湖南函藝家居有限公司提高償債能力方案設(shè)計

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

目錄

1公司簡介..........................................................1

2湖南函藝家居有限公司償債能力現(xiàn)狀分析..............................1

2.1短期償債能力分析.............................................1

2.1.1流動比率...............................................2

2.1.2速動比率...............................................2

2.1.3現(xiàn)金比率...............................................3

2.2長期償債能力分析.............................................3

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率.............................................4

2.2.2權(quán)益乘數(shù)...............................................5

2.2.3產(chǎn)權(quán)比率...............................................5

3湖南函藝家居有限公司償債能力存在問題分析..........................6

3.1債務(wù)負(fù)擔(dān)太重.................................................6

3.2盈利能力有待加強.............................................6

3.3抵抗財務(wù)風(fēng)險能力較弱.........................................7

4湖南函藝家居有限公司提高償債能力方案設(shè)計..........................7

4.1提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率...........................................7

4.2提高盈利能力.................................................8

4.3優(yōu)化資本結(jié)構(gòu).................................................9

5小結(jié).............................................................10

參考資料...........................................................12

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

湖南函藝家居有限公司提高償債能力方案設(shè)計

1公司簡介

湖南函藝家居有限公司是一家集生產(chǎn)、加工、內(nèi)外貿(mào)批發(fā)銷售于一體的綜

合性公司。主要經(jīng)營:PVC自粘墻紙、防油裝飾貼膜、玻璃貼膜、3D泡沫磚等帶

膠貼飾產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售。公司分工廠制造區(qū)和小卷復(fù)加工區(qū)，銷售客戶涉及電

商大小客戶、實體批發(fā)客戶、外貿(mào)批發(fā)客戶,提供大卷大額批發(fā)和小卷小額批

發(fā)。

公司經(jīng)歷了10年發(fā)展歷程，公司有專業(yè)的設(shè)計生產(chǎn)加工團隊，提供產(chǎn)品定

制、小卷米數(shù)定制、貼標(biāo)、外貿(mào)定制服務(wù)。公司以人為本，秉承以質(zhì)量為基

礎(chǔ)，以創(chuàng)新為特色，顧客至上的原則，方便、快捷、周到的服務(wù)贏得國內(nèi)外廣

大批發(fā)、零售客戶一致的好評。

2湖南函藝家居有限公司償債能力現(xiàn)狀分析

2.1短期償債能力分析

短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度，

即企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力，

是衡量企業(yè)當(dāng)前財務(wù)能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。

表1短期償債能力相關(guān)指標(biāo)單位：元

項目2019年2020年2021年

流動資產(chǎn)191635.84188167.07175255.43

流動負(fù)債134348.50150899.33173314.72

貨幣資金55013.9852611.1540351.55

應(yīng)收賬款68472.0973625.9885463.72

營業(yè)收入260960.10222010.09206266.40

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.813.012.41

流動比率1.431.251.01

速動比率0.890.720.57

現(xiàn)金比率0.410.350.23

1

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2.1.1流動比率

湖南函藝家居有限公司流動比率變化圖

2.00

1.43

1.501.25

1.01

1.00

0.50

0.00

年年年

201920202021

圖1湖南函藝家居有限公司流動比率變化圖

一般來說,流動比率在2左右比較合適,根據(jù)上表可以得知湖南函藝家居有

限公司近四年的流動比率,總體來說,是相對穩(wěn)定的,雖然沒有太大的差異,但是

呈現(xiàn)下降趨勢,而且都沒有到2左右,2019年的流動比率是1.43,是近幾年來最

高的,2019年的貨幣資金和流動資產(chǎn)是相對來說高的,當(dāng)時的流動負(fù)債也是低

的,湖南函藝家居有限公司是2017年成立的,在之后的營業(yè)中,流動負(fù)債逐漸增

加,2020年的流動比率是1.25,當(dāng)時因為疫情的原因,企業(yè)增長的比較緩慢.流動

比率越低,說明湖南函藝家據(jù)有限公司沒有大量的滯留資金,如果出現(xiàn)疫情一直

不穩(wěn)定的情況,影響到湖南函藝家居有限公司的正常營業(yè)的話,那么湖南函藝家

居有限公司的償還債務(wù)的能力就變小.2021年的流動比率為1.01,還是下降的趨

勢,這一年的疫情雖然有所穩(wěn)定,但是整體經(jīng)濟不怎么好,導(dǎo)致流動資產(chǎn)下降,流

動負(fù)債的上升。

2.1.2速動比率

湖南函藝家居有限公司速動比率變化圖

1.000.89

0.90

0.800.72

0.700.57

0.60

0.50

0.40

0.30

0.20

0.10

0.00

年年年

201920202021

圖2湖南函藝家居有限公司速動比率變化圖

2

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2019年和2020年湖南函藝家居有限公司的速動比率都在1以下相對穩(wěn)定,

說明湖南函藝家居有限公司在短期債務(wù)償還的安全性比較高,湖南函藝家居有限

公司在流動資金方面的運用合理。從2020年疫情開始后,2021年速動比率比之

前大幅度降低,流動資金的有效運用效果較低。一個企業(yè)要想正常發(fā)展，該數(shù)值

必須大于等于1，而看表中，該公司的數(shù)值均小于1，所以該公司在大概率上存

在短期償債能力風(fēng)險。

2.1.3現(xiàn)金比率

湖南函藝家居有限公司現(xiàn)金比率變化圖

0.450.41

0.40

0.35

0.35

0.30

0.23

0.25

0.20

0.15

0.10

0.05

0.00

2019年2020年2021年

圖3湖南函藝家居有限公司現(xiàn)金比率變化圖

一般認(rèn)為，現(xiàn)金比率越高，支付能力越強。但是如果這個現(xiàn)金比率較低的

話，比如湖南函藝家居有限公司2021年只有0.23，就會反思企業(yè)雖然把資金

都投入運營當(dāng)中，但是沒有較好的收益，并沒有實現(xiàn)企業(yè)資金的有效運用。從

2019年到2021年以來,湖南函藝家居有限公司的現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降趨勢,說明

這幾年湖南函藝家居有限公司現(xiàn)金比率有所波動，償付能力降低，也就說明湖

南函藝家居有限公司需要有更多的流動資金才能還清負(fù)債。

2.2長期償債能力分析

長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，企業(yè)的長期負(fù)債主要有長期

借款、應(yīng)付長期債券、長期應(yīng)付款等。對于企業(yè)的長期債權(quán)人和所有者來說，

不僅關(guān)心企業(yè)短期償債能力，更關(guān)心企業(yè)長期償債能力。因此，在對企業(yè)進行

短期償債能力分析的同時，還需分析企業(yè)的長期償債能力，以便于債權(quán)人和投

資者全面了解企業(yè)的償債能力及財務(wù)風(fēng)險。

3

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表2長期償債能力相關(guān)指標(biāo)單位:元

項目2019年2020年2021年

資產(chǎn)347441.21338241.10341128.90

負(fù)債142390.09154129.76180775.25

所有者權(quán)益205051.12184111.33160353.65

凈利潤85381.9664927.0345591.60

資產(chǎn)負(fù)債率40.98%45.57%52.99%

權(quán)益乘數(shù)1.691.842.13

產(chǎn)權(quán)比率0.690.841.13

總資產(chǎn)收益率24.57%19.19%13.36%

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率

湖南函藝家居有限公司資產(chǎn)負(fù)債率變化圖

60.00%52.99%

45.57%

50.00%40.98%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

2019年2020年2021年

圖4湖南函藝家居有限公司資產(chǎn)負(fù)債率變化圖

由上表可知,湖南函藝家居有限公司近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率均小于60%,說明

該公司目前沒有資不抵債的破產(chǎn)風(fēng)險，長期償債能力較強。一般來說，資產(chǎn)負(fù)

債率最高標(biāo)準(zhǔn)為50%左右，可以更好反映出企業(yè)的償債以及經(jīng)營能力。近幾年,

湖南函藝家居有限公司的負(fù)債逐年增加,而資產(chǎn)沒有很明顯的變動,較為穩(wěn)定,可

能是因為店面擴張等原因,而導(dǎo)致湖南函藝家居有限公司的負(fù)債增加。一個公司

具有40%-60%的負(fù)債率是最合適的，過低過高都不利于公司發(fā)展,湖南函藝家居

有限公司近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率正好在40%-60%之間,但是按照這個發(fā)展趨勢,很

4

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可能在2022年年末或2023年初,資產(chǎn)負(fù)債率會突破60%,這樣會導(dǎo)致湖南函藝

家居有限公司的償還債務(wù)的壓力增加。

2.2.2權(quán)益乘數(shù)

湖南函藝家居有限公司權(quán)益乘數(shù)變化圖

2.502.13

1.84

2.001.69

1.50

1.00

0.50

0.00

2019年2020年2021年

圖5湖南函藝家居有限公司權(quán)益乘數(shù)變化圖

湖南函藝家居有限公司2019年的權(quán)益乘數(shù)是1.69,但是2021年的權(quán)益乘

數(shù)就突破了2,有2.13,無論是從規(guī)模還是經(jīng)營創(chuàng)新方面，湖南函藝家居有限公

司都有較大的突破。一般來說，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)的負(fù)債越多。企業(yè)并不能

一味擴大，優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)的同時再擴大生產(chǎn)，企業(yè)就能實現(xiàn)價值最大化。在

這幾年，湖南函藝家居有限公司整體的相關(guān)權(quán)益乘數(shù)偏大，說明該企業(yè)負(fù)債的

比重偏大。從長期償債能力指標(biāo)的圖上可以看出,隨著時間的流逝,湖南函藝家

居有限公司的所有者權(quán)益呈現(xiàn)了下降的趨勢,資產(chǎn)沒有很大變化,但是所有者權(quán)

益下降的很多,因為疫情的原因,導(dǎo)致湖南函藝家居有限公司營業(yè)收入不穩(wěn)定,且

還進行了擴大的經(jīng)營策略,忽視疫情的影響,不停的虧損導(dǎo)致所有者權(quán)益的減

少。

2.2.3產(chǎn)權(quán)比率

湖南函藝家居有限公司產(chǎn)權(quán)比率變化圖

1.13

1.20

1.000.84

0.800.69

0.60

0.40

0.20

0.00

年年年

201920202021

5

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圖6湖南函藝家居有限公司產(chǎn)權(quán)比率變化圖

產(chǎn)權(quán)比率反映的是自有資金對償債風(fēng)險的承受能力，是所有者權(quán)益對債權(quán)

人權(quán)益的保障程度。由于湖南函藝家居有限公司的所有者權(quán)益越來越少,負(fù)債越

來越多,而導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率越來越高,產(chǎn)權(quán)比率越高,湖南函藝家居有限公司的債權(quán)

人權(quán)益保障程度就越低,償還長期債務(wù)的能力就越弱,湖南函藝家居有限公司的

所有者權(quán)益減少,則自有資金也減少,負(fù)債的增加導(dǎo)致湖南函藝家居有限公司要

用營運資金來償還債務(wù),加重了湖南函藝家居有限公司的營業(yè)壓力。由圖可

知,2019年和2020年,負(fù)債是低于所有者權(quán)益的,那時候處于初期發(fā)展階段,這

樣是正常的,但2021年之后,負(fù)債是高于所有者權(quán)益的,這時候因為疫情的原因

導(dǎo)致湖南函藝家居有限公司產(chǎn)生的虧損只能通過所有者權(quán)益來彌補。

3湖南函藝家居有限公司償債能力存在問題分析

從2019年至今,湖南函藝家居有限公司的整體償債能力在不斷降低,從流動

比率方面來看,湖南函藝家居有限公司這幾年都沒有達到業(yè)績公認(rèn)的最適宜的數(shù)

值且越來越低于2,表明湖南函藝家居有限公司的債務(wù)償還風(fēng)險仍然存在;從速

動比率方面來看,湖南函藝家居有限公司沒有達到最適宜的數(shù)值且低于1;從現(xiàn)

金比率方面來看,數(shù)值越來越低,短期償債能力有待提升;從資產(chǎn)負(fù)債率,權(quán)益乘

數(shù),產(chǎn)權(quán)比率來看,資產(chǎn)減少,所有者權(quán)益減少,負(fù)債增加。

3.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低

企業(yè)的短期償債能力較弱,其中的一個問題就是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低,從

2019年的3.81降低至了2.41,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的降低說明企業(yè)的應(yīng)收賬款收回

成為一個問題,應(yīng)收賬款收不回來,導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不起來,應(yīng)收賬款在逐年

增加,從68472.09增加到了85463.72,應(yīng)收賬款收不回來就會產(chǎn)生壞賬,企業(yè)資金來源減

少,那么對于短期的債務(wù)就少了一個償還的渠道。

3.2盈利能力有待加強

企業(yè)的經(jīng)營活動是以獲取利潤為目的，只有獲得了足夠的利潤才能償還債

務(wù)。從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，近利潤在逐年減少,從85381.96下降到了45591.60,將

近下降了一半,總資產(chǎn)收益率也在下降,從24.57%下降到了13.36%,這些數(shù)據(jù)的

下降是因為收入在減少,在疫情還沒有發(fā)生前的營業(yè)收入是260960.10,而到了

2021年就只有206266.40,收入的減少導(dǎo)致利潤的減少,利潤減少就會導(dǎo)致企業(yè)

的債務(wù)償還成為一個問題,企業(yè)的償債能力降低,因此，要想提高償債能力，必

須采取措施增加收入。

6

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3.3資本結(jié)構(gòu)的不合理

資產(chǎn)負(fù)債率也是反映企業(yè)償債能力強弱的重要指標(biāo)之一。近三年來，該企

業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率呈上升趨勢，從40.98%上升到了52.99%,表明其償債壓力較

大。對于定制家居類的企業(yè)來說,資產(chǎn)負(fù)債率小于40%較好,因為定制家居類的

工期沒有裝修類的長,所以對于長期的負(fù)債來說具有不穩(wěn)定性,沒有長期的收入

來源,所以我們應(yīng)該降低負(fù)債,2019年至2021年期間，湖南函藝家居有限公司

的產(chǎn)權(quán)比率由0.69上升至1.13，負(fù)債的增加導(dǎo)致所有者權(quán)益的減少,企業(yè)的自

有資金減少,可能導(dǎo)致股東資本償還不了債務(wù),綜合分析可知，目前該企業(yè)的償

債能力存在一定問題，應(yīng)采取有效措施加以改善。

4湖南函藝家居有限公司提高償債能力方案設(shè)計

本文從兩個方面對湖南函藝家居有限公司的償債能力進行了分析，分別是短

期償債能力、長期償債能力。在此基礎(chǔ)上，提出了一些具體的建議措施來幫助該

企業(yè)提升其償債能力水平。

4.1提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,降低資金占有率,應(yīng)收賬款逐年增加,收不回款,這

樣就會產(chǎn)生壞賬,對于我們來說一筆應(yīng)收賬款收不回來,就可能有一筆債務(wù)償

還不上。

建立信用評價系統(tǒng),對客戶的信用狀況進行科學(xué)的分析和評估,將多次提前

還款的客戶評為A級客戶,對于這一級客戶,我們可以給予一些優(yōu)惠政策,例如現(xiàn)

金折扣或者免費換貨等;對于有過催收但是及時還款的客戶列為B級客戶,對于

這一級的客戶,我們要提前提醒客戶,盡量往A級客戶發(fā)展;對于多次催收以至于

一直不還的客戶列為C級客戶,對于這一級的客戶,我們要減少這一級客戶的數(shù)

量,通過減少賒銷額的方式避免出現(xiàn)壞賬的情況,必要的時候采取法律武器。

加強對應(yīng)收賬款的追蹤管理,企業(yè)應(yīng)該實施應(yīng)收賬款的跟蹤,掌握好回收情

況,客戶逾期拖欠的時間越長,那么催收的難度越大,成為壞賬的可能性越高,這

些客戶我們應(yīng)該重點監(jiān)控,建立應(yīng)收賬款信息管理系統(tǒng),進行各個部門的信息共

享,更好的掌握應(yīng)收賬款回收情況。

加強賒銷管理,對于客戶提出的賒銷要求,業(yè)務(wù)人員要通過客戶信用評價系

統(tǒng)判斷是否賒銷,對于賒銷額度較大的、賒銷期較長的,要進行上報,按嚴(yán)格的賒

銷審批流程進行逐級的審批。

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圖7提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率方案圖

4.2提高盈利能力

為了針對收入不高導(dǎo)致的償債能力弱這一問題,我們要提高公司的盈利能

力,增加收入,我們應(yīng)該采取一下措施:

加強營銷宣傳。通過增加曝光度,增加客戶流量,依次來帶動銷售量,如今是

大數(shù)據(jù)時代,我們應(yīng)該緊跟時代,在火熱的軟件上進行宣傳,發(fā)展?jié)撛诳蛻?發(fā)展

新的宣傳方式,例如直播等,加強產(chǎn)品的曝光度,不僅我們自己宣傳,讓用過產(chǎn)品

的客戶在自己的交友圈宣傳,老客戶發(fā)展新客戶,若是能夠有發(fā)展成功的客戶,給

予一定的優(yōu)惠政策,參與一些公益活動,提高品牌的知名度和美譽度。

積極研究新產(chǎn)品。在現(xiàn)有產(chǎn)品上進行升級,加強產(chǎn)品的使用壽命,按照不同

年齡程度的需求,生產(chǎn)新產(chǎn)品,一定程度上保證產(chǎn)品的質(zhì)量以及使用效果。

制度促銷方案,通過降價的方式增加銷售量,通過增加銷售量的方式來增加

收入,通過周年慶或者節(jié)假日的噱頭來增加客流量,帶動銷售量。

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圖8提高盈利能力方案圖

4.3優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

我們現(xiàn)在的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是負(fù)債太多,所有者權(quán)益太少,雖然較大的負(fù)債可以

帶來杠桿效益,但是對于定制類家居來說,較大的負(fù)債會給企業(yè)帶來不穩(wěn)定的因

素,所以我們應(yīng)該通過減少負(fù)債增加所有者權(quán)益來完善我們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),具體措

施我們應(yīng)該:

償還債務(wù),企業(yè)可以優(yōu)先償還高息的或者短期內(nèi)的債務(wù),通過還債的方式減

少負(fù)債,減少債務(wù)規(guī)模來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

將債務(wù)轉(zhuǎn)為股權(quán),與債權(quán)人協(xié)商,將與債權(quán)人的債務(wù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股權(quán),這樣

減少了負(fù)債又增加所有者權(quán)益。

吸收外部投資,通過吸引其他投資商的投資來償還負(fù)債,增加自有資產(chǎn),降低

產(chǎn)權(quán)比率。

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圖9優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方案圖

5小結(jié)

隨著畢業(yè)日子的到來,畢業(yè)設(shè)計也接近尾聲.經(jīng)過這幾個月的奮戰(zhàn)我的畢業(yè)

設(shè)計終于完成了。在沒有做