Python金融數(shù)據(jù)分析與挖掘（微課版） 課件 第6章 金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

第6章

金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)概述公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)主要指標(biāo)解讀公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)概述第6章

公司治理結(jié)構(gòu)，主要分為四個部分：基本信息、高管動態(tài)、股東股本和會議情況?；拘畔⒎从沉斯局卫斫Y(jié)構(gòu)的基本內(nèi)容，包括公司基本情況、股本結(jié)構(gòu)是否變化、股東總數(shù)、前十大股東是否存在關(guān)聯(lián)、員工人數(shù)、離休職工人數(shù)、董事長持股數(shù)量與持股比例、總經(jīng)理持股數(shù)量與持股比例、董事長與總經(jīng)理是否兼任等；除此之外，還包括了董事、監(jiān)事和高管的年薪收入水平，公司的股權(quán)激勵和實施情況等。高管動態(tài)反映了“董監(jiān)高”管理層的個人簡歷信息、職務(wù)、年齡、教育背景、持股情況、激勵情況、活動情況、參會情況和個人投資行為。股東股本反映了十大股東和十大流通股東的持股性質(zhì)、持股數(shù)量和持股比例，股本結(jié)構(gòu)（未流通股：國有股、法人股、內(nèi)部職工股、基金配售股、轉(zhuǎn)配股、優(yōu)先股、監(jiān)管層股、戰(zhàn)略投資者股等和流通股：A股、B股和H股）及其變動情況會議情況反映了董事會、監(jiān)事會、股東大會、戰(zhàn)略委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會相關(guān)會議情況。公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)主要指標(biāo)解讀第5章

公司高管，包括姓名、職務(wù)、學(xué)歷、年薪、持股情況等。基于這些信息，可以衍生出一些諸如董事長和總經(jīng)理是否兼任，獨(dú)立董事人數(shù)，管理層學(xué)歷水平、專業(yè)能力水平、平均年齡、專業(yè)背景是否與公司業(yè)務(wù)相符、持股占比等指標(biāo)，進(jìn)而研究公司管理層的管理能力等維度公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)主要指標(biāo)解讀第5章

高管增/減持股份，包括變動日期、高管姓名、增/減持?jǐn)?shù)量、成交均價、交易方式等。高管作為最了解公司管理和經(jīng)營狀況的知情人士，其一舉一動都備受市場的關(guān)注，也是研究公司當(dāng)前發(fā)展境況的一個重要參考方面。如果大量高管通過市場競價密集增持本公司股份，說明可能看好公司發(fā)展或者有積極事件發(fā)生或能增加投資者信心。公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)主要指標(biāo)解讀第5章

股本結(jié)構(gòu)變動情況，主要包括變動日期、變動原因、已流通股份和流通受限股份。事實上，為了確保公司的穩(wěn)定、持續(xù)經(jīng)營和良好發(fā)展，公司控股股東或大股東（股份持有量較大者）、高管、戰(zhàn)略投資者等持有的股份及股權(quán)激勵股份和轉(zhuǎn)增股份，是受到一定的流通限制的，即獲得其股份之后，需經(jīng)過一定時間之后才能上市交易，可能是幾個月、一年或幾年。這些受到流通限制的股份，可能是低于市場價格獲得，而且一般是公司的管理和經(jīng)營利益相關(guān)方或者戰(zhàn)略投資方，為了保護(hù)廣大投資者，不得不采取的措施公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)主要指標(biāo)解讀第5章

十大股東的信息，包括股東名次、股東名稱、持股數(shù)量、持股比例和股份性質(zhì)。十大股東一般是公司經(jīng)營管理決策的重要制定者、執(zhí)行者和受益者，對公司的發(fā)展起到?jīng)Q定性作用，其持有公司股份比例反映了股權(quán)的集中程度。公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)主要指標(biāo)解讀第5章

股東人數(shù)的變化情況，包括截止日期、股東人數(shù)、股東人數(shù)變動幅度。股東人數(shù)的變化，可以直觀感受到公司的受歡迎程度、市場環(huán)境變化等，進(jìn)一步可以研究籌碼的分散程度第6章

金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)財務(wù)報表數(shù)據(jù)概述財務(wù)報表數(shù)據(jù)主要指標(biāo)解讀財務(wù)報表數(shù)據(jù)概述第6章

財務(wù)報表，主要包括上市公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表，是反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會計報表。資產(chǎn)又分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)為短期內(nèi)能變現(xiàn)的資產(chǎn)，如貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、短期投資凈額、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)等；非流動資產(chǎn)為短期內(nèi)不能變現(xiàn)的資產(chǎn)，比如債權(quán)投資、長期應(yīng)收賬款凈額、投資性房地產(chǎn)凈額、固定資產(chǎn)凈額、在建工程凈額、工程物資、無形資產(chǎn)凈額、商譽(yù)凈額等。負(fù)債分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債，流動負(fù)債為短期內(nèi)需償還的負(fù)債，比如短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)交利息等；非流動負(fù)責(zé)為短期內(nèi)無需償還的負(fù)債，如長期借款、租賃負(fù)債、長期應(yīng)付款等。所有者權(quán)益，即企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后，由所有者享有的剩余權(quán)益。所有者權(quán)益，也稱為股東權(quán)益，包括實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。財務(wù)報表數(shù)據(jù)概述第6章

財務(wù)報表，主要包括上市公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。利潤表，反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表，主要包括收入、成本和費(fèi)用相關(guān)數(shù)據(jù)信息。營業(yè)總收入=營業(yè)收入+利息凈收入+其他業(yè)務(wù)收入。營業(yè)總成本=營業(yè)成本+稅金及附加+業(yè)務(wù)及管理費(fèi)+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用+研發(fā)費(fèi)用+其他業(yè)務(wù)成本。營業(yè)利潤=營業(yè)總收入-營業(yè)總成本+其他收益及利潤。利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出。除此之外，還有一些常用的指標(biāo)，比如基本每股收益、歸屬于母公司所有者的凈利潤等。財務(wù)報表數(shù)據(jù)概述第6章

財務(wù)報表，主要包括上市公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表，反映在某固定期間內(nèi)（如每月或每季），企業(yè)現(xiàn)金（包含銀行存款）的增減變動情況表。主要包括三大塊內(nèi)容：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。現(xiàn)金流量作為企業(yè)的生命線，對企業(yè)的生存和發(fā)展起到?jīng)Q定性作用，也是研究公司行業(yè)地位、資產(chǎn)和利潤質(zhì)量的有力數(shù)據(jù)支撐。事實上，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表都是核算出來的，而現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)是真實存在的銀行資金流水，做不得半點(diǎn)虛假。財務(wù)報表主要指標(biāo)解讀第5章

資產(chǎn)類科目指標(biāo)主要有貨幣資金、流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)；負(fù)債類科目指標(biāo)主要包括流動負(fù)債、長期借款、非流動負(fù)債和總負(fù)債；股東權(quán)益類科目指標(biāo)包括股本、未分配利潤和所有者權(quán)益，其中所有者權(quán)益=總資產(chǎn)-總負(fù)債財務(wù)報表主要指標(biāo)解讀第5章

主要指標(biāo)包括營業(yè)總收入、營業(yè)總成本、營業(yè)利潤、利潤總額、所得稅和歸屬母公司凈利潤。這些指標(biāo)均不難理解，反應(yīng)的是上市公司經(jīng)營成果，其中歸屬母公司凈利潤，就是歸屬上市公司所有者（股東）的凈利潤，上市公司凈利潤也通常是指這個指標(biāo)。財務(wù)報表主要指標(biāo)解讀第5章

投資活動包括實物投資（固定資產(chǎn)、在建工程等），也包括金融資產(chǎn)投資；籌資活動包括企業(yè)資本構(gòu)成發(fā)生變化的活動，比如股本擴(kuò)張或股本溢價或股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化等，也包括債務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，比如對外舉債、向銀行貸款或發(fā)行債券等行為。除投資活動和籌資活動之外，就是經(jīng)營活動。第6章

金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)概述財務(wù)分析數(shù)據(jù)主要指標(biāo)解讀財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)概述第6章

財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)，屬于衍生指標(biāo)，它們是基于財務(wù)報表數(shù)據(jù)和股票交易情況數(shù)據(jù)，利用相關(guān)的專業(yè)公式或算法計算出來的。一般包括償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力、發(fā)展能力、每股指標(biāo)和相關(guān)主要考察指標(biāo)等。這里我們主要參考巨潮資訊網(wǎng)提供的財務(wù)分析指標(biāo)來進(jìn)行介紹，旨在一個拋磚引玉的作用財務(wù)分析主要指標(biāo)解讀第5章

主要指標(biāo)包括基本每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股資本公積金、凈利潤增長率、營業(yè)總收入增長率和加權(quán)凈資產(chǎn)收益率。其中前三者屬于每股類指標(biāo)，其計算方法分別為期末的凈利潤、所有者權(quán)益和資本公積金除以期末股本。凈利潤增長率和營業(yè)總收入增長率，屬于同比計算，即（本年度同期值-上年度同期值）/上年度同期值。凈資產(chǎn)收益率，其計算方法為凈利潤除以加權(quán)平均股東權(quán)益，反映的是單位資產(chǎn)獲利能力。財務(wù)分析主要指標(biāo)解讀第5章

償還能力（也稱償債能力）的主要指標(biāo)，包括流動比率、速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。其中流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，反應(yīng)的是短期內(nèi)能變現(xiàn)的資產(chǎn)與短期內(nèi)需償還的負(fù)債之間的比率。一般地，比率越大，企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，償債能力亦越強(qiáng)。速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款）/流動負(fù)債。相比流動比率，速動比率進(jìn)一步扣除變現(xiàn)速度較慢的資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)，反映了公司進(jìn)行經(jīng)營活動的能力和債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。財務(wù)分析主要指標(biāo)解讀第5章

運(yùn)營能力的主要指標(biāo)，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=期末營業(yè)收入/（應(yīng)收賬款期末余額+應(yīng)收賬款期初余額）*0.5；存貨周轉(zhuǎn)率=期末營業(yè)成本/（存貨期末余額+存貨期初余額）*0.5；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=期末營業(yè)收入/（流動資產(chǎn)期末余額+流動資產(chǎn)期初余額）*0.5；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=期末營業(yè)收入/（固定資產(chǎn)期末余額+固定資產(chǎn)期初余額）*0.5；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/（總資產(chǎn)期末余額+總資產(chǎn)期初余額）*0.5。周轉(zhuǎn)率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)，一般周轉(zhuǎn)率越高越有利，越能反映公司的運(yùn)營能力。這里從收賬、存貨、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)等幾個方面來進(jìn)行考察財務(wù)分析主要指標(biāo)解讀第5章

盈利能力和發(fā)展能力方面的主要指標(biāo)，包括營業(yè)利潤率、凈利潤率、毛利率、總資產(chǎn)報酬率和營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率；其中營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入，凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入，毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入，總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/（期末總資產(chǎn)+期初總資產(chǎn)）*0.5，類似地，總資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/（期末總資產(chǎn)+期初總資產(chǎn)）*0.5。而發(fā)展能力方面的指標(biāo)，主要是考察其增長率，即（當(dāng)年同期指標(biāo)值-上年同期指標(biāo)值）/上年同期指標(biāo)值。第6章

金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)股票交易數(shù)據(jù)基本知識股票交易數(shù)據(jù)生產(chǎn)場景高頻數(shù)據(jù)（10檔行情）股票交易日頻數(shù)據(jù)和股票價格指數(shù)股票交易數(shù)據(jù)基本知識第6章

股票交易數(shù)據(jù)最主要是兩個方面：一個是價，包括成交價、委托價；一個是量，包括成交量、委托量；一般地，以日為單位的交易數(shù)據(jù)（統(tǒng)計當(dāng)天的交易情況，比如開盤價、最高價、最低價、收盤價是多少，總成交量又是多少等），主要是成交價和成交量數(shù)據(jù)，沒有委托價和量數(shù)據(jù)。以秒、分鐘為單位的交易數(shù)據(jù)（稱為高頻數(shù)據(jù)），則更為詳細(xì)，不僅包括成交價、成交量數(shù)據(jù)，還包括委托量、委托價數(shù)據(jù)。股票交易數(shù)據(jù)基本知識第6章

我們以一個買賣白菜的市場為例，形象的解釋這些術(shù)語。為了公平起見，我們對日常的白菜市場制定一些規(guī)則。首先，有賣白菜的，我們稱為供應(yīng)方，或者是賣方；同樣的，也有買白菜的，我們稱為需求方，或者是買方其次，這個菜市場有一個開放時間，比如9:15-15:00，其中11:30-13:00休息。為了使買賣雙方都有一個公平的價格，它應(yīng)該由市場決定。9:15-9:25這10分鐘內(nèi)，在場的買方都報出自己需要購買的數(shù)量和單價，賣方也報出自己能供應(yīng)的數(shù)量及單價。10分鐘結(jié)束后，不允許再報了，我們要找到這樣一個價格，使得成交量最大化，就是第一筆成交價格，稱為開盤價，這個過程稱為集合競價。開盤價是買賣雙方最早的集體博弈的結(jié)果，比較有意義，為了讓雙方都有一個短暫的消化時間，9:25-9:30這5分鐘內(nèi)不交易。9:30開始繼續(xù)交易，交易價格的產(chǎn)生不再是通過集合競價，而是進(jìn)入連續(xù)競價階段。股票交易數(shù)據(jù)基本知識第6章

連續(xù)競價交易，即買賣雙方都可以隨時報出自己的數(shù)量和單價，但又是如何促成交易的呢？這里有一個原則，即價格越優(yōu)的報單就越排在前面，如果價格都一樣，則先報的排在前面，即價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則。何為優(yōu)的報價，對于買方，越高的報價就越優(yōu)；對于賣方，越低的報價越優(yōu)；這樣，只要符合買賣雙方的交易條件，就會連續(xù)成交，一直持續(xù)到結(jié)束。最后一筆交易的價格，即為收盤價。統(tǒng)計當(dāng)天所有的交易，價格最高的即為最高價、最低的即為最低價。當(dāng)然，交易也會產(chǎn)生交易量和交易金額等數(shù)據(jù)。最后，一天交易結(jié)束之后統(tǒng)計的數(shù)據(jù)稱為日頻數(shù)據(jù)，一天只有一條記錄，主要指標(biāo)數(shù)據(jù)是當(dāng)天的開盤價、最高價、最低價、收盤價、總成交量、總成交金額。如果以秒或分鐘為頻率統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，稱為高頻數(shù)據(jù)，他們主要是統(tǒng)計截止當(dāng)前時間和相鄰兩個時間點(diǎn)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。高頻數(shù)據(jù)除了成交價格、成交量和金額之外，還有一些未成交的買賣雙方委托價格和委托量數(shù)據(jù)。如果把白菜比喻成股票等證券，白菜市場看成是證券交易所，買方和賣方看成投資者，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)就是股票交易數(shù)據(jù)。股票交易數(shù)據(jù)生產(chǎn)場景第6章

我們可以想象這樣一個場景，一個投資者在券商的行情軟件提交委托訂單，而券商的行情軟件是與交易所交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的，從而投資者的委托訂單被送達(dá)交易系統(tǒng)，進(jìn)行撮合成交。目前市場上有數(shù)量眾多的投資者、券商和相關(guān)交易所，他們共同構(gòu)成了中國的證券期貨場內(nèi)交易市場這里有兩個微觀數(shù)據(jù)：一個是投資者的委托訂單數(shù)據(jù)，稱為逐筆委托數(shù)據(jù)；一個是交易所系統(tǒng)的成交數(shù)據(jù)，稱為逐筆成交數(shù)據(jù)。這兩個數(shù)據(jù)是時間序列數(shù)據(jù)，時間精確到毫秒，詳細(xì)完整地記錄了每一位投資者每一筆委托訂單信息及交易系統(tǒng)每一筆交易的成交信息。高頻數(shù)據(jù)則是由這兩個微觀數(shù)據(jù)加工而成股票交易數(shù)據(jù)生產(chǎn)場景第6章

高頻數(shù)據(jù)分為兩種：一種是超高頻數(shù)據(jù)，比如以上的逐筆委托數(shù)據(jù)和逐筆成交數(shù)據(jù)，這是一類比較特殊的高頻數(shù)據(jù)；一種是通常意義上的高頻數(shù)據(jù)，屬于等間隔取樣（或者等間隔的整數(shù)倍取樣，主要是因為取樣的時候，沒有對應(yīng)的委托數(shù)據(jù)或成交數(shù)據(jù)，則順延至下一次取樣，直到取樣成功為止）。這里的取樣，是指截止當(dāng)前時間，統(tǒng)計匯總逐筆委托數(shù)據(jù)和逐筆成交數(shù)據(jù)而形成的行情數(shù)據(jù)（或稱快照數(shù)據(jù)）。匯總統(tǒng)計過程是由交易所完成的，我們只需接收交易所發(fā)送的行情數(shù)據(jù)即可。根據(jù)統(tǒng)計匯總的頻率高低和內(nèi)容的詳細(xì)程度不同，交易所分為基本行情（5檔）和深度行情（10檔和超高頻數(shù)據(jù)）兩個品種。10檔高頻數(shù)據(jù)第6章

靜態(tài)字段：證券代碼、交易日期、昨收盤價時間字段：數(shù)據(jù)生成時間成交字段：（開、高、低、最新）價、截止當(dāng)前總成交筆數(shù)、分筆期間成交筆數(shù)、

截止當(dāng)前總成交量、分筆期間成交量、截止當(dāng)前總成交額、分筆期間成交額委托字段：賣委托總量、賣委托加權(quán)平均價、委賣10至委賣01價、申賣量10至申賣量01、

買委托總量、買委托加權(quán)平均價、委買01至委買10、委買量01至委買量10.說明：數(shù)據(jù)生成時間，其實就是統(tǒng)計截止時間，假設(shè)數(shù)據(jù)生成時間是0941.230，這個時間通常是某筆交易發(fā)生的時間，則統(tǒng)計[0925.000,0941.230]該時間段內(nèi)逐筆成交數(shù)據(jù)表的成交數(shù)據(jù)，形成本條記錄的成交字段數(shù)據(jù)，同時再統(tǒng)計[0915,0941.230]該時間段內(nèi)有效的逐筆委托數(shù)據(jù)（不包括撤單的記錄），形成本條記錄的委托字段數(shù)據(jù)。換言之，成交字段數(shù)據(jù)，就是截止0941.230該時間點(diǎn)，已經(jīng)成交的事實，而委托字段數(shù)據(jù)則是可供選擇的有望在下一刻成交的總量和可能獲得的價格，為推斷未來成交情況提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。10檔高頻數(shù)據(jù)第6章

10檔高頻數(shù)據(jù)第6章

10檔高頻數(shù)據(jù)第6章

10檔高頻數(shù)據(jù)第6章

以093013100這個數(shù)據(jù)生產(chǎn)時間的記錄為例，它表示的是平安銀行（代碼：000001）在20130301交易日（TRDDATE）內(nèi)，截止093013100當(dāng)前時間（DATATIME）的最高成交價（HIGHPX）為22.930最低成交價（LOWPX）為22.820最近一次交易的價格（最新價，LASTPX）為22.880，累計發(fā)生的總成交量（TOTALVOLUME）為1889900分筆期間的成交量（與上一條記錄之間的時間間隔發(fā)生的交易量，CQ）為10400可供購買的總量（即賣方的總供應(yīng)量，TOTALOFFERQTY）為6470952其中賣方提供的最低價格（S01）為22.900賣方提供的最低價位上的供應(yīng)量（SV01）為372617……日頻數(shù)據(jù)第6章

日頻交易數(shù)據(jù)，主要是統(tǒng)計當(dāng)天交易情況的數(shù)據(jù)，上一節(jié)也提到，高頻交易10檔行情數(shù)據(jù)表最后一條記錄數(shù)據(jù)就是日頻交易數(shù)據(jù)的來源，字段包括股票代碼、交易日期、收盤價、成交量、成交金額、開盤價、最高價、最低價等。StkcdTrddtClsprcDnshrtrdDnvaltrdOpnprcHiprcLoprcAdjprcwdAdjprcnd3000152017-05-1532.883314184107995576.532.432.8832.35244.9883236.32463000152017-05-1633.8474677915804871132.833.8832.5251.8433242.93713000152017-05-1733.31373243012511258333.5733.933.26248.1923239.41523000152017-05-1822.235758990128095499.322.0622.4921.89249.7941239.66663000152017-05-1922.46449048145514093.822.2722.9522.02251.7044241.49943000152017-05-2222.574798200107396565.522.4622.8522253.6146243.3322……………………………………………………由于分紅送股轉(zhuǎn)增股等行為，正常的收盤價是不具可比性的，基于投資者權(quán)益不變的原則（假設(shè)投資者在除權(quán)之前購買了股票或者是一位長期投資者，公司的送股、轉(zhuǎn)增股和分紅等權(quán)益均享有，即個人的資產(chǎn)權(quán)益不發(fā)生變化），需要對這個收盤價做出調(diào)整，于是衍生出了常見的兩個指標(biāo)：考慮現(xiàn)金紅利再投資的收盤價可比價和不考慮現(xiàn)金紅利再投資的收盤價可比價股票價格指數(shù)第6章

股票價格指數(shù)，反映多只股票或股票投資組合整體趨勢的指標(biāo)，比如：反映上海證券交易所A股整體趨勢的上證A股指數(shù)；反映深圳證券交易所A股主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板各板塊整體趨勢的深證主板指數(shù)、中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)；反映中國大陸A股市場整體趨勢的滬深300指數(shù)（從上海、深圳兩個證券交易所選取具有代表性的300只股票作為樣本進(jìn)行計算）。事實上，股票價格指數(shù)屬于衍生性指標(biāo)，其基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是個股交易數(shù)據(jù)，其計算公式為：股票價格指數(shù)=指數(shù)所包含的股票總市值/指數(shù)所包含的股票基準(zhǔn)日總市值。這里的總市值一般為調(diào)整性總市值，即根據(jù)不同的規(guī)則約束和調(diào)整機(jī)制，選擇個股范圍，并對參與計算的個股賦予不同的權(quán)重。股票價格指數(shù)第6章

為了方便理解，我們基于深圳創(chuàng)業(yè)板的所有股票2017年個股交易數(shù)據(jù)，自建一個指數(shù)。StkcdTrddtClsprcDnshrtrdDnvaltrdOpnprcHiprcLoprc3000012017-01-0317.428140604898570217.3617.5217.343000012017-01-0417.7548001088465166217.4117.8917.333000012017-01-0517.6533944986008666217.7517.8617.613000012017-01-0617.4130020605243240417.6417.6617.383000012017-01-0917.44241458342058440