2025年經(jīng)濟師考試金融高級經(jīng)濟實務試題與參考答案

2025年經(jīng)濟師考試金融高級經(jīng)濟實務模擬試題與參考答案一、案例分析題（本大題有3個案例題，第一題20分，其他每題25分，共70分）第一題案例材料：近年來，隨著中國金融市場的不斷開放和金融科技（FinTech）的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務日益多樣化。其中，P2P網(wǎng)絡借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要組成部分，在滿足中小微企業(yè)和個人融資需求方面發(fā)揮了重要作用。然而，部分平臺由于風控機制不健全、資金管理不透明等原因，導致風險事件頻發(fā)，給投資者帶來了損失。某P2P平臺A成立于2015年，起初以較低的風險評估和高收益吸引了不少投資者。該平臺在運營初期嚴格執(zhí)行了借款人的信用審核，并建立了相對完善的風險控制體系。但自2018年起，為了追求業(yè)務規(guī)模的快速擴張，平臺逐漸放松了對借款人的審查標準，降低了準入門檻，同時增加了高風險項目的比重。此外，A平臺還存在資金池運作模式，即未將借款人與投資人資金完全隔離，違反了相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。2019年底，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化及行業(yè)內(nèi)連續(xù)爆發(fā)的風險事件影響，A平臺開始出現(xiàn)借款人逾期還款現(xiàn)象，進而引發(fā)了擠兌風波，最終導致平臺無法正常兌付投資者本金及利息，造成了嚴重的社會負面影響。事后調(diào)查發(fā)現(xiàn)，A平臺并未按照要求向監(jiān)管部門報送真實準確的信息，隱瞞了實際經(jīng)營狀況。請根據(jù)上述案例回答以下問題：1、試分析A平臺從成立到出現(xiàn)問題的主要原因是什么？并說明其違反了哪些金融監(jiān)管原則？答案：A平臺出現(xiàn)問題的原因主要在于過度追求業(yè)務規(guī)模擴張而忽視了風險控制的重要性。具體表現(xiàn)在放寬了借款人審查標準、提高了高風險項目比例以及采用了資金池運作模式等方面。這些行為違背了審慎經(jīng)營原則、公開透明原則、保護消費者權(quán)益原則等金融監(jiān)管基本原則。此外，A平臺未能依法合規(guī)地向監(jiān)管部門報送信息，也違反了信息披露制度的相關(guān)要求。2、結(jié)合案例談談你認為應該如何加強互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管，以避免類似事件再次發(fā)生？答案：要有效防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風險，需要采取多方面的措施來強化監(jiān)管。首先，應建立健全法律法規(guī)體系，明確各類互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的法律地位和業(yè)務范圍；其次，加強對從業(yè)機構(gòu)的準入管理和持續(xù)性監(jiān)督，確保其具備足夠的資本實力和技術(shù)能力；再者，推動行業(yè)自律組織建設(shè)，制定統(tǒng)一的服務標準和職業(yè)道德規(guī)范；最后，提高公眾風險意識教育水平，引導理性投資，同時加大違法成本，嚴厲懲處違規(guī)行為。3、在當前背景下，對于想要參與P2P網(wǎng)絡借貸的投資人來說，應該注意哪些事項才能更好地保障自身利益？答案：投資人應當增強自我保護意識，做到“三看”。一看平臺背景，選擇有良好信譽記錄、較強實力背景且已通過備案登記的正規(guī)平臺；二看產(chǎn)品特點，詳細了解所投產(chǎn)品的收益率、期限結(jié)構(gòu)、擔保方式等關(guān)鍵要素，警惕過高承諾回報率的產(chǎn)品；三看風控措施，關(guān)注平臺是否建立了科學合理的風險評估模型、是否有第三方托管機制等。另外，分散投資也是一種降低風險的有效策略，不要把所有資金都投入到單一平臺上。第二題案例材料：某城市商業(yè)銀行（以下簡稱“城商行”）為了響應國家政策，促進地方經(jīng)濟發(fā)展，決定開展一系列金融創(chuàng)新服務。該銀行推出了一個名為“綠色信貸直通車”的項目，旨在支持本地的環(huán)保和可再生能源企業(yè)。項目啟動后，城商行為A、B、C三家不同類型的環(huán)保企業(yè)提供了貸款。企業(yè)A是一家專注于研發(fā)新型太陽能電池板的初創(chuàng)公司，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，但尚未實現(xiàn)盈利。城商行為其提供了1000萬元的研發(fā)資金支持，期限為5年，利率為4.5%。企業(yè)B是一家成熟的污水處理廠，已經(jīng)運營了10年，有著穩(wěn)定的現(xiàn)金流。城商行為其提供了一筆2000萬元的設(shè)備更新和技術(shù)升級貸款，期限為7年，利率為3.8%。企業(yè)C則是一家從事廢舊物資回收再利用的企業(yè)，由于行業(yè)特性，它的利潤波動較大。城商行為其安排了一筆500萬元的流動資金貸款，期限為3年，利率為4.2%。在項目的執(zhí)行過程中，城商行遇到了一些挑戰(zhàn)。首先，對于企業(yè)A這樣的高風險初創(chuàng)企業(yè)，如何確保貸款的安全性是一個難題。其次，對于企業(yè)B，雖然有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，但其技術(shù)升級可能帶來的市場不確定性也引起了銀行的關(guān)注。最后，對于企業(yè)C，由于其行業(yè)的特殊性質(zhì)，如何評估其未來的盈利能力以及應對市場變化的能力成為了關(guān)鍵問題。請根據(jù)以上案例材料回答以下問題：1、針對企業(yè)A，城商行可以采取哪些措施來降低貸款的風險？請至少提出三項具體措施，并簡要說明理由。（15分）答案：設(shè)立階段性里程碑付款機制：城商行可以與企業(yè)A約定，在貸款發(fā)放的過程中，按照項目進展設(shè)置多個里程碑節(jié)點，每個節(jié)點完成相應的研發(fā)目標后才支付相應比例的資金。這不僅可以保證資金的合理使用，還可以有效監(jiān)控項目的進度和質(zhì)量，降低資金被浪費或挪用的風險。引入第三方擔保或保險：通過要求企業(yè)A尋找合適的第三方提供擔?；蛘哔徺I商業(yè)保險，可以在一定程度上轉(zhuǎn)移部分風險給更有能力承擔的主體。如果企業(yè)A無法按時還款，擔保方或保險公司將負責償還貸款，從而保障銀行的資金安全。加強貸后管理和技術(shù)支持：城商行應建立專門的貸后管理團隊，定期對企業(yè)A進行實地考察，了解最新的經(jīng)營狀況和發(fā)展動態(tài)。同時，銀行還可以利用自身資源為企業(yè)A提供必要的技術(shù)支持和咨詢服務，幫助其提高技術(shù)水平，加快產(chǎn)品市場化進程，增加成功的可能性。2、對于企業(yè)B的技術(shù)升級，城商行應當如何評估這項投資對企業(yè)的長期影響？請列出評估的主要方面及考量因素。（20分）答案：財務健康度分析：考量因素：審查企業(yè)B的歷史財務報表，包括但不限于資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表，以評估企業(yè)在過去幾年內(nèi)的盈利能力、償債能力和現(xiàn)金流穩(wěn)定性。特別關(guān)注因技術(shù)升級可能導致的成本上升和收入變化趨勢。市場前景預測：考量因素：研究行業(yè)報告、競爭對手動向以及市場需求走向，判斷新技術(shù)是否符合未來發(fā)展方向，能否帶來顯著的競爭優(yōu)勢?？紤]到污水處理行業(yè)受政策法規(guī)的影響較大，還需關(guān)注相關(guān)政策的變化及其對企業(yè)B的影響。技術(shù)可行性和成熟度評價：考量因素：咨詢業(yè)內(nèi)專家和技術(shù)顧問，對擬采用的新技術(shù)進行全面的技術(shù)評審，確認其在實際應用中的可靠性和可行性，避免盲目追求先進而導致實施困難或效果不佳。環(huán)境和社會效益考量：考量因素：評估新技術(shù)在減少環(huán)境污染、提高資源利用率等方面所能產(chǎn)生的正面效應，以及這些改進對企業(yè)品牌形象和社會責任履行的意義。良好的社會形象有助于增強公眾信任和支持，進而間接促進企業(yè)的長遠發(fā)展。3、針對企業(yè)C，城商行應該如何制定更加靈活的還款計劃，以適應其利潤波動較大的特點？請詳細描述您的方案。（15分）答案：浮動利率貸款：考慮到企業(yè)C所處行業(yè)的利潤波動較大，城商行可以為其設(shè)計浮動利率貸款產(chǎn)品，即貸款利率根據(jù)市場基準利率的變化而調(diào)整。這樣，當市場利率下降時，企業(yè)C的融資成本也會相應降低，減輕還款壓力；反之，則可以通過較高的利率覆蓋銀行的風險溢價。分期還款與寬限期結(jié)合：為緩解企業(yè)C初期的資金緊張情況，城商行可以設(shè)定一定的寬限期，在此期間內(nèi)只需支付利息，無需償還本金。寬限期過后，再根據(jù)企業(yè)的預計現(xiàn)金流情況，制定合理的分期還款計劃，使每期還款額與預期收入相匹配，確保企業(yè)有能力按時足額還款。業(yè)績掛鉤的還款機制：城商行還可以探索與企業(yè)C的經(jīng)營業(yè)績掛鉤的還款模式，例如，將一定比例的凈利潤或營業(yè)收入作為還款來源。當企業(yè)C經(jīng)營狀況良好、利潤增長時，適當提高還款比例；而在經(jīng)營困難時期，則允許其降低還款額度，甚至暫停還款，待業(yè)務恢復后再補繳欠款。這種做法既體現(xiàn)了對企業(yè)的支持，又保護了銀行的債權(quán)權(quán)益。第三題案例材料：某地級市為了促進當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，決定引入外資建立一個大型工業(yè)園區(qū)。園區(qū)的建設(shè)分為兩個階段：第一階段是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括道路、供水供電等；第二階段是招商引資，吸引國內(nèi)外企業(yè)入駐。政府為該項目提供了多項優(yōu)惠政策，如土地使用優(yōu)惠、稅收減免等。在項目實施過程中，出現(xiàn)了以下情況：園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需資金龐大，雖然有政府的部分財政支持，但仍然存在較大資金缺口。由于擔心投資回報率不高，部分潛在投資者持觀望態(tài)度，導致招商進度緩慢。當?shù)鼐用駥@區(qū)建設(shè)可能帶來的環(huán)境影響表示擔憂，特別是空氣質(zhì)量和水資源保護方面的問題。針對上述問題，市政府與金融機構(gòu)合作，提出了金融解決方案，其中包括設(shè)立專項基金、提供貸款擔保和風險補償機制等措施。同時，為了緩解公眾的環(huán)保顧慮，政府承諾將加強環(huán)境保護法規(guī)的執(zhí)行，并在園區(qū)內(nèi)設(shè)立嚴格的排放標準。1、請分析在這個案例中，政府提供的金融解決方案如何有助于解決園區(qū)建設(shè)的資金短缺問題？（5分）答案：在這個案例中，政府通過與金融機構(gòu)的合作，采取了多種金融手段來應對園區(qū)建設(shè)的資金短缺問題。首先，設(shè)立專項基金可以直接為目標項目籌集資金，這種基金通常由政府出資一部分并吸引社會資本參與，從而擴大資金來源。其次，提供貸款擔?？梢越档豌y行和其他借貸機構(gòu)的風險，使得它們更愿意向項目發(fā)放貸款，這不僅增加了可用資金量，而且降低了融資成本。最后，風險補償機制可以在項目失敗或未能達到預期收益時為投資者提供一定的經(jīng)濟補償，增強了投資者的信心，鼓勵更多資本流入項目。這些金融工具共同作用，有效緩解了資金壓力，促進了項目的順利進行。2、對于那些猶豫不決的潛在投資者，你認為還可以采取哪些措施來提高他們的投資意愿？（5分）答案：為了提高潛在投資者的投資意愿，除了現(xiàn)有的優(yōu)惠政策外，還可以考慮以下幾個方面：增強透明度：通過定期公布園區(qū)建設(shè)進展、財務狀況及未來規(guī)劃，讓投資者更加了解項目的真實情況，增加信任感。優(yōu)化服務環(huán)境：簡化審批流程，提供一站式服務，減少企業(yè)在入駐過程中的非必要障礙。搭建交流平臺：組織行業(yè)論壇、研討會等活動，增進企業(yè)和政府之間的溝通，及時解決企業(yè)的疑問和困難。強化市場前景分析：深入研究并展示園區(qū)所在地區(qū)的市場需求和發(fā)展?jié)摿?，幫助投資者評估投資價值。引入成功案例：邀請已經(jīng)入駐的企業(yè)分享經(jīng)驗，證明園區(qū)的良好運營環(huán)境和發(fā)展機會，樹立正面形象。3、請討論政府在處理公眾環(huán)保顧慮方面所做承諾的有效性，并提出你的建議。（5分）答案：政府承諾加強環(huán)境保護法規(guī)的執(zhí)行，并在園區(qū)內(nèi)設(shè)立嚴格的排放標準，這一做法直接回應了公眾對環(huán)境問題的關(guān)注，具有積極意義。然而，要確保這些承諾真正生效，還需要從以下幾個方面著手：立法保障：確保所有關(guān)于環(huán)境保護的規(guī)定都符合甚至超過國家現(xiàn)行法律要求，并且具備可操作性。監(jiān)督機制：建立獨立第三方監(jiān)測體系，定期檢查園區(qū)內(nèi)的環(huán)境質(zhì)量，保證數(shù)據(jù)公開透明，接受社會監(jiān)督。應急響應：制定詳細的應急預案，以應對可能出現(xiàn)的突發(fā)環(huán)境事件，減少危害程度。公眾參與：鼓勵和支持社區(qū)居民參與到環(huán)境管理中來，比如成立環(huán)保志愿者隊伍，舉辦環(huán)保教育活動等。長期規(guī)劃：結(jié)合城市長遠發(fā)展目標，規(guī)劃可持續(xù)發(fā)展的路徑，避免短期行為損害長遠利益。綜上所述，政府不僅要做出承諾，更要通過實際行動來兌現(xiàn)承諾，才能真正贏得公眾的信任和支持。二、論述題（30分）請詳細論述貨幣政策與財政政策在穩(wěn)定經(jīng)濟周期中的作用及其相互關(guān)系，并舉例說明兩者如何協(xié)調(diào)配合以應對2008年全球金融危機后的經(jīng)濟衰退。答案和解析：答案：貨幣政策與財政政策是政府用以調(diào)控宏觀經(jīng)濟的兩大工具。貨幣政策主要通過中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應量、利率等手段影響總需求，從而達到促進經(jīng)濟增長、控制通貨膨脹的目的；而財政政策則是指政府通過調(diào)整稅收和公共支出水平來影響經(jīng)濟活動的決策。兩者在穩(wěn)定經(jīng)濟周期中扮演著至關(guān)重要的角色，它們既可以獨立發(fā)揮作用，也可以協(xié)同工作以增強調(diào)控效果。貨幣政策的作用：在全球金融危機期間，各國央行迅速采取了擴張性的貨幣政策，包括降低基準利率至接近零的水平、實施量化寬松政策（QE），即通過購買國債和其他金融資產(chǎn)向市場注入大量流動性，以此刺激借貸和投資活動，防止金融市場凍結(jié)并支持經(jīng)濟復蘇。財政政策的作用：與此同時，許多國家還推出了大規(guī)模的財政刺激計劃，如增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支出、提供減稅措施或直接補貼給企業(yè)和家庭，這些措施有助于提高居民收入和消費能力，減輕企業(yè)負擔，促進就業(yè)增長，從而拉動內(nèi)需，幫助經(jīng)濟走出低谷。兩者的關(guān)系及協(xié)調(diào)配合：在危機發(fā)生時，貨幣政策能夠快速響應，提供短期流動性支持，但其對實體經(jīng)濟的影響往往存在一定的滯后性；相比之下，財政政策可以直接作用于實際經(jīng)濟部門，見效更快，但在長期可持續(xù)性和赤字管理方面面臨挑戰(zhàn)。因此，在2008年后，為了更有效地應對經(jīng)濟衰退，各國普遍采用了“雙管齊下”的策略——即同時運用積極的財政政策和靈活的貨幣政策，前者為后者創(chuàng)造空間，后者則鞏固前者的成果，共同推動經(jīng)