現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值課件

?

現(xiàn)金流量基礎(chǔ)?

資金時(shí)間價(jià)值?

投資決策分析?

融資決策分析?

現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用現(xiàn)金流量定義010203定義現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量種類投資現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量籌資現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖是一種用圖形方式表示一定期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流量的方法。通過現(xiàn)金流量圖，可以清晰地看到企業(yè)現(xiàn)金流量的來源和去向，以及現(xiàn)金流量的金額和時(shí)間點(diǎn)。現(xiàn)金流量圖通常由三部分組成：橫軸表示時(shí)間軸，縱軸表示現(xiàn)金流量的金額，箭號(hào)表示現(xiàn)金流量的方向。資金時(shí)間價(jià)值定義0102資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算利息計(jì)算現(xiàn)值計(jì)算凈現(xiàn)值計(jì)算根據(jù)本金、利率和時(shí)間計(jì)算利息，常用的利息計(jì)算方法有簡(jiǎn)單利息和復(fù)利計(jì)算。根據(jù)未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值計(jì)算現(xiàn)在的資金價(jià)值，通常用于評(píng)估投資項(xiàng)目的初始投入成本。通過將未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值減去初始投資成本，計(jì)算投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，以評(píng)估項(xiàng)目的盈利能力和投資回報(bào)。資金時(shí)間價(jià)值的影響因素時(shí)間因素通貨膨脹因素。收益率因素風(fēng)險(xiǎn)因素投資決策原則收益性原則安全性原則流動(dòng)性原則投資決策方法凈現(xiàn)值法內(nèi)含報(bào)酬率法現(xiàn)值指數(shù)法投資決策案例分析項(xiàng)目A項(xiàng)目B一個(gè)成熟企業(yè)需要融資500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來10年每年可產(chǎn)生60萬(wàn)元的現(xiàn)金流量。投資者要求的年利率為3%。該項(xiàng)目是否值得投資？融資決策原則適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃原則合理性原則經(jīng)濟(jì)性原則靈活性原則融資決策方法財(cái)務(wù)分析法比較分析法趨勢(shì)分析法敏感性分析法融資決策案例分析01020304企業(yè)A企業(yè)B企業(yè)C企業(yè)D在投資決策中的應(yīng)用凈現(xiàn)值法（NPV）內(nèi)部收益率法（IRR）互斥項(xiàng)目比較在融資決策中的應(yīng)用債券發(fā)行010203股票發(fā)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)