保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務》高頻考點試題

（新版）保薦代表人考試《投資銀行業(yè)

務》高頻考點試題匯總

1.根據《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，以下屬于公司債券合格投

資者的有（）。［2016年5月真題］

I.經有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構面向投資者發(fā)行的理財

產品

II.通過風險測評的個人投資者

III.社會保險基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金

IV.凈資產不低于人民幣1000萬元的企事業(yè)單位法人

V.凈資產不低于人民幣1000萬元的合伙企業(yè)

A.MV

B.I、III、IV

c.I、in、iv、v

D.n、in、【V、v

E.i、n、iv、v

【答案】：c

【解析】：

《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第14條規(guī)定，本辦法所稱合格投

資者，應當具備相應的風險識別和承擔能力，知悉并自行承擔公司債

券的投資風險，并符合下列資質條件：①經有關金融監(jiān)管部門批湮設

立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、

商業(yè)銀行、保險公司和信托公司等，以及經中國證券投資基金業(yè)協會

(簡稱基金業(yè)協會)登記的私募基金管理人；②上述金融機構面向投

資者發(fā)行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金及

基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、

信托產品以及經基金業(yè)協會備案的私募基金；③凈資產不低于人民幣

1000萬元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；④合格境外機構投資者

(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)；⑤社會保障基金、企

業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；⑥名下金融資產不低

于人民幣300萬元的個人投資者；⑦經中國證監(jiān)會認可的其他合格投

資者。II項，應為名下金融資產不低于人民幣300萬元的個人投資者。

2.關于外國甲公司收購境內企業(yè)的相關收益，下列相關說法正確的有

()o[2017年6月真題]

I.以其在境外合法設立或控制的公司名義并購與其有關聯關系的境

內企業(yè)均受國內自然人控制，則該收購屬于企業(yè)內部股權結構調整，

不需要報經商務部審批

II.經外匯管理機關核準，甲公司可以以人民幣資產作為支付手段

III.收購上市公司并形成戰(zhàn)略投資，則取得上市公司A股股份3年內

不得轉讓

IV.外國投資者并購境內中華老字號企業(yè)，則應當向商務部進行申報

A.I、H、III

B.I、山、IV

C.I、II、IV

D.II.Ill

E.i、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

I項，《關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定》（2009年修訂）第11

條規(guī)定，境內公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設立或控制的公司

名義并購與其有關聯關系的境內的公司，應報商務部審批。當事人不

得以外商投資企業(yè)境內投資或其他方式規(guī)避前述要求。II項，第17

條規(guī)定，作為并購對價的支付手段，應符合國家有關法律和行政法規(guī)

的規(guī)定。外國投資者以其合法擁有的人民幣資產作為支付手段的，應

經外匯管理機關核準。W項，第12條第1款規(guī)定，外國投資者并購

境內企業(yè)并取得實際控制權，涉及重點行業(yè)、存在影響或可能影響國

家經濟安全因素或者導致擁有馳名商標或中華老字號的境內企業(yè)實

際控制權轉移的，當事人應就此向商務部進行申報。

HI項，根據?《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》第5條規(guī)定,

投資者進行戰(zhàn)略投資的，取得的上市公司A股股份3年內不得轉讓。

（注：最新征求意見稿已刪除本條。）

3.根據《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第11號一一

上市公司公開發(fā)行證券募集說明書》，主板上市公司公開發(fā)行證券募

集說明書關于歷次募集資金運用的說法正確的有（）。［2016年5月

真題］

I.披露了最近3年內募集資金運用的基本情況

II.未以列表方式，僅以文字描述方式詳細披露了前次募集資金實際

使用情況

III.項目實際效益與承諾效益存在重大差異，披露了項目實際收益與

承諾效益重大差異的原因

IV.披露了會計師事務所對前次募集資金運用所出具的專項報告結論

V.發(fā)行人最近5年內募集資金的運用發(fā)生了變更，應列表披露歷次

變更情況，并披露募集資金的變更金額及占所募集資金總額的比例

A.I、II

B.IILIV

C.II、IV、V

D.i、m、N、v

E.i、n、in、iv、v

【答案】：B

【解析】：

《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第11號一一上市公

司公開發(fā)行證券募集說明書》（證監(jiān)發(fā)行字（2006）2號）第62條規(guī)

定，發(fā)行人應披露最近5年內募集資金運用的基本情況。第63條規(guī)

定，發(fā)行人應列表披露前次募集資金實際使用情況。若募集資金的運

用和項目未達到計劃進度和效益，應進行說明。第64條規(guī)定，發(fā)行

人對前次募集資金投資項目的效益作出承諾并披露的，列表披露投資

項目效益情況；項目實際效益與承諾效益存在重大差異的，還應披露

原因。第65條規(guī)定，發(fā)行人最近5年內募集資金的運用發(fā)生變更的,

應列表披露歷次變更情況，并披露募集資金的變更金額及占所募集資

金凈額的比例；發(fā)行人募集資金所投資的項目被以資產置換等方式置

換出公司的，應予以單獨披露。第66條規(guī)定，發(fā)行人應披露會計師

事務所對前次募集資金運用所出具的專項報告結論。I項，應披露最

近5年內募集資金運用的基本情況。II項，應列表披露前次募集資金

實際使用情況。V項，應披露募集資金的變更金額及占所募集資金凈

額的比例。

4.上市公司收購中的下列行為符合規(guī)定的有（）"2013年11月真題］

A.已持有上市公司30%股份的股東，向持有上市公司20%股份的另一

股東發(fā)出部分收購要約

B.控股股東持有上市公司45%的股份，投資者擬收購5%的股份，計

劃先通過協議方式收購控股股東30%的股份然后向全體股東發(fā)出要

約收購5%的股份

C.投資者以現金方式要約收購，預計收購總金額9億元，以2億元作

為履約保證金

D.投資者發(fā)出全面攻購要約，以證券作為支付對價，同時提供現金選

擇權

【答案】：B|C|D

【解析】：

A項，《上市公司收購管理辦法》（2014年修訂）第23條規(guī)定，投資

者自愿選擇以要約方式收購上市公司股份的，可以向被收購公司所有

股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約，也可以向被收購公司所有

股東發(fā)出收購其所持有的部分股份的要約。即部分要約也應當向所有

股東發(fā)出，而不能向部分股東定向發(fā)出。B項，第24條規(guī)定，通過

證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達到該公司

已發(fā)行股份的30%時，繼續(xù)增持股份的，應當采取要約方式進行，發(fā)

出全面要約或者部分要約。C項，第36條第2款第1項規(guī)定，以現

金支付收購價款的，將不少于收購價款總額的20%作為履約保證金存

入證券登記結算機構指定的銀行。D項，第27條規(guī)定，以依法可以

轉讓的證券支付收購價款的，應當同時提供現金方式供被收購公司股

東選擇。

5.根據《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第29號一一

首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》，下列關于編制發(fā)行人

成長性專項意見要求的說法，正確的有（）。

I.保薦人應當充分關注企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，并重點分析企業(yè)自主

創(chuàng)新能力對成長性的影響

II.考慮企業(yè)持續(xù)成長的制約條件，綜合分析判斷企業(yè)的成長性，出

具結論明確的成長性專項意見

III.企業(yè)的業(yè)務屬于產品制造類的，保薦人應就其核心技術和持續(xù)技

術創(chuàng)新能力對成長性的影響發(fā)表明確分析意見

IV.保薦人應充分揭示企業(yè)的成長性風險，并督促發(fā)行人在招股說明

書中作“重大事項提示”

A.I、II、III

B.II、HI、IV

C.II>III

D.i、in、iv

E.i、n、in、iv

【答案】：E

【解析】：

I項，《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第29號一一首

次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》附件2第3條規(guī)定，保薦

人應當充分關注企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，深入核查企業(yè)是否擁有關鍵的

核心技術、突出的研發(fā)優(yōu)勢、創(chuàng)新的業(yè)務模式以及較強的市場開拓能

力，并重點分析企業(yè)自主創(chuàng)新能力對成長性的影響。

Illj/i,附件2第1條規(guī)定，保薦人應當按照勤勉盡責原則，結合企業(yè)

的行業(yè)前景及其地位、業(yè)務模式、技術水平和研發(fā)能力、產品或服務

的質量及市場前景、營銷能力等因素，同時考慮企業(yè)持續(xù)成長的制約

條件，綜合分析判斷企業(yè)的成長性，出具結論明確的成長性專項意見。

成長性專項意見應有嚴密論證和依據充分的專業(yè)意見做支撐。

山項，附件2第2條規(guī)定，保薦人對不同業(yè)務類型的企業(yè)應重點關注

不同方面：企業(yè)的業(yè)務屬于產品制造類的，應就其核心技術和持續(xù)技

術創(chuàng)新能力對成長性的影響發(fā)表明確分析意見；企業(yè)的業(yè)務屬于非產

品制造類的，應就其業(yè)務的特色和業(yè)務模式的創(chuàng)新性對成長性的影響

明確發(fā)表分析意見。

IV項，附件2第4條規(guī)定，保薦人應充分揭示企業(yè)的成長性風險，并

督促發(fā)行人在招股說明書中作“重大事項提示二

,下列各項有關投資性房地產會計處理的表述中，正確的是（

6）c

A.以成本模式后續(xù)計量的投資性房地產轉換為存貨，存貨應按轉換日

的公允價值計量，公允價值大于原賬面價值的差額確認為其他綜合收

益

B.以成本模式后續(xù)計量的投資性房地產轉換為自用固定資產，自用固

定資產應按轉換日的公允價值計量，公允價值小于原賬面價值的差額

確認為當期損益

C.以存貨轉換為以公允價值模式后續(xù)計量的投資性房地產，投資性房

地產應按轉換日的公允價值計量，公允價值小于存貨賬面價值的差額

確認為當期損益

D.以公允價值模式后續(xù)計量的投資性房地產轉換為自用固定資產，自

用固定資產應按轉換日的公允價值計量，公允價值大于賬面價值的差

額確認為其他綜合收益

【答案】：C

【解析】：

AB兩項，采用成本模式計量的投資性房地產轉為非投資性房地產，

應當將該房地產轉換前的賬面價值作為轉奧后的入賬價值；D項，采

用公允價值模式計量的投資性房地產轉換為自用房地產時.，應當以其

轉換當日的公允價值作為自用房地產的入賬價值，公允價值與原賬面

價值的差額計入當期損益（公允價值變動損益）。

7.以修改其他債務條件進行的債務重組，如果債務重組協議中涉及或

有應付金額，該或有應付金額最終沒有發(fā)生的，不考慮其他因素，下

列處理正確的是（）o

A.對已確認的或有負債，不再進行沖減處理

B.沖減已確認的或有負債，確認當期其他綜合收益

C.沖減已確認的或有負債，確認當期營業(yè)外收入

D,沖減財務費用

【答案】：C

【解析】：

或有應付金額是指需要根據未來某種事項的出現而發(fā)生的應付金額，

而且該未來事項的出現具有不確定性?；蛴袘督痤~在隨后會計期間

沒有發(fā)生的，企業(yè)應當沖銷已確認的預計負債，同時確認營業(yè)外收入。

8.甲上市公司擬通過發(fā)行股份購買資產方式購買乙公司100%股權；

乙公司為香港公司，其控股股東為香港自然人張某；并購完成后，張

某持有上市公司15%股權。下列說法正確的有（）。

1.需要取得發(fā)改委相關核準或者備案文件

II.需要取得商務部相關核準或者備案文件

III.上市公司召開段東大會后，即可向證監(jiān)會提交申報材料

IV.若本次交易不構成重大資產重組，無需證監(jiān)會核準

V.購買境外資產均需進行經營者集中審查，該審查應作為證監(jiān)會并

購重組行政審批的前置條件

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、III、IV

D.i、in、Mv

E.II.IlkMV

【答案】：B

【解析】：

本題中，甲上市公司擬通過發(fā)行股份購買乙香港公司100%股權，需

要取得發(fā)改委、商務部等部門相關核準或者備案文件，必須獲得中國

證監(jiān)會并購重組委會議審核通過，并正式獲得中國證監(jiān)會核準文件，

無須進行經營者集中審查。

9.根據《優(yōu)先股試點管理辦法》，下列關于上市公司發(fā)行優(yōu)先股的說

法，正確的是（）。

A.上市公司同一次發(fā)行的優(yōu)先股，條款應當相同；每次優(yōu)先股募集資

金使用完畢前，不得再次發(fā)行優(yōu)先股

B.上市公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數的50%,且

籌資金額不得超過發(fā)行后凈資產的50%

C.上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股，最近3年財務報表被注冊會計師出具的

審計報告可以為帶強調事項段的無保留意見的審計報告

D.上市公司非公開發(fā)行優(yōu)先股，最近1年財務報表被注冊會計師出具

的審計報告為非標準審計報告的，所涉及事項對公司無重大不利影響

或者通過本次發(fā)行可以消除重大不利影響

【答案】：C

【解析】：

A項，《優(yōu)先股試點管理辦法》第24條規(guī)定，上市公司同一次發(fā)行的

優(yōu)先股，條款應當相同。每次優(yōu)先股發(fā)行完畢前，不得再次發(fā)行優(yōu)先

股。

B項，第23條規(guī)定，上市公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股

股份總數的50%,且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產的50%,已回購、

轉換的優(yōu)先股不納入計算。

CD兩項，第21條規(guī)定，上市公司報告期不存在重大會計違規(guī)事項。

公開發(fā)行優(yōu)先股，最近3年財務報表被注冊會計師出具的審計報告應

當為標準審計報告或帶強調事項段的無保留意見的審計報告；非公開

發(fā)行優(yōu)先股，最近1年財務報表被注冊會計師出具的審計報告為非標

準審計報告的，所涉及事項對公司無重大不利影響或者在發(fā)行前重大

不利影響已經消除。

10.2015年12月310,甲公司的交易性金融資產和可供出售金融資

產分別增加20萬、40萬，甲公司適用的所得稅稅率為25%,甲公司

當期應交所得稅為150萬元，則甲公司2015年度利潤表中所得稅費

用應當列示為（）。

A.155

B.135

C.125

D.165

E.145

【答案】：A

【解析】：

交易性金融資產增加20萬元產生應納稅暫時性差異20萬元，應確認

遞延所得稅負債5萬元，同時確認所得稅費用5萬元；可供出售金融

資產增加40萬元產生應納稅暫時性差異40萬元，應確認遞延所得稅

負債10萬元，同時沖減其他綜合收益10萬元（二者的差異原因在于

交易性金融資產的公允價值計入公允價值變動損益，影響當期損益，

而可供出售金融資產公允價值變動計入其他綜合收益，不影響當期損

益）。因此則甲公司2015年度利潤表中所得稅費用應當列示金額=

150+5=155（萬元）。

11.根據《保薦人盡職調查工作準則》，下列說法正確的是（）o[2016

年9月真題]

I.《保薦人盡職調查工作準則》是衡量俁薦人、保薦代表人是否勤

勉盡責、誠實守信的基木標準

II.凡涉及發(fā)行條件或對投資者做出投資決策有重大影響的信息，保

薦人均應當勤勉盡責進行盡職調查

III.發(fā)現中介機構的專業(yè)意見與盡職調查過程中獲得的信息存在重大

差異的，可要求其作出說明，但不得聘請其他中介機構

IV.盡職推薦受理后、持續(xù)督導結束前:保薦人應當持續(xù)履行盡職調

查義務

A.I、II

B.I、111

C.II>III

D.II.IV

【答案】:A

【解析】：

in項，《保薦人盡職調查工作準則》第6條第2款規(guī)定，對發(fā)行人公

開發(fā)行募集文件中有中介機構及其簽名人員出具專業(yè)意見的內容，保

薦人應當結合盡職調查過程中獲得的信息對專業(yè)意見的內容進行審

慎核查。對專業(yè)意見存有異議的，應當主動與中介機構進行協商，并

可要求其做出解釋或出具依據；發(fā)現專業(yè)意見與盡職調查過程中獲得

的信息存在重大差異的，應當對有關事項進行調查、復核，并可聘請

其他中介機構提供專業(yè)服務。IV項，第75條第1款規(guī)定，盡職推薦

受理后、證券發(fā)行上市前，保薦人應當參照本準則的規(guī)定，持續(xù)履行

盡職調查義務。

12.重大資產重組實施完畢后，上市公司所購買資產實際運營情況與

重大資產重組報告書中管理層討論與分析部分存在較大差距的，應當

在上市公司披露年度報告的同時，進行道歉的人員包括（）。［2016

年11月真題］

1.上市公司董事長、總經理

II.并購重組項目的律師事務所

III.并購重組項目的會計師事務所

IV.并購重組項目的財務顧問

V.并購重組項目盈利預測審核報告的簽字會計師

A.I、HI、IV

B.n、m、w

c.i、n、in、iv

D.i、m、iv、v

E.II.IlkIV、v

【答案】:D

【解析】：

《上市公司重大資產重組管理辦法》（2020年修訂）第59條規(guī)定,

重大資產重組實施完畢后，凡因不屬于上市公司管理層事前無法獲知

且事后無法控制的原因，上市公司所購買資產實現的利潤未達到資產

評估報告或者估值報告預測金額的80%,或者實際運營情況與重大資

產重組報告書中管理層討論與分析部分存在較大差距的，上市公司的

董事長、總經理以及對此承擔相應責任的會計帥事務所、財務顧問、

資產評估機構、估值機構及其從業(yè)人員（如簽字會計師）在上市公司

披露年度報告的同時，在同一報刊上作出解釋，并向投資者公開道歉;

實現利潤未達到預測金額50%的，中國證監(jiān)會可以對上市公司、相關

機構及其責任人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責令定期報告等監(jiān)管

措施。

13.下列屬于上市公司重大資產重組內幕信息知情人的有（）o[2017

年6月真題]

I.上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員

II.重大資產重組的交易對方及其關聯方

III.交易對方及其關聯方的董事、監(jiān)事、高級管理人員或者主要負責

人

IV.交易各方聘請的證券服務機構及從業(yè)人員

A.I

B.II、IV

C.I、III、IV

D.II、m、iv

E.i、n、in、iv

【答案】：E

【解析】：

《上市公司重大資產重組管理辦法》（2020年修訂）第41條規(guī)定，

上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，重大資產重組的交易對方

及其關聯方，交易對方及其關聯方的董事、監(jiān)事、高級管理人員或者

主要負責人，交易各方聘請的證券服務機構及其從業(yè)人員，參與重大

資產重組籌劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的相關機構和人員，以及因

直系親屬關系、提供服務和業(yè)務往來等知悉或者可能知悉股價敏感信

息的其他相關機構和人員，在重大資產重組的股價敏感信息依法披露

前負有保密義務，禁止利用該信息進行內幕交易。

14.國有股東應在股份轉讓協議簽訂后個工作日內收取不低于

轉讓價款的保證金，其余價款應在股份過戶前全部結清。（）。

A.6；35%

B.5；30%

C.6；30%

D.5；35%

E.6；25%

【答案】：B

【解析】：

《上市公司國有股權監(jiān)督管理辦法》第26條規(guī)定，國有股東應在股

份轉讓協議簽訂后5個工作日內收取不低于轉讓價款30%的保證金,

其余價款應在股份過戶前全部結清。在全部轉讓價款支付完畢或交由

轉讓雙方共同認可的第三方妥善保管前，不得辦理股份過戶登記手

續(xù)。

15.根據《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》上市公司大

股東通過證券交易所集中競價交易減持股吩的總數的說法，正確的是

()。［2017年9月真題］

A.在1個月內,減持不得超過公司股份總數的百分之一

B.在1個月內,減持不得超過公司股份總數的百分之三

C.在3個月內,減持不得超過公司股份總數的百分之三

D.在3個月內,減持不得超過公司股份總數的百分之一

【答案】：D

【解析】：

《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2017〕

9號）第9條規(guī)定，上市公司大股東在3個月內通過證券交易所集中

競價交易減持股份的總數，不得超過公司股份總數的股東通過

1%O

證券交易所集中競價交易減持其持有的公司首次公開發(fā)行前發(fā)行的

股份、上市公司非公開發(fā)行的股份，應當符合前款規(guī)定的比例限制。

股東持有上市公司非公開發(fā)行的股份，在股份限售期屆滿后12個月

內通過集中競價交易減持的數量，還應當符合證券交易所規(guī)定的比例

限制。適用前三款規(guī)定時，上市公司大股東與其一致行動人所持有的

股份應當合并計算。

16.甲公司通常給予客戶半年的信用賬期。為了促進資金流轉，提高

資金使用效率，甲公司和保理公司簽訂了應收賬款無追索權保理協

議，保理公司向甲公司一次性授權5億元人民幣，甲公司可以在需要

時隨時向保理公司出售應收賬款。歷史上甲公司頻繁向保理公司出售

應收賬款，并且金額重大，上述出售應收賬款符合金融資產終止的規(guī)

定，甲公司應該將該應收賬款分類為（）。

A.持有至到期的金融資產

B.以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產

C.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

D.以攤余成本計量的金融資產

【答案】：B

【解析】：

題中應收賬款的'業(yè)務模式符合“既以收取合同現金流量為目標又以出

售該金融資產為目標”，且該應收賬款符合本金加利息的合同現金流

量特征，因此應當分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益

的金融資產。

17.下列關于資本資產定價模型(CAPM)的敘述，錯誤的是()c

A.CAPM模型表明在風險和收益之間存在一種簡單的線性替換關系

B.CAPM模型對風險一收益率關系的描述是一種期望形式，因此本質

上是不可檢驗的

C.CAPM模型提供了對投資組合績效加以衡量的標準，夏普指數、特

雷諾指數以及詹森指數就建立在CAPM模型之上

D.CAPM模型區(qū)別了系統風險和非系統風險，由于非系統風險不可分

散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統風險上

【答案】：D

【解析】：

D項，CAPM模型區(qū)別了系統風險和非系統風險，由于系統風險不可

分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系統風

險上。

18.甲上市公司2014年凈利潤為6000萬元，投資收益為1000萬元，

與籌資活動相關的財務費用為500萬元，經營性應收項目增加750萬

元，經營性應付項目減少250萬元，固定資產折舊為400萬元，無形

資產攤銷為100萬元。假定固定資產的折舊，無形資產的攤銷均影響

當期凈利潤，沒有其他影響經營活動現金流量的項目，則該上市公司

當期經營活動產生的現金流量凈額為（）萬元。［2015年9月真題］

A.4000

B.8500

C.4500

D.5000

【答案】：D

【解析】：

該上市公司當期經營活動產生的現金流量凈額=6000—1000+500—

750-250+400+100=5000（萬元）。

19.根據《公司債券承銷業(yè)務盡職調查指引》，盡職調查工作底稿及盡

職調查報告保存期限在公司債券到期或本息全部清償后不少于（）

年。［2016年5月真題］

A.10

B.7

C.5

D.3

E.20

【答案】：C

【解析】：

《公司債券承銷業(yè)務盡職調查指引》第6條規(guī)定，盡職調查工作完成

后，承銷機構應當撰寫盡職調查報告。同時，承銷機構應當建立盡職

調查工作底稿制度，工作底稿應當真實、準確、完整地反映盡職調查

工作。盡職調查工作底稿及盡職調查報告應當妥善存檔，保存期限在

公司債券到期或本息全部清償后不少于5年。

20.根據《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)財務報告信息披

露指引》，以下說法錯誤的是（）。

A,采用等效會計準則或者境外會計準則編制財務報告的紅籌企業(yè)，應

當以表格形式披露歸屬于母公司所有者權益和歸屬于母公司凈利潤

按照中國企業(yè)會計準則調節(jié)的情況

B.對于與收入相關的應收款項，應當披露其賬齡情況并匯總披露按欠

款方歸集的期末余額前10大應收款項情況

C.紅籌企業(yè)應當分類披露生產用長期資產成本、累計折舊、累計攤銷

和減值準備的期初、期末余額和報告期內變動情況，并披露計提資產

減值準備的方法

D.紅籌企業(yè)應當披露所持各類金融資產的期初、期末余額，按攤余成

本計量的金融資產和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的

債務工具，應當披露減值準備的計提方法

E.紅籌企業(yè)應當分類披露主要流動資產的期初、期末余額和資產減值

準備于報告期內變動情況、計提減值準備的方法

【答案】：B

【解析】：

A項，根據《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)財務報告信息

披露指引》第3條第3款規(guī)定，采用等效會計準則或者境外會計茂則

編制財務報告的紅籌企業(yè)，應當以表格形式披露歸屬于母公司所有者

權益和歸屬于母公司凈利潤按照中國企業(yè)會計準則調節(jié)的情況。B

項，第4條第3款規(guī)定，對于與收入相關的應收款項，應當披露其賬

齡情況并匯總披露按欠款方歸集的期末余額前5大應收款項情況。報

告期末存在與收入無關的應收款項且金額較大的，應當說明形成的原

因及對回收風險的判斷情況。C項，第5條第1款規(guī)定，紅籌企業(yè)應

當分類披露生產用長期資產成本、累計折舊、累計攤銷和減值準備的

期初、期末余額和報告期內變動情況，并披露計提資產減值準備的方

法。D項，第9條規(guī)定，紅籌企業(yè)應當披露所持各類金融資產的期初、

期末余額。按公允價值計量的金融資產，應當披露其公允價值的確定

方法；按攤余成本計量的金融資產和以公允價值計量且其變動計入其

他綜合收益的債務工具，應當披露減值準備的計提方法。對發(fā)行的金

融工具，如單項金額重大的，應當披露其基木條款特征，并披露作為

金融負債和權益工具確認的依據以及所確認金融負債、權益工具的期

初、期末余額。E項，第4條第1款規(guī)定，紅籌企業(yè)應當分類披露主

要流動資產的期初、期末余額和資產減值準備于報告期內變動情況、

計提減值準備的方法。

21.根據《上海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人

員減持股份實施細則》，下列有關上交所上市公司相關股東減持股票

的說法，正確的有（）o[2017年9月真題]

I.上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會

立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及行政處罰決定，刑事判

決作出之后未滿6個月的，大股東不得減持股份

II.董監(jiān)高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會立案調查或者

被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定，刑事判決作出之后

未滿6個月的，董監(jiān)高不得減持股份

HI.上市公司因欺詐發(fā)行或者因重大信息披露違法受到中國證監(jiān)會行

政處罰、觸及退市風險警示標準的，自相關決定作出之日起至公司股

票終止上市或者恢復上市前，其控股股東、實際控制人、董監(jiān)高及其

一致行動人不得減持所持有的公司股份

IV.董監(jiān)高在任期屆滿前離職的，離職后半年內，不得轉讓其所持本

公司股份，且應當在其就任時確定的任期內和任期屆滿6個月內，遵

守每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25%的規(guī)定

A?I、III

B.n、iv

c.i、m、w

D.n、in、iv

E.i、n、in、iv

【答案】：E

【解析】：

I項，《上海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員

減持股份實施細則》第9條規(guī)定，具有下列情形之一的，上市公司大

股東不得減持股份：①上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯

罪，在被中國證監(jiān)會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在

行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿6個月的；②大股東因違反本

所業(yè)務規(guī)則，被本所公開譴責未滿3個月的；③法律、行政法規(guī)、部

門規(guī)章、規(guī)范性文件以及本所業(yè)務規(guī)則規(guī)定的其他情形。

II項，第10條規(guī)定，具有下列情形之一的，上市公司董監(jiān)高不得減

持股份：①董監(jiān)高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會立案調

查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作

出之后未滿6個月的；②董監(jiān)高因違反本所.業(yè)務規(guī)則，被本所公開譴

責未滿3個月的；③法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及木

所業(yè)務規(guī)則規(guī)定的其他情形。

III項，第11條規(guī)定，上市公司存在下列情形之一，觸及退市風險警

示標準的，自相關決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復上市

前，其控股股東、實際控制人、董監(jiān)高及其一致行動人不得減持所持

有的公司股份：①上市公司因欺詐發(fā)行或者因重大信息披露違法受到

中國證監(jiān)會行政處罰；②上市公司因涉嫌欺詐發(fā)行罪或者因涉嫌違規(guī)

披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機關；③其他重大違法退市

情形。

IV項，第12條規(guī)定，董監(jiān)高在任期屆滿前離職的，應當在其就任時

確定的任期內和任期屆滿后6個月內，遵守下列限制性規(guī)定：①每年

轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25%；②離職后半年

內，不得轉讓其所持本公司股份；③法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)

范性文件以及本所業(yè)務規(guī)則對董監(jiān)高股份轉讓的其他規(guī)定。

22.根據《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，在公眾公司收購中，收購

人持有的被收購公司的股份，在收購完成后（）個月內不得轉讓。

[2017年9月真題]

A.12

B.24

C.6

D.36

E.3

【答案】：A

【解析】：

《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（2019年修訂）第16條規(guī)定，進

行公眾公司收購，收購人或者其實際控制人應當具有健全的公司治理

機制和良好的誠信記錄。收購人不得以任何形式從被收購公司獲得財

務資助，不得利用收購活動損害被收購公司及其股東的合法權益。在

公眾公司收購中，收購人持有的被收購公司的股份，在收購完成后

12個月內不得轉讓。

23.甲公司擬收購乙上市公司。根據證券法律制度的規(guī)定，下列投資

者中，如無相反證據，屬于甲公司一致行動人的有（）。［2015年9

月真題］

I.由甲公司的董事會秘書擔任董事的丙公司

II.持有乙公司1%股份且為甲公司董事之弟的張某

III.持有甲公司20%股份且持有乙公司3%股份的王某

IV.在甲公司中擔任監(jiān)事且持有乙公司2%股份的李某

V.持有甲公司30%股份且對甲公司有重大影響的某公司

A.I、III、IV、V

B.II、IV、V

c.i、n、w、v

D.i、H、in、w、v

【答案】：c

【解析】：

《上市公司收購管理辦法》（2014年修訂）第83條第2款規(guī)定，在

上市公司的收購及相關股份權益變動活動中有一致行動情形的投資

者，互為一致行動人。如無相反證據，投資者有下列情形之一的，為

一致行動人：①投資者之間有股權控制關系；②投資者受同一主體控

制；③投資者的董事、監(jiān)事或者高級管理人員中的主要成員，同時在

另一個投資者擔任董事、監(jiān)事或者高級管理人員；④投資者參股另一

投資者，可以對參股公司的重大決策產生重大影響；⑤銀行以外的其

他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關股份提供融資安排；⑥

投資者之間存在合伙、合作、聯營等其他經濟利益關系；⑦持有投資

者30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份；⑧在投

資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，與投資者持有同一上市公司

股份；⑨持有投資者30%以上股份的自然人和在投資者任職的董事、

監(jiān)事及高級管理人員，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、

兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等親屬，與投資者持有

同一上市公司股份；⑩在上市公司任職的董事、監(jiān)事、高級管理人員

及其前項所述親屬同時持有本公司股份的，或者與其自己或者其前項

所述親屬直接或者間接控制的企業(yè)同時持有本公司股份；?上市公司

董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工與其所控制或者委托的法人或者其

他組織持有本公司段份；跳資者之間具有其他關聯關系。in項，持

有投資者30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份

的，才構成一致行動人。

24.甲公司擬收購某上市公司股份，如無相反證據，下列屬于一致行

動人的有（）。

I.投資者參股另一投資者，可以對參股公司的重大決策產生重大影

響

II.銀行為投資者取得相關股份提供融資安排

III.投資者之間存在聯營關系

IV.在投資者任職的董事，其兄弟的配偶與投資者持有同一上市公司

的股份

A.I、II

B.I、in

c.I、IlkIV

D.n、in、IV

E.i、n、in.iv

【答案】：c

【解析】：

《上市公司收購管理辦法》（2014年修訂）第83條第2款規(guī)定，在

上市公司的收購及相關股份權益變動活動中有一致行動情形的投資

者，互為一致行動人。如尢相反證據，投資者有下列情形之一的，為

一致行動人：①投資者之間有股權控制關系；②投資者受同一主體控

制；③投資者的董事、監(jiān)事或者高級管理人員中的主要成員，同時在

另一個投資者擔任董事、監(jiān)事或者高級管理人員；④投資者參股另一

投資者，可以對參股公司的重大決策產生重大影響；⑤銀行以外的其

他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關股份提供融資安排；⑥

投資者之間存在合伙、合作、聯營等其他經濟利益關系；⑦持有投資

者30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份；⑧在投

資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，與投資者持有同一上市公司

股份；⑨持有投資者30%以上股份的自然人和在投資者任職的董事、

監(jiān)事及高級管理人員，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、

兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等親屬，與投資者持有

同一上市公司股份；⑩在上市公司任職的董事、監(jiān)事、高級管理人員

及其前項所述親屬同時持有木公司股份的：或者與其自己或者其前項

所述親屬直接或者間接控制的企業(yè)同時持有本公司股份；?上市公司

董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工與其所控制或者委托的法人或者其

他組織持有本公司股份；?投資者之間具有其他關聯關系。

25.下列關于地方政府一般債券的說法，正確的是（）。［2017年12

月真題］

A.個人投資者不能投資一般債券

B.發(fā)行利率只能采用招標方式確定

C.一般債券采用記賬式固定利率附息形式

D.單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當年發(fā)行規(guī)模的50%

【答案】：C

【解析】：

A項，《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》第16條規(guī)定，各地應

積極擴大一般債券投資者范圍，鼓勵社會保險基金、住房公積金、企

業(yè)年金、職業(yè)年金、保險公司等機構投資者和個人投資者在符合法律

法規(guī)等相關規(guī)定的前提下投資一般債券。B項，第13條規(guī)定，一般

債券發(fā)行利率采用承銷、招標等方式確定。D項，第4條規(guī)定，一般

債券期限為1年、3年、5年、7年和10包，由各地根據資金需求和

債券市場狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過

一般債券當年發(fā)行規(guī)模的30%。

26.某上市公司發(fā)行股份購買資產，董事會決議公告日前20個交易日、

30個交易日、60個交易日、120個交易日的公司股票交易均價分別

為20元每股、22元每股、25元每股和30元每股，則以下發(fā)行股份

的價格符合相關規(guī)定的有（）。［2015年9月真題］

I.18元

II.16元

111.20元

IV.22.5元

V.27元

A.I、m、N

B.III.IV、V

c.i、m、iv、v

D.i、n、Mv

E.n、in、w、v

【答案】：c

【解析】：

《上市公司重大資產重組管理辦法》（2020年修訂）第45條第1款

規(guī)定，上市公司發(fā)行股份的價格不得低于市場參考價的90%。市場參

考價為本次發(fā)行股份購買資產的董事會決議公告日前20個交易日、

60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一。本次發(fā)行

股份購買資產的董事會決議應當說明市場參考價的選擇依據。則本題

中，該上市公司發(fā)行股份的價格不得低于：20X90%=18（元）。

27.關于公司分紅，下列說法正確的是（）o[2013年6月真題]

A.對公司章程確定的現金分紅政策進行調整，需經出席股東大會的股

東所持表決權的加以上通過

B.首次公開發(fā)行股票招股書發(fā)行人應披露最近3年股利分配政策、實

際股利分配情況以及發(fā)行后的股利分配政策

C.再融資募集說明書應披露最近5年現金分紅金額及比例

D.在公司現金流滿足公司正常經營和長期發(fā)展的前提下，優(yōu)先采用現

金分紅的利潤分配方式

【答案】：A|D

【解析】：

A項，《上市公司監(jiān)管指引第3號一一上市公司現金分紅》第7條規(guī)

定，上市公司應當嚴格執(zhí)行公司章程確定的現金分紅政策以及股東大

會審議批準的現金分紅具體方案。確有必要對公司章程確定的現金分

紅政策進行調整或者變更的，應當滿足公司章程規(guī)定的條件，經過詳

細論證后，履行相應的決策程序，并經出席股東大會的股東所持表決

權的2/3以上通過。

BC兩項，根據《關于進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》,

首次公開發(fā)行股票公司應當在招股說明書中做好利潤分配相關信息

披露工作：披露公司是否有未來3年具體利潤分配計劃。如有，應當

進一步披露計劃的具體內容、制定的依據和可行性。發(fā)行人應結合自

身生產經營情況詳細說明未分配利潤的使用安排情況。在招股說明書

中作“重大事項提示”，提醒投資者關注公司發(fā)行上市后的利潤分配

政策、現金分紅的最低比例（如有）、未來3年具體利潤分配計劃（如

有）和長期回報規(guī)劃，并提示詳細參閱招股說明書中的具體內容,上

市公司應當在募集說明書或發(fā)行預案中增加披露利潤分配政策尤其

是現金分紅政策的制定及執(zhí)行情況、最近3年現金分紅金額及比例、

未分配利潤使用安排情況，并作“重大事項提示”，提醒投資者關注

上述情況。

D項，《上市公司監(jiān)管指引第3號一一上市公司現金分紅》第4條第2

款規(guī)定，具備現金分紅條件的，應當采用現金分紅進行利潤分配。

28.下列關于投資價值研究報告的說法正確的有（）。［2013年11月

真題］

I.主承銷商可以在刊登招股意向書后向詢價對象提供投資價值研究

報告

II.發(fā)行人、主承銷商和詢價對象不得以任何形式公開披露投資價值

研究報告的內容，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外

in.IPO時主承銷商確定并公告發(fā)行價格之日起40日內，不得發(fā)布

與發(fā)行人有關的證券研究報告

IV.承銷商不得提供承銷團以外的機構撰寫的投資價值研究報告

A.I、II

B.IILW

C.I、II、III

D.I、IKIlkIV

【答案】：D

【解析】：

I、II、IV三項，《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范》（2018年修訂）

第31條規(guī)定，主承銷商可以向網下投資者提供投資價值研究報告，

但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價值研究報告或其內容，

證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。主承銷商不得提供承銷團以外的機構撰寫的

投資價值研究報告。主承銷商不得在刊登招股意向書之前提供投資價

值研究報告或泄露報告內容。in項，根據《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)

范》第20條第1項，擔任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構、主

承銷商或者財務顧問，自確定并公告發(fā)行價格之日起40日內，不得

發(fā)布與該發(fā)行人有關的證券研究報告。

29.根據《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》，以下說

法正確的是（）o

I.向特定對象發(fā)行的可轉債利率可以由上市公司與主承銷商依法協

商確定

II.可轉債自發(fā)行結束之日起六個月后方可轉換為公司股票

III.向特定對象發(fā)行的可轉債可以采用公開的集中交易方式轉讓

IV.向特定對象發(fā)行的可轉債轉股的，所轉股票自可轉債發(fā)行結束之

日起十八個月內不得轉讓

V.向不特定對象發(fā)行可轉債的轉股價格應當不低于募集說明書公告

日前二十個交易日上市公司股票交易均價和前一個交易日均價

A.I、n、in

B.H、m、iv

C.IKIV、v

D.i、II、【V、v

E.II.IlkIV、v

【答案】：c

【解析】：

I項，根據《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》第61

條第2、3款規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的可轉債利率由上市公司與主

承銷商依法協商確定。向特定對象發(fā)行的可轉債應當采用競價方式確

定利率和發(fā)行對象。11項，第62條第1款規(guī)定，可轉債自發(fā)行結束

之日起六個月后方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據可轉債的

存續(xù)期限及公司財務狀況確定。III、IV兩項,第63條規(guī)定，向特定

對象發(fā)行的可轉債不得采用公開的集中交易方式轉讓。向特定對象發(fā)

行的可轉債轉股的，所轉股票自可轉債發(fā)行結束之日起十八個月內不

得轉讓。V項，第64條第1款規(guī)定，向不特定對象發(fā)行可轉債的轉

股價格應當不低于募集說明書公告日前二十個交易日上市公司股票

交易均價和前一個交易日均價。

30.某上市公司第一大股東持股30%,為終止上市公司地位而發(fā)出要

約收購，則下列說法正確的有（）o

I.股東應該發(fā)出全面要約

II.應該以現金方式支付

III.以上市債券支付的，剩余交易期限不少于3個月

IV.要約收購的期限為35天

V.以終止上市地位為目的的要約收購，不需要披露對上市公司的影

響分析，如同業(yè)競爭、關聯交易等

A.I、II

B.ni、v

c.i、Mv

D.n、in、IV

E.ni、iv、v

【答案】：c

【解析】：

I、II、III兩項，《上市公司收購管理辦法》（2020年修訂）第27條

規(guī)定，收購人為終上上市公司的上市地位而發(fā)出全面要約的，或者因

不符合本辦法第六章的規(guī)定而發(fā)出全面要約的，應當以現金支付收購

價款；以依法可以轉讓的證券支付收購價款的，應當同時提供現金方

式供被收購公司股東選擇。

IV項，第37條規(guī)定，收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不

得超過60日；但是出現競爭要約的除外。

V項，根據第29條第2款規(guī)定，收購人發(fā)出以終止公司上市地位為

目的的全面要約，無須披露本次收購對上市公司的影響分析，包括：

收購人及其關聯方所從事的業(yè)務與上市公司的業(yè)務是否存在同業(yè)競

爭或者潛在的同業(yè)競爭，是否存在持續(xù)關聯交易；存在同業(yè)競爭或者

持續(xù)關聯交易的，收購人是否已作出相應的安排，確保收購人及其關

聯方與上市公司之間避免同業(yè)競爭以及保持上市公司的獨立性。

31.根據《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》的規(guī)定，下列關于證券

公司申請保薦機構資格應當具備的條件，說法正確的有（）。［2016

年5月真題］

1.實收資本應不低于人民幣1億元

II.凈資本應不低于人民幣5000萬元

III.應具有良好的保薦業(yè)務團隊且專業(yè)結構合理，從業(yè)人員不少于

35人

IV.符合保薦代表人資格條件的從業(yè)人員不少于4人

V.最近3年從事保薦相關業(yè)務的人員應不少于25人

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.IILIV、V

D.I、II、m、IV

E.II.IlkMV

【答案】：B

【解析】：

《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》（2020年修訂）第10條規(guī)定，

證券公司申請保薦業(yè)務資格，應當具備下列條件：①注冊資本不低于

人民幣1億元，凈資本不低于人民幣5000萬元；②具有完善的公司

治理和內部控制制度，風險控制指標符合相關規(guī)定；③保薦業(yè)務部門

具有健全的業(yè)務規(guī)程、內部風險評估和控制系統，內部機構設置合理,

具備相應的研窕能力、銷售能力等后臺支持；④具有良好的保薦業(yè)務

團隊且專業(yè)結構合理，從業(yè)人員不少于35人，其中最近3年從事保

薦相關業(yè)務的人員不少于20人；⑤保薦代表人不少于4人；⑥最近

3年內未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；⑦中國證監(jiān)會規(guī)定的其

他條件。I項應為，注冊資本不低于人民幣1億元；V項應為，最近

3年從事保薦相關業(yè)務的人員應不少于20人。

32.某上市公司擬于2008年3月9日召開董事會，審議關于發(fā)行分離

交易的可轉換公司債券的議案。該上市公司2007年底凈資產30億元,

中期票據余額為10億元，短期融資券余額為2億元。則下列說法正

確的是（）o[2008年真題]

A.本次債券發(fā)行的最大額度為8億元

B.木次債券發(fā)行所附權證全部行權，所對應募集資金總量不超過8億

元

C.本次發(fā)行可不提供擔保

D.本次發(fā)行可不進行資信評估

【答案】：c

【解析】：

AB兩項，根據《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（2020年修訂）第27

條規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉換公司債券應符合的規(guī)定之一是：本次

發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的40%,預計所

附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

“累計債券余額”不包含短期融資券和中期票據，則本次債券發(fā)行的

最大額度為：30X40%=12（億元），本次債券發(fā)行所附權證全部行

權，所對應募集資金總量不超過12億元。

CD兩項，第17條第1款規(guī)定，公開發(fā)行可轉換公司債券，應當委托

具有資格的資信評級機構進行信用評級和跟蹤評級。根據第20條規(guī)

定，公開發(fā)行可轉換公司債券，應當提供擔保，但最近1期末經審計

的凈資產不低于人民幣15億元的公司除外。即本次發(fā)行可不提供擔

保，但應當委托具有資格的資信評級機構進行信用評級和跟蹤評級。

33.根據《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》，存在下

列（）情形時，中國證監(jiān)會可視情節(jié)輕重，采取責令改正、監(jiān)管談

話、出具警示函、一年內不接受相關單位及其責任人員出具的與注冊

申請有關的文件等監(jiān)管措施。

I.保薦人制作的文件不齊備或者不符合要求

II.證券服務機構擅自改動申請文件

III.上市公司文件披露的內容表述不清，邏輯混亂，嚴重影響閱讀理

解

IV,保薦人對重大事項未及時報告或者未及時披露

V.上市公司信息披露資料存在相互矛盾

A.I、II、IV

B.IIKV

c.I、n、ill

D.i、n、HI、Mv

E.IKIILIV、V

【答案】：A

【解析】：

根據《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》，第81條規(guī)

定，保薦人、證券服務機構及其責任人員存在下列情形之一的，中國

證監(jiān)會視情節(jié)輕重，采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、一年內

不接受相關單位及其責任人員出具的與注冊申請有關的文件等監(jiān)管

措施；情節(jié)嚴重的，可以同時采取三個月至一年內不接受相關單位及

其責任人員出具的發(fā)行證券專項文件的監(jiān)管措施：①制作或者出具的

文件不齊備或者不符合要求；②擅自改動申請文件、信息披露資料或

者其他已提交文件；③申請文件或者信息披露資料存在相互矛盾或者

同一事實表述不一致且有實質性差異；④文件披露的內容表述不清，

邏輯混亂，嚴重影響閱讀理解；⑤對重大事項未及時報告或者未及時

披露。上市公司存在前款規(guī)定情形的，中國證監(jiān)會視情節(jié)輕重，采取

責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、六個月至一年內不接受上市公司

發(fā)行證券相關文件的監(jiān)管措施。

34.根據《公司債券受托管理人處置公司債券違約風險指引》，下列說

法正確的有（）。

I.公司債券違約風險是指發(fā)行人償還公司債券本息存在重大不確定

性或發(fā)行人未能按期足額償還公司債券本息

II.中國證券業(yè)協會對受托管理人開展公司債券違約風險處置工作實

施行政監(jiān)管

III.受托管理人可以聘請其他中介機構協助開展風險處置工作

IV.發(fā)行人如發(fā)生實質違約情形的，受托管理人可以協助發(fā)行人制定

發(fā)行人應急處置預案

V.發(fā)行人發(fā)生實質違約情形的，受托管理人可以依法申請法定機關

采取財產保全措施

A.I、II、IV

B.I、m、iv

c.i、n、in、iv

D.IKw、v

E.i、IV

【答案】：B

【解析】：

I項，《公司債券受托管理人處置公司債券違約風險指引》第2條第

2款規(guī)定，本指引所稱公司債券違約風險是指發(fā)行人償還公司債券本

息存在重大不確定性，或發(fā)行人未能按期足額償還公司債券本息。

n項，第3條規(guī)定，中國證券業(yè)協會對受托管理人開展公司債券違約

風險處置工作實施自律管理。

in項，第4條規(guī)定，受托管理人可以聘請其他中介機構協助開展風險

處置工作。

IV項，第9條規(guī)定，發(fā)行人發(fā)生預計違約或實質違約情形的，受托管

理人可以協助發(fā)行人制定發(fā)行人應急處置預案。

V項，第14條規(guī)定，發(fā)行人發(fā)生預計違約情形的，受托管理人可以

依法申請法定機關采取財產保全措施，并應當督促相關主體遵守受托

協議中關于費用的承擔方式及財產保全擔保的提供方式的約定。

35.下列有關非金融企業(yè)債務融資工具簿記發(fā)行的說法，正確的是

()o[2018年12月真題]

A.簿記管理人應針對簿記建檔發(fā)行建立集體決策制度，對債務融資工

具發(fā)行利率（價格）、配售及份額安排等簿記建檔發(fā)行重要事項進行

決策，參與集體決策的總人數不得少于兩名

B.發(fā)行人及簿記管理人應不遲于發(fā)行首日向市場公開披露簿記建檔

發(fā)行結果，同時向中國銀行間市場交易商協會報告

C.簿記管理人應建立有效的內部監(jiān)督制度，由證券承銷部對簿記建檔

過程進行全程監(jiān)督

D.簿記管理人應加強簿記文檔管理，認真核對、完整保存申購定單、

集體決策記錄等簿記相關資料，保存期至當期債務決策工具本息兌付

結束后的五年止

E.發(fā)行人選擇多家機構作為簿記管理人的，可以在各自場所分別進行

簿記

【答案】：D

【解析】：

A項，根據《非金融企業(yè)債務融資工具簿記建檔發(fā)行規(guī)范指引》第17

條規(guī)定，參與集體決策的總人數不得少于三名，內部監(jiān)督部門應參與

決策過程，并對決策結果予以書面確認。B項，第39條規(guī)定，發(fā)行

人及簿記管理人應不遲于上市首日向市場公開披露簿記建檔發(fā)行結

果，同時向中國銀行間市場交易商協會報告。C項，第16條規(guī)定，

簿記管理人應建立有效的內部監(jiān)督制度，由獨立于發(fā)行部門之外的合

規(guī)或內控部門對簿記建檔過程進行全程監(jiān)督，對所有相關文件、資料

進行必要的查閱，并對簿記建檔程序的真實性、合法性及合規(guī)性出具

書面意見。E項，第7條規(guī)定，發(fā)行人選擇多家機構作為簿記管理人

的，應指定其中一家機構牽頭負責簿記建檔工作，并在唯一指定場所

進行簿記。

36.關于可轉債的期權價值的說法，正確的有（）。［2017年9月真題］

I.股票波動率越大，則可轉債的期權價值越高

II.票面利率越高，則可轉債的期權價值越高

III.轉股期限越長，則可轉債的期權價值越高

IV.轉股價格越高，則可轉債的期權價值越高

V.回售期限越長，則可轉債的期權價值越高

A.I、II、IV

B.I、in、iv

c.i、in、v

D.IILIV、v

E.ii、in、w、v

【答案】：c

【解析】：

II項，票面利率影響可轉換債券的債權價值，票面利率越高，可轉換

公司債券的債權價值越高；反之，票面利率越低，可轉換公司債券的

債權價值越低。IV項，轉股價格越高，期權價值越低；反之，轉股價

格越低，期權價值越高。

37.以下可以參與掛牌公司股票公開轉讓的有（）。

A.注冊資本300萬元人民幣的法人機構

B.證券投資基金

C.自然人李某本人名下前一交易日日終證券類資產市值800萬元人

民幣，其中用于融資融券的信用證券賬戶資產為350萬元，李某具有

2年以上證券投資經驗

D.注冊資本500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)

E.自然人王某木人名下最近10個轉讓日的日均金融資產500萬元人

民幣以上，具有1年基金投資經驗

【答案】：B

【解析】：

AD兩項，《全國中小企業(yè)股份轉讓系統投資者適當性管理細則》(股

轉系統公告(2017)196號)第3條規(guī)定，下列機構投資者可以申請

參與掛牌公司股票公開轉讓：①實收資本或實收股本總額500萬元人

民幣以上的法人機構；②實繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企

業(yè)。

B項，根據第4條規(guī)定，證券公司資產管理產品、基金管理公司及其

子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信

托產品、經行業(yè)協會備案的私募基金等理財產品，社會保障基金、企

業(yè)年金等養(yǎng)老金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者

(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)等機構投資者，可以

申請參與掛牌公司段票公開轉讓。

CE兩項，第5條規(guī)定，同時符合下列條件的自然人投資者可以申請

參與掛牌公司股票公開轉讓：①在簽署協議之日前，投資者本人名下

最近10個轉讓日的日均金融資產500萬元人民幣以上。金融資產是

指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、

信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。②具