2025年企業(yè)財務案例分析實戰(zhàn)作業(yè)

《財務案例研究》平時作業(yè)1.上市企業(yè)的監(jiān)事會、審計委員會和審計部三者之間是何關系股東大會→監(jiān)事會→負責對董事會和經(jīng)理的活動實行監(jiān)督2.上市發(fā)行定價的基本措施有哪些?(1)議價法是指由股票發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。發(fā)行人和主承銷商在議定發(fā)行價格時，重要考慮二級市場股票價格的高下(一般用平均市盈率等指標來衡量),市場利率水平，發(fā)行企業(yè)的一般采用市場詢價方式，這種方式確定新股發(fā)行價格一般包括兩個環(huán)節(jié)：第一，根據(jù)新股的價值(一般用現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法等措施確定),股票發(fā)行時的大盤走勢、流通盤大小、企業(yè)所處行業(yè)股票的市場(2)競價法是指由各股票承銷商或者投資者以投標方式互相競爭確定股票發(fā)行價格。競價法在詳細②機構投資者(法人)競價。新股發(fā)行時，采用對法人配售和對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行相結合的方式，資本成本是指企業(yè)為獲得和使用資本而支付的多種費用或代價。從價值分析來看，它可當作是投在本教材案例五中，項目總投資3931.16萬元，其中：1572.46萬元向商業(yè)銀行貸款，貸款利率8%;其他2358.7萬元發(fā)股募集，投資者期望的最低酬勞率為22%。這一資本構造也是該企業(yè)目的資本構造。因此根據(jù)目的構造和個別資本成本測算折現(xiàn)率為16%是恰當?shù)模攧丈霞凑J為該項目是可行的。二、綜合案例分析題1.分析下面案例在采購制度中有何控制特色?對于該工廠的采購環(huán)節(jié)你認為應怎樣控制?[資料]從1998年3月開始，漯河卷煙廠試行輔料公開競標采購，堵住了隱性流失的“漏洞”,質量合格率一直保持在100%。1.改革采購制度，走出“暗箱”操作。以往的卷煙生產(chǎn)輔料采購，都是由分管領導和物資供應1997年12月，廠長兼黨委書記×××走立即任后，決心改革現(xiàn)行的生產(chǎn)輔料采購制度，走出"暗漯河卷煙廠成立了以廠長為主任、副廠長為副主任，企劃、財務、原料、物資、供應、生產(chǎn)、質2.實行“透明工程”,公開競爭招標。1998年3月，漯河卷煙廠試行生產(chǎn)輔料采購公開競爭招兩次。僅1998年第一季度，全廠所用輔料，中標價比市場價節(jié)省采購資金186萬元。為徹底處理也許存在的“假招標”問題，推進“透明工程”,漯河卷煙廠原輔材料管委會在科研所專門設置信息中心，廣泛搜集多種輔料市場信息，綜合測評輔料市場產(chǎn)量、容3.建立健全管理制度。一年來，漯河卷煙廠伴隨輔料采購決策程序的民主公開化，建立健全了應“四定”實行細則》,明文規(guī)定原則上一律從中標單位采購，否則要嚴加懲罰。入廠輔料質量持續(xù)出現(xiàn)不合格者，終止供貨協(xié)議。1999年6月，就有九個廠家被終止協(xié)議?？?，違者調離業(yè)務崗位，并視其嚴重程度予以黨紀政紀2.請對OD企業(yè)中層經(jīng)理業(yè)績評價與鼓勵體系進行點評。OD企業(yè)是一家20世紀90年代中期在深圳證券交易所上市的綜合類公眾企業(yè)，重要的經(jīng)營業(yè)務的第一大股東為國有法人股，持股比例為19%,而第二大股東與第三大股東的持股比例之和為22%,占非流通股的比例為52%。企業(yè)董事會對總經(jīng)理幾乎沒有太大的影響力，企業(yè)監(jiān)事會作用發(fā)揮不大。OD企業(yè)實行經(jīng)理負責制，為鼓勵中層經(jīng)理的努力投入，總企業(yè)總經(jīng)理年初與各中層經(jīng)理簽訂《經(jīng)營華一房地產(chǎn)投資開發(fā)企業(yè)(如下簡稱房地產(chǎn)企業(yè))和國際連鎖商業(yè)企業(yè)(如下簡稱商業(yè)企業(yè)),現(xiàn)將OD企業(yè)對這2個經(jīng)營企業(yè)總經(jīng)理的業(yè)績評價及鼓勵體系簡述如下：柜經(jīng)營模式，重要收入來源是供應商交納的“綜合租金”,其他收入尚有運用商場的廣告位獲得的廣OD企業(yè)中層經(jīng)理人員的鼓勵制度，各經(jīng)營企業(yè)總經(jīng)理的薪酬由年薪和效益獎構成。年薪的60%按月發(fā)放，其他的40%和效益獎在年末根據(jù)考核成果一次性發(fā)放。如對商業(yè)企業(yè)總經(jīng)理的獎懲規(guī)定：商業(yè)企業(yè)含稅營業(yè)額完畢90%可發(fā)放余下年薪的40%;商業(yè)企業(yè)按超額稅后利潤的40%提取獎金總額，其中10%上交總企業(yè)，其他部分由商業(yè)企業(yè)總經(jīng)理分派，其中分派給下屬的獎金額不得少于獎金總額的60%。對房地產(chǎn)企業(yè)總經(jīng)理的年薪發(fā)放的規(guī)定與商業(yè)企業(yè)總經(jīng)理的規(guī)定同樣，獎金的計提按稅后利潤的20%提取，同步每完畢一種工程指標提取30萬元獎金，詳細發(fā)放的規(guī)定與商業(yè)企業(yè)相似。業(yè)績評價與鼓勵是為減少企業(yè)代理成本而設定的。OD企業(yè)目前重要強調對中層經(jīng)理的業(yè)績評價此外，OD企業(yè)在基礎工作方面還不完善，重要表目前如下兩個方面：1.各經(jīng)營企業(yè)面的清產(chǎn)核資，導致權屬不明，管理相對混亂。據(jù)估計，OD企業(yè)物業(yè)正常出租年租金為800～1000屬各分企業(yè)、全資子企業(yè)和控股企業(yè)中加以選擇實行。1.經(jīng)營預算種類：經(jīng)營預算從時間上分為長期預算和短期預算。長期預算可以理解為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)范，一般是3年以上，短期預算即年度經(jīng)營預算。年度預算還可細分為月度、季度預算。經(jīng)營預算從內容上分為如下七種預算：利潤預算、生產(chǎn)經(jīng)營預算、成本和費用預算、用工及薪資預算、投資預算、現(xiàn)金流量預算、資金平衡預算。2.經(jīng)營預算的內容：年度經(jīng)營預算要包括三個要項，即：方針、目的和措施。首先，企業(yè)有明確的經(jīng)營方針。根據(jù)企業(yè)長遠發(fā)展戰(zhàn)略，從企業(yè)實際出發(fā)，根據(jù)企業(yè)可以調動的一切資源，考慮市場及競爭環(huán)境影響，提出明確的經(jīng)營方針。另一方面，企業(yè)的經(jīng)營目的應當盡量量化。經(jīng)營預算制定部門必須采用專門措施編制預算，上條所述多種預算指標要自下而上反復測算，綜合平衡，做到目的系統(tǒng)化、科學化、全面化、數(shù)量化、精確化，以便指標的分解、控制和考核。再者，企業(yè)要有詳細的經(jīng)營措施。企業(yè)的經(jīng)營方針和經(jīng)營目的確定后，要提出預算實行的措施，措施要有針對性、靈活性和保證性。3.經(jīng)營預算的權力機構。企業(yè)年度經(jīng)營預算審批的最高權力機構是企業(yè)董事會，或由董事會授權企業(yè)總經(jīng)理辦公會審批。企業(yè)總經(jīng)理辦公會根據(jù)董事會決定，確定企業(yè)年度經(jīng)營總目的。企業(yè)的營銷中心或者銷售部門負責組織企業(yè)職能部門和各下屬企業(yè)制定年度經(jīng)營預算，并匯總平衡后制定企業(yè)年度經(jīng)營預算。企業(yè)營銷中心為企業(yè)經(jīng)營預算工作的主管部門，負責企業(yè)整體預算的匯總、平衡和編制工作，定期檢查、分析、匯報預算的執(zhí)行狀況。企業(yè)有關職能部門和下屬企業(yè)經(jīng)理須積極配合營銷中心的預算編制和實行工作，并對其經(jīng)營預算工作負責。4.經(jīng)營預算的組織管理。經(jīng)營預算的組織管理分四個階段進行：經(jīng)營預算制定、經(jīng)營預算實行、經(jīng)營預算檢查、經(jīng)營預算調整第。首先，經(jīng)營預算的制定必須遵照如下原則：先進性：先進的預算指標要以經(jīng)濟效益為關鍵，體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。將利潤指標作為企業(yè)經(jīng)營預算的首要目的，目的要可以充足調動員工的積極性和發(fā)明性；科學性：先進的預算指標要科學、合理，要從實際出發(fā)，使制定的目的在客觀環(huán)境和內部既有條件下，通過努力保證可以實現(xiàn)；穩(wěn)定性：預算的編制要分析運用記錄資料，經(jīng)營指標要高于過去的發(fā)展水平，保持企業(yè)永續(xù)經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展；嚴厲性：預算一經(jīng)制定同意，預算期內多種指標不作調整，企業(yè)及其下屬企業(yè)必須嚴格執(zhí)行。然后，納入預算范圍內的所有部門或者企業(yè)必須按照原則組織編制各項預算，企業(yè)各職能部門編制職能預算，人力資源部編制人力預算，營銷中心編制經(jīng)營和資金預算。在編制規(guī)定方面：(1)利潤預算：利潤預算由企業(yè)和各獨立核算下屬企業(yè)財務部門組織編制，企業(yè)營銷中心審核匯總。預算要按企業(yè)性質，分產(chǎn)品品種、經(jīng)營項目和服務項目設置利潤指標。預算指標須載明數(shù)量、單價、產(chǎn)品利潤率、毛利率以及增長速度等經(jīng)濟技術指標。有關收入、成本費用和利潤的計算確認必須符合財務會計制度的規(guī)定。利潤來源要對主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤及投資收益分別闡明。(2)生產(chǎn)經(jīng)營預算：生產(chǎn)經(jīng)營預算由企業(yè)和各獨立核算下屬企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營或銷售部門編制，企業(yè)營銷中心審核匯總。預算須按照產(chǎn)品品種、經(jīng)營商品和服務項目進行分類，載明每種產(chǎn)品及業(yè)務的產(chǎn)量、銷量及營業(yè)額等。(3)成本和費用預算：成本和費用預算由企業(yè)及各獨立核算下屬企業(yè)財務部和職能部門編制，企業(yè)營銷中心審核匯總。預算要按會計統(tǒng)一口徑設置明細科目。成本和費用預算采用零基預算措施進行編制，即：不考慮上期的費用支出水平，須按預算期的生產(chǎn)經(jīng)營狀況實際需要、管理水平、控制目的進行編制。預算需對各項目的測算基礎、根據(jù)及控制措施予以文字闡明。(4)用工及薪資預算：由股份企業(yè)人力資源部編制。預算須根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營總體目的需要制定用工人數(shù)、員工素質及其對應的工資、獎金、住房、醫(yī)療、保險、培訓教育等方面的費用支出預算。(5)投資預算：投資預算包括固定資產(chǎn)購置預算、對外股權投資預算和短期證券投資預算。固定資產(chǎn)購置預算、對外股權投資預算由企業(yè)營銷中心負責編制，短期證券投資預算由證券部編制。投資預算需對投資項目運作方案、投資額、投資回收期、投資收益等項目進行闡明。(6)現(xiàn)金流量預算：現(xiàn)金流量預算由企業(yè)及下屬企業(yè)財務部編制?，F(xiàn)金流量預算按照財務的的實現(xiàn)。企業(yè)及其各下屬企業(yè)每季度開始后10天內和每年度開始后20天內向企業(yè)營銷中心報送上季度、年度經(jīng)營預算完畢狀況的匯報。而同樣企業(yè)營銷中心每季度開始后15天內和每年度開始后30實行和各項經(jīng)營目的的完畢，企業(yè)可以對應經(jīng)營預算實行預算管理(本叢書有專門的預算管理系統(tǒng)的實行論述),或者考慮企業(yè)規(guī)模與實行難度，推行企業(yè)內部目的經(jīng)濟責任制，對各職能部門及下屬企5.經(jīng)營預算有關的資金管理控制不超過該項目年度經(jīng)營預算的5%,且年度預算費用總額