《證券投資學》吳曉求課后習題答案

《證券投資學》吳曉求課后習題答案

1簡述有價證券的種類和特征。

債券：償還性、流通性、安全性、收益性

股票：不可償還性、參與性、收益性、流通性、價格的波動性卻風險

性

證券投資基金：1集合理財、專業(yè)管理

2組合投資、分散風險

3利益共享、風險共擔

4嚴格監(jiān)管、信息透明

5獨立托管、保障安全

2股票有哪幾種主要類型？

（1）按上市地區(qū)劃分：A股、B股、H股、N股、5股

（2）按股票代表的股東權利劃分：普通股和優(yōu)先股

（3）其他分類:記名股票和無記名股票、有票面值股票和無票面值股

票、單一股票和復數(shù)股票、表決權股票和無表決權股票。

3簡述普通股票的基本特征和主要種類。

基本特征：

主要種類：

4普通股股東享有哪些主要權利？

（1）公司決策參與權：參與股東大會，并有建議權、表決權、選舉

權

（2）利潤分配權：有權從公司利潤分配中得到股息

（4）剩余資產(chǎn)分配權：當公司破產(chǎn)或清算時，若公司的資產(chǎn)在償還

欠債后還有剩余，其剩余部分按優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進行分

配

5簡述優(yōu)先股股票的基本特征？

一是優(yōu)先股通常預先定明股息收益率。由于優(yōu)先股股息率事先固定，

所以優(yōu)先股的股息一般不會根據(jù)公司經(jīng)營情況而增減，而且一般也不能參

與公司的分紅，但優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息，對公司來說，由于股

息固定，它不影響公司的利潤分配。

二是優(yōu)先股的權利范圍小。優(yōu)先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，

對股份公司的重大經(jīng)營無投票權，但在某些情況下可以享有投票權。

三是如果公司股東大會需要討論與優(yōu)先股有關的索償權，即優(yōu)先股的

索償權先于普通股，而次于債權人。

6簡述證券市場的基本功能。

1.融通資金。證券市場的融資功能是指證券市場為資金需求者籌集

資金的功能。融通資金是證券市場的首要功能，這一功能的另一作用是為

資金的供給者提供投資對象。一般來說，企業(yè)融資有兩種渠道：一是間接

融資，二是直接融資。。

2.資本定價。證券是資本的存在形式，所以，證券的價格實際上是

證券所代表的資本的價格。

3.資本配置。證券市場的資本配置功能是指通過證券價格引導資本

的流動而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。證券投資者對證券的收益十分敏感,

而證券收益率在很大程度上決定于企業(yè)的經(jīng)濟效益。

7簡述證券市場的監(jiān)管模式和監(jiān)管手段

監(jiān)管模式之一：以投資者保護為重點

監(jiān)管模式之二：以公平、效率為重點

監(jiān)管模式之三：以價格和信息為重點

監(jiān)管手段：

1法律手段：國家通過立法和執(zhí)法

2經(jīng)濟手段：指政府以管理和調控證券市場為主要目的，采用間接調

控方式影響證券市場運行和參與主體的行為

3行政手段：指政府監(jiān)管部門采用計劃、政策、制度、辦法等對證券

市場進行直接的行政十預和管理。

4自律管理

1952年，馬科維茨發(fā)表的《現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論》奠定了資產(chǎn)定價理

論的發(fā)展基礎，1964年夏普提出了資本資產(chǎn)定價模式，從投資者效用最

大化出發(fā)，認為在市場均衡條件下，單一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益由于無風

險收益和風險溢價兩部分組成。

差異：所做的假設少，資本資產(chǎn)定價模型的假設多；而且比資本資產(chǎn)

定價模型更具