湖南馬科斯門窗科技有限公司提高償債能力方案設(shè)計

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學院畢業(yè)設(shè)計

目錄

1湖南馬科斯門窗科技有限公司背景簡介.................................1

2湖南馬科斯門窗科技有限公司償債能力現(xiàn)狀分析.........................1

2.1短期償債能力現(xiàn)狀................................................2

2.1.1流動比率..................................................2

2.1.2速動比率..................................................2

2.1.3現(xiàn)金比率..................................................3

2.2長期償債能力現(xiàn)狀................................................4

2.2.1資產(chǎn)負債率................................................4

2.2.2產(chǎn)權(quán)比例..................................................4

2.2.3權(quán)益乘數(shù)..................................................5

3湖南馬科斯門窗科技有限公司償債能力問題分析.........................5

3.1企業(yè)資金利用效率不高............................................5

3.2企業(yè)應(yīng)收賬款占比較大............................................6

3.3籌資方式單一....................................................6

4湖南馬科斯門窗科技有限公司提高償債能力措施.........................6

4.1提高企業(yè)資金的利用效率..........................................6

4.2加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)................................................7

4.3進行企業(yè)多元化籌資..............................................7

5小結(jié)...............................................................8

參考資料.............................................................9

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學院畢業(yè)設(shè)計

湖南馬科斯門窗科技有限公司提高償債能力方案設(shè)

計

1湖南馬科斯門窗科技有限公司背景簡介

湖南馬科斯門窗科技有限公司成立于2015年11月25日，注冊地位于湖南

省望城經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)高新物流園1-2棟115號，法定代表人為吳翔。經(jīng)營范

圍包括：不銹鋼制品加工；鋁合金制品加工；鋁合金制品生產(chǎn)；門銷售；窗銷

售；機械設(shè)備、五金產(chǎn)品及電子產(chǎn)品批發(fā)；建材、裝飾材料零售；室內(nèi)裝飾、

設(shè)計；節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品銷售；金屬門窗銷售。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門

批準后方可開展經(jīng)營活動）

湖南馬科斯門窗

科技有限公司

高管：吳翔

投資方：吳翔

吳婧蕓

負責人：吳翔

圖1組織結(jié)構(gòu)圖

2湖南馬科斯門窗科技有限公司償債能力現(xiàn)狀分析

什么是償債能力，償債能力是一個行業(yè)在一定時間中對債務(wù)償還的能力，

償債能力越好表明行業(yè)經(jīng)營的越好，行業(yè)所面臨的威脅相對來說就會越小。償

債能力的各項指標對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營而言也是十分重要的，償債能力各項指

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湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學院畢業(yè)設(shè)計

標不僅是企業(yè)管理層關(guān)注的一個方面，也是企業(yè)股東、債權(quán)人、銀行和社會公

眾所關(guān)注的一個方面。企業(yè)經(jīng)營者對償債能力各項指標的分析能夠幫助他們更

好的了解企業(yè)目前的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，便于企業(yè)管理者對于不合理的地方

及時做出調(diào)整與改進。

2.1短期償債能力現(xiàn)狀

短期償債能力主要是反映一個行業(yè)在短時間內(nèi)將這個行業(yè)全部的流動性資

產(chǎn)用于對流動性負債所采取歸還的程度，以此反映本行業(yè)未來償付短期到點負

債的能力。短期償還負債的能力對于行業(yè)短期經(jīng)營而言也是非常緊要的一個點，

短期償還負債能力不足強極有可能會導致本行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營混亂甚至出現(xiàn)危機。

2.1.1流動比率

流動比率主要是企業(yè)在很短的時期內(nèi)所能變現(xiàn)的全部資金與企業(yè)短期的負

債相比得到的數(shù)據(jù)。于管理者而言在短期償債能力這一方面流動比率指標是十

分重要的，企業(yè)高層通常將流動比率看做是權(quán)衡一個行業(yè)內(nèi)部短期流動性清償

負債能力大小的最根本的尺度。比率越大代表行業(yè)的償付實力越好，相反，則

表示行業(yè)償還實力越差，流動比率的計算公式為：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

表1企業(yè)近三年流動比率（萬元）

指標名稱2019年2020年2021年

流動資產(chǎn)423514608

流動負債223322377

流動比率1.901.601.61

從表1的各項數(shù)據(jù)中不難了解到湖南馬科斯門窗有限公司2019年的流動比

率為1.90，2020年的流動比率為1.60，2021年的流動比率為1.61，從這三年

的流動比率我們可以看出湖南馬科斯門窗有限公司的短期償債能力比較弱普遍

低于一般水平。

2.1.2速動比率

速動比率和流動比率兩者的作用是相似的，兩者的區(qū)別在于流動比率的計

算中包含了存貨項目，而速動比率在計算中扣除了存貨項目。兩者相比之下速

動比率的準確程度遠高于流動比率，由此可以看出在流動資產(chǎn)中，存貨項目的

變現(xiàn)速度相比之下還是不容樂觀的，倉庫中堆積大量存貨極可能會造成存貨的

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積壓。過多的存貨不僅變現(xiàn)能力大大下降還占用了企業(yè)大批的資金，造成資金

困難給企業(yè)的正常經(jīng)營和生產(chǎn)帶來不利影響。對于管理者來說采用速動比率無

疑是一個不錯的選擇，不僅能避免出現(xiàn)類似的情況，還能更好、更直接的反映

企業(yè)實際流動性。這項比率通常反映行業(yè)在有限時段范圍內(nèi)的流動資產(chǎn)扣除存

貨后的余額和流動負債總額之間的加權(quán)比率，速動比率也是一個十分重要的輔

助度量指標。其計算公式為：

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

表2企業(yè)近三年速動比率（萬元）

指標名稱2019年2020年2021年

速動資產(chǎn)415499586

流動負債223322377

速動比率1.861.551.55

從表2的數(shù)據(jù)中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年速動比率是

1.86，2020年的速動比率是1.55，2021年的速動比率是1.55，從這三年的數(shù)

據(jù)中我們可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司的速動比率相對而言比較高。

2.1.3現(xiàn)金比率

由現(xiàn)金比率的公式可以看出是企業(yè)用現(xiàn)有庫存現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物來清償企

業(yè)短期負債，這一指標是企業(yè)最具實力的表現(xiàn)。其數(shù)值越高，說明行業(yè)變現(xiàn)實

力越好，變現(xiàn)速度越快，也更具有保障性，從而進一步反映出企業(yè)的短期償債

能力很強，對于應(yīng)收賬款與存貨變現(xiàn)能力不強的企業(yè)相對而言還是比較合適的，

現(xiàn)金比率指標計算公式為：

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負債

表3企業(yè)近三年現(xiàn)金比率（萬元）

指標名稱2019年2020年2021年

貨幣資金272377443

流動負債223322377

現(xiàn)金比率1.221.171.18

從表3的數(shù)據(jù)中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年的現(xiàn)金比率

是1.22，2020年的現(xiàn)金比率是1.17，2021年的現(xiàn)金比率是1.18。從這三年的

數(shù)據(jù)我們可以看到湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年、2020年和2021年三

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年的現(xiàn)金比率都相差不大短期償債能力都比較強。

2.2長期償債能力現(xiàn)狀

企業(yè)長期償還債務(wù)的能力主要是用于反映行業(yè)對于長期債還債務(wù)的償還程

度，長期償還債務(wù)能力的各項指標也是對行業(yè)債務(wù)償付的保障。企業(yè)管理層可

以通過這一項指標來衡量企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)是否完善有無需要改進的地方，便

于企業(yè)管理層及時做出調(diào)整。

2.2.1資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率是指企業(yè)現(xiàn)有的全部資產(chǎn)中企業(yè)舉債構(gòu)成的資產(chǎn)占比是多少，

資產(chǎn)負債率這項指標不僅對于企業(yè)管理層很重要，對于企業(yè)的債權(quán)人來說也是

十分重要的，債權(quán)人普遍比較關(guān)注這一個方面的指標。企業(yè)的資產(chǎn)負債率太大

表示企業(yè)負債所占比重遠超資產(chǎn)，企業(yè)負債占比越大企業(yè)承擔的風險就會越大，

同樣企業(yè)大部分資金都是依靠舉債那么債權(quán)人的權(quán)益很可能就得不到保障，企

業(yè)管理層在對這一指標進行分析時，應(yīng)該權(quán)衡好收益與風險，存在不合理應(yīng)該

及時做出調(diào)整。其計算公式為：

資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%

表4資產(chǎn)負債率指標（萬元）

指標名稱2019年2020年2021年

負債合計349457519

資產(chǎn)合計548669773

資產(chǎn)負債率63.69%68.31%67.14%

從表4的數(shù)據(jù)中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年資產(chǎn)負債率

是63.69%，2020年資產(chǎn)負債率是68.31%，2021年資產(chǎn)負債率是67.14%從這三

年的數(shù)據(jù)中我們可以看出資產(chǎn)負債率普遍來說都較高，高于一般水平。

2.2.2產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率是企業(yè)目前現(xiàn)有負債與現(xiàn)存的所有者權(quán)益之比，在這里企業(yè)高層

管理者可以了解到企業(yè)所有者權(quán)益和負債的占比情況。這一指標越高則企業(yè)負

債占比越大，即企業(yè)所有者權(quán)益無力償付企業(yè)負債，進一步說明企業(yè)償還能力

越小；這項指標數(shù)值越小則股東權(quán)益占比越大，行業(yè)負債能夠通過股東權(quán)益償

還，從而表明行業(yè)償還能力越強，計算公式為：

負債與所有者權(quán)益比率=（負債總額/所有者權(quán)益總額）*100%

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表5產(chǎn)權(quán)比率指標（萬元）

指標名稱2019年2020年2021年

負債合計349457519

所有者權(quán)益合計199212254

產(chǎn)權(quán)比率175.38%215.57%204.33%

從表5的數(shù)據(jù)中可以看湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年的產(chǎn)權(quán)比率是

175.38%，2020年的產(chǎn)權(quán)比率是215.57%，2021年的產(chǎn)權(quán)比率是204.33%。從這

三年的數(shù)據(jù)中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司的產(chǎn)權(quán)比率普遍偏高。

2.2.3權(quán)益乘數(shù)

通過權(quán)益乘數(shù)可以了解到所有者投入的在現(xiàn)有資產(chǎn)中占比情況，如果它的

指標越大那么他們投入企業(yè)的資金占比越少投入就越少，值越小說明股東投入

的資金在資產(chǎn)中的占比就越高投入就越多，股東投入占比越大同時也反映出行

業(yè)負債占比就越低，企業(yè)負債程度越低。

其計算公式為：

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額＝1/（1-資產(chǎn)負債率）

表6已獲利息倍數(shù)指標（倍）

指標名稱2019年2020年2021年

資產(chǎn)總額548669773

股東權(quán)益總額199212254

權(quán)益乘數(shù)2.753.163.04

從表6中我們可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年的權(quán)益乘數(shù)是

2.75、2020年的權(quán)益乘數(shù)是3.16、2021年權(quán)益乘數(shù)是3.04，從這三年的數(shù)據(jù)

中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司的權(quán)益乘數(shù)相對而言比較大。

3湖南馬科斯門窗科技有限公司償債能力問題分析

3.1企業(yè)資金利用率不高

通過對湖南馬科斯門窗科技有限公司的分析，我們可以看出速動比率、現(xiàn)

金比率相對來說說比較高。根據(jù)綜合分析發(fā)現(xiàn)導致企業(yè)速動比率和現(xiàn)金比率過

高的原因中很大一部分與企業(yè)的資金使用有關(guān)系，雖然企業(yè)的短期償債能力沒

有收到影響，企業(yè)有足夠的資金進行債務(wù)償付，但是大量的資金留存對于企業(yè)

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對企業(yè)來說并不是一件好事。過多的資產(chǎn)在行業(yè)內(nèi)部無法得到利用，就可能讓

行業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)空閑的情況，不適合行業(yè)長期友好的發(fā)展。通過對該企業(yè)進一步

的了解，我發(fā)現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部各部門均未制定資金需求計劃，使得一些部門在本

該花錢的地方不舍得花，在本該節(jié)省的的地方節(jié)省不到位，無形中不僅增加了

企業(yè)成本和費用，使企業(yè)利潤下降，也給企業(yè)的資源造成了不必要的浪費。由

于企業(yè)沒有制定資金需求計劃，使得企業(yè)流動資產(chǎn)中貨幣資金相對而言較多，

從這一方面來看也是讓企業(yè)浪費了更多的機會。

3.2企業(yè)應(yīng)收賬款占比較大

通過對湖南馬科斯門窗科技有限公司的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的

分析，得出湖南馬科斯門窗科技有限公司的存貨占比總體來說并不是很大，導

致速動比率過大的原因是由于企業(yè)應(yīng)收賬款占比較大。由于企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)量

過大導致企業(yè)出現(xiàn)了大批壞賬，使行業(yè)資金沒有辦法盡快回籠，給行業(yè)帶來了

巨大的虧損。根據(jù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，導致問題產(chǎn)生的最根本的原因是由于企業(yè)對于應(yīng)

收賬款沒有做好管理，不具備完善的應(yīng)收賬款管理制度，對于企業(yè)客戶的信譽

沒有進行考核與評估，沒有及時更新客戶資信檔案，應(yīng)收賬款掛賬審批制度與

臺賬制度沒有做好定期確認工作，對于不按期還款的客戶，行業(yè)沒有制定恰當

的催還方式。

3.3籌資方式單一

通過對湖南馬科斯門窗科技有限公司產(chǎn)權(quán)比率和資產(chǎn)負債表的比較分析，

可以看出資產(chǎn)負債率三年總體都大于50%的正常水平，基本達到了60%以上。

可見，湖南馬科斯門窗科技有限公司還是存在很大問題的。進一步分析得出導

致湖南馬科斯門窗科技有限公司資產(chǎn)負債率普遍偏高的原因是由于該企業(yè)籌資

方式比較單一，除了所有者直接投資以外，絕大多數(shù)都是依靠銀行的貸款，導

致企業(yè)負債占比較大，給企業(yè)帶來了很大的經(jīng)營風險，單一的籌資形式給行業(yè)

造成了很大的局限性，限制了行業(yè)的進步。

4湖南馬科斯門窗科技有限公司提高償債能力措施

4.1提高企業(yè)資金的利用效率

對于企業(yè)來說一定量的資金能保證企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營，但是如果留存過

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多的資金往往又會形成行業(yè)資金的空閑，增長了行業(yè)的時機成本。企業(yè)管理層

應(yīng)該及時對于企業(yè)現(xiàn)有的資金制定一份合理的資金需求計劃，在既保證企業(yè)有

足夠償債能力又能保證企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，確保企業(yè)資金獲利最大。

企業(yè)應(yīng)該實行資金的統(tǒng)一管理，在每一年的年初，要求企業(yè)的每一個部門對于

本部門接下來的這一年度內(nèi)所需的資金都制定一份本年度的資金需求計劃，并

對每個部門所制定的資金需求計劃進行審核。對于不合理的資金需求要求其進

行修改，最后確定各部門資金指標，在本年度末對本年的資金使用進行總結(jié)，

最大限度的利用好企業(yè)資金。

4.2加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

對于一個企業(yè)而言，賒銷業(yè)務(wù)可以給企業(yè)帶來更多的客戶。出于對資金時

間價值的考慮，更多的客戶愿意選擇采用賒購的方式購買產(chǎn)品，還有一部分客

戶因為資金緊張也會選擇與商家進行協(xié)商采用賒購的方式進行購買。賒銷業(yè)務(wù)

不僅減少了企業(yè)內(nèi)部存貨，避免行業(yè)積壓過多存貨，同期也加大了行業(yè)的銷售

收入。當然，不合理的應(yīng)收賬款給企業(yè)帶來的影響也是很大的例如，會導致資

金在一段時期內(nèi)不能及時回籠企業(yè)，這在很大程度上造成了行業(yè)資金的流出。

如果對不恰當?shù)膽?yīng)收款不采取有效措施還可能會造成行業(yè)壞賬的增多，給企業(yè)

帶來損失。高層管理者應(yīng)制定切實可行的應(yīng)收賬款管理制度及應(yīng)對措施減少企

業(yè)不必要的損失，首先要做的是對所出現(xiàn)問題進行反思，找到應(yīng)對措施加強企

業(yè)日常應(yīng)收賬款的管理，對客戶的征信情況進行考察分析、對于應(yīng)收賬款進行

賬齡分析對于異常情況及時做好預警提示；加緊應(yīng)收賬款的收回進度，制定高

效的收賬程序；以及切實可行的討債方式，在與客