2022年山西省基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試題庫(kù)（含解析）

2022年山西省基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)

知識(shí)》考試題庫(kù)（含解析）

一、單選題

1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)私募基金監(jiān)管部，其職能不包括（）。

A、擬定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)'信息披露規(guī)則

B、負(fù)責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作

C、組織對(duì)私募投資基金開展監(jiān)督檢查

D、負(fù)責(zé)政府投資基金的管理和規(guī)范工作

答案：D

解析：D項(xiàng)，財(cái)政部和國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)政府投資基金的管理和規(guī)范工作。

2.（）是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，

以及這種機(jī)制未來的變化趨勢(shì)。

A、行為盡職調(diào)查

B、法律盡職調(diào)查

C、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

D、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

答案：C

解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)

造價(jià)值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來的變化趨勢(shì)。知識(shí)點(diǎn)：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的概念

3.國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金在（）上給予特別支持

A、稅收

B、認(rèn)購(gòu)費(fèi)

C、贖回費(fèi)

D、管理費(fèi)

答案：A

解析：國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投費(fèi)基金在稅收上給予特別支持。

4.企業(yè)自由現(xiàn)金流是歸屬于()的現(xiàn)金流量。I.公司股東II.公司管理層III.公

司債權(quán)人？

A、II.Ill

B、I.Ill

C、I

D、I.II.Ill

答案：B

解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)是指公司在保持正常運(yùn)營(yíng)的情況下，可以向所有

出資人(股東和債權(quán)人)進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流。

5.()應(yīng)當(dāng)建立私募基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統(tǒng)。

A、證券業(yè)協(xié)會(huì)

B、證監(jiān)會(huì)

C、證券公司

D、基金業(yè)協(xié)會(huì)

答案：D

解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立私募基金管理人登記'私募基金備案管理信息系統(tǒng)。

6.股權(quán)投費(fèi)基金估值方法通常不包括()o

A、相對(duì)估值法

B、成本法

C、折現(xiàn)現(xiàn)金流法

D、競(jìng)價(jià)估值法

答案：D

解析：股權(quán)投資基金估值方法通常包括相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投

資估值法、成本法'清算價(jià)值法'經(jīng)濟(jì)增加值法等。

7.股權(quán)投資基金的監(jiān)管的（）原則是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以

及實(shí)施監(jiān)管行為時(shí)，注重金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控和償付能力，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健

和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投斐者的合法權(quán)益。

A、依法監(jiān)管

B、適度監(jiān)管

C、審慎監(jiān)管

D、分類監(jiān)管

答案:C

解析：選項(xiàng)C正確：股權(quán)投資基金的監(jiān)管的審慎監(jiān)管原則是指股權(quán)投資基金監(jiān)管

機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時(shí)，注重金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控和償付能力,

以確保基金運(yùn)行穩(wěn)健和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

8.回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時(shí),股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的（）

目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價(jià)格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)

利益方。

A、全部

B、所有

C、部分

D、全部或部分

答案：D

解析：回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時(shí)，股權(quán)投斐基金有權(quán)將其持有

的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價(jià)格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指

定的其他相關(guān)利益方。

9.(2017年)下列不屬于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)權(quán)責(zé)的是()o

A、對(duì)違反相關(guān)法規(guī)的私募機(jī)構(gòu)采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴

責(zé)等行政監(jiān)管措施

B、制定和實(shí)施私募基金行業(yè)自律規(guī)則、監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行

為

C、建立私募基金管理人登記'私募基金備案管理信息系統(tǒng)

D、建立投訴處理機(jī)制，受理投資者投訴，進(jìn)行糾紛調(diào)解

答案:A

解析：A項(xiàng)屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)范圍。

10.有資金實(shí)力的大型企業(yè)通常采取。方式參與股權(quán)投資。I.以子公司的形

式進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資或并購(gòu)?fù)顿Y業(yè)務(wù)II.通過信托計(jì)劃形成的契約型股權(quán)投資基金

III.以購(gòu)買私募信托的方式參與股權(quán)投資基金V.參與專業(yè)基金管理人發(fā)起設(shè)立

的股權(quán)投斐基金

A、I、II、III

B、IxIV

GI、IIIxIV

D、II、III、IV

答案：B

解析：有斐金實(shí)力的大型企業(yè)通常采取兩種方式參與股權(quán)投資。一是自己出資,

以子公司的形式進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資或并購(gòu)?fù)顿Y業(yè)務(wù)；二是作為投奧者，參與專業(yè)基金

管理人發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金。知識(shí)點(diǎn)：國(guó)外股權(quán)投資基金投資者的主要類型;

11.募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過（）年，逾期需要

重新評(píng)估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外

A、1

B、2

C、3

D、4

答案：C

解析：募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要

重新評(píng)估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。

12.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算：（）I

公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)II股東會(huì)

或者股東大會(huì)決議解散III公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷IV

公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過其他途

徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請(qǐng)求法院解散公司

并獲得法院支持

A、I

B、IKIII、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算：（1）

公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；（2）股

東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散；（3）公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被

撤銷；（4）公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，

通過其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請(qǐng)求法

院解散公司并獲得法院支持。

13.常見的競(jìng)業(yè)禁止主要包括（）。I個(gè)人競(jìng)業(yè)禁止II企業(yè)競(jìng)業(yè)禁止III法定競(jìng)業(yè)

禁止IV約定競(jìng)業(yè)禁止

A、I、II、IIIXIV

B、I、IIvIII

C、IXII

D、川、IV

答案：D

解析：常見的競(jìng)業(yè)禁止主要有約定競(jìng)業(yè)禁止和法定競(jìng)業(yè)禁止兩種形式。

14.在項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注以下（）指標(biāo)。I經(jīng)營(yíng)指標(biāo)II管理指

標(biāo)川財(cái)務(wù)指標(biāo)IV市場(chǎng)信息追蹤指標(biāo)

A、I、II、III

B、I、IIIxIV

GIIvIII、IV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：在投斐后項(xiàng)目監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注以下指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、管理指標(biāo)、

財(cái)務(wù)指標(biāo)。

15.2011年8月，O和國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資

基金管理暫行辦法》。

A、國(guó)家稅務(wù)總局

B、財(cái)政部

C、中國(guó)創(chuàng)業(yè)基金會(huì)

D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

答案：B

解析：2011年8月，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)

投資基金管理暫行辦法》。

16.(2017年)股權(quán)投資基金募集程序?yàn)?)0

A、基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估一特定對(duì)象確定一投資者適當(dāng)性匹配一基金風(fēng)險(xiǎn)揭示一合

格投資者確認(rèn)一投資冷靜期一回訪確認(rèn)

B、特定對(duì)象確定一投資者適當(dāng)性匹配一基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估一基金風(fēng)險(xiǎn)揭示一合

格投資者確認(rèn)一投資冷靜期一回訪確認(rèn)

C、特定對(duì)象確定一基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估一投資者適當(dāng)性匹配一基金風(fēng)險(xiǎn)揭示一合

格投資者確認(rèn)一投斐冷靜期一回訪確認(rèn)

D、特定對(duì)象確定一基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估一基金風(fēng)險(xiǎn)揭示一投費(fèi)者適當(dāng)性匹配一合

格投資者確認(rèn)一投資冷靜期一回訪確認(rèn)

答案：C

解析：（教材P262）股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行：特定對(duì)象

確定一基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估一投費(fèi)者適當(dāng)性匹配一基金風(fēng)險(xiǎn)揭示一合格投資者確

認(rèn)一投資冷靜期一回訪確認(rèn)。

17.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告說法錯(cuò)誤的是（）。

A、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

B、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為月度、年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

C、基金托管人對(duì)基金管理人編制的財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容負(fù)有復(fù)核義務(wù)

D、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括會(huì)計(jì)報(bào)表附注等

答案：B

解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股權(quán)投斐基金管理人應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真

實(shí)'完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一般分為年度、半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)

告。

18.（2017年）基金信息披露最根本、最重要的原則是（）o

A、及時(shí)性原則

B、完整性原則

C、真實(shí)性原則

D、準(zhǔn)確性原則

答案：C

解析：基金信息披露需保障披露內(nèi)容的真實(shí)性，這是基金信息披露最根本、最重

要的原則。

19.下列屬于股權(quán)投資基金監(jiān)管基本原則的是（）。I依法監(jiān)管原則II高效監(jiān)管

原則III適度監(jiān)管原則IV分類監(jiān)管原則

A、IxII

B、I、IIvIII、IV

C、II、III、IV

D、I、II、III

答案：B

解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則有：依法監(jiān)管原則、高效監(jiān)管原則、適度監(jiān)

管原則'審慎監(jiān)管原則、分類監(jiān)管原則。

20.某股權(quán)投資基金擬投資甲資產(chǎn)管理公司30億元。截至完成投資的時(shí)點(diǎn)，甲公

司的凈資產(chǎn)為100億元，按投費(fèi)基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的2倍市凈率進(jìn)行投資后估值，則甲公

司的估值為（）億元。

A、200

B、60

C、50

D、15

答案：A

解析：股權(quán)價(jià)值=凈資產(chǎn)市凈率*倍數(shù)，則甲公司的估值=100*2=200（億元）。

21.下列關(guān)于合伙型基金的說法，錯(cuò)誤的是（）o

A、合伙型基金具有獨(dú)立的法人地位

B、合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人

C、合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式

D、普通合伙人對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任

答案：A

解析：合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參

與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任,

由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。合伙型基

金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

22.下列關(guān)于委托募集的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售斐質(zhì)和專業(yè)

基金銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集

B、委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)與代銷機(jī)構(gòu)簽署書面協(xié)議

C、我國(guó)要求代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格

D、委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對(duì)

投資者的評(píng)估和投斐者風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)程序

答案：C

解析：選項(xiàng)C符合題意：委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格

基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集，并與代銷機(jī)構(gòu)簽署書面

協(xié)議，要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對(duì)投資者的評(píng)估和投資

者風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)程序。目前，我國(guó)要求代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格

且成為中國(guó)證券投斐基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。

23.股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的（）和（）,并負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作。

A、出資人，所有者

B、募集者，受益者

C、募集者，管理者

D、服務(wù)機(jī)構(gòu)，管理者

答案：C

解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投

奧運(yùn)作。

24.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24

個(gè)月）以上，符合條件的，可以按照其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%,在

股權(quán)持有滿O年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，

可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

A、1

B、2

C、3

D、4

答案：B

解析：國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國(guó)稅發(fā)

[2009]87號(hào)）規(guī)定：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高

新技術(shù)企業(yè)2年（24個(gè)月）以上，符合條件的，可以按照其對(duì)中小高新技術(shù)企

業(yè)投費(fèi)額的70%,在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得

額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

25.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查涵蓋企業(yè)的（）。I、未來盈利預(yù)測(cè)II、營(yíng)運(yùn)資金川、融資結(jié)

構(gòu)IV、歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

A、I、II、III

B、IIxIII、IV

C、I、II、IV

D、I、II、III、IV

答案:D

解析:選項(xiàng)D符合題意:財(cái)務(wù)盡職調(diào)查涵蓋企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、未來盈利預(yù)測(cè)、

營(yíng)運(yùn)資金、融資結(jié)構(gòu)、費(fèi)本性開支以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感度分析等內(nèi)容。

26.股權(quán)投資基金在運(yùn)作過程中會(huì)進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立

項(xiàng)'簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查等活動(dòng)，上述活動(dòng)屬于（）階段。

A、募集與設(shè)立

B、投斐后管理

C、投資

D、項(xiàng)目退出

答案：C

解析：一個(gè)完整的股權(quán)投奧基金投資流程通常包括項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)

查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議'投資

交割等主要環(huán)節(jié)。

27.股權(quán)投資基金的投資者應(yīng)當(dāng)為具備（）的合格投資者。I.相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能

力II.相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力III.相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁能力V.相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力

A、IxII

B、I、III

C、II、IV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：股權(quán)投資基金的投資者應(yīng)當(dāng)為具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的合

格投資者。

28.股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織起到作用，錯(cuò)誤的一項(xiàng)是()o

A、促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行義務(wù)和責(zé)任,推動(dòng)行業(yè)持續(xù)不穩(wěn)定健康發(fā)展。

B、提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力;

C、發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對(duì)行業(yè)

的理解，提升行業(yè)聲譽(yù)；

D、履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，維護(hù)行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營(yíng)秩序；

答案:A

解析：股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：第一，提供行業(yè)服

務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；第二，發(fā)揮行

業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對(duì)行業(yè)的理解，提

升行業(yè)聲譽(yù)；第三，履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，維護(hù)行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)

營(yíng)秩序；第四，促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康

發(fā)展。

29.股權(quán)投資基金進(jìn)行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，針對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查范疇通常不包括()。

A、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

B、銷售費(fèi)用預(yù)算

C、產(chǎn)業(yè)政策

D、供應(yīng)商及經(jīng)銷商

答案：B

解析：對(duì)市場(chǎng)的盡職調(diào)查內(nèi)容包括企業(yè)所屬的行業(yè)分類、相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)

對(duì)手、供應(yīng)商及經(jīng)銷商情況、市場(chǎng)占有率以及定價(jià)能力等。

30.被嚴(yán)格禁止的基金拆分類型包括()oI份額拆分II資產(chǎn)拆分川負(fù)債拆分IV

收益權(quán)拆分

A、I、III

B、II、IV

C、II、III

D、IxIV

答案：D

解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過將股權(quán)投費(fèi)基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓

的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投奧者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用

公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。

31.個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任的情形為()。

A、數(shù)額為5萬元

B、非法吸收或者變相吸收存款對(duì)象為80人

C、給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額為1萬元

D、未造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果

答案：B

解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一

的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：（1）數(shù)額在20萬元以上的；（2）非法吸收或者

變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的；（3）給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在1

0萬元以上的；（4）造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的。

32.以下關(guān)于增值服務(wù)說法錯(cuò)誤的是（）

A、在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投資機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

B、通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展

C、可以有效的降低投資風(fēng)險(xiǎn)

D、良好的增值服務(wù)不能夠增加投資機(jī)構(gòu)的品牌內(nèi)涵和價(jià)值

答案：D

解析：D選項(xiàng)錯(cuò)誤，良好的增值服務(wù)能夠增加投奧機(jī)構(gòu)的品牌內(nèi)涵和價(jià)值。

33.公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向（）辦理注冊(cè)登記手續(xù)。

A、法院管理機(jī)關(guān)

B、工商行政管理機(jī)關(guān)

C、稅務(wù)局管理機(jī)關(guān)

D、國(guó)家資源管理機(jī)關(guān)

答案：B

解析：公司型股權(quán)投斐基金設(shè)立，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)登記手續(xù)。

34.（）,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立。

A、2002年12月

B、2002年10月

C、2000年12月

D、2000年10月

答案：A

解析：選項(xiàng)A正確：2002年12月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立，

該委員會(huì)作為由基金專業(yè)人士組成的議事機(jī)構(gòu)，承接了原中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金業(yè)

公會(huì)的職能和任務(wù)，在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下開展工作。

35.股權(quán)投資基金推介材料應(yīng)由（）制作。

A、基金托管人

B、基金管理人委托的基金銷售機(jī)構(gòu)

C、基金管理人

D、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

答案：C

解析：募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說明資料，相

較于私募備忘錄,募集推介費(fèi)料重點(diǎn)描述募集中基金的基本情況，內(nèi)容更為簡(jiǎn)明,

但基金管理人也需要保證募集推介資料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性。

36.股權(quán)投資基金不管采用何種估值方法，在估值時(shí)應(yīng)結(jié)合O的假設(shè)，采用合

理的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和參數(shù)。

A、市場(chǎng)參與者

B、基金管理人

C、基金托管人

D、基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)

答案:A

解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，估值條款也是投斐協(xié)議的重要內(nèi)容。股權(quán)

投資基金投資前，需要明確目標(biāo)公司的公允價(jià)值。在評(píng)估一項(xiàng)投資的公允價(jià)值時(shí)，

應(yīng)考慮該項(xiàng)投資的性質(zhì)、事實(shí)及背景，為之選擇恰當(dāng)?shù)墓乐捣椒āＴ诠乐禃r(shí)應(yīng)結(jié)

合市場(chǎng)參與者的假設(shè)，采用合理的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和參數(shù)。

37.市盈率倍數(shù)法是以（）指標(biāo)作為估值基礎(chǔ)。

A、成本

B、盈利

C、利潤(rùn)

D、資本

答案：C

解析：市盈率倍數(shù)法是以利潤(rùn)指標(biāo)作為估值基礎(chǔ)的，而凈利潤(rùn)歸屬于股東，無法

反映債權(quán)人的求償權(quán)，當(dāng)目標(biāo)公司與可比公司的資本結(jié)構(gòu)存在較大差異時(shí)可能導(dǎo)

致錯(cuò)誤的結(jié)果。而息稅前利潤(rùn)是向所有股東和債權(quán)人分配前的利潤(rùn)，因此不受股

權(quán)和債務(wù)的比例即資本結(jié)構(gòu)的影響。知識(shí)點(diǎn)：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利

潤(rùn)倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)的概念

與基本內(nèi)容及適用范圍；

38.股權(quán)投費(fèi)基金與被投資公司（A公司）簽署的投資協(xié)議中有如下內(nèi)容，“如

果A公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時(shí)A公司的估值低于投資人股權(quán)對(duì)應(yīng)的A公司估值,

則投資人有權(quán)從創(chuàng)始人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)”，該條約定屬于（）。

A、反攤薄條款

B、優(yōu)先清算條款

C、對(duì)增條款

D、回購(gòu)保證條款

答案：A

解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪

融費(fèi)為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。通過反攤薄條款進(jìn)行保護(hù)

的方式通常有兩種：完全棘輪和加權(quán)平均，前者比后者更大限度地保護(hù)投斐者。

39.在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將O,相應(yīng)增加在股

東大會(huì)或董事會(huì)的話語權(quán)，從而實(shí)施更有力的監(jiān)控。

A、優(yōu)先股或債券轉(zhuǎn)換為普通股

B、普通股轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)債

C、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股

D、普通股優(yōu)先股

答案：A

解析：在投資后管理階段，投費(fèi)者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)

換為普通股，相應(yīng)增加在股東大會(huì)或董事會(huì)的話語權(quán)，從而實(shí)施更有力的監(jiān)控。

40.（2017年）關(guān)于競(jìng)業(yè)禁止條款，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、競(jìng)業(yè)禁止條款目的是保證股權(quán)投資基金的利益不受損害

B、法定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于法律的直接規(guī)定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)

C、約定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于合同的約定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)

D、實(shí)踐中，創(chuàng)始人股東、高級(jí)管理人員以及其他關(guān)鍵人員在交割之前通常要簽

署形式及內(nèi)容令投資人滿意的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議

答案:A

解析：（教材P117）競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保

目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董

事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi),

不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款

的目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益（故A項(xiàng)錯(cuò)誤）。

41.（）負(fù)責(zé)對(duì)公司的上市、增資、減資、利潤(rùn)分配、關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)進(jìn)行

決策。

A、股東大會(huì)（股東會(huì)）

B、董事會(huì)

C、監(jiān)事會(huì)

D、投資機(jī)構(gòu)

答案：A

解析：股東大會(huì)（股東會(huì)）是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成，負(fù)責(zé)修改

公司章程，聘任和解聘公司董事，對(duì)公司的上市、增資、減資、利潤(rùn)分配'關(guān)聯(lián)

交易等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。

42.關(guān)于股權(quán)投資基金募集，下列說法正確的是（）o

A、投資者可無需簽字確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)揭示書，僅閱讀了解即可

B、投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金

C、投資者為了獲得投資機(jī)會(huì)，可虛報(bào)收入情況以符合合格投資者條件

D、投資者可以向私募基金管理人口頭承諾符合合格投資者條件

答案：B

解析:股權(quán)投斐基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式,

對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，由投資者書面承諾符合合格

投費(fèi)者條件；應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。

43.股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)，不同國(guó)家股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)不同，但至少

包括OI保護(hù)基金投資者合法權(quán)益II防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)III防范非系統(tǒng)性

金融風(fēng)險(xiǎn)

A、II、III

B、I、II、III

C、I、II

D、I、III

答案：C

解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)，不同國(guó)家股權(quán)投斐基金監(jiān)管的目標(biāo)不同，但至

少包括以下兩個(gè)：1.保護(hù)基金投資者合法權(quán)益2.防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

44.股權(quán)投資基金所提供的增值服務(wù)的價(jià)值在于。。I、獲取投資數(shù)據(jù)II、協(xié)

助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展川、降低投資風(fēng)險(xiǎn)

A、IxII

B、I、III

C、II、III

D、I、IIvIII

答案：c

解析：選項(xiàng)c符合題意：在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投奧機(jī)構(gòu)的

核心競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另

一方面，可以有效地降低投費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。

45.()指基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代理基金管理人宣傳推介股權(quán)投資基金發(fā)售基金份額，

辦理基金參與'退出等活動(dòng)。

A、基金募集服務(wù)

B、投資顧問服務(wù)

C、份額登記服務(wù)

D、估值核算服務(wù)

答案：A

解析:基金募集服務(wù)，是指基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代理基金管理人宣傳推介股權(quán)投資基金,

發(fā)售基金份額，辦理基金參與'退出等活動(dòng)?；鸱?wù)機(jī)構(gòu)提供基金銷售募集服

務(wù)，應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)的業(yè)務(wù)資質(zhì)，并與基金管理人簽訂書面的代銷協(xié)議，嚴(yán)格按照

股權(quán)投資基金的銷售募集流程進(jìn)行基金募集。

46.有限合伙制創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企

業(yè)滿()年的，其法人合伙人可按照對(duì)未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%

抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額。

A、1

B、2

C、3

D、4

答案：B

解析：《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅有關(guān)

問題的公告》中規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投費(fèi)方式投資于未上市

的中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年的，其法人合伙人可按照對(duì)未上市中小高新技術(shù)企業(yè)

投費(fèi)額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所

得額。

47.(2016年)股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人對(duì)于投資者的信息披露義務(wù)，下列說

法錯(cuò)誤的是()o

A、信息披露義務(wù)人應(yīng)對(duì)潛在投資項(xiàng)目的商業(yè)保密信息予以保密，不向投資者披

露

B、信息披露義務(wù)人應(yīng)向投資者揭示基金可能存在的利益沖突

C、信息披露義務(wù)人應(yīng)向投費(fèi)者揭示涉及基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)'基金托管業(yè)

務(wù)的重大訴訟'仲裁

D、信息披露義務(wù)人應(yīng)對(duì)基金的業(yè)績(jī)報(bào)酬安排保密，不向投斐者披露

答案：D

解析：D項(xiàng)，股權(quán)投資基金的信息披露應(yīng)當(dāng)包含基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬安排。

48.公司型基金中，投資者可通過()委任并監(jiān)督基金管理人。

A、基金業(yè)協(xié)會(huì)

B、高級(jí)管理層

C、監(jiān)事會(huì)

D、股東大會(huì)和董事會(huì)

答案：D

解析：選項(xiàng)D正確：公司型基金中，從投資者權(quán)利角度看，投資者作為公司的股

東，可通過股東大會(huì)（股東會(huì)）和董事會(huì)（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督基金管理人。

49.非法吸收公眾存款罪的最高刑期為（）年有期徒刑。

A、3

B、5

C、10

D、15

答案：C

解析：集資詐騙罪的量刑重于非法吸收公眾存款罪，集斐詐騙罪的最高刑期為無

期徒刑，非法吸收公眾存款罪的最高刑期為10年有期徒刑。

50.成本法包括Ooi.賬面價(jià)值法II.平均成本法川.重置成本法IV.收益

現(xiàn)值法

A、I、III

B、I、IIIxIV

C、II、III

D、II、IV

答案：A

解析：成本法包括賬面價(jià)值法和重置成本法。知識(shí)點(diǎn)：重置成本法的概念與基本

內(nèi)容；

51.（2017年）下列不屬于股權(quán)投資基金估值方法中市場(chǎng)法的是（）。

A、近期交易價(jià)格法

B、重置成本法

C、有效市場(chǎng)價(jià)格法

D、乘數(shù)法

答案：B

解析：市場(chǎng)法是一種采用從設(shè)計(jì)相同或可比(類似)費(fèi)產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)負(fù)債組合

的市場(chǎng)交易中得出的價(jià)格及其他相關(guān)信息的估值方法，主要包括有效市場(chǎng)價(jià)格法、

近期交易價(jià)格法、乘數(shù)法等。

52.股權(quán)投資基金募集期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備推介材料，披露基金的基

本信息、基金管理人的基本信息、基金的投資信息等。下列不屬于基金的基本信

息的是()o

A、基金名稱

B、基金架構(gòu)

C、基金的投資目標(biāo)

D、基金的運(yùn)作方式

答案：C

解析：基金的基本信息：基金名稱、基金架構(gòu)、基金類型、基金注冊(cè)地、基金募

集規(guī)模、最低認(rèn)繳出資額、基金運(yùn)作方式'基金的存續(xù)期限、基金聯(lián)系人和聯(lián)系

信息、基金托管人。選項(xiàng)C屬于基金的投資信息。

53.在股權(quán)投費(fèi)基金的募集與設(shè)立階段，律師提供的服務(wù)不包括()o

A、根據(jù)基金管理人與基金投資者的商務(wù)安排，起草相關(guān)的基金法律文件

B、就基金的投資領(lǐng)域、投費(fèi)方向的限制向基金管理人提供咨詢服務(wù)

C、在基金管理人委托的范圍內(nèi)，對(duì)基金投費(fèi)者的資質(zhì)進(jìn)行審核

D、協(xié)助基金管理人設(shè)計(jì)基金的組織形式及內(nèi)部結(jié)構(gòu)

答案：B

解析：在股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立階段，律師提供的服務(wù)包括：協(xié)助基金管理

人設(shè)計(jì)基金的組織形式及內(nèi)部結(jié)構(gòu)；根據(jù)基金管理人與基金投資者的商務(wù)安排,

起草相關(guān)的基金法律文件；在基金管理人委托的范圍內(nèi)，對(duì)基金投資者的資質(zhì)進(jìn)

行審核；協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據(jù)需要出具相應(yīng)的法律

意見書。B選項(xiàng)是在股權(quán)投資基金的投資及投資后管理階段，律師提供的服務(wù)。

54.募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事（）等違法活動(dòng)。

A、侵占基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金

B、利用基金相關(guān)的未公開信息進(jìn)行交易

C、以上都是

D、以上都不對(duì)

答案：C

解析：募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金財(cái)產(chǎn)和客戶費(fèi)金、利用基金相關(guān)

的未公開信息進(jìn)行交易等違法活動(dòng)。

55.（）基金收益分配的原則靈活性較大。

A、公司型基金

B、契約型基金

C、合伙型基金

D、公募型基金

答案：B

解析：對(duì)信托（契約）型基金來說，基金收益分配的原則、時(shí)間和順序等安排均

通過契約約定，體現(xiàn)出較大的靈活性。知識(shí)點(diǎn)：與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)程度

56.公司型股權(quán)投資基金實(shí)行（）

A、注冊(cè)資本認(rèn)繳制

B、承諾認(rèn)繳資本制

C、注冊(cè)資本實(shí)繳制

D、承諾實(shí)繳資本制

答案：A

解析：公司型股權(quán)投資基金實(shí)行注冊(cè)資本認(rèn)繳制。

57.基金管理人在登記備案后應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運(yùn)營(yíng),按時(shí)報(bào)送信息,嚴(yán)格

履行管理人的職責(zé)，保障基金財(cái)產(chǎn)的（）和安全性。

A、獨(dú)立性

B、統(tǒng)一性

C、非營(yíng)利性

D、行業(yè)性

答案：A

解析：基金管理人在登記備案后應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運(yùn)營(yíng)，按時(shí)報(bào)送信息，

嚴(yán)格履行管理人的職責(zé),保障基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性。

58.合格投資者比一般投資者、的能力更強(qiáng)、

更為豐富，對(duì)基金管理人及其發(fā)起設(shè)立的基金具有較強(qiáng)的篩選、判斷及監(jiān)督能力。

（）

A、人數(shù)更多；運(yùn)作資本；經(jīng)驗(yàn)

B、資本更雄厚；識(shí)別與承受風(fēng)險(xiǎn)；專業(yè)知識(shí)

C、掌握的信息更多；自我管理；人脈資源

D、自我保護(hù)意識(shí)更強(qiáng)；監(jiān)督管理人；知識(shí)

答案：B

解析：合格投資者比一般投費(fèi)者資本更雄厚'識(shí)別與承受風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)、專業(yè)

知識(shí)更為豐富，對(duì)基金管理人及其發(fā)起設(shè)立的基金具有較強(qiáng)的篩選、判斷及監(jiān)督

能力。

59.下列不屬于相對(duì)估值方法的是()。

A、市盈率

B、市凈率

C、市售率

D、貼現(xiàn)率

答案：D

解析：選項(xiàng)D符合題意：相對(duì)估值法是指將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以根據(jù)行業(yè)或

參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)，從而獲得對(duì)企業(yè)股權(quán)價(jià)值的估值參考結(jié)果，包括市盈

率'市現(xiàn)率'市凈率和市售率等多種方法。

60.下列關(guān)于基金服務(wù)業(yè)務(wù)中基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任的說法中，錯(cuò)誤的有()0

I.基金管理人應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)開展前進(jìn)行業(yè)務(wù)準(zhǔn)備，審慎地選擇基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，在

業(yè)務(wù)開展過程中持續(xù)評(píng)估基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力H.基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)

的職責(zé)不能因?yàn)槲卸獬?基金管理人委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展服務(wù)后，應(yīng)當(dāng)

對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查IV.基金管理人選擇基金服務(wù)機(jī)構(gòu)并開始開展基金

服務(wù)業(yè)務(wù)之前，應(yīng)當(dāng)建立對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的持續(xù)評(píng)估機(jī)制，并定期對(duì)基金服務(wù)機(jī)

構(gòu)的業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行檢查

A、IxII

B、IIIxIV

C、I、II、III

D、I、II、IV

答案：B

解析：川項(xiàng)，基金管理人委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開

展盡職調(diào)查，了解其人員儲(chǔ)備、業(yè)務(wù)隔離措施、軟硬件設(shè)施、專業(yè)能力、誠(chéng)信狀

況等情況，并與基金服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂書面服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)

任。IV項(xiàng)，基金管理人選擇基金服務(wù)機(jī)構(gòu)并開始開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)之后，應(yīng)當(dāng)建

立對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的持續(xù)評(píng)估機(jī)制，并定期對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行

檢查。知識(shí)點(diǎn)：基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的職責(zé)；

61.投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由()提出。

A、基金管理人

B、投資方

C、投資決策委員會(huì)

D、目標(biāo)公司

答案：B

解析：開始正式盡職調(diào)查之前，通常會(huì)與項(xiàng)目企業(yè)簽訂投費(fèi)框架協(xié)議(TermsSh

eet),投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投

資達(dá)成的條件'投資方建議的主要投資條款'保密條款以及排他性條款。

62.股權(quán)投資基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料完備的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起()個(gè)工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情況

的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

A、5

B、10

C、15

D、20

答案：D

解析：股權(quán)投資基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料完備的，中國(guó)證券投斐基金業(yè)協(xié)

會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情

況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

63.下列不是協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用成交方式。

A、點(diǎn)擊成交

B、互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)

C、書面簽字成交

D、收盤自動(dòng)匹配成交。

答案：C

解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式:點(diǎn)擊成交、互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)和收盤自

動(dòng)匹配成交。

64.()對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、科學(xué)技術(shù)部、國(guó)家工商行政管理總局率先頒布《關(guān)

于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)的暫行規(guī)定》，對(duì)外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行規(guī)范

和管理。

A、2001年8月

B、2001年5月

G2002年8月

D、2002年5月

答案：A

解析：2001年8月，對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、科學(xué)技術(shù)部、國(guó)家工商行政管理總

局率先頒布《關(guān)于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的暫行規(guī)定》，對(duì)外商投資創(chuàng)業(yè)投

費(fèi)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范和管理。

65.杠桿收購(gòu)基金構(gòu)建財(cái)務(wù)模型是為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)不屬于的一項(xiàng)是()。

A、評(píng)估交易融資結(jié)構(gòu)

B、交易

C、測(cè)算投斐回報(bào)

D、估值

答案：B

解析：杠桿收購(gòu)基金構(gòu)建財(cái)務(wù)模型是為了實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)：評(píng)估交易融斐結(jié)構(gòu)、測(cè)

算投資回報(bào)'估值。

66.在投資后管理階段，股權(quán)投資基金()會(huì)相應(yīng)增加其在董事會(huì)的話語權(quán)，從

而對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施更有力的監(jiān)控。

A、將普通股轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股

B、增加購(gòu)買被投資企業(yè)的債券

C、將優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股

D、轉(zhuǎn)讓其所持有的被投資企業(yè)的股權(quán)

答案：C

解析：在某些情況下，股權(quán)投資基金在投費(fèi)時(shí)以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券作為

投資工具，在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將優(yōu)先股或債權(quán)

轉(zhuǎn)換為普通股，相應(yīng)增加在股東大會(huì)(股東會(huì))或董事會(huì)的話語權(quán)，從而實(shí)施更

有力的監(jiān)控。

67.息稅前利潤(rùn)的計(jì)算公式為()。

A、息稅前利潤(rùn)(EBIT)=凈利潤(rùn)-所得稅+利息

B、息稅前利潤(rùn)(EBIT)=凈利潤(rùn)-所得稅-利息

C、息稅前利潤(rùn)(EBIT)=凈利潤(rùn)+所得稅-利息

D、息稅前利潤(rùn)(EBIT)=凈利潤(rùn)+所得稅+利息

答案：D

解析：息稅前利潤(rùn)的計(jì)算公式為息稅前利潤(rùn)(EBIT)=凈利潤(rùn)+所得稅+利息

68.規(guī)范及時(shí)的信息披露對(duì)基金投資者及股權(quán)投資基金市場(chǎng)意義重大，主要表現(xiàn)

方面包括()I、有利于基金投資者作出理性判斷II、有利于防范利益輸送與利

益沖突川、有利于促進(jìn)股權(quán)投資基金市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定？

A、I.II.Ill

B、I

C、I.Ill

D、II.Ill

答案：A

解析：規(guī)范及時(shí)的信息披露對(duì)基金投資者及股權(quán)投斐基金市場(chǎng)意義重大，主要表

現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：1.有利于基金投資者作出理性判斷2.有利于防范利益輸送

與利益沖突3.有利于促進(jìn)股權(quán)投資基金市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定

69.公司型股權(quán)投資基金根據(jù)《公司法》的規(guī)定，采取股份有限公司形式的股權(quán)

投資基金，投資者人數(shù)不得超過O人。

A、50

B、200

C、2

D、100

答案：B

解析：公司型股權(quán)投資基金根據(jù)《公司法》的規(guī)定，采取有限責(zé)任公司形式的股

權(quán)投資基金，投費(fèi)者人數(shù)不得超過50人，采取股份有限公司形式的股權(quán)投資基

金，投資者人數(shù)不得超過200人。

70.（2016年）投斐人A系公司，投資于公司型股權(quán)投資基金B(yǎng),B向A分配其投

費(fèi)所得的股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)所得所涉及的稅負(fù)，通常情況下Oo

A、B的應(yīng)納稅所得額是股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)之和，A的應(yīng)納稅所得額是股權(quán)

轉(zhuǎn)讓溢價(jià)部分

B、B的應(yīng)納稅所得額是股息紅利，A的應(yīng)納稅所得額是股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)

之和

C、B的應(yīng)納稅所得額是股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)部分，A的應(yīng)納稅所得額是0

D、B的應(yīng)納稅所得額是股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)部分，A的應(yīng)納稅所得額是股息紅利

答案：C

解析：在基金層面，根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，公司型基金從符合條件的境內(nèi)被投企

業(yè)取得的股息紅利所得，無需繳納企業(yè)所得稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按照基金企業(yè)的

所得稅稅率，繳納企業(yè)所得稅。對(duì)于公司型投資者來說，以股息紅利形式獲得分

配時(shí)，根據(jù)現(xiàn)行稅法的相關(guān)規(guī)定，不需再繳納所得稅。

71.基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)不包括（）

A、制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則

B、制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范

C、提供會(huì)員服務(wù)

D、籌備召開會(huì)員代表大會(huì)

答案：D

解析：依據(jù)《證券投資基金法》以及基金業(yè)協(xié)會(huì)章程的規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)

包括：1.教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投費(fèi)的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投奧人合法

權(quán)益；2.依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求；3.制定和實(shí)施行業(yè)

自律規(guī)則，監(jiān)督'檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章

程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；4.制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)

人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)I;5.提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)

行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；6.對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)

生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；7.依法辦理非公開募集基金的登記'備案；8.協(xié)會(huì)

章程規(guī)定的其他職責(zé)。知識(shí)點(diǎn)：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的工作職責(zé)

72.()作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)公司董事和高管的行為是

否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)力，是公司法人治理結(jié)構(gòu)的重要組

成部分。

A、監(jiān)事會(huì)

B、理事會(huì)

C、董事會(huì)

D、股東大會(huì)

答案：A

解析：監(jiān)事會(huì)作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)公司董事和高管的行

為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)力，是公司法人治理結(jié)構(gòu)的重

要組成部分。

73.項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市流程包括（）。I申報(bào)審核II股票發(fā)行及上市“改制IV

輔導(dǎo)

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市流程為：（1）改制；（2）輔導(dǎo)；（3）申報(bào)審核；

（4）股票發(fā)行及上市。

74.假設(shè)某基金某日持有的某種股票的數(shù)量分別為400萬股，每股的收盤價(jià)為10

元，銀行存款為13000萬元，應(yīng)付稅費(fèi)為3500萬元，已出售的基金份額為1000

0萬份，則基金資產(chǎn)凈值為O萬元。

A、0.4

B、1.5

C、1.7

D、13500

答案：D

解析：基金費(fèi)產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債=400X10+13000-3500=13500萬元

75.對(duì)于處于擴(kuò)張期的企業(yè)，盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)不包括（）o

A、管理團(tuán)隊(duì)

B、產(chǎn)品服務(wù)

C、發(fā)展戰(zhàn)略

D、風(fēng)險(xiǎn)分析

答案：D

解析：D項(xiàng)屬于成熟階段企業(yè)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容。

76.下列關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀的描述，錯(cuò)誤的是O。

A、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)

B、當(dāng)前我國(guó)已成為全球第一大股權(quán)投資市場(chǎng)

C、股權(quán)投資基金行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化

主體主導(dǎo)

D、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)

網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用

答案：B

解析：選項(xiàng)B說法錯(cuò)誤：經(jīng)過多年探索，我國(guó)的股權(quán)投費(fèi)基金行業(yè)獲得了長(zhǎng)足的

發(fā)展，主要體現(xiàn)為三個(gè)方面：（1）市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，當(dāng)前我國(guó)已成為全球第

二大股權(quán)投奧市場(chǎng)；（B項(xiàng)錯(cuò)誤）（2）市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的

政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)；（C項(xiàng)正確）（3）有力地促

進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)（A項(xiàng)正確），股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)

了直接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了

重大作用（D項(xiàng)正確）。

77.下列關(guān)于基金的費(fèi)用計(jì)提說法不正確的是（）

A、管理費(fèi)與托管費(fèi)可按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取

B、管理費(fèi)與托管費(fèi)也可以按照合同約定的其他方式計(jì)算并收取

C、基金運(yùn)作費(fèi)用按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取

D、基金運(yùn)作費(fèi)用直接計(jì)入基金損益

答案：C

解析：基金運(yùn)作費(fèi)用是直接計(jì)入基金損益的，不按照基金規(guī)模收取。

78.關(guān)于股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，說法錯(cuò)誤的是（）。

A、依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的股份有限公司

B、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

C、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)

D、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

答案：A

解析:股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，

不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限

責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有

限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（故A項(xiàng)錯(cuò)誤）2.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

3.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法

合規(guī)；5.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；6.全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。

79.股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資基金為主要投資對(duì)象的基金，

下列關(guān)于股權(quán)投資母基金的描述錯(cuò)誤的是（）。

A、股權(quán)投資母基金的一級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投

資，成為基金投資者

B、股權(quán)投資母基金的直接投費(fèi)是指母基金直接進(jìn)行股權(quán)投斐，在實(shí)際操作中，

母基金往往扮演主動(dòng)角色來管理直接投奧

C、股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和直接投資

D、股權(quán)投資母基金的二級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集完成后對(duì)已有股

權(quán)投資基金或其投斐組合進(jìn)行投資

答案：B

解析:直接投資，是指母基金直接對(duì)非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行股權(quán)投資。

在實(shí)際操作中，母基金通常和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資，母基金往往扮

演被動(dòng)角色，讓股權(quán)投資基金來管理這項(xiàng)投斐。

80.基金管理人需要收集充分的信息，全面識(shí)別投斐風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小并提出

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方案。應(yīng)考察的內(nèi)容有O。I、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)瑕疵II、債務(wù)

HL法律訴訟V、環(huán)保問題以及監(jiān)管問題？

A、II.III.IV

B、I.II.Ill

C、I.II.IV

D、I.II.III.IV

答案：D

解析：風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)：基金管理人需要收集充分的信息，全面識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估風(fēng)

險(xiǎn)大小并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方案。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)瑕疵、債務(wù)、法律訴訟、環(huán)

保問題以及監(jiān)管問題都是考察的內(nèi)容。最終在交易文件中可以通過陳述和保證、

違約條款、交割前義務(wù)'交割后承諾等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的分擔(dān)。

81.政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括Oois參股II、接管川、

融費(fèi)擔(dān)保IV、跟進(jìn)投費(fèi)

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、III、IV

答案:B

解析:政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保、跟進(jìn)投資。

82.對(duì)于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)'國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行《公司法》

對(duì)有限責(zé)任公司和股份有限公司的注冊(cè)費(fèi)本限額、繳付安排及出費(fèi)方式等方面均

不作強(qiáng)制性規(guī)定，全部由（）進(jìn)行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進(jìn)行適應(yīng)性約定。

A、《公司法》

B、《合伙企業(yè)法》

C、《證券投資基金法》

D、公司章程

答案：D

解析：對(duì)于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行《公司

法》對(duì)有限責(zé)任公司和股份有限公司的注冊(cè)資本限額、繳付安排及出資方式等方

面均不作強(qiáng)制性規(guī)定，全部由公司章程進(jìn)行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進(jìn)行適應(yīng)

性約定。

83.下列說法正確的是（）。I.股權(quán)投資基金一般不接受無形資產(chǎn)出資II.投

費(fèi)者可以分?jǐn)?shù)次完成股權(quán)投資基金出斐川.股權(quán)投資基金實(shí)務(wù)運(yùn)作中更多地實(shí)行

承諾出資制IV.股權(quán)投奧基金規(guī)模是基金計(jì)劃及實(shí)際募集的投資費(fèi)本額度

A、I

B、IxII

C、I、II、III

D、I、II、IIIvIV

答案：D

解析：基金規(guī)模是基金計(jì)劃及實(shí)際募集的投資費(fèi)本額度。計(jì)劃募資規(guī)模是指基金

合同約定的基金總體計(jì)劃募資規(guī)模，實(shí)際募資規(guī)模是指截至某一時(shí)點(diǎn)基金實(shí)際募

集到位的資本規(guī)模。與一般企業(yè)不同，股權(quán)投費(fèi)基金通常要求全部用貨幣資金出

資，一般不接受實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣資金出資。根據(jù)基金合同的約定，

投資者可以一次或分?jǐn)?shù)次完成其在股權(quán)投資基金中的出奧義務(wù)。在股權(quán)投資基金

實(shí)務(wù)運(yùn)作中，更多地實(shí)行承諾出資制，即投資者承諾向基金出資的總規(guī)模，并按

合同約定的期限或條件分?jǐn)?shù)次完成其出資行為。

84.下列關(guān)于股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查目的的描述，不正確的是（）。

A、確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)

B、發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案

C、核查目標(biāo)企業(yè)所提供文件資料的合規(guī)性

D、充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)

答案：C

解析:選項(xiàng)c描述不正確：股權(quán)投斐基金法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn),

其目的主要有：Q）確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)；（A項(xiàng)正確）（2）

核查目標(biāo)企業(yè)所提供文件資料的真實(shí)性'準(zhǔn)確性和完整性；（C項(xiàng)錯(cuò)誤）（3）

充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)（D項(xiàng)正確），

確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)（如土地所有權(quán)）、業(yè)務(wù)費(fèi)質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)的合法合規(guī)；（4）

發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案；（B項(xiàng)正確）（5）

出具法律意見并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。

85.下列關(guān)于財(cái)政引導(dǎo)基金的說法中錯(cuò)誤的是O。

A、中央財(cái)政斐金只能通過間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的方式培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

B、保險(xiǎn)資金可通過投資其他股權(quán)投資基金間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)

C、外資可通過設(shè)立合資或獨(dú)資的創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)在我國(guó)境內(nèi)進(jìn)行股權(quán)投資

D、財(cái)政性引導(dǎo)基金有利于拓寬創(chuàng)業(yè)投資基金資本來源

答案:A

解析：2011年8月，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)（新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投

計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法）的通知》，明確中央財(cái)政資金可以通過直

接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)、參股創(chuàng)業(yè)投資基金等方式，培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

86.經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于（）企業(yè)。

A、大型成長(zhǎng)型

B、大型成熟型

C、中小成長(zhǎng)型

D、中小成熟型

答案：C

解析：20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投斐基金主要投資于中小成長(zhǎng)型企業(yè)，

此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。20世紀(jì)70年代以后，創(chuàng)業(yè)投

資基金開始將其領(lǐng)域拓展到對(duì)大型成熟企業(yè)的并購(gòu)?fù)秺W，“創(chuàng)業(yè)投資”概念從狹

義發(fā)展到廣義。

87.在公司的治理結(jié)構(gòu)中，負(fù)責(zé)修改公司章程的是()o

A、股東大會(huì)

B、董事會(huì)

C、監(jiān)事會(huì)

D、高管團(tuán)隊(duì)

答案：A

解析：股東大會(huì)(股東會(huì))是由全體股東組成，作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)

修改公司章程。

88.股權(quán)投資基金成為運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)的主體，需要具備一定的組織形式。影

響組織形式選擇的因素主要包括()oI法律II監(jiān)管III業(yè)務(wù)適應(yīng)度V基金稅負(fù)和

基金投資者稅負(fù)

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：在我國(guó)，現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型和信托（契

約）型，影響具體組織形式的因素主要包括法律'監(jiān)管、業(yè)務(wù)適應(yīng)度、基金稅負(fù)

和基金投資者稅負(fù)等。

89.（2017年）按照費(fèi)金性質(zhì)，股權(quán)投資基金可以分為（）。

A、并購(gòu)基金和創(chuàng)業(yè)基金

B、公司型基金和合伙型基金

C、人民幣基金和外幣基金

D、母基金和子基金

答案：C

解析：按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可以分為人民幣基金和外幣基金。

90.下列不能視為當(dāng)然合格投資者的是（）o

A、社會(huì)保障基金

B、慈善基金

C、依法設(shè)立并在中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)備案的投資計(jì)劃

D、投資于所管理私募基金的基金管理人及其從業(yè)人員

答案：C

解析：以下投資者被視為當(dāng)然合格投資者：（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)

老基金和慈善基金等社會(huì)公益基金；（2）依法設(shè)立并在中國(guó)證券投斐基金業(yè)協(xié)

會(huì)備案的投費(fèi)計(jì)劃（故C項(xiàng)錯(cuò)誤）；（3）投資于所管理私募基金的基金管理人

及其從業(yè)人員；（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

91.（2017年）下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集行為的表述中，錯(cuò)誤的是O。

A、合格投資者與多名親友、鄰居及同事簽訂委托投資協(xié)議，匯集資金向募集機(jī)

構(gòu)購(gòu)買股權(quán)投資基金并事后收取1%管理費(fèi)

B、合格投資者向親友借款獲得資金，為自己購(gòu)買股權(quán)投資基金

C、合格投資者向小額貸款公司借款獲得資金，為自己購(gòu)買股權(quán)投資基金

D、合格投資者向銀行貸款獲得費(fèi)金，為自己購(gòu)買股權(quán)投資基金

答案：A

解析：通常，同時(shí)具備下列四個(gè)條件，即構(gòu)成“非法吸收公眾存款或者變相吸收

公眾存款”：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批；隹或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金。

（2）通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳。（3）承諾在

一定期限內(nèi)以貨幣'實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)。（4）向社會(huì)公

眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特

定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或變相吸收公眾存款。

92.合伙型股權(quán)投資基金，新增合伙人需經(jīng)O一致同意，并訂立入伙協(xié)議。

A、全體合伙人

B、一半以上合伙人

C、2/3以上合伙人

D、1/3以上合伙人

答案：A

解析：合伙型股權(quán)投斐基金具有較強(qiáng)的人合性特征，新增合伙人需經(jīng)全體合伙人

一致同意（但合伙協(xié)議另有約定的除外），并訂立入伙協(xié)議。

93.合伙型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過（）。

A、10

B、50

C、100

D、200

答案：B

解析：合伙型股權(quán)投奧基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過5

0人（含普通合伙人）。

94.創(chuàng)業(yè)投資估值法的步驟正確的是Ooi.估計(jì)目標(biāo)公司在股權(quán)投資基金退

出時(shí)的股權(quán)價(jià)值股權(quán)投資基金預(yù)測(cè)投資退出的時(shí)點(diǎn)，然后估算該時(shí)點(diǎn)目標(biāo)公司的

股權(quán)價(jià)值”.估計(jì)股權(quán)投資基金在退出時(shí)的要求持股比例投費(fèi)額除以當(dāng)前股權(quán)價(jià)

值，得到股權(quán)投資基金為獲得目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率應(yīng)有的持股比例，計(jì)算公式

為要求持股比例=投資額/當(dāng)前股權(quán)價(jià)值川.估計(jì)股權(quán)稀釋情況，計(jì)算投資時(shí)的

持股比例如果目標(biāo)公司沒有后續(xù)輪次的股權(quán)融費(fèi)，則不會(huì)稀釋股權(quán)投奧基金的股

權(quán)，投資時(shí)的持股比例就是上一步計(jì)算出的要求持股比例V.計(jì)算當(dāng)前股權(quán)價(jià)值

使用目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或者收益率將目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值折算為當(dāng)前股權(quán)價(jià)

值

A、I、II、IV、III

B、IIIxI、II、IV

C、I、IV、II、III

D、I、川、II、IV

答案：c

解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法的步驟如下：Q）估計(jì)目標(biāo)公司在股權(quán)投費(fèi)基金退出時(shí)

的股權(quán)價(jià)值（2）計(jì)算當(dāng)前股權(quán)價(jià)值（3）估計(jì)股權(quán)投資基金在退出時(shí)的要求持股

比例（4）估計(jì)股權(quán)稀釋情況，計(jì)算投資時(shí)的持股比例知識(shí)點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)投資估值法

的估值步驟；

95.下列屬于行政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)的是（）。I《證券法》II《證券投

資基金法》HI《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》IV《創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)管理暫行辦

法》

A、I、II、III

B、II、IV

C、I、II、III、IV

D、IIIxIV

答案：A

解析：《證券法》《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》是行

政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)。

96.股權(quán)投資基金在退出階段采用的變現(xiàn)方式不包括（）。

A、上市

B、清算

C、掛牌轉(zhuǎn)讓

D、注銷

答案：D

解析:在退出階段,股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓'

協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資，然后根據(jù)約定將

退出所得分配給基金的投資者和管理人。

97.《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第九十七條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)采取股權(quán)投資方

式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)（）年以上的，可以按照其投資額的（）在

股權(quán)持有滿（）年的當(dāng)年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣

的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

A、1；70%；1

B、2；70%；2

C、1；80%；1

D、2；80%；2

答案：B

解析：《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第九十七條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投奧企業(yè)采取股權(quán)投資

方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的,可以按照其投資額的70%在

股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年,抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣的,

可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

98.下列說法正確的是Ooi.二級(jí)股票市場(chǎng)低迷時(shí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常估值較低

II.并購(gòu)基金傾向?qū)ふ覔碛邢冗M(jìn)技術(shù)或商業(yè)模式但運(yùn)營(yíng)質(zhì)量較差的企業(yè)作為并購(gòu)

對(duì)象川.并購(gòu)基金有時(shí)收購(gòu)某家大企業(yè)然后進(jìn)行“化整為零”的拆分IV.并購(gòu)基

金有時(shí)收購(gòu)若干家企業(yè)進(jìn)行“化零為整”的合并

A、I

B、IxII

GI、IIvIII

D、I、II、IIIxIV

答案：D

解析：一般而言，并購(gòu)基金會(huì)從以下幾個(gè)方面尋找價(jià)值被低估的企業(yè)：一是經(jīng)濟(jì)

周期。在宏觀經(jīng)濟(jì)或某些行業(yè)不景氣的時(shí)候，一些原來質(zhì)量較好的企業(yè)可能會(huì)由

于財(cái)務(wù)狀況惡化而陷入困境，從而導(dǎo)致價(jià)值被低估，為收購(gòu)方提供購(gòu)買機(jī)會(huì)。例

如，二級(jí)股票市場(chǎng)行業(yè)低迷的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常估值較低，從而為有意向介

入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域并利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的企業(yè)提供了機(jī)會(huì)。二是運(yùn)營(yíng)。一

些并購(gòu)基金傾向于在目標(biāo)行業(yè)內(nèi)尋找擁有先進(jìn)技術(shù)或商業(yè)模式但運(yùn)營(yíng)質(zhì)量較差

的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，完成收購(gòu)后，可以通過提升其運(yùn)營(yíng)效率獲得價(jià)值增值，同

時(shí)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的目標(biāo)。運(yùn)營(yíng)提升可以通過管理團(tuán)隊(duì)的提升、財(cái)務(wù)杠桿