金融工程試題

題號(hào)：1題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

利用市場(chǎng)定價(jià)的低效率，獲得利潤(rùn)的是（）。

「A、套利者

「B、投機(jī)者

C、避險(xiǎn)交易者

D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

學(xué)員答案:A

本題得分：5

題號(hào):2題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù).

內(nèi)容：

金融，具創(chuàng)新，以及其程序設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和運(yùn)用并對(duì)解決金融問(wèn)題的創(chuàng)造性方法進(jìn)行程

序化的科學(xué)是（）。

「A、金融工程

「B＞金融制度

C、金融理論

D、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

學(xué)員答案:A

本題得分：5

題號(hào):3題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù).

內(nèi)容：

假設(shè)現(xiàn)在六個(gè)月即期年利率為10%，1年期即期利率為12%,今后6個(gè)月到1年期的遠(yuǎn)

期利率定位11%,本題采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算，請(qǐng)問(wèn)市場(chǎng)套利利潤(rùn)為（）。

rA、7萬(wàn)

B、10萬(wàn)

C、17萬(wàn)

D、20萬(wàn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

學(xué)員答案：c

本題得分：5

題號(hào):4題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù)百

內(nèi)容：

追逐價(jià)格偏差，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

「A、套利者

「B、投機(jī)者

rC、避險(xiǎn)交易者

「D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

標(biāo)準(zhǔn)答案:B

學(xué)員答案:B

本題得分：5

題號(hào):5題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù)工

內(nèi)容：

下列哪項(xiàng)不屬于未來(lái)確定現(xiàn)金流和未來(lái)浮動(dòng)現(xiàn)金流之間的現(xiàn)金流交換（）。

「A、利率互換

B、股票

C、遠(yuǎn)期

「D、期貨

標(biāo)準(zhǔn)答案:B

學(xué)員答案:B

本題得分：5

題號(hào):6題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù)百

內(nèi)容：

保證金交易（）。

「A、每日結(jié)算

「B、隔日結(jié)算

「C、約定結(jié)算

D、無(wú)具體要求

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

學(xué)員答案：A

本題得分：5

題號(hào):7題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

設(shè)立交易所有哪兩種機(jī)制（）。

廠A、公司制

廠B、會(huì)員制

廠C、合伙人

廠D、個(gè)體戶

標(biāo)準(zhǔn)答案:AB

學(xué)員答案:AB

本題得分：5

題號(hào)：8題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

衍生金融工具包括（）。

廠A、股票

廠B、期權(quán)

廠C、期貨

廠D、債券

標(biāo)準(zhǔn)答案:BC

學(xué)員答案:BC

本題得分：5

題號(hào):9題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別（）。

廠A、有無(wú)固定交易場(chǎng)所

R、是否標(biāo)準(zhǔn)化

廠A、現(xiàn)金流交換

廠B、現(xiàn)金流分解與組合

廠C、無(wú)套利均衡

廠D、現(xiàn)金流貼現(xiàn)

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC

學(xué)員答案:ABC

本題得分：5

題號(hào)：13題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

期權(quán)交易也允許保證金交易。

r1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：1

學(xué)員答案：1

本題得分：5

題號(hào)：14題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

期貨的交割有三種形式:對(duì)沖平倉(cāng)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和文物交割。

「1、錯(cuò)

C—

2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào)：15題型：是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

現(xiàn)金流貼現(xiàn)，由1896年歐文?費(fèi)雪提出資產(chǎn)價(jià)值等于未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)值之和的思想,

為后來(lái)資產(chǎn)定價(jià)理論發(fā)展起到奠基作用。

[1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案；2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào)：16題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

期貨均在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，期權(quán)不一定。

「1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào)：17題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

套期保值者在淘氣保值時(shí)不一定要實(shí)際擁有該商品。

「1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào)：18題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

小麥期貨價(jià)格為1620元/噸，執(zhí)行價(jià)格為1600元/噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

[1、錯(cuò)

C一

2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào)：19題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

中國(guó)金融市場(chǎng)上的權(quán)證和美國(guó)市場(chǎng)的期權(quán)是一樣的。

「1、錯(cuò)

C2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：1

學(xué)員答案：1

本題得分：5

題號(hào):20題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

遠(yuǎn)期利率協(xié)議"6X9、8.03%?8.09%”的市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)含義為：從交易日起6個(gè)月末為

起息日，而交易日后的9個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為6個(gè)月期。

「1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：1

學(xué)員答案：1

本題得分：5___________________________________________________________

題號(hào)：1題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~~本題分?jǐn)?shù);5

內(nèi)容：

認(rèn)為長(zhǎng)期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場(chǎng)之間關(guān)系不大的理論是（）。A

C預(yù)期假說(shuō)

「B、期限偏好假說(shuō)

rC、流動(dòng)性偏好假說(shuō)

「D、市場(chǎng)分割理詒

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

學(xué)員答案:D

本題得分:5___________________________________________________________

題號(hào):2題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù)節(jié)

內(nèi)容：

O就是為了得到未來(lái)不確定現(xiàn)金流付出的價(jià)格。

rA、確定性等值

rB、不確定等值

rC、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等值

rD、風(fēng)險(xiǎn)等值

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

學(xué)員答案:A

本題得分：5________________________________________________________________

題號(hào):3題型:單選題(請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案)~本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

Ml,M2,M3分別是3個(gè)歐式看漲期權(quán)價(jià)格，其中XDX2M3且X1+X3=2X2,那么有()。i

M2>(M1+M3)/2

B、M2=(M1+M3)/2

C、M2與(M1+M3)/2大小無(wú)關(guān)

D、M2生(M1+M3)/2

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

學(xué)員答案:D

本題得分：5________________________________________________________________

題號(hào):4題型:單選題(請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案)~本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

一份遠(yuǎn)期多頭合約是由：一份標(biāo)的資產(chǎn)多頭和()組合。A、

「一份無(wú)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債

B、N份無(wú)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債

rC、單位短期國(guó)債

「D、單位企業(yè)債

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

學(xué)員答案:A

本題得分：5________________________________________________________________

題號(hào):5題型:單選題(請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案)~本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

久期是債券價(jià)格對(duì)。的一階倒數(shù)。

CA、利率

「B、到期收益率

「C、收益率

「D、溢價(jià)率

標(biāo)準(zhǔn)答案:B

學(xué)員答案:B

本題得分：5

題號(hào):6題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

S&P500指數(shù)期貨采用（）進(jìn)行結(jié)算。

A、現(xiàn)金

「標(biāo)的資產(chǎn)

「C、股票組合

D、混合

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

學(xué)員答案:A

本題得分：5

題號(hào)：7題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

股票期權(quán)合約包含如下內(nèi)容（）。

廠A、交易單位

FB、執(zhí)行價(jià)格

LC、循環(huán)日期

廠D、到期日

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABCD

學(xué)員答案:ABCD

本題得分：5

題號(hào):8題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

債券定價(jià)常見(jiàn)的思路有（）。

廠A、未來(lái)各期利息流逐期貼現(xiàn)

FB、未來(lái)各期利息流按當(dāng)前相應(yīng)期限的利率貼現(xiàn)

廠C、到期收益率法

D、比較法定價(jià)

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC

學(xué)員答案：ABC

本題得分：5

題號(hào):9題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

價(jià)差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價(jià)格，有如下。。A、

一牛市價(jià)差套利

廠B、熊市價(jià)差套利

LC、蝶式價(jià)差套利

廠D、周期價(jià)差套利

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC

學(xué)員答案:ABC

本題得分：5

題號(hào):10題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

假定洋河股份不支付紅利，波動(dòng)率為18%,預(yù)期年收益率為20%,市價(jià)為300元，關(guān)

于一周后該股票價(jià)格變化值的概率分布表述正確的有。。

廠A、股價(jià)增加值均值為1.152

FB、股價(jià)增加值標(biāo)準(zhǔn)差為4.98

廠C、股價(jià)為115.2

廠D、股價(jià)標(biāo)準(zhǔn)差為4.98

標(biāo)準(zhǔn)答案:AB

學(xué)員答案:AB

本題得分：5

題號(hào)題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

根據(jù)價(jià)格反映的信息集不同，市場(chǎng)有效性假說(shuō)分為（）。

廠A、弱式有效

廠B、半強(qiáng)式有效

廠C、強(qiáng)式有效

廠A、有條件有效

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC

學(xué)員答案：ABC

本題得分：5

題號(hào):12題型:多選題(請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè))本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是哪兩個(gè)數(shù)值之差()。

廠A、金融資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流的期望值

廠B、確定性等值

廠C、金融資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)值

廠A、不確定等值

標(biāo)準(zhǔn)答案:AB

學(xué)員答案:AB

本題得分：5

題號(hào):13題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

GE用6個(gè)月S&P500指數(shù)期貨為其價(jià)值1500萬(wàn)元的股票組合進(jìn)行套期保值，組合貝塔

值為2,現(xiàn)在的期貨價(jià)格為2,500,GE需要賣(mài)出100份期貨合約。

r,_

1、錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：i

學(xué)員答案：i

本題得分：5

題號(hào):14題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

均值回復(fù)模型可以較好地描述長(zhǎng)期利率運(yùn)動(dòng)規(guī)律。

1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：1

學(xué)員答案：1

本題得分：5

題號(hào)：15題型：是非題本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

到期日前無(wú)利息的債券，面值與當(dāng)前價(jià)格比值反映的收益率越高越不好。1、

「錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：1

學(xué)員答案：1

本題得分：5

題號(hào):16題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

s&p500指數(shù)合約時(shí)美式合約。

「1、錯(cuò)

[2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：1

學(xué)員答案：1

本題得分：5

題號(hào):17題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

凸度是價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù),或者用久期對(duì)收益率求一階導(dǎo)數(shù)。1、

C錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào):18題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的交易合約，一般在場(chǎng)外市場(chǎng)交易。

r1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào):19題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5

內(nèi)容：

標(biāo)準(zhǔn)維納過(guò)程兩個(gè)特征，布朗運(yùn)動(dòng)漂移率為0,方差為1。1、

C錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào):20題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5

內(nèi)容：

基金經(jīng)理張先生對(duì)不確定現(xiàn)金流偏好高于確定性等值，那么說(shuō)明張先生是風(fēng)險(xiǎn)偏好型

的，會(huì)更多配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

r1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：5

題號(hào)：1題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）""本題分?jǐn)?shù):6.06

內(nèi)容：

“美元/日元”期貨合約規(guī)模為：125,000美元，最小變動(dòng)單位：0.01日元/美元，

最小變動(dòng)價(jià)格等于（）。

A、1250美元

B、1250日元

C、12500日元

C

【）、1350美元

標(biāo)準(zhǔn)答案:B學(xué)

員答案:B本題

得分:6.06

題號(hào):2題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：6.06

內(nèi)容：

下面關(guān)于IMM指數(shù)報(bào)價(jià)描述正確的有（）o

廠A、如果短期國(guó)債貼現(xiàn)率為6%,則報(bào)價(jià)為94$

r

B、接A選項(xiàng)，計(jì)算一個(gè)還有90天到期的IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)的現(xiàn)金價(jià)格為

98.5$

r

C、接A選項(xiàng)，計(jì)算一個(gè)還有90天到期的IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)的現(xiàn)金價(jià)格為

98$

FD、這種定價(jià)方式是為了更符合交易者習(xí)慣的低買(mǎi)高賣(mài)的特點(diǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABD

學(xué)員答案:ABD

本題得分：6.06

題號(hào)：3題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：6.06

內(nèi)容：

CBOT市政債券報(bào)價(jià)為90-8,報(bào)價(jià)“9Q-8”包含信息有（）.

一A、對(duì)應(yīng)小數(shù)報(bào)價(jià)為90.25

LB、結(jié)算期限78天

廠C、一份合約價(jià)值為90250美元

廠D、結(jié)算日為16號(hào)

標(biāo)準(zhǔn)答案:AC

學(xué)員答案:AC

本題得分：6.06

題號(hào)：4題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：6.06

內(nèi)容：

下面描述的情形對(duì)天氣期貨產(chǎn)生需要的有（）。

A、農(nóng)作物因?yàn)槊鄯宸敝衬芰Σ环€(wěn)定導(dǎo)致產(chǎn)量波動(dòng)大

1B、降雨量變化較大影響水稻生長(zhǎng)

廠C、人工降雨效果不穩(wěn)定對(duì)干旱改善欠佳

廠D、沿海地區(qū)不可預(yù)料的龍卷風(fēng)降雨破壞

標(biāo)準(zhǔn)答案:BD

學(xué)員答案:BD

本題得分：6.06

題號(hào):5題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：6.06

內(nèi)容：

外匯遠(yuǎn)期與外匯期貨區(qū)別有（）o

廠A、報(bào)價(jià)方式不同

B、流動(dòng)性不同

廠C、交易目的不同

fD、交易者主要構(gòu)成不同

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABCD

學(xué)員答案:ABCD

本題得分：6.06

題號(hào)：6題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)606

內(nèi)容：

屬于利率期貨避險(xiǎn)的交易策略有如下。。

一A、多頭套保

廠B、空頭套保

rC、交叉套保

廠D、非交叉套保

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC

學(xué)員答案:ABC

本題得分：6.06

題號(hào)：7題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案

可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：6.06

內(nèi)容：

外匯遠(yuǎn)期協(xié)議的種類(lèi)有（）°

廠A、固定交割日遠(yuǎn)期

廠B、選擇交割日遠(yuǎn)期

廠C、直接遠(yuǎn)期外匯合約

廠A、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議

標(biāo)準(zhǔn)答案:ABCD

學(xué)員答案:ABCD

本題得分：6.06

題號(hào):8題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：6.06

內(nèi)容：

利率互換可以看成是把固定利率債券換成浮動(dòng)利率債券的協(xié)議。1、

「錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：6.06

題號(hào):9題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):6.06

內(nèi)容：

下列因素中，與股票美式看漲期權(quán)價(jià)格呈反向關(guān)系的是：（）。A、

一標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格

「B、期權(quán)到期期限

「C、標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)率

廠D、期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的股票發(fā)放的紅利

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

學(xué)員答案:D

本題得分：6.06

題號(hào):10題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)：6.06

內(nèi)容：

銀行作為中介獲得0.6%的收益，如果互換對(duì)雙方有同樣的吸引力，則o

A、甲公司以LIBOR-0.6%換入浮動(dòng)利率，并且按照12.4$換固定利率

「B、甲公司以LIBOR換入浮動(dòng)利率，并且按照10.6%換固定利率

C、甲公司以LIB0R-0.9%換入浮動(dòng)利率，并且按照10.6%換固定利率

廣D、甲公司以10.6%換入固定利率，并且按照LIB0R-3%換出浮動(dòng)利率

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

學(xué)員答案:D

本題得分：6.06

題號(hào)題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~~本題分?jǐn)?shù)606

內(nèi)容：

期權(quán)的最大特征是（）°

「A、風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱(chēng)性

「B、期權(quán)的賣(mài)方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)

「C、風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱(chēng)性

「A、必須每日計(jì)算盈虧，到期之前會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng)

標(biāo)準(zhǔn)答案:C

學(xué)員答案:D

本題得分：0

題號(hào):12題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）""本題分?jǐn)?shù)606

內(nèi)容：

以下關(guān)于實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是：（）

「A、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱(chēng)為實(shí)值期權(quán)

~B、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱(chēng)為虛值期權(quán)

廠C、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱(chēng)為實(shí)值期權(quán)

「D、以上說(shuō)法都不對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

學(xué)員答案:C

本題得分：0

題號(hào):13題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）~~本題分?jǐn)?shù):6.06

內(nèi)容：

以下說(shuō)法正確的有：（）

廠A、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)

「B、歐式看跌期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格上限是相同的，都為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格

「C、從比較靜態(tài)的角度來(lái)考察，如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越低，那么看跌期權(quán)的價(jià)格就越

高

「A、有收益美式看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)派發(fā)的現(xiàn)金收益

的現(xiàn)值及標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)之間的差額

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

學(xué)員答案:D

本題得分：6.06

題號(hào):14題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：3.03

內(nèi)容：

強(qiáng)式效率市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，不僅是已公布的信息，而且是可能獲得的有關(guān)信息都已反映

在股價(jià)中，因此任何信息對(duì)挑選證券都沒(méi)有用處。

「1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：3.03

題號(hào):15題型:是非題本題分?jǐn)?shù):3.03

內(nèi)容：

某交易者持有某公司股票，為了獲得利潤(rùn)，現(xiàn)在需要購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)數(shù)量的看跌期權(quán)合約。

C錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：1

學(xué)員答案：1

本題得分：3.03

題號(hào):16題型:是非題本題分?jǐn)?shù):3.03

內(nèi)容：

可贖回債券的發(fā)行者行權(quán)的條件是當(dāng)債券價(jià)格高于所設(shè)定的贖回價(jià)格，或者是市場(chǎng)利

率低于設(shè)定的利率。

CIa

1、錯(cuò)

2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2學(xué)

員答案:2本題

得分：3.03

題號(hào):17題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：3.03

內(nèi)容：

收益率曲線比即期利率曲線能更好的用于債券定價(jià)。

「1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：3.03

題號(hào):18題型:是非題本題分?jǐn)?shù):3.03

內(nèi)容：

期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約則是非標(biāo)準(zhǔn)化的。

「1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：2

學(xué)員答案：2

本題得分：3.03

題號(hào):19題型:是非殿本題分?jǐn)?shù):3.03

內(nèi)容：

如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為正，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格。1、

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：1

學(xué)員答案：1

本題得分：3.03

題號(hào):20題型:是非題本題分?jǐn)?shù):3.03

內(nèi)容：

久期是對(duì)固定收益類(lèi)證券價(jià)格相對(duì)波動(dòng)性的一種量化估算。

1、錯(cuò)

「2、對(duì)

標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)

員答案：2本題

得分:3.03

1.金融工程的三個(gè)核心思想（）0

解答：ABC?，F(xiàn)金流交換、現(xiàn)金流分解與組合、無(wú)套利均衡這個(gè)是講義一開(kāi)始

就提到的，學(xué)習(xí)視頻和講義要用心，有些同學(xué)犯錯(cuò)。

2.假設(shè)現(xiàn)在六個(gè)月即期年利率為10%,1年期即期利率為12%,今后6個(gè)月到1年

期的遠(yuǎn)期利率定位11%,本題采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算，請(qǐng)問(wèn)市場(chǎng)套利利潤(rùn)為（）。

金額為1000萬(wàn)。

解答：計(jì)算方法為：1.10與利率借入一筆6個(gè)月1000萬(wàn)資金，2.簽訂遠(yuǎn)期利

率協(xié)議約定以11%利率借入遠(yuǎn)期6個(gè)月1000萬(wàn)，3.按照12%利率貸出1000萬(wàn)。

4.一年期結(jié)束，回收貸款支付借款。2.71828289.12-2.718282支0.借5=0.0167

約等于0.017。再乘以1000萬(wàn)就得到結(jié)果為17萬(wàn)。

3.實(shí)際套利活動(dòng)很大部分為風(fēng)險(xiǎn)套利，而非無(wú)套利均衡講的零風(fēng)險(xiǎn)。

解答：正確。實(shí)務(wù)知識(shí)，顯然現(xiàn)實(shí)中無(wú)法做到完美的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，因?yàn)榇嬖?/p>

稅費(fèi)，以及不能完全匹配的問(wèn)題。

4.小麥期貨價(jià)格為1620元/噸，執(zhí)行價(jià)格為1600元/噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

解答：正確。1620T600二20〉0所以為實(shí)值期權(quán)。

5.遠(yuǎn)期利率協(xié)議"6X9、8.03%?8.09%”的市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)含義為：從交易日起6個(gè)

月末為起息日，而交易日后的9個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為6個(gè)月期。

解答：錯(cuò)誤。從交易日（如7月13日）起6個(gè)月末（即次年1月13日）為起

息日，而交易日后的9個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為3個(gè)月期，而不是

6個(gè)月。

6.追逐價(jià)格偏差，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

解答：投機(jī)者。套利者，為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，即使存在現(xiàn)實(shí)中無(wú)法完全對(duì)沖的

風(fēng)險(xiǎn)，也是很小的。只有投機(jī)者的風(fēng)險(xiǎn)很高，為單邊頭寸，風(fēng)險(xiǎn)暴露高。

7.期貨的交割有三種形式:對(duì)沖平倉(cāng)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和實(shí)物交割。

解答：正確?；局R(shí)要求掌握。

8.市場(chǎng)的參與者和組織者包括()。

解答：ABCDo本題錯(cuò)誤較多，大家要仔細(xì)考慮，參與者與組織者。交易所;

結(jié)算機(jī)構(gòu);投資者;監(jiān)管機(jī)構(gòu);交易所是組織者，結(jié)算所也是組織者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是

組織者，管理市場(chǎng)秩序。投資者是為交易參與者。

1.認(rèn)為長(zhǎng)期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場(chǎng)之間關(guān)系不大的理論是()o

A、預(yù)期假說(shuō)

B、期限偏好假說(shuō)

C、流動(dòng)性偏好假說(shuō)

D、市場(chǎng)分割理論

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

解釋?zhuān)哼@是書(shū)本的重要理論，要分清楚。市場(chǎng)分割就是闡述長(zhǎng)期和短期利率市場(chǎng)的

隔離，二者不再具有連續(xù)性的關(guān)系。

2.價(jià)差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價(jià)格，有如下()o

A、牛市價(jià)差套利

B、熊市價(jià)差套利

C、蝶式價(jià)差套利

A、