滿足償還債務、資本支出和預期紅利發(fā)放的需要

C.定期支付紅利日勺企業(yè)既有口勺紅利支付水平無法滿足未來發(fā)展速度下日勺紅利支付

D.企業(yè)H勺投資者不愿在經營狀況不好時削減紅利

14.當企業(yè)（）時，資產效率下降和商業(yè)信用減少也許成為企業(yè)貸款的原因。

A.現金需求低于現金供應

B.現金需求高于現金供應

C.現金需求增長

D.現金供應減少

15.借款需求是企業(yè)對（）的需求超過自身儲備，從而需要借款。

A.流動資金

B.資產

C.資金

D.現金

16.下列有關應付賬款的說法，不對的的是（）。

A.應付賬款被認為是企業(yè)的無成本融資來源

B.當企業(yè)出現現金短缺時，一般會向供應商祈求延期支付應付賬款

C.假如企業(yè)常常無法準時支付應付賬款，其商業(yè)信用會減少

D.應付賬款還款期限延長，也許導致企業(yè)的現金短缺，從而形成借款需求

17.季節(jié)性資產增長中，應付賬款、應計費用屬于（）融資渠道。

A.季節(jié)性負債

B.季節(jié)性資產

C.間接融資

D.直接融資

18.營運資本投資是指企業(yè)對（）的投資。

A.流動資金

B.季節(jié)性資產

C.季節(jié)性負債

D.季節(jié)性資產超過季節(jié)性負債部分

19.用于支持企業(yè)長期銷售增長的資本性支出，重要包括內部留存收益與（）。

A.內部短期融資

B.內部長期融資

C.外部短期融資

D.外部長期融資

20.在估計可持續(xù)增長率時，一般假設內部融資資僉的重要來源是（）。

A.凈資本

B.留存收益

C.增發(fā)股票

D.增發(fā)債券

二、多選題（在如下各題所給出的5個選項中，至少有2個選項符合題目規(guī)定，請將對

的選項的代碼填入括號內，）

1.下列情形中，也許帶來長期借款需求的有（）。

A.債務重構

B.資產效率減少

C.固定資產重置

D.應付賬款周轉天數減少

E.非預期性支出

2.下列有關并購融資日勺說法，對價」的有（）。

A.并購融資在20世紀80年代非常普遍，并且大多是與杠桿收購有關H勺高杠桿交易

B.假如有關法律制度不健全，放貸后銀行對交易小J控制權較少，自身利益保護局限性,

則要謹慎發(fā)放用「股權收購和企業(yè)并購日勺貸款

C.銀行在受理企業(yè)的股權收購貸款申請后，應當調查企業(yè)與否將貸款投資在事先約定

的收購項目上

D.假如銀行向一種處在并購過程中口勺企業(yè)提供可展期H勺短期貸款，就一定要尤其關注

借款企業(yè)與否會將銀行借款用于并購活動

E.銀行可以通過與企業(yè)管理層日勺溝通來判斷并購與否是企業(yè)的真正借款原因

3.對于借款企業(yè)的債務重構，銀行應當評價的I原因包括（）。

A.企業(yè)H勺信譽狀況

B.企業(yè)進行債務重構的必要性

C.企業(yè)的）融資構造狀況

D.企業(yè)的償債能力

E.重構債務的期限

4.從損益表來看，（）也許影響企業(yè)的收入支出，進而影響企業(yè)的借款需求。

A.固定資產重置

B.商業(yè)信用日勺減少

C.債務重構

D.一次性或非預期支出

E.利潤率下降

5.就銀行借款而言，企業(yè)債務重構的原因也許是（）。

A.對目前銀行不滿意

B.優(yōu)化貸款期限構造

C,減少既有貸款R勺利率

【）.想同多家銀行合作以拓寬融資渠道

E.規(guī)避既有貸款協(xié)議的某些規(guī)定

6.下列有關季節(jié)性融資口勺說法，對的時有（）。

A.季節(jié)性融資一般是短期的

B.企業(yè)不需要外部融資來彌補季節(jié)性資金的短缺

C.銀行對企業(yè)H勺季節(jié)性融資的I還款期應安排在季節(jié)性銷售高峰之前或之中

D.銀行應保證季節(jié)性融資不被用于長期投資

E.銀行應保證發(fā)放的短期貸款只用于企業(yè)的短期投資

7.銀行判斷企業(yè)銷竹收入增長與否會產生借款需求的措施有（）。

A.判斷其持續(xù)銷售增長率與否足夠高

B.判斷利潤增長率

C.判斷成本節(jié)省率

【）.判斷其資產效率與否相對穩(wěn)定，銷售收入與否保持穩(wěn)定、迅速增長，且經營現金流

與否局限性以滿

足營運資本投資和資本支出增長

E.比較若干年U勺”可持續(xù)增長率”與實際銷售增長率

8.通過對某企業(yè)現金流H勺預測以及月度或季度的營運資本投資、銷售和現金水平等的

分析，銀行可以（）。

A.懂得該企業(yè)與否具有季節(jié)性銷售模式

B.懂得該企業(yè)與否有季節(jié)性借款需求

C.評估該企業(yè)營運資本投資需求口勺時間和金額

【）.決定合適H勺季節(jié)性貸款構造

E.決定季節(jié)性貸款的償還時間表

9.下列選項中，屬于季節(jié)性資產的是（）,>

A.應收賬款

B.應付賬款

C.應計費用

D.存貨

E.證券

1（）?下列融資需求中，銀行受理時需要格外謹慎決定貸款期R勺是（）。

A.利潤率下降

B.支付分紅

C.額外或非預期性支出

D.持續(xù)銷售增長

E.債務重構

11.下列情形中，也許會導致企業(yè)借款需求H勺有（）。

A.存貨和應收賬款的季節(jié)性增長

B.源自長期銷售增長價J關鍵流動資產增長

C.企業(yè)持續(xù)幾年利演較低

D.面臨高額H勺法律訴訟費支出

E.出現保險之外的損失

12.對于季節(jié)性增長借款企業(yè)，銀行需通過對（）分析，判斷企業(yè)與否具有季節(jié)性借

款需求及其時間金額，決定合適的季節(jié)性貸款構造及償還時間表。

A.現金流預測

B.資產構造預測

C.營運資本投資

D.銷售水平

E.現金水平

13.對于固定資產重置引起H勺融資需求外，除了借款企業(yè)自己提出明確的融資需求外，

銀行還可以通過評估（）來預測。

A.企業(yè)的經營周期

B.資本投資周期

C.設備口勺折舊狀況

D.設備目前狀況

E.影響非流動資金周轉的原因

14.銀行在分析企業(yè)內借款需求時，可以分析（）。

A.企業(yè)U勺損益表

B.企業(yè)的共同比損益表

C.企業(yè)的經營現金流量表

I）.企業(yè)H勺盈利趨勢

E.企業(yè)所處行業(yè)H勺行業(yè)風險

15.對長期銷售增長的企業(yè)，滿足其關鍵流動資產增長的長期融資方式包括（

A.關鍵流動負債增長

B.營運資本投資增長

C.應付賬款

D.應計費用

E.存貨

16.下列融資需求當中，既有也許通過短期融資實現，又有也許通過長期融資實現口勺有

（）。

A.處在長期銷售增長旺盛時期

B.資產使用效率下降

C.應付賬款周轉天數減少

D.債務重構

E.額外或非預期性支出

17.下列有關評估固定資產擴張所引起的融資需求時說法，對的的有（）。

A.通過度析銷售和凈固定資產"勺發(fā)展趨勢，銀行可以初步理解企業(yè)11勺未來發(fā)展計劃和

設備擴張需求之間的關系

B.當銷售收入/凈固定資產比率低于一定比率時，銷售增長所規(guī)定的固定資產擴張可成

為企業(yè)借款的合理原因

C.假如俏售收入/凈固定資產比率較低，則闡明固定資產的使用效率較高

【）.銷售收入/凈固定資產超過一定比率后來，生產能力和銷售增長會變得困難

E.銀行可以通過評價企業(yè)的可持續(xù)增長率獲得有用信息

18.企業(yè)的應付賬款周轉天數下降時，（）。

A.企業(yè)經營的風險減少

B.企業(yè)H勺商業(yè)信用減少

C.企業(yè)也許進行短期融資

D.企業(yè)也許產生借款需求

E.企業(yè)需要額外的現金及時支付供貨商

19.某企業(yè)上一年度內凈利潤為570萬元。銷售收入為9700萬元?？傎Y產為12023萬

元，所有者權益為6700萬元，則該企業(yè)上一年度的（）

A.R0E為9%

B.ROE為8.5%

C.凈利潤率為5.9%

D.凈利潤率為6.9%

E.資產使用效率為80.8%

20.固定資產使用率指標日勺局限性之處有（）

A.雖然固定資產基磯也許相對較新，但有某些資產也許仍需要重置

B.企業(yè)也許使用完全折舊但未報廢日勺機械設備

C.企業(yè)也許在設備完全折舊之前就重置資產

D.固定資產使用價值會因折舊會計政策的變化和經營租賃的使用而被錯誤地理解

E.在計算時沒有考慮土地

三、判斷題(請判斷如下各題的對錯,對的口勺用“J”表達,錯誤的用“x”表達，)

1.對于與固定資產擴張有關的借款需求，銀行必笈與借款企業(yè)管理層進行詳細的討

論，進而評估固定資產擴張可否成為合理的借款原因。i)

2.企業(yè)的內部融資是支撐其關鍵流動資產的重要來源。()

3.可持續(xù)增長率是在不增發(fā)新股的條件下，企業(yè)銷售所能增長U勺最大比率。()

4.內部融資不能完全滿足企業(yè)持續(xù)、迅速的銷售收入增長需求時，闡明企業(yè)利潤率低。

()

5.企業(yè)資產使用效率下降導致I向融資需求必然是長期的。()

6.銀行不能為企業(yè)并購提供債務融資。()

7.銀行在分析借款企業(yè)因固定資產擴張導致借款需求時，可將企業(yè)銷售收入/凈固定

資產比率與銀行相似客戶進行比較，能獲得諸多有價值口勺信息。

8.企業(yè)借款需求與借款目口勺區(qū)別在于：借款需求強調借款發(fā)生口勺原因，而借款目日勺強

調借款的用途。（）

9.雖然借款企業(yè)有明確H勺借款需求原因時，銀行也要對其進行借款需求分析。（）

10.一般狀況下，季節(jié)性負債增長就能滿足季節(jié)性資產增長所產生的資金需求。（）

11.當企業(yè)實際增長率超過可持續(xù)增長率時，企業(yè)必然需要貸款。（）

12.企業(yè)過度使用應付賬款來應對現金短缺的成果將導致商業(yè)信用減少，從而引起借款

需求。（）

13.在實際借款需求分析中，不能僅憑?年內經營利潤衡量盈利變化對現金流狀況及借

款需求的長期影響，還要分析企業(yè)日勺盈利趨勢。（）

14.固定資產重置的原因重要是設備自然老化和技術更新。（）

15.總折舊固定資產中應當包括土地。（）

16.企業(yè)一般不使用完全折舊但未報廢的機械設備。（）

17.借款需求與還款能力和風險評估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要原

因。（）

18.當借款企業(yè)有明確"勺借款需求原因時，銀行可以忽視借款需求分析。（）

19.在銷售高峰期，應付賬款和應計費用增長日勺速度往往要不小于應收賬款和存貨增長

的速度。()

20.銀行可運用負債表中列示的銷售成本、經營費用和銷售收入等的J變動狀況來分析經

營成本上升對現金流的影響.()

本章預測試題答案及解析

一、單項選擇題

1.D［解析］假如次年保持第一年的銷售成本比率4質，那么次年的銷售成本應當是200

X40$=80(萬元)，但銷售成本比率H勺增長使得實際銷售成本到達了200X50%=100(萬元)。

因此，銷售成本比率的增長消耗掉了20萬元口勺現金，故D選項對口勺。

2.C［解析］假如一種企業(yè)日勺固定資產使用率不小于60舟或70%,這就意味著投資和借

款需求很快將會上升，詳細由行業(yè)技術變化比率決定。故C選項符合題意。

3.B［解析］借款需求分析中，通過理解借款企業(yè)在資本運作中導致資金短缺的關犍原

因和事件，銀行可以找到潛在風險源，更全面、更有效地評估風險，更合理地確定貸款期限,

并為企業(yè)提供融資構造方面的提議。

4.A［解析］該企業(yè)固定資產使用率=(合計折舊/總折舊固定資產)X100%=(50/80)X

100%=62.5%。故A選項對時。

5.D［解析］題中該企業(yè)真正的資金需求應為購置新設備呼致日勺需求，因而其除了短期

季節(jié)性融資需求外，還需要長期依J設備融資，對應地，銀行應當使用短期貸款和長期貸款相

結合的方式來滿足企業(yè)貸款的不一樣需求。

6.D［解析］當季節(jié)性資產數最超過季節(jié)性負債時，超過的部分需要通過企業(yè)內部融資或

者銀行貸款來補充，這部分融資稱作營運資本投資。故D選項符合題意。

7.C［解析］對于一種企業(yè)，要維持銷售收入持續(xù)穩(wěn)定日勺增長，只有通過資產增長或資

產效率上升，但一般資產效率很難實現長期持續(xù)增長，此時資產的增長對銷售收入增長就卜

分重要。

8.D［解析］從資產負債表看，季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產效率下降也許導

致流動資產增長。故A、B、C選項不符合題意.固定資產重置及擴張、長期投資也許導致長

期資產的增長。故D選項符合題意。

9.12解析］借款需求是指企業(yè)由于多種原因導致了資金的短缺，即企業(yè)對現金的需求

超過了企業(yè)的現金儲備，從而需要借款。故A選項說法對歐J。借款目H勺重要指借款用途，一

般來說，長期貸款用于長期融資的目的，短期貸款用于短期融資的目的。故C、D選項說法

對的。未分派利潤增長會增K現金，不產生借款需求，放B選項說法不對的。

10.A［解析］可持續(xù)增長率是企業(yè)在沒有增長財務杠桿狀況下可實現的長期銷售增長

率，也就是指重要依托內部融資可實現的增長率。在得到若干年的可持續(xù)增長率之后，可將

其與企業(yè)B勺實際銷售增長率相比較，假如實際銷售增長率明顯高于可持續(xù)增長率，表明僅靠

內部融資難以長期支撐如此高口勺銷售增長率，即企業(yè)需要借款。但可持續(xù)增長率需在涉足一

定假設條件下才可用。

11.B［解析］應收賬款周轉天數一應收賬款/銷售收入X365-400/2023X365=73（天）。

故B選項對的。

12.D［解析］根據題中信息可得：該企業(yè)的J凈資產=總資產一總負債=8500—

4500=4000（萬元）.網￡=凈利潤/凈資產=600/4000=0.15;紅利支付率=股息分紅/凈利潤

=270/600=0.45,留存比率=1一紅利支付率=1-0.45=0.55,則該企業(yè)口勺可持續(xù)增長率為

SGR=ROEXRR/（1一ROEXRR）=O.15X0.55/（1—0.15X0.55）=0.0899,即為8.99%。

13.c［解析］銀行可以通過如下方面來衡量企業(yè)發(fā)放紅利與否為合理叢J借款需求：（1）

銀行要判斷紅利發(fā)放的必要性，假如企業(yè)的股息發(fā)放壓力并不是很大，那么紅利就不能成為

合理的借款需求原因。若企業(yè)經營狀況不好而投資者不愿削減紅利，企業(yè)面臨較大H勺股息發(fā)

放壓力，可以成為舍理的借款需求原因。故A、D選項不符合題意。（2）通過營運現金流量分

析來判斷企業(yè)11勺營運現金流與否仍為正，與否可以滿足償還債務、資本支出和預期紅利發(fā)放

的需要。假如不能滿足，可以作為合理的借款需求原因。故B選項不符合題意。（3）對于定

期支付紅利日勺企業(yè)來說，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢。假如企業(yè)未來的發(fā)展速度已

經無法滿足目前日勺紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的）借款需求原因。故C選項

符合題意。

14.B［解析］假如企業(yè)的現金需求超過了現金供應，資產效率的卜降和商業(yè)信用的減少

也許成為企業(yè)貸款日勺原因。由于資產效率日勺下降和商業(yè)信用日勺減少也許導致企業(yè)經營周期發(fā)

生變化（臨時或永久的J）,這必然會規(guī)定企業(yè)增長額外的現金。一般，應收賬款和存貨的增長、

應付賬款的減少（反應商業(yè)信用日勺減少）將導致企業(yè)口勺借款需求。

15.譏解析］借款需求是指企業(yè)對現金的需求超過了企業(yè)現金的儲備，從而需要借款。

這里現金是指央行發(fā)行的處在流通中H勺人民幣，包括紙幣與硬幣，它只是貨幣的、一部分，

而貨幣就是資金。

16.D［解析］應付賬款被認為是企業(yè)口勺無成本融資來源，由于企業(yè)在應付賬款到期之前

可以充足運用這部分資金購置商品和服務，故A選項說法對的。當企業(yè)出現現金短缺時，一

般會向供應商祈求延期支付應付賬款。但假如企業(yè)常常無法準時支付貨款，商業(yè)信用就會大

幅減少，供貨商就會規(guī)定企業(yè)交貨付款。故B、C選項說法對的。假如應付賬款還款期限縮

短了，那么企業(yè)的管理者將不得不運用后到期的應付賬款償還已經到期“勺應付賬款，從而減

少在其他方面的支。出，這就也許導致企業(yè)的現金短缺，從而形成借款需求。應付賬款還款

期限延長，不會導致企業(yè)借款需求的產生。故D選項說法不對的。

17.A［解析］應付賬款、應計費用均屬于伴隨季節(jié)性企業(yè)銷售收入和資產U勺季節(jié)性波動

而發(fā)生季節(jié)性波動的負債，因而被稱為季節(jié)性負債。在生產經營中，由于應付賬款、應計費

用從發(fā)生到支付有?定的時間間隔，因而在此期間這兩筆費用可等同為自有資金，被拿來為

企業(yè)季節(jié)性資產增長融資，

18.D［解析］??般狀況下，季節(jié)性負債增長難以滿足季節(jié)性資產增長所產生H勺資金需求，

當季節(jié)性資產數量超過季節(jié)性負債時，超過部分就需要通過企業(yè)內部融資或銀行貸款來補

充，這部分融資就稱為營運資本投資。

19.D［解析］資本性支出重要包括內部留存收益與外部長期融資兩種，其中，內部留存

收益是靠企業(yè)生產經營積累的、未作為紅利發(fā)放出去口勺唆益。但雖然是利潤率很高的J企業(yè)，

僅靠內部融資也很難滿足持續(xù)、迅速的銷售收入增長的需求，此時銀行就要從外部融費，如

銀行貸款。

20.B［解析］內部融資的資金來源重要是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。一般狀況下，

企業(yè)不能任意發(fā)行股票，因此，在估計可持續(xù)增長率時一般假設內部融資的資金來源重要是

留存收益。

二、多選題

1.ABCDE［解析］債務重構、資產效率減少、固定資產重置.、應付賬款周轉天數減少、

非預期性支出都也許帶來長期借款需求。故A、B、C、I)、E選項均符合題意。

2.ABCDE［解析］并購融資在20世紀8()年代非常普遍，并且大多是與杠桿收購有關的

高杠桿交易，但最終由于種種原因，這些貸款大多出現了問題，甚至違約。假如有關法律制

度不健全，放貸后銀行對交易控制權較少，自身利益保護局限性，則要謹慎發(fā)放用于股權收

購和企業(yè)并購的貸款。由于一旦借款企業(yè)借款后不是投資在事先約定的項目上，而是用于購

置其他企業(yè)的股權,對銀行來說將產生很大的風險。因此.銀行在受理企業(yè)的貸款申請后，

應當調查企業(yè)與否有這樣的投資計劃或戰(zhàn)略安排。假如銀行向?種處在并購過程中的企業(yè)提

供可展期B勺短期貸款，就?定要尤其關注借款企業(yè)與否會將銀行借款用于并購活動。針對這

一狀況，比很好的判斷措施就是銀行通過與企業(yè)管理層的溝通來判斷并購與否才是企業(yè)的真

正借款原因。此外，銀行還可以從行業(yè)內部、金融部門和政府部門等渠道獲得有關信息。

3.ABCDE［解析］銀行除了評價企業(yè)的信譽狀況和重構的必要性，還應當判斷所要重構

的債務是長期日勺還是短期時。重要時有關原因包括：（1）借款企業(yè)日勺融資構造狀況；（2）借款

企業(yè)的償債能力。故A、E、C、【）、E選項均符合題意。

4.DE［解析］一般固定資產重置、商業(yè)信用減少、債務重構反應在資產負債表中，其中

固定資產重置也許導致長期資產增長，商業(yè)信用減少、債務重構也許導致資本凈值的減少。

而從損益表來看，一次性或非預期支出、利潤率下降也許影響企業(yè)收入支出，進而影響企業(yè)

借款需求。

5.ABCDE［解析］在某些狀況下，企業(yè)也許僅僅想用一種債權人取代另一種債權人，原

因也許是：（1）對目前的銀行不滿意；（2）想要減少目前的融資利率；（3）想與更多的銀行建立

合作關系，增長企業(yè)的融資渠道；（4）為了規(guī)避債務協(xié)議的種種限制，想要償還既有的借款；（5）

優(yōu)化貸款期限構造。在這種狀況下，銀行要通過與企業(yè)管理層U勺詳細交談理解債務重構U勺原

因與否真實，并深入判斷與否適合發(fā)放

貸款。

6.ADE［解析］季節(jié)性融資一般是短期的，故A選項說法對的。在季節(jié)性營運資本投資

增長期間,往往需要外部融資來彌補企業(yè)資金的短缺，尤其是在企業(yè)運用了內部融資之后，

故B選項說法不對的。銀行對企業(yè)的季節(jié)性融資還款期安排在季節(jié)性銷售低谷（而非高峰）

之前或之中，此時，企業(yè)的營運投資下降，可以收回大量資金，故C選項說法不對時。

銀行要保證季節(jié)性融資不被用于長期投資，例如營運資金投資。這樣做口勺目日勺就是為

了保證銀行發(fā)放日勺短期貸款只用「企業(yè)日勺短期投資，從而保證銀行可以準時收回所發(fā)放口勺貸

款。故I）、E選項說法對的。

7.ADE［解析］銀行判斷企業(yè)長期銷售收入增長與否會產生借款需求H勺措施重要有3種。

（D迅速簡樸的措施是判斷持續(xù)的銷售增長率與否足夠高。（2）更為精確的措施是確定與否存

在如下3種狀況：①銷售收入保持穩(wěn)定、迅速增長;②經營現金流局限性以滿足營運資本投

資和資本支出H勺增長;③資產效率相對穩(wěn)定。（3）確定若干年的“可持續(xù)增長率”并將其同實

際銷售增長率相比較。

8.ABCDE［解析］通過對現金流的預測以及月度或季度H勺營運資本投資、銷售和現金水

平等的分析，銀行可以：（1）判斷季節(jié)性銷售模式與否發(fā)明季節(jié)性借款需求，即企業(yè)與否具

有季節(jié)性銷售模式，假如有歐I話，季節(jié)性模式與否足以使企業(yè)產生季節(jié)性借款需求；（2）評估

營運資本投資需求的時間和金額；（3）決定合適的季節(jié)性貸款構造及償還時間表。故A、B、C、

D、E選項均符合題意。

9.AD［解析］應收賬款和存貨應屬于季節(jié)性資產，由于其會隨季節(jié)性銷售變化而發(fā)生波

動。其中存貨增長重要出現于銷售旺季期間或之前，應收賬款增長則重要隨銷售增長而增長。

應付賬款、應計費用屬于季節(jié)性負債，證券一般不屬于季節(jié)性資產。

10.AB［解析］銀行受理因利潤率下降導致的）借款需求申請時需格外謹慎，原因在于在缺

乏內部融資渠道（如股東融資）的I狀況下，盈利能力局限性會引起其他借款需求，還也許會增

長企業(yè)的財務杠桿，從而加大債權人的風險暴露。對支付分紅引起的貸款需求，銀行同樣需

要格外謹慎，分析其詳細原因，從而決定貸款期限。

11.ABCDE［解析］存貨和應收賬款等資產的|季節(jié)性增長需要現金去滿足其增長日勺需要，

一種重要的融資渠道是銀行貸款，故A選項符合題意.源自長期銷售增長的關鍵流動資產增

長，必須由長期融資來實現，向銀行申請貸款是融資渠道之一，故B選項符合題意。企業(yè)假

如持續(xù)幾年利潤較低或幾乎沒有利潤，就會損失掉大量現金，因而，企業(yè)就需要依托銀行借

款來應付多種支出，故c選項符合題意。企業(yè)也許會碰到意外的I非預期性支出，例如保險之

外的損失、設備安裝、與企業(yè)重組和員工解雇有關H勺費月、法律訴訟費等，一旦這些費用超

過了企業(yè)的現金儲備，就會導致企業(yè)的借款需求，故D、E選項符合題意。

12.ACDE［解析］通過對季節(jié)性增長借款企業(yè)現金流的預測及月度或季度營運資本投資、

銷售和現金水平U勺分析，銀行可以：決定季節(jié)性銷售模式與否發(fā)明季節(jié)性借款需求，及企業(yè)

與否具有季節(jié)性銷售模式，假如有的話，季節(jié)性銷售模式與否足以使企業(yè)產生季節(jié)性借款需

求。評估營運資本投資需求的時間和金額。決定合適日勺季節(jié)性貸款構造及償還時間表。

13.ABD［解析］擬進行固定資產重置U勺借款企業(yè)在向銀行申請貸款時，一般會提出明確

的融資需求，不過銀行也能通過評估如下幾方面來到達預測需求的目的：（1）企業(yè)日勺經營周

期，資本投資周期，設備的使用年限和目前狀況；（2）影響固定資產重置日勺技術變化率。

14.ABCDE［解析］企業(yè)低利潤也許引起借款需求，銀行可以通過度析企業(yè)H勺損益表和經

營現金流量袁來評估企業(yè)盈利能力下降所產生的影響，敵A、C選項符合題意。共同比損益

表將收益和支出最化為銷售比例日勺形式，使得收益和支出量之間的關系更為清晰，故B選項

符合題意。在實際借款需求分析中，企業(yè)的盈利趨勢也是非常重要小J,由于經濟具有波動性,

單獨一年R勺經營利潤不能全面衡最盈利變化對現金流狀況和借款需求口勺長期影響，故D選項

符合題意。此外，在分析企業(yè)的借款需求中，行業(yè)風險和業(yè)務風險分析等也是非常重要的，

故E選項符合題意。

15.AB［解析］源自長期銷售增長依J關鍵流動資產口勺增長，必須由長期融資來實現，詳細

包括關鍵流動負債口勺增長或營運資本投資的增長。

16.BCDE［解析］處在長期銷售增長旺盛時期H勺企業(yè)，其融資需求一般不能用短期融資來

實現，要用長期融資來實現。資產使用效率下降、應付賬款周轉天數減少、債務重構、額外

或非預期性支出H勺借款需求都是既有也許是長期的，也有也許是短期的。

17.ADE［解析］通過度析銷售和凈固定資產的發(fā)展趨勢，銀行可以初步理解企業(yè)的未來

發(fā)展計劃和設備擴張需求之間的關系，這時銷售收入/凈固定資產比率是一種相稱有用H勺指

標，故A選項說法對的。一般來講，假如該比率較高或不停增長，則闡明固定資產的使用效

率較高，故C選項說法不對的。該比率超過一定比率后來，生產能力和銷售增長就變得相稱

困難了，此時俏售增長所規(guī)定的固定資產擴張便可以成為企業(yè)借款的合理原因，故D選項說

法對的，B選項說法不對時。除了研究銷售收入與凈固定資產比率日勺趨勢之外，銀行還可以

通過評價企業(yè)日勺可持續(xù)增長率獲得有用信息，故E選項說法對的。

18.BDE［解析］企業(yè)的應付賬款周轉天數下降時，對于發(fā)展迅速的企業(yè)來說，為了滿足

資產增長的）現金需求，企業(yè)也許會延遲支付對供貨商口勺應付賬款。假如供貨商仍然規(guī)定按本

來的付款周期付款，企業(yè)就需要通過借款來到達供貨商時還款周期規(guī)定。這意味著企業(yè)日勺運

行周期將發(fā)生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。

19.BCE［解析］該企業(yè)上一年度口勺ROE=凈利潤/所有者權益=570/67008.5%;凈利潤率

=凈利潤/銷售收入=570/9700-5.9%：資產使用效率=銷售收入/總資產=9700/12023-80.8%.

20.ABCD［解析］固定資產使用率粗略地反應了固定資產的折舊程度，但也存在如下局限

性之處。

（1）該比率中的固定資產價值代表了一種企業(yè)口勺整入固定資產基礎，而固定資產基礎也

許相對較新，但有某些資產也許仍需要重置。（2）折舊并不意味著用光。就企業(yè)而言，使用

完全折舊但未報廢口勺機械設備是很正常日勺。（3）為了提高生產力，企業(yè)也許在設備完全折舊

之前就重置資產。（4）固定資產使用價值會因折舊會計政策的變化和經營租賃的使用而被錯

誤理解。故A、B、C、I）選項符合題意。在計算固定資產使用率時，總折舊固定資產要排除

不需要折舊的固定資產。例如，在會計上，土地是不折舊的，故E選項不符合題意。

三、判斷題

J［解析］由于與固定資產擴張有關的借款需求，其關鍵的信息來自于企業(yè)的管理

層。管理層可推遲固定資產擴張的時間，直到固定資產生產能力受限，或者利好機會出現以

及融資成本減少時再進行投資。因此，銀行必須與企業(yè)管理層進行詳細的討論，理解企業(yè)的

資本投資計劃，進而評估固定資產擴張與否可成為合理II勺借款原因。

2.X［解析］源自長期銷售增長的關鍵流動資產增長，必須由長期融資來實現，詳細

包括關鍵流動負債口勺增長或營運資本投資依J增長。企業(yè)可以通過多種渠道獲得資金，以滿足

運行資本投資H勺需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長R勺重要資金來源。

3.X［解析］可持續(xù)增長率是企業(yè)在沒有增長財務杠桿狀況下可以實現的長期銷售增長

率，也就是說重要依托內部融資即可實現的增長率。

4.X［解析］企業(yè)可以通過多種渠道獲得資金，以滿足運