湖南厚普食品有限公司提高償債能力方案設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

目錄

1企業(yè)簡介...........................................................1

2湖南厚普食品有限公司償債能力分析...................................1

2.1短期償債能力分析..............................................1

2.1.1流動比率分析............................................1

2.1.2速動比率分析............................................2

2.1.3現(xiàn)金比率分析............................................2

2.2長期償債能力..................................................3

2.2.1資產負債率分析..........................................3

2.2.2股東權益比率分析........................................3

2.2.3產權比率分析............................................3

3湖南厚普食品有限公司存在的問題.....................................4

3.1存貨過多......................................................4

3.2資本結構不合理................................................4

3.3流動負債比重較高..............................................5

3.4經營模式重點的轉變............................................5

4提高湖南厚普食品有限公司償債能力方案設計...........................5

4.1降低庫存的方案設計............................................5

4.1.1庫存商品增加銷售渠道....................................5

4.1.2控制原料采購............................................6

4.2加快應收賬款周轉率............................................7

4.3合理舉債經營，優(yōu)化資本結構....................................7

4.3.1改善債務組成部分........................................8

4.3.2建立良好的企業(yè)形象......................................8

5總結...............................................................9

參考資料............................................................10

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

湖南厚普食品有限公司提高償債能力方案設計

1企業(yè)簡介

湖南厚普食品有限公司成立于2011年，注冊資本700萬元，坐落于湖南省

長沙市雨花區(qū)振華路。是一家以批發(fā)業(yè)為主的企業(yè)。主要從事預包裝食品銷售，

散裝食品銷售，通用機械設備銷售，貨物專用運輸，米、面制品及食用油的批

發(fā)等業(yè)務，一直堅持“以人為本，以客為尊，容身烘焙，服務至上”的對象，

發(fā)展“人文餐飲，以品服人”的目標。

2湖南厚普食品有限公司償債能力分析

2.1短期償債能力分析

企業(yè)還款能力是指公司償還到期欠款的能力,主要反映在公司清償日常到

期債務的能力,公司能否及時清償已到期的流動負債等,也是展現(xiàn)企業(yè)總體財務

狀況好壞的主要標準。對于企業(yè)來說,公司的償債水平也常常成為人們關注的焦

點。

2.1.1流動比率分析

流動比率是指企業(yè)流動資產對流動負債的比率,流動比率=流動資產/流動

負債,這種比率主要用于反映公司的流動負債在企業(yè)債務期滿之前,能夠變成資

產并償還企業(yè)債務的情況。湖南厚普食品有限公司2017年-2021年流動比率分

別為1.31、1.26、1.27、1.14、1.16如圖1所示。一般情況，流動比率處于1.5

-2之間會比較好，對比湖南厚普食品有限公司近5年來的數(shù)據顯示總體處于偏

低的水平且2020年最低數(shù)值為1.14。由于近幾年湖南厚普食品有限公司加大對

長沙糕點面包等餐飲門店的銷售，但自從2019年12月疫情以來，實體經濟下

降，大面積停工停學也導致湖南厚普食品有限公司的盈利較差，造成存貨積壓，

庫存過多。導致湖南厚普食品有限公司的短期償債能力薄弱。而但凡企業(yè)內部

無法對流動資金債務與流動資金合理搭配運用，將可能導致公司流動資產不能

還清到期欠款,從而使得公司存在著通過資產變現(xiàn)手段來償還債務的可能性,威

脅了企業(yè)的持續(xù)經驗。

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圖1湖南厚普食品有限公司流動比率折線圖

2.1.2速動比率分析

速動比率是可以立即變現(xiàn)的流動資產的一部分。一般來說,速動比率可用于

反映公司能夠以多快速率迅速變現(xiàn),并清償企業(yè)債務。速動比率=速動負債/流動

負債,速動比率通常保持在1:1之間效果較好,它既補充了流動比率的缺點,也

顯示了該公司當前債務的主要組成部分。而速動資產總和=流動資產-存貨。而

湖南厚普食品有限公司的速動比率指標從2019年-2021年不斷下滑，因此湖南

厚普食品有限公司以速動資產償還流動負債的能力也將持續(xù)減弱。2019年湖南

厚普食品有限公司的速動比率達到1.14，超過了經驗指標1.0。然而，在2020

年至2021年期間，湖南厚普食品有限公司的速動比率始終小于經驗指標，分別

為0.90和0.93.原因在于是湖南厚普食品有限公司持續(xù)增加對零售業(yè)務的投資，

新增了包裝材料、食品添加劑的銷售、普通貨物運輸?shù)臉I(yè)務，平均每月新促成15

家零售店的合作，耗費了大量資金。因此湖南厚普食品有限公司的償債能力依

然偏低。

2.1.3現(xiàn)金比率分析

現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負債*100%。該比率是用來權衡企業(yè)的變現(xiàn)能力，

它能直接有效的體現(xiàn)企業(yè)償還流動負債的能力。通過對湖南厚普食品有限公司

的現(xiàn)金比率分析，湖南厚普食品有限公司的現(xiàn)金比率始終高于經驗值20%，意味

著償付能力比較強，信用較為可靠。湖南厚普食品有限公司在積極利用現(xiàn)有貨

幣資金擴張合作零售門店，提高了資金的使用效率，為企業(yè)帶來盈利。

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2.2長期償債能力

長期償債能力是指企業(yè)履行其債務并保證其償還的程度。償債能力是反映

企業(yè)清償債務的能力，其能力的強弱對企業(yè)能否健康成長產生重要的作用。

2.2.1資產負債率分析

資產負債率=總負債/總資產*百分之百，主要反映企業(yè)在清算過程中維護債

權人利益的程度。通常情況下，該指標穩(wěn)定在40%比較合適。2020年湖南厚普

食品有限公司的資產負債率較低，原因是在2020年湖南厚普食品有限公司進行

了股東變更，有股東追加了投資，資金壓力較小。2021年資產負債率趨于穩(wěn)定，

原因是湖南厚普食品有限公司在21年變更了經驗范圍，增加了貨物專用運輸服

務以及米、面制品和食用油的批發(fā)，為企業(yè)的盈利帶來貢獻。因此湖南厚普食

品有限公司的現(xiàn)金流較好，具有良好的還款能力。

2.2.2股東權益比率分析

股東權益比率=股東權益總金額/資產總金額*百分之百，該比率不僅反映了

企業(yè)所有者投入占凈資產的比重，還反映了企業(yè)清償長期債務的能力。一般如

果股東權益比率過低，則說明企業(yè)需要償還的負債相對較多；如果股東權益比

率過高，表明企業(yè)有相對較低的資產負債率，則財務經營風險相對較小，企業(yè)

能夠很好地持續(xù)經營。2019年至2021年湖南厚普食品有限公司的股東權益比比

率分別為30.12%、32.62%、33.91%，很明顯能夠看出，湖南厚普食品有限公司

的股東權益比率在逐年增高，同時表明企業(yè)財務風險在逐年降低，清償長期償

債的能力逐步有所提升。

2.2.3產權比率分析

產權比率是公司資產凈額與所有者權益凈額的比率,該比率主要用于反映

公司的償債能力和財務結構的穩(wěn)定水平。而產權比率越小,代表公司的持續(xù)償債

能力就越好,而債權人所承受的損失也越少,通常認為該指標在1.0-1.5之間比

較合適。2019年-2021年湖南厚普食品有限公司的產權比率分別為1.03、0.74、

0.82，這說明在2021年湖南厚普食品有限公司的債務較少，其經營主要依靠股

東追加投資或自有資產。近3年來數(shù)值都處于合適的指標范圍內，表明湖南厚

普食品有限公司的債務較少，財務風險較為穩(wěn)定，有較好的長期償債能力。

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圖2湖南厚普食品有限公司產權比率折線圖

3湖南厚普食品有限公司存在的問題

3.1存貨過多

通過對湖南厚普食品有限公司了解，得知該公司經營規(guī)模在快速發(fā)展中，

公司需要的機器設備與原材料數(shù)量也在逐年上升，但是由于管理層沒有科學有

理化地擴大經營，錯誤估計了公司單位時間的銷售能力，高估了市場需求，而

低估了存貨過多對公司的風險，盲目囤貨，導致庫存積壓。

公司對庫存管理也不夠重視。只注重存貨倉儲管理，不注重存貨價值管理

導致部分價格波動較大的庫存產生折舊，部分脫離市場風口的產品積壓在倉庫

如果沒有適當?shù)膸齑婀芾矸椒ㄅc降低存貨的方法，企業(yè)將面臨更大的風險。因

此，要提高湘潭新合華欣液壓機電科技有限公司的短期償債能力，先要解決存

貨問題。

3.2資本結構不合理

根據公司債權的實際流動性分析了公司發(fā)展對財務能力的影響。這取決于

公司在不久的將來可以轉換為現(xiàn)金的流動資產的數(shù)量，這對于檢查公司的短期

償債能力很重要。該公司的應收賬款管理制度不科學，制度上的缺失直接導致

了應收賬款是沒有任何制度約束和任何人員來管理的，所以，就會有很多的賬

款遺漏在外，從而導致應收賬款的年限不斷累積，壞賬就這樣形成了。因此應

收賬款的變現(xiàn)能力較差，不僅會導致企業(yè)的資金利用率降低，還會增加壞賬的

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可能性。這樣極大地妨礙了企業(yè)獲取經濟效益，而且還會對企業(yè)的后續(xù)發(fā)展造

成不利影響。

3.3流動負債比重較高

流動負債比率是指流動負債占總負債的份額。這個指數(shù)可以體現(xiàn)出企業(yè)對

短期債權人的依賴性。比率越大,對企業(yè)資產的依賴性就越高。實體的財務結構

存在風險和再融資風險。當公司的流動負債達到限額時，債務人可以及時考慮

利弊，不向公司貸款或產生相對較高的債務融資成本。

由2.2.2的數(shù)據分析可知，湖南厚普食品有限公司近三年的資產負債率不

斷降低，流動負債占總負債的比率過高。

2019年至2021年公司資產負債率呈現(xiàn)下降趨勢,三年一共下降了30.12%

至2021年該公司的資產負債率為33.91%，從債權人的視角來看，公司的資產負

債率當然是越低越有保障的。資產負債率低，債權人出資占公司總資本的比例

低，公司無法償還債務的可能性低。但公司三年資產負債率一直在穩(wěn)步下降這

樣的資產負債結構不利于公司的發(fā)展。

3.4經營模式重點的轉變

根據湖南厚普食品有限公司公開的報表分析可知，湖南厚普食品有限公司

在21年變更了經營范圍，擴大了原有的籌備范圍，增加了主營業(yè)務，新添了貨

物專用運輸服務以及米、面制品和食用油的批發(fā)。經營重點徹底轉變成了中間

商，向零售門店銷售貨物，自身公司不進行生產。但零售門店需由業(yè)務員進行

推進促銷以達成合作，促進各部門之間的協(xié)作，公司主要的業(yè)績取決于零售商

的合作以及依靠物流部門進行運輸配送。但自從疫情以來，實體經濟的蕭條，

湖南厚普食品有限公司的業(yè)績呈下降趨勢，凈利潤較往年有一定差距，在很大

程度上降低了流動比率和速動比率，從而影響履行債務的能力。

4提高湖南厚普食品有限公司償債能力方案設計

4.1降低庫存的方案設計

4.1.1庫存商品增加銷售渠道

企業(yè)存貨的大量積壓，說明該產品銷售不暢，預示著該產品應屬滯銷產品

長期這樣就會導致公司失去利潤來源，最終導致現(xiàn)金流斷裂。該公司產品滯銷

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的主要原因是產品成本過高導致定價過高，對于目前市場來說，并沒有競爭優(yōu)

勢。而為了解決這部分滯銷產品，公司應該適當降低產品定價來取得價格優(yōu)勢

同時進行包裝與宣傳，向購買者展示產品本身的質量。也可以通過捆綁贈送不

同的產品進行促銷活動?？梢越o予經銷商與合作伙伴額外的優(yōu)惠，促進代理銷

售。也可以通過本地廣播臺或本地網絡進行關于促銷活動內容與時間的流量推

廣，爭取新顧客的訂單。還可以通過網絡跨省銷售大筆存貨，與購買者簽訂合

同后送至指定地區(qū)，雖然會產生一定的郵費，但是對于解決庫存商品來說，有

更大的平臺進行銷售是非常有利的。

4.1.2控制原料采購

在采購原材料前，制定詳細的采購計劃，根據現(xiàn)有的訂單量，查詢庫存現(xiàn)

有數(shù)量后，再進行原材料的采購。采購流程由財務人員進行全程監(jiān)控。另外，

除了日常使用量大、需求量大和難以采購的材料允許提前準備一定量的備用庫

存之外，其他的材料不應該也不允許提前采購入庫。除了對原材料嚴格管理其

采購方面，同時也需對采購材料的質量問題同供應商進行仔細商談并在采購合

同中注明要求，對不能滿足產品需求的原材料應及時加以更新,減少其他資源的

消耗,增加資源的利用率。原材料生產中的殘次品和劣質物料,都應及時主動的

聯(lián)系企業(yè)進行退換貨處理。不能退換貨的,考慮是不是能夠再生利用如果沒有,

就必須進行報廢折舊賣掉，不允許積壓在倉庫。財務方面也需要配合收集入庫

數(shù)據，給管理層提供一份關于庫存的入庫時間分析表，有利于企業(yè)對于庫存的

管理。管理層對于入庫時間較長并暫未出庫的材料或成品，要及時發(fā)現(xiàn)原因，

并提出解決方案，便于公司發(fā)展。

圖3降低庫存的措施設計

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4.2加快應收賬款周轉率

應收賬款周轉天數(shù)越短越好，一旦企業(yè)回收賬款的實際期限大大超出了企

業(yè)的法定歸還期限，則表示債務人拖欠還款的期限過久，誠信度降低，這會增

加壞賬發(fā)生的幾率，從而造成壞賬帶來的損失。當然,這同時也表明了如果公司

賬款催收力度不足,也很容易導致企業(yè)成為壞賬,進而造成了企業(yè)流動資金的不

流通,這對于企業(yè)平時的日常管理和正常經營都會產生不良影響的。所以企業(yè)必

須加強對應收賬款的控制,建立一定的質量管理體系來對應收賬款實施控制。并

在企業(yè)經營范圍內引入企業(yè)控制技術應用軟件的制度,公司之間進行了相互溝

通。

1.加強銷售環(huán)節(jié)的控制程序。與銷售團隊溝通，明確控制程序的執(zhí)行流程

和責任分配。完善銷售流程中的信息收集和反饋機制，確保數(shù)據的準確性和及

時性。

2.加強對客戶的定期對賬制度。

3.加強對產品退貨管理，對銷售業(yè)務員的調離，在制度上對應收賬款的清

結，建立約束機制。

4.每月分析企業(yè)的應收賬款的賬齡結構，控制賬齡結構的風險程度.重點

控制一年以上期限的應收賬款余額。

圖4湖南厚普食品有限公司加快應收賬款周轉率方案流程設計

4.3合理舉債經營，優(yōu)化資本結構

根據3.3的數(shù)據可以知道，該公司的負債總額明顯低于資產總額，資產負

債率逐年降低，而資產負債率的降低證明該公司的長期償債能力逐年加強。但

是作為一個正在高速發(fā)展的公司，太過保守的經營模式也喪失了很多的發(fā)展空

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間。為了使湖南厚普食品有限公司快速發(fā)展，就要適度負債經營，優(yōu)化其資本

結構。根據數(shù)據分析得知，可以針對該公司的負債總額下手，提高公司的舉債

經營能力，可以給公司獲得更多的收入。一般來說，作為食品加工企業(yè)的資本

負債率可以維持在60%左右，這樣既不會造成資不抵債的嚴重后果，也可以提供

給公司充分的舉債經營空間。

4.3.1改善債務組成部分

因為該公司屬于負債較少的情況，所以可以通過追加長期負債，從增加總

負債的方式來調整債務結構。從某種角度來說，公司擁有一定負債是對公司有

利的，公司負債不但可以緩解公司資金不足的現(xiàn)象，而且也可以降低公司的籌

資成本，這是因為利息被允許在稅前扣除的。在公司的經營過程中應維持一定

的負債水平，如果太低就無法獲得一些杠桿收益。債務管理是企業(yè)的普遍現(xiàn)象。

擁有合理的資本結構有利于提高企業(yè)自身的價值。長期負債資金的籌集主要有

長期借款、公司債券和融資租賃等方式。該公司不屬于上市公司，無法發(fā)行公

司債券所以該公司通過長期借款增加長期負債是最有效的方法。該公司可以通

過向銀行或者其他非銀行的金融機構借入一筆或多筆期限超過一年的借款來增

加長期負債，從而調整資本結構。

各個行業(yè)及行業(yè)內的各個公司都應有自己合理的債務規(guī)模，公司不要因為

盲目的擴大經營規(guī)模而籌集資金，更不應該為了短期內籌集大量的資金而高估

或者錯報自己企業(yè)的償債能力，這也會導致公司的資金滿足不了需求而斷鏈。

湖南厚普食品有限公司應該對近幾年的發(fā)展速度及財務報表等進行總結分析，

控制目前的債務規(guī)模，防止債務過低造成資源浪費，避免債務過多造成破產。

4.3.2建立良好的企業(yè)形象

提高商業(yè)信譽，建立良好的企業(yè)形象，這樣也可以減少利息費用。同時，

良好的企業(yè)形象可以給公司產品增添光彩，通過影響合作人與投資者對于企業(yè)

經營狀況的判斷與決策來正面積極的提高企業(yè)自身價值。企業(yè)想增加自身價值

可以通過樹立品牌來實現(xiàn)。沒有品牌，企業(yè)就沒有形象。一個響亮又順口的廣

告有助于品牌打響知名度，但產品的質量才是品牌是否能經久不衰的關鍵。所

以要求公司在發(fā)展的路上也要對產品質量把控嚴格，對于每一批交到客戶手上

的產品進行不定期回訪售后，提高客戶對于公司產品的服務體驗感，對公司產

品產生信賴。同時也要提高員工對公司的歸屬意識，只有員工的品牌意識增強

了，企業(yè)的品牌形象才會真正的在市場里面鮮活起來，才會在客戶的眼里留下

一個好印象，爭取到市場的主動權。

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