【國盛證券】明年的第二個超級邏輯是什么

訊醫(yī)療健康團隊40%代碼由AI編寫。以上企業(yè)股價是計算機企業(yè)最重要的成本及費用，通過Wind數(shù)據(jù)計算可利潤端彈性的敏感性測算，測算發(fā)現(xiàn)，假設(shè)A有較大提升。即使是人員效率僅提升5%的偏低假航天宏圖；16% P.2 P.3 4 4 6 圖表1：ArtifactsonClaude.ai功能示例 4 5 5 6 6圖表6：Cursor部分功能示例 8圖表7：Github使用示例 9圖表8：阿里云展示通義靈碼AI程序員能力 10 11 13圖表11：騰訊健康40%代碼由AI編寫 14圖表12：部分科技企業(yè)在2023年1月1日至今區(qū)間漲跌幅 14 15 16 16 17 17 18P.4 Anthropic：Claude3.有復(fù)雜的推理和故障排除功能。它可以輕松處理代碼轉(zhuǎn)換，使其在更新舊版應(yīng)代碼片段、文本文檔或網(wǎng)站設(shè)計等內(nèi)容時，這些Artifacts會顯示在其對話旁邊的?？鞌U展到支持團隊協(xié)作，將來團隊將能夠安全地將他們的知識、文檔和正在進圖表1：ArtifactsonClaude.ai功能示例資料來源：Anthropic官網(wǎng)，國盛證券研究所P.5 圖表2：o1在數(shù)學(xué)、編程能力上顯著優(yōu)于GPT-4o資料來源：OpenAI官網(wǎng)，國盛證券研究所ChatGPT推出以來對視覺界面的首次重大更新。canvas在戶和ChatGPT協(xié)作處理一個項目。使用canvas，ChatGPT可以更好地了解要完成的任案編輯器或代碼審閱者一樣，它可以在考慮整個項目的情況下提供內(nèi)圖表3：Canvas可以幫助用戶在交互界面中編程資料來源：OpenAI官網(wǎng)，國盛證券研究所P.6 圖表4：Canvas提供的部分編程快捷方式資料來源：OpenAI官網(wǎng)，國盛證券研究所除了ChatGPT和Claude等對話式窗口的AI開發(fā)者生態(tài)報告，有41.58%的圖表5：代碼生成工具使用環(huán)境資料來源：CSDN，國盛證券研究所P.7 業(yè)客戶，其中包括一些世界上最具創(chuàng)新性的初創(chuàng)公司、Tab：Cursor擁有強大的自動補全功能，可預(yù)測用戶的下P.8 圖表6：Cursor部分功能示例資料來源：Cursor官網(wǎng)，國盛證券研究所P.9 中提供Copilot原生端到端開發(fā)人的年化收入為20億美元，Copilot占Git圖表7：Github使用示例資料來源：GithubCopilot官網(wǎng)，國盛證券研究所需求分析、開發(fā)、測試等一系列工作，全面接手了復(fù)里云演示了通義靈碼AI程序員自主進行缺陷分析、制定修用戶也只需輸入自然語言描述需求，即可自動完成理解需求、P.10 圖表8：阿里云展示通義靈碼AI程序員能力資料來源：阿里巴巴中間件公眾號，國盛證券研究所能也較受歡迎。此外，主流的代碼生成工具都有文檔查詢、互動提問等功能，協(xié)助開發(fā)者P.11 圖表9：代碼生成工具使用分布資料來源：CSDN，國盛證券研究所高質(zhì)量代碼數(shù)據(jù)，是大模型能較快取得進步的方向。隨著底P.12 示，谷歌推出了一種名為“Goose”的新AI模型供內(nèi)部使用。該工具被描述為該公司谷歌首席執(zhí)行官SundarPichai在公司第三季度財報電話會議上介紹了AI在軟件開發(fā)中發(fā)環(huán)境(IDE)中使用自然語言和代碼的注釋生成代碼推薦，從而幫助提高開發(fā)人員的生正在尋找提高開發(fā)人員工作效率的方法。在搜索了多個選項之后，我們發(fā)現(xiàn)了Amazon％，安全性、質(zhì)量和性能上?！盤.13 圖表10：Java用戶能夠在CodeWhisperer的幫助下輕松開始編寫Python代碼，而不必擔(dān)心語法資料來源：亞馬遜官網(wǎng)，國盛證券研究所3）騰訊醫(yī)療健康團隊40%代碼由AI編寫據(jù)騰訊云官網(wǎng)，騰訊健康依托云計算、人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)等技術(shù)，加速健康行業(yè)的在騰訊健康行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，面對項目規(guī)模擴大帶來的代碼量激增升問題，騰訊健康積極采用AI技術(shù)提升研發(fā)效率。騰訊云A力、高效的代碼審查與優(yōu)化功能，幫助團隊解決重復(fù)編碼、快速定位問題團隊通過過硬的技術(shù)能力和快速的服務(wù)響應(yīng)持續(xù)提升產(chǎn)品體驗，形成了平益的局面，實現(xiàn)了團隊內(nèi)部落地，并取得顯著收益，并入選騰訊公司研效經(jīng)過近一年的AI代碼助手應(yīng)用，騰訊醫(yī)療健康團隊實現(xiàn)了100%P.14 圖表11：騰訊健康40%代碼由AI編寫資料來源：騰訊云官網(wǎng)，國盛證券研究所圖表12：部分科技企業(yè)在2023年1月1日至今區(qū)間漲跌幅0700.HK騰訊控股谷歌(ALPHABET)-A資料來源：Wind，國盛證券研究所埃森哲發(fā)布了一份標題為《Work,workforce,workers：Reinventedintheageof人類與機器交互程度的分析，考慮了哪些工作任務(wù)目前或?qū)砜梢杂扇斯ぶ悄躊.15 圖表13：生成式AI能影響（自動化或增強）各行業(yè)的工作時間資料來源：埃森哲，國盛證券研究所P.16 項目的形式向客戶交付，計算機板塊是典型的輕資產(chǎn)行業(yè)，實體硬件成本及著。計算機行業(yè)最重要的資產(chǎn)是人力資源，最主要的成本和費用則是人員薪典型領(lǐng)軍企業(yè)財報數(shù)據(jù)的統(tǒng)計可知，人員成本是公司營業(yè)成本的重要組成構(gòu)這一數(shù)據(jù)，并非所有公司都在財報中披露，因此無法直接提取計算全行業(yè)情況，只能選取典型公司獲得平均值）因此，若按以上數(shù)據(jù)計算，我們可以大致推算出，圖表14：2018-2023年計算機板塊營業(yè)成本占營業(yè)收入比例情況26.9%73.1%27.8%72.2%26.8%73.2%25.8%74.2%25.3%74.7%27.1%72.9%26.6%73.4%資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表15：2023年典型計算機領(lǐng)軍企業(yè)營業(yè)成本中的人員薪酬成本占比8.55%6.27%3.27%39.97%43.39%94.00%83.73%39.88%資料來源：各公司2023年年報，國盛證券研究所P.17 圖表16：申萬計算機板塊整體人員成本及人員費用情況資料來源：Wind，國盛證券研究所2）通過上述計算已知，人員薪酬占計算機板塊收入比例原有44%人員成本中的5%/10%/20%/25%/30%，接近翻倍的提升。圖表17：2018-2023年計算機板塊銷售凈利率情況3.2%2.9%3.7%4.8%2.9%2.7%3.4%資料來源：Wind，國盛證券研究所P.18 圖表18：AI編程效率提升給計算機板塊帶來的利潤空間敏感度測算44%5%10%20%25%30%2%4%9%11%13%3%6%8%12%14%17%資料來源：Wind，國盛證券研究所算機行業(yè)公司帶來的效率提升，將為公司釋放可觀的P.19 1)國產(chǎn)化：寒武紀、中科曙光、海光信息、華懋科7)數(shù)據(jù)要素：云賽智聯(lián)、易華錄、中科江南、合合信息、深桑達、太極股份、AI技術(shù)迭代不及預(yù)期風(fēng)險：若AI技術(shù)迭代不及預(yù)期，則對產(chǎn)業(yè)鏈P.20本報告的信息均來源于本公司認為可信的公開資料，但本公司及其研究人員對該等信息的準確性及相對同期基準指數(shù)漲幅在-5