中小企業(yè)融資問題與對策研究

—摘要：中小企業(yè)是現(xiàn)代經濟的主體，其在創(chuàng)造就業(yè)、活躍市場、維護社會穩(wěn)定、促進社會和諧發(fā)展等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。由于中小企業(yè)自身承受風險的能力較弱，且規(guī)模較小，因此難以從財政部門得到足夠的支持。我國中小企業(yè)的融資難問題已嚴重影響了我國中小企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。供應鏈金融作為一種新型的信貸發(fā)放方式，將供應鏈上的物流、資金流和信息流進行了集成，減少了信息的不對稱性，為中小企業(yè)的融資難題提供了一些幫助。本文從融資現(xiàn)狀及供應鏈金融的融資模式的視角對目前我國中小企業(yè)所面臨的融資問題進行了剖析，并基于案例分析給出了緩解中小企業(yè)融資問題的方法對策。在此基礎上，政府應加強法制建設、健全資本市場、拓寬融資渠道、健全金融體制，使我國的信用擔保制度進一步健全。關鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；供應鏈金融；對策1緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景伴隨著改革開放的實施，我國的經濟發(fā)展穩(wěn)步向前，并取得了顯著的成績。中小企業(yè)是國民經濟中最活躍、最活躍的一環(huán)，在我國也得到了迅速的發(fā)展。截至2022年底，中小企業(yè)數(shù)量已達5200萬，超過95%；工業(yè)總產值達兩萬億元人民幣，占全國工業(yè)總材量的49.4%；其中，中小企業(yè)創(chuàng)造了超過5000萬個就業(yè)機會，創(chuàng)造了80%的就業(yè)機會。而在我國，中小企業(yè)的分布非常廣，幾乎涵蓋了各個具有競爭性的產業(yè)、行業(yè)。這些小企業(yè)規(guī)模小，經營模式靈活，能夠根據經濟的比較優(yōu)勢進行生產，在這些產業(yè)中，產值、稅收的比例分別為70%、45%，為城市提供了75%左右的工作崗位。2019年受疫情影響及國際形勢急劇惡化，我國的中小型企業(yè)遭受了很大的打擊。究其原因，最大的難題就是融資難、融資貴，這已成了中小企業(yè)發(fā)展最大的“瓶頸”。中小企業(yè)如果得不到融資的問題，則會出現(xiàn)資金不足、周轉不暢等問題，甚至會出現(xiàn)經營困難的局面；如果不能很好地解決這一問題，我國的中小企業(yè)將很難“走出去”，也很難進入國際市場。隨著供應鏈的不斷發(fā)展，一種新型的融資和增值服務應運而生，即供應鏈金融，其初衷是為中小在供應鏈管理過程中面臨的資金成本問題。之后，隨著供應鏈、物流和技術流的迅猛發(fā)展，供應鏈金融作為一種新興的金融產品，已經成為一種新興的金融產品。2006年，深圳發(fā)展銀行率先提出了一種新型的商業(yè)模式——供應鏈金融，并以此為核心業(yè)務，此后，我國各大金融機構相繼開展了這種信貸業(yè)務。在供應鏈金融中，銀行等金融機構以供應鏈中的核心企業(yè)為依托，利用自己的信用等級，對供應鏈中的中小企業(yè)進行背書和反擔保，以此來緩解自己的信用問題，而供應鏈上的中小企業(yè)在與銀行的借貸過程中所產生的信用風險也會被轉移到整個供應鏈上。此外，物流公司還能為供應鏈上的中小企業(yè)、銀行等金融機構提供倉儲監(jiān)管、物流運輸?shù)确矫娴姆?，以此來將整個供應鏈的物流與信息流進行歸納與集成，減少銀行等金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱。在供應鏈金融這種新型的信貸投放模式下，不僅突破了原來的融資業(yè)務的限制，而且還逐步成為銀行和其它金融機構拓展中小企業(yè)市場的一種主要手段。1.1.2研究意義解決好中小企業(yè)的融資難題，可以提升他們的投資熱情和經營熱情，幫助他們更好地運營，讓他們能夠更好地發(fā)揮自己的創(chuàng)造力，更好地發(fā)揮自己的作用。同時，還可以有效地抑制地下金融、非正規(guī)金融的蔓延，減少金融風險。供應鏈金融作為一種新型的信貸業(yè)務模式，能夠在一定程度上緩解中小企業(yè)的融資難題，同時也能有效地降低企業(yè)的融資成本，緩解其“融資難”的困境。把中小企業(yè)的融資問題解決好，使他們的發(fā)展瓶頸得以打破，這也能讓他們的生活質量和福利得到持續(xù)、迅速地發(fā)展，使構建和諧社會的目的得到進一步的提升。1.2研究內容及方法1.2.1研究內容本文首先對中小企業(yè)的融資背景和供應鏈金融的理論進行了介紹，然后對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行了分析，歸納總結了中小企業(yè)融資困難與融資貴的成因。接著以B鋼鐵公司作為案例，講述了B鋼鐵公司如何運用供應鏈金融進行融資。最后從政府層面、銀行及其他金融機構層面和中小企業(yè)層面為供應鏈金融的發(fā)展提出相應建議。第一章是緒論。交代了研究背景和研究意義，講述了融資問題及供應鏈金融在國內不同時期的研究現(xiàn)狀，之后對本文的研究方法、研究內容及論文的框架進行闡述。第二章是文獻綜述。這部分對供應鏈金融研究和中小企業(yè)融資困難與融資貴的研究進行綜述。第三章是中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。分析了現(xiàn)有的融資狀況主要表現(xiàn)為四個方面：中內部融資為中西企業(yè)、對外籌資難度大、中小企業(yè)的融資貴、民間資本充足，但民間融資有待規(guī)范。第四章是中小企業(yè)融資案例分析。首先，對案例相關的背景進行介紹，交代了案例背景，發(fā)現(xiàn)B鋼鐵公司出現(xiàn)了營運資金缺口，存在融資問題。其次，對B鋼鐵公司所處的供應鏈進行分析，最后，對其供應鏈金融的應用效果進行了分析。第五章是完善中小企業(yè)融資的對策建議，從政府層面、銀行及其他金融機構層面和中小企業(yè)層面分別對供應鏈金融持續(xù)健康發(fā)展提出相應建議。第六章是結論，對全文進行歸納總結，提出本文的結論。1.2.2研究方法本文寫作時用到的研究方法有兩種：即文獻研究法、案例分析法。文獻研究法：根據研究對象和目的，對供應鏈金融國內外的研究成果及相關文獻進行閱讀與歸納總結，加深了對供應鏈金融相關知識的了解，為下文供應鏈金融的融資模式以及案例分析提供了堅實的理論基礎。案例分析法：在理論知識的基礎上，引入B鋼鐵公司供應鏈金融融資案例。分析了B鋼鐵公司如何利用供應鏈金融進行融資，使理論與實踐相結合，并針對供應鏈應用效果為供應鏈金融的持續(xù)健康發(fā)展提出相應建議。1.3研究框架圖本文研究框架2文獻綜述隨著供應鏈財務理論的發(fā)展和完善，國內外學者對其進行了大量的研究。從最早的概念內涵入手，到之后的供應鏈金融融資方式研究，再到對中小企業(yè)融資難、融資貴效應的研究。國內外學者對此進行了不斷的研究，并給出了相應的政策建議，以推動供應鏈金融的持續(xù)、健康發(fā)展。2.1關于供應鏈金融的研究我國在這方面的研究起步較晚，但在我國，隨著其逐漸成熟和發(fā)展，相關的研究也在逐步深入。于海靜和康燦華（2017）提出，供應鏈金融有別于傳統(tǒng)的銀行信貸模式，它不僅是將資金投向了一個單一的公司，還將它作為一個整體，為整個供應鏈中的多個公司共同提供融資服務的過程[1]。夏雨(2019)認為供應鏈金融以供應鏈上各個環(huán)節(jié)的真實交易作為基礎，將原本單個企業(yè)的風險轉移到供應鏈的各個企業(yè)上，為供應鏈上的企業(yè)提供一種全新的融資渠道[2]。董禮和陳金龍（2020）對供應鏈金融這種融資方式進行了研究，他們認為，在供應鏈金融中，核心公司的信用能夠起到某種作用，而銀行等金融機構則是以核心企業(yè)的信用為基礎，來幫助緩解中小企業(yè)的信貸不足，同時也能緩解中小企業(yè)在融資方面遇到的困難[3]。計春陽，馮鮑（2020)（2020）基于監(jiān)管部門視角對供應鏈金融平臺進行了研究，認為其受融資環(huán)境的制約，不能徹底消除其違規(guī)行為。對于違反規(guī)定的行為，可以通過減少相應的運行成本和管理成本來懲罰。通過這種方式，能夠有效地提高風險監(jiān)督的效率，同時還能為中小企業(yè)利用供應鏈金融平臺營造一個很好的氛圍，使供應鏈金融能夠更好地為中小企業(yè)服務[4]。2.2中小企業(yè)融資困難與融資貴的研究中小企業(yè)在國家發(fā)展過程中發(fā)揮著不可替代的作用，但是其所遇到的“融資難、融資貴”等難題卻是困擾著人們的一大難題。李新娟（2017）指出，中小企業(yè)本身存在的不足是造成其融資困境的內在因素，其中最重要的是其抵御風險的能力不強、財務狀況不夠透明和資信水平不高[5]。姬昂（2017）對中小型企業(yè)的融資難題進行了分析，其主要原因在于，中小企業(yè)所需要的大部分資金周期都比較短，而且比較頻繁。然而，商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的大部分融資方式都比較漫長，貸款費用也比較高，這對于中小企業(yè)來說并不合適。與此同時，銀行也受到了信貸配給政策的限制，最終，銀行經常會拒絕大量的中小企業(yè)的貸款請求，轉而選擇結構穩(wěn)定、融資風險低的大公司[6]。王朕卿（2019）的研究表明，民營金融市場管理混亂，傳統(tǒng)銀行信貸融資困難，創(chuàng)投融資門檻高，中小企業(yè)本身的資信狀況較差，這是造成中小企業(yè)融資難的主要因素[7]。申珊（2019）以信息不對稱為基礎，對中小企業(yè)融資困境的原因進行了分析。她認為，如果政府不能為中小企業(yè)提供更多的金融優(yōu)惠政策，那么中小企業(yè)的融資困境將會在某種程度上變得更加糟糕[8]。我國的學者們也在不斷地研究和探索解決中小企業(yè)融資難題的途徑和方式。李朝陽（2016）從供給側改革的視角對我國中小企業(yè)的融資困境進行了分析，認為以傳統(tǒng)的銀行貸款方式難以為其提供資金支持。盡管民間借貸的速度很快，但在市場上卻是比較混亂的，很有可能會引發(fā)經濟糾紛[9]。宋華（2017）創(chuàng)新性地認為，要想成為供應鏈金融的目標，就必須要有好的技術和實際的訂單[10]。韋茜（2017）基于中小企業(yè)融資難的視角，認為要解決這一問題，就必須建立一個多層次的市場經濟體制，以此來解決由于信息不對稱而導致的一系列融資難題[11]。2.3文獻述評對于我國中小企業(yè)“融資難、融資貴”這一現(xiàn)象，國內外學者分別從內因和外因兩個層面進行了探討。從內部來看，由于中小企業(yè)的資信水平較低，內部財務制度不健全，沒有可用的固定資產作抵押，因此，它被銀行的定量分配政策所限制；從外部來看，由于中小企業(yè)的融資渠道不多，而且由于其本身的缺點，一些融資渠道也不能讓他們參與進來。在對我國中小企業(yè)融資難問題進行探討的基礎上，提出了構建我國中小企業(yè)信用擔保制度的必要性。在供應鏈金融緩解中小企業(yè)融資難和融資貴這一問題上，國內外學者通過分析供應鏈金融的運作機理，論證了供應鏈金融在緩解中小企業(yè)融資難和融資貴方面的可行性。國內學者就這一點進行了大量的經驗研究。研究表明，供應鏈金融能夠有效緩解中小企業(yè)融資難和融資貴的矛盾，并有效地改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境。本論文在借鑒了國內外關于供應鏈金融方面的研究結果的基礎上，對其進行了討論，下面以B鋼鐵企業(yè)的融資難問題為例，進行實例分析。3.中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀我國中小企業(yè)在不斷壯大的同時，其融資規(guī)模也在不斷增大，但是，它對我國經濟、社會發(fā)展的貢獻與現(xiàn)實狀況并不相符。當前，我國受疫情影響中小企業(yè)面臨著嚴重的融資難題。現(xiàn)有的融資狀況主要表現(xiàn)為：3.1內部融資為主中小企業(yè)的籌資模式以內部籌資為主。在我國，大部分的中小企業(yè)都是勞動密集型的，技術成熟，市場成熟，發(fā)展穩(wěn)定。所以，大部分的企業(yè)都走的是自身的積累。但是，在企業(yè)內部，留存利潤的累積具有一定的局限性，隨著企業(yè)的不斷擴張，其內部籌資將成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。據相關數(shù)據顯示，在民營企業(yè)中，以內部留存收入為資本的企業(yè)所占比例為26%，而通過發(fā)行股票或對外籌資的比例還不到1%。3.2對外籌資難度大在國外融資中，銀行貸款是一種重要的融資方式。雖然中小企業(yè)與金融機構之間通常已經建立起比較穩(wěn)定的協(xié)作關系，但由于中小企業(yè)的規(guī)模較小、經營變數(shù)較多、風險較高、信貸能力較弱，因此與大型企業(yè)相比，其對外融資約束較大。股票市場準入門檻高、上市費用高、市場風險大，這就導致了中小微企業(yè)通過證券融資渠道籌資的比率不斷降低。但即將出臺的創(chuàng)業(yè)板將為中小企業(yè)提供一個很好的融資環(huán)境，它們應當把握機遇，積極尋求外部融資。3.3融資成本高從中小企業(yè)的財務體系調查結果來看，當前的中小企業(yè)的融資費用大致由以下幾個方面組成。即：基準利率加浮動部分構成的貸款利率，一般在20%以上；按揭的評估費用一般為資本成本的兩成，保險費一般為3%，另外，考慮到風險押金的利息，一般的金融機構都是從借款本金里面扣掉一部分，而中小企業(yè)則是只拿到了本金的80%，比如一年期的貸款，他們實際拿到的利息是9%左右，高于銀行貸款的40%。所以，融資成本過高已經成為制約其發(fā)展的一個重要因素。3.4民間融資有待規(guī)范我國的制度、生活習俗決定了國家的高儲蓄率，尤其是在浙江、廣東等經濟發(fā)展較快的沿海省市，民間資本已十分活躍，發(fā)揮著重要的代替性。然而，目前我國的私人金融基本都是在地下、半地下進行的，缺乏相應的法律法規(guī)來規(guī)制，同時，一些非法的金融活動如高利貸等也比較猖獗。所以，必須對私人金融進行規(guī)范化，才能使私人金融真正走向市場化。4中小企業(yè)融資案例分析中小企業(yè)本身的金融條件和信用等級都很難滿足傳統(tǒng)的銀行信用審查標準，大部分的中小企業(yè)都遇到了融資難和融資貴的問題，而供應鏈金融的出現(xiàn)為這個問題提供了一個很好的解決辦法。在供應鏈融資中，中小企業(yè)能夠按照其所處的各個環(huán)節(jié)所產生的實際業(yè)進行融資。在業(yè)務往來的基礎上，結合自身的實際狀況，以存貨、應收帳款或應付帳款為抵押，向客戶提供擔保。銀行提出了一項借款請求。本文以B鋼鐵公司為例，介紹了它在供應鏈中的應用。B鋼鐵公司應用供應鏈金融為企業(yè)提供了融資服務，并對其在企業(yè)中的運用效果進行了分析。4.1案例背景B鋼鐵公司是一座大型的鋼鐵制造與貿易基地，是一座規(guī)模較大、規(guī)模較大的鋼鐵企業(yè)。這種中小型企業(yè)行業(yè)在生產過程中都會儲備一定的庫存，這些庫存的價格都很高，是一種資金密集型企業(yè)。此外，這樣一種中小型企業(yè)，在供應鏈中屬于較弱的一部分，因此，他們基本都是首先要把現(xiàn)金給上游公司。對下游企業(yè)進行賒銷，從而使企業(yè)總體的資本流動困難，對融資的需要也很大。通過據我所知，大部分的鋼材生產貿易公司都是通過傳統(tǒng)的銀行貸款來獲得資金。還有一種融資的方法就是供應鏈金融。因為這些中小型企業(yè)的整體實力不強，所以常常會受到影響。納入銀行的信貸配給政策，若僅依賴于傳統(tǒng)的銀行貸款，這樣看來，那些從事鋼材貿易的中小型企業(yè)在融資方面遇到了困難。4.2B鋼鐵公司所處供應鏈分析在B鋼鐵公司所在的供應鏈中，它的上游是L鋼鐵物流公司，而在它的下游，還有其他一些企業(yè)，多家分銷商最終客戶。在本例中，B鋼鐵公司各流動資產所占比例均處于合理范圍內。在此期間，公司和L鐵物流公司的業(yè)務往來也更加緊密。而作為供應鏈中的核心企業(yè)，則通過與B公司、銀行進行供應鏈融資。4.3B鋼鐵公司上游供應商由下表可知，B鋼鐵公司所用的原材料主要來源于L鋼材物流公司，2020年度公司從L鋼材物流采購的原料總量為總采購量的90.9%。L鋼材物流公司是B鋼鐵公司的上游供應商，兩家公司一直保持著很好的合作伙伴。同時，L鋼材物流公司具備較好的資質，符合商業(yè)銀行對L鋼材物流的準入條件，且風險控制在可控范圍內。所以，選擇L鋼材物流公司為其所處的供應鏈中的核心企業(yè)。在現(xiàn)實的交易環(huán)境下進行供應鏈融資。表4-1B鋼鐵公司2020年企業(yè)財務數(shù)據整理單位：（千元）賬齡2020年采購量（噸）采購額（萬元）結算方式L鋼材物流公司6347834912電匯鞍鋼股份59023541電匯其他491249電匯合計6987138024.4B鋼鐵公司應收賬款分析B鋼材的應收賬款從2019年末的12780萬元上升至2020年末27277萬元，應收賬款的上升很大程度上是由于銷售收入的增加。B鋼鐵企業(yè)再上臺階為了與顧客維持長期和良好的關系，公司會對其下游客戶給予一定的賬期。與此同時，從下表中可以看出，6個月內B鋼鐵公司應收賬款的賬齡所占的比例。而超過六個月的，就有86%。這讓公司的銷量有了很大的提升，但同時也給公司帶來了巨大的資金壓力。利用供應鏈金融中的應收賬款模式來進行融資，從而緩解了應收賬款造成的財務壓力。表4-2B鋼鐵公司2019-2020年企業(yè)數(shù)據整理單位：（千元）賬齡戶數(shù)金額比例半年以內6447146-12個月10228086統(tǒng)計1627271004.5B鋼鐵公司存貨分析從下表中可以看出，與2019年相比，B鋼鐵公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增量在2020年有了一些提高，這是由于在疫情之后，隨著經濟的復蘇，B鋼鐵公司的訂單量有了顯著的提高。此外，從2019年6月到2020年12月，公司的運營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量均為正值，這意味著公司的經營狀況在不斷地保持著良好的發(fā)展，同時，其現(xiàn)金成本和各種費用也處于合理的區(qū)間。此外，2019年6月到2020年12月，公司的生產規(guī)模持續(xù)擴張，增加了新的生產線，引進了機械設備等投資活動，使得最近兩年的投資活動中，投資活動的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)了流出，這給B鋼鐵公司帶來了很大的融資壓力。表4-3B鋼鐵公司2019-2020年企業(yè)財務數(shù)據整理單位：（千元）2019年6月2019年12月2020年6月2020年12月原材料3122272026662833庫存商品3501375424012691其他310698732275統(tǒng)計69337172481057994.6B鋼鐵公司現(xiàn)金流量分析從下表中可以看出，與2019年相比，B鋼鐵公司的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物凈額增加了。加額有所增加，是由于經濟在疫情之后開始復蘇，B鋼鐵公司的訂單量有顯著增長。此外，從2019年6月到2020年12月，公司運營活動產生的現(xiàn)金流持續(xù)不斷。這意味著該公司不但在經營上繼續(xù)保持著良好的發(fā)展，而且它的現(xiàn)金成本和各種費用也得到了控制。在適當?shù)膮^(qū)域內。此外，2019年6月-2020年12月，公司持續(xù)擴張生產，增加新的生產線，引進機械設備等投資活動，使得最近兩年的投資活動中，投資活動中的現(xiàn)金凈流量流出均為負數(shù)，給B鋼鐵公司帶來了很大的融資壓力。表4-4B鋼鐵公司2019-2020年企業(yè)財務數(shù)據整理單位：（萬元）指標2019年6月2019年12月2020年6月2020年12月經營活動獻金流量流入21394727742241226433流出20173652312166724512凈流量121575437451921投資活動現(xiàn)金流量流入3219573365527531流出114219212871810220凈流量-8202-3479-2166-2680籌資活動現(xiàn)金流量流入12410420093124720流出98153051341510凈流量11429-110579714210現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增額44422959655034424.7分析總結在采用供應鏈融資以前，B鋼鐵企業(yè)的業(yè)務一直在穩(wěn)步增長，無論是從企業(yè)層面還是從企業(yè)層面都是如此。無論是從企業(yè)的規(guī)模上來看，還是從財務數(shù)據上來看，企業(yè)都具有良好的發(fā)展勢頭。然而，B鋼鐵公司在進行了各種投資、費用和成本費用之后，其正常的生產和運營活動，并沒有足夠的現(xiàn)金流量。公司對原料的大量采購需要，而B鋼的應收和庫存給公司帶來了更大的資本壓力。最終，公司決定采用供應鏈金融的方式來為B鋼鐵公司提供資金。應收、庫存等環(huán)節(jié)對資本產生的壓力。5完善中小企業(yè)融資的對策建議5.1加強對中小企業(yè)的扶持力度5.1.1認清向中小企業(yè)投資的重要性政府必須認識到對中小企業(yè)的投資意義，并采取相應的對策。從國家角度看，可以采取一系列減稅措施，減輕企業(yè)的稅負；政府應加大對中小企業(yè)的扶持力度，以推動其產品出口、技術革新，增強其競爭力；為中小型企業(yè)提供貸款支持，滿足其創(chuàng)業(yè)、技術改造、出口等方面的需求。5.1.2建立和完善中小企業(yè)扶持政策和體系要想真正解決中小企業(yè)的融資難問題，首先，要制定并健全支持中小企業(yè)的政策與制度，對市場秩序進行整頓，對各類破壞市場環(huán)境的行為進行嚴懲，切實保護中小企業(yè)的權益，并設立專門為中小企業(yè)服務的專門組織。5.1.3建立健全信用評審和授信制度中小企業(yè)的信貸困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個重大瓶頸，政府、中介機構等通過設立信用評價與信用額度，使其能夠公正地評價中小企業(yè)的信用狀況，進而有效地解決中小企業(yè)信用鑒定困難的問題。5.2加快建立和完善融資體系5.2.1完善銀行金融機構的中小信貸機制針對小規(guī)模、高頻率、高周期、高風險等特征，建立了特殊的信用體系。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2006年7月發(fā)布《關于小企業(yè)貸款管理的指導意見》，要求商業(yè)銀行建立“六大機制”。在這方面，商業(yè)銀行應根據中國人民銀行監(jiān)管機構的要求，建立健全各種制度，為中小企業(yè)貸款創(chuàng)造一個有利的環(huán)境。與此同時，要及時調整和改進機制，以適應經濟形勢的發(fā)展，最大限度地滿足中小企業(yè)的融資需要。

5.2.2大力推廣中小企業(yè)供應鏈金融首先，政府可以利用自己的號召力，向市場中的所有參與者進行宣傳。提升供應鏈融資在市場中的參與主體的重視程度。如果連這種新的融資模式都不了解，更不要說親自參與到供應鏈金融中來。這就使得許多中小企業(yè)仍然采用傳統(tǒng)的銀行信貸方式來放貸，給許多中小企業(yè)造成了障礙。產業(yè)的成長。與此同時，國家還可以向商業(yè)銀行提供資金支持，為其提供供應鏈融資服務。給予財政補助，以促進商業(yè)銀行創(chuàng)新和發(fā)展供應鏈金融，以更好地適應市以市場為導向，推出更適合中小型企業(yè)的金融服務。5.2.3大膽嘗試股權和債券融資為保證股市健康發(fā)展，應加速我國證券市場體制的改革，使其具有可行性。創(chuàng)業(yè)板的建立，是為了推動我國中小企業(yè)融資的一種大膽的嘗試，所有的中小企業(yè)都應該抓住這個機會，做好充分的準備，在資本市場上盡量募集更多的資本，加速公司的發(fā)展，提升自己的技術創(chuàng)新能力。相對于股票融資而言，債券融資的風險更低，更首先，政府可以憑借自身的號召力，對市場的各方參與主體大力推廣與宣傳供應鏈金融，提高市場各方參與主體對供應鏈金融的關注度。目前有很多中小企業(yè)并不知道供應鏈金融這一全新的融資方式，更別說去親身參與通過供應鏈金融進行融資。這導致很多中小企業(yè)仍采取傳統(tǒng)的銀行信貸模式進行貸款，阻礙了很多中小企業(yè)的發(fā)展。同時，政府可以對商業(yè)銀行進行財政支持，對商業(yè)銀行的供應鏈金融服務進行財政補貼，鼓勵商業(yè)銀行對供應鏈金融進行創(chuàng)新與發(fā)展，使其更好的適應市場經濟的發(fā)展，推出更合適中小企業(yè)融資的服務產品，適合中小型企業(yè)進行融資。但是，可轉債是一種既有股權又有債務的新型融資方式，應當受到國家的大力扶持。5.2.4規(guī)范民間資本融資在銀行難以獲得貸款的時候，民間借貸就成了彌補資金不足的一種有效方式，特別是在沿海、東部地區(qū)，民間借貸市場因其數(shù)量較多、手續(xù)簡單、利率較低而非?；钴S，在某種程度上起到了替代銀行的作用。然而，在民間借貸制度并不健全的情況下，有關部門需要制訂有關的法律、法規(guī)，讓它們的行為更加透明，并有組織地利用目前社會上存在的大量閑置資本，提高資本的使用效率，實現(xiàn)雙贏。5.2.5建立中小企業(yè)風險投資公司和風險投資基金我國的企業(yè)融資需要依賴于本國的資本，同時，海外的企業(yè)資本也有一些發(fā)展的基礎，要積極地將外國的創(chuàng)業(yè)資本引入中國，為他們營造一個寬松的、健康的經營環(huán)境。這樣，就能為我國的中小企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)提供足夠的資金，與此同時，國家也可以成立一家專業(yè)的投資公司，將社會上的閑置資金集中起來，形成一支有一定規(guī)模的隊伍，為中小企業(yè)的融資難題提供有效的幫助。5.3加快建立信用擔保體系信用擔保體是緩解中小企業(yè)融資難的一種主要方式，在擔保機構的擔保下，企業(yè)的信用度得到了提升，銀行也會更加樂意地向其貸款，幫助中小企業(yè)突破融資瓶頸，為破解我國中小企業(yè)融資難提供強有力的保證。要在組織形式上確保信用體系的實施，建立一個信用擔?；穑⒁粋€信用評價體系，對中小企業(yè)進行信用登記，對其進行信用收集，對其進行信用評價，并將其納入到信用體系之中，以此來建立一個跨區(qū)域和全國性的中小企業(yè)信用評價體系，為中小企業(yè)提供信用擔保。在此基礎上，建立健全的法律、法規(guī)和制度，為民營經濟的發(fā)展創(chuàng)造有利的制度環(huán)境。5.4完善法律體系國家應制訂并健全有關中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)?！吨行∑髽I(yè)促進法》對中小企業(yè)的發(fā)展和融資給予了法律上的支持和保障，但該法也只是對其進行了一些原則上的規(guī)定。因此，應該抓緊制定《中小企業(yè)融資法》、《中小企業(yè)信用擔保法》和《中小金融機構法》等專門的立法來規(guī)范其責任范圍、融資方式和擔保方式。5.5整頓和提高中小企業(yè)整體素質5.5.1改善中小企業(yè)的管理制度從構建現(xiàn)代企業(yè)制度和提高自身素質兩個方面入手，著力解決中小企業(yè)融資難的問題。目前，我國中小企業(yè)仍以家族制經營為主，產權不清，責任不清。因此，應根據現(xiàn)代企業(yè)的實際情況，制定出一套符合現(xiàn)代企業(yè)運營要求的現(xiàn)代化管理體系，健全各種制度，提升企業(yè)綜合素質，提升企業(yè)競爭力。5.5.2健全中小企業(yè)財務制度要根據國家有關的法律、法規(guī)，完善企業(yè)的會計制度，杜絕不實的資料，真實地反映企業(yè)的財務狀況，增強企業(yè)的財務透明度和誠信度。提高財務信息的時效性和可信性，讓投資者確信投資是有收益的，這樣就能獲取公司的發(fā)展資金；構建企業(yè)自己的誠信體系，贏得社會的認可與信賴。5.5.3樹立誠信觀念按時還款，保證沒有不良信用紀錄.要想提高金融機構的籌資