湖南小嘻吖食品有限公司營運資金管理優(yōu)化設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

目錄

1湖南小嘻吖食品有限公司簡介............................................................................1

2湖南小嘻吖食品有限公司的營運資金管理現(xiàn)狀................................................1

3湖南小嘻吖食品有限公司的營運資金管理存在的問題....................................3

3.1營運資金持有策略和籌集策略不合理....................................................3

3.2企業(yè)盲目擴張導致現(xiàn)金流短缺................................................................4

3.3存貨管理制度不完善................................................................................4

3.4企業(yè)銷售策略不合實際且應收賬款管理混亂........................................5

4湖南小嘻吖食品有限公司的營運資金管理優(yōu)化設計........................................5

4.1采取適中的營運資本持有策略和籌集策略............................................5

4.2控制企業(yè)當前規(guī)模，提高現(xiàn)金合理使用效率........................................7

4.3優(yōu)化存貨管理流程....................................................................................8

4.4增強銷售能力和改善應收賬款管理......................................................11

5小結......................................................................................................................12

參考資料.................................................................................................................13

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湖南小嘻吖食品有限公司營運資金管理優(yōu)化設計

1湖南小嘻吖食品有限公司簡介

湖南小嘻吖食品有限公司成立時間為2020年3月5日，注冊資本為200萬

人民幣，企業(yè)現(xiàn)位于湖南省益陽市南縣經(jīng)濟開發(fā)區(qū)騰輝創(chuàng)業(yè)園視頻創(chuàng)業(yè)園3號

棟3樓，法定代表人為胡威。其所屬行業(yè)為農副食品加工業(yè)，其經(jīng)營范圍包括：

道路貨物運輸、水產制品、炒貨食品、肉制品、調味品、預包裝食品、預包裝

飲料酒零售等。湖南小嘻吖食品有限公司目前股權持有人為胡威和張強，且持

有湖南鹵陳真供應鏈有限公司45%的股份。湖南小嘻吖食品有限公司目前處于在

營狀態(tài)。

湖南小嘻吖食品有限公司

49%51%

胡威張強

51%

湖南鹵陳真供應鏈有限公司

圖1湖南小嘻吖食品有限公司股權結構圖

2湖南小嘻吖食品有限公司的營運資金管理現(xiàn)狀

作為食品加工制造業(yè)，湖南小嘻吖食品有限公司所采取的經(jīng)營模式是先通

過現(xiàn)有資金采購原材料，生產出市場所需產品，再通過銷售渠道獲利，再將銷

售資金投入生產經(jīng)營進行下一輪的資金周轉活動，以此循環(huán)，達成供產銷下的

制造企業(yè)總體盈利模式。在這個過程中，對于企業(yè)本身生產能力的認識，極大

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地影響企業(yè)日后發(fā)展。首先，作為一個成立于疫情經(jīng)濟下行期間的企業(yè)，湖南

小嘻吖食品有限公司并沒有意識到經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)本身發(fā)展趨勢的影響，選擇

了擴大企業(yè)生產規(guī)模，大量資金用于購買產房和生產設備，大量資金的流出導

致企業(yè)營運資金不足。受疫情影響，籌資資本成本高且渠道減少，為滿足供產

銷這一流程運轉對短期資金的需求，企業(yè)籌借了大量的短期負債，這增加了企

業(yè)的財務風險。其次，企業(yè)目前面臨一個嚴重的管理問題，管理層沒有意識到

盲目擴大生產的不利之處，在固定生產設備的擴大中，各種產品不斷生產，然

而銷售渠道不能完全消化所生產的產品，造成了存貨的擠壓。大量的肉類產品

和冷凍產品對于儲存保管環(huán)境要求嚴格，這就造成了企業(yè)儲存成本的大量增加。

最后企業(yè)為了擴大銷售、減少庫存，采取了過于寬松的應收賬款政策，使

得企業(yè)壞賬成本和收賬成本增加，實際現(xiàn)金流短缺情況愈加明顯，加上大量短

缺債務的償還壓力迫使企業(yè)不斷籌借短缺債務，循環(huán)往復。因此，對于湖南小

嘻吖食品有限公司來說，營運資本管理迫在眉睫。

現(xiàn)有資金投

入

購入生產設

備和原材料

產品完工并借入短期債

入庫務

產品銷售資

金流入企業(yè)

剩余資金充繳納稅款剩余資金不

足償還債務足

圖2湖南小嘻吖食品有限公司資金周轉流程圖

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3湖南小嘻吖食品有限公司的營運資金管理存在的問題

3.1營運資金持有策略和籌集策略不合理

湖南小嘻吖食品有限公司目前處于生命周期的成長階段，需要大量資金擴

大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)的生產能力和發(fā)展?jié)摿?。但是，本企業(yè)本身并無足夠的

現(xiàn)金流支撐企業(yè)向上發(fā)展的規(guī)劃的實施，管理層在沒有意識到這一情況的前提

下，大量營運資金被投入了企業(yè)實體中，在企業(yè)生產能力增強的同時，也造成

了生產部門對燃料、人工、原材料等資金需求的增加，企業(yè)便向銀行機構舉借

債務，以此緩解企業(yè)流動資金短缺的問題。據(jù)Error!Referencesourcenot

found.和Error!Referencesourcenotfound.所知，在企業(yè)營運資本結構組成中，

企業(yè)偏好于流動負債解決短期資金的需求問題，這樣無疑加大了企業(yè)償還債務

的壓力和因為無法按時還本付息而面臨的財務風險。對于目前處于成長期的湖

南小嘻吖食品有限公司來說，激進型的營運資本籌集和持有策略是不利于企業(yè)

的健康長期發(fā)展的。

表1企業(yè)資產籌資組成結構

波動性流動資產

臨時性負債

穩(wěn)定性流動資產

長期負債

經(jīng)營性流動負債

長期資產股東權益

表2湖南小嘻吖食品有限公司2021-2022年營運資金結構組成

年份2021年2022年

流動資產96.3萬元50.8萬元

流動負債63.5萬元37.1萬元

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營運資本32.8萬元13.7萬元

3.2企業(yè)盲目擴張導致現(xiàn)金流短缺

湖南小嘻吖食品有限公司主要現(xiàn)金流來源應該為產品的銷售收入。但是，

大多數(shù)資金為達成企業(yè)短期的擴張需求，流入到了生產經(jīng)營領域，由貨幣資金

形態(tài)轉為了儲備資金形態(tài)。儲備資金形態(tài)重新轉為貨幣資金形態(tài)為企業(yè)所用是

需要一個較長的過程，在生產資金轉為成品資金的過程中，因為生產規(guī)模擴大

所造成了原材料購入成本增加、機器設備用電用燃料量也增加、生產工人雇傭

成本也隨之增大，使得企業(yè)對短期資金的需求增加。而企業(yè)大多資產均為生產

必需的生產設備，不能拋之且變現(xiàn)能力差；企業(yè)大多流動資產均為原材料和存

貨，目前銷售獲利的資金滿足不了擴張后企業(yè)的生產資金的需要；加上企業(yè)還

有償還短期債務的資金需求，企業(yè)目前的情況是現(xiàn)金流短缺，雖然有短缺借貸

資金作為營運資金的支撐，但逐步增加的財務風險不斷地降低著企業(yè)的償債能

力和舉債能力，企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理將決定了企業(yè)的生存空間。

3.3存貨管理制度不完善

作為一個以食品加工為主的產業(yè)，湖南小嘻吖食品有限公司需要先購入原

材料再進行加工生產出產品。由于湖南小嘻吖食品有限公司創(chuàng)立時間短，企業(yè)

存貨管理方面有很大的缺陷。首先，沒有科學的存貨購入與使用的執(zhí)行方案。

企業(yè)購入原材料時有時會過度購入，從而導致過度的生產產品，這些產品并不

能被市場所完全吸收，從而導致了存貨的積壓，加上公司主要售賣食品為肉食

品，肉食品保質期較短，保管條件嚴格，導致了存貨儲存成本大幅增加。此外，

企業(yè)對于存貨的數(shù)量和種類的管理也比較混亂，大量的存貨卻沒有專業(yè)人員進

行盤點清查看護，導致存貨盤虧現(xiàn)象時有發(fā)生，由于不當保管導致存貨變質腐

敗的情況數(shù)見不鮮。如Error!Referencesourcenotfound.可知，由于銷售策略

和存貨的生產不相符，存貨積壓倉庫嚴重且情況加重，導致存貨周轉期遠低于

同行業(yè)平均水平，存貨周轉所占用資金較多，資金利用效率低下。

表3湖南小嘻吖食品有限公司2021-2022年存貨周轉期

年份2021年2022年

存貨周轉期230.7天285.1天

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3.4企業(yè)銷售策略不合實際且應收賬款管理混亂

湖南小嘻吖食品有限公司因為其擴大了生產規(guī)模，生產了眾多產品，原有

銷售渠道不足以解決存貨積壓問題，且為了擴大企業(yè)的銷售渠道和銷售收入，

提供企業(yè)在食品制造行業(yè)的市場占有率，企業(yè)采取了寬松的信用標準和信用條

件來幫助銷售目標的達成。但企業(yè)沒有足夠經(jīng)驗的人員來審核客戶企業(yè)的資質，

過于寬松的應收賬款政策也使得企業(yè)的短期資產大多不穩(wěn)定且有著成為壞賬的

風險，較直接可以用于企業(yè)生產經(jīng)營的現(xiàn)金來說，應收賬款的變現(xiàn)能力和流動

性低，企業(yè)實際可用于投入生產的資金變少。據(jù)Error!Referencesourcenot

found.可知，企業(yè)應收賬款大多為長期應收賬款，說明企業(yè)應收賬款回收能力差，

企業(yè)可能面臨的壞賬損失增大，與此同時，企業(yè)對于應收賬款的收賬成本會增

加，這對于企業(yè)的長期發(fā)展來說十分不利。

表4湖南小嘻吖食品有限公司2021-2022年應收賬款賬齡分析表

年份2021年2022年

<1年期47.7%42.6%

>1年期52.3%57.4%

總計20.6萬元35.8萬元

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4.1采取適中的營運資本持有策略和籌集策略

企業(yè)應該采取適中型的營運資本持有策略和籌資策略，適中型策略有著

風險收益均適中的特征，對比企業(yè)之前采取的風險偏好型的營運資本策略，適

中型策略風險更低且更適合企業(yè)現(xiàn)有的發(fā)展階段和經(jīng)濟情況。企業(yè)目前屬于發(fā)

展初期，整體的償債能力和盈利能力相較于處于成熟期的同行業(yè)企業(yè)來說較差，

且企業(yè)目前短期債務所帶來的償還壓力大，理論上企業(yè)應該考慮其實際情況采

取適宜的營運資本持有和籌集策略，但是企業(yè)因為現(xiàn)金流的不合理利用導致了

營運資本大多來源于短期債務，這種借短期債務來解決現(xiàn)有資金需求的行為是

不能從根本上解決企業(yè)現(xiàn)金流短缺的問題，反而會使企業(yè)對短期融資產生依賴

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性，降低企業(yè)的短期償債能力，這種只顧當下不顧未來發(fā)展的行為會成為企業(yè)

的長期發(fā)展道路上的巨大阻礙。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有情況，需要減少短期債務的籌借，

盡快降低對于流動負債的依賴程度，這需要企業(yè)調整營運資本籌集和持有策略，

靈活運用商業(yè)信用來減少當前現(xiàn)金流流出的時間價值，并尋找一個應付項目和

短期債務之間的平衡點來增強企業(yè)的償債能力，利用降低成本和提高增加利用

效率來提高企業(yè)的盈利能力帶來更多的現(xiàn)金流入，最大程度上使企業(yè)現(xiàn)有營運

資本持有政策與其實際經(jīng)營情況相結合，為企業(yè)光明的發(fā)展道路奠定基基礎。

總經(jīng)理財務總監(jiān)籌資主管政府部門

huguN

未通過編寫兩種以上籌

資方案

審核并選擇最優(yōu)

審批

方案

組織評估小組

通過

籌資成本和風險

評估

編制籌資方案可

審批

行性報告

未通過

審批

確定籌資方案

通過

選擇籌資對象

圖3營運資金籌集方案審批流程圖

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4.2控制企業(yè)當前規(guī)模，提高現(xiàn)金合理使用效率

湖南小嘻吖食品有限公司其現(xiàn)金流短缺的主要原因是在不符合企業(yè)實際情

況的前提下擴大企業(yè)的生產規(guī)模。一個企業(yè)發(fā)展越大，規(guī)模也就越大，盈利能

力也相應提升，使得企業(yè)更大的發(fā)展更大的提升自身規(guī)模。處于成長初期的湖

南小嘻吖食品有限公司，在企業(yè)本身盈利能力不足以支撐其擴張的情況下，依

然選擇大量購入廠房和機器設備，使得企業(yè)資金量不足支撐企業(yè)后續(xù)的生產活

動，致使企業(yè)選擇了短期債。企業(yè)目前的生產投入成本趨增，大量以現(xiàn)金購入

原材料和設備、大量的生產工人、大量的水電消耗及跟不上生產能力的產品銷

售市場從而導致儲存成本增加等，反而真正的阻礙了企業(yè)的營運活動。從擴張

到現(xiàn)在，湖南小嘻吖食品有限公司已經(jīng)在此種規(guī)模下生產營運了一段時間了，

為了避免企業(yè)面臨現(xiàn)金流危機，企業(yè)應該停止目前大規(guī)模擴張和生產，調整企

業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營策略和投資策略，結合企業(yè)目前的銷售情況和盈利能力，在資產

充分利用和降低生產過剩導致的成本之間尋找一個平衡，解決企業(yè)目前存在的

因為無節(jié)制擴大規(guī)模而導致成本增加的一系列問題。在解決這些問題后，企業(yè)

經(jīng)營情況和盈利能力走上正軌，且企業(yè)生產能力能被充分利用，企業(yè)規(guī)模與企

業(yè)當前發(fā)展相適應，且有足夠的現(xiàn)金流來保證企業(yè)擴張時，企業(yè)可以進行增大

規(guī)模，為未來的發(fā)展創(chuàng)造更大的空間。

制定資金管理制度

審批審核

明確各崗位人員職填制或取得原始憑

責及權限證

審核部門領導簽審

編制記賬憑證

復核原始憑證

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收付現(xiàn)金

登記現(xiàn)金日記賬

現(xiàn)金送存銀行登記明細賬和總賬

現(xiàn)金盤點

定期核對賬簿

現(xiàn)金業(yè)務定期審計

圖4現(xiàn)金收支流程圖

4.3優(yōu)化存貨管理流程

湖南小嘻吖食品有限公司目前由于生產規(guī)模擴大，為適應企業(yè)現(xiàn)有的生產

能力而大量的購入了原材料用于生產，但原材料購入與產品銷售之間并未合理

銜接。企業(yè)的銷售能力弱于企業(yè)的生產能力，大量的商品銷售速度遠低于產品

生產的速度，在沒有專業(yè)人員的管理下，大量未售出的產成品被保管于倉庫，

造成了存貨積壓的現(xiàn)狀，使得企業(yè)購置成本和儲存成本急劇上升。首先，為了

避免存貨周轉時大量占用現(xiàn)金的問題，企業(yè)應該聘用專業(yè)人員進行存貨經(jīng)濟批

量的預測。結合企業(yè)的銷售計劃和生產能力，對原材料的采購利用存貨經(jīng)濟訂

貨批量的相關知識確定企業(yè)最佳訂貨次數(shù)和最佳訂貨周期，尋找企業(yè)存貨供應

和使用間的平衡，盡大可能尋求數(shù)量折扣，使得企業(yè)存貨相關成本最低，增加

企業(yè)資金周轉速度和利用效率。對于目前已經(jīng)處于積壓狀態(tài)的商品，區(qū)分不同

商品保管所需的情況進行不同的管理，最大程度的降低存貨的儲存成本。其次，

需派遣專業(yè)人員對存貨進行定期盤點，對于已經(jīng)變質腐敗的存貨進行及時處理，

對于盤虧及時查明原因，輔助生產部門的生產計劃的實施，實現(xiàn)生產與存貨循

環(huán)。如圖5與圖6所示，通過實施合理的存貨采購流程和存貨期末盤點流程，

可以大幅度發(fā)揮資金在生產與存貨循環(huán)中的最大效率，為解決企業(yè)當前資金利

用效率不高提供了積極功效。

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分析現(xiàn)有庫存

采購計劃生產采購計劃生成用款計劃

采購詢價

供應商檔案選擇供應商

生成訂單合同臺賬

下達訂單

庫存流水賬到貨入庫

采購統(tǒng)計分析

圖5存貨采購流程圖

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制定盤點計劃

盤點前物資準備

盤點會議與培訓

數(shù)據(jù)傳輸初盤

復盤

查核

倉庫稽核財務行政稽核

審核填制盤點表

審核填制盤點表差異表

盤點庫存數(shù)據(jù)調整

盤點總結及報告

圖6存貨期末盤點流程圖

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4.4增強銷售能力和改善應收賬款管理

湖南小嘻吖食品有限公司盈利能力較差，沒有足夠占領足夠大的市場來銷

售產品，導致因為生產能力增加而產出的商品大多處于滯銷狀態(tài)，大量的現(xiàn)金

流由此被存貨所占用，企業(yè)為了擴大銷售、盡快回款，放寬了信用標準，采取

了過于寬松的應收賬款政策，使得企業(yè)收入增加，但實際收到的款項由于壞賬

率而減少和延期收款的發(fā)生，實際現(xiàn)金流的增加遠低于銷售政策所帶來成本的

增加，造成了虛假收入的假象。為了解決這個問題，首先，企業(yè)需要根據(jù)自身

銷售渠道和盈利能力設定銷售計劃，湖南小嘻吖食品有限公司可以增加銷售費

用在廣告宣傳方面，跟隨社會號召，打響“綠色食品”的標牌，以此吸引更多消費

者，擴大食品消費市場。此外，企業(yè)需合理運用商業(yè)信用，在發(fā)生經(jīng)營支出時，

可以最大程度享有應付項目的時間成本或現(xiàn)金折扣，在不影響企業(yè)信譽的前提

下延遲付款；對于企業(yè)本身現(xiàn)有的應收賬款政策，需要企業(yè)財務人員同管理人

員進行協(xié)商采取企業(yè)信用評估確定企業(yè)信用標準，對于不同標準的客戶采取不

同的信用條件，選擇不同信用條件帶來的收益中最高的作為最佳信用條件。最

后，需要對企業(yè)應收賬款進行定期審核管理，采取賬齡分析法對應收賬款進行

管理，對于長期應收賬款，企業(yè)應該加強催賬、收賬相關措施的實施，實施過

程中也應該比較收賬成本的增加額和能夠因此收回的應收賬款，并做出應收賬

款管理成本最低的決策。

期初應收款錄入

應收款來源