《我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及完善對(duì)策》22000字（論文）

我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及完善對(duì)策目錄TOC\o"1-2"\h\u1176摘要 145871緒論 275681.1研究背景 2318601.2研究目的和意義 2174742理論基礎(chǔ) 3167932.1概念的界定 312212.2相關(guān)理論 575163我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀 7128503.1我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生的原因 723213.2影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 9288673.3影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 12121454商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題 1587174.1影子銀行業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)不完善 15200854.2商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)管不足 15194454.3缺乏完備的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系 16238024.4影子銀行存在信息不對(duì)稱 1762174.5影子銀行的監(jiān)管體系不完善 18149625商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策 20148865.1完善影子銀行形式的監(jiān)管法規(guī) 2084965.2加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 20121795.3完善影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方式和指標(biāo) 2261665.4完善信息披露制度 23186835.5健全影子銀行的監(jiān)管體系 2318091結(jié)論 2528013參考文獻(xiàn) 26摘要近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，金融創(chuàng)新不斷發(fā)展，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和擴(kuò)大，影子銀行對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響程度也在不斷擴(kuò)大。但影子銀行游離于銀行監(jiān)管體系之外，風(fēng)險(xiǎn)也不斷在銀行內(nèi)部積累，給我國(guó)金融體系的穩(wěn)定造成了威脅。我國(guó)有關(guān)影子銀行的法律法規(guī)不健全，商業(yè)銀行內(nèi)部也缺乏完備的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，影子銀行業(yè)務(wù)存在著信息不對(duì)稱的問(wèn)題，文章對(duì)于商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和問(wèn)題進(jìn)行分析，提出有關(guān)部門應(yīng)該建立完備的影子銀行監(jiān)管體系，商業(yè)銀行應(yīng)該完善信息披露制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)制度等對(duì)策，以促進(jìn)我國(guó)金融體系的健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；影子銀行業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)管理1緒論1.1研究背景自2008年金融危機(jī)以來(lái)，影子銀行進(jìn)入了快速發(fā)展的階段。各類跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的影子銀行迅速增長(zhǎng)。2016年底，商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)大規(guī)模擴(kuò)張，表內(nèi)投資項(xiàng)目23萬(wàn)億元，理財(cái)產(chǎn)品29萬(wàn)億元，資產(chǎn)信托和證券化51萬(wàn)億元，擴(kuò)張速度超過(guò)了貸款增速。截至2019年底，中國(guó)廣義影子銀行規(guī)模為84.80萬(wàn)億元，占2019年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的86%，相當(dāng)于同期銀行業(yè)總資產(chǎn)的29%。狹義影子銀行規(guī)模為39.14萬(wàn)億元，占廣義影子銀行的46.2%，較歷史峰值下降11.87萬(wàn)億元。影子銀行在支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)金融改革發(fā)揮了重要作用，但同時(shí)也帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。如四川信托TOT產(chǎn)品違約；武漢金凰珠寶百億黃金造假以及安信信托巨額資產(chǎn)違約等一系列信托資產(chǎn)“爆雷”。這類風(fēng)險(xiǎn)相互聯(lián)系，相互交織，由單體風(fēng)險(xiǎn)向行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，再由行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向跨行業(yè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。2020年，面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)特別是新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視和防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)。2020年是打贏防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的關(guān)鍵一年，而影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范是重要的一環(huán)。銀保監(jiān)會(huì)在會(huì)議中指出，2020年金融風(fēng)險(xiǎn)防范成果顯著，影子銀行得到有序拆解，規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬(wàn)億元。加通道、加杠桿和加嵌套的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)得到重點(diǎn)清理。全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部歸零。穩(wěn)妥推進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行、保險(xiǎn)、信托機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置。全年處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)3.02萬(wàn)億元，2017年至2020年處置不良貸款超過(guò)之前12年總和。穩(wěn)妥推進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行、保險(xiǎn)、信托機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置。使得金融體系比較健康、穩(wěn)定。在疫情沖擊下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受嚴(yán)重的沖擊。雖然整體金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)仍屬于“可控”的范圍，但以信托為代表的商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)不斷“爆雷”，意味著影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)正在加速暴露，這不但會(huì)對(duì)金融系統(tǒng)帶來(lái)沖擊，而且還會(huì)影響經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的穩(wěn)定。自2008年金融危機(jī)以來(lái)，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理一直是關(guān)注的重點(diǎn)，在銀行圍繞著風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，新金融工具和金融制度不斷涌現(xiàn)。衍生金融工具的創(chuàng)新和發(fā)展使商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更好地發(fā)展，商業(yè)銀行必須調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)管理制度。因此，防范商業(yè)銀行外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊，持續(xù)整治高風(fēng)險(xiǎn)的影子銀行，提高商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力尤為重要。1.2研究目的和意義1.2.1研究目的隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和金融創(chuàng)新工具的增加，我國(guó)影子銀行快速發(fā)展。爆發(fā)式增長(zhǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)，使得我國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)不斷變化且難以評(píng)估。我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)有的管理理念和技術(shù)機(jī)制不完善，無(wú)法應(yīng)對(duì)外在風(fēng)險(xiǎn)的沖擊、保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全，這就要求建立我國(guó)商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。我國(guó)影子銀行參與主體是商業(yè)銀行，但是商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏完整的針對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。商業(yè)銀行外部監(jiān)管也尚未健全，逐漸積累的金融風(fēng)險(xiǎn)，很大程度上影響了我國(guó)金融穩(wěn)定。影子銀行業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，擴(kuò)展了中小企業(yè)的融資渠道，促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但卻埋下了隱患，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。因此，商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理十分重要，文章通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出對(duì)策。1.2.2研究意義理論意義隨著我國(guó)影子銀行的發(fā)展，專家學(xué)者已經(jīng)對(duì)影子銀行有了深入的研究，但通過(guò)梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，大多研究從宏觀整體出發(fā)，研究影子銀行對(duì)整個(gè)銀行體系以及整個(gè)金融體系的影響，文章將主要分析商業(yè)銀行影子業(yè)務(wù)的具體風(fēng)險(xiǎn)及其管理，研究影子銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的影響，從多個(gè)角度提出風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，對(duì)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的理論意義?，F(xiàn)實(shí)意義在2020年，面對(duì)突如其來(lái)的新冠疫情，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受疫情負(fù)面影響較大，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)成為我國(guó)金融體系的重要工作任務(wù)。我國(guó)影子銀行業(yè)務(wù)起步相較于發(fā)達(dá)國(guó)家較晚，范圍涵蓋較小。但目前來(lái)看，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和擴(kuò)大，影子銀行對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響程度也在不斷擴(kuò)大，影子銀行在一國(guó)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但影子銀行在任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是十分重要的。目前以影子銀行業(yè)務(wù)為代表的創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)，在商業(yè)銀行內(nèi)部不斷發(fā)展壯大，同時(shí)由于它游離在銀行監(jiān)管體系之外，風(fēng)險(xiǎn)也不斷在銀行內(nèi)部積累，給我國(guó)金融體系的穩(wěn)定造成了威脅。我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，國(guó)家監(jiān)管部門監(jiān)管不足，法律監(jiān)管體系不健全。文章對(duì)于商業(yè)銀行從事影子銀行業(yè)務(wù)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，提出風(fēng)險(xiǎn)管理措施，提高對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，使其促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的同時(shí)保持金融體系的穩(wěn)定。2理論基礎(chǔ)2.1概念的界定2.1.1影子銀行的定義按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系（包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)）。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)在2011年對(duì)影子銀行進(jìn)行了界定：影子銀行是一個(gè)非傳統(tǒng)銀行體系的、以信用中介活動(dòng)為主要工作內(nèi)容的金融機(jī)構(gòu)。英格蘭銀行的保羅塔克認(rèn)為影子銀行指那些向居民企業(yè)提供流動(dòng)性、限期配合和高杠桿服務(wù)的工具、機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)。曾任美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克認(rèn)為影子銀行是除接受監(jiān)管的存款機(jī)構(gòu)以外充當(dāng)儲(chǔ)蓄投資中介的金融機(jī)構(gòu)。易憲容將影子銀行定義為涉及借貸關(guān)系和銀行表外業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)組織。2020年12月，由銀保監(jiān)會(huì)政策研究局和統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部組成的課題組發(fā)布《中國(guó)影子銀行報(bào)告》。報(bào)告認(rèn)為，我國(guó)影子銀行可分為廣義和狹義兩大類。其中廣義影子銀行是基本符合四項(xiàng)界定標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品和活動(dòng)，主要包括：銀行同業(yè)特定目的載體投資、委托貸款、資金信托、信托貸款、銀行理財(cái)、非股票公募基金等。狹義影子銀行則是廣義影子銀行中，特征更加顯著、風(fēng)險(xiǎn)程度更為突出的產(chǎn)品和活動(dòng)，包括：同業(yè)特定目的載體投資、同業(yè)理財(cái)和投向非標(biāo)債權(quán)及資管的銀行理財(cái)、委托貸款、信托貸款、網(wǎng)絡(luò)借貸P2P貸款和非股權(quán)私募基金。具體分類如表2-1。商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)是影子銀行最重要的組成部分。商業(yè)銀行能把資產(chǎn)負(fù)債表上的標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)通過(guò)某種變通方式轉(zhuǎn)換成一種不用放在資產(chǎn)負(fù)債表上的業(yè)務(wù)模式，銀行不僅可以規(guī)避貸存比的限制，還可以通過(guò)提供高于央行規(guī)定的利率來(lái)吸引更多存款，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品是中國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)展起來(lái)的最常見(jiàn)的表外業(yè)務(wù)。這兩種業(yè)務(wù)中，理論上影子銀行業(yè)務(wù)中儲(chǔ)戶承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)，這些業(yè)務(wù)不用出現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，成為表外業(yè)務(wù)，不必接受央行關(guān)于貸存比等規(guī)定的限制和監(jiān)督。表2-1金融穩(wěn)定理事會(huì)界定的狹義影子銀行類別與典型機(jī)構(gòu)定義典型機(jī)構(gòu)管理集合投資工具且易受擠兌影響的機(jī)構(gòu)對(duì)沖基金、固定收益基金、混合基金、信用對(duì)沖基金、房地產(chǎn)基金依靠短期資金發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)金融公司、租賃公司、保理公司、消費(fèi)者貸款公司依靠短期資金與客戶保障資產(chǎn)提供市場(chǎng)中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)交易經(jīng)紀(jì)商、證券金融公司有助于創(chuàng)造貸款的機(jī)構(gòu)信用保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司、單一險(xiǎn)種保險(xiǎn)公司資產(chǎn)證券化機(jī)構(gòu)證券化工具、結(jié)構(gòu)性融資工具、資產(chǎn)抵押證券資料來(lái)源：金融穩(wěn)定理事會(huì)《2017年全球影子銀行監(jiān)測(cè)報(bào)告》2.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理的定義風(fēng)險(xiǎn)管理是指如何在項(xiàng)目或者企業(yè)一個(gè)肯定有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里，把風(fēng)險(xiǎn)可能造成的不良影響減至最低的管理過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)現(xiàn)代企業(yè)而言十分重要。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行為減少經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的管理活動(dòng)。其目標(biāo)是尋求最小風(fēng)險(xiǎn)下的最大盈利。其內(nèi)容主要包括：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)決策四個(gè)方面。這四個(gè)部分，也依次是風(fēng)險(xiǎn)管理的四個(gè)階段。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是在商業(yè)銀行周圍紛繁復(fù)雜的宏、微觀風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境中識(shí)別出可能給商業(yè)銀行帶來(lái)意外損失或額外收益的風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)是預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率，可能給銀行造成的損失或收益的大小，進(jìn)而確定銀行的受險(xiǎn)程度。風(fēng)險(xiǎn)控制是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前或已經(jīng)發(fā)生時(shí)采取一定的方法和手段，以減少風(fēng)險(xiǎn)損失、增加風(fēng)險(xiǎn)收益所進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)與補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)決策是在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和盈利的前提下，銀行經(jīng)營(yíng)者根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的決策過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理不可缺少的部分。2.2相關(guān)理論2.2.1全面風(fēng)險(xiǎn)管理全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指銀行等金融機(jī)構(gòu)遵循匹配性、全覆蓋、獨(dú)立性和有效性等原則，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)處理等環(huán)節(jié)，通過(guò)定性和定量相結(jié)合，預(yù)防、回避、識(shí)別、監(jiān)測(cè)和分散經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，從而保證經(jīng)營(yíng)資金的安全。為實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，商業(yè)銀行在進(jìn)行影子銀行業(yè)務(wù)時(shí)往往盲目擴(kuò)大規(guī)模，隨著資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)大，不良率和不良貸款余額雙升，信用風(fēng)險(xiǎn)管理壓力攀升；忽視流動(dòng)性管理，尚未真正建立有效的流動(dòng)性管理機(jī)制，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出更高要求。商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理存在較大壓力，在信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資本充足率等主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域存在的問(wèn)題，因此，商業(yè)銀行建設(shè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)全行風(fēng)險(xiǎn)管理工作體系化、制度化、全流程化，是提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和控制效能的必要途徑。新巴塞爾協(xié)議中，除第一支柱三大風(fēng)險(xiǎn)外，還包含了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，引導(dǎo)銀行加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。我國(guó)監(jiān)管部門規(guī)定商業(yè)銀行在2018年年底前建立內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，明確了商業(yè)銀行需要針對(duì)第一支柱以外的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、報(bào)告等管理工作，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的意義。2.2.2負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論20世紀(jì)60年代以后，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，銀行競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，資金需求增加，單純的調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已不能滿足銀行的發(fā)展需要。為解決資金不足問(wèn)題，擴(kuò)大資金來(lái)源，同時(shí)避開(kāi)金融監(jiān)管，商業(yè)銀行由消極被動(dòng)的負(fù)債管理轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極主動(dòng)的負(fù)債，借入資金來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加銀行收益，擺脫消極負(fù)債的束縛，并利用發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，創(chuàng)新了許多金融工具。與此同時(shí)，較高的負(fù)債成本逼迫銀行將資金投放在收益較高的貸款和投資上，信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。商業(yè)銀行的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)是指由不確定的外部運(yùn)作環(huán)境、內(nèi)部管理?xiàng)l件等因素引起的銀行負(fù)債質(zhì)量惡化，進(jìn)而給銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)?？梢酝ㄟ^(guò)快速調(diào)節(jié)流動(dòng)性頭寸、充分利用央行貼現(xiàn)窗口、向同業(yè)進(jìn)行高成本借款、積極尋找有效擔(dān)保等進(jìn)行負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。2.2.3資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理理論資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理理論是最早的風(fēng)險(xiǎn)管理理論，是指商業(yè)銀行為了保證經(jīng)營(yíng)資金的安全，采取必要的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，來(lái)防范、分散和轉(zhuǎn)移各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。早期商業(yè)銀行以信用貸款為主要業(yè)務(wù)，負(fù)債來(lái)源充足，資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了銀行的大部分利潤(rùn)，因此銀行把風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)主要放在其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的管理上，主要集中于信貸的核查上，并建立了嚴(yán)格的審批制度。我國(guó)信用基礎(chǔ)薄弱，管理資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的生存、效益及發(fā)展至關(guān)重要，資產(chǎn)質(zhì)量始終被視為商業(yè)銀行生命線。商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理中關(guān)鍵是解決信息不對(duì)稱問(wèn)題造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行通過(guò)貸前調(diào)查、貸中審查及貸后檢查，征信系統(tǒng)查詢等方式對(duì)客戶信息持續(xù)跟蹤關(guān)注，解決資產(chǎn)信息不對(duì)稱，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制。3我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀3.1我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生的原因影子銀行發(fā)源于20世紀(jì)70年代的美國(guó)的金融脫媒浪潮，隨著金融創(chuàng)新的興起和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，影子銀行體系越來(lái)越成為市場(chǎng)間的重要信用創(chuàng)造主體。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)受制于相關(guān)部門的監(jiān)管和自身風(fēng)險(xiǎn)控制的約束，很難通過(guò)傳統(tǒng)的信貸方式為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中融資需求較大的企業(yè)提供充足的信貸支持，而影子銀行是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的補(bǔ)充融資渠道，滿足了無(wú)法從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)獲得資金的借款人的融資需求，解決了中小企業(yè)融資難等問(wèn)題，提供了新的融資渠道，滿足了個(gè)性化的需求，較好地實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)銀行體系的部分替代和功能互補(bǔ)。進(jìn)入21世紀(jì)，影子銀行體系在世界范圍內(nèi)特別是發(fā)達(dá)國(guó)家迅速膨脹。中國(guó)的影子銀行則誕生于銀行信貸緊縮、市場(chǎng)流動(dòng)性不足、民間富余的資本缺乏流通渠道，市場(chǎng)上借貸資金為規(guī)避嚴(yán)格的金融管制而繞開(kāi)傳統(tǒng)金融部門形成非銀行借貸關(guān)系的背景之下。影子銀行的出現(xiàn)順應(yīng)了時(shí)代的潮流和趨勢(shì)，它是人類經(jīng)濟(jì)史發(fā)展的必然產(chǎn)物。影子銀行不會(huì)消失，它將和金融體系長(zhǎng)期共存。3.1.1經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融創(chuàng)新隨著經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的高速發(fā)展，社會(huì)的投融資需求不斷增加,影子銀行滿足了傳統(tǒng)銀行不能滿足的融資需求，新的金融產(chǎn)品和投融資渠道應(yīng)運(yùn)而生，衍生金融產(chǎn)品迅速發(fā)展，創(chuàng)新性的產(chǎn)生了通道業(yè)務(wù)和多樣化的理財(cái)產(chǎn)品。此外，由于國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，居民財(cái)富增長(zhǎng)迅速，為了提高生活水平和收入水平，對(duì)資產(chǎn)保值增值的需求強(qiáng)烈，但由于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的存款利率較低且理財(cái)渠道較少，影子銀行類的理財(cái)類產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，為影子銀行提供了重要的資金來(lái)源。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立，金融創(chuàng)新推動(dòng)了我國(guó)金融的發(fā)展，促進(jìn)了我國(guó)金融體系的完善，但金融創(chuàng)新也使金融產(chǎn)品更加繁雜，金融風(fēng)險(xiǎn)也變得難以預(yù)測(cè)。我國(guó)金融發(fā)展跟不上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展脫軌，迫使影子銀行的產(chǎn)生。3.1.2中小企業(yè)融資需求增加我國(guó)中小企業(yè)較多且融資難，首先，中小企業(yè)存在成立時(shí)間短、資產(chǎn)積累少、銷售收入少、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)少的問(wèn)題，使得他們抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，大多數(shù)銀行對(duì)借款企業(yè)的最低要求是，成立滿3年以上，最近兩年保持盈利，因此中小企業(yè)不能給銀行提供充分擔(dān)保，特別是大型銀行很難給予其貸款。其次，中小企業(yè)內(nèi)部管理松散且財(cái)務(wù)制度不健全，融資問(wèn)題還受限于中小企業(yè)規(guī)模、資金狀況和抵押物等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，加之其借貸規(guī)模較小，傳統(tǒng)商業(yè)銀行放貸成本過(guò)高，甚至無(wú)法取得能彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)的利息收益，因此不愿向中小企業(yè)發(fā)放貸款，而影子銀行具有靈活、快捷的特點(diǎn)，且游離于監(jiān)管體系之外，不受資本充足率和存款準(zhǔn)備金的限制等。因此，中小企業(yè)為了解決自身資金需求問(wèn)題，它們大多時(shí)候只能通過(guò)影子銀行來(lái)融資。一方面有關(guān)影子銀行的金融產(chǎn)品品種多，融資結(jié)構(gòu)多樣，能夠滿足不同資金需求者的融資需求；另一方面影子銀行一定程度上能夠有效緩解中小企業(yè)信息不對(duì)稱的問(wèn)題，同時(shí)還具有促進(jìn)資金融通，融資條件寬松的優(yōu)勢(shì)，從而能夠直接解決中小企業(yè)的融資約束。3.1.3銀行的監(jiān)管套利影子銀行是監(jiān)管套利的產(chǎn)物，隨著利率市場(chǎng)化初步完成，金融政策的放寬，銀行存貸利差縮小，民營(yíng)銀行加入，地方銀行迅猛發(fā)展，而商業(yè)銀行業(yè)業(yè)務(wù)單一趨同，銀行間競(jìng)爭(zhēng)壓力增大。為了提高利潤(rùn)，規(guī)避宏觀調(diào)控，銀行將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到表外業(yè)務(wù)來(lái)規(guī)避資本充足率、存貸比、行業(yè)投向限制等監(jiān)管，轉(zhuǎn)而投向房地產(chǎn)和“兩高一?！毙袠I(yè)等。影子銀行是造成2008年金融危機(jī)的重要原因之一，危機(jī)過(guò)后，中國(guó)加強(qiáng)了對(duì)銀行的監(jiān)管，尤其是提高了對(duì)貸存比的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，近年逐漸規(guī)范的銀行信貸監(jiān)管制度對(duì)銀行貸款額度，存貸比上限，資本充足率，和流動(dòng)性要求日益強(qiáng)化，商業(yè)銀行監(jiān)管的日趨嚴(yán)格，對(duì)商業(yè)銀行融資規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大形成了極大的制約。為了實(shí)現(xiàn)利益最大化，這商業(yè)銀行迫切尋求能將貸款轉(zhuǎn)換為不受監(jiān)管的金融產(chǎn)品，因此銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，將信貸資產(chǎn)表外化，商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)既吸引市場(chǎng)資金，還擴(kuò)大了信貸額度。從另一方面來(lái)說(shuō)，對(duì)于投資者而言，利率管制和高通脹導(dǎo)致銀行實(shí)際利率的較低，為了實(shí)現(xiàn)自己的利益最大化，公眾嘗試以不同手段來(lái)繞過(guò)利率管制，尋求更高實(shí)際收益率，他們更愿意把資金投向利率更高的金融產(chǎn)品，而不是放在銀行，這也促進(jìn)了影子銀行的產(chǎn)生。3.1.4房地產(chǎn)行業(yè)迅猛發(fā)展2009年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展，2010年后中國(guó)的通脹和房地產(chǎn)價(jià)格快速上升，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過(guò)熱跡象。政府不得不通過(guò)壓縮銀行貸款為經(jīng)濟(jì)降溫，發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于堅(jiān)決遏制部分城市房?jī)r(jià)過(guò)快上漲的通知》，抑制物價(jià)和房?jī)r(jià)過(guò)快上漲的趨勢(shì)。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)有關(guān)控制房?jī)r(jià)的政策和法規(guī)，央行實(shí)行緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向房地產(chǎn)企業(yè)貸出大量資金的業(yè)務(wù)受到了嚴(yán)格管制。相關(guān)企業(yè)對(duì)于資金方面的持續(xù)需求大幅度增加，由于商業(yè)銀行貸款的途徑被堵住,但這類行業(yè)仍存在大量的融資需求,宏觀調(diào)控限制了信貸銀行的貸款規(guī)模，加之房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，資金鏈易斷裂，對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)以及相關(guān)行業(yè)的發(fā)展都造成了巨大的資金壓力，但影子銀行能夠規(guī)避監(jiān)管，運(yùn)用銀行理財(cái)產(chǎn)品等渠道為資金需求者提供流動(dòng)性支持，影子銀行就應(yīng)運(yùn)而生了。3.2影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀隨著全球金融深化和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，各個(gè)國(guó)家的合作日益密切，合作關(guān)系也越來(lái)越重要，中國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，自改革開(kāi)放后，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科學(xué)技術(shù)發(fā)展迅速，推動(dòng)了我國(guó)金融產(chǎn)品的改革創(chuàng)新和發(fā)展。影子銀行作為金融體系的重要組成部分，在金融市場(chǎng)全球化的趨勢(shì)下，影子銀行發(fā)展迅速且規(guī)模不斷擴(kuò)大。在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的影子銀行體系是以資產(chǎn)證券化為主要業(yè)務(wù)，具有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)和完善的資本市場(chǎng)。在回購(gòu)和資產(chǎn)證券化作用下，以短期批發(fā)融資為主，以非銀機(jī)構(gòu)為核心，資金來(lái)源于貨幣市場(chǎng)，有較高的風(fēng)險(xiǎn)性和傳染性。相比于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)影子銀行起步較晚，產(chǎn)品復(fù)雜程度較國(guó)外低，以零售融資為主，提供直接融資，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求。增速較快，在銀行業(yè)貸款總額中占比較高。2008年金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)影子銀行爆發(fā)式發(fā)展，到2016年資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)90萬(wàn)億元。隨著結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)的創(chuàng)新在國(guó)內(nèi)越來(lái)越流行，我國(guó)影子銀行的資金鏈條越來(lái)越長(zhǎng)，投融資渠道更加多樣化，復(fù)雜度也在提高。圖3-1廣義和狹義影子銀行的變化情況數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、wind數(shù)據(jù)影子銀行規(guī)模在2011年至2017年快速爆發(fā)式增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)迅速積累，對(duì)中國(guó)金融安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅。2017年以來(lái)，經(jīng)過(guò)大力整治，影子銀行規(guī)模增速大幅下降；2018年年末，首次出現(xiàn)絕對(duì)規(guī)模和占GDP比重雙降，風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始由發(fā)散逐漸轉(zhuǎn)向收斂。2020年金融風(fēng)險(xiǎn)防范成果顯著，影子銀行得到有序拆解，規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬(wàn)億元。我國(guó)的影子銀行則依賴于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。我國(guó)商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位。子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展不斷推動(dòng)商業(yè)銀行迅速發(fā)展，推動(dòng)了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新變革，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展起到了補(bǔ)充作用。我國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)是影子銀行體系的重要組成部分，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)活動(dòng)往往受到央行和銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而影子銀行業(yè)務(wù)通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品和委托貸款等方式把資金從儲(chǔ)戶轉(zhuǎn)向貸款人。這些業(yè)務(wù)不用出現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，成為表外業(yè)務(wù)，不必接受央行關(guān)于貸存比等規(guī)定的限制和監(jiān)督。另外，我國(guó)銀行放貸對(duì)象主要是那些信譽(yù)較好規(guī)模較大的企業(yè)，中小型企業(yè)無(wú)法從商業(yè)銀行那里獲得自己的企業(yè)運(yùn)營(yíng)所需的資金，這些中小企業(yè)就愿意付出更大的代價(jià)從影子銀行那里進(jìn)行融資，使得影子銀行的放貸規(guī)模不斷擴(kuò)大。圖3-2中國(guó)的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和影子銀行業(yè)務(wù)目前我國(guó)商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)主要分為：3.2.1銀行類的理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告，銀行類理財(cái)產(chǎn)品在2012-2018年間，余額由7.1萬(wàn)億元上升到32.11萬(wàn)億元。目前在我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品中有保本型和不保本型兩種，前者是到期的時(shí)候銀行會(huì)將利息還付，而理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模也會(huì)納入到理財(cái)產(chǎn)品債表內(nèi)。后者是投資者需要自己去承擔(dān)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。自2013年以來(lái)，我國(guó)各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐年遞增。銀行理財(cái)產(chǎn)品在影子銀行業(yè)務(wù)中是占比最大的一類形式，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)通過(guò)銷售銀行理財(cái)產(chǎn)品，一方面可以獲得收入來(lái)源，另一方面對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品不需要繳納存款準(zhǔn)備金，這個(gè)過(guò)程中，銀行只是起一個(gè)中介的作用，最后投資風(fēng)險(xiǎn)需要儲(chǔ)戶承擔(dān)。因此，理財(cái)產(chǎn)品無(wú)疑受到銀行的歡迎。這也是近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行銀行理財(cái)產(chǎn)品不斷增加的原因。2020年由于受疫情的影響，我國(guó)政府積極調(diào)整宏觀政策，釋放流動(dòng)性，這將進(jìn)一步帶動(dòng)影子信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。2020年第一季度總體影子銀行資產(chǎn)增加了1，000億元，與2019年相比有所回升。其中，理財(cái)產(chǎn)品和資產(chǎn)管理產(chǎn)品占據(jù)了主要部分，共增加了3，500億元。銀行類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展改變了商業(yè)銀行以存貸款為主體的結(jié)構(gòu)，增加了銀行中間業(yè)務(wù)的收入，提高了投資者的收益。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行拓展客戶基礎(chǔ)的重要?jiǎng)?chuàng)新性工具，有利于吸收存款能力，通過(guò)此業(yè)務(wù)能規(guī)避信貸規(guī)模及貸存比壓力，并為客戶提供融資服務(wù)。3.2.2委托貸款委托貸款是一種按照委托人要求由信托機(jī)構(gòu)所發(fā)放的貸款。資金基本上都是由事業(yè)單位、政府以及個(gè)人委托人所提供的，這其中商業(yè)銀行作為受委托的一方會(huì)把資金合理地利用和投放，并實(shí)行收回。而委托貸款的本質(zhì)其實(shí)是企業(yè)進(jìn)行資金的流轉(zhuǎn)與外借，商業(yè)銀行并不會(huì)去擔(dān)任其中的貸款風(fēng)險(xiǎn)，只會(huì)從中收取一些手續(xù)費(fèi)。委托貸款是直接融資的一種表現(xiàn)形式，是對(duì)商業(yè)銀行間接融資的一種補(bǔ)充。現(xiàn)如今我國(guó)很多企業(yè)和商家都是委托貸款的主要對(duì)象，而貸款的規(guī)模和盈利的效果都會(huì)隨著我國(guó)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策或者委托貸款風(fēng)險(xiǎn)的增加而相對(duì)改變。在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中查到近十年的委托貸款的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)的委托貸款在2007年到2016年的增長(zhǎng)量都較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)，但在2016到2017年增長(zhǎng)量只有去年的36%，說(shuō)明我國(guó)開(kāi)始逐漸的加強(qiáng)了對(duì)委托貸款的監(jiān)管。即使如此，在我國(guó)改革開(kāi)放后經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速發(fā)展階段中對(duì)于委托貸款的資金流動(dòng)規(guī)模也有所加大。有學(xué)者研究表明中國(guó)的商業(yè)銀行在貨幣政策緊縮時(shí)更傾向于參與委托貸款活動(dòng)，并且在貨幣政策緊縮時(shí)期小銀行更傾向于參與投向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的委托貸款活動(dòng)。中國(guó)人民銀行在2021年2月發(fā)布的社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截止2021年2月，委托貸款減少100億元，同比少減256億元，委托貸款余額為11.04萬(wàn)億元，同比下降3.2%。3.2.3未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票銀行承兌匯票的貼現(xiàn)申請(qǐng)人由于資金需要,將未到期的銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓于銀行,銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后,將余額付給持票人的一種融資行為。這種為貼現(xiàn)的承兌匯票可以進(jìn)行資本充足以資產(chǎn)證券化的方式在市場(chǎng)中流通。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增長(zhǎng)高峰期出現(xiàn)在2009年至2010年。但國(guó)家為管理影子銀行的發(fā)展出臺(tái)一系列的政策，加強(qiáng)了對(duì)銀行的監(jiān)管，嚴(yán)重打擊了未貼現(xiàn)銀行承兌匯票規(guī)模的增長(zhǎng)，使其一路下跌，在2014年突破冰點(diǎn)，然后連續(xù)三年增長(zhǎng)量均為負(fù)值，直至2017年才再次回暖，增長(zhǎng)量變?yōu)檎Ｖ袊?guó)人民銀行在2021年2月發(fā)布的社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截止2021年2月，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加640億元，同比多增4601億元，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為4.06萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)32%。3.2.4銀行同業(yè)業(yè)務(wù)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是指以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對(duì)象，以同業(yè)資金融通為核心的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行近年來(lái)興起并蓬勃發(fā)展的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)。具體包括：代理同業(yè)資金清算、同業(yè)存放、債券投資、同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)。在中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的鼓勵(lì)和支持下，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司進(jìn)行了廣泛、深入地合作。從一般型業(yè)務(wù)合作上，銀行、證券和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互為客戶，相互之間提供融資便利和資金支持。但我國(guó)商業(yè)銀行已有的同業(yè)業(yè)務(wù)合作大多數(shù)還停留在比較淺的層次，深層次的合作還沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)最初僅限于商業(yè)銀行之間的拆借，以解決短期流動(dòng)性。2010年以來(lái)，同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展成商業(yè)銀行利用同業(yè)拆入資金或吸收理財(cái)資金，擴(kuò)大各種表外資產(chǎn)，創(chuàng)新出同業(yè)代付、同業(yè)償付、返售和回購(gòu)，成為商業(yè)銀行規(guī)避資本充足率和貸存比限制，實(shí)現(xiàn)銀行監(jiān)管套利的手段。同業(yè)存單撬動(dòng)了金融杠桿的迅速上升，導(dǎo)致資金在金融系統(tǒng)內(nèi)部空轉(zhuǎn)，增加影子銀行規(guī)模，增大系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，隱藏著期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一些中小銀行依賴發(fā)行同業(yè)存單的方法主動(dòng)增大負(fù)債規(guī)模，使中小銀行更容易受到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。數(shù)據(jù)顯示，2010年以來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增速迅猛,平均每年漲幅達(dá)到了21.6%，根據(jù)金融研究院的報(bào)告顯示，我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中，以同業(yè)存單為主，占比達(dá)到60%。圖3-3我國(guó)2015-2020同業(yè)存單規(guī)模變化數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、海通證券研究所3.3影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀目前我國(guó)影子銀行受到了較為嚴(yán)厲的金融監(jiān)管。國(guó)家為了限制違法信用中介活動(dòng)，出臺(tái)了如類似于資管新規(guī)、107號(hào)文等新的監(jiān)管政策，影子銀行的不規(guī)范行為得到了更有效的控制。風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更高的影子銀行是我國(guó)金融監(jiān)管的重點(diǎn)，金融監(jiān)管部門嚴(yán)格防止商業(yè)銀行再開(kāi)展影子化的金融產(chǎn)品，并借助聯(lián)合圍堵，試圖從根本上遏制影子銀行的發(fā)展。另一方面，監(jiān)管部門和地方金融部門繼續(xù)引導(dǎo)合法合規(guī)的影子銀行，不斷開(kāi)展自我監(jiān)管的活動(dòng)，引導(dǎo)影子銀行不斷完成合法化、制度和系統(tǒng)化，既不搞“一刀切”，繼續(xù)讓影子銀行在我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮有益作用，又不搞“完全松綁”，努力讓中國(guó)金融生態(tài)體系更加健康。3.3.1外部風(fēng)險(xiǎn)管理2020年，是打好防范金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的關(guān)鍵一年，影子銀行的整治是一項(xiàng)重要的工作。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)歷來(lái)高度重視影子銀行風(fēng)險(xiǎn)，采取了完善法規(guī)法律制度、開(kāi)展專項(xiàng)治理、加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種措施，強(qiáng)化了監(jiān)管要求，有序化解影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。2010年，監(jiān)管部門發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)通知》、《信托公司凈資本管理辦法》、《銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)通知》等文件，對(duì)信托本身加強(qiáng)了資本金要求，要求銀信理財(cái)業(yè)務(wù)在兩年內(nèi)由表外轉(zhuǎn)向表內(nèi)，并按150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備。2013年國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了107號(hào)文，要求信托公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、融資租賃公司和私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)都要回歸本行業(yè)，不得開(kāi)展影子業(yè)務(wù)，不得融資放大杠桿、嚴(yán)禁開(kāi)展債權(quán)類融資業(yè)務(wù)。2014年初，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》、《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，對(duì)商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)范。2018年4月，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，是治理國(guó)內(nèi)“影子銀行”問(wèn)題的一個(gè)關(guān)鍵措施；9月，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》；12月，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》。伴隨著資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)以及一系列配套規(guī)章的出臺(tái)與實(shí)施，影子銀行和交叉金融的“生存空間”被進(jìn)一步壓縮，風(fēng)險(xiǎn)得到極大緩釋。經(jīng)過(guò)大力整治。高風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行業(yè)務(wù)得到了有效治理，同業(yè)資金業(yè)務(wù)的規(guī)模和比例大幅減縮，產(chǎn)品期限錯(cuò)配現(xiàn)象明顯改善，過(guò)去幾年行業(yè)監(jiān)管制度完善和金融亂象治理方面取得了明顯的進(jìn)步。3年已累計(jì)壓降影子銀行16萬(wàn)億元，影子銀行和交叉金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。截至2020年一季度末，同業(yè)理財(cái)余額8460億元，較歷史峰值縮減87%；金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)實(shí)收信托較歷史峰值下降近5萬(wàn)億元。2020年是全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃收官之年，也是打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)收官之年。2020年初，銀保監(jiān)會(huì)提出將繼續(xù)拆解影子銀行、壓降高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)列入2020年防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的九大任務(wù)之一。2020年12月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)課題組首次發(fā)布《中國(guó)影子銀行報(bào)告》，指出對(duì)影子銀行的監(jiān)管需要抓住其“銀行中心化”這一特征，未來(lái)要持續(xù)完善監(jiān)管制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。未來(lái)監(jiān)管重點(diǎn)包括健全統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、嚴(yán)防反彈回潮、建立風(fēng)險(xiǎn)隔離、完善監(jiān)管制度等方面。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)課題組研究，影子銀行具有監(jiān)管套利特點(diǎn)，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織形式始終在變化。由于影子銀行橫跨不同行業(yè)，數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復(fù)計(jì)算等問(wèn)題依然存在，繼續(xù)大力完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，及時(shí)動(dòng)態(tài)掌握影子銀行規(guī)模、種類，特別是風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)路徑和風(fēng)險(xiǎn)水平變化情況。2020年，5月8日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)制定了《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，規(guī)范信托資金管理業(yè)務(wù)，堅(jiān)持從緊從嚴(yán)的監(jiān)管導(dǎo)向，控制具有影子銀行特征的信托融資規(guī)模，嚴(yán)格限制通道類業(yè)務(wù)。2021年3月，國(guó)務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)上中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清表示，銀行業(yè)不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進(jìn)，2017年至2020年累計(jì)處置不良貸款8.8萬(wàn)億元，超過(guò)之前12年總和。影子銀行得到有序拆解，規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬(wàn)億元。3.3.2內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理直接影響商業(yè)銀行是否能夠穩(wěn)定發(fā)展，也是商業(yè)銀行能夠有效開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。雖然我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平在不斷進(jìn)步，但內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理仍然存在著許多問(wèn)題。與國(guó)外相比，我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范體系起步較晚，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，還有很多方面有待完善。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏全面、先進(jìn)的控制手段，沒(méi)有根據(jù)社會(huì)的進(jìn)步進(jìn)行改革和創(chuàng)新，導(dǎo)致銀行人員在日常操作中控制操作風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。商業(yè)銀行的管理層對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。特別是中小商業(yè)銀行的高管們盲目追求企業(yè)的利潤(rùn)，不斷加大影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模，追求利益的最大化，卻輕視其風(fēng)險(xiǎn)管理，沒(méi)有制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，缺乏有效的監(jiān)管。4商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題4.1影子銀行業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)不完善在新時(shí)代，影子銀行發(fā)展復(fù)雜多變，而我國(guó)監(jiān)管模式單一，監(jiān)管法規(guī)的變革跟不上影子銀行的發(fā)展，導(dǎo)致在監(jiān)管過(guò)程中關(guān)于影子銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)法律較少，有時(shí)甚至出現(xiàn)監(jiān)管真空的狀態(tài)。我國(guó)的金融監(jiān)管法律框架建立較晚，存在條令間相互矛盾等問(wèn)題。目前監(jiān)管部門對(duì)于我國(guó)影子銀行業(yè)務(wù)仍然存在監(jiān)管措施不到位和監(jiān)管目標(biāo)不明確的狀況，如有關(guān)影子銀行監(jiān)管的金融法律仍不全面，金融業(yè)內(nèi)影子銀行監(jiān)管約束制度不完善，導(dǎo)致了我國(guó)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題。我國(guó)對(duì)于影子銀行的法律規(guī)范滯后，沒(méi)有法條對(duì)影子銀行中的違約行為做具體明確規(guī)定。其中涉及影子銀行監(jiān)管的法律有《人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》等，雖然這些法律能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)揮監(jiān)管監(jiān)督的效果，但是對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的規(guī)定未成體系，內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單。除了國(guó)務(wù)院辦公廳于2013年印發(fā)實(shí)施的《加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題通知》之外，沒(méi)有專門針對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的條例規(guī)定。2018年初銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》，但是僅憑銀監(jiān)會(huì)的一個(gè)通知很難解決的影子銀行存在的問(wèn)題，例如商業(yè)銀行關(guān)于民間借貸問(wèn)題沒(méi)有完全覆蓋。法律制度的設(shè)置和現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)的問(wèn)題還存在不完全匹配、不完全契合的情況。影子銀行具有隱蔽性且風(fēng)險(xiǎn)較大，監(jiān)控的難度增加。我國(guó)影子銀行監(jiān)管法律制度繁多雜亂，而且并沒(méi)有覆蓋到影子銀行全類別，因此難以尋找監(jiān)管相對(duì)應(yīng)的法律規(guī)范，監(jiān)管部門實(shí)際操作性不強(qiáng)。因此，我國(guó)目前對(duì)于影子銀行監(jiān)管的法律法規(guī)的制定是落后于影子銀行自身的發(fā)展速度的。2020年全球新冠疫情的爆發(fā)，國(guó)內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，迫切需要構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。影子銀行長(zhǎng)期處于監(jiān)管盲區(qū)，對(duì)雙循環(huán)新發(fā)展格局構(gòu)建具有消極影響。影子銀行作為處于監(jiān)管盲區(qū)的金融業(yè)態(tài)，雖然是對(duì)現(xiàn)有融資渠道的有益補(bǔ)充，滿足了特定群體的資金需求，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白，但因長(zhǎng)期處于監(jiān)管真空很容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)聚集，并帶來(lái)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，給我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成危害。4.2商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)管不足我國(guó)大部分商業(yè)銀行特別是中小型商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警措施還處在起步階段，難以對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)在運(yùn)行過(guò)程中產(chǎn)生的新問(wèn)題和各類隱性風(fēng)險(xiǎn)采取及時(shí)的監(jiān)管措施。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度不夠完善。首先，商業(yè)銀行對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視程度不夠高，在影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管過(guò)程中，有的商業(yè)銀行本身自律意識(shí)不強(qiáng)，很難對(duì)自我進(jìn)行有效控制，組織結(jié)構(gòu)、職責(zé)都不夠清晰明確，與行政監(jiān)管之間的界定不清。高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定近期發(fā)展戰(zhàn)略和執(zhí)行重大決策，下級(jí)在執(zhí)行任務(wù)時(shí)也缺乏操作風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理的水平較低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較為薄弱。其次，商業(yè)銀行缺少內(nèi)部人員，導(dǎo)致內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理工作不是由專人來(lái)進(jìn)行管理，無(wú)法讓內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理工作落實(shí)到實(shí)處。商業(yè)銀行的授信管理不完善。目前，我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)授信管理制度往往不夠?qū)徤?，尤其在市?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的綜合度量和客戶信用集中度方面，對(duì)關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)擔(dān)保等或有風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的監(jiān)督方法和約束手段。此外，對(duì)于銀行承兌匯票等擔(dān)保類的表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性的審查以及信用緩釋工具的運(yùn)用有待加強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)管理人員受到自身因素的影響，對(duì)于影子銀行業(yè)務(wù)不能夠有效的了解，無(wú)法及時(shí)的發(fā)現(xiàn)影子銀行業(yè)務(wù)中所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。2008年金融危機(jī)以后，影子銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性不斷增強(qiáng)，衍生的金融產(chǎn)品能夠不斷突破各種監(jiān)管限制，其業(yè)務(wù)更容易存在不規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理以至違規(guī)的情況。影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員沒(méi)有具備很高的專業(yè)素養(yǎng)及很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)來(lái)面對(duì)復(fù)雜的新環(huán)境，他們?cè)趯I(yè)知識(shí)能力上存在欠缺，需要廣泛運(yùn)用金融學(xué)、財(cái)會(huì)學(xué)等跨學(xué)科知識(shí)。此外，還對(duì)監(jiān)管人員業(yè)務(wù)知識(shí)的廣度和深度以及知識(shí)的綜合應(yīng)用能力提出了更高的要求。這對(duì)于當(dāng)下的影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員來(lái)說(shuō)，很難從深層次上進(jìn)行全面把握。近年來(lái)，商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計(jì)更多的是集中在傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量方面的審計(jì)，沒(méi)有充分重視影子銀行類理財(cái)產(chǎn)品的審計(jì)項(xiàng)目。銀行既往的一些審計(jì)檢查，更多的是停留在理財(cái)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)合規(guī)層面的審計(jì)檢查，尚沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的理念應(yīng)用到影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面，未形成完善有效的監(jiān)管體系。不同商業(yè)銀行內(nèi)部制定的管理辦法也存在統(tǒng)計(jì)口徑、管理要求等方面的差異。4.3缺乏完備的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是指利用量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來(lái)統(tǒng)計(jì)、分析風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與預(yù)警。近年來(lái)，一些中小型商業(yè)銀行重視規(guī)?；l(fā)展和股東利潤(rùn)回報(bào)，往往忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)建設(shè)，尤其是在量化風(fēng)險(xiǎn)管理、信息系統(tǒng)建設(shè)以及有效數(shù)據(jù)積累等諸多方面存在重視不夠，導(dǎo)致整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，特別是影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)偏好下的差別化風(fēng)險(xiǎn)政策缺位，對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和計(jì)量水平較低。另外，由于影子銀行橫跨不同行業(yè)，數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復(fù)計(jì)算，中小商業(yè)銀行普遍缺乏對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度，對(duì)于影子銀行業(yè)務(wù)，很少提出差別化、個(gè)性化、針對(duì)性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)政策以及全流程風(fēng)險(xiǎn)管理方面的要求。對(duì)于影子銀行監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)測(cè)方式還在欠缺，尚未形成完整的影子銀行核心風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系，無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確地識(shí)別和控制影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行對(duì)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型存在不科學(xué)的問(wèn)題，影子銀行業(yè)務(wù)不具備傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的精密計(jì)量模型，使用傳統(tǒng)銀行的計(jì)量模型會(huì)出現(xiàn)信用等級(jí)與產(chǎn)品實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)成正比的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不科學(xué)估計(jì)，會(huì)對(duì)金融產(chǎn)品價(jià)值造成錯(cuò)誤的計(jì)量。而影子銀行業(yè)務(wù)的金融杠桿產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)巨大，任何不專業(yè)的開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，或者任何專業(yè)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)使用錯(cuò)了計(jì)量模型，都會(huì)給金融產(chǎn)品帶來(lái)巨大的災(zāi)難。4.4影子銀行存在信息不對(duì)稱影子銀行是游離于市場(chǎng)和政府監(jiān)管之外的金融活動(dòng)，資金交易信息不透明是影子銀行最本質(zhì)的特征，也是監(jiān)管部門難以對(duì)其有效監(jiān)管的主要原因。其相關(guān)數(shù)據(jù)不像傳統(tǒng)銀行那樣透明和可核查，使得監(jiān)管部門無(wú)法對(duì)影子銀行的規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評(píng)估，從而很難對(duì)影子銀行采取有效的監(jiān)管措施。影子銀行業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚，各方面的制度建設(shè)不全面且仍在不斷探索中，特別是信息披露管理不規(guī)范不透明給金融機(jī)構(gòu)與融資者的信息對(duì)稱方面帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。盡管我國(guó)目前對(duì)影子銀行有信息披露的監(jiān)管要求，但是由于缺少具體的實(shí)施細(xì)則，影子銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)的披露十分有限。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，大多數(shù)金融問(wèn)題或者更為嚴(yán)重的金融詐騙，通常是因?yàn)槭袌?chǎng)信息不對(duì)或者是信息共享不及時(shí)所引起的。影子銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)非常復(fù)雜且結(jié)構(gòu)龐大，新開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品經(jīng)常會(huì)用于各個(gè)領(lǐng)域和各個(gè)行業(yè)，這些金融衍生品交易大都在柜臺(tái)交易市場(chǎng)進(jìn)行，信息披露很不充分，使得包括對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的一系列風(fēng)險(xiǎn)都未被監(jiān)管機(jī)關(guān)以及金融市場(chǎng)的參與者所認(rèn)識(shí)和警覺(jué)。監(jiān)管制度不能進(jìn)行實(shí)時(shí)變化以滿足影子銀行的發(fā)展需求。我國(guó)監(jiān)管發(fā)展落后于影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展變化，由于不同產(chǎn)品之間的合作關(guān)系不斷深入擴(kuò)大，但金融產(chǎn)品信息披露不完全，專業(yè)術(shù)語(yǔ)晦澀難懂，數(shù)據(jù)分析所需要的專業(yè)知識(shí)水平過(guò)高，專業(yè)的表達(dá)方式加大消費(fèi)者對(duì)信息的理解難度，難以建立信息披露的協(xié)同機(jī)制，這些都給相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)督加大難度。盡管影子銀行在近幾年蓬勃發(fā)展，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)由于市場(chǎng)信息的不對(duì)稱很難了解到影子銀行的事前、事中和事后風(fēng)險(xiǎn)的。因?yàn)槿狈ν暾男畔⑴叮虡I(yè)銀行在進(jìn)行影子銀行業(yè)務(wù)時(shí)給中小企業(yè)提供貸款的時(shí)風(fēng)險(xiǎn)更大，由于信息不對(duì)稱，缺乏完整有效的信息披露，不僅加大了投資者投資失敗的可能性，同時(shí)也加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度。商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的信息披露機(jī)制不健全。一是信息披露主體未予以明確。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在銀信合作中商業(yè)銀行普遍較少披露影子銀行業(yè)務(wù)主體(如信托公司、基金公司)信息，這使得企業(yè)、企業(yè)法人難以獲得準(zhǔn)確及時(shí)的信息，造成信息不對(duì)稱，導(dǎo)致企業(yè)的交易成本提高甚至被迫進(jìn)行緊急避險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)金融市場(chǎng)的整體恐慌，不利于金融市場(chǎng)系統(tǒng)的穩(wěn)定。二是信息披露內(nèi)容存在較多缺失。由于影子銀行監(jiān)管政策和法律法規(guī)體系尚未健全，使得關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)主體主動(dòng)配合的積極性不高，尚未建立統(tǒng)一的信息采集平臺(tái)，機(jī)構(gòu)信息和業(yè)務(wù)信息等也難以采集，而且在綜合統(tǒng)計(jì)也存在內(nèi)容不真實(shí)的問(wèn)題，實(shí)時(shí)的信息披露難以實(shí)現(xiàn)。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅僅要求上市銀行公開(kāi)披露會(huì)計(jì)信息。然而目前大多數(shù)商業(yè)銀行依據(jù)的是《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，存在部分商業(yè)銀行信息披露不充分的情況，披露的內(nèi)容也僅限于本行開(kāi)展表外業(yè)務(wù)的種類、期初期末余額以及到期日等方面的信息，對(duì)于重要的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有披露。此外，非財(cái)務(wù)事項(xiàng)的有關(guān)影子銀行的信息披露幾乎沒(méi)有涉及。我國(guó)的信息披露機(jī)制尚未健全，一般來(lái)說(shuō)，只有減少信息不對(duì)稱和降低監(jiān)管盲區(qū)的情況下，才能及時(shí)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，如果數(shù)據(jù)信息相對(duì)匱乏甚至缺失時(shí)，監(jiān)管部門難以獲得影子銀行的真實(shí)信息情況，也無(wú)法有效識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的影子銀行數(shù)量繁多且發(fā)展不均衡，沒(méi)有形成完整的體系；資金來(lái)源單一且負(fù)責(zé)不受監(jiān)管，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，以上特征容易造成了影子銀行的信息不對(duì)稱，引發(fā)監(jiān)管失靈，進(jìn)而容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，給金融體系造成嚴(yán)重危害。4.5影子銀行的監(jiān)管體系不完善到目前為止，我國(guó)金融業(yè)對(duì)影子銀行的監(jiān)管暫時(shí)還沒(méi)有形成系統(tǒng)性完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，金融業(yè)監(jiān)管對(duì)象主要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)，忽視了對(duì)功能的監(jiān)管。此外，我國(guó)現(xiàn)行的二元監(jiān)管機(jī)構(gòu)將金融市場(chǎng)監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管區(qū)別對(duì)待，影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加，但一些監(jiān)管技術(shù)卻沒(méi)有隨著調(diào)整管制范圍，使得監(jiān)管準(zhǔn)則和體系與影子銀行的發(fā)展脫軌。相關(guān)部門在影子銀行的監(jiān)管過(guò)程中也存在監(jiān)管真空和漏洞，首先是監(jiān)管權(quán)限不明晰，監(jiān)管部門對(duì)影子銀行的監(jiān)管權(quán)限存在監(jiān)管重疊或監(jiān)管真空。其次是缺乏有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，由于監(jiān)管部門內(nèi)部之間缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)，各行其政，加大了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，削弱了監(jiān)管效力。此外，目前與影子銀行監(jiān)管相關(guān)的配套制度建設(shè)步伐相對(duì)緩慢，尚未建立與影子銀行監(jiān)管相匹配的監(jiān)管機(jī)制。我國(guó)金融體制改革過(guò)程中存在弊端，導(dǎo)致監(jiān)管套利空間、貨幣市場(chǎng)量失調(diào)等金融體制的問(wèn)題。我國(guó)影子銀行的監(jiān)管體系存在一定程度的監(jiān)管盲區(qū)。產(chǎn)業(yè)邊界模糊，跨行業(yè)跨機(jī)構(gòu)合作頻繁，形成了表面分業(yè)、實(shí)際混業(yè)的行業(yè)亂象。在分業(yè)監(jiān)管模式下，金融機(jī)構(gòu)雖然從事類似的業(yè)務(wù)，但卻由不同的監(jiān)管部門管理，但金融監(jiān)管部門之間的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，而影子銀行游離于監(jiān)管之外，容易形成監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)分割、市場(chǎng)發(fā)展不平衡、融資渠道單一、金融工具相對(duì)匱乏等條件下，影子銀行體系客觀上填補(bǔ)了正規(guī)金融的空白，同時(shí)也通過(guò)特定的影子銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，突破了金融監(jiān)管的約束，進(jìn)而積聚金融結(jié)構(gòu)不平衡的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行的創(chuàng)新的影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管滯后，隨著金融創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，金融產(chǎn)品越來(lái)越復(fù)雜化和多元化，大部分含有混業(yè)的屬性，對(duì)于上述產(chǎn)品的監(jiān)管往往缺乏明確的監(jiān)管歸屬，可能形成監(jiān)管沖突和監(jiān)管漏洞等問(wèn)題，減弱了宏觀審慎監(jiān)管的效果。金融協(xié)同監(jiān)管機(jī)制有待進(jìn)一步完善。在當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營(yíng)為主導(dǎo)，金融創(chuàng)新手段越來(lái)越多的背景下，銀行之間、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間、金融業(yè)與其他行業(yè)之間的業(yè)務(wù)逐步融合和交叉，邊界和障礙越來(lái)越模糊。影子銀行風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出跨地區(qū)、跨形式、跨市場(chǎng)的特點(diǎn)。影子銀行不像商業(yè)銀行那樣受到資本充足率和存款準(zhǔn)備金制度的限制。由于沒(méi)有資本充足率的要求，影子銀行的自有資金一般都很小，但其業(yè)務(wù)規(guī)模很大，潛在的信貸擴(kuò)張倍數(shù)達(dá)到幾十倍。因此，完善監(jiān)管部門之間的金融協(xié)調(diào)機(jī)制，有助于提高影子銀行監(jiān)管效率，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。5商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策我國(guó)金融監(jiān)管部門自2008年金融危機(jī)以來(lái)，就不斷加強(qiáng)了對(duì)影子銀行的監(jiān)管，為我國(guó)金融體系掃清了很多障礙和風(fēng)險(xiǎn)。若影子銀行不受金融監(jiān)管、惡意滋生，就會(huì)嚴(yán)重?fù)p害我國(guó)金融體系安全，但有規(guī)則、健康發(fā)展的影子銀行活動(dòng)卻能夠在一定程度上促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)的影子銀行與美國(guó)的影子銀行存在較大的差異，美國(guó)的影子銀行主要是以投資銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)為主，大量使用資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新型的金融衍生產(chǎn)品，而我國(guó)影子銀行則是以商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)為主，是傳統(tǒng)信貸的補(bǔ)充工具，因此，應(yīng)該根據(jù)我國(guó)影子銀行的特征，因地制宜的制定監(jiān)管方略，并加強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，積極引導(dǎo)影子銀行正規(guī)化。5.1完善影子銀行形式的監(jiān)管法規(guī)影子銀行是一種新興的富有創(chuàng)新的金融產(chǎn)物，我國(guó)金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚未完全覆蓋，雖然目前有法律條款影子銀行相關(guān)，但卻不完善，有的過(guò)于宏觀缺乏執(zhí)行力。因此，我國(guó)的立法機(jī)關(guān)和相關(guān)的金融監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)影子銀行的重視。首先，應(yīng)該提高商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，完善影子銀行業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入原則，從源頭上規(guī)避開(kāi)展影子銀行業(yè)務(wù)的前期風(fēng)險(xiǎn)。其次，構(gòu)建以人民銀行為核心的金融監(jiān)管框架。進(jìn)一步健全完善對(duì)影子銀行監(jiān)管的政策法規(guī)，以現(xiàn)有法律法規(guī)為統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不斷修訂完善《商業(yè)銀行法》《保險(xiǎn)法》《證券法》等法律法規(guī)。保證有法可依、確定監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)利和責(zé)任。關(guān)于影子銀行專門法律的欠缺，應(yīng)該借鑒全球各國(guó)各地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)自身實(shí)際，建立宏觀審慎監(jiān)管政策框架，立法機(jī)關(guān)從現(xiàn)有法律條文和存在的問(wèn)題出發(fā)，制定相關(guān)法律法規(guī)，完善我國(guó)的法律監(jiān)管體系，并堅(jiān)持以風(fēng)險(xiǎn)管理為主導(dǎo)，降低立法和監(jiān)管成本，構(gòu)建針對(duì)性強(qiáng)、完備高效的法律體系，形成一套符合中國(guó)國(guó)情的法律制度。對(duì)一些具有高風(fēng)險(xiǎn)特征的金融產(chǎn)品買賣和流動(dòng)應(yīng)該出臺(tái)相對(duì)應(yīng)的法律以限制和規(guī)范影子銀行的行為。影子銀行的金融功能是核心，為了確保監(jiān)管的全面性，法律制度建設(shè)應(yīng)該以影子銀行功能為導(dǎo)向。對(duì)于金融市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生的變化，應(yīng)該鼓勵(lì)公眾監(jiān)督，提高法律的透明度。5.2加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管5.2.1規(guī)范影子銀行業(yè)務(wù)的資金流向商業(yè)銀行將資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)的融資項(xiàng)目中，是為了追求利益最大化，影子銀行業(yè)務(wù)容易導(dǎo)致短借長(zhǎng)貸的期限錯(cuò)配，使資金投向的融資方產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這是影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源。提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，把控影子銀行業(yè)務(wù)的資金流向，引導(dǎo)影子銀行資金流向經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低、前景較好的融資項(xiàng)目。5.2.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)以及引進(jìn)工作，積極引進(jìn)影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才，同時(shí)提高人才聘用標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而聘用更加專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，確保銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作質(zhì)量能夠有所提高。為了全面落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，商業(yè)銀行還應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)有員工關(guān)于影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)工作，定期對(duì)員工進(jìn)行相關(guān)法律知識(shí)培訓(xùn)以及專業(yè)技能培訓(xùn)，并使全體員工具備良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。5.2.3強(qiáng)化科技的運(yùn)用監(jiān)管科技是指利用大數(shù)據(jù)、人工智能、認(rèn)知計(jì)算等新技術(shù)簡(jiǎn)化和改進(jìn)監(jiān)管流程，更有效地實(shí)現(xiàn)監(jiān)管合規(guī)結(jié)果。當(dāng)前，監(jiān)管科技在風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。監(jiān)管科技能夠?qū)⒋髷?shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)引入到對(duì)影子銀行的監(jiān)管過(guò)程中，協(xié)助監(jiān)管機(jī)構(gòu)更高效地應(yīng)對(duì)信息不對(duì)稱問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管，及時(shí)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，提高整體監(jiān)管效率。目前，監(jiān)管科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用還未進(jìn)入制定相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管規(guī)則的階段。首先，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，盡快出臺(tái)監(jiān)管科技的金融標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管規(guī)則。其次，完善監(jiān)管科技建設(shè)的配套措施，形成金融領(lǐng)域應(yīng)用監(jiān)管科技的健康生態(tài)體系。最后，要充分發(fā)揮學(xué)術(shù)界、金融科技產(chǎn)業(yè)、金融行業(yè)和監(jiān)管部門的力量，形成發(fā)展合力，共同搭建融合發(fā)展的平臺(tái)，推動(dòng)監(jiān)管科技在我國(guó)的創(chuàng)新發(fā)展。使監(jiān)管科技加快運(yùn)用到影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范中。5.2.4制定科學(xué)的管理制度商業(yè)銀行要實(shí)施影子銀行業(yè)務(wù)分品種的流程管理，嚴(yán)格各層級(jí)、各崗位職責(zé)與權(quán)限，并對(duì)相關(guān)條線和崗位實(shí)施授權(quán)管理，對(duì)于那些風(fēng)險(xiǎn)高、或者風(fēng)險(xiǎn)難以確定的業(yè)務(wù)的審批權(quán)限應(yīng)適當(dāng)集中，以便于對(duì)其產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)判與控制。要強(qiáng)化對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的定期審計(jì)，對(duì)于不確定性隱性風(fēng)險(xiǎn)要及時(shí)收集信息、分析相關(guān)因素及趨勢(shì)、并制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)影子銀行信息的收集和處理工作。應(yīng)養(yǎng)成主動(dòng)收集信息、數(shù)據(jù)管理的思想，同時(shí)設(shè)置相應(yīng)的數(shù)據(jù)處理標(biāo)準(zhǔn)，做好數(shù)據(jù)收集工作。通過(guò)掌握和收集信息，并運(yùn)用分析技術(shù)，能夠制定較為科學(xué)的信息管理制度，建立影子銀行信息管理系統(tǒng)，從而提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。其次，商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化與其他金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間的合作，吸取各機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而提升自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在影子銀行產(chǎn)品的操作管理中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)杠桿率運(yùn)用的嚴(yán)格控制，并通過(guò)收集和掌握的信息數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)影子銀行征信系統(tǒng)的建立，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效隔離。5.3完善影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方式和指標(biāo)5.3.1建立風(fēng)險(xiǎn)備付金制度我國(guó)目前的影子銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作可能會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)和信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著需求者經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，合理高效的風(fēng)險(xiǎn)備付金制度能夠約束了貨幣的需求者，并盡可能的降低了影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。商業(yè)銀行要重視信息收集和處理，加強(qiáng)信息管理系統(tǒng)建設(shè)，建立影子銀行業(yè)務(wù)客戶交易數(shù)據(jù)以及外部有關(guān)信息等數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，并構(gòu)建影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制等方面的內(nèi)部管理系統(tǒng)。同時(shí)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和計(jì)量模型以及金融市場(chǎng)趨勢(shì)分析，向商業(yè)銀行決策層和管理層提供市場(chǎng)的最新變化、最新技術(shù)和產(chǎn)品信息，實(shí)現(xiàn)合理控制影子銀行業(yè)務(wù)資本消耗、止損限額、風(fēng)險(xiǎn)限額與風(fēng)險(xiǎn)敞口等目標(biāo)。開(kāi)發(fā)定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)。商業(yè)銀行要全面、客觀地判斷和評(píng)價(jià)影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，按照巴塞爾協(xié)議和新資本管理辦法的要求，逐步推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率法等風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)開(kāi)發(fā)與應(yīng)用。通過(guò)對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用計(jì)量模型和其他方式進(jìn)行科學(xué)測(cè)算，并對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)判，確定影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口、撥備計(jì)提以及經(jīng)濟(jì)資本占用。5.3.2建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度我國(guó)影子銀行統(tǒng)計(jì)口徑尚未統(tǒng)一，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難以獲得有效的相關(guān)數(shù)據(jù)支撐。基于影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性和傳染性，商業(yè)銀行構(gòu)建高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)防火墻系統(tǒng)，提高影子銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性，準(zhǔn)確的定量分析、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。中央銀行應(yīng)該將影子銀行納入統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)范疇，完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，關(guān)注其信用創(chuàng)造規(guī)模和速度，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)其杠桿化水平，建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，提高突發(fā)事件的應(yīng)對(duì)能力。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建設(shè)，可通過(guò)下列幾點(diǎn)進(jìn)行。第一，應(yīng)立足宏觀角度分析，制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作預(yù)警指標(biāo)體系，并對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)中的各指標(biāo)變化特點(diǎn)進(jìn)行有效地觀測(cè)，應(yīng)用模型對(duì)綜合風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值進(jìn)行算，進(jìn)而獲取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，同時(shí)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換矩陣對(duì)宏觀角度風(fēng)險(xiǎn)影響特點(diǎn)進(jìn)行分析，最后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。第二，應(yīng)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因素組合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行計(jì)算，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)超過(guò)指定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)謹(jǐn)慎分析是否能夠向客戶提供貸款。第三，銀行可以使用大數(shù)據(jù)技術(shù)或監(jiān)管科技對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行追蹤，并及時(shí)掌握其潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)做好預(yù)警工作。構(gòu)建完善的預(yù)警信息系統(tǒng)能夠進(jìn)一步增加描述市場(chǎng)總體金融風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警提供信息支持，若發(fā)現(xiàn)弄虛作假或拖延，監(jiān)管部門必須嚴(yán)懲。5.4完善信息披露制度影子銀行的信息不對(duì)稱是誘發(fā)金融危機(jī)的重要因素之一。信息不對(duì)稱的條件下，各個(gè)影子銀行業(yè)務(wù)類型的風(fēng)險(xiǎn)水平不同，監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)不同類型的影子銀行，無(wú)法有效的實(shí)施相應(yīng)的監(jiān)管措施，規(guī)范信息披露機(jī)制，營(yíng)造信息透明的金融市場(chǎng)環(huán)境尤為重要。因此，為進(jìn)一步增強(qiáng)影子銀行監(jiān)管的針對(duì)性、高效性，提高監(jiān)管效率，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要設(shè)計(jì)規(guī)范合理的信息披露機(jī)制，重視信息披露制度，建立完善的信息披露機(jī)制，營(yíng)造信息透明的市場(chǎng)環(huán)境。相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該為影子銀行信息披露建立相應(yīng)的準(zhǔn)則，進(jìn)一步規(guī)范信息披露標(biāo)準(zhǔn)，保證信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性，并由相關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布影子銀行的信息，為金融市場(chǎng)的參與者提供準(zhǔn)確有效的參考信息，避免市場(chǎng)效率損失；其次，應(yīng)當(dāng)為商業(yè)銀行的影子銀行業(yè)務(wù)建立信息披露建立平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，及時(shí)公開(kāi)影子銀行的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制情況，為投資者搭建信息獲取的渠道。對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)外交易，應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新，以規(guī)范信息披露的形式提高監(jiān)管效率，提高信息的透明度，降低信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。5.5健全影子銀行的監(jiān)管體系5.5.1對(duì)影子銀行實(shí)現(xiàn)功能監(jiān)管2017年7月，全國(guó)金融工作會(huì)議指出國(guó)務(wù)院將建立金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，功能性監(jiān)管應(yīng)成為金融監(jiān)管的主流。由于監(jiān)管主體不同，其監(jiān)管政策也存在差異，為監(jiān)管套利提供了空間。依據(jù)金融產(chǎn)品的基本功能對(duì)影子銀行實(shí)行監(jiān)管，確定其監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)監(jiān)管。功能監(jiān)管有助于解決金融產(chǎn)品歸屬的問(wèn)題，避免監(jiān)管真空，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。5.5.2統(tǒng)一對(duì)影子銀行的監(jiān)管口徑目前，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于影子銀行的統(tǒng)計(jì)口徑還沒(méi)有達(dá)成一致，對(duì)于業(yè)務(wù)類型和影子銀行機(jī)構(gòu)的定位還不夠明確?？梢越梃b國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，從廣義范疇的角度統(tǒng)計(jì)影子銀行的規(guī)模，從狹義范疇的角度進(jìn)行重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)。將商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)、所有具有信用中介功能的金融機(jī)構(gòu)及交易行為，全部納入影子銀行的統(tǒng)計(jì)范疇。5.5.3建立科學(xué)合理的監(jiān)管體系中國(guó)的監(jiān)管體制基本是以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)，實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)下，原有的分業(yè)監(jiān)管體系已經(jīng)難以適應(yīng)當(dāng)前資本市場(chǎng)全面融合的發(fā)展現(xiàn)狀，分業(yè)監(jiān)管容易造成監(jiān)管漏洞，某些開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的主體存在監(jiān)管缺位，而不同的監(jiān)管部門又存在標(biāo)準(zhǔn)的不一致性，導(dǎo)致有些影子銀行機(jī)構(gòu)從中套利。所以，在新的發(fā)展階段，在“一委一行兩會(huì)”格局下，明確各金融監(jiān)管部門的職責(zé)分工，構(gòu)建分工合作、職責(zé)清晰的監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，對(duì)各類影子銀行業(yè)務(wù)實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管。國(guó)家要明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，責(zé)任要落實(shí)到位，建立信息披露獎(jiǎng)懲機(jī)制。加強(qiáng)監(jiān)管部門的統(tǒng)籌合作，形成完善的監(jiān)管體系，并將更多的有關(guān)影子銀行的業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍內(nèi)。首先，應(yīng)該進(jìn)一步強(qiáng)化人民銀行的監(jiān)管職能，強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，影子銀行產(chǎn)品往往跨越不同的金融細(xì)分領(lǐng)域，使得現(xiàn)有的以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)的監(jiān)管體制難以對(duì)影子銀行產(chǎn)品進(jìn)行穿透式的監(jiān)管，要充分運(yùn)用多維穿透監(jiān)管理念，采取縱向與橫向多維度穿透的監(jiān)管方式，建立科學(xué)、合理的識(shí)別與應(yīng)對(duì)機(jī)制，建立對(duì)影子銀行各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的協(xié)調(diào)監(jiān)管體制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管當(dāng)局有針對(duì)性、高效率的監(jiān)管把控。其中，在縱向上，加強(qiáng)對(duì)影子銀行資金來(lái)源與真實(shí)投向的鑒別，實(shí)現(xiàn)全過(guò)程穿透；在橫向上，透過(guò)復(fù)雜的交易模式及環(huán)節(jié)識(shí)別影子銀行金融產(chǎn)品的本質(zhì)，防止通過(guò)中間層層嵌套的交易環(huán)節(jié)拉長(zhǎng)資金鏈。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管也是十分重要的，完善的監(jiān)控系統(tǒng)需要建立科學(xué)、系統(tǒng)的監(jiān)控指標(biāo)，商業(yè)銀行內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的準(zhǔn)確把控，在有效識(shí)別各類影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的基礎(chǔ)上，針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)等影子銀行業(yè)務(wù)，采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，規(guī)范和限制高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的積極創(chuàng)新。同時(shí)，應(yīng)提高影子銀行的準(zhǔn)入門檻，對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展進(jìn)行嚴(yán)格審批，從源頭上將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。結(jié)論論文在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析我國(guó)影子銀行產(chǎn)生的原因、現(xiàn)狀以及商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，指出我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題，最終得出以下結(jié)論：一是我國(guó)影子銀行產(chǎn)生的原因主要是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融的創(chuàng)新，影子銀行的發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，目前國(guó)家出臺(tái)了相關(guān)監(jiān)管政策，不規(guī)范的影子銀行活動(dòng)得到了控制，但商業(yè)銀行內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足。二是通過(guò)對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的影子銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)和規(guī)模分析，論文指出我國(guó)商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題主要表現(xiàn)在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和外部風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)方面。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題主要是商業(yè)銀