國有企業(yè)改革專題

本期目錄【學術活動】CIDEG舉辦“日本PPP項目和僵尸企業(yè)處理經驗”專題論壇 2【研究項目】陳清泰，張永偉：國有企業(yè)改革的頂層設計和模式選擇 5【觀點】陳清泰：去產能要與長效產業(yè)生態(tài)建設結合起來 14錢穎一：企業(yè)活力與企業(yè)家精神 16吳敬璉：“僵尸國企”退出的障礙并非無法化解 19白重恩：國有企業(yè)改革是盤活現(xiàn)有資產的重要因素 21張永偉：去產能劃定僵尸企業(yè)政府不要大包大攬 23【媒體報道】《第一財經》：津上俊哉：他山之石——日本產能過剩與僵尸企業(yè)處理經驗 25《財新網》：日本PPP項目和產能過剩及僵尸企業(yè)處理經驗 28【編者按黨的十八大報告指出清華大學產業(yè)發(fā)展與環(huán)境治理研究中心（CIDEG）一直關注國企改革方面的研究，20142016CIDEGPPP學術活動CIDEG舉辦“日本PPP項目和僵尸企業(yè)處理經驗”專題論壇2016322PPP授兼早稻田大學客座教授杉田定大，津上工作室主席、CIDEGCIDEG前清華公共管理學院院長、原國務院發(fā)展研究中心副主任、CIDEGCIDEGCIDEG以及學院教師、博士生以及來自其他研究機構的研究人員等共一百多人參加了論壇。CIDEGPPPPPP論壇分為上午和下午兩個半場。PPP——197470但結果卻導致日本經濟陷入慢速發(fā)展甚至停滯。PPPPPP/PFIPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPFIPPPPFIPFIPPP創(chuàng)新方面的經驗。90PPP，政策非常值得借鑒，但是從制度的角度，這個過程還沒有完結。70業(yè)能償還的負債額的界限，超過其的部分要求銀行免除債務。業(yè)、產業(yè)生態(tài)進行有效的結合，為將來的改革創(chuàng)造好的條件。本次論壇中，中日雙方學者、專家以及聽眾進行了深入的交流。（本次論壇詳情參見：/info/xw/1841） 研究項目陳清泰、張永偉：國有企業(yè)改革的頂層設計和模式選擇一、企業(yè)做強做大與國有資本有進有退4；20103升級；而企業(yè)做強做大，也不能限制國有資本布局的調整。放兩個自由度”：使國有資本具有流動性；保障企業(yè)自主經營，做強做大。二、國有企業(yè)改革主導方面的轉移改革難有實質性進展；另一方面，國企因對此無能為力而倍感困惑和無所適從。管理形式。三、國有資本有進有退與私有化國有資本投向的改變和布局調整是國家為提高國有資本運行效率而采取的主動行兩件事。（國有資本布局更加符優(yōu)化，而使其發(fā)揮的效能更加明顯、效率進一步提高。的私有化，而停止國有資本布局的調整。四、關于“授權經營”與國有資本布局調整90帶來很多的問題。因此，這只是當時情況下的權宜之計。營”，對國有企業(yè)進行整體改制，確立企業(yè)獨立的市場地位。五、國有資本發(fā)揮作用的領域和形式“國有經濟控制國民經濟命脈”，這是中央認定的國有經濟的定位。如果說，進21領域很難認定政府對某個行業(yè)是否具有資本控制力就“關系國民經濟命脈”；也很難確認在某個行業(yè)提高國企占比就能“體現(xiàn)國家控制力”。域，國有資本的作用沒有充分發(fā)揮，一些地方政府不得不再建政府“融資平臺”。六、國有資本與社保和公益性基金50％七、行政性壟斷與政府監(jiān)管政府對一些行業(yè)設定行政壟斷（或特許經營，由國有企業(yè)“控制”，其中一個理其埋單；三是企業(yè)的國有化與政府監(jiān)管是不同的范疇，沒有替代關系。例如，在成品油與石油價格倒掛時，企業(yè)惜售，導致大范圍“油荒”；通訊運營商的領域，企圖依賴國有壟斷、而非制度和監(jiān)管實現(xiàn)社會目標，是不可靠的。管到位的情況下，民營企業(yè)不一定不能進入特許經營。八、關于國有資本的“保值增值”進與退的時候，經?？梢月牭竭@樣的發(fā)問：“在賺錢的行業(yè)為什么要退？”國有資本能有很高增值率，但這是以不公平競爭和降低社會經濟效率為代價。國有資本的公共性，投資上體現(xiàn)在兩個方面，一類是追求投資回報，以投資收益彌補社會性赤字，保住社會底線；另一類是60但政府這類投資的出發(fā)點則不是短期的保值增值，而是實現(xiàn)經濟社會的公共目標。九、政府與企業(yè)的親與疏按企業(yè)所有制成分和行政隸屬關系區(qū)別政策，是改革過程遺留的問題，近年在某些方面似乎在強化。1/3，70%；擠了出去。鐵、煤炭、民航等領域屢屢出現(xiàn)民企被擠出的案例。在地方保護主義還沒有解決的情況下，所有制之間的另一類市場分割在強化，形成了一種較強的反市場競爭的力量。十、關于“國進民退”與“民進國退”這個爭論是沒有意義的。作為執(zhí)政的黨和政府追求的絕不是誰進或誰退，而是鼓勵所有企業(yè)公平競爭，都做強做大、所有資本資源都能最大限度地發(fā)揮潛能。多元化的公眾公司，每家企業(yè)都有一個“所有制標簽”，在市場中形成了一條很深的業(yè)和稅收，應當獲得平等的競爭地位。誠、王永慶、郭鶴年和李秉哲？363690十一、 探索促進生產力發(fā)展國有資產實現(xiàn)形式19931997“要努力尋找能夠極大促進生產力發(fā)展的公有制實現(xiàn)形式”。20022003方式的資本化是進一步深化改革重要的突破口：在競爭中做強做大。這對政府和企業(yè)都是又一次解放；構；除“所有制鴻溝”，完善社會主義市場經濟體制。（的領利于提高效率。五是國有資本投資收益通過國有資本經營預算主要用于彌補體制轉軌過程中必須回歸到全民分享的本性。場的動因，而是維護市場的力量。企業(yè)改革，將為體制轉軌、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。（研究報告全文下載：/info/zxyjbg_/2329）觀點陳清泰：去產能要與長效產業(yè)生態(tài)建設結合起來2016322PPP·特邀原國務院發(fā)展研究中心副主任、研究員，CIDEG我們和日本很多相似的地方，之前日本很多類似的計劃體制，職工叫做終身雇傭制等等，跟我們國有職工有點相似的地方，所以日本的這些經驗給我們很好的借鑒意義。200312義，不會有什么本質的變化。因此講去產能的時候，一定要實現(xiàn)兩個目標，一個目標是如何消除產能超常規(guī)過剩的內在原因。這是治理結構的問題，所以技術性解決不了結構性問題。第二個目標，就是在去產能的時候，實現(xiàn)至少是兩手抓，行政的力量不排除，但是逐漸走向市場的力量。用法律的力量，分指標的做法，是一種不得已的做法，但是對產業(yè)是有傷害的。另外，面對這種過剩，不同企業(yè)有不同的反應：有的可能感覺是災難，有的可能哪些用得上。所以就我個人來看，我更希望要把解決短期的問題和解決長期的企業(yè)退出機制有90是國有職工都是覆蓋的，都是健全的，也正在運行。另外職工辭退，有勞動合同法，如果群體性辭退應該如何，個別辭退應該如何，才有法律依據(jù)，才比較好運作。另一個相關的問題，我也感到非常痛苦，現(xiàn)在去產能、僵尸企業(yè)處理，實際上最大的厲害相關者是投資者，另外是債權人，當然還有企業(yè)本身，還有職工。所以我想在這個時候，政府不一定這么著急，承認他有一個過程，在這個過程中強化國家有關的強制性標準的實施。另外因為市場本身就有淘汰機制，通過競爭企業(yè)由盈利的高和低變成了盈利和虧損；再競爭，那就是企業(yè)的生和死，到這時候，反而政府的談判地位反而就會強一點，整個社會成本也會低一點。所以我認為這些問題很值得研究。我希望這一次的“去產能”，不要完全就事論現(xiàn)在我們的困難就是缺乏流動性，資本缺乏流動性，人員也缺乏流動性，因此這一次的去產能的過程，就是要把去產能的過程和建立一個長效的企業(yè)、產業(yè)生態(tài)進行有效的結合，為將來的改革創(chuàng)造好的條件。（全文鏈接：/info/gd/1842） 錢穎一：企業(yè)活力與企業(yè)家精神CIDEG50大學產業(yè)發(fā)展與環(huán)境治理研究中心（CIDEG）理事兼學術委員。關于效率（efficiency）與活力（vitality）有兩位奧地利經濟學家是幫助我們認識從計劃經濟走向市場經濟的最重要的經濟199220與市場，所以哈耶克很可能是20世紀最重要的經濟學家。（或稱創(chuàng)業(yè)精神195021場經濟的精髓。這是我講的第一個觀點。關于企業(yè)管理與企業(yè)家精神業(yè)者也未必是一個好的企業(yè)管理者。1985CEO1997們鼓勵優(yōu)秀企業(yè)管理者的同時，更要推崇優(yōu)秀的企業(yè)家。關于企業(yè)家精神與官僚機構和官僚主義推動企業(yè)家精神的同時，必須減政放權，減少官僚主義帶來的束縛。的增強取決于政府行政干預的減少。所以，我今天講的企業(yè)活力與企業(yè)家精神，不僅僅是理論，也有事實依據(jù)。（全文鏈接：/info/gd/1790）利之處是，有了頂層設計，那就可以進一步加強實施和落實方面的協(xié)調，共同推進。響。個效率更高？答案顯而易見。實都是資本密集型的，因此就業(yè)的問題其實是能夠被化解的。20082009年本來要破產了，結2009個單獨的平臺上，慢慢化解。GDP計我也不愿意關停。但如果不化解，以后的問題會更大。起來推動這件事進行。??（選自：吳敬璉等：《供給側改革》，中國文史出版社2016年版。）白重恩：國有企業(yè)改革是盤活現(xiàn)有資產的重要因素一下我的體會。GDPGDP09資本的成本也在上升。所以，我們要解決結構調整的問題，就必須要重視這樣的問題的擠出效應。怎么來保障一個比較有效率的，也是比較平緩的一個過渡？的供給產生成本的降低。給的形成，一個很大重要的因素，就是國有企業(yè)的改革?？赡苁裁炊疾桓易觯P活資產也就無從實現(xiàn)。GDP的負擔。生負面的影響。再有，貨幣政策和匯率政策，也是對結構調整產生影響的。比如匯率過高的估值，對可貿易部門是非常不利的，而我們的可貿易部門，又是在經濟中效益比較高的部門，可以說過高的效率估值對結構優(yōu)化是不利的。是對農民工的勞動力需求，但對大學生的勞動力需求，并沒有很大的幫助。得我們勞動力的需求和勞動力結構供給的變化能夠相吻合。張永偉：去產能劃定僵尸企業(yè)政府不要大包大攬2016新的問題產生。這就需要厘清一些原則，從而使得經濟結構轉型科學、有序、高效。劃定僵尸企業(yè)政府不要大包大攬題。止政府大包大攬，防止把市場包袱變成政府包袱。政府工作的重點要以大僵尸為主，至少以下三種情況應非常注意：一是對多數(shù)長期虧損且盈利無望的中小企業(yè)，主要是民營企業(yè)，其退出要更多地依靠市場機制，不宜將之納入需要政府幫助處理的僵尸企業(yè)名單中。三是對大集團內部自有的僵尸企業(yè)，應主要依靠集團自己來解決，不應推給政府。解決人的問題要與國企改革同步進行剩問題在本質上就是國企改革問題。如與國企改革相結合，至少在以下三方面進行更好的制度和政策設計。90（休和內部退養(yǎng)。之外，還要考慮與激勵機制改革、管理層選聘制度改革等相結合。主要依靠市場辦法處置不良債務為了解決不良資產問題帶來的潛在危機，化解金融風險，推動國有企業(yè)改革脫困，1998年末召開的中央經濟工作會議決定繞過“分業(yè)經營、分業(yè)管理”的限制，集中清收19991001996難實現(xiàn)社會整體效益的最大化。201211單依靠某一種手段實現(xiàn)，而是多種金融工具配套使用，同時，這些金融工具已經非常成熟，國內外的使用經驗可以直接用于指導本輪的不良資產處置。（選自：《財經》，2016年2月22日出版。）媒體報道《第一財經》：津上俊哉：他山之石——日本產能過剩與僵尸企業(yè)處理經驗在清華大學“產業(yè)發(fā)展與環(huán)境治理研究中心”(CIDEGPPP項目和產能過剩僵尸企業(yè)處理經驗”專題論壇上，原日本經濟產業(yè)省官員、CIDEG特聘研究員津上俊哉先生專門介紹了日本僵尸企業(yè)處理的經驗教訓，并對中國處理僵尸企業(yè)和產能過剩提供了五點建議。日本去產能之策一般來說，有兩類行業(yè)容易形成產能過剩：一類是設備投資規(guī)模比較大的行業(yè)，鋼鐵是典型代表;另一類是進入受限制的產業(yè)，政府本來是為了限制產能過剩，最后反而助長產能過剩?！岸?zhàn)”后的日本，當某個行業(yè)面臨“市場失敗”時,通常采取“不況(蕭條)產業(yè)對策”。它主要以政府主導的“操業(yè)短縮(縮短開工)”，限制新增設備投資為主，困難較大時也采取了“設備共同廢除”。它的本意是在某個行業(yè)，大家一起做“卡特爾”(限制競爭)，并減少產量或去產能，由此恢復行業(yè)的供求平衡。比如在政府主導下，行業(yè)內的所有企業(yè)達成一致，減少30%的產能，某種意義上它是公平的，但是從效率的角度來看，對那些擁有最先進設備的高效企業(yè)來說，則是不公平的。這樣的“共同行為”雖有防止產品價格下跌、緩解企業(yè)困境等好處,但長期來看，限制競爭的弊端也很明顯。例如，在“設備調整”成為“常態(tài)”的紡織產業(yè),曾有過先登記設備量,陷入蕭條后把剩余設備買斷和拆掉的優(yōu)惠制度,但登記好的設備量就產生“財產價值”，妨礙企業(yè)自主努力調整設備,該制度也不得不允許“拆舊換新”的技術改造,條件是拆換量掛鉤,但每次由技術升級導致“拆少換多”的惡性循環(huán)。與此同時，這樣一個“額度”本身就會帶來一些價值，因此行業(yè)內的企業(yè)會相互交易“額度”。因此到20世紀70年代，不況(蕭條)產業(yè)對策遭到批評，政府需要改變其做法。在去產能的過程中，最困難、最重要的是裁員。在日本，企業(yè)的社會責任之一就是保護勞動者的就業(yè)，所以不能因為經營不善而隨意解雇員工，只能在用盡所有力量仍無法避免企業(yè)倒閉時，才可裁員，這是日本三四十年前傳統(tǒng)的經濟和企業(yè)理念。正因為如此，裁員都會伴隨很大的痛苦。在70年代石油危機沖擊之后，大公司將人員重新調配到那些效益比較好的工廠或者分支機構，例如，新日鐵有好幾個鋼廠，于是在這些工廠里對人員進行輪崗、調配、轉崗。其實新日鐵在此之前已經經歷過五次調整。到了80年代，造船、鋼鐵的產能過剩問題非常嚴重，但是汽車行業(yè)如日中天，能吸引更多的員工，正因為如此，有造船業(yè)務的三菱重工，把剩余的勞動力調配到汽車廠，當然，這也是獲得了汽車廠的配合。但是，如果所有可行的方法都應用后仍然不能擺脫困境，就只能借助政府的支持政策。70年代石油危機結束之后，日本經歷了兩次僵尸企業(yè)：第一次是20世紀90年代房地產泡沫破滅之后的房地產僵尸企業(yè);第二次是進入21世紀后，零售業(yè)、酒店等行業(yè)的僵尸企業(yè)。在這個時期，日本的產業(yè)結構已經發(fā)生了巨大變化，重工業(yè)和重化工業(yè)所占的比例大幅下降，即使在這些產業(yè)，就業(yè)人口也大幅減少，一家鋼廠的雇員已經減少到兩三千人，所以裁員問題已經不需要特別處理。因此，政府不再把僵尸企業(yè)作為“行業(yè)問題”來處理，而是把它們作為“(個別)企業(yè)的再生問題”，并適用資本市場的規(guī)律和金融技巧來處理。2003年，政府成立了“產業(yè)再生機構”，來處理僵尸企業(yè)。該機構處理僵尸企業(yè)的方法是：根據(jù)“選擇與集中”(能活的就活，該死的就死)的方針進行業(yè)務重組、裁員、招聘新的經營團隊等,然后重新評估再生后的企業(yè)價值，據(jù)此推算企業(yè)能償還債務的上限，超過限額的部分要求銀行免除債務。中國的啟示由于前些年的投資泡沫，中國整個的資產負債表受到嚴重損害(有名無實的低效資產和龐大的不良債務積累到資產負債表)，因此，現(xiàn)在不處理僵尸企業(yè)，中國經濟就有可能陷入資產負債表危機。日本過去的去產能和僵尸企業(yè)處理經驗可以給中國提供一些有益的啟示：其一，徹底處理不良貸款,否則銀行和整個經濟的活力無法恢復。日本21世紀之后最慘痛的教訓是壞賬。允許僵尸企業(yè)繼續(xù)展期或續(xù)貸(不能產生現(xiàn)金流的貸款)，整個經濟的資金流轉就會日益惡化(存量越來越大，但貸款仍然難仍然貴)，銀行知道貸款資產受損，承擔風險能力越來越低，惜貸現(xiàn)象越來越突出。僵尸企業(yè)要么破產要么重組，如果重組，就要先給僵尸企業(yè)免除債務，銀行在資產負責表上進行壞賬處理，受損并減少的銀行資本金要么增資擴股,要么由公款注入來彌補。徹底處理僵尸企業(yè)后，經濟才能恢復活力。其二，僵尸企業(yè)處理過程中，必須遵循市場經濟規(guī)律：在讓債權人履行其責任之前，必須讓公司股東履行有限責任(100%減資)。債權人(銀行)是低回報和低風險，股東是高回報和高風險，因此如果允許股東不負責任，那就意味著允許高回報和低風險，這必定會帶來道德風險。在中國，不少僵尸企業(yè)是國有企業(yè)，如果讓股東來承擔有限責任，可能會引發(fā)有關國有資產流失的爭論。但實際上，僵尸企業(yè)的資產已經沒有價值，并不存在流失的問題，而是“保護百姓的存款，還是保護特定部門的所有權益”的問題。其三，日本除20世紀80年代陷入困境的鋼鐵、造船等特定行業(yè)之外,還有仍處于高速成長期的汽車、電子等行業(yè),這些行業(yè)有較強的能力來吸收冗余勞動力。但此次中國制造業(yè)的產能過剩范圍非常廣泛，在“制造業(yè)”的范圍內難以找到過剩勞動力的吸收方。因此,公共財政應該發(fā)揮更大的作用，但財政負擔要向中央政府而非地方政府“傾斜”，支援地區(qū)經濟的公共設施建設等措施應向有困難的地區(qū)傾斜，避免“撒胡椒面”。其四，在人員問題上，根據(jù)日本產業(yè)結構調整的經驗，成本最低的做法就是沒有工作的地方的人口減少，到有工作的地方去，讓人口自由流動。因此，要加快推進戶籍制度和社會福利改革，增強福利制度的可攜帶性。其五，多重組、少破產。在日本，公司內部轉崗、人員分流、同業(yè)合并等重組措施，是為企業(yè)再生提供安全網，而不是為了避免破產。如果重組只是為了免于破產，那就等于一事無成。最后，在有關部委的文件里除了“去產能”之外，還能看到“推進技術改造”的提法。那些不愿意被淘汰的低效企業(yè)往往以技術改造為借口，進行更大的投資，把產能進一步擴大兩倍、三倍，進而使產能過剩更加嚴重，形成惡性循環(huán)。因此，應當停止技術改造這樣的概念和做法。(本文屬節(jié)選，作者系清華大學產業(yè)發(fā)展與環(huán)境治理研究中心特聘研究員)??全文鏈接：/news/5044781.html《財新網》：日本PPP項目和產能過剩及僵尸企業(yè)處理經驗編者按：針對當前熱議的PPP項目和僵尸企業(yè)處理，2016322日清華大學“產業(yè)發(fā)展與環(huán)境治理研究中心”（CIDEG）邀請了五位日本專家，舉辦“日本PPP原董事總經理、CIDEG理事兼研究員德地立人主持；CIDEG理事長陳清泰也參加了此次討論會。我們征得CEDIG的許可，將五位專家的發(fā)言整理成文，供讀者們參考。城市與經濟增長：1974年日本經濟增速為何下滑八田達夫電力取引監(jiān)視等委員會委員長，亞洲成長研究所所長兼國家戰(zhàn)略特區(qū)咨詢會議議員我今天不講PPP的具體事例，但是會從日本整體經濟發(fā)展的角度來談一談PPP項目的作用。如果日本能夠更早一些引入PPP項目，可能就會更快地走出80年代之后的低迷時期。首先我們來回顧一下日本經濟的增長情況。日本經歷了“二戰(zhàn)”后的高速增長時期，1973年結束了高速增長，并從1974年開始增速急劇下滑，之后都低于5%，1991年、1992年泡沫破滅之后的增長率更低。我在這里想介紹一下1974年日本經濟急速下降的原因。大家通常認為，1974年之后日本經濟增速下降，是因為石油危機。而實際上并非如此，雖然石油危機是導火索，但經濟下滑的根本原因并非石油危機，而是宏觀政策的失敗。再來比較一下日本和美國、英國的經濟增長率，英美兩國基本上在2%—3%左右或者4%，日本雖然在最初的時候增長率非常高，但是現(xiàn)在，即使在發(fā)達國家中，日本的增長率也是比較低的。“二戰(zhàn)”后的40年代到50年代，當時美國占領日本，因為當時美國可能不希望日本經濟有所發(fā)展，而且日本當時缺乏資本設備，僅余20%商船可繼續(xù)使用，駐日盟軍總司令部還對日本原材料進口進行嚴格管制，但是朝鮮戰(zhàn)爭之后，出現(xiàn)了冷戰(zhàn)，美國可能又覺得必須要讓日本實現(xiàn)正常的經濟發(fā)展，之后就有了高速增長時期，并開始實行貿易自由化政策。這一時期的增長率在10%左右，是什么原因導致了這么快速的增長呢？雖然資本和勞動力人口的增長對經濟增長有所貢獻，但生產效率的提高是平均經濟增長10%以上的主要動力。生產率提高有兩個潛在原因，一個是創(chuàng)新，另一個是資源從生產率低的部門轉移到了生產率高的部門。通過資源流動提高生產率主要有兩個途徑：一是貿易自由化，50