國(guó)產(chǎn)AI視頻大模型應(yīng)用落地先行行業(yè)空間、降本幅度、競(jìng)爭(zhēng)格局探討

方面進(jìn)展迅速，展示了AI視頻大模型應(yīng)用的具體情境與商業(yè)可行性。 而全AI模式下，電影、長(zhǎng)劇、動(dòng)畫片、短劇的制作成本分別為材向全題材滲透，三是從部分環(huán)節(jié)向全流程滲透。增效方面，從可靈、n在當(dāng)前的視頻生成技術(shù)競(jìng)賽中，互聯(lián)網(wǎng)大廠很可能將扮演引領(lǐng)者的角節(jié)、快手高度重視視頻生成項(xiàng)目。字節(jié)將剪映定位媒、博納影業(yè)、中文在線。表：重點(diǎn)公司估值注2：除PE外，所有數(shù)據(jù)的單位均為人民幣，快手和美 5 5 7 2.2.2.增效：AI視頻能力快速升級(jí)，可控性、一致性、物理世界理解能 3.1.類似2017年，AI視頻工具將 7 8 8 6 9 表4：AI視頻技術(shù)在影視行業(yè)的潛在 本和制作周期較傳統(tǒng)模式大幅縮減。國(guó)內(nèi)公司相較于Sora在面注。然而，歷經(jīng)5個(gè)月，Sora仍未上線。在此期間，國(guó)內(nèi)外的大型上的產(chǎn)品數(shù)量增多，幀率向24/30fps趨近；而此前的產(chǎn)品所生成視頻的分辨率大多約表1：AI視頻生成產(chǎn)品/模型升級(jí)情況（截至2024/8/6）序號(hào)公司發(fā)布時(shí)間（fps）1否2運(yùn)動(dòng)38鏡頭運(yùn)動(dòng)，比例切換，視頻4騰訊否--5騰訊否--作視頻，就可以讓圖片上的人跟隨視頻上的動(dòng)作動(dòng)起67視頻延長(zhǎng)8--9-免費(fèi)使用，不限次數(shù)，支持用8否-視頻大模型否---MiniMax正在內(nèi)部開(kāi)發(fā)視頻數(shù)據(jù)來(lái)源：智東西，東西文娛，量子位，東吳證券研究所即夢(mèng)現(xiàn)階段僅支持生成最長(zhǎng)3秒的視頻，騰訊的混元大模型則可生成16秒的視頻。手推出的產(chǎn)品級(jí)應(yīng)用。生成大模型。在抖音、快手、小紅書等社交媒體平臺(tái)上出現(xiàn)了大量使用可靈制作的AI圖1：2024年4-7月快手快影APP在中國(guó)IOS排行榜排名07總榜（免費(fèi)）應(yīng)用（免費(fèi)）攝影與錄像（免費(fèi)）數(shù)據(jù)來(lái)源：七麥數(shù)據(jù)，東吳證券研究所圖2：快手可靈官網(wǎng)日度訪問(wèn)量（萬(wàn)次） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Similarweb，東吳證券研究所本。相較于V1，升級(jí)版引入了自研的時(shí)空注意圖3：Pixverse使用界面軟件支持三種生成模式：文本生成視頻、圖像生成視頻、角色生成視頻生成視頻前，可以自定義鏡頭運(yùn)動(dòng)路徑、動(dòng)作強(qiáng)度；生成視頻UGC社區(qū)活躍、內(nèi)容豐富，可以一鍵“做同款”數(shù)據(jù)來(lái)源：Pixverse官網(wǎng)，東吳證券研究所表2：Pixverse收費(fèi)模式模型模型V1模型V2模型V2模型數(shù)據(jù)來(lái)源：Pixverse官網(wǎng)，東吳證券研究所表3：Pixverse會(huì)員權(quán)益基礎(chǔ)版premium版會(huì)員權(quán)益可購(gòu)買更多積分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：Pixverse官網(wǎng)，東吳證券研究所2.行業(yè)空間：基于視頻時(shí)長(zhǎng)測(cè)算，AI視頻生成潛在行業(yè)空間為時(shí)生成價(jià)格為720~2520元。由于B端內(nèi)容質(zhì)量要求較高（例/小時(shí)代表C端價(jià)格、2520元/小時(shí)代表表4：AI視頻技術(shù)在影視行業(yè)的潛在長(zhǎng)期市場(chǎng)空間測(cè)算保守假設(shè)中性假設(shè)樂(lè)觀假設(shè)AI視頻生成技術(shù)滲透率5%20%25%AI視頻生成時(shí)長(zhǎng)（萬(wàn)小時(shí)）2750550082501100013750C端抽卡率假設(shè)0.50.5AI視頻生成行業(yè)規(guī)模（億元人民幣）891267335644455AI視頻生成時(shí)長(zhǎng)（萬(wàn)小時(shí)）45401713B端抽卡率假設(shè)0.20.2AI視頻生成行業(yè)規(guī)模（億元人民幣）56225505898C端+B端行業(yè)潛在空間合計(jì)9472007317844625858數(shù)據(jù)來(lái)源：廣電總局，可靈APP，東吳證券研究所表5：2018年中國(guó)電視劇和電視動(dòng)畫片平均投資成本投資額（億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：廣電總局，東吳證券研究所注：此處“電視劇”統(tǒng)計(jì)范圍不含網(wǎng)劇注2：電視劇制作發(fā)行總時(shí)長(zhǎng)無(wú)公開(kāi)數(shù)據(jù)，我們假設(shè)每集30分鐘設(shè)抽卡率分別為0.1/0.2/0.2/0.5（抽卡率表示生成n次得到理想結(jié)果的概率表6：全AI模式下影視劇制作成本測(cè)算（分鐘）￥24,808￥93,030￥36,981數(shù)據(jù)來(lái)源：可靈官網(wǎng)，pixverse官網(wǎng)，luma官網(wǎng)，東吳證券研究所注：按照2024/8/7美元兌人民幣匯率7.1757換算以上計(jì)算僅為調(diào)用視頻大模型的成本，并未考慮演員、人員、我們以電影為例，其成本結(jié)構(gòu)包括劇本、演員、導(dǎo)演等工作人員、拍攝和道具等，發(fā)成本后，預(yù)計(jì)AI對(duì)電影總成本的降本幅度表7：部分AI模式下的電影成本測(cè)算（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）（假設(shè)）數(shù)據(jù)來(lái)源：一起拍電影，東吳證券研究所注：電影成本數(shù)據(jù)來(lái)自2018年的文章，與目前的成本結(jié)構(gòu)或有差異AI大模型整體呈現(xiàn)定價(jià)快速下降的趨勢(shì)。例如今年上半年，較多大語(yǔ)言模我們認(rèn)為視頻生成大模型的成本也有望降低，從而推動(dòng)調(diào)用需求進(jìn)一步上升。圖4：2023年3月以來(lái)GPT系列模型定價(jià)持續(xù)下調(diào)數(shù)據(jù)來(lái)源：鈦媒體，東吳證券研究所表8：可靈功能更新情況可靈AI基礎(chǔ)模型升級(jí)，推出高畫質(zhì)版，生成視頻畫躍，在生成細(xì)節(jié)、構(gòu)圖、運(yùn)鏡美觀性、光影方面顯著改善，通過(guò)畫質(zhì)用戶能自定義起始幀和結(jié)束幀圖像，精確控制視頻片段實(shí)現(xiàn)一鏡到底等效果，動(dòng)作自然流暢，畫質(zhì)有保證，給用戶帶來(lái)更直式，包括Roll旋轉(zhuǎn)運(yùn)鏡等，用戶可數(shù)據(jù)來(lái)源：機(jī)器之心，東吳證券研究所上90秒可生成，單張4090顯卡能夠?qū)崿F(xiàn)推理，而單張A6000顯卡能夠完成微調(diào)。圖5：智譜清影CogVideoX-2B畫面效果數(shù)據(jù)來(lái)源：量子位，東吳證券研究所頻進(jìn)行智能識(shí)別和自動(dòng)聯(lián)想的二次編輯。公司預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月內(nèi)還將進(jìn)行多次迭代升圖6：AI在影視行業(yè)應(yīng)用滲透率提升的三個(gè)方向數(shù)據(jù)來(lái)源：東吳證券研究所整理投資長(zhǎng)劇和電影更有把握，投資方向更準(zhǔn)確。此外，華策影視表示，今年9-10出兩部AI創(chuàng)作的微短劇。表9：2023年以來(lái)上線的AI短片數(shù)據(jù)來(lái)源：硅基研究室，央廣網(wǎng)，科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)，“CCTV電視劇”視頻號(hào)，北京日?qǐng)?bào)，少數(shù)派，東吳證券研究所用戶創(chuàng)建高質(zhì)量視頻，其AI技術(shù)可產(chǎn)生逼真燈光效果，能讓小團(tuán)隊(duì)媲美大型工作室。圖7：BeebleAI的虛擬燈光功能和背景擦除功能數(shù)據(jù)來(lái)源：CGMODEL，東吳證券研究所有四種商業(yè)變現(xiàn)模式。DreamFlareAI由前谷歌員工JoshLiss和紀(jì)錄片制片人Rob商品銷售。DreamFlareAI預(yù)發(fā)布用戶群超300萬(wàn)粉絲，獲Founder作并簽協(xié)議。表10：DreamFlareAI商業(yè)模式DreamFlare推出了“Flips”和“Spins”兩種互動(dòng)內(nèi)容形式，“Flips”提供有動(dòng)作和音頻的沉浸式故事DreamFlare平臺(tái)有審核流程，不接受受版權(quán)保護(hù)和R級(jí)內(nèi)容，不符標(biāo)準(zhǔn)會(huì)發(fā)刪除通知。創(chuàng)作平臺(tái)內(nèi)容包括科幻、喜劇、奇幻、懸疑等多種類型，每周提供部分免費(fèi)內(nèi)容以吸引用戶數(shù)據(jù)來(lái)源：東西文娛，東吳證券研究所劇有助于開(kāi)辟新題材路徑搶占內(nèi)容競(jìng)賽優(yōu)勢(shì)，助力短劇生產(chǎn)降本增效、縮短創(chuàng)作周期、相對(duì)固定，更有利于對(duì)AI大模型和應(yīng)用進(jìn)行快業(yè)通常牽涉規(guī)模龐大的人員團(tuán)隊(duì)，例如一個(gè)劇組可能多達(dá)上百人，倘若采用AIGC技術(shù)，主要涵蓋前期劇本創(chuàng)作、中期的“提示師”以玄幻題材熱力值占比僅3%。2023年中長(zhǎng)劇里，科幻+奇幻玄幻+定程度上是因?yàn)榭苹眯妙惖暮笃谔匦С杀据^高。而這正是AI視頻生成技術(shù)所擅長(zhǎng)的圖8：2024H1微短劇分題材熱度值占比玄幻,3%萌寶玄幻,3%重生,3%甜寵,4%情感,25%古裝,6%戰(zhàn)神,9%都市,10%逆襲,23%數(shù)據(jù)來(lái)源：ADX，東吳證券研究所圖9：2023年中長(zhǎng)劇分題材數(shù)量（部）03432數(shù)據(jù)來(lái)源：骨朵傳媒，東吳證券研究所據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，海外電影制作成本中50%~70表11：海外電影特效成本占比（部分）《復(fù)仇者聯(lián)盟》《頭號(hào)玩家》《海王》數(shù)據(jù)來(lái)源：千籌網(wǎng)，火星時(shí)代教育，東吳證券研究所2024年動(dòng)畫藝術(shù)家工會(huì)（Animat司聚集的加州和紐約將受到最大影響，這兩個(gè)州將分別有4.0、1.6萬(wàn)個(gè)工作崗位受到圖10：Autodesk2024年對(duì)海外媒體娛樂(lè)公司應(yīng)用AI意愿的問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)來(lái)源：Autodesk，東吳證券研究所注：該問(wèn)卷調(diào)查受訪者來(lái)自1579家影視及游戲公司，其工作年限平均為11年，70%為核心決策人員。這些公司的注冊(cè)地主要為歐美。表12：國(guó)內(nèi)影視公司AI應(yīng)用案例上海電影牽頭成立研發(fā)共同體，訓(xùn)練中國(guó)動(dòng)畫學(xué)派大模騰訊視頻推出AI生成的動(dòng)畫短片《魔游記之人工智能篇》快手AI微短劇《山海奇境》抖音與博納影業(yè)合作的AI微短劇《三星堆》AI虛擬拍攝2021年大芒短劇《回到大婚那一天》引入虛擬制作廠商隨幻科技2023年4月，世紀(jì)優(yōu)優(yōu)出品的微短劇《請(qǐng)叫我烏雅氏》采用了虛擬拍攝方式優(yōu)酷劇集《大唐狄公案》利用AI生成了古代長(zhǎng)安城背景AI換臉AI虛擬人優(yōu)酷劇集《異人之下》中的AI數(shù)字人厘里。相較傳統(tǒng)虛擬制作，AI數(shù)字AIbot隨著電視劇《長(zhǎng)相思2》的熱播，騰訊元寶apAI視頻搜索和總結(jié)優(yōu)酷上線AI搜片功能數(shù)據(jù)來(lái)源：鏡像娛樂(lè)，界面財(cái)經(jīng)，骨朵傳媒，財(cái)聯(lián)社，易觀分析，烹小鮮，娛樂(lè)資本論，博納影業(yè)AIGMS制作中心，澎湃新聞，新京報(bào)，AI數(shù)智源，IT之家，東吳證券研究所月，公司推出AI搜索功能，觀眾在搜索環(huán)節(jié)就能一鍵直達(dá)心儀內(nèi)容，這是業(yè)內(nèi)首次將圖11：愛(ài)奇藝將AI應(yīng)用于內(nèi)容創(chuàng)作、智能分發(fā)、廣告投放等多個(gè)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)來(lái)源：易觀分析，東吳證券研究所圖12：愛(ài)奇藝AI視頻搜索功能數(shù)據(jù)來(lái)源：愛(ài)奇藝行業(yè)速遞，東吳證券研究所CapCut上線初期便廣受歡迎，用戶數(shù)快速增長(zhǎng)，且多年維持美國(guó)ios影像工具排名第一15倍提升至2024年的4倍。圖13：Tikok和CapCut海外雙端MAU（百萬(wàn)人）-0TikTokMAUCapCutMAU——TikTokMAU/CapCutMAU（右）數(shù)據(jù)來(lái)源：SensorTower，東吳證券研究所目由技術(shù)大牛萬(wàn)鵬飛帶隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員為合作多年的隊(duì)友，來(lái)自清華、中科大、港科大、錢保證速度。圖14：快手可靈項(xiàng)目匯報(bào)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：量子位，東吳證券研究所爆發(fā)意味著用戶注意力將成為更加昂貴和稀缺的資產(chǎn)。對(duì)于平臺(tái)而言，誰(shuí)能擁有更多、更穩(wěn)定的用戶流量，誰(shuí)才能在本輪競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。換言之，“attent表13：2023年6月-2024年6月AIGCAPP用戶數(shù)及滲透率2023年6月2023年9月2023年12月2024年3月2024年6月AIGCAPPMAU（百萬(wàn)人）8303962移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)MAU（百萬(wàn)人）AIGCAPP滲透率2%3%5%數(shù)據(jù)來(lái)源：QuestMobile，東吳證券研究所表14：2024年1-6月國(guó)內(nèi)頭部大語(yǔ)言模型的月度訪問(wèn)量和廣告投放金額投放金額/訪問(wèn)量（元/次）323%323%--投放金額/訪問(wèn)量（元/次）31投放金額/訪問(wèn)量（元/次）00騰訊元寶網(wǎng)頁(yè)月度訪問(wèn)量（萬(wàn)次）----5騰訊元寶月度廣告投放金額（萬(wàn)元）----投放金額/訪問(wèn)量（元/次）數(shù)據(jù)來(lái)源：硬AI，AppGrowing，東吳證券研究所2023年全國(guó)新增視頻內(nèi)容時(shí)長(zhǎng)近7億小時(shí)，其中6.6億小時(shí)來(lái)自圖15：2023年全國(guó)新增視頻內(nèi)容時(shí)長(zhǎng)（萬(wàn)小時(shí)） 9797數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家廣播電視總局，東吳證券研究所注：由于數(shù)量級(jí)相差過(guò)大，采用了對(duì)數(shù)坐標(biāo)軸進(jìn)行展示圖16：2024年6月移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)及使用時(shí)長(zhǎng)706050403020-短視頻在線視頻手機(jī)游戲在線音樂(lè)在線閱讀MAU（億人）月人均使用時(shí)長(zhǎng)（小時(shí)）數(shù)據(jù)來(lái)源：QuestMobile，東吳證券研究所圖17：2024年6月短視頻APPMAU（億人）TOP108765432876543210數(shù)據(jù)來(lái)源：QuestMobile，東吳證券研究所用戶。對(duì)于AI產(chǎn)品，商業(yè)化至關(guān)重要。在多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的成本構(gòu)漸攤薄。然而，AIGC產(chǎn)品則不同，用戶每進(jìn)行一次交互，比如與ChatGPT對(duì)話或者向用戶收費(fèi)，就可能永遠(yuǎn)收不到用戶的錢。時(shí)長(zhǎng)分別為50.2分鐘和45.2分鐘圖18：2023年6月-2024年6月視頻剪輯APP的月人均使用時(shí)長(zhǎng)（分鐘）45-2023年6月2024年6月——yoy數(shù)據(jù)來(lái)源：QuestMobile，東吳證券研究所供一體化的服務(wù)，在原有功能上嵌入AI功能，有望提升ARPU和用戶粘性。圖19：番茄小說(shuō)和runway的版權(quán)爭(zhēng)議番茄小說(shuō)上線AI版權(quán)合同后，作家發(fā)起斷更倡議數(shù)據(jù)來(lái)源：北京商報(bào)，F(xiàn)ounderPark，東吳證券研究所力，也增強(qiáng)了Firefly帶來(lái)收入增長(zhǎng)的確定性。圖20：2023年至今ADOBE總市值（億美元）及影響因素?cái)?shù)據(jù)來(lái)源：Wind，華爾街見(jiàn)聞，智通財(cái)經(jīng)，rockflow，新智元，東吳證券研究所30/33許可使用自己的原創(chuàng)作品訓(xùn)練AI，2023年圖像許可服務(wù)機(jī)構(gòu)G將生成內(nèi)容商用時(shí)會(huì)優(yōu)先考慮合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)較小的Firefly，Adobe可供訓(xùn)練的創(chuàng)意資源數(shù)產(chǎn)品中，用戶可在軟件中調(diào)用Firefly生成內(nèi)容，并使用專業(yè)工具進(jìn)一步修改，符合專圖21：AdobePremiere將嵌入Pika、Sora和RunwayPremiere將嵌入Pika、Sora和Adobe提供“內(nèi)容憑證”功能數(shù)據(jù)來(lái)源：量子位，東吳證券研究所31/33表15：AI+IP相關(guān)公司及業(yè)務(wù)布局公司AI視頻生成技術(shù)和7月世界人工智能大會(huì)上，嗶哩嗶哩展示了其自主研發(fā)的多項(xiàng)AI技術(shù)成果和AI自主研發(fā)的AI技術(shù)深入內(nèi)容創(chuàng)作核心，為UP主提供創(chuàng)作支持，為用戶帶來(lái)更沉浸式內(nèi)容體音聲庫(kù)：為世界首位中文虛擬歌手洛天依定制，使其擁有超自然發(fā)聲能力，在現(xiàn)場(chǎng)表演中呈現(xiàn)堪比專業(yè)公司的“天幕”大模型基于15億用戶行為及100億本土化高質(zhì)量音視頻數(shù)據(jù)沉淀，集成了近百項(xiàng)音視頻原子能力，構(gòu)建了AIGC應(yīng)用基礎(chǔ)底座。該模型今年4月格、豐富場(chǎng)景及主題的連貫性，且一鍵生成時(shí)長(zhǎng)支持60秒+。美圖公司是國(guó)內(nèi)圖像產(chǎn)品領(lǐng)域的頭部企業(yè)，其在美圖APP端已經(jīng)上線了多種產(chǎn)品生態(tài)已進(jìn)一步完善，包括應(yīng)用層的AI圖像、AI覺(jué)創(chuàng)意平臺(tái)站酷和美圖AI助手RoboNeo提供服務(wù)，模型層由奇想大模型工具M(jìn)OKI可輔助創(chuàng)作者打造多種視頻作品，通過(guò)AI短片工作流實(shí)現(xiàn)從故事創(chuàng)意到成片的過(guò)視頻語(yǔ)料方向視覺(jué)中國(guó)公司擁有近5億的專業(yè)級(jí)圖文對(duì)、80萬(wàn)小時(shí)的視頻音樂(lè)素材，高質(zhì)量版權(quán)素材庫(kù)。2023年公司音視頻業(yè)務(wù)銷售額占總營(yíng)收的比例由2022年6%增長(zhǎng)到2023年26%。一個(gè)全球領(lǐng)先的AI視頻生成平臺(tái)，能夠讓用戶通過(guò)文字和圖片輸入快速生成視頻內(nèi)容，廣泛應(yīng)視、廣告和動(dòng)漫等領(lǐng)域。而華