2023Q3家庭財富變動趨勢

2023Q3家庭財富變動趨勢家庭財富指數(shù)調(diào)研系列報告1研究團隊介紹23【摘要】與研究中心聯(lián)合螞蟻集團研究院共同開展居民家庭財富變動趨勢及未來預(yù)樂型消費均穩(wěn)步恢復(fù)；分職業(yè)來看，各職業(yè)群體的消費繼續(xù)增加，其中個體戶/4尋找專業(yè)財富管理機構(gòu)的咨詢和幫助。2）家庭消費保持增加，享樂型消費加快費潛力，積極滿足居民多樣化的消費需求。3）從政策反響看，可繼續(xù)加強政策5一、穩(wěn)定增長的財富是經(jīng)濟復(fù)蘇的動力源泉 1二、各類金融投資品配置出現(xiàn)一定分化趨勢 2(一)海外資產(chǎn)、貴金屬和商業(yè)保險類資產(chǎn)的配置意愿指數(shù)繼續(xù)上升 2(二)家庭投資理財收益率繼續(xù)下降，各類群體走勢與上季度一致 4(三)金融相關(guān)政策對高收入家庭的資產(chǎn)配置影響更大 6三、家庭消費支出繼續(xù)增加，享樂型消費復(fù)蘇向好 9(一)家庭享樂型消費保持向好態(tài)勢 9(二)各收入群體的消費繼續(xù)增加，中高收入群體的享樂型消費保持向好趨勢 (三)各年齡群體的消費繼續(xù)增加，享樂型消費穩(wěn)步恢復(fù) (四)各類職業(yè)群體的消費繼續(xù)增加 四、家庭負(fù)債持續(xù)增加，增速略有上升 (一)家庭負(fù)債和經(jīng)營性負(fù)債增速略有上升 (二)低收入家庭和年輕家庭的消費負(fù)債仍位于較高水平 (三)家庭信貸需求保持增加，增速波動不大 (四)家庭整體獲貸容易度保持增加，低收入家庭獲貸難度出現(xiàn)好轉(zhuǎn) 五、展望未來：家庭預(yù)期財富及收入繼續(xù)增加 28(-)家庭預(yù)期未來財富和收入繼續(xù)增加，預(yù)期增速與上季度基本持平 (二)家庭對未來消費預(yù)期增加，增速相較二季度基本持平 (三)2023年三季度家庭對股市的樂觀預(yù)期程度繼續(xù)下降 六、總結(jié)及建議 33(一)2023年三季度家庭財富、收入繼續(xù)增加，消費意愿逐步恢復(fù) (二)家庭投資回報有所下降，需繼續(xù)提高家庭財富管理能力 (三)繼續(xù)穩(wěn)定家庭就業(yè)及收入預(yù)期，促進釋放消費潛力 附錄1：調(diào)研基本情況 36附錄2：數(shù)據(jù)基本介紹 37附錄3：指數(shù)編制方法 391..101.8..101.894.92020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3工作穩(wěn)定性指數(shù)家庭收入指數(shù)家庭財富指數(shù)圖1家庭工作、收入及財富變化狀況（加權(quán)）可能反映社會整體財富（收入）的變動，根據(jù)家庭的財富（收入）水平進行權(quán)調(diào)整權(quán)重的指數(shù)有家庭財富變動（預(yù)期）指數(shù)、家庭收入變動（預(yù)期）指數(shù)三類，若無特別說明，本報告中除以上三類家庭整體指數(shù)外，其他均為原指數(shù)濟數(shù)據(jù)表示“增加很多、增加一點、基本不變、減少一點、減少很多”的比例2 2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3活期/定存類商業(yè)保險類股票/基金類海外資產(chǎn)貴金屬圖2各類資產(chǎn)配置指數(shù)32020Q32020Q42021Q12021Q偏股型基金偏債型基金股票/期貨/衍生品圖3基金和股票類投資意愿指數(shù)4.-81.62020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5_10萬10_30萬30_50萬50_100萬100萬以上圖4股票、期貨、衍生品配置指數(shù)（按金融資產(chǎn)分組）2023年三季度主要股票指數(shù)有所下降，截止今年三季度，上證指數(shù)累計漲2.8%2.2%..●.●●.4.8%4.8%..0.8%2.7%2.7%●.. 。投資收益率。上證指數(shù)漲跌幅（右軸)圖5家庭投資理財平均當(dāng)年累計收益率歷史走勢5..4.5%4.5%....初中及以下高中大專本科及以上圖6投資理財平均收益率（按學(xué)歷分組）64.5%41%4.5%4.8%4.5%2.5%2.3%2.1%2.0%2.0%. .4.5%41%4.5%4.8%4.5%2.5%2.3%2.1%2.0%2.0%. .-2.2%o 。2.9%3.3%。"。。5萬以下5-10萬10-30萬30萬以上圖7投資理財平均收益率（按收入分組）以來的第三次存款利率下調(diào)，2023年三季度針對政策對家庭資產(chǎn)配置產(chǎn)生的影7繼續(xù)增加銀行存款增加偏債基金等中低風(fēng)險資產(chǎn)增加股票、偏股基金等中高風(fēng)險資產(chǎn)增加黃金等貴金屬增加商業(yè)保險類增加海外資產(chǎn)基本沒有影響4.4%4.4%2.1%%圖8銀行存款利率下調(diào)對家庭資產(chǎn)配置的影響相對更大，表現(xiàn)在有更高比例人群愿意繼續(xù)增加銀行存款和偏債基金等中低風(fēng)繼續(xù)增加銀行存款增加偏債基金等中低風(fēng)險資產(chǎn)增加股票、偏股基金等中高風(fēng)險資產(chǎn)增加黃金等貴金屬增加商業(yè)保險類增加海外資產(chǎn)基本沒有影響%圖9銀行存款利率下調(diào)對家庭資產(chǎn)配置的影響（按收入分組）83.2%；對其股市投資基本沒有影響的家庭占比為46.8%，表示繼續(xù)不參與股市的股市投資額下降很多股市投資額下降一點股市投資額增加很多股市投資額增加一點基本沒有影響繼續(xù)不參與股市46.8%0.0%5.0%10.0圖10股市政策調(diào)整對參與股市的影響9股市投資額下降很多股市投資額下降一點股市投資額增加很多股市投資額增加一點基本沒有影響繼續(xù)不參與股市25.1%25.1%46.46.40.1%0.0%10.0%20.圖11股市政策調(diào)整對參與股市的影響（按收入分組）2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4減少基本不變增加消費變動指數(shù)(加權(quán))消費變動原指數(shù)圖12消費變動情況費和發(fā)展型消費指數(shù)分別從從二季度的108.8和110.4微減至三季度的107.6和 .100.6100.72020Q32020Q42021Q12021Q生存型消費發(fā)展型消費享樂型消費圖13生存型消費、發(fā)展型消費、享樂型消費指數(shù)（總指數(shù)）2020Q22020Q32020Q42021Q1餐飲生活用品及生活服務(wù)消費交通和通信教育旅游文化娛樂耐用消費品圖14各類消費具體變動情況 102.62020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬以下5-10萬10-30萬30萬以上圖15消費變動指數(shù)（按收入分組） 2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5-10萬10-30萬30萬以上圖16發(fā)展型消費指數(shù)（按收入分組）2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5-10萬10-30萬30萬以上圖17享樂型消費指數(shù)（按收入分組） 63.565.12020Q22020Q32020Q42021Q1205萬及以下5-10萬10-30萬30萬以上圖18旅游消費變動情況（按收入分組）2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q430歲及以下31-40歲41-50歲51-60歲圖19消費變動指數(shù)（按年齡分組） 31-40歲41-50歲31-40歲41-50歲圖20發(fā)展型消費指數(shù)（按年齡分組）2020Q32020Q42021Q12021Q30歲以下31-40歲41-50歲51-60歲圖21享樂型消費指數(shù)（按年齡分組）從職業(yè)維度看家庭消費變動情況。各類職業(yè)群體的消費指數(shù)均大于榮枯線..2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3自由職業(yè)專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人公務(wù)員/管理者個體戶/自營商圖22消費變動指數(shù)（按職業(yè)分組）具體來看，公務(wù)員/管理者和公司普通職業(yè)群體的發(fā)展型消費分別從二季度的2020Q32020Q42021Q12021公司普通職員專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人個體戶/自營商公務(wù)員/管理者圖23發(fā)展型消費指數(shù)（按職業(yè)分組）本持平；個體戶/自營商和專業(yè)技術(shù)人土/技術(shù)工人群體的享樂型消費指數(shù)繼續(xù)91.5●91.5●2020Q32020Q42021Q12021公司普通職員專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人個體戶/自營商公務(wù)員/管理者圖24享樂型消費指數(shù)（按職業(yè)分組）3消費性負(fù)債在問卷中的定義；包括除住房負(fù)債、經(jīng)營性負(fù)債的其他一切負(fù)債，如教育負(fù)例從二季度的8.6%微減至三季度的8%。108.4107.92020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3負(fù)債變動指數(shù)經(jīng)營負(fù)債變動指數(shù)消費負(fù)債指數(shù)圖25家庭負(fù)債指數(shù)28.8%30.1%28.4%29.5%24.4%24.4%24.5%23.6%23.8%23.6%...4.3%..4.5%4.8%4.3%4.8%..4.7%4.9%2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3減少一點減少很多增加一點增加很多圖26消費負(fù)債的具體變動情況95.099.796.798.397.495.996.698.0\99.095.999.098.495.990.093.62020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5-10萬10-30萬30萬及以上圖27家庭負(fù)債指數(shù)（按收入分組）116.7116.82020Q12020Q22020Q32020Q425萬及以下5-10萬10-30萬30萬及以上圖28消費負(fù)債變動指數(shù)（按收入分組）41-50歲的中年家庭和51-60歲的中老年家庭的消費負(fù)債指數(shù)分別從二季度2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q220230歲以下31-40歲41-50歲51-60歲圖29消費負(fù)債變動指數(shù)（按年齡分組）2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3經(jīng)營貸款需求指數(shù)消費貸款需求指數(shù)圖30信貸需求指數(shù)20.3%18.2%.69%.6.5%...6.5%4.2%2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3減少一點減少很多增加一點增加很多圖31消費貸款需求的具體變化情況收入30萬及以上家庭的經(jīng)營貸款需求指數(shù)從二季度的1118.6106.8.106.8.106.3106.3:oe106.02020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5-10萬10-30萬30萬及以上圖32經(jīng)營貸需求指數(shù)（按收入分組）2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5-10萬10-30萬30萬及以上圖33消費貸需求指數(shù)（按收入分組） 2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3經(jīng)營性貸款獲取容易度指數(shù)消費貸款獲取容易度指數(shù)圖34信貸獲取容易度指數(shù)93.392.62020Q12020Q22020Q32020Q5萬及以下5-10萬10-30萬30萬及以上圖35消費貸獲取容易度指數(shù)（按收入分組）三季度的110.4；專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人和公司普通職員的消費貸獲取容易度 2020Q12020Q22020Q32020公司普通職員專業(yè)技術(shù)人士/技術(shù)工人個體戶/自營商公務(wù)員/管理者圖36消費貸獲取容易度指數(shù)（按職業(yè)分組）98.096.094.092.02021Q12021Q22021Q42022Q22022Q3230歲以下31-40歲41-50歲51-60歲圖37消費貸獲取容易度指數(shù)（按年齡分組）獲取容易度指數(shù)分別從二季度的108.9和103.4上升至三季度的110.6和105.0；99.5.99.5.92.62020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5-10萬10-30萬30萬及以上圖38經(jīng)營貸款獲取容易度指數(shù)（按收入分組）2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3預(yù)期家庭財富指數(shù)預(yù)期收入變動指數(shù)圖39預(yù)期家庭財富和收入指數(shù)對于未來家庭財富預(yù)期，2023年三季度中高收入組的家庭預(yù)期財富保持增2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5-10萬10-30萬30萬及以上圖40預(yù)期家庭財富指數(shù)（收入分組）對于未來家庭收入預(yù)期，2023年三季度中高收入組的家庭收入預(yù)期保持增2020Q22020Q32020Q42021Q15萬及以下5-10萬10-30萬30萬及以上圖41預(yù)期收入變動指數(shù)（收入分組）2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3圖42家庭對未來消費的預(yù)期108.5108.5107.82020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q35萬及以下5-10萬10-30萬30萬以上圖43預(yù)期消費變動指數(shù)（按收入分組）度的106.5下降至三季度的104.4；106.7.106.7. 117.8:o117.72020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q330歲以下31-40歲41-50歲51-60歲圖44預(yù)期消費變動指數(shù)（按年齡分組）