金融學教程習題答案

緒論：幣信用相關的經(jīng)濟關系和活動。上是一個不斷的金融創(chuàng)新過程。政府錯誤地選擇了金融政策和金融制度。業(yè)的發(fā)展。面也需要運用金融手段籌措支持政府自身運行的資金。增大了企業(yè)的金融活動空間。對象，微觀層次以一個企業(yè)或一個家庭為考察對象。長和發(fā)展的環(huán)境。了不同地區(qū)間金融的相互補充。度。2．簡述金融創(chuàng)新的特點。風險性、虛擬性和數(shù)理性是金融創(chuàng)新的一般特征。動著金融創(chuàng)新的發(fā)生。性。1.概述“金融深化論”的基本思想，并思考其政策含義。金融深化是指政府放棄對金融市場和金融體系的過度干預，放松對利率和匯率的嚴格管制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求對比變化的信號，從而有利于增加儲蓄和投資，促進經(jīng)濟增長。金融深化標志著整個經(jīng)濟中的金融部門的發(fā)展和社會貨幣化程度的提高。金融壓制不利于貨幣積累，只有在放松管制之后提高利率水平，才有利于增加儲蓄和投資，促進經(jīng)濟成長。政府錯誤地選擇了金融政策和金融制度。外源融資。特別的信貸機構。而中國民間借貸的發(fā)展和屢禁不止正好是其的一個表現(xiàn)。金融抑制會阻礙經(jīng)濟的發(fā)展,反過來呆滯的經(jīng)濟又限制了資金的積累和對金融業(yè)發(fā)展的需求,制約著金融體制的改革與發(fā)展。因此,我們的對策很明了,即是加快國內(nèi)金融業(yè)的市場化，以構的政策性業(yè)務負擔。式。貨幣劃分層次時，都以流動性作為劃分的依據(jù)和標準。幣需求，只要在客觀允許的一定彈性區(qū)間內(nèi)實現(xiàn)相等都屬于貨幣均衡。有創(chuàng)造派生存款的能力，使得存款總量能夠比原始存款增加若干倍。的效果和反應，稱之為乘數(shù)效應。三、判斷題2.錯誤。3.正確。4.錯誤。5.錯誤。6.錯誤。7.錯誤。1.簡述貨幣的職能。派生職能。（1）價值尺度想象的或是觀念上的形式存在就可以了，然而它的單位則必須依賴于現(xiàn)實中流通的貨幣。（2）流通手段的發(fā)展。貨幣的產(chǎn)生，使得商品之間的交換有直接的物物交換變成了以貨幣為媒介的交換。（3）貯藏手段貯藏手段是貨幣退出流通領域被人們當做獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來的職能。（4）支付手段付手段職能。（5）世界貨幣賠款、對外援助等。2.簡述國際貨幣制度的演變過程。國際貨幣制度經(jīng)歷了從國際金本位制——布雷頓森林體系——牙買加體系的演變過程。匯兌本位制。最終確定了以美元為中心的資本主義貨幣體系，即布雷頓森林體系。包括三個方面，即匯率制度、儲備制度和資金融通問題。富的愿望或動機。人們持有貨幣的動機分為三種，即交易動機、預防動機和投機動機。貨幣需求是收入的增函數(shù)，隨著收入的增加而增加。向變動。利率則對應著一個較小的貨幣需求量。造。存款貨幣創(chuàng)造得以實現(xiàn)的兩個基本條件1）普遍實行轉賬結算制度即非現(xiàn)金結算制度。（2）實行存款的部分準備金制度。它來發(fā)放貸款或購買有價證券。假定A銀行發(fā)放的800元貸款被借款人用來購買產(chǎn)品，供貨單位收到款項以后以支票存款的形式存入情形類同，以此類推，這一過程一直繼續(xù)下去，直到整個銀行體系都沒有超額準備金存在。銀行存款貨幣創(chuàng)造機制所決定的存款總額，其最大擴張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也即存款乘數(shù)。分析：結合本章內(nèi)容分析香煙為何會變成戰(zhàn)俘營中流行的銀等貴金屬基本能滿足以上要求，難怪世界各國不約而同地選擇金銀作為充當貨幣的材料。接受。發(fā)展的機制與過程。經(jīng)濟目標的制度規(guī)定的總和。等核心功能可以有效發(fā)揮的金融運行狀態(tài)。導。2.穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增4.消費者信用控制、證券市場信用控制、不1.簡述貨幣政策的作用。貨幣政策對宏觀經(jīng)濟進行全方位的調(diào)控，貨幣政策的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在以下幾點：（1）通過調(diào)控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡（2）通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定（3）調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比例（4）引導儲蓄向投資的轉化并實現(xiàn)資源的合理配置（5）促進國際收支平衡，保持匯率相對穩(wěn)定質(zhì)的三大貨幣政策工具，也稱貨幣政策的“三大法寶”。（1）存款準備金政策響一國經(jīng)濟的金融政策。（2）再貼現(xiàn)政策再貼現(xiàn)率是指商業(yè)銀行或其他金融機構以貼現(xiàn)所獲得未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉讓。（3）公開市場業(yè)務券的政策措施。（1）以金融危機的影響地域來劃分：b.區(qū)域金融危機。c.世界金融危機。（2）以金融危機的性質(zhì)來劃分c.金融機構危機（3）以金融危機的影響程度來劃分（1）發(fā)揮政府的積極作用（2）謹慎推進資本項目自由化（3）選擇合適的匯率制度（4）加強外資的監(jiān)管（6）建立金融資產(chǎn)價格監(jiān)測系統(tǒng)（7）建立金融風險防范體系赤字；2.泡沫經(jīng)濟嚴重，經(jīng)濟結構失衡；3.低成本。包括中長期信貸市場和證券市場。方支付一定數(shù)量的費用，即期權費。門從事股價變動分析的機構采樣、計算和公布的。成與決定機制。三、判斷題1.簡述金融市場未來的發(fā)展趨勢。了相關債權的流動化。（2）金融全球化（3）金融自由化。管制的放松或解除；允許金融機構之間的業(yè)務適當交叉；放寬或取消對銀行的利率管制。（4）金融工程化。值計算、網(wǎng)絡圖解、仿真模擬等）設計、開發(fā)新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問題。公司債券與股票均屬于公司獲得經(jīng)營所需資金的方式，同時也都是社會投資人的投資對象，因此，二者在經(jīng)濟功能上有共同之處1）對于發(fā)行者來說，它們都是籌資手段，都可以最有利可圖之處，并按期獲得收益2）它們都是虛擬資本，本身沒有價值，卻因能帶來一定的收益而具有價格3）它們的價格形成都具有特殊性，通常它們的市場價格都與其券面額或票面額不一4）它們都具有一定的流動性，都可以通過買賣實行轉讓。風險程度不同。3.簡述同業(yè)拆借市場的特點。量大；融資期限短（拆借期限一般為一到兩天或不超過1個星期，個別情況下期限稍長，行開立有存款賬戶，同時拆借交易的資金主要是金融機構存放在該賬戶上的多余資金。開放式基金與封閉式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下三個方面：(1)買賣方式和場所不同。當進行買賣。(2)影響買賣價格的因素不同。開放式基金的買賣價格以基金的單位凈值為基買回原先出售的商品，但開放式基金則能做到這一點，這正是開放式基金的魅力所在。(3)支付贖回費用。封閉式基金在交易所上市交易，其買賣只需要支付交易傭金。確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下幾個方面：（1）債券的期限，一般來講，期限越長，利率越高；（2）債券的信用等級，信用等級高，利率低；（3）有無可靠的抵押或擔保，若有抵押或擔保，則利率低；（4）當前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動趨勢、同類證券及其他金融工具的利率水平；（5）債券的利息和貼現(xiàn)計息的票面利率；（6）金融管理當局對利率的管理制度。（1）聚斂功能。聚斂功能是指金融市場提供了多樣的投資手段，引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。（2）配置功能。金融市場通過將資源從低效率的部門轉移到高效率的部門，使社會經(jīng)濟資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，實現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。（3）分配職能。社會財富通過金融市場價格的波動實現(xiàn)了財富的再分配。利用各種金融工具，風險厭惡度較高的人可以將風險轉嫁給厭惡度低的人，從而實現(xiàn)風險的再分配。（4）調(diào)節(jié)功能。調(diào)節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。（5）反映功能。金融市場是國民經(jīng)濟的信號系統(tǒng)。金融市場上證券價格的漲跌反映了其背后企業(yè)的經(jīng)營管理狀況及發(fā)展背景。同時，金融市場直接和間接地反映國家貨幣供應量的變動。貨幣政策實施時，金融市場會出現(xiàn)波動表示出緊縮和放松的程度，有利于政府部門及時制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策。（1）融資成本原因。與商業(yè)銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業(yè)、大金融機構債券的利率一般要低于同期貸款利率。此外．有該種債券可根據(jù)一定的條件轉換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉換債券一旦轉換成股票后，即變成企業(yè)的資本主，企業(yè)無需償還。（2）融資的期限結構和融資數(shù)量原因。一般來說，銀行不愿意提供巨額的長期貸款，銀行融資以中短期資金為主，而債券融資多以中長期資金為主。因此，企業(yè)通過債券融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩(wěn)定，融資期限更長。（3）對資金使用的限制的原因。企業(yè)通過發(fā)行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不限制借人其他債務、要求保持一定的流動比率和資產(chǎn)負債率等。（4）抵押擔保原因。一般來說，政府債券、金融債券以及信用良好的企業(yè)債券大多沒有擔保，而信貸融資大都需要財產(chǎn)擔保，或者由第三方擔保。政府組建的，負責控制國家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系的機構。存款時把手上的本幣兌換成其所選擇的外幣，作為外幣定期存款存入銀行。來。量，構造和轉變成為資本市場的可銷售和流通的金融資產(chǎn)的過程。票、證券或者投資于生產(chǎn)經(jīng)營項目，投資者按受益憑證分享利潤，同時承擔風險。通過各商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶進行劃轉清算。工具和支付系統(tǒng)進行清算，實現(xiàn)資金跨國轉移的行為。三、判斷題按照不同的標準，金融機構可劃分為不同的類型。按在金融體系中的職能作用及業(yè)務性質(zhì)分，金融機構有中央銀行與一般金融機構之分。構和非銀行金融機構。按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機構與非存款性金融機構。按照是否承擔國家政策性融資業(yè)務，可劃分為政策性金融機構與非政策性金融機構。按照經(jīng)營活動的領域分，金融機構有間接金融機構和直接金融機構。（1）就國際貨幣問題進行磋商與協(xié)作，促進國際貨幣領域的合作。（2）促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，從而有助于提高和保持高水平的就業(yè)和實際收入以及各成員國生產(chǎn)性資源的開發(fā)，并以此作為經(jīng)濟政策的首要目標。（3）促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排，避免競爭性通貨貶值。（4）協(xié)助在成員國之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制。（5）在具有充分保障的前提下，向成員國提供暫時性普通資金，以增強其信心，使其能有機會在無須采取有損本國和國際繁榮的措施的情況下，糾正國際收支平衡。（6）根據(jù)上述宗旨，縮短成員國國際收支失衡的時間，減輕失衡的程度。3.試述中央銀行的性質(zhì)與職能。中央銀行的性質(zhì)1）地位的特殊性，中央銀行都是居于一國經(jīng)濟金融體系中心地位的金4.試述商業(yè)銀行負債業(yè)務的組成。債業(yè)務主要包括自有資本和吸收外來資金兩大部分。自有資本是指歸商業(yè)銀行長期使用，無須償還的資金來源其他資金來源等。（2）各類存款。（3）借款5.簡述保險公司的主要業(yè)務有哪些。財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)或與其有關的利益為標的的保險種類，又稱損害保險或非壽險。人身保險是關于人的身體本身、人的健康、人的生命的保險。各國資本市場上進行的有償營運。6.試述證券公司的類型和主要業(yè)務。（1）證券公司的類型按證券經(jīng)營公司的功能分，可分為證券經(jīng)紀商、證券自營商和證券承銷商。手續(xù)費即用金。股票。c.證券承銷商。以包銷或代銷形式幫助發(fā)行人發(fā)售證券的機構。（2）證券公司的主要業(yè)務。證券公司的一般業(yè)務：證券公司的新業(yè)務：濟，促進整個國民經(jīng)濟健康發(fā)展，實現(xiàn)其預期的貨幣政策目標。央行的貨幣政策以國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展情況為出發(fā)點。縮性的貨幣政策：提高存貸款利率，提高銀行的法定準備金率等?？罾?，降低銀行法定準備金率等。政府授權，享有各種金融管轄權，但又與一般政府行政管理機關有所區(qū)別。產(chǎn)，處于金融業(yè)的中心，也處于整個國民經(jīng)濟的中心。（3）結合材料一和材料二說明中國人民銀行的主要職能。行是政府的銀行。3.中國人民銀行作為我國的中央銀行相繼出臺了什么樣的措施來試圖影響股市？為什么要試圖影響或干預股市的自由發(fā)展？解釋股票交易印花稅稅率的上調(diào)為什么對股市產(chǎn)生巨大影響。答題思路：2007年前五個月里，央行先后五次以0.5個百分點的步調(diào)提高法定存款準備金比率。2007上半年，央行先后兩次提高利率，從需求方面管理流動性。須要關注甚至干預股市的自由發(fā)展。號，進而真正動搖了股票投資者的信心，對股市產(chǎn)生了巨大影響。限結構圖表示，圖中的曲線即為收益率曲線。個日期按已協(xié)議的價格進行交割。商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。分為三大類:外匯(匯率)期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。相互交換不同的貨幣。期權（Options）是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買（指看漲期權）定數(shù)量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。二、判斷題（1）股票的票面價值。指公司發(fā)行的股票上所表明的票面金額。它以股為單位，代表投資入股的貨幣資本數(shù)額，是固定不變的，據(jù)此可以確定每一股在公司資本中所占的份額。（2）股票的賬面價值。這一指標大體反映每股普通股所代表的實際資產(chǎn)價值。（3）股票的內(nèi)在價值。這是股票的理論價值，它是由股份公司的未來收益確定的股票的實際價值。（4）股票的清算價值。指公司終止并且清算后股票所具有的價值。（5）股票的市場價值。即股票價格或股票行市。2.簡述衍生金融工具的分類。（1）遠期價格，以便將來進行交割。（2）期貨個日期按已協(xié)議的價格進行交割。期貨又可以分為貨幣期貨、商品期貨、金融期貨等。（3）期權期權（Options）是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買（指看漲期權）定數(shù)量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。（4）互換互換包括貨幣互換和利率互換。額的義務。票據(jù)具有以下特點：（1）票據(jù)的流動性。（2）票據(jù)的要式性。（3）票據(jù)的支付強制性。（4）票據(jù)的無因性。（5）票據(jù)的集團債務性。4.簡述貨幣互換產(chǎn)生的原因。的比較優(yōu)勢借款，然后通過互換得到自己想要的資金，并通過分享互換收益降低籌資成本。5.論述金融產(chǎn)品開發(fā)設計程序的基本步驟。新產(chǎn)品開發(fā)模型的第四步至第十一步構成涉及階段。第一，概念的發(fā)展。第二，概念的測試。第三，商業(yè)分析。第四，產(chǎn)品授權。第五，產(chǎn)品的設計與測試。第六，傳遞過程與系統(tǒng)的設計與測試。第七，營銷方案。第八，人員培訓。案例分析：請對巴林銀行破產(chǎn)的原因進行分析。（1）巴林銀行內(nèi)部管理不善，缺乏風險防范機制。在新加坡分行，交易員李森既是清算部冊為全資子公司而不是分公司，也就不會招致巴林銀行全軍覆沒的后果。（2）新加坡國際金融交易所存在監(jiān)管漏洞。巴林銀行新加坡分行所持的未平倉期貨合約占所也沒有采取措施制止，明顯存在監(jiān)管漏洞。（3）過度從事期貨投機交易。穩(wěn)健經(jīng)營的機構，都應嚴格控制衍生產(chǎn)品的投資規(guī)模，完善度投機有關?？陀^性、不確定性、主觀相關性和可測量性等特征。益的機會或可能。計超過這一損失額的概率只有X”。風險轉嫁是指風險管理主體主動將某些風險轉移給保險公司或者隨時采取出售行為而轉移給其他方。風險轉嫁包括保險轉嫁和非保險轉嫁。是確定風險管理技術選擇和決策的重要依據(jù)之一。4.LPM模型、靈敏度方法、VaR方法、CVaR方法、三、判斷題流動性是指金融資產(chǎn)便于在市場上出售變現(xiàn)而不至于有太多損失的能力以及金融機構方便造成的影響在金融機構面臨大額償付時表現(xiàn)尤為明顯。CAPM模型是在風險資產(chǎn)期望收益均衡的基礎上的預測模型，它的功能是預測資產(chǎn)風險與期望收益率之間的關系。CAPM模型有如下假定：（1）市場中存在著大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總和來說是微不足道的。（2）所有投資者的證券持有期限都是相同的，即均在同一時點購入與賣出證券，或證券在同一時點上到期。（3）投資者只在公開的金融市場上投資。（4）所有的投資者都是理性的，都是風險厭惡者。（5）所有投資者對證券的評價和經(jīng)濟形勢的看法都一致。（6）證券市場是有效。（7）金融工具可以無限分割。在CAPM模型中，定義β為測度由于市場證券收益變動引起的個股收益變動的程度的系數(shù)，則有：βi=。m個股的期望收益等于市場的無風險利率加上市場風險溢價乘以反映個股風險溢價與市場風險溢價的系數(shù)關系的β值。風險管理常用方法：（1）風險坐標圖：把風險發(fā)生可能性的高低、風險發(fā)生后對目標的影響程度，作為兩個（2）蒙特卡羅方法：是一種隨即模擬數(shù)學方法。該方法用來分析評估風險發(fā)生可能性，風險的成因、風險造成的損失或帶來的機會等變量在未來變化的概率分布。（3）關鍵風險指標管理：對引起風險事件發(fā)生的關鍵成因指標進行管理的方法。（4）壓力測試：指在極端情境下，分析評估風險管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問題，制定改進措施的方法，目的是防止出現(xiàn)重大損失事件。4.簡述風險管理的程序。（1）風險識別，是經(jīng)濟主體對其所面臨的和潛在的風險加以判斷、歸類并鑒定風險性質(zhì)的過程。（2）風險估測，是在風險識別的基礎上，通過對損失資料進行分析，定性地估計和預測風險程度的大小或嚴重程度，或者運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的有關指示，定量地估計和預測風險發(fā)生地概率和損失程度。（3）風險評價，是在風險識別和風險估測的基礎上，通過定性和（或）定量綜合分析，得到風險發(fā)生的可能性和危害嚴重程度。（4）風險處理，是根據(jù)風險評價結果和風險管理目標，選擇最佳的風險管理策略和方法并加以實施的過程。（5）風險管理效果評價，就是對所采用的風險處理技術和方法所產(chǎn)生的成本和效益不斷進行分析、評價和修正的循環(huán)流程。（1）VaR技術可以在事前計算投資組合的風險，而不像以往的風險管理方法都是在事后衡量投資組合風險的大小。VaR方法以其高度的綜合概括能力為投資者提供了一個直觀、全面的風險量化指標。（2）VaR方法可以涵蓋影響金融資產(chǎn)的各種不同市場因素，同時該方法也可以測度非線性的風險問題。此外，VaR方法不僅能計算單個金融工具的風險，還能計算由多個6.簡述關鍵指標管理法的具體流程。風險事件發(fā)生的關鍵成因指標進行管理的方法。具體操作步驟如下：（1）分析風險成因，從中找出關鍵成因。（2）將關鍵成因量化，確定其度量，分析確定導致風險事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時該成因的具體數(shù)值。（3）以該具體數(shù)值為基礎，以發(fā)生風險預警信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即為關鍵風險指標。（4）建立風險預警系統(tǒng)，即當關鍵成因數(shù)值達到關鍵風險指標時，發(fā)出風險預警信息。（5）制定出現(xiàn)風險預警信息時應采取的風險控制措施。（6）跟蹤監(jiān)測關鍵成因數(shù)值的變化，一旦出現(xiàn)預警，即實施風險控制措施。（1）市場平均風險報酬為4%。中國商業(yè)銀行面臨的四大風險包括信用風險、利率風險、操作風險和流動性風險。信用風險是我國商業(yè)銀行所面臨的最大風險,其中最主要的信用風險是信貸風險。利率風險是國有商業(yè)銀行未來面臨的主要風險,由于我國長期實行利率管制,利率風險主要表現(xiàn)為一種體制風險,隨著利率市場化改革的推進、市場定價領域的拓寬和利率波動范圍的擴大,必然對我國商業(yè)銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響。治理機制的失效。這種失效狀態(tài)可能因為失誤、欺詐,未能及時做出反應而導致銀行財務損失,或使銀行的利益在其他方面受到損失。操作風險的其他方面還包括信息技術系統(tǒng)的重大失效或其他災難等事件。整體經(jīng)營方面的綜合體現(xiàn)。法和CVAR法等度量風險。風險管理的技術有風險坐標圖、蒙特卡羅法、關鍵指標管理法及壓力測試。品等各種投資工具以獲得與風險相對應的最優(yōu)收益的過程。投資工具是指為了實現(xiàn)投資理財而持有的投資資產(chǎn)。流動性投資適用的投資工具具體包括：具具體包括：定期存款、中短期國債、債券型基金、保本型基金、儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險、社會養(yǎng)老保險、保本型的銀行理財產(chǎn)品等。資產(chǎn)配置意思是指，因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產(chǎn)上，產(chǎn)配置為一理財概念，投資者根據(jù)其投資計劃的時限及可承受的風險，來配置資產(chǎn)組合。和應收票據(jù)，以及準備持有至到期的債券投資等。投資風險是指投資收益背離自己期望值的可能性。三、判斷題都是用更高的風險換來的。合的選擇取決于一個人的風險厭惡偏好，較高的收益率是以高風險為代價獲得的。2.簡述資產(chǎn)配置的方法和步驟。資產(chǎn)組合管理決策制定的步驟包括資產(chǎn)配置、分散經(jīng)營、風險與稅收定位以及收益生成等，其中最重要的部分是資產(chǎn)配置，即決定投資與資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)類型的比例和數(shù)額。資產(chǎn)配置過程的具體步驟如下：（1）確定資產(chǎn)組合中包括的資產(chǎn)類別。所供選擇的主要資產(chǎn)類型有：貨幣市場工具（通他。（2）確定資本市場的期望值，包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟分析來決定投資人對資產(chǎn)組合中所包括資產(chǎn)在持有期內(nèi)的預期收益率。（3）確定資產(chǎn)組合的有效邊界，即找出在既定風險水平下可獲得最大預期收益的資產(chǎn)組合。（4）尋找最佳的資產(chǎn)組合，在滿足投資人面對的限制條件下，選擇最能滿足投資人風險收益目標的資產(chǎn)組合。（1）長期資產(chǎn)配置戰(zhàn)略在諸如3-5年的適當持有時間保持這種組合，這種方法被稱為購買并持有法；恒定混合法，在本質(zhì)上最具有動態(tài)性，所需要的動態(tài)平衡和交易的程度最高。（2）戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置策略合，這被稱為戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置。4.簡述投資工具的基本類型。形的個人財產(chǎn)的投資。b.權益性投資工具，是以獲取相關權益為主要目的的投資手段，主要包括股票c.投資基金，可分為四大類：股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金。（2）實物投資工具，包括房地產(chǎn)、黃金、藝術品、古玩、郵票等。5.以不同年齡階段為視角分析投資理財策略。處于不同的生命周期階段，投資人往往有著不同的投資理念和投資目標。養(yǎng)育子女等方面，屬于對資金需求量較大的階段。在投資上傾向于成長性的投資，偏好于資本利得收入而非當前收入，傾向于選擇高成長性和高投機性的投資工具，實現(xiàn)資本的快速增長，在短期內(nèi)積累大量財富。（2）中年穩(wěn)健期。此階段是一個人事業(yè)進入高峰期的穩(wěn)定發(fā)展階段。由于步入中年，相應家庭負擔有所增加，重點支出項目在子女教育、贍養(yǎng)老人、提高生活質(zhì)量等。在投資上傾向于財富的穩(wěn)健增長，適宜選擇穩(wěn)健型基金產(chǎn)品或者國債。（3）頤養(yǎng)天年期。此時的投資者進入老年階段，生活開支多在日常消費、身體保健等方面，平安、健康地安享晚年尤為重要。投資目標以保值為主，傾向于將資產(chǎn)配置到風險較低的產(chǎn)品上，切忌持有高風險、刺激性的股票產(chǎn)品。適當購買保險，增強家庭抗變能力。打工者與有單位的人不同，生老病死等保障全靠自己，加家庭抵御各種風險的能力。蒸日上，不用說，兩人的婚姻也一定會更加美滿。2.理財建議：會取得較高的收益。教育儲蓄具有不納稅、利率較高的特點，六年期教育儲蓄的年利率為少到最低。盡黃沙始到金，在這種投資環(huán)境向好的情況下，如果購買一些10元以下的通信、金果張先生對古玩收藏、金銀紀念幣有一定的了解，也不妨在價位低的時候囤貨等待升值。許多人在對子女教育投入上存在誤區(qū)，包括這位張先生在內(nèi)，只考慮攢錢供孩子將來上學，加大對子女的教育投入，張先生可以為孩子請個大學生家教，每周三個課時，每個小時10子女教育的開支，這實際上也是科學理財。以支取部分銀行存款，不足部分以現(xiàn)有住房作抵押辦理住房貸款，購買1～2套二手市房價將房子進行簡單裝修，按照每套容納6個人的模式改造為單身公寓，然后在房產(chǎn)家財保值增值的投資愿望。3.理財建議：經(jīng)過調(diào)整之后，張女士的月還款額就會縮減一半，家庭壓力會大大減輕。收入進行科學打理，在追求相對穩(wěn)妥的基礎上，積極尋求家財?shù)谋Ｖ翟鲋?。檔次整存整取定期存款利率計息，6年期按5年整存整取定期存款利率計息，可以本息可以派上大用場。份額，基金凈值低時買入較多份額的“平均成本法”來分售機構約定每月的工資發(fā)放日從賬戶中扣出1500元購買開放式基金，這種投資方式就和“滾雪球”一樣，會使資本和收益越來越大金或自己的養(yǎng)老保障基金。保險，受益人指定為女兒，這樣更可為孩子的成長撐起一把遮風擋雨的保護傘。其他經(jīng)濟體間發(fā)生的全部經(jīng)濟交易的統(tǒng)計報表。按照中國對外匯的定義，外匯是指以下以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，具體包括：（1）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；（2）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（3）外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（5）其他外匯資產(chǎn)匯率是指兩個國家不同