貨幣銀行學(xué)第四版石月華習(xí)題答案

貨幣銀行學(xué)（第四版）參考答案

第一章貨幣與貨幣制度參考答案

一、填空題

1.簡(jiǎn)單的（或偶然的）價(jià)值形式，擴(kuò)大的價(jià)值形式，一般價(jià)值形式，貨幣形式

2.價(jià)值尺度，流通手段，貯藏手段，支付手段，世界貨幣，價(jià)值尺度，貯藏手段，世界

貨幣

3.貨幣表現(xiàn)

4.商品、貨幣

5.信用證券

6.銀行券

7.表征貨幣

8.易于保存便于攜帶

9.現(xiàn)金、可支付的存款

10.存款貨幣、電子貨幣

11.存款貨幣、準(zhǔn)貨幣

12.流通手段，支付手段

13.貨幣材料的確定，貨幣單位和貨幣名稱，本位幣、輔幣鑄造發(fā)行及其償付能力，

發(fā)行保證制度

14.國(guó)家按市場(chǎng)上的金銀比價(jià)為金幣和銀幣確定固定的比價(jià)，金銀兩種貨幣按法定比價(jià)

流通

15.不兌現(xiàn)的信用貨幣

16.銀本位制，金銀復(fù)本位制，金本位制，紙幣本位制

17.平行本位制，雙本位制，跛行本位制

18.良幣

19.金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制

20.足值貨幣

21.本位幣，主幣

22.稱量制

23.黃金保證

24.信用貨幣

25.支付手段

二、單項(xiàng)選擇

l.A2.A3.D4.A5.D6.A7.D8.D9.D10.Bll.C12.D13.C14.B15.A16.C17.A18.C19.A

20.B21.C22.B23.B24.D25.A

三、多項(xiàng)選擇

l.CDE2.ABCDE3.ABC4.ABCDE5.BC6.ABD7.ACE8.ABCDE9.AC10.ABCE

11.ABCDI2.AB13.AB14.AB15.BC16.BC17.AD18.ABC19.BE

四、找出下列詞匯的正確含義

l.h2.f3.g4.a5.d6.e7.c8.b9.olO.nll.i12.q13.kl4,t15.s16.r17.v!8.u

五、判斷并改錯(cuò)：

1.x表征貨幣不需要有價(jià)值，存款貨幣本身是無(wú)價(jià)值的。

2.7

3.x從貨幣發(fā)展的歷史看，最早的貨幣形式是實(shí)物貨幣。

4.x貨幣作為流通手段必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣，而不能是觀念上的貨幣。

5.x貨幣作為價(jià)值貯藏形式的最大優(yōu)勢(shì)在于它是購(gòu)買力的“暫棲處”。在金屬貨幣制度下,

它可以自發(fā)調(diào)節(jié)商品流通；在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，如果幣值穩(wěn)定，則可以作為

一種儲(chǔ)蓄的方式，但不是唯一的價(jià)值貯藏。

6.Y

7.x銀行券在金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下都存在流通。

8.x金幣本位制條件下，流通中的貨幣除了金鑄幣，還有賤金屬鑄造的輔幣和銀行券。

9.x格雷欣法則是在金銀復(fù)本位制中的雙本位制條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。

10.x在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度條件下，信用貨幣不一定具有無(wú)限法償?shù)哪芰?，一般?/p>

況下國(guó)家僅僅規(guī)定國(guó)家發(fā)行的現(xiàn)鈔具有無(wú)限法償能力，對(duì)存款貨幣沒(méi)有明確規(guī)定。

11.x金屬貨幣制度下只有貴金屬才能作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備，外匯是不兌現(xiàn)的信用貨幣

制度下貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備之一。

12.x金幣本位制下有金鑄幣參與流通，金匯兌本位制和金塊本位制條件下金鑄幣不再

進(jìn)入流通。

13.x國(guó)家鑄造的輔幣不具有無(wú)限法償?shù)哪芰Α?/p>

14.x金幣本位制下金幣可以自由鑄造，金匯兌本位制和金塊本位制下金幣不再參與流

通，不能自由造。

15J

16W

17.7

18.7

19J

20.x金匯兌本位制和金塊本位制本位幣不能自由鑄造和熔化

21.x

22.x不對(duì)第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)

23.x紙幣和鑄幣以及存款貨幣

24.x可兌換的信用貨幣是是代替金屬鑄幣的貨幣符號(hào)，不兌現(xiàn)的信用貨幣是代替金屬

貨幣的價(jià)值符號(hào)。

25.x貨幣作為流通手段可以是不足值的貨幣，可以是信用貨幣

六、簡(jiǎn)述題

1.答案要點(diǎn)：貨幣制度又稱"幣制”或”貨幣本位制”，是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)以法律形式

確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。

其構(gòu)成要素有：

（1）貨幣材料的確定。

（2）貨幣名稱、貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。

（3）本位幣、輔幣及其償付能力。

（4）發(fā)行保證制度。

2.答案要點(diǎn)：信用貨幣是以信用作為保證、通過(guò)一定信用程序發(fā)行、充當(dāng)流通手段和

支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展中的現(xiàn)代形態(tài)。

基本特征有：

（1）由中央銀行發(fā)行的信用貨幣是由中央銀行代表國(guó)家發(fā)行的紙制本位貨幣，它是一

種價(jià)值符號(hào)，不具有十足的內(nèi)在價(jià)值，黃金基礎(chǔ)也已經(jīng)消失。

（2）信用貨幣是債務(wù)貨幣。信用貨幣實(shí)際上是銀行債務(wù)憑證，信用貨幣流通也就是銀

行債務(wù)的轉(zhuǎn)移。

（3）具有強(qiáng)制性。它是法定貨幣，銀行發(fā)行的強(qiáng)制流通使用。

（4）國(guó)家可以通過(guò)銀行來(lái)控制和管理信用貨幣流通，把貨幣政策作為實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)

濟(jì)目標(biāo)的重要段。

3.答案要點(diǎn)：格雷欣法則，即“劣幣驅(qū)逐良幣''規(guī)律，是指在雙本位制下，當(dāng)兩種鑄幣

在同一市場(chǎng)上流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被逐出流通，即被熔化或輸出

國(guó)外，導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。

4.答案要點(diǎn)：金幣本位制是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度。首先，由于幣制相對(duì)穩(wěn)定，不

會(huì)發(fā)生通貨膨脹，能促進(jìn)商品生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴(kuò)大；其次，信用關(guān)系不受幣值

波動(dòng)的影響，促進(jìn)信用的發(fā)展；再次，各國(guó)貨幣含金量的比率相對(duì)穩(wěn)定，外匯市場(chǎng)也比

較穩(wěn)定促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，保證了對(duì)外貸款和投資的安全性。金塊本位制和金匯

兌本位制是兩種不穩(wěn)定的貨幣制度。第一，這兩種貨幣制度沒(méi)有鑄幣流通，失去了自發(fā)

調(diào)節(jié)貨幣流通的可能性；第二，銀行券不能兌換自由黃金，一旦過(guò)多就會(huì)貶值；第三，

在金匯兌本位制下，本國(guó)貨幣制度依附于外國(guó)貨幣制度，一旦外國(guó)貨幣制度動(dòng)搖，本國(guó)

貨幣制度也必然動(dòng)搖。

5.答案要點(diǎn)：人民幣現(xiàn)鈔的發(fā)行主要是通過(guò)貨幣發(fā)行基金在發(fā)行庫(kù)和業(yè)務(wù)庫(kù)的轉(zhuǎn)移實(shí)

現(xiàn)的。發(fā)行基金是人民銀行為國(guó)家保管的待發(fā)行的貨幣，發(fā)行基金的來(lái)源，一是人民

銀行總行所屬印制企業(yè)按計(jì)劃印制解繳發(fā)行庫(kù)的新人民幣；二是開(kāi)戶的各金融機(jī)構(gòu)和人

民銀行業(yè)務(wù)庫(kù)繳存人民銀行發(fā)行庫(kù)的回籠款。保管發(fā)行基金的金庫(kù)稱為發(fā)行庫(kù)。發(fā)行基

金由設(shè)置發(fā)行庫(kù)的各級(jí)人民銀行保管，并由總行統(tǒng)一掌握。業(yè)務(wù)庫(kù)是商業(yè)銀行為了辦理

日?，F(xiàn)金收付業(yè)務(wù)而建立的金庫(kù)，它保留的現(xiàn)金是商叱銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)中現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)

金，是營(yíng)運(yùn)資金的組成皆分，經(jīng)常處于有收有付的狀態(tài)。

當(dāng)商業(yè)銀行基層行欠業(yè)務(wù)庫(kù)的現(xiàn)金不足以支付時(shí)，可到當(dāng)?shù)刂袊?guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)

在其存款賬戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金，人民幣就從發(fā)行庫(kù)轉(zhuǎn)移到業(yè)務(wù)庫(kù)，意味著這部分人民幣

進(jìn)入流通領(lǐng)域；當(dāng)業(yè)務(wù)庫(kù)的現(xiàn)金收入大于其庫(kù)存限額時(shí)，超出部分由業(yè)務(wù)庫(kù)送交發(fā)行庫(kù)，

意味著該部分人民幣退出流通。

中國(guó)人民銀行通過(guò)編制發(fā)行基金計(jì)劃、管理發(fā)行基金的運(yùn)送等對(duì)人民幣發(fā)行進(jìn)行管

埋。

8.ABC9.ABCD10.ACDll.ACI2.ABCEI3.BCE14.AB15.ABCE

16.ABC17.CDE18.ABD19.AB2O.AC21.ACD22.BCDE23.ABE

24.BC25.ACE26.BCD27.BC28.BCDE29.ACE3O.ACD3LAD

四.找出下列詞匯的正確含義

1.c2.e3b4.h5f6.g7.a8d9.110.m1l.i12.n13.j14.k15q16.rI7.o18.pl9.v2O.w21.t

22.s23.u

五.判斷并改錯(cuò)

17

2.x高利貸以極高的利率為特征，是一種信用剝削，在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)中它是占主

導(dǎo)地位的信用形式。

3.x隨著生產(chǎn)力水平的提高，貨幣借貸逐漸取代實(shí)物借貸成為主要借貸形式。但是在現(xiàn)

代經(jīng)濟(jì)中，仍然存在實(shí)物借貸這一借貸形式，特別是在嚴(yán)重通貨膨脹的時(shí)候，人們更愿

意采用實(shí)物借貸的方式。

4..X銀行信用是現(xiàn)代信用活動(dòng)中最主要信用形式。

5.x企業(yè)的股權(quán)信用規(guī)模影響著企業(yè)控制權(quán)的分布，由此影響利潤(rùn)的分配。

6.x對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，債權(quán)信用融資的利息支出基本上是固定的。

7.x消費(fèi)信用主要是指?jìng)€(gè)人作為債務(wù)人的信用活動(dòng)。

8.x經(jīng)濟(jì)泡沫不僅表現(xiàn)在虛擬資產(chǎn)上，也會(huì)表現(xiàn)在實(shí)物資產(chǎn)上，如古董.珠寶.房地產(chǎn)

等。

9.4

10.x商業(yè)信用是工商企業(yè)之間提供的信用，它以商品買賣活動(dòng)為基礎(chǔ)。

11.x商業(yè)票據(jù)是提供商業(yè)信用的債權(quán)人，為保證自己對(duì)債務(wù)的索取權(quán)而掌握的一種書(shū)

面?zhèn)鶛?quán)憑證，它可以通過(guò)背書(shū)流通轉(zhuǎn)讓。

12.x商業(yè)票據(jù)抵押貸款是銀行信用，不存在商業(yè)信用轉(zhuǎn)化問(wèn)題

13.x銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用，它獨(dú)立于商品買賣活動(dòng)。

14.x銀行信用發(fā)展起來(lái)以后，進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展，二者是相互促進(jìn)的。

15.7

16.x出口信貸是出口國(guó)政府為支持和擴(kuò)大本國(guó)產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，

通過(guò)提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵(lì)本國(guó)銀行向本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商提供的

中長(zhǎng)期信貸。

17.x出口方銀行向外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的貸款叫買方信貸。

18W

19.x當(dāng)一國(guó)處于經(jīng)濟(jì)周期中的危機(jī)階段時(shí)，利率會(huì)不斷上漲，處于較高水平。

20.x凱恩斯的流動(dòng)偏好論認(rèn)為利率取決于貨幣供求均衡點(diǎn)。

21.XIS-LM理論則認(rèn)為利率是由儲(chǔ)蓄、投資、貨幣供給、貨幣需求等多種供求因素

共同決定的。

22.x這種說(shuō)法不全面。利率不僅取決于金融市場(chǎng)上貨幣資本供求，按照馬克思的利率決

定論，利率還取決于平均利潤(rùn)率水平。

23.x信用在貨幣行使支付手段職能時(shí)發(fā)生。

24.x由貨幣當(dāng)局確定的利率是官方利率。

六.簡(jiǎn)述題

1.答案要點(diǎn)：

二者所指的“信用”含義不同?！靶庞萌笔А敝械摹靶庞谩敝傅氖堑赖路懂?，即誠(chéng)信，

是經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)誠(chéng)實(shí)履行自己承諾而取得他人的信任,“消費(fèi)信用”中的“信用”指的

是經(jīng)濟(jì)范疇，即一種借貸行為，表示的是債權(quán)人和債務(wù)人之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這

兩個(gè)范疇的信用密切相關(guān)。誠(chéng)信是交易、支付和借貸活動(dòng)進(jìn)行的基礎(chǔ)。如果沒(méi)有當(dāng)事人

之間的最基本的信任，就不會(huì)發(fā)生借貸活動(dòng)。誠(chéng)信是借貸活動(dòng)的基礎(chǔ)。

2.答案要點(diǎn)：

信用是怎樣產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的？信用是指一種借貸行為，表示的是債權(quán)人（即貸者）

和債務(wù)人（即借者）之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。償還性和支付利息是它的基本特征。

信用是在私有制基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。社會(huì)分工的發(fā)展和商品交換的擴(kuò)大，加速了私有制的

產(chǎn)生，出現(xiàn)了貧富差別和分化。一部分家庭因貧窮被迫向富裕家庭告借，信用隨之而產(chǎn)

生。最原始的信用是高利貸，它在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)中占主導(dǎo)地位。隨著商品經(jīng)濟(jì)的

發(fā)展，高利貸逐漸喪失其統(tǒng)治地位，現(xiàn)代信用制度逐漸建立。在信用貨幣制度下，信用

和貨幣不可分割地聯(lián)系在一起，整個(gè)貨幣制度是建立在信用制度基礎(chǔ)之上的。貨幣和信

用相互滲透并由此形成新范疇一金融。

3.答案要點(diǎn)：信用活動(dòng)杈據(jù)主體不同，可以分為商業(yè)信用、我行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)

信用和國(guó)際信用。（此外，從不同的角度，現(xiàn)代信用活動(dòng)可以劃分為不同的種類：根據(jù)

信用活動(dòng)涉及的地理區(qū)域可以分為國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用；根據(jù)融資活動(dòng)中當(dāng)事人的法律

關(guān)系和法律地位可以劃分為債權(quán)融資和股權(quán)融資；按融資活動(dòng)中參與主體的性質(zhì)可以分

為企業(yè)信用、個(gè)人信用、銀行信用和政府信用；按法律規(guī)范性可以分為正規(guī)金融和非

正規(guī)金融（即民間信用等等）。

4.答案要點(diǎn)：

信用活動(dòng)有哪些特征信用是一種借貸活動(dòng)，是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的表現(xiàn)，現(xiàn)代信用活動(dòng)的

基礎(chǔ)就在于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中廣泛存在著盈余或赤字單位，它們的盈余或赤字需要通過(guò)信用方

式來(lái)調(diào)劑。

現(xiàn)代信用活動(dòng)有以下特征：首先，信用關(guān)系成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍.最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，

對(duì)社會(huì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體來(lái)說(shuō)，盈余和赤字交替出現(xiàn)，債雙和債務(wù)并存。其次，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)

活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)與收益是相互匹配的。要想獲得比較高的收益，就要承受比較大的風(fēng)險(xiǎn)，

相反，風(fēng)險(xiǎn)小，收益就低。第三，現(xiàn)代信用活動(dòng)中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)，以適

應(yīng)不同融資需要，更大限度發(fā)揮信用的資金調(diào)劑作用。第四，現(xiàn)代信用活動(dòng)越來(lái)越依賴

于信用中介機(jī)構(gòu)及其服務(wù)，以降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率。

5.答案要點(diǎn)：

商業(yè)信用指工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用。其典型形式是賒銷。

在發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)中，任何商品生產(chǎn)者都不可孤立生存，它們之間存在著種種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系

一一原材料工業(yè)與加工工業(yè)的聯(lián)系，批發(fā)商與零售商的聯(lián)系，國(guó)內(nèi)工商業(yè)與進(jìn)出口貿(mào)易

商的聯(lián)系，等等。穩(wěn)定順暢的聯(lián)系是商品生產(chǎn)正常進(jìn)行的必然要求。若在經(jīng)濟(jì)聯(lián)系過(guò)程

中，購(gòu)買方缺乏必要的資本，賣方如有能力提供商業(yè)信用，則能彌補(bǔ)缺乏資本給聯(lián)系帶

來(lái)的阻礙。這種商業(yè)信用廣泛存在于商品推銷和國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域中，在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著

潤(rùn)滑生產(chǎn)和流通的作用。

6.答案要點(diǎn)：

銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，屬于間接信用。它克服了商業(yè)

信用的局限性，廣泛存在于各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。（1）銀行通過(guò)存款活動(dòng)，把社會(huì)上閑散的

貨幣資金集中起來(lái)，匯集成大額貨幣資金，能夠滿足小額資金、大額信用資金的需要，

克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模上的局限性。是一種能夠適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)需要的現(xiàn)代信用

形式；（2）銀行信用是用貨幣資金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商業(yè)信用

在方向上的局限性，使社會(huì)資金得到靈活使用；（3）銀行吸收的資金有長(zhǎng)期閑置，也

有短期閑置的，在調(diào)劑資金期限上具有靈活性，可以滿足存貸款人各種不同的需求。克

服了商業(yè)信用在期限上的局限性。

7..答案要點(diǎn)：

首先，商業(yè)信用可以克服在商品生產(chǎn)和流通過(guò)程中賣方商品積壓、買方又缺乏資金的矛

盾；其次，廠家向商家提供商業(yè)信用有利于商家減少資本持有量，提高商品流通速度，

促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)信用得以充分發(fā)展，成為現(xiàn)代商業(yè)信用

制度的基礎(chǔ)。由于商業(yè)信用是廠商之間以商品形式提交的信用，因此，具有一定的局限

性：一是商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商資本數(shù)量的限制，二是商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的

限制。而銀行信用是由銀行、貨幣資本所有者和其他專門(mén)的信用機(jī)構(gòu)以貸款的形式提供

給借款人的信用。銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，大大擴(kuò)充了信用的范圍、數(shù)量

和期限，更能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，因此，成為現(xiàn)代信用的主要形式。盡管銀行信用是

現(xiàn)代信用的主要形式，但是，商業(yè)信用依然是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)，因?yàn)樯虡I(yè)信用能夠直接

服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本的周轉(zhuǎn)，是廠商首先使用的信用形式，并且銀行信用的大量業(yè)務(wù)仍以商

業(yè)信用為基礎(chǔ)（如票據(jù)貼現(xiàn)）。

七、論述

1.?答案要點(diǎn)：

現(xiàn)實(shí)生活中，某些人為因素或非經(jīng)濟(jì)因素限制利率作用的發(fā)揮，主要有：（1）利率管

制，即國(guó)家制定各種利率，規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)必須遵守知執(zhí)行。它有可能因制定的利率水

平不當(dāng)或調(diào)整不及時(shí)，限制利率作用的發(fā)揮；（2）授信限量，包括授信配給制和授信

條件。它可能導(dǎo)致信貸資金的供求矛盾進(jìn)一步激化，利率體系的結(jié)構(gòu)和層次扭曲，阻礙

利率機(jī)制正常發(fā)揮作用；（3）經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度，取決于資金流動(dòng)度與市場(chǎng)分割。經(jīng)濟(jì)開(kāi)

放程度低會(huì)使整個(gè)利率體系失去有機(jī)朕系和彈性，利率作用的發(fā)揮就有很大局限性；

（4）利率彈性。某一經(jīng)濟(jì)變量的彈性高，對(duì)利率變動(dòng)的反應(yīng)就靈敏，因此利率變動(dòng)對(duì)

經(jīng)濟(jì)變量的影響就大，作用就能充分發(fā)揮出來(lái)。

2.答案要點(diǎn)：

要使利率充分發(fā)揮作用，須具備以下條件：（1）市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制，即通過(guò)市場(chǎng)

和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的利率，以真實(shí)靈敏的反映社會(huì)資金供求狀況；

（2）靈活的利率聯(lián)動(dòng)磯制，即在利率體系中，一種利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率也會(huì)隨之

上升或下降，進(jìn)而引起整個(gè)利率體系的變動(dòng)；（3）適當(dāng)?shù)睦仕?，即利率真?shí)反映

社會(huì)資金的供求狀況，并使資金借貸雙方都有利可圖；（4）合理的利率結(jié)構(gòu)，包括期

限結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)以及地區(qū)結(jié)構(gòu)等，以體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)期、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)差別。

第三章商業(yè)銀行參考答案

一、填空題

1.英格攔銀行2.通商銀行3.從舊式高利貸策行轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)以股份制公司式組建而成

4.信用中介5.信用中介支付中介6.負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)7.

銀行資本，銀行存款負(fù)債、其他負(fù)債8.庫(kù)存現(xiàn)金，存放中央銀行的存款準(zhǔn)備金，

庫(kù)存現(xiàn)金9.現(xiàn)金資產(chǎn)，貸款，證券投資10.結(jié)算業(yè)務(wù)，租賃業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)，代

理業(yè)務(wù)，信用證業(yè)務(wù)11.承兌業(yè)務(wù)，商業(yè)信用證業(yè)務(wù)，金融保證業(yè)務(wù)，證券的發(fā)行

承銷12.流動(dòng)性，安全性，盈利性13.資產(chǎn)管理，負(fù)債管理，資產(chǎn)負(fù)債綜合管理

14.資產(chǎn)證券化過(guò)手證券15.貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)16.總分行制，單一銀行制，持股公司制，連

鎖銀行制17職能分工型，全能型，職能分工型18.回購(gòu)協(xié)議19.票據(jù)發(fā)行便利20.五

級(jí)，正常類，關(guān)注類，次級(jí)類，可疑類，損失類

二、單項(xiàng)選擇題

l.C2.A3.C4.D5.D6.C7.B8.C9.C10.B1I.A

三、多項(xiàng)選擇題

l.AC2.BD3,ACDE4.CDE5.ACDE6.ABE7.CDE8.AD9.AD

四、找出每個(gè)詞匯的正確含義

l.d2,h3,j4.f5.a6.i7.c8.m9.1lO.ell.g12.n13.b14.oI5.k

五、判斷并改錯(cuò)

1.<

2.x貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)是專門(mén)經(jīng)營(yíng)貨幣兌換.保管及收付的組織，是銀行早期的萌芽。

3.4

4.x商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力要受到法定存款準(zhǔn)備金率等因素的影響。

5.x債務(wù)資本不屬于商業(yè)銀行的核心資本。

6.yl

7.x票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

8.4

9.

10.x銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣信用的特殊企業(yè)，它與客戶之間是一種以借貸為核心的信用關(guān)

系，這種關(guān)系在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不是表現(xiàn)為等價(jià)交換，而是表現(xiàn)為以信用為基礎(chǔ).以還本付

息為條件的借貸關(guān)系。

H.V

12.7

13.x票據(jù)發(fā)行便利是指限行同意票據(jù)發(fā)行人在一定期限內(nèi)發(fā)行某種票據(jù)，并承擔(dān)包銷

義務(wù)，在這種方式下，借款人以發(fā)行票據(jù)方式籌措資金，而無(wú)須直接向銀行借款。

14.x商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三個(gè)原則既是相互統(tǒng)一的，乂有一定的才盾。一般應(yīng)在保持安全

性.流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。

六、簡(jiǎn)述題

1.答案要點(diǎn)：商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金

融資產(chǎn)為其經(jīng)營(yíng)對(duì)象，能將部分負(fù)債作為貨幣流通，同時(shí)可進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提

供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。首先，商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征。其次，商

業(yè)銀行又不是一般的企業(yè)，而是經(jīng)營(yíng)貨幣資金、提供金融服務(wù)的企業(yè)，是一種特殊的

企業(yè)。再次，商業(yè)銀行也不同于其他金融機(jī)構(gòu)：（1）不同于中央銀行。商業(yè)策行為工

商企業(yè).公眾及政府提供金融服務(wù)。而中央銀行只向政府和金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，創(chuàng)造基

礎(chǔ)貨幣，并承擔(dān)制定貨幣政策，調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)。（2）不同于其他

金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行能提供全面的金融服務(wù)并吸收活期存款；其他金融機(jī)構(gòu)不能吸收活

期存款，只能提供某一不方面或某幾個(gè)方面的金融服務(wù)。

2.答案要點(diǎn)：商業(yè)銀行的資金來(lái)源分為銀行資本和銀行存款負(fù)債和借款負(fù)債三大類。由

于各國(guó)金融體制的差異合金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度不同，商業(yè)餛行的負(fù)債結(jié)構(gòu)也不盡相同。

一般有存款和其他負(fù)債組成。美國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)包括：支票存款、非交易存款、

其他負(fù)債。支票存款可以直接起到交易媒介的作用，曾經(jīng)是商業(yè)銀行最重要的資金來(lái)

源。非交易存款不能直接充當(dāng)交易媒介，其流動(dòng)性較低。

3.答案要點(diǎn)：商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要分為：現(xiàn)金資產(chǎn)；貸款；證券投資；其他資產(chǎn)業(yè)

務(wù)等?，F(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行維持正常經(jīng)營(yíng)所必需的，為了避免發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，輟行總

資產(chǎn)中必須保持一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率不是越少越好。

4.答案要點(diǎn)：儲(chǔ)蓄存款和儲(chǔ)蓄是兩個(gè)不相同的概念。儲(chǔ)蓄的原始意義指的是貯藏，而儲(chǔ)

蓄存款則是銀行負(fù)債的一個(gè)重要組成部分。在現(xiàn)代貨幣信用制度下，儲(chǔ)蓄的概念有廣

義和狹義之分。廣義的儲(chǔ)蓄是指政府.企業(yè)和居民個(gè)人的所有貨幣收入扣除各項(xiàng)生產(chǎn)

性和消費(fèi)性支出后的剩余部分。狹義的儲(chǔ)蓄指儲(chǔ)蓄存款。儲(chǔ)蓄存款概念在國(guó)內(nèi)外存在

明顯差異。我國(guó)儲(chǔ)蓄存款專指居民個(gè)人在銀行的存款。

5.答案要點(diǎn)：中間業(yè)務(wù)是銀行接受客戶委托，為客戶提供各種服務(wù)，收取傭金、手續(xù)

費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用的一種業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指所有不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反映的

業(yè)務(wù)。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)是有區(qū)別的。（1）從會(huì)計(jì)處理角度而言，所

有的表外業(yè)務(wù)都屬于中間業(yè)務(wù)從銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)的角色而言，銀行辦理傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)時(shí),

一般充當(dāng)中介人的角色；而銀行在辦理表外業(yè)務(wù)時(shí)，根行既可以是經(jīng)紀(jì)人，又可以作為

自營(yíng)商。（2）從與表內(nèi)業(yè)務(wù)的關(guān)系和銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)角度而言，傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)一

般不發(fā)生由表外業(yè)務(wù)向表內(nèi)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，而或有負(fù)債性質(zhì)的表外業(yè)

務(wù)，存在表外業(yè)務(wù)向表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化的可能，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就大。國(guó)外商業(yè)銀行通常將中間

業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為表外業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有的中間業(yè)務(wù)，狹義的表外業(yè)務(wù)是指構(gòu)成

限行或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)較高的表外業(yè)務(wù)。中國(guó)商業(yè)銀行一般將廣義的表外業(yè)務(wù)稱為中間業(yè)

務(wù)。

6.答案要點(diǎn)：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三原則：流動(dòng)性、安全性和盈利性。

（1）商業(yè)銀行的流動(dòng)性原則是指銀行具有隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金，隨時(shí)滿

足存款人提取存款和滿足客戶合理的貸款需求的能力，

（2）安全性原則是指銀行具有控制風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)損失、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力。

（3）盈利性原則是指商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提二,盡可能提高銀行盈利能力，力

求獲得最大利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)銀行的價(jià)值最大化目標(biāo)。

7.答案要點(diǎn)：

（1）商業(yè)銀行是一種企業(yè)，具有一般企業(yè)的基本特征：有自有資本，依法設(shè)立，自主

經(jīng)營(yíng)，以獲取最大的利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在競(jìng)爭(zhēng)中求發(fā)展，求生存。

（2）商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)相比較，其經(jīng)營(yíng)對(duì)象.活動(dòng)領(lǐng)域.社會(huì)責(zé)任及對(duì)整個(gè)

經(jīng)濟(jì)的影響程度均不相同。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是特殊的商品——貨幣和貨幣資本；商

業(yè)銀行行的活動(dòng)領(lǐng)域是貨幣信用領(lǐng)域；商業(yè)銀行負(fù)有重大社會(huì)責(zé)任，且對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)

展影響重大。

（3）商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，商業(yè)銀行是惟一能夠

經(jīng)營(yíng)活期存款的金融機(jī)構(gòu)，具有信用創(chuàng)造的能力。與中央銀行相比，商業(yè)銀行是企業(yè)，

而中央銀行是國(guó)家機(jī)關(guān)。

作用：支付中介、信用中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)

第四章中央銀行參考答案

一、填空

1.英格蘭銀行2.存款準(zhǔn)備金3.戶部銀行4.清償能力5.存款準(zhǔn)備金6.貨幣供應(yīng)量

7.風(fēng)險(xiǎn)資本（加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）8.準(zhǔn)中央銀行制度，復(fù)合中央銀行制度9.壟斷貨

幣發(fā)行權(quán)10.由中國(guó)人民銀行11.大額實(shí)時(shí)全額支付系統(tǒng)，小額定時(shí)批量支付系統(tǒng)

12.復(fù)合式中央銀行體制13.資產(chǎn)14.再貼現(xiàn)，再貸款

二、單項(xiàng)選擇：

LA2.C3.A4.B5.B6.A7.C8.C9.A10.Bll.D12.C

三、多項(xiàng)選擇：

l.ABCD3.ACD4.ABCD5.ABCE6.ABC7.ADE8.ACDE

9.ACD1（）.ABC11.ABCDE12.ABCD

四、解釋下列詞匯的正確含義：

1.b2.a3.d4.e5.c6.17.f8.i9.hlO.nll.k12.mI3.g14,j

五、判斷并改錯(cuò)：

1.x,復(fù)合制改為單一制

2.7

3W

4.x,所謂政府的銀行是指中央銀行與政府關(guān)系較為密切，代表政府制定和執(zhí)行貨幣金融

政策，為政府服務(wù)及管理全國(guó)金融活動(dòng)。

5.x,5%改為8%

6.x美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備體系屬于單一中央銀行制度，但不是其典型形式，而是多元制中

央銀行體制。

7.x中央銀行的貨幣發(fā)行在資產(chǎn)負(fù)債表中列在負(fù)債一方。

8.x中央銀行充當(dāng)最后的貸款人是其銀行的銀行職能的表現(xiàn)。

9.4

10.x在我國(guó)中央銀行主要靠再貸款業(yè)務(wù)向商業(yè)銀行觸通資金。

11.

12.x監(jiān)管商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)曾經(jīng)是中國(guó)人民銀行的重要職責(zé)之一，現(xiàn)在對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管

主要由銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)。

13.7

六、簡(jiǎn)答題：

1.答案要點(diǎn)：中央銀行的產(chǎn)生有哪些必然性？

（1）銀行券的發(fā)行問(wèn)題，由于商業(yè)銀行資金實(shí)力、經(jīng)營(yíng)范圍的限制，其發(fā)行的銀行券

的流通往往受到很大限制，這就需要一個(gè)資金實(shí)力雄厚且具有權(quán)威性的銀行來(lái)統(tǒng)一發(fā)行

銀行券并保證兌現(xiàn)；（2）票據(jù)交換問(wèn)題，隨著商業(yè)銀行間互相支付量的增加，有各自銀

行自行軋差清算已非常不方便，客觀上需要有一個(gè)統(tǒng)一的票據(jù)交換和債權(quán)債務(wù)清算機(jī)構(gòu),

為各個(gè)商業(yè)銀行間的票據(jù)交換和資金清算提供服務(wù)；（3）最后貸款人問(wèn)題，單個(gè)銀行由

于資金有限，容易由于支付能力不足而產(chǎn)生擠兌，為比有必要集中銀行的準(zhǔn)備金，對(duì)某

一銀行的支付困難實(shí)施救助；（4）金融監(jiān)管問(wèn)題，隨著銀行業(yè)與金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融

活動(dòng)需要政府進(jìn)行必要的管理，而這種管理的專業(yè)性與技術(shù)性很強(qiáng)，必須有專業(yè)性的機(jī)

構(gòu)來(lái)實(shí)施。

2.答案要點(diǎn)：中央銀行與商業(yè)銀行有哪些業(yè)務(wù)關(guān)系？

中央銀行與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)關(guān)系可以從中央銀行的職能入手來(lái)考慮，主要有以下幾方面

內(nèi)容：（1）中央銀行集中保管商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金。各商業(yè)銀行均在中央銀行開(kāi)立準(zhǔn)備金

存款賬戶用來(lái)存放法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金；（2）中央銀行充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款者。

當(dāng)商業(yè)銀行資金周轉(zhuǎn)不靈，同時(shí)同業(yè)頭寸過(guò)緊時(shí)，可以向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)或再貸款，

以獲取所需資金。此時(shí)中央梁行成為商業(yè)銀行的最后貸款人，保證了存款人和銀行營(yíng)運(yùn)

的安全；（3）中央銀行為商業(yè)我行的支付結(jié)算提供清算服務(wù)。由于各家商業(yè)銀行均在中

央銀行開(kāi)立有存款賬戶，因此各銀行間的票據(jù)交換和資金清算業(yè)務(wù)就可以通過(guò)這些賬戶

轉(zhuǎn)帳和劃撥；（4）多數(shù)的中央銀行還負(fù)有監(jiān)督和管理商業(yè)銀行的職責(zé)。為保證金融體系

的穩(wěn)定和健康發(fā)展，許多國(guó)家的中央銀行都負(fù)有監(jiān)督和管理商業(yè)銀行的職賁，對(duì)商業(yè)銀

行的市場(chǎng)準(zhǔn)入.退出.以及日常業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

3.答案要點(diǎn)：與商業(yè)銀行相比，中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)有哪些特點(diǎn)？

中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)即其資產(chǎn)來(lái)源，主要包括流通中的貨幣.各項(xiàng)存款和其它負(fù)債。雖然

資本金項(xiàng)目也是其資金來(lái)源，但不屬于嚴(yán)格意義上的負(fù)債。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)也是其

吸收資金形成資金來(lái)源的業(yè)務(wù)，主要包括存款負(fù)債.其它負(fù)債和自有資本。與商業(yè)銀行相

比，中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)具有以下特點(diǎn)：（1）其負(fù)債業(yè)務(wù)中的流通中貨幣是其所獨(dú)有的

項(xiàng)目，這是由其獨(dú)享貨幣發(fā)行權(quán)所形成的壟斷的負(fù)債業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行均無(wú)此項(xiàng)負(fù)債，并

且與此相反，現(xiàn)金在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中屬于資產(chǎn)項(xiàng)目；（2）其業(yè)務(wù)對(duì)象不同，雖

然中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)也有存款，但其存款對(duì)象主要有兩類：一類是政府和公共機(jī)構(gòu)，

另一類是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。不同于商業(yè)銀行以普通居民和企業(yè)為存款業(yè)務(wù)對(duì)象；（3）

其存款業(yè)務(wù)具有一定的強(qiáng)制性。不同于商業(yè)銀行的存款自愿原則，法律要求商業(yè)銀行必

須在中央銀行存有一定量的存款準(zhǔn)備金，具有強(qiáng)制性。

4.答案要點(diǎn)：為什么說(shuō)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模會(huì)影響其貨幣供應(yīng)量？

中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和歡府的貸款業(yè)務(wù)可以對(duì)貨幣供應(yīng)量實(shí)施調(diào)節(jié)，央行擴(kuò)大貸款，直

接增加了商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，從而擴(kuò)大存款機(jī)構(gòu)的放款和投資能力，導(dǎo)致貨幣供

應(yīng)量擴(kuò)大；再貼現(xiàn)通過(guò)影響金融機(jī)構(gòu)的借貸成本和存款準(zhǔn)備金頭寸的增減，調(diào)節(jié)貨幣

供應(yīng)量；央行的證券和外匯買賣實(shí)際上是向社會(huì)注入基礎(chǔ)貨幣，增加商業(yè)銀行的準(zhǔn)備

金，增加其貨幣供應(yīng)的能力。

5.答案要點(diǎn)：中央銀行的獨(dú)立性是指在中央銀行在法律授權(quán)的范圍內(nèi)制定和執(zhí)行貨幣

政策的自主程度。這種獨(dú)立性只能是相對(duì)獨(dú)立性，不可能是絕對(duì)獨(dú)立性，這是由于中央

銀行作為政府的銀行這一性質(zhì)決定的。中央銀行保持相對(duì)獨(dú)立性，理由如下：（1）中

央銀行制定的貨幣政策應(yīng)具有連貫性，不應(yīng)受到政治的干擾，才能收到效果。（2）中火

銀行的首要任務(wù)是穩(wěn)定幣值，如果受政府完全控制，有可能成為政府推選通貨膨脹的工

具。（3）中央銀行的業(yè)務(wù)具有高度的技術(shù)性，其操作方式不應(yīng)受到任何干擾。（4）中央

銀行與政府所處的地位不同，所在在考慮一些經(jīng)濟(jì)政策的側(cè)重點(diǎn)也不盡相同。（5）中

央銀行不僅對(duì)政府服務(wù)，還要對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)服務(wù)，因此，中央銀行不能完

全受政府控制。

6.答案要點(diǎn)：中央銀行是金融管理機(jī)關(guān)，作為金融管理機(jī)關(guān)，它是發(fā)行銀行、銀行的銀

行、政府的銀行，具有宏觀調(diào)控、金融管理、金融服務(wù)職能。商業(yè)銀行是金融企業(yè)，以

盈利為目的，資產(chǎn)業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)和提供金融服務(wù)的對(duì)象與中央銀行顯著不同。

7.答案要點(diǎn)區(qū)域性貨幣制度是指由某個(gè)區(qū)域內(nèi)的有關(guān)國(guó)家（地區(qū)）通過(guò)協(xié)調(diào)形成一

個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家中央銀行來(lái)發(fā)行與管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣的制度。

區(qū)域性貨幣制度一般與區(qū)域性多國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)一致性和貨幣聯(lián)盟體制相對(duì)應(yīng)。2（）世紀(jì)

60年代后，一些地域相鄰的欠發(fā)達(dá)國(guó)家首先建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立了由參

加國(guó)共同組建的中央銀行，70年代末歐洲開(kāi)始了貨幣一體化進(jìn)程。目前區(qū)域性貨幣制

度主要包括西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比海貨幣制度、歐洲貨

幣聯(lián)盟制度。西非貨幣聯(lián)盟制度，最初建立于1962年5月12日，由非洲西部的塞

內(nèi)加爾、尼日爾、貝寧、科特迪瓦、布基納法索、馬里、毛里塔尼亞等7個(gè)成員國(guó)

組成。1962年11月1日，西非貨幣聯(lián)盟成立了“西非國(guó)家中央銀行”，作為成員

國(guó)共同的中央銀行，總行設(shè)在塞內(nèi)加爾首都達(dá)喀爾，在各成員國(guó)設(shè)有代理機(jī)構(gòu)，總行負(fù)

責(zé)制定貨幣政策，管理外匯儲(chǔ)備，發(fā)行共同的貨幣“非洲金融共同體法郎”，供各成

員國(guó)使用。

中非貨幣聯(lián)盟制度由喀麥隆、乍得、剛果、加蓬和中非共和國(guó)5個(gè)成員國(guó)組成，

1973年4月1日，中非貨幣聯(lián)盟成立了共同的中央銀行“中非國(guó)家銀行“，總行

設(shè)在喀麥隆首都雅溫得，發(fā)行共同的貨幣“中非金融合作法郎”。

東加勒比貨幣區(qū)也屬于區(qū)域性貨幣聯(lián)盟制度，該貨幣區(qū)由安提瓜、多米尼加、格林

納達(dá)、蒙特塞拉特、圣盧西亞、圣文森特等國(guó)組成。1965年，東加勒比貨幣區(qū)各國(guó)

成立了共同的貨幣管理局，該貨幣管理局統(tǒng)一發(fā)行區(qū)內(nèi)各國(guó)共同使用的貨幣一“東加

勒比元“，1983年10月1日，東加勒比貨幣區(qū)成立了東加勒比中央銀行，取代了

原來(lái)的貨幣管理局。

歐洲貨幣制度是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家建立的區(qū)域性貨幣制度，通過(guò)發(fā)行歐洲統(tǒng)一貨幣歐元

（Euro）,設(shè)立歐洲中央銀行，在歐洲實(shí)現(xiàn)貨幣統(tǒng)一。目前歐盟15國(guó)中，除希臘、

瑞典、丹麥和英國(guó)外，其余11國(guó)（法國(guó)、德國(guó)、盧森堡、比利時(shí)、荷蘭、意

大利、西班牙、葡萄牙、芬蘭、奧地利、愛(ài)爾蘭）已成為首批歐元國(guó)。歐洲中

央銀行設(shè)在德國(guó)的金融中心法蘭克福，2002年1月1日起，歐元的鈔票和硬幣開(kāi)

始流通，歐元的鈔票由歐洲中央銀行統(tǒng)一設(shè)計(jì)，由各國(guó)中央銀行負(fù)責(zé)印刷發(fā)行；歐元硬

幣的設(shè)計(jì)和發(fā)行由各國(guó)分頭完成。2002年7月1日，各國(guó)原有的貨幣停止流通，與

此同時(shí)，歐元正式成為各成員國(guó)統(tǒng)一的法定貨幣。

8.答案要點(diǎn)：國(guó)家出資；公私混合所有；股份制形式、無(wú)資本金形式。

補(bǔ)充：我國(guó)中央銀行與美國(guó)中央銀行的資產(chǎn)項(xiàng)目有哪些不同？

答案要點(diǎn)；我國(guó)中央銀行最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目是國(guó)外資產(chǎn)中的外匯，美國(guó)中央銀行最主要

的資產(chǎn)項(xiàng)目是財(cái)政部債券，這種差異反映了什么問(wèn)題？中美兩國(guó)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表

中資產(chǎn)項(xiàng)目構(gòu)成比例上的差別反映了兩國(guó)央行貨幣投放渠道及主要貨幣政策操作工具

的不同。

（1）中國(guó)的基礎(chǔ)貨幣投放渠道中，中國(guó)人民銀行通過(guò)買入外匯而投放的貨幣占有非常

大的比例。這與中國(guó)的外匯體制實(shí)行結(jié)售匯制度緊密用連，國(guó)際收支中順差產(chǎn)生的外匯

全部要由中國(guó)人民銀行發(fā)行貨幣來(lái)買入。而美國(guó)的中央銀行就沒(méi)有這一任務(wù)；（2）美國(guó)

中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目是財(cái)政部證券，這是美聯(lián)儲(chǔ)大量進(jìn)行公開(kāi)

市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的結(jié)果。這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映了美國(guó)金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)和美聯(lián)儲(chǔ)以公開(kāi)市場(chǎng)

業(yè)務(wù)為主要貨幣政策工具的特征。中國(guó)的金融市場(chǎng)近兀年發(fā)展較快，可供央行進(jìn)行公開(kāi)

市場(chǎng)操作的證券主要選擇央行票據(jù)，央行發(fā)售票據(jù)構(gòu)成中央銀行的一項(xiàng)負(fù)債，資產(chǎn)項(xiàng)目

證券類資產(chǎn)相對(duì)較少。

第五章其他金融機(jī)構(gòu)參考答案

一、填空題：

1.吸收存款，發(fā)放貸款，匯兌結(jié)算2.商人銀行3.發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押債券4.資金融通

5.貨幣資金6.中國(guó)人民銀行7.證券承銷8.基金證券9.售后回租10.商業(yè)銀行，

儲(chǔ)蓄銀行，信用社11.保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基金12.金融公司，共同基金，貨幣市場(chǎng)共同基金

13.投資組合，分散風(fēng)險(xiǎn)，專家理財(cái)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)14.公司型基金，契約型基金15.封

閉式基金，開(kāi)放式基金

二、單項(xiàng)選擇題

1.A2.D3.C4.D5.C6.A7.A8.B9.C10.D1I.C12.A13.A

三、多項(xiàng)選擇題

l.ACD2.ABD3.BCD4.CDE5.CD6.ABCDE7.BCDE

四、找出每個(gè)詞匯的正確含義

1.d2.c3.a4.e5.f6.b7.j8.k9.h10.1

1l.o12.m13.q14.i15.n16.p17.g

五、判斷并改錯(cuò)：

2.x共同基金是間接的金融投資機(jī)構(gòu)或工具。

3W

4.x開(kāi)放型基金發(fā)行的股份忌額不固定。

5T

6.x住房?jī)?chǔ)蓄銀行是專業(yè)銀行，不屬于政策性銀行。

7.x信用社屬于存款類金融機(jī)構(gòu)。

8.x共同基金屬于投資型金融機(jī)構(gòu)。

9.x政策性銀行可歸類到專業(yè)銀行，但專業(yè)銀行不一定是政策性銀行。如投資銀行等以

盈利為目的的專業(yè)銀行，并不是政策性狼行。

10.x在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)體系中，與其他金融機(jī)構(gòu)相比，只有商業(yè)銀行能吸收使用

支票的活期存款。

117

12.x證券承銷是證券公司最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

六、簡(jiǎn)述題：

1.答案要點(diǎn)：存款型金融機(jī)構(gòu)是從個(gè)人和機(jī)構(gòu)接受存款并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)。主

要包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用社。契約型金融機(jī)構(gòu)是以合約方式定期、定量地從持

約人手中收取資金然后按合約規(guī)定向持約人提供保險(xiǎn)服務(wù)或養(yǎng)老金的金融中介機(jī)構(gòu)。它

包括各種保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。兩者主要區(qū)別在于前者可以創(chuàng)造存款，主要負(fù)債為存款,

主要資產(chǎn)為各種貸款以及債券；而后者主要負(fù)債為收取的保費(fèi)和雇員及雇主的繳款，主

要資產(chǎn)為債券、股票及抵押貸款。

2.答案要點(diǎn)：投資者把資金投入基金，購(gòu)買基金股份，再通過(guò)其以適度分散的組合方式

投資于各種金融資產(chǎn)，所以購(gòu)買共同基金是一種間接投資。其機(jī)制特點(diǎn)是投資組合、專

家理財(cái)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

3.答案要點(diǎn)：政策性銀行是由政府投資設(shè)立的、根據(jù)政府的決策和意向?qū)ｉT(mén)從事政策性

金融業(yè)務(wù)的銀行。與商業(yè)銀行以營(yíng)利為目的相比，他們的活動(dòng)不以營(yíng)利為目的，并根據(jù)

具體分工的不同服務(wù)于標(biāo)定的領(lǐng)域。

4.答案要點(diǎn)：政策性銀行是指由政府投資建立，按照國(guó)家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)

域從事信貸融資業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社

會(huì)全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。由于政策性銀行由政府投資設(shè)立、并根據(jù)政府的決策

和意向從事政策性金融業(yè)務(wù)，因此在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中表現(xiàn)出如下特點(diǎn)：（1）不以盈利為經(jīng)

營(yíng)目標(biāo)。由于政策性銀行建立的初衷是實(shí)現(xiàn)政府的政集目標(biāo)，所以政策性銀行業(yè)務(wù)出發(fā)

點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)社會(huì)整體效益，而不是微觀效益。（2）資金運(yùn)用有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對(duì)象。這

些領(lǐng)域或?qū)?guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有較大現(xiàn)實(shí)意義，或是國(guó)民經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)，或?qū)ι鐣?huì)穩(wěn)定、經(jīng)

濟(jì)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展有重要作用。因此，政策性銀行一般不同商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)，只是補(bǔ)充后者

信貸的不足。（3）不以吸收存款作為資金來(lái)源，資金來(lái)源主要是國(guó)家預(yù)算撥款、發(fā)行債

券集資或中央銀行再貸款。（4）資金運(yùn)用以發(fā)放長(zhǎng)期貸款為主，貸款利率比同期商業(yè)銀

行貸款利率低。（5）不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。政策性銀行的具體業(yè)務(wù)操作通常由商業(yè)銀行代理，

目的是降低營(yíng)運(yùn)成本。

5.答案要點(diǎn)：信用合作機(jī)構(gòu)是由個(gè)人集資聯(lián)合組成的以互助為宗旨的合作金融組織，簡(jiǎn)

稱“信用社”。這些合作機(jī)構(gòu)以互助、自助為目的，在社員中開(kāi)展存款、放款業(yè)務(wù)。

信用合作社在經(jīng)營(yíng)和管理上的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：⑴作為群眾性互助合作組織，其業(yè)

務(wù)經(jīng)營(yíng)是在民主選舉基礎(chǔ)上由社員指定人員管埋，并對(duì)社員負(fù)責(zé)。其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是社

員代表大會(huì)，負(fù)責(zé)具體事務(wù)的管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。⑵主要資金來(lái)源是

合作社成員交納的股金、公積金和吸收的存款；貸款主要用于解決其成員的資金需要。

⑶由于業(yè)務(wù)對(duì)象是合作社成員，故業(yè)務(wù)手續(xù)簡(jiǎn)便靈活、利率較低。

第六章金融市場(chǎng)參考答案

一、填空題

1.貨幣資金使用權(quán)，金融工具2.流動(dòng)性3.收益額，本金4.商業(yè)信用5.國(guó)庫(kù)券,

公債券6.看漲期權(quán)，看跌期權(quán)7.貼現(xiàn)8.金融債券9.股息、紅利收益，買賣價(jià)差

收益10.倫敦同業(yè)拆放利率11.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)12.一級(jí)自營(yíng)商13.隔夜回購(gòu)，期限回

購(gòu)14.一級(jí)，流通15.直接16.初次，增資，配股17.非系統(tǒng)

二、單項(xiàng)選擇題

LA2.B3.C4.B5.A6.B7.C8.D9.B10.All.C12.A13.D14.D15.C

16.D17.D18.D19.A20.B

三、多項(xiàng)選擇題

1.AE2.ABCD3.ABCDE4.AC5.BE6.ABCDE7.ADE8.ADE9.BCDE10.ADE1I.CDE

12.ABCD13.ABC14.AC15.ABCE16.ABCE17.ABDE18.BDE19.ABCE

四、找出下列詞匯的正確含義

l.c2.a3.b4.h5.i6.g7,f8.d9.elO.kll.j12.p13.o14.115.q16.n

17.m18.t19.r20.s21.u

五、判斷并改錯(cuò)

1.x金融市場(chǎng)是統(tǒng)一市場(chǎng)體系的一個(gè)重要組成部分，屬于要素市場(chǎng)。

2.x期權(quán)買方在不利的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則放棄行使權(quán)利，將損失鎖定在期權(quán)費(fèi)的水口上。

3.x系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)金融交易可以轉(zhuǎn)移出去。

4.x利率越低，存款收?qǐng)?zhí)越低，發(fā)行價(jià)格較高。

5.x債務(wù)人不履行約定義務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)稱為信用風(fēng)險(xiǎn)。

6.4

7.x回購(gòu)協(xié)議屬于貨幣市場(chǎng)的金融工具。

8.x看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，因?yàn)橥顿Y者預(yù)期價(jià)格將會(huì)上漲，從而可以協(xié)議價(jià)買入并

以市價(jià)賣出而獲利。

9.x中央銀行不是資金的需求者

10.x日拆一般無(wú)抵押品，單憑銀行的信譽(yù)。

117

12.V

13.4

14.4

15.x同業(yè)拆借市場(chǎng)最重要的交易對(duì)象是商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金。

16.x資本市場(chǎng)通過(guò)直接融資方式可以籌集巨額的長(zhǎng)期資金。

17.x公司制的交易所就不是。

18.4

19.x證券發(fā)行市場(chǎng)通常尢固定場(chǎng)所，是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。

20.x有價(jià)證券從發(fā)行者手中轉(zhuǎn)移到投資者手中，這類交易屬于一級(jí)市場(chǎng)交易

21W

六、簡(jiǎn)述題答案要點(diǎn)

1.金融交易的組織方式是指組織金融工具交易時(shí)采用的方式。受市場(chǎng)本身的發(fā)育程度、

交易技術(shù)的發(fā)達(dá)程度、以及交易雙方交易意愿的影響，金融交易的主要有以下三種組織

方式：（1）有固定場(chǎng)所的有組織、有制度、集中進(jìn)行交易的方式，如交易所方式；（2）

在各金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)上買賣雙方進(jìn)行面議的、分散交易的方式，如柜臺(tái)交易方式；（3）

電訊交易方式，即沒(méi)有固定場(chǎng)所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電訊手段來(lái)完成交

易的方式。這幾種組織方式各有特點(diǎn)，分別可以滿足不同的交易需求。一個(gè)完善的金融

市場(chǎng)上這幾種組織方式應(yīng)該是并存的，彼此之間保持一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)。

2.答案要點(diǎn)

金融市場(chǎng)在市場(chǎng)體系中具有特殊的地位，有其獨(dú)特的運(yùn)作規(guī)律和特點(diǎn)，使得金融市場(chǎng)具

有多方面功能，其中最基本的功能是滿足社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中的投融資需求，促進(jìn)資本的

集中與轉(zhuǎn)換。具體來(lái)看，主要有以下五個(gè)方面的功能：（1）有效動(dòng)員和籌集資金。資

金供給者投資時(shí)，要求兼顧安全性、流動(dòng)性和盈利性；資金需求者在籌集資金時(shí)，也要

求在降低成本的同時(shí)，在數(shù)量和時(shí)間上也得到滿足。金融市場(chǎng)上有多種融資形式可供雙

方進(jìn)行選擇，是投資和籌資的理想場(chǎng)所；（2）合理配置和引導(dǎo)資金。金融市場(chǎng)通過(guò)利

率的差異和上下波動(dòng)，通過(guò)市場(chǎng)上優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)以及對(duì)有價(jià)證券價(jià)格的影響，能夠引

導(dǎo)資金流向，優(yōu)化配置資源。（3）靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金。金融市場(chǎng)上多種形式的金融

交易，可以不受行業(yè)、部門(mén)、地區(qū)或國(guó)家的限制，靈活地調(diào)度資金，充分運(yùn)用不同性質(zhì)、

不同期限、不同額度的資金。同時(shí)還能轉(zhuǎn)化資金的性質(zhì)和期限。（4）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，

降低交易成本。金融工具通過(guò)市場(chǎng)向社會(huì)投資者的發(fā)行，以及二級(jí)市場(chǎng)上的交易，將風(fēng)

險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移給廣大投資者。金融市場(chǎng)的集中交易、中介機(jī)構(gòu)和信息披露等運(yùn)作機(jī)制有利

于降低交易成本。（5）實(shí)施宏觀調(diào)控。現(xiàn)代金融市場(chǎng)不僅是中央銀行實(shí)施宏觀金融間

接調(diào)控的理想場(chǎng)所，而且財(cái)政政策的實(shí)施也離不開(kāi)金融市場(chǎng)，金融市場(chǎng)的培育和成長(zhǎng)還

可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施創(chuàng)造條件。

3.答案要點(diǎn)：

金融工具一般具備以下幾個(gè)基本特征：（1）期限性,期限性是指一般金融工具有規(guī)定

的償還期限。償還期限是指?jìng)鶆?wù)人從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所經(jīng)歷的時(shí)間。金

融工具的償還期還有零期限和無(wú)限期兩種極端情況。（2）流動(dòng)性。流動(dòng)性是指金融工

具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。金融工具的流動(dòng)性與償還期成反比。

金融工具的盈利率高低以及發(fā)行人的資信程度也是決定流動(dòng)性大小的重要因素。（3）

風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。風(fēng)險(xiǎn)可能

來(lái)自信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。（4）收益性。收益性指的是金融工具能夠帶來(lái)價(jià)

值增值的特性。對(duì)收益率大小的比較要將銀行存款利率、通貨膨脹率以及其他金融工具

的收益率等因素綜合起來(lái)進(jìn)行分析，還必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考察。

4.答案要點(diǎn)：

按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是最

普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財(cái)

產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。二者的區(qū)別主要是：（1）風(fēng)險(xiǎn)不同。普通股股票的股息隨公司

盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時(shí)分享紅利，因此收益較高，風(fēng)險(xiǎn)也較大。優(yōu)

先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無(wú)關(guān)，公司解散時(shí)

股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。因此優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)低，收入穩(wěn)定。（2）權(quán)利不同。普

通股享有廣泛的經(jīng)營(yíng)管理決策權(quán)，而優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無(wú)選舉權(quán)和被選舉權(quán)。

5.答案要點(diǎn)：

期貨合約、期權(quán)合約、互換合約都屬于衍生金融工具，但三者又有差別。（1）期貨

合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一日期按約定的價(jià)格買賣約定數(shù)量相關(guān)資產(chǎn)的合約。

（2）期權(quán)合約是是一種約定選擇權(quán)的合約，即對(duì)標(biāo)的物的“買的權(quán)力”或“賣的

權(quán)力”進(jìn)行買賣而簽訂的合約。期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的

價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。（3）互換

合約是指交易雙方在約定的有效期內(nèi)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。當(dāng)事人按照商定的

條件，在約定的時(shí)間交換不同金融工具的一系列支付款項(xiàng)或收入款項(xiàng)。金融互換的標(biāo)的

物有：不同種類的貨幣、債券以及不同種類的利率、匯率、價(jià)格指數(shù)等。一般情況下，

交易雙方根據(jù)市場(chǎng)行情約定支付率，以確定的本金額為依據(jù)相互為對(duì)方進(jìn)行支付。互換

合約最主要和最常見(jiàn)的形式是利率互換和貨幣互換。

6.答案要點(diǎn)：

同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易對(duì)象主要有商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、銀行間存款以及其他活期存款。

（1）商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金是同業(yè)拆借市場(chǎng)最早、最重要、市場(chǎng)份額最大的交易對(duì)

象。同業(yè)拆借市場(chǎng)最初就是指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互調(diào)劑在中央銀行存款賬戶上的準(zhǔn)

備金余額。由于商業(yè)銀行資金的流出與流入每時(shí)每刻都在進(jìn)行，影響流出與流入差額的

不確定因素千差萬(wàn)別，這使得商業(yè)銀行不可能時(shí)刻保持在中央銀行準(zhǔn)備金存款賬戶上的

余額恰好等于法定準(zhǔn)備金余額。存款準(zhǔn)備金余額不足須支付罰息，而超額準(zhǔn)備又導(dǎo)致利

息收入損失；為解決這一困難，頭寸多余行和頭寸不足行就要進(jìn)行準(zhǔn)備金交易。

（2）隨著市場(chǎng)的發(fā)展和市場(chǎng)容量的擴(kuò)大，證券交易商和政府也加入到同業(yè)拆借市場(chǎng)

當(dāng)中來(lái)，交易對(duì)象也不再局限于商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，它還包括商業(yè)銀行相互之間的

存款以及證券交易商和政府所擁有的活期存款。拆借目的除了商業(yè)銀行滿足中央銀行提

出的準(zhǔn)備金要求之外，還包括市場(chǎng)參與人軋平票據(jù)交次差額，解決臨時(shí)性、季節(jié)性資金

需求等目的。

7.答案要點(diǎn)：

政府、中央銀行、商業(yè)銀行都是國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)上的參與者，但三者的活動(dòng)各不相同：

（1）政府是國(guó)庫(kù)券的發(fā)行人，政府發(fā)行國(guó)庫(kù)券主要有兩個(gè)目的：一方面，滿足政府短

期資金周轉(zhuǎn)的需要。另一方面，為中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供操作工具。（2）中

央銀行和商業(yè)銀行都是國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)上的投資者，但二者的活動(dòng)又有所差異。中央銀行參

與國(guó)庫(kù)券買賣的主要目的不是為獲得利息收入或買賣價(jià)差，而是要通過(guò)國(guó)庫(kù)券的買賣來(lái)

影響商業(yè)銀行的頭寸，達(dá)到調(diào)控市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的目的。此外，由于中央銀行在公開(kāi)市

場(chǎng)上操作的對(duì)象是政府執(zhí)行財(cái)政政策意圖而發(fā)行的國(guó)庫(kù)券，因而中央銀行參與國(guó)庫(kù)券的

投資可以較好地實(shí)現(xiàn)財(cái)政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)與配合。（3）商業(yè)銀行投資于國(guó)庫(kù)

券首先是為了獲取投資收益。此外，商業(yè)銀行投資于國(guó)庫(kù)券的另一個(gè)目的是將國(guó)庫(kù)券作

為銀行第二準(zhǔn)備金。

8.答案要點(diǎn)：

回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的交易具有其他貨幣市場(chǎng)所沒(méi)有的特點(diǎn)：

(1)流動(dòng)性強(qiáng)。回購(gòu)協(xié)議主要以短期為主，最長(zhǎng)的回購(gòu)期限一般不超過(guò)一年。我國(guó)回購(gòu)市

場(chǎng)上，最長(zhǎng)的不超過(guò)4個(gè)月，其中期限為3天、7天、14天的交易最為活躍。

(2)安全性高。這是由市場(chǎng)自身的性質(zhì)決定的?；刭?gòu)協(xié)議的交易場(chǎng)所是經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的規(guī)范

性場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所，只有合法的機(jī)構(gòu)才可以在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易，交易的雙方以出讓或取得證

券抵押權(quán)為擔(dān)保進(jìn)行資金拆借，交易所作為證券抵押狀的監(jiān)管人承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任?；刭?gòu)

交易的對(duì)象是經(jīng)貨幣當(dāng)局批準(zhǔn)的最高資信等級(jí)的有價(jià)證券，可以說(shuō)，回購(gòu)交易幾乎是無(wú)

風(fēng)險(xiǎn)交易。

(3)收益穩(wěn)定且超過(guò)銀行存款收益。我國(guó)近年來(lái)經(jīng)過(guò)多次降息，企事業(yè)單位目前銀行存款

利率僅為0.72%o而回購(gòu)利率是市場(chǎng)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的結(jié)昊，在一定程度上代表了一定時(shí)期

的市場(chǎng)利率水平，市場(chǎng)參與者如果將沉淀資金用于證券回購(gòu)交易，一般可獲得平均高于

限行同期存款利率的收益。

(4)對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利用回購(gòu)協(xié)議融入的資金不屬于存款負(fù)債，不用交納存款準(zhǔn)備金。

由于大型商業(yè)銀行是回購(gòu)市場(chǎng)的主要資金需求者，回購(gòu)交易具有非常明顯的優(yōu)勢(shì)，這些

銀行往往利用回購(gòu)市場(chǎng)作為籌集資金的重要場(chǎng)所。

9.答案要點(diǎn)：

在票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)上，商業(yè)銀行可以通過(guò)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)來(lái)融資：

(1)貼現(xiàn)是商業(yè)票據(jù)持有人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款向金融機(jī)構(gòu)貼付一定的利息所作的

票據(jù)轉(zhuǎn)讓。票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓的商業(yè)票據(jù)主要是經(jīng)過(guò)承兌、背書(shū)的本票和匯票。貼現(xiàn)

的一般條件主要有：第一，票據(jù)的信用要好；第二，必須提供在途貨物或一筆信用證交

易的證明，以保證票據(jù)的自行償還性。

⑵票據(jù)到期前，金融機(jī)構(gòu)若需用現(xiàn)款，可辦理再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收

進(jìn)的未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，也珍重貼現(xiàn)。它是中央銀行對(duì)商業(yè)銀

行及其他金融機(jī)構(gòu)融通資金的一種形式，是中央銀行的融資業(yè)務(wù)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)又可以作為

中央銀行調(diào)節(jié)市場(chǎng)銀根松緊及貨幣供應(yīng)量的重要手段，

⑶轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行令貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)

的融資行為。票據(jù)可以被多次轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，不過(guò)有的國(guó)家對(duì)承兌銀行在二級(jí)市場(chǎng)出售承兌票

據(jù)的數(shù)量有限制。在商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)上的各種貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是債權(quán)的轉(zhuǎn)移和資金

的融通。

10.答案要點(diǎn)：

中央銀行是我國(guó)最重要的金融管理當(dāng)局，在現(xiàn)代金融體系當(dāng)中處于核心地位。中央銀行

貨幣政策的三大傳統(tǒng)工具都是通過(guò)貨幣市場(chǎng)實(shí)施的，它全面參與貨幣市場(chǎng)的各個(gè)子市場(chǎng)

的活動(dòng)，而中央銀行的怛質(zhì)與職能又決定了其活動(dòng)的特殊性：

(1)在同業(yè)拆借市場(chǎng)上，中央銀行雖然不直接參加資金拆借活動(dòng)，但它在同業(yè)拆借市場(chǎng)卻

起著舉足輕重的作用。集中管理商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，制定利率，而同業(yè)拆借市場(chǎng)利

率常被當(dāng)作基準(zhǔn)利率。

(2)在票據(jù)市場(chǎng)上，進(jìn)行再貼現(xiàn)政策的操作，也可以利用票據(jù)融資。發(fā)行央行票據(jù)以提

高公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的靈活性和效率。央行票據(jù)可以在銀行間市場(chǎng)上交易，也可以作為

回購(gòu)交易的工具。

(3)國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)上，代理發(fā)行政府債券，購(gòu)買國(guó)庫(kù)券以解決政府對(duì)資金的臨時(shí)需要。參與

國(guó)庫(kù)券的買賣來(lái)影響商業(yè)銀行的頭寸，達(dá)到調(diào)控市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的目的，并且可以較好

的實(shí)現(xiàn)財(cái)政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)和配合。

(4)在回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)上，中央銀行是參與回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)操作的主要機(jī)構(gòu)，既可以是資金的

供應(yīng)者，又可以是資金的需求者，利用國(guó)債回購(gòu)進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作，以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，

實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

11.答案要點(diǎn)：資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)有哪些不同？

⑴特點(diǎn)不同。資本市場(chǎng)是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長(zhǎng)期性資金交

易活動(dòng)的市場(chǎng)。其特點(diǎn)是：交易的金融工具期限長(zhǎng)；交易的目的主要是為解決長(zhǎng)期投資

性資金的供求需要；資金借貸量大；市場(chǎng)交易工具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性和投機(jī)性。貨幣市場(chǎng)

是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。從交易對(duì)象的角

度看，貨幣市場(chǎng)主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券以及回購(gòu)協(xié)議等子市場(chǎng)組成。其特

點(diǎn)是：交易期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

(2)功能不同。資本市場(chǎng)是籌集資金的重要渠道，是資源合理配置的有效場(chǎng)所，它有利于

企業(yè)重組，能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級(jí)化方向發(fā)展。貨幣市場(chǎng)調(diào)劑資金余缺，滿足短期融

資需要。它不僅為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造了條件，而且為政策調(diào)控提供條件和場(chǎng)所。

(3)子市場(chǎng)不同。廣義的資本市場(chǎng)包括兩大部分：一是祟行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)，另一個(gè)是

有價(jià)證券市場(chǎng)，包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)；狹義的資本市場(chǎng)專指發(fā)行和流通股票、債券、

基金等證券的市場(chǎng)，統(tǒng)稱證券市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)則主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券以

及回購(gòu)協(xié)議等子市場(chǎng)組成。

12.答案要點(diǎn)

大額可轉(zhuǎn)讓存單與普通的定期存單不同：

第一，它有規(guī)定的面額，面額一般很大。而普通的定期存款數(shù)額由存款人決定。第二，

它可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，具有較高流動(dòng)性。而普通定期存款只能在到期后提款，提前

支取要支付一定的罰息。第三，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率通常高于同期限的定期存款

利率，并且有的大額可轉(zhuǎn)讓存單按照浮動(dòng)利率計(jì)息。第四，通常只有規(guī)模較大的貨幣中

心銀行才能發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單。

13.答案要點(diǎn)：

銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)：是銀行與銀行之間或銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行的臨時(shí)性短期

資金拆出拆入的市場(chǎng)。銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的特點(diǎn)有：(1)只允許經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入。

(2)融資期限較短o(3)交易金額較大，且不需要擔(dān)?；虻盅骸?4)交易手續(xù)簡(jiǎn)便，一

般通過(guò)電話洽談，由全國(guó)性資金清算網(wǎng)絡(luò)完成交割；利率由雙方協(xié)商決定，隨行就市。

第七章涉外金融參考答案

一、填空題

1.國(guó)際收支2.經(jīng)常項(xiàng)目，資本與金融項(xiàng)目，儲(chǔ)備資產(chǎn)3.經(jīng)常項(xiàng)目，貨物和服務(wù)，收入,

經(jīng)常轉(zhuǎn)移4.直接投資，證券投資5.自主性，調(diào)節(jié)性6.國(guó)際儲(chǔ)備，外匯儲(chǔ)備在IMF

的儲(chǔ)備頭寸，特別提款權(quán)7.國(guó)際結(jié)算，國(guó)際信貸，國(guó)際儲(chǔ)備貨幣8.復(fù)式簿記9.順差，

逆差1().外國(guó)貨幣外幣支付憑證外幣有價(jià)證券11.經(jīng)常項(xiàng)目交易，第八條款成員國(guó)

12.升值，貶值13.鑄幣平價(jià)14.黃金輸出點(diǎn)，黃金輸入點(diǎn)15.自由浮動(dòng)管理浮動(dòng)16.單

獨(dú)浮動(dòng)聯(lián)合浮動(dòng)17.利率國(guó)際收支價(jià)格水平中央銀行直接干預(yù)18.長(zhǎng)期資本流動(dòng)

短期資本流動(dòng)19.國(guó)際直接投資，國(guó)際間接投資(證券投資)，國(guó)際信貸20.貿(mào)易資金

的流動(dòng)，套利性資金的流動(dòng)，保值性資金的流動(dòng)，投機(jī)性資金的流動(dòng)21.傳統(tǒng)國(guó)際金融

市場(chǎng)，新型國(guó)際金融市場(chǎng)，離岸金融市場(chǎng)(歐洲貨幣市場(chǎng))22.自有儲(chǔ)備，借入儲(chǔ)備，

自有儲(chǔ)備，借入儲(chǔ)備23.美元與黃金，其他國(guó)家貨幣與美元24.牙買加體系25.區(qū)域性貨

幣制度

二、單項(xiàng)選擇題

1.A2.B3.B4.C5.A6.D7.B8.B9.B1().Bll.D12.B13.A14.B15.B16.D17.A18.B19.D

20.C21.C

三、多項(xiàng)選擇題

l.ACDE2.BD3,ABDE4.AD5.ACDE6.ABCDE7.ACD8.BC9,BC10.CDll.ACE12.AB

13.ABCD14.BCDI5.ACDE16.BCDEI7.ABDE18.BCE19.ACD

四、找出下列詞匯的正確含義

I.f2.c3.d4.h5.a6.g7.b8.e9.mlOpll.i12.iI3.k14,o15.j16.n17.r18.t19.s20q21.w22,y

23.x24.u25.v

五、判斷并改錯(cuò)

1.4

2.x資產(chǎn)減少、負(fù)債增加的項(xiàng)目應(yīng)記入貸方。

3.x投資收益指居民和豐居民之間的投資與借貸所引起的收益的收支。

4.x一國(guó)的國(guó)際收支不等于該國(guó)的外匯收支，統(tǒng)計(jì)的時(shí)間點(diǎn)是不同的。國(guó)際收支按權(quán)責(zé)

發(fā)生制記錄。

5.V

6.x國(guó)際儲(chǔ)備規(guī)模要適度，需要對(duì)規(guī)模進(jìn)行管理。

7.x目前，世界上絕大多數(shù)國(guó)家采用直接標(biāo)價(jià)方法。

8.x間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)表示本國(guó)貨幣的匯率。

9.x銀行買入客戶外幣現(xiàn)鈔的價(jià)格低于銀行買入外幣時(shí)付給客戶的本幣數(shù)。

10.x升水表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯貴，貼水表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯便宜，不管是直接

標(biāo)價(jià)法，還是間接標(biāo)價(jià)法

11.x在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯買入價(jià)均低于賣出價(jià)。

12.x電匯匯率是外匯市場(chǎng)的基本匯率。

13.x在直接標(biāo)價(jià)法下，信匯匯率比電匯匯率低。

14.x實(shí)行固定匯率的國(guó)家所需的國(guó)際儲(chǔ)備可以較多，實(shí)行浮動(dòng)匯率的國(guó)家應(yīng)當(dāng)擁有較小

的國(guó)際儲(chǔ)備。

15.x國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款多屬于優(yōu)惠融資，指定貸款用途。

六、簡(jiǎn)述題

1.答案要點(diǎn)：國(guó)際收支平衡表按交易性質(zhì)分為經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目和平衡或結(jié)算項(xiàng)

目三大項(xiàng)。（1）經(jīng)常項(xiàng)目又分為貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和轉(zhuǎn)移收支。（2）資本項(xiàng)目分

為長(zhǎng)期資本和短期資本兩大類（3）平衡或結(jié)算項(xiàng)目包括誤差與遺漏和官方儲(chǔ)備。

2.答案要點(diǎn)：外匯具有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩方面的含義。外匯的動(dòng)態(tài)含義是指把一國(guó)貨幣兌

換成另一國(guó)貨幣的國(guó)際匯兌行為和過(guò)程，即藉以清償國(guó)際債權(quán)和債務(wù)關(guān)系的一種專門(mén)性

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。外匯的靜態(tài)含義是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)。外匯具有

三個(gè)基本特征：外匯是一種金融資產(chǎn)；外匯必須以外幣表示；用作外匯的貨幣必須具

有較充分的可兌性。

3.答案要點(diǎn)：影響匯率變動(dòng)的主要因素有：⑴利率。一般情況下，一國(guó)利率水平較高，

則該國(guó)金融資產(chǎn)的收益率也較高，這就會(huì)吸引大量國(guó)外資金的流入，從而導(dǎo)致外匯市場(chǎng)

上外匯供應(yīng)急劇增加，本幣匯率上升。反之，一國(guó)若降低利率，就會(huì)使短期資本流往國(guó)

外，造成對(duì)外國(guó)貨幣的需求增加，導(dǎo)致本幣匯率下降。⑵國(guó)際收支。一國(guó)國(guó)際收支發(fā)生

順差，意味著外匯收入大于支出，在外匯市場(chǎng)上表現(xiàn)為外匯的供過(guò)于求，導(dǎo)致外匯匯率

下跌。國(guó)際收支若為逆差，則會(huì)出現(xiàn)外匯供不應(yīng)求，造成外匯匯率上升。⑶價(jià)格水平。

一國(guó)價(jià)格水平的上升，會(huì)削弱該國(guó)商品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，造成出口減少，進(jìn)口

增加，使國(guó)際收支出現(xiàn)逆差，造成外匯市場(chǎng)上外匯供不應(yīng)求的現(xiàn)象，導(dǎo)致本幣匯率下降。

⑷中央糧行的直接干預(yù)。各國(guó)中央銀行為了避免匯率波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成不利影響，往

往會(huì)對(duì)外匯進(jìn)行干預(yù)，即由中央銀行在外匯市場(chǎng)上買賣外匯，從而使匯率波動(dòng)趨于緩和

或穩(wěn)定在某個(gè)水平上，也可使匯率上浮或下浮到某個(gè)合適的水平上。

4.答案要點(diǎn)：19