2024年半年度中國銀行業(yè)回顧與展望：行穩(wěn)致遠風(fēng)物長宜放眼量

行穩(wěn)致遠，風(fēng)物長宜放眼量2024年半年度中國銀行業(yè)回顧與展望本期編寫團隊主編童詠靜副主編編寫團隊成員任嘉吳明杰謝譽（按姓氏拼音首字母順序排列）專家委員會張立鈞朱宇何淑貞葉少寬譚文杰2 2 2 歡迎閱讀《2024年半年度中國銀行業(yè)回顧與展望》本期分析的58家銀行，約占中國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的84.60%和凈利潤的90.38%。具體分為三大類：

2024年上半年，我國宏觀經(jīng)濟所處的內(nèi)外部環(huán)境愈發(fā)錯綜復(fù)雜。從外部看，國際政治經(jīng)濟形勢更加復(fù)雜，世界經(jīng)濟增長動能不足，地緣政治沖突和國際貿(mào)易摩擦頻發(fā)。國內(nèi)經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但大循環(huán)仍存在“大型“（6家）股份制（10家）城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行（42家）

北京銀行江蘇銀行上海銀行寧波銀行南京銀行杭州銀行徽商銀行中原銀行成都銀行長沙銀行盛京銀行天津銀行重慶銀行貴陽銀行蘇州銀行青島銀行齊魯銀行鄭州銀行貴州銀行江西銀行

九江銀行蘭州銀行西安銀行威海銀行甘肅銀行廈門銀行晉商銀行瀘州銀行

堵點，社會預(yù)期偏弱，有效需求不足。銀行業(yè)深入貫徹落實中央金融工作會議精神，以做好“五篇大文章”為抓手，堅守本源，扎實做好各項工作。應(yīng)該用更長遠的眼光看待銀行業(yè)的發(fā)展，銀行業(yè)長期向好的趨勢不會改變，并將不斷推動實體經(jīng)濟健康發(fā)展，行穩(wěn)致遠。本期報告分析了58家A股和/或H股上市銀行（詳情見左側(cè)列表截至2024年6月30日的半年度業(yè)績。除特殊說明外，本刊列示的銀行均按照其截至2024年6月30日未經(jīng)審計的資產(chǎn)規(guī)模排列，往期數(shù)據(jù)均為同口徑對比，所有信息均來自上市銀行半年報等公開資料，涉及金額的貨幣單位為人民幣（比例除外）想要獲取更多信息或與我們探討中國銀行業(yè)的發(fā)展，歡迎聯(lián)系您在普華永道的日常業(yè)務(wù)聯(lián)系人，或本報告附錄中列明的普華永道金融服務(wù)專業(yè)團隊。2024年半年度中國銀行業(yè)回顧與展望3目錄綜述與展望 06一、經(jīng)營表現(xiàn) 13二、資產(chǎn)組合 19三、資產(chǎn)質(zhì)量 254 4 4 四、負債及理財業(yè)務(wù) 33五、資本管理 39專欄TOC\o"1-1"\h\z\u專欄一：銀行業(yè)做科技金融大章，實現(xiàn)科金融“雙向奔赴” 43專欄二：“AI+金融”模式在銀行業(yè)的應(yīng)用及問應(yīng)對 47專欄三：銀行業(yè)發(fā)跨境金融業(yè)新趨勢與關(guān)略解析 5220246 6 綜述與展望綜述：2024年上半年，宏觀經(jīng)濟所處的內(nèi)外部環(huán)境愈發(fā)錯綜復(fù)雜。從外部看，國際政治經(jīng)濟形勢更加復(fù)雜，世界經(jīng)濟增長動能不足，地緣政治沖突和國際貿(mào)易摩擦頻發(fā)，不穩(wěn)定、不確定、不安全因素增加。不同地區(qū)增長延續(xù)分化態(tài)勢，發(fā)達經(jīng)濟體通脹回落的速度放緩，使得未來貨幣政策調(diào)整的過程仍存變數(shù)。上半年，美聯(lián)儲維持基準利率不變，包括歐央行在內(nèi)的部分發(fā)達經(jīng)濟體央行自二季度起開始降息。新興市場經(jīng)濟體與發(fā)達經(jīng)濟體之間利差逐步收窄，新興市場經(jīng)濟體跨境資本流動及貨幣匯率貶值壓力有所緩解。從內(nèi)部看，國內(nèi)經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但大循環(huán)仍存在堵點，社會預(yù)期偏弱，有效需求不足，風(fēng)險隱患仍存。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，上半年，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長5.0%；社會消費品零售總額同比增長3.7%，較一季度4.7%的增速有所放緩。最終消費支出對我國經(jīng)濟增長的貢獻率為60.5%，拉動GDP增長3.0個百分點；投資對經(jīng)濟增長貢獻率為25.6%，拉動GDP增長1.3個百分點；貨物和服務(wù)凈出口對經(jīng)濟增長貢獻率為13.9%，拉動GDP增長0.7個百分點（圖1）。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟整體呈現(xiàn)出“供給強、需求弱，外需強、內(nèi)需弱”的特征，經(jīng)濟復(fù)蘇之路依然曲折。面對經(jīng)營發(fā)展形勢日趨嚴峻、風(fēng)險防控難度加大的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)深入貫徹落實中央金融工作會議精神，全面、辯證、長遠地把握我國經(jīng)濟韌性強、潛力大、活力足的基礎(chǔ)特點，以做好“五篇大文章”為抓手，堅守本源，扎實做好各項工作。應(yīng)該用更長遠的眼光看待銀行業(yè)的發(fā)展，銀行業(yè)長期向好的趨勢不會改變，并將不斷推動實體經(jīng)濟健康發(fā)展，行穩(wěn)致遠。1：GDP同比速與大需對經(jīng)增長動的分點 百分點86420

12.7%7.87.82.42.4

2.5%0.80.80.80.8.9

5.5% 5.0%3.01.30.3.01.30.4.21.81.5-0.61.5

14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年 2024年上半年-2 -2.9-4

-1.6%

-2.0%-4.0%最終費出 資本成額 貨物服凈口 GDP同比增速資料來源：國家統(tǒng)計局、普華永道研究支持性貨幣政策加強逆周期調(diào)節(jié)，銀行業(yè)全力做好“五篇大文章”上半年，中國人民銀行持續(xù)出臺支持性貨幣政策。為保持銀行體系流動性合理充裕，人民銀行于2月降準0.5個百分點。為支持實體經(jīng)濟穩(wěn)增長，金融機構(gòu)信貸投放保持一定力度，但增速較上年同期放緩。6月末，金融機構(gòu)人民幣貸款余額為250.85萬億元，同比增長8.80%；社會融資規(guī)模存量為395.11萬億元，同比增長8.10%。貸款結(jié)構(gòu)方面，截至6月末，綠色貸款余額在各類貸款中增速最快，同比增長28.50%。制造業(yè)中長期貸款和普惠小微貸款也保持了較高增速，同比分別增長17.50%和16.90%。房地產(chǎn)開放貸款余額同比增速為2.80%，較上年末高1.30個百分點。個人住房貸款余額同比下降2.10%。貸款利率延續(xù)穩(wěn)中有降趨勢。6月末，1年期和5年期以上貸款市場報價利率（LPR）分別為3.45和3.95%，分別較上年12月持平和下降0.25個百分點；新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為3.68%，同比下降0.51個百分點；10年期國債收益率降至2.21%的低位。7月22日，人民銀行公布1年期和5年期以上LPR較前值均再次下調(diào)0.10個百分點，分別降至3.35%和3.85%。同時，引導(dǎo)主要銀行下調(diào)存款利率，國有大行于7月25日啟動新一輪存款降息，其中1年期和5年期人民幣定期存款利率分別降至1.35%和1.80%。為支持房地產(chǎn)市場穩(wěn)定發(fā)展，上半年，人民銀行取消全國層面?zhèn)€人住房貸款利率下限，大部分城市均已取消當(dāng)?shù)厥滋缀投追抠J利率下限，金融機構(gòu)可自主確定對客戶的個人住房貸款利率。6月，全國范圍內(nèi)新發(fā)放個人住房貸款利率為3.45%，同比下降0.66個百分點。近期，人民銀行宣布多項支持性政策，包括將下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，且年內(nèi)可能擇機進一步下調(diào)0.25個至0.5個百分點；降低政策利率（即7天期逆回購操作利率）0.2個百分點至1.50%，引導(dǎo)貸款市場報價利率和存款利率同步下行，將有助于穩(wěn)定商業(yè)銀行凈息差；降低存量房貸利率平均約0.5個百分點，并統(tǒng)一房貸最低首付比例至15%；以及將今年年底前到期的經(jīng)營性物業(yè)貸款和“金融16條”兩項政策延期至2026年底等。7月15日至18日，黨的第二十屆三中全會在北京召開，審議通過了《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》。其中“深化金融體制改革”方面包括積極發(fā)展科技、綠色、普惠、養(yǎng)老和數(shù)字金融，加強對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)等。在政策號召下，銀行業(yè)全力做好金融“五篇大文章”，助力因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，更加有力地支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。圖2：人民貸款額變趨勢 總量（萬億元）12.30%11.20%12.30%11.20%11.30%8.80%250.85206.35230.58165.2185.50

13.20%

增速14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年 2024年上半年人民貸余額 同比速資料來源：人民銀行、普華永道研究重點領(lǐng)域金融風(fēng)險黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》提出，要深化金融體制改革，完善金融監(jiān)管體系。上半年，國家金融監(jiān)督管理總局先后修訂了《固定資產(chǎn)貸款管理辦法》《流動資金貸款管理辦法》《個人貸款管理辦法》和《項目融資業(yè)務(wù)指引》，即“三個辦法一指引”，進一步規(guī)范商業(yè)銀行的授信流程，督促銀行業(yè)金融機構(gòu)提升信貸管理能力和防范風(fēng)險，提升金融服務(wù)質(zhì)效。8月16日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《金融機構(gòu)合規(guī)管理辦法（征求意見稿）》，全面強化金融機構(gòu)合規(guī)管理要求，明確合規(guī)管理責(zé)任，推動金融機構(gòu)形成合規(guī)文化，維護金融穩(wěn)定。銀行業(yè)積極順應(yīng)建立“強大的金融監(jiān)管”趨勢，主動適應(yīng)監(jiān)管部門“上下貫通、責(zé)任清晰、執(zhí)行有力、高效有序”的監(jiān)管體系，在“強監(jiān)管、嚴監(jiān)管”的環(huán)境下，著力防控重點領(lǐng)域金融風(fēng)險，主要包括：推動城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制更好發(fā)揮作用。銀行業(yè)金融機構(gòu)支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。6月，金融監(jiān)管總局和住建部聯(lián)合印發(fā)通知，優(yōu)化措施提升金融支持房地產(chǎn)“白名單”項目的效率和質(zhì)量，支持做好保交房工作。數(shù)據(jù)顯示，截至8月，商業(yè)銀行已審批“白名單”項目5,3921.4萬億元。風(fēng)險化解取得階段性進展，融資平臺數(shù)量和存量債務(wù)進一步壓降，風(fēng)險逐步收斂。7月30日資平臺債務(wù)風(fēng)險。上市銀行凈利潤增速整體放緩，盈利能力分化，風(fēng)險指標(biāo)總體平穩(wěn)2024年上半年，上市銀行整體凈利潤增速較上年同期大幅回落。58家上市銀行整體凈利潤同比增長0.30%，信用減值損失計提總額同比下降7.43%，撥備前利潤同比下降3.12%。上市銀行平均總資產(chǎn)收益率（ROA）和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）整體呈現(xiàn)下行趨勢，盈利能力持續(xù)分化。受貸款收益率下降和存款成本上升的雙重影響，上市銀行凈利差、凈息差進一步收窄。上半年，58家上市銀行總資產(chǎn)達306.44萬億元，較上年末增長4.27%。上市銀行客戶貸款持續(xù)增加，貸款余額為172.85萬億元，較2023年末增長9.535.84%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，上半年58家上市銀行不良貸款余額較上年末增長4.85%至2.26萬億元，由于貸款余額增加，不良率較上年末下降0.02個百分點至1.27%。房地產(chǎn)信貸投放提速，不良率回落，業(yè)務(wù)占比持續(xù)降低。上市銀行撥貸比持續(xù)下降，城農(nóng)商行撥備覆蓋率由升轉(zhuǎn)降。6月末，上市銀行負債總額為282.222023年末增加11.61萬億元，增幅為4.29%。上市銀行客戶存款余額208.12萬億元，較2023年末增長2.56%，增速有所回落。自2024年1月1日起，《商業(yè)銀行資本管理辦法》正式實施。上半年，上市銀行資本充足率普遍回升。展望：但總體上仍然是戰(zhàn)略機遇和風(fēng)險挑戰(zhàn)并存，機遇大于挑戰(zhàn)，有利條件多于不利因素，宏觀經(jīng)濟長期向好有基礎(chǔ)、有條件、有支撐。對于銀行業(yè)而言，加強風(fēng)險管理、應(yīng)對不確定性因素帶來黨的二十屆三中全會明確，要圍繞推進中國式現(xiàn)代化進一步全面深化改革，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。下半年，我國經(jīng)濟運行將總體保持穩(wěn)健，宏觀調(diào)控有望加力，需重點關(guān)注擴大國內(nèi)需求和提振消費的舉措，而房地產(chǎn)市場的調(diào)整仍在進行中。貨幣政策方面，人民銀行明確公開市場7天期回購操作利率作為主要政策利率，市場化的利率調(diào)控機制有望進一步健全。此外，人民銀行在2月、5月、7月先后三次實施了比較重大的貨幣政策調(diào)整，正式啟用新的貨幣政策工具，自8月起開展國債買賣操作并于當(dāng)月凈買入國債1,000億元，未來銀行業(yè)將聚焦于服務(wù)中國式現(xiàn)代化，繼續(xù)做好金融“五篇大文章”，加大對國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度，促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。銀行業(yè)經(jīng)營將保持穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)，信用風(fēng)險總體可控。同時，低利率環(huán)境將持續(xù)給銀行業(yè)經(jīng)營帶來壓力。受凈息差收窄、銀行存款向資管產(chǎn)品分流等因素影響，銀行存貸款利率繼續(xù)下行將面臨一定約束。121212積極賦能“五篇大文章”。科技金融方面，服務(wù)科技型企業(yè)全生命周期，引導(dǎo)耐心資本投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域（詳見專欄一）；綠色金融方面，優(yōu)化綠色金融標(biāo)準，豐富綠色金融產(chǎn)品供給；普惠金融方面，提升服務(wù)的精準性和有效性；養(yǎng)老金融方面，推進商業(yè)養(yǎng)老金融，提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品設(shè)計水平，助力銀發(fā)經(jīng)濟；數(shù)字金融方面，推動數(shù)字技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)和管理領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用，利用數(shù)字技術(shù)提升銀行內(nèi)部管理、風(fēng)險控制和合規(guī)水平，強化數(shù)據(jù)能力和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。聚焦主業(yè)，向內(nèi)涵式、精細化管理轉(zhuǎn)變。在貸款利率持續(xù)下降，凈息差不斷收窄的情況下，銀行凈利潤增速呈現(xiàn)持續(xù)放緩的態(tài)勢，在一段時間內(nèi)挑戰(zhàn)仍將繼續(xù)。銀行將著重降本增效，優(yōu)化資產(chǎn)負債、業(yè)務(wù)和客群結(jié)構(gòu)，加強精細化管理，尋求新的利潤增長點和差異化發(fā)展路徑，穩(wěn)定盈利能力，合理平衡效益與風(fēng)險。提升經(jīng)營質(zhì)量，負債成本管控壓力仍存。存款定期化趨勢或?qū)⒊掷m(xù)，銀行將繼續(xù)控制高成本存款占比，提升中間業(yè)務(wù)質(zhì)量并完善客戶體驗，多元化負債結(jié)構(gòu)，在壓降負債成本的同時應(yīng)兼顧防范流動性風(fēng)險。防范債券市場波動風(fēng)險，優(yōu)化金融投資結(jié)構(gòu)。今年以來，長期國債收益率持續(xù)下行，為追求資產(chǎn)價格上漲帶來的收益，銀行加大債券投資，央行多次向市場提示長債收益率風(fēng)險，并已開始對金融機構(gòu)持有債券資產(chǎn)風(fēng)險敞口進行壓力測試。銀行需前瞻研判市場利率走勢，特別是對于風(fēng)險控制能力相對較弱的中小銀行，應(yīng)合理配置金融投資類資產(chǎn)，嚴格控制債券市場波動帶來的潛在風(fēng)險。強化監(jiān)管遵循，守牢風(fēng)險合規(guī)底線。嚴格防范中小金融機構(gòu)、房地產(chǎn)、地方債務(wù)等重點領(lǐng)域風(fēng)險，加強前瞻性預(yù)警，穩(wěn)妥有序處置不良資產(chǎn)，提升資產(chǎn)質(zhì)量管控能力。預(yù)計監(jiān)管機構(gòu)將加強對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)控，以確保銀行能夠抵御潛在的風(fēng)險。此外，監(jiān)管機構(gòu)或?qū)⒗^續(xù)推動銀行加強金融科技領(lǐng)域的風(fēng)險管理，確保創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展不會威脅到金融系統(tǒng)的安全。深入推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，合理利用人工智能技術(shù)（AI），加快產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。強化科技賦能，深入挖掘數(shù)據(jù)價值。銀行作為“AI+金融”的主要需求方和提供方，深度認可AI的技術(shù)價值以及對業(yè)務(wù)經(jīng)營管理變革的意義。未來，AI將進一步成為銀行在激烈競爭中制勝的頂層戰(zhàn)略和關(guān)鍵戰(zhàn)術(shù)。（詳見專欄二）經(jīng)營表現(xiàn).凈利潤增速整體放，差.凈利潤增速整體放，差化明顯

圖3：大型商業(yè)銀行凈利潤及撥備前利潤增長情況11.75%落。58家上市銀行整體凈利潤同比增長0.30%，低于上年同期3.49%的增速。信用減值損失計提總額同比下降7.43%，撥備前利潤同比下降3.12%。凈利潤的增長得以保

5.39%2.54%

3.10%-0.78%

-0.81%-4.28%持正向態(tài)勢主要得益于信用資產(chǎn)減值損失的減少。在剔除撥備因素后，利潤的增長動力有所減弱。大型商業(yè)銀行凈利潤同比下降0.81%，撥備前利潤同比下降4.28%。股份制商業(yè)銀行凈利潤同比增長0.58%，撥備前利潤仍呈下降趨勢，降幅為3.34%，較上年同期降幅收窄1.80個百分點。城農(nóng)商行凈利潤同比上升4.76%，增幅較上年同期下降3.56個百分點，撥備前利潤同比上升2.27%。不同城農(nóng)商行經(jīng)營表現(xiàn)差異較大。從地域分布來看，長三角地區(qū)城農(nóng)商行整體盈利保持增長，而東北地區(qū)和珠三角地區(qū)呈下降趨勢，中西部地區(qū)城農(nóng)商行經(jīng)營情況呈現(xiàn)兩極分化。

20211H 20221H 20231H 20241H圖圖4：股份制商業(yè)銀行凈利潤及撥備前利潤增長情況14.40%5.52%1.03%1.93%0.58%20211H 20221H 20231H 20241H圖5：城農(nóng)商凈利及撥前利增長況 14.00%14.00%12.19%8.32%4.76%2.27%20211H 20221H 20231H 20241H撥備利增長 凈利增長圖6：上市行年上半凈利增速析 20231H20241H

21.75%20.68%5.07%

0.06%

3.49%

0.30%-1.30%-3.63%利息凈收入

-4.30%-11.88%手續(xù)費及傭金凈收入

*其他非利息凈收入

業(yè)務(wù)及管理費

信用資產(chǎn)減值損失

凈利潤*其他非利息凈收入包括：投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益、其他業(yè)務(wù)收支等.盈利能力分化，整體趨勢致2024年上半年，58家上市銀行的平均總資產(chǎn)收益率.盈利能力分化，整體趨勢致（ROE）整體呈現(xiàn)下行趨勢，主要受利潤增速回落和資產(chǎn)持續(xù)增長的影響。上半年，大型商業(yè)銀行凈利潤首次出現(xiàn)負增長，同時受到資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)上升的影響，ROA和ROE分別下降0.08個和1.08個百分點，降幅分別為9.88%和9.60%。大型商業(yè)銀行ROA下行較快，與股份制商業(yè)銀行及城

股份制商業(yè)銀行受凈利潤增幅持續(xù)縮減的影響，ROA較上年同期下降0.04個百分點，與城農(nóng)商行ROA的差值收窄至0.02個百分點。ROE較上年同期進一步下降0.87個百分點至10.66%。城農(nóng)商行ROA和ROE較上年同期分別下降0.03個和1.53個百分點。盡管城農(nóng)商行上半年實現(xiàn)了一定的凈利潤增長，然而受資本補足要求及存款需求的影響，凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)均在前兩季度出現(xiàn)較大增幅，共同帶動資產(chǎn)收益率的下降。圖7：上市銀盈利力指變化勢 0.93%

平均總資產(chǎn)收益率（ROA） 0.90%0.90%

0.89%

0.85%0.84%

0.85% 0.81%

0.81%0.79%0.73%20211H 20221H 20231H 20241H大型商銀行 股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）16.47%14.03%

12.94%12.41% 12.17% 11.53%12.29% 11.87%11.25%

11.41%10.66%10.17%20211H 20221H 20231H 20241H大型商銀行 股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行3.凈利差、凈息差穩(wěn)中有降2024年上半年，受貸款收益率下降和存款成本上升的雙重影響，上市銀行凈利差、凈息差進一步收窄。當(dāng)前，凈息差持續(xù)收窄已是中國銀行業(yè)面臨的共同問題，銀行凈息差水平屢創(chuàng)新低。據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露，2024年前兩季度我國商業(yè)銀行凈息差平均為1.54%3.凈利差、凈息差穩(wěn)中有降上半年，六家大型商業(yè)銀行凈利差和凈息差較2023年同期分別收窄0.24個和0.22個百分點；股份制商業(yè)銀行凈利差和凈息差分別收窄0.19個和0.16個百分點；城農(nóng)商行凈利差和凈息差分別收窄0.18個和0.22個百分點。

2024年以來，市場流動性總體較為寬松，利率在低位區(qū)間波動。從資產(chǎn)端來看，一方面，優(yōu)質(zhì)高收益資產(chǎn)可得性下降；另一方面，由于政策推動，信貸資產(chǎn)將在年內(nèi)進一步完成重新定價，各商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率普遍承受一定的下行壓力。從負債端來看，降息和資金市場利率下行對資金成本的影響在上半年得以延續(xù)，降息將在下半年對負債成本產(chǎn)生進一步影響。總體來看，下半年銀行業(yè)息差整體仍面臨一定的收窄壓力。圖8：上市銀凈利、凈差變趨勢

1.79%1.75%1.56%

1.60%1.57%1.32%20211H 20221H 20231H 20241H大型商銀行 股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行凈息差2.09%2.01%2.09%2.01%1.87%1.95%1.82%1.71%2.07%2.03%20211H 20221H 20231H 20241H大型商銀行 股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行4.收入結(jié)構(gòu)調(diào)整，非息收入占比上升2024年上半年，58家上市銀行營業(yè)收入同比下降1.98%至3.01萬億元，較上年同期0.50%4.收入結(jié)構(gòu)調(diào)整，非息收入占比上升上市銀行利息凈收入同比下降3.63%至2.16萬億元，降幅較2023年同期進一步擴大。受降息影響，上市銀行凈息差進一步收窄，疊加經(jīng)濟周期下社會融資需求偏弱，信貸規(guī)模增長放緩，導(dǎo)致上市銀行營業(yè)收入進入負增長區(qū)間。在量與價發(fā)生變化的共同作用下，各類上市銀行利息凈收入的下降幅度均呈現(xiàn)擴大趨勢。同期下降，其中大型商業(yè)銀行下降9.90%，股份制商業(yè)銀行下降，城農(nóng)

圖9：上市銀利息收入速 2.77%-1.25%-1.25%-2.98%-3.45%-2.88%-5.71%大型商銀行股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行20231H 20241H圖10：上市銀行續(xù)費傭金收入速 0.38%-6.37%-6.37%-9.90% -9.84%-16.96%

-15.87%受降息影響，債券市場迎來強勢周期，銀行投資收益隨之上行，導(dǎo)致其他非利息凈收入增速加快，對凈利潤的支撐作用顯現(xiàn)。上半年，58家上市銀行其他非利息凈收入同比上升20.68%。由于大型商業(yè)銀行持有了較高比例的國債和金融債，而其他銀行持有的信用債占比更高，大型商業(yè)銀行在其他非利息收入上呈現(xiàn)了相對差異化的增速分布。上市銀行金融投資收益對非利息凈收入的增長貢獻較往年更為顯著。

大型商銀行股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行20231H 20241H圖11：上市銀行他非息凈入增速 .39%15.36%.39%15.36%11.61%1326.73% 26.87%大型商銀行股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行20231H 20241H5.手續(xù)費收入呈差異化競爭2024降幅擴大至務(wù)和理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入大幅下降，降幅分銀行卡業(yè)務(wù)和結(jié)算及清算業(yè)務(wù)手續(xù)費收入躍5.手續(xù)費收入呈差異化競爭大型商業(yè)銀行手續(xù)費收入下降10.83%，其中代理委托手續(xù)費、擔(dān)保承諾手續(xù)費和理財手續(xù)費收入下降明顯，降幅分別達到36.15%、27.55%和17.93%。結(jié)算及清算收入占全部手續(xù)費收入的23.02%，仍是占比最大的手續(xù)費收入來源。股份制商業(yè)銀行占比最高的前四大手續(xù)費收入來源分別為銀行卡、代理委托、結(jié)算及清算和托管及受托手續(xù)費收入，合計占比為71.75%。所有業(yè)務(wù)類別的手續(xù)費收入均較上年同期有所下降，其中理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入降幅最為顯著，達到29.29%。

城農(nóng)商行近四成的手續(xù)費及傭金收入來自于代銷理財、保險和基金產(chǎn)品的代理委托收入，相較2023年同期規(guī)模整體下降8.71%。此外，結(jié)算及清算和擔(dān)保承諾手續(xù)費收入實現(xiàn)了與大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不同的逆勢上漲趨勢，漲幅分別為18.50和15.30%。城農(nóng)商行多元化服務(wù)和差異化競爭的成果初步顯現(xiàn)。上市銀行面臨日趨激烈的同業(yè)競爭和更加多元化的客戶需求。在此背景下，非息收入，特別是中間業(yè)務(wù)收入，已逐漸成為銀行業(yè)競逐的關(guān)鍵領(lǐng)域。上半年，上市銀行中間業(yè)務(wù)的表現(xiàn)并未出現(xiàn)強勁的逆勢上揚，反而面臨更大的下行壓力。商業(yè)銀行迫切需要進一步深化金融產(chǎn)品創(chuàng)新、聚焦差異化解決方案和深入挖掘市場多元化需求，以應(yīng)對市場競爭與宏觀經(jīng)濟的挑戰(zhàn)。圖12：上市銀手費傭收構(gòu)占比

大型商業(yè)銀行

股份商銀行 城農(nóng)7%7%9%11%8%7%11%11%4%5%16%18%12%10%32%32%

13%11%7%7%5%13%11%7%7%5%5%11%10%8%9%40%42%11%9%6%7%代理委托銀行卡4%9%5%10%11%9%4%9%5%10%11%9%9%9%14%13%14%19%23%20%16%16%

20241H 2023

20241H 20231H資產(chǎn)組合.資產(chǎn)增速穩(wěn)中趨緩.資產(chǎn)增速穩(wěn)中趨緩貸款投占比提升

表1：上市銀總資變化況 不確定性仍然較大，國內(nèi)有效需求不足， 總資產(chǎn)規(guī)模2022總資產(chǎn)規(guī)模2022202320232024（萬億元）2H1H2H1H大型 164.09179.98185.11193.89股份制 63.7467.0068.4169.71 城農(nóng)商行36.65 39.17 40.38 42.84合計264.48286.15293.90306.44半年度環(huán)比增幅大型商業(yè)銀行 3.25%9.68%2.85%4.74%股份制 2.51%商業(yè)銀行5.11%2.10%1.90%城農(nóng)商行 3.85%6.88%3.09%6.09%合計 3.16%8.19%2.71%4.27%上半年，上市銀行資產(chǎn)增長整體平穩(wěn)，增速較上年同期有所回落。58家上市銀行總資產(chǎn)達到306.44萬億元，較上年末增長4.27%。大型商業(yè)銀行主動收縮同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，加大對實體經(jīng)濟的信貸投放，總資產(chǎn)增幅穩(wěn)健。股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)端承壓，資產(chǎn)增幅持續(xù)放緩。城農(nóng)商行憑借積極的信貸投放及金融投資擴張實現(xiàn)了6.09%的資產(chǎn)增幅。

商業(yè)銀行商業(yè)銀行2% 2% 2%8% 8% 8%6% 7% 6%3%7%5%3%5%5%4%5%5%3% 4%5% 2% 2% 2%8% 8% 8%6% 7% 6%3%7%5%3%5%5%4%5%5%3% 4%5% 4%5% 6%3%6%5%3%5%5%3%6%5%3%5%5%27% 26%27%27%30%30%31% 30%37%37%37%37%57% 57% 57% 58%57% 56% 56% 56%49% 50% 49% 50%0020222H

1H

2H

1H

20222H

1H

2H

1H

2H

1H

2H

20241H客戶款 金融資 同業(yè)產(chǎn) 現(xiàn)金存央行 其他產(chǎn).利率持續(xù)位于歷史低位2024年上半年，上市銀行客戶貸款持續(xù)增加，貸款余額為172.85萬億元，較2023年末增長9.53萬億元，增幅為5.84%2023年下半年增速顯著回升3.01個百分點，但較2023年上半年增速下降.利率持續(xù)位于歷史低位貸款結(jié)構(gòu)方面，上市銀行貸款結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整。對公貸款增長8.92%，占比上升1.70個百分點；零售貸款增長1.88%，占比下降1.32個百分點；票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模下降1.72%，占比下降0.33個百分點。

貸款利率方面，貸款加權(quán)平均利率持續(xù)處于低位。根據(jù)人民銀行發(fā)布的2024年第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》，2024年6月新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為3.68%，同比下降0.51個百分點，促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降，引導(dǎo)金融資源更多流向重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，支持鞏固和增強經(jīng)濟回升向好態(tài)勢。圖14：上市銀貸款構(gòu)變化 大型商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城農(nóng)商行4%3%34%59%4%35%59%4%3%34%59%4%35%59%4%7%7%39%51%6%40%53%6%8%8%29%62%6%30%63%6%37%34%39%28%40%31%65%60%60%56%54%50%20222H20231H20232H20241H20222H20231H20232H20241H20222H20231H20232H20241H公司款 零售款 票據(jù)現(xiàn) 其他2024根據(jù)人民銀行發(fā)布的2024年第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》，截至6月末，銀行業(yè)整體的制造業(yè)中長期貸款、高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款、科技型中小企業(yè)貸款和“專精特新”企業(yè)貸款余額同比分別增長18.10%、16.50%、19.20%和15.90%，增速均明顯超

過全部貸款增速。此外，銀行業(yè)持續(xù)加強民營企業(yè)金融服務(wù)，普惠小微貸款余額同比增長16.50%；綠色貸款余額同比增長28.50%，為實體經(jīng)濟的綠色低碳發(fā)展持續(xù)注入強勁動力。上半年，上市銀行持續(xù)推動地方債務(wù)風(fēng)險化解，嚴格執(zhí)行國家關(guān)于地方政府債務(wù)管理的各項法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，在監(jiān)管部門指導(dǎo)下穩(wěn)妥化解融資平臺和隱性債務(wù)風(fēng)險，加強融資管理，嚴守不新增地方政府隱性債務(wù)的紅線。表表2：部分行業(yè)上市銀行公司貸款增長率行業(yè) 20232H（萬億元）

20241H（萬億元）

20232H各行業(yè)占比

20241H各行業(yè)占比

20241H增速租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) 17.98租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) 17.9819.8418.71%18.90%10.34%制造業(yè) 16.8618.5217.55%17.64%9.85%交通運、 14.2715.1314.85%14.41%6.03%房地產(chǎn)業(yè) 8.408.908.74%8.48%5.95%水利、境和 8.118.698.44%8.28%7.15%電力、氣及的 7.758.418.07%8.01%8.52%批發(fā)和零售業(yè) 6.777.387.05%7.03%9.01%建筑業(yè) 4.525.124.70%4.88%13.27%金融業(yè) 2.532.542.63%2.42%0.40%其他小計 8.9010.449.26%9.95%17.30%公司類合計 96.09104.97100%100%9.24%生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)60.52萬億元，較年初增長1.88%。結(jié)構(gòu)方

圖15：上市行零貸款構(gòu)變化 面，受房地產(chǎn)市場低迷和居民提前還貸影5%5%5%5%響，住房按揭貸款規(guī)模持續(xù)收縮，占零售貸7%7%9%9%款總額比例較上年同期下降3個百分點。13%14%16%16%上市銀行支持小微企業(yè)和民營經(jīng)濟發(fā)展壯13%14%13%13%大。上半年，經(jīng)營助業(yè)類貸款較年初增長10.59%，增速有所放緩，但相對零售貸款的占比不斷提升。62%60%57%57%隨著我國經(jīng)濟增長回升向好，支持消費的政策陸續(xù)出臺，國內(nèi)消費市場回暖。上半年，上市銀行消費貸款占比保持穩(wěn)定，消費貸款余額較上年末增長5.11%。

20222H 20231H 20232H 20241H住房按揭 信用卡 經(jīng)營/助業(yè)消費 其他表3：上市銀零售款情況 20231H億元20232H億元20241H億元20231H增速20232H增速20241H增速零售貸款合計576,964594,050605,2192.65%2.96%1.88%其中：住房按揭332,417323,233320,083-0.35%-2.76%-0.97%經(jīng)營/助業(yè)87,52499,872110,45017.20%14.11%10.59%信用卡62,21263,49362,855-1.19%2.06%-1.01%消費41,80148,72751,2166.54%16.57%5.11%2024年上半年，上市銀行進一步壓降非標(biāo)投資規(guī)模，加強債券及基金投資，帶動大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及城農(nóng)商行的金融投資規(guī)模分別上升7.11%、下降0.43%及上升4.30%債券投資方面，政府、公共實體及準政府債券是上市銀行最主要的債券投資類型，由上年末的51.53萬億元增長4.66%至53.93萬億元，對金融投資余額增長的貢獻度接近60%。金融機構(gòu)及政策性銀行債券為第二大

債券投資類型，由2023年末的14.76萬億元增長9.46%至16.15萬億元，貢獻度接近35%。除債券投資外，上市銀行基金投資的規(guī)模持續(xù)增長，由上年末的5.94萬億元上升11.56%至2024年二季度末的6.63萬億元。同時，非標(biāo)投資規(guī)模進一步下降，總規(guī)模由上年末的4.27萬億元下降至2024年二季度末的3.86萬億元。圖16：上市銀金融資結(jié)構(gòu) 大型商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城農(nóng)商行2%

3% 3%5%11%4%11%5%11%4%11%14%41%42%9%10%14%13%11%10%9%10%6%6%48%48%3%1%3%4%4%13%14%5%5%72%71%12%12%12%9%9%10%10%2023H2 202420232023H2 2024

20232H 20241H 20232H 20241H2023H2 20242023H2 2024其他 非標(biāo)產(chǎn) 基金 企業(yè)券 銀行非金機債券 政策銀債券 政府公實及政債2023H2 20242023H2 2024資產(chǎn)質(zhì)量2024年上半年，58家上市銀行整體關(guān)注類貸款率為1.80%，與上年末持平；逾期貸款余額較上年末增長13.91%至2.67萬億元，逾期率較上年末上升0.11個百分點至1.50%；不良貸款余額較上年末增長4.85%至2.26萬億元，不良率較上年末下降0.02個百分點至1.27%。逾期率與不良率之間的“剪刀差”在短期內(nèi)迅速擴大。

上市銀行整體的對公不良趨穩(wěn)回落，零售風(fēng)險暴露持續(xù)。上市銀行應(yīng)謹慎甄別客戶信用風(fēng)險及其變化情況，在追求資產(chǎn)增量的同時前置風(fēng)險防范，妥善應(yīng)對新增逾期貸款的資產(chǎn)質(zhì)量變化。262626.風(fēng)險指標(biāo)穩(wěn)中承壓逾期短抬升圖17：上市銀不良逾期關(guān)注貸款化 1.82% 1.74% 1.80% 1.80%1.41% 1.38% 1.39%1.33% 1.30% 1.29% 1.27%20222H 20231H 20232H 20241H不良率 逾期率 關(guān)注類款率2024年上半年，大型商業(yè)銀行不良貸款余額較2023年末增加5.35%至1.48萬億元，不良率由1.30%降至1.28%，核銷及轉(zhuǎn)出較2023年上半年增長20.18%至1,781億元。自2022年以來，大型商業(yè)

圖18：不良率逾期、關(guān)類貸率變化 大型商銀行1.72% 1.66% 1.71% 1.66% 1.33% 1.31% 1.30% 1.28%1.10% 1.08% 1.14% 1.23%銀行逾期率持續(xù)低于不良率，但剪刀差 逐漸縮窄。關(guān)注類貸款率出現(xiàn)周期性波動，風(fēng)險指標(biāo)較為穩(wěn)定，但逾期貸款較不良貸款差額縮窄，未來仍需關(guān)注各項資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的變化。股份制商業(yè)銀行不良貸款余額較2023年

20222H 20231H 20232H 20241H股份制商業(yè)銀行1.93% 1.82% 1.88% 1.96%1.81% 1.72% 1.72% 1.86%末增加至億元，不良率由

1.30%

1.25%

1.24%年上半年增長至億元。逾期率由抬升至，逾期率持續(xù)高城農(nóng)商行不良貸款余額較2023年末增長7.17%至億元，整體不良率穩(wěn)定在1.30%，與上年末持平，核銷及轉(zhuǎn)出較2023年上半年增長19.97%至721億元。質(zhì)量仍存在較大壓力。自2023年起，逾

20222H 20231H 20232H 20241H城農(nóng)商行2.23% 2.24% 2.12% 2.26%2.26%2.08% 2.00% 2.12%1.37% 1.35% 1.30% 1.30%20222H 20231H 20232H 20241H不良率 逾期率 關(guān)注貸率城農(nóng)商行不良率分化延續(xù)。在42家上市城農(nóng)商行中，截至2024年6月末，不良率在2%以上的由上年末的7家減少至6家，仍全部集中于東北地區(qū)和中部地區(qū)。本期不良率在1%以下的城農(nóng)商行與上年末一致，為14家，仍集中在長三角地區(qū)及成渝經(jīng)濟帶。城農(nóng)商行逾期率走勢分化顯著。42家上市城農(nóng)商行中，29家逾期率上升，13家下降，且有8家逾期率在上半年上升0.50個百分點，風(fēng)險暴露壓力加大。城農(nóng)商行風(fēng)險指標(biāo)區(qū)域分化延續(xù)。中部地區(qū)、西部地區(qū)、珠江三角洲的不良率、逾期率、關(guān)注率均有所上升，長江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)、成渝經(jīng)濟帶表現(xiàn)穩(wěn)健。表4表4：42家城農(nóng)商行不良率、逾期率、關(guān)注類貸款占比地區(qū)分布億元長江三角洲億元長江三角洲1510,101(+9%)0.93%(-3bp)1.20%(+3bp)1.25%(+1bp)環(huán)渤海地區(qū)63,739(+8%)1.36%(-3bp)1.82%(-1bp)2.05%(-6bp)中部地區(qū)62,473(+4%)1.96%(+12bp)3.63%(+57bp)3.83%(+71bp)成渝經(jīng)濟帶41,930(+8%)1.02%(-3bp)1.37%(+5bp)1.42%(+4bp)西部地區(qū)51,390(+5%)1.73%(+6bp)3.04%(+49bp)4.22%(+18bp)珠江三角洲31,337(+3%)1.61%(+10p)4.84%(+87bp)4.53%(+16bp)東北地區(qū)31,026(+5%)2.69%(+1bp)8.13%(-15bp)5.24%(+60bp)總計4221,996(+7%)1.30%(±0bp)2.26%(+13bp)2.26%(+14bp)

貸款本金

不良率 逾期率 關(guān)注類款率注：上表中的地區(qū)包括范圍如下中部地區(qū)：湖南省、河南省、江西省和山西省；環(huán)渤海地區(qū)：北京市、天津市和山東??；成渝經(jīng)濟帶：四川省和重慶市；西部地區(qū)：貴州省、陜西省和甘肅??；..對公不良趨穩(wěn)回落零售暴露持續(xù)2024年上半年，上市銀行公司貸款不良額達到1.51萬億元，較上年同期增長0.82%；不良率1.47，較上年同期下降0.11個百分點。從銀行類型來看，除大型商業(yè)銀行2023年末出現(xiàn)對公貸款不良率短暫上升外，股份制商業(yè)銀行及城農(nóng)商行的對公貸款不良率近兩年來均持續(xù)下降。

零售貸款方面：截至6月末，上市銀行零售貸款不良額為6,679億元，較上年末增長15.34%，其中，零售貸款不良率整體為1.09%，較上年末增長0.13個百分點，各類型銀行零售貸款不良率均較上年有所上升，風(fēng)險呈持續(xù)暴露趨圖19：上市銀對公零售款不率變化 對公貸款1.82%1.80% 1.65% 1.70% 1.57%1.41%1.55% 1.62%1.46%

1.32% 1.23%20222H 20231H 20232H 20241H大型商銀行 股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行1.25%

零售貸款1.46% 1.55%

1.78%1.19%

1.27%

1.32% 1.41%0.68% 0.72% 0.74%20222H 20231H 20232H 20241H大型商銀行 股份制業(yè)銀行 城農(nóng)商行注：已剔除部分未區(qū)分對公及零售業(yè)務(wù)不良額的銀行。城農(nóng)商行因數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍變化，對比期數(shù)據(jù)存在重述。房地產(chǎn)信貸投放提速，不良率回落，業(yè)務(wù)占比持續(xù)降低2024年以來，中央、地方密集出臺各類房地產(chǎn)支持政策，包括建立城市房地產(chǎn)協(xié)調(diào)融資機制、取消或優(yōu)化限購、降低首付比、取消個人住房貸款利率下限等，有助于釋放市場需求、改善房地產(chǎn)融資環(huán)境。上市銀行持續(xù)推動房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險處置。2024年上半年，58家上市銀行對公房地產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模約8.90萬億元，占對公貸款整體的8.48%，較2023年末下降0.27個百分點。對公房地產(chǎn)業(yè)貸款整體不良率為3.70%，較上年末繼續(xù)下降0.25個百分點。

激勵引導(dǎo)金融機構(gòu)支持地方國有企業(yè)收購已月后續(xù)貸款投放有望進一步加快。同時，各地方政府還在財稅、土地、配套設(shè)施等方面提表表5：上市銀行對公房地產(chǎn)貸款變化對公房地產(chǎn)貸款20222H20231H20232H20241H當(dāng)期變動規(guī)模（萬億元）大型商業(yè)銀行3.844.094.695.027.04%股份制商業(yè)銀行2.522.552.502.624.80%城農(nóng)商行1.171.221.211.264.13%占比大型商業(yè)銀行7.60%6.99%7.49%7.33%-0.17%股份制商業(yè)銀行13.47%12.56%12.20%11.92%-0.28%城農(nóng)商行10.35%9.68%9.38%8.72%-0.66%不良率大型商業(yè)銀行5.15%5.02%4.58%4.40%-0.18%股份制商業(yè)銀行2.91%3.42%3.14%2.80%-0.34%城農(nóng)商行2.49%2.69%3.03%2.61%-0.42%注：部分上市銀行對公貸款行業(yè)分布為境內(nèi)銀行余額口徑，已剔除部分未披露不良貸款行業(yè)分布的銀行。3.撥貸比持續(xù)下降，城農(nóng)商行撥備覆蓋率出現(xiàn)拐點截至2024年6月，58家上市銀行的整體撥貸比為3.07%，較上年末下降0.02個百分點；撥備覆蓋率為240.52%，較上年末上升0.393.撥貸比持續(xù)下降，城農(nóng)商行撥備覆蓋率出現(xiàn)拐點

上半年，上市銀行不良資產(chǎn)核銷及轉(zhuǎn)讓規(guī)模同比上升16.33%至4,808億元。大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及城農(nóng)商行核銷及轉(zhuǎn)出金額較2023年上半年分別增加20.18%、12.49%以及19.97%至1,781億元、2,306億元以及721億元。圖20：上市銀撥貸和撥覆蓋變化 3.63%

撥貸比3.60% 3.52%

3.40%3.17%

3.11% 3.11%2.86% 2.86% 2.80%

2.75%20222H 20231H 20232H 20241H大型商銀行 股份制行 城農(nóng)商行撥備覆蓋率266.30% 269.77%264.64% 261.40%238.86% 243.01% 239.99% 242.73%219.55% 224.21% 224.30% 221.97%20222H 20231H 20232H 20241H大型商銀行 股份制行 城農(nóng)商行4.風(fēng)險分類新規(guī)落地一周年，以分類促進風(fēng)險化解2023年74.風(fēng)險分類新規(guī)落地一周年，以分類促進風(fēng)險化解截至2024年6月，《辦法》實施落地適逢一周年。大型商業(yè)銀行階段三已減值貸款規(guī)模與不良貸款規(guī)模已高度一致，基本不存在錯配。同時，絕大部分股份制銀行及近半數(shù)城農(nóng)商行仍存在錯配，且其中4家股份制銀行及17家城農(nóng)商行的錯配金額于本年擴大，過渡期臨近、經(jīng)營狀況波動等因素預(yù)計將對該等銀行的風(fēng)險管理能力帶來更多挑戰(zhàn)。截至上半年，58家上市銀行階段二貸款（即“信用風(fēng)險顯著上升的貸款”）較2023年末增長5.74%至4.64萬億元。除大型商業(yè)銀行

階段二占比與“關(guān)注類”貸款占比出現(xiàn)短暫上升并回落外，股份制銀行和城農(nóng)商行階段二貸款與關(guān)注類貸款皆逐年增長，差額也在逐年增加，體現(xiàn)為階段劃分先于五級分類調(diào)整。銀行應(yīng)高度關(guān)注該等階段劃分早于五級分類調(diào)整的貸款及其對監(jiān)管指標(biāo)的潛在影響，關(guān)注存量延期還本付息項目的后續(xù)經(jīng)營情況、房地產(chǎn)領(lǐng)域、地方政府融資平臺債務(wù)及存在較大經(jīng)營壓力的企業(yè)后續(xù)風(fēng)險化解效力及效果，結(jié)合前瞻性信息動態(tài)調(diào)整金融資產(chǎn)風(fēng)險分類及階段劃分，為滿足《辦法》的規(guī)定作出有序計劃，充分利用存量資產(chǎn)過渡期，實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。圖21：上市銀不良及階三占變化 城農(nóng)商行大型商業(yè)銀行1.33%1.30%1.30%1.33%1.31%1.30%1.28%

股份制商業(yè)銀行1.49% 1.51% 1.51%1.33%1.30% 1.27%1.26%

1.85% 1.86%1.65%1.70%1.36% 1.33% 1.29%1.29%20222H20231H20232H20241H 20222H20231H20232H20241H 20222H20231H20232H20241H不良率 階段占比圖22：上市銀關(guān)注及階二貸占比化 大型商業(yè)銀行2.34%2.24%2.38%2.30%1.72%1.66%1.71%1.66%

股份制商業(yè)銀行

城農(nóng)商行2.91%2.96%3.03%1.94%1.83%1.90%1.97%2.91%2.96%3.03%1.94%1.83%1.90%1.97%2.02% 1.92% 2.07%2.22%20222H20231H20232H20241H 20222H20231H20232H20241H 20222H20231H20232H20241H關(guān)注貸率 階段占比注：城農(nóng)商行因數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍變化，對比期數(shù)據(jù)存在重述。已剔除部分未披露階段劃分的銀行。負債及理財業(yè)務(wù)顧與展望.負債規(guī)模穩(wěn)定增長，客戶款比略有下降2024年6.負債規(guī)模穩(wěn)定增長，客戶款比略有下降4.29%。負債結(jié)構(gòu)方面，客戶存款占比仍然最大，是上市銀行主要的資金來源，但受監(jiān)管機構(gòu)叫?！笆止ぱa息”的影響，占比略有下降。表6：上市銀行總債增情況 總負債 20222H 20231H 20232H 20241H規(guī)模（萬億元）大型商業(yè)銀行150.60166.10170.46178.81股份制商業(yè)銀行58.4661.5862.7663.86城農(nóng)商行33.8136.2037.3939.55合計242.87263.88270.61282.22同比增幅大型商業(yè)銀行3.08%10.29%2.62%4.90%股份制商業(yè)銀行2.27%5.34%1.92%1.75%城農(nóng)商行3.74%7.07%3.29%5.78%合計2.98%8.65%2.55%4.29%圖23:上市銀行負結(jié)構(gòu)化 3% 3% 2%3% 3% 2%2% 2% 3%5% 5% 5%10% 9% 3%2%5%2%2%3%2%2% 3%4% 3%11% 2% 2% 2% 2%4% 4% 5% 5%13% 13% 12% 18% 17% 18% 13% 12% 13% 80% 81% 78%66% 66% 65%68% 69% 68% 2022202320232024202220232023202420222023202320242H1H2H1H2H1H2H1H2H1H2H1H大型商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城農(nóng)商行客戶存款 同業(yè)負債 應(yīng)付債券 央行借款 其他負.存款增速回落，定和零存款.存款增速回落，定和零存款幅顯著208.12萬億元，較2023年末增長2.56%，增速有所回落，其中城農(nóng)商行存款增速達5.91%。期限方面，2024年上半年定期存款占比持續(xù)上升至61%，定期存款增速加快至5.75%，顯著高于整體存款增速。受宏觀經(jīng)濟、金融市場波動、風(fēng)險偏好變化等因素影響，可以預(yù)見未來存款定期化趨勢仍將延續(xù)，銀行資金成本管理仍面臨挑戰(zhàn)。結(jié)構(gòu)方面，居民儲蓄意愿繼續(xù)攀升，零售存款規(guī)模增長至105.40萬億元，占比上升至51%，大型商業(yè)銀行零售存款增速較顯著。

2024年4月，市場利率定價自律機制發(fā)布了《關(guān)于禁止通過手工補息高息攬儲維護存款市場競爭秩序的倡議》，該倡議要求各銀行不得以任何形式向客戶承諾或支付突破存款利率授權(quán)上限的補息。該舉措有助于維護存款市場競爭秩序，并進一步穩(wěn)定銀行負債成本。近期，央行宣布降低存款準備金率和政策利率，將下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，同時7天期逆回購操作利率下調(diào)0.2個百分點以上，預(yù)計將為市場提供長期流動性，并引導(dǎo)圖24:上市銀行存余額定期款占變化 單位：億元129.94131.79135.56117.06117.0640%46%43%41%36.7239.1839.0739.7757%59%60%54%44% 42%41%25.8931%56% 56%58%59%21.6463%23.5565%23.9733%67% 69%2022202320232024202220232023202420222023202320242H 1H 2H 1H2H1H2H1H2H1H2H 1H大型商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城農(nóng)商定期存款 活期存款*注：上圖中存款余額不包含應(yīng)付利息。圖25:上市銀行存結(jié)構(gòu)化 圖26:上市銀行存增速化 大型商業(yè)銀行3%3%3%3%

大型商業(yè)銀行18.44%4.19%

2.38%

4.42% 5.27%1.41% 2.12% .20222H

20231H

20232H

20241H

-2.59% -0.61%20222H 20231H 20232H 20241H股份制商業(yè)銀行4%4%

4.97%

股份制商業(yè)銀行7.49%1.70%

6.09% 3.14% 3.45%1.93%0.25%

-0.49%2022

2023

2023

2024

-2.49%

-4.64%2H

2H

20222H 20231H 20232H 20241H城農(nóng)商行

城農(nóng)商行11.50%

11.29%7%7% 6%4%4%47%48%49%48%2.43%

8.33%4.18%

4.63%1.79%

5.91% 1.39%2022

2023

2023

2024

-2.35%

-3.52%2H

2H

20222H 20231H 20232H 20241H公司存款 零售存其他存款

定期存增速 活期存增速 存款增速3.理財產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步回升，產(chǎn)品收益率回落根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2024年上）》統(tǒng)計，截至2024年6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為28.52萬億元，較2023年末增加6.43%，較2023年同期增加12.55%。受監(jiān)管機構(gòu)叫停銀行存款“手工補息”造成的“存款搬家”等影響，2024年上半年理財產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步回升。上半年累計新發(fā)理財產(chǎn)品1.54萬支，募集資金33.68萬億元，為投資者創(chuàng)造收益3,413億元。截至6月末，共存續(xù)理財產(chǎn)品4萬支，較2023年末增加0.49%，較2023年同期增加7.99%3.理財產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步回升，產(chǎn)品收益率回落在理財產(chǎn)品凈值化方面，截至6月末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.84萬億元，占比為97.61%，較2023年末增加0.68個百分點，較2023年同期增加1.67個百分點。2024年上半年，理財投資者數(shù)量維持增長態(tài)

勢。6月末，持有理財產(chǎn)品的投資者人數(shù)達到1.22億，較2023年末增長6.65%，較2023年同期增長17.18%。從結(jié)構(gòu)上看，理財市場仍然以個人投資者為主，人數(shù)為1.20億，占比為98.74%。2024年上半年，理財公司持續(xù)拓展母行以外的代銷渠道。已開業(yè)的31家理財公司中，28家的理財產(chǎn)品開拓了母行外其他代銷渠道，代銷金額占比進一步提高。理財公司合作代銷機構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長。截至6月末，全市場共511家機構(gòu)代銷理財公司發(fā)行的理財產(chǎn)品，較2023年末增加20家。圖27:理財產(chǎn)品結(jié)變化 存續(xù)規(guī)（萬元） 存續(xù)支（萬3.903.972.041.431.253.903.972.041.431.250.688.465.413.633.5626.427.8417.420.3926.9627.7224.3125.973.473.984.001.033.710.83252015 3.61050 3.1凈值型品的續(xù)規(guī)模 非凈值產(chǎn)品存續(xù)模 存續(xù)支（右）資料來源：《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2024年上）》理財行業(yè)積極響應(yīng)國家政策號召，充分發(fā)揮資金優(yōu)化配置功能，扎實做好“五篇大文章”，通過多種途徑服務(wù)實體經(jīng)濟。2024年6月末，理財資金投向綠色債券的規(guī)模超過2,700億元，投向“一帶一路”、區(qū)域發(fā)展、扶貧紓困等專項債券的規(guī)模超過1,000億元。理財市場上半年累計發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品77支，累計募集資金超過360億元。從產(chǎn)品運作模式看，封閉式理財產(chǎn)品規(guī)模占比為20.13%，較2023年末小幅下降0.84個百分點。2024年上半年，新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品加權(quán)平均期限在303至392天之間，較2023年有所拉長。

根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2024年上）》統(tǒng)計，2024年上半年理財產(chǎn)品平均收益率回落至2.80%，較2023年末下降0.14個百分點。上半年，受債券市場及貨幣市場收益率下行影響，固定收益類產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益率均有不同程度的下降。隨著下半年銀行存款利率進一步下調(diào)以及叫停“手工補息”的監(jiān)管措施持續(xù)推進，預(yù)計將驅(qū)動現(xiàn)金類理財產(chǎn)品收益率進一步下降。表表7:理財產(chǎn)品規(guī)模及變動20232H 20241H 變動產(chǎn)品運作模式

規(guī)模 規(guī)模 規(guī)模占比 占比 占比（萬億元）（萬億元）（萬億元）封閉式產(chǎn)品5.6220.97%5.7420.13%0.12-0.84百分點開放式產(chǎn)品21.1879.03%22.7879.87%1.60+0.84百分點合計26.80100.00%28.52100.00%1.72-圖圖28:理財產(chǎn)品收益率變化1%3.39%1%3.39%2.94%2.80%2.09%20221H 20222H 20231H 20232H 20241H資料來源：《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2024年上）》資本管理..資本新規(guī)正式實施資本足普遍回升我國《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱“資本新規(guī)”）已于2024年1月1

圖29：核心一資本足率 12.25%12.25%11.60%12.31%11.97%11.15%11.06%11.26%施。資本新規(guī)對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則進行了變革，大幅提高了第三支柱信息披露的要求。同

9.56%9.52%

9.79% 9.89%9.77% 9.79%時，資本新規(guī)構(gòu)建了差異化的資本監(jiān)管體系，使資本監(jiān)管與銀行規(guī)模及業(yè)務(wù)復(fù)雜程度相匹配，有助于提升銀行資本管理的效率。資本新規(guī)實施后，上市銀行資本充足率總體

20222H 20231H 20232H 20241H圖30：一級資充足率 穩(wěn)中有升。截至6月末，58家上市銀行平均核心一級資本充足率為11.26%，一級資本充

13.99%

14.10%13.67% 足率為13.00%，資本充足率為16.38%。相比于2023年末，分別上升20個基點、26個基點和47個基點。得益于持續(xù)的外源性資本補

13.22%12.34%11.20%

12.74%13.00%11.50% 充，大型商業(yè)銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率上升幅度最為明顯，分別上升34個基點、43個基點和84個基點。58家上市銀行中，36家銀行資本充足率得以提升，占比達62%。

11.06% 11.00% 11.3… 11.38%20222H 20231H 20232H 20241H圖31：資本充率 18.33%17.54% 17.49%16.84%15.92% 15.45% 15.91% 16.38%13.90% 13.65% 13.78% 13.83%13.43% 13.29% 13.56% 13.63%20222H 20231H 20232H 20241H大型商銀行 城農(nóng)商行股份制業(yè)銀行 上市銀整.資本募集規(guī)模全面.資本募集規(guī)模全面升

圖32:上市銀行資補充具發(fā)金額 2024債、永續(xù)債共募集資本約7,213億元，較上年同期大幅上升。同時，今年銀行存量二級資本債面臨贖回高

1H20231H

2,980

7,213億元為滿足總損失吸收能力（TotalLoss-absorbingCapacity,“TLAC”）監(jiān)管要求，工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行已于今年完成首次TLAC債發(fā)行。后續(xù)，為滿足全球系統(tǒng)重要性銀行（GlobalSystemicallyImportantBanks,“G-SIBs”）達標(biāo)要求，TLAC債券發(fā)行規(guī)?；?qū)⑦M一步提升。TLAC債券的引入也將有助于提高國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定性，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。

20221H

5,100億元圖33:上市銀行資補充具發(fā)情況億元） 3933931408404203,2601,000502,250501,20040401,3003002103,10025020221H

20231H

20241H

20221H

20231H

20241H

20221H

20231H

20241H二級資債 永續(xù)債 可轉(zhuǎn)債大型商業(yè)銀行

股份制商業(yè)銀行

城農(nóng)商行3.上市銀行滿足資本新規(guī)管理要求圖34：2024年上銀行本充率及桿率3.上市銀行滿足資本新規(guī)管理要求14.10%11.29%11.38%11.29%11.38%9.63%9.79%9.63%9.79%

8.5%大型商業(yè)銀行

股份制 城農(nóng)商業(yè)銀行 商行

大型商業(yè)銀行

股份制 城農(nóng)商業(yè)銀行 商行核心一級資本充足率

一級資本充足率18.33%13.40%13.63%13.40%13.63%

7.29% 6.99% 6.73%4%大型商業(yè)銀行

股份制 城商業(yè)銀行 商資本充率

大型商業(yè)銀行

股份制 城農(nóng)商業(yè)銀行 商行杠桿率*（3.5%至1.5%50%截至2024年6月末，58家上市銀行按照《商業(yè)銀行資本管理辦法》口徑下計算的資本充足率和杠桿率均能滿足資本新規(guī)的監(jiān)管要求。專欄一：銀行業(yè)做好科技金融大文章，實現(xiàn)科技與金融“雙向奔赴”2024年5月9的決策部署。2024年作為“五篇大文章”的首篇，發(fā)展科技金融，進一步增強針對科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)，大幅提升對研發(fā)活動和科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化的資金，持續(xù)優(yōu)化科技金融風(fēng)險分擔(dān)機制，努力形成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，已成為商業(yè)銀行的重要發(fā)力點之一。總體來看，當(dāng)前銀行業(yè)金融與科技創(chuàng)新的融合程度還遠遠不夠，仍有較大發(fā)展空間，金融資源有待更加及時、有效、充足地配置到科技創(chuàng)新領(lǐng)域中。大量科創(chuàng)企業(yè)不僅面臨著與傳統(tǒng)小微企業(yè)“融資短、快、急、難”相似的困境，同時還具有技術(shù)門檻高、專業(yè)性強、輕資產(chǎn)、高風(fēng)險等傳統(tǒng)信貸技術(shù)難以評估的特有經(jīng)營屬性?？萍夹推髽I(yè)的信貸供給相對有限，“不敢貸、不愿貸、不會貸”的問題依然存在。做實“科技金融”大文章，銀行業(yè)可以從創(chuàng)新金融服務(wù)模式、構(gòu)建精準營銷鏈路、搭建科創(chuàng)能力評價體系、創(chuàng)新內(nèi)部管理機制等四方面入手。創(chuàng)新金融服務(wù)模式綜合金融服務(wù)對于銀行而言，基層客戶經(jīng)理往往關(guān)注特定企業(yè)的特定需求，缺乏為科技型中小企業(yè)提供更全面金融服務(wù)的理論指導(dǎo)。在科技型企業(yè)提出非信貸需求時，銀行如果不具備鏈接到對應(yīng)資源的能力和渠道，就會導(dǎo)致客戶需求無法得到滿足。面對挑戰(zhàn)，銀行應(yīng)積極整合內(nèi)外部資源，合力實現(xiàn)資源互聯(lián)互通，形成覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的綜合金融服務(wù)方案。創(chuàng)新?lián)７绞脚c傳統(tǒng)企業(yè)相比，科創(chuàng)型企業(yè)的融資需求較大，但除了技術(shù)、專利、商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)以外，科創(chuàng)企業(yè)可作為擔(dān)保提供給銀行的其他類型資產(chǎn)寥寥無幾，出于風(fēng)險控制的考慮，銀行對中小微科技型企業(yè)貸款有諸多顧慮。在這種情況下，銀行需要打開思路，可以通過拓展政府風(fēng)險補償機制、引入融資擔(dān)保公司、拓展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等多種創(chuàng)新型擔(dān)保方式，提升科技金融服務(wù)規(guī)模和質(zhì)量。投貸聯(lián)動機制對于新興行業(yè)中具有較快成長潛力且處于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)，以及科技型企業(yè)中技術(shù)前景良好的輕資產(chǎn)企業(yè)，如人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、新一代信息技術(shù)等企業(yè)，較適合采用投貸聯(lián)動的方式。前文提到金管局關(guān)于擴大大型銀行下設(shè)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點范圍的舉措，亦有助于促進內(nèi)部投貸聯(lián)動的發(fā)展。對銀行而言，可以通過內(nèi)部投貸聯(lián)動，投早、投小、投長期、投硬科技，服務(wù)更多科技型企業(yè)。構(gòu)建精準營銷鏈路銀行線下業(yè)務(wù)逐步進入存量競爭時代，為了更好地強化前端客戶營銷、批量導(dǎo)入客戶以及從源頭上鎖定客戶，線上批量獲客已逐步成為銀行普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重要突破口。場景化的批量獲客需要銀行將賬戶或支付類業(yè)務(wù)融入某個行業(yè)、某個平臺或者某個細分領(lǐng)域，通過合作方的經(jīng)營場景開展“合伙”經(jīng)營，借助各類線上或者線下的營銷活動連接客戶的場景需求，實現(xiàn)與客戶的關(guān)聯(lián)，為客戶提供各類場景化服務(wù)。針對科創(chuàng)型企業(yè)而言，批量獲客渠道主要分為名單挖掘、平臺批量獲客以及供應(yīng)鏈批量獲客三大類。名單挖掘：近年來，國家專精特新“小巨人”名單逐年擴容，按照申報級別分為縣區(qū)級、市級、省級和國家級，按培育梯度分為創(chuàng)新型中小企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)和制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。銀行在布局“專精特新”賽道時，可以沿著中小企業(yè)發(fā)展路徑構(gòu)建潛在客戶資源池，提前儲備優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，深度挖掘?qū)＞匦缕髽I(yè)和重點攻堅冠軍企業(yè)。平臺批量獲客：常見的平臺類場景包括政府與機構(gòu)渠道、開發(fā)園區(qū)與科技園區(qū)、專業(yè)交易市場、商業(yè)街、協(xié)會商會等。其中，政府與機構(gòu)渠道由于其數(shù)據(jù)標(biāo)準化及線上化程度高，數(shù)據(jù)可信度高，且政府在部分場景下承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，尤為受到金融機構(gòu)歡迎。供應(yīng)鏈批量獲客：銀行等金融機構(gòu)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作的主要目的是借助大企業(yè)信用嫁接，如擔(dān)保、無條件付款承諾、確權(quán)、提供真實交易數(shù)據(jù)等方式，為上下游企業(yè)貸款提供增信。在獲得批量客戶名單以后，銀行還需要考慮對名單進行精準篩選，找到符合銀行投放目標(biāo)、資質(zhì)好、有融資需求的客戶。其次，挖掘客戶營銷線索，對客戶觸達和轉(zhuǎn)化過程進行數(shù)字化賦能。最后，根據(jù)客戶的畫像特征，匹配產(chǎn)品服務(wù)。442024年半年度中國銀行業(yè)回顧與展望搭建科創(chuàng)能力評價體系在實操過程中發(fā)現(xiàn)，一家科創(chuàng)企業(yè)雖然有大量的專利產(chǎn)出、科研投入和實驗室、產(chǎn)學(xué)研基礎(chǔ)等科技創(chuàng)新成果和資源，但是因為“資金流”的產(chǎn)出往往滯后于“技術(shù)流”的特點，相當(dāng)一部分科創(chuàng)企業(yè)在短期內(nèi)表現(xiàn)出“技術(shù)流”強而“資金流”弱，基于“技術(shù)流”的科創(chuàng)能力評價體系應(yīng)運而生。與傳統(tǒng)依賴企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的評價體系不同，科創(chuàng)能力評價體系更加關(guān)注科創(chuàng)企業(yè)最重要的技術(shù)創(chuàng)新能力和潛力，有助于銀行更加準確地把握科創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險點，推動金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域傾斜?？苿?chuàng)能力評價體系可從科創(chuàng)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量和質(zhì)量、發(fā)明專利密集度、研發(fā)投入、科研團隊實力、產(chǎn)學(xué)研情況、高管團隊、科技資質(zhì)、所獲獎補、融資輪次和規(guī)模、企業(yè)所屬細分產(chǎn)業(yè)等多維度入手，選取針對性強、關(guān)鍵性高、可量化的指標(biāo)，給予企業(yè)科創(chuàng)能力評價等級，刻畫統(tǒng)一、精準的企業(yè)科創(chuàng)能力畫像。創(chuàng)新內(nèi)部管理機制設(shè)置科技金融專營機構(gòu)發(fā)展科技金融專營機構(gòu)要充分考慮屬地資源情況，同時因地制宜設(shè)計配套的營銷方向策略。2024年1月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》（金發(fā)【2024】2號），指出“鼓勵銀行保險機構(gòu)在科技資源集聚的地區(qū)，規(guī)范建設(shè)科技金融專業(yè)或特色分支機構(gòu)，專注做好科技型企業(yè)金融服務(wù)”。在評估專營機構(gòu)選址時，可結(jié)合當(dāng)?shù)乜苿?chuàng)企業(yè)資源和傳統(tǒng)企業(yè)的發(fā)展密集程度進行綜合判斷。專營機構(gòu)需要避免風(fēng)格偏離及脫離科技服務(wù)目標(biāo)，在科創(chuàng)資源豐富的地區(qū)可設(shè)置試點行作為專營機構(gòu)，組建專業(yè)營銷團隊。完善盡職免責(zé)機制銀行應(yīng)落實盡職免責(zé)制度，出臺具有切實可操作性的指引政策，制定本行盡職免責(zé)“負面清單”和判例庫。定期評估并及時更新制度要求，確保能緊跟市場變化和行業(yè)發(fā)展的步伐，為銀行的長期穩(wěn)定發(fā)展提供堅實的制度保障。同時，銀行還應(yīng)優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)操作流程，理順信貸前中后臺全流程和各部門、各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限，明確個人盡職達標(biāo)底線。業(yè)績考核機制建議銀行應(yīng)逐步探索較長周期的針對科技金融貸款從業(yè)人員的績效考核方案，設(shè)計針對科技金融從業(yè)人員的專門晉升通道。一方面，可以綜合業(yè)務(wù)人員豐富的從業(yè)經(jīng)驗，保證業(yè)績考核標(biāo)準設(shè)置的合理性，提升從業(yè)人員積極性；另一方面，也可以培養(yǎng)并積累一批具有科技金融知識儲備和眼光的高水平專業(yè)人員。總結(jié)與展望當(dāng)前，全球正在經(jīng)歷百年不遇的重大變革，科技創(chuàng)新無疑是這場變革中的關(guān)鍵因素，掌握科技創(chuàng)新的先機就意味著把握了競爭的主動權(quán)和優(yōu)勢。銀行想要做好科技金融這篇大文章，不能僅僅關(guān)注于開發(fā)科技創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，更重要的是尋求政府、金融機構(gòu)、科研機構(gòu)、核心企業(yè)等多方合作，集齊人才、技術(shù)、市場和資金等核心要素。此外，還需要從科創(chuàng)企業(yè)全生命周期的實際需求出發(fā)，提高綜合金融服務(wù)的質(zhì)量和效率，才能為科技創(chuàng)新的新賽道提供支持，發(fā)揮金融力量為我國科技創(chuàng)新發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。（本文由陶欣、俞婧撰寫）464646專欄二：“AI+金融”模式在銀行業(yè)的應(yīng)用及問題應(yīng)對隨著人工智能技術(shù)（ArtificialIntelligence，簡稱AI）的不斷發(fā)展與迭代，“AI+金融”逐漸成為金融創(chuàng)新的核心驅(qū)動力，金融機構(gòu)紛紛將AI融入到日常管理、客戶服務(wù)、交易監(jiān)管等多個領(lǐng)域。銀行作為“AI+金融”的主要需求方和提供方，深度認可AI的技術(shù)價值以及對業(yè)務(wù)經(jīng)營管理變革的意義。未來，AI將進一步成為銀行在激烈競爭中制勝的頂層戰(zhàn)略和關(guān)鍵戰(zhàn)術(shù)。我國金融管理部門高度重視AI的規(guī)范應(yīng)用，并就此提出了新的要求。本文列舉了AI在銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營管理中的應(yīng)用示例，并提出相關(guān)應(yīng)用問題及建議。AI在銀行業(yè)的應(yīng)用人工智能（ArtificialIntelligence，簡稱AI）術(shù)形式的不同，AI在銀行業(yè)，AI應(yīng)用包括計算智能、感知智能和認知智能三個層次。計算智能強調(diào)機器具有快速計算和記憶存儲的能力。感知智能強調(diào)機器具有與人類近似的溝通和互動方式，具備聽覺、視覺或觸覺等感知能力。認知智能強調(diào)機器能夠像人類一樣理解和思考，通過生成假設(shè)技術(shù)，具有多種方式進行推理、預(yù)測或決策的能力。銀行作為“AI+金融”的主要需求方和提供方，深度認可AI的技術(shù)價值以及對業(yè)務(wù)經(jīng)營管理變革的意義。領(lǐng)先銀行已經(jīng)從企業(yè)級層面或領(lǐng)域級層面開展AI發(fā)展規(guī)劃，提出“推廣全民AI”“建設(shè)AI銀行家，認知智能助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型”以及“對標(biāo)金融科技公司，AI全布局”等目標(biāo)，提高AI應(yīng)用的廣度、深度和精度。未來，AI將進一步成為銀行在激烈競爭中制勝的頂層戰(zhàn)略和關(guān)鍵戰(zhàn)術(shù)。2024某國有銀行以打造“全球領(lǐng)先AI銀行”為目標(biāo)，持續(xù)完善人工智能和數(shù)據(jù)分析創(chuàng)新體系，在全國較早規(guī)劃和推進MLOps和AIOps轉(zhuǎn)型。該行從技術(shù)和管理兩方面，建設(shè)“技術(shù)標(biāo)準AI“基”、降低AI應(yīng)用門檻之“器”、建立AI資產(chǎn)沉淀共享之“法”、形成模型運營迭代之“術(shù)”，該行先后投產(chǎn)了一大批數(shù)據(jù)模型和AI技術(shù)應(yīng)用，重點覆蓋客戶營銷、業(yè)務(wù)風(fēng)控、運營管理、行政辦公、科技研發(fā)等領(lǐng)域，目前已累計投產(chǎn)3,000個以上AI某全國性股份制銀行高度重視金融科技和AI應(yīng)用，始終堅持在產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)和商業(yè)模式方面進行創(chuàng)新，成立了擁有300人的人工智能專業(yè)團隊，專門負責(zé)AI研發(fā)、數(shù)據(jù)建模、算法分析等工作，大力建設(shè)數(shù)字化智能化模型和工具，成立人工智能實驗，建設(shè)自主可控大模型平臺和企業(yè)級AI平臺，賦能業(yè)務(wù)拓展，提升管理質(zhì)效。某頭部城商行廣泛應(yīng)用數(shù)據(jù)挖掘、計算機聽覺、計算機視覺、自然語言識別、知識圖譜等AIAI一數(shù)據(jù)挖掘拓展到認知感知技術(shù)結(jié)合的混用模式。該行利用企業(yè)級AI平臺，累計構(gòu)建投產(chǎn)了400個以上的數(shù)據(jù)智能模型、150多項AI智能服務(wù)、560多個機器人流程自動化（RPA）我國規(guī)范AI在銀行業(yè)應(yīng)用的主要監(jiān)管政策2022年１月，原銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》（銀保監(jiān)辦發(fā)【2022】2號），指出銀行機構(gòu)要大力引進和培養(yǎng)AI人才，豐富智能金融場景，推動個人金融業(yè)務(wù)營銷、交易、服務(wù)、風(fēng)控線上化智能化，利用AI優(yōu)化風(fēng)險管理系統(tǒng)和提高風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警智能化，利用科技手段推動數(shù)據(jù)治理智能化、系統(tǒng)運維智能化。同月，中國人民銀行印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》（銀發(fā)【2021】335號），指出AI技術(shù)金融應(yīng)用成效顯著，未來金融科技發(fā)展要堅持“