2023年中級財(cái)務(wù)管理最后資料

亞太會計(jì)

中級財(cái)務(wù)管理考前復(fù)習(xí)資料

近年來會計(jì)職稱考試（財(cái)務(wù)管理）試題類型

四、計(jì)算分析題五、綜合題

1、證券投資

2、每股收益無差別點(diǎn)1、應(yīng)收賬款

2023

3、財(cái)務(wù)比率2、更新改造項(xiàng)目投資

4、杜邦方法

1、外界資金需要量

2、每股收益無差別點(diǎn)、杠桿1、證券投資

2023

3、最佳鈔票持有量2、項(xiàng)目投資多方案綜合

4、財(cái)務(wù)比率因素分析法

1、資本結(jié)構(gòu)

2、項(xiàng)目投資1、/、收益率IRR，加權(quán)平均資金成本

2023

3、鈔票預(yù)算2、財(cái)務(wù)比率、平均增長率

4、投資中心考核指標(biāo)

1、租金計(jì)算

2、投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率1、財(cái)務(wù)分析

2023

3、應(yīng)收賬款2、項(xiàng)目投資

4、收益分派

1更.新改造項(xiàng)目

2.債券收益率1.資金成本、邊際資金成本

2023

3.經(jīng)濟(jì)批量（基本）2.項(xiàng)目投資PP、NPV、o

4.鈔票預(yù)算

1.股票資本資產(chǎn)定價(jià)模型、價(jià)格、加權(quán)平均B】.項(xiàng)目投資

2.基金的計(jì)算2.資金需要量預(yù)測

2023

3.差異分析高低點(diǎn)法、銷售額比率法

4.流動比率每股收益無差別點(diǎn)法、資金成本

1.費(fèi)產(chǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差1.市盈率B、R,認(rèn)股權(quán)、留存收益成本、普通股：股數(shù)、

2.債券價(jià)格，到期收益率股本，凈利潤、每股收益、每股市價(jià)

2023

3.靜態(tài)投資回收期凈現(xiàn)值2.產(chǎn)權(quán)比率、帶息負(fù)債比率、對外籌資數(shù)額、凈現(xiàn)值、

4.最佳鈔票持有量債券資金成本

1.認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值股票、認(rèn)股權(quán)證投資收益率

2.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、每股收益無差別點(diǎn)法l.PP,NPV、IRR

2023

3.鈔票預(yù)算2.銷售比例法預(yù)測資金、債券價(jià)值、債券資金成本

4利.潤中心考核指標(biāo)、剩余收益

第一章總論

第二章預(yù)算管理

一、目的利潤預(yù)算方法

1.量本利分析法

目的利潤今頁計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量X（單位產(chǎn)品售價(jià)-單位產(chǎn)品變動成本）-固定成本費(fèi)用

2.比例預(yù)算法

（1）銷售收入利潤率法

目的利潤二預(yù)計(jì)銷售收入X測算的銷售利潤率

（2）成本利潤率法

目的利潤二預(yù)計(jì)營業(yè)成本費(fèi)用X核定的成本費(fèi)用利潤率

（3）投資資本回報(bào)率法

目的利潤二預(yù)計(jì)投資資本平均總額X核定的投資資本回報(bào)率

3.上加法

凈利幃霜耦償

或：二本年新增留存收益+股利分派額

目的利潤=1'

第三章籌資管理

一、融資租賃租金

租金-設(shè)備價(jià)值一殘值（P/￡L〃）

（P/A工〃）

二、資金需要量預(yù)測

1.因素分析法

資金需要量二（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）X（1土預(yù)測期銷售增減率〕（1土預(yù)測期資

金周轉(zhuǎn)速度變動率）

2.銷售比例法

外界資金的需要量AS-土AS-PES?

ASi

—A5一一隨銷售收入增長必須增長的資金占用一一資產(chǎn)

R

—A5—隨銷售收入增長自動產(chǎn)生的資金來源一一負(fù)債

PES2一—公司內(nèi)部的籌集資金一留存收益

3.回歸預(yù)測法

回歸方程：y=a+bx

nExy-ExEy

b=------；--------

nZx--(Zx)

Zy-bSx

d------------

n

4.高低點(diǎn)法：y=a+bx

(1)擬定高低點(diǎn)坐標(biāo)

(X1，x)(x2,r2)

(2)代入公式

〃二江生

〃一姐

擬定高低點(diǎn)坐標(biāo)以業(yè)務(wù)量X為標(biāo)準(zhǔn)。

三、資本成本

用資費(fèi)用一股利、利息

資金成本，

籌資費(fèi)用一借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)彳談

用資費(fèi)用

資金成本=

籌資總額(1-f)

資金成本的計(jì)算

債券成本

負(fù)債資金成本

銀行借款成本

個(gè)別資金成本

普通股成本

權(quán)益資金成刎

留存收益成本

加權(quán)平均資金成本一一綜合資金成本

資金邊際成本一一籌措新資的加權(quán)平均資金成本以R的價(jià)值為權(quán)數(shù)

(一)個(gè)別資金成本

一般模式

1.債券成本1^=胃?Bo一一發(fā)行價(jià)格

B0(l-T)

2.銀行借款成本降=省,

折現(xiàn)模式

銀行借款Kb——內(nèi)插法

I(1-T)(P/A,k,n)+M(P/F,k,n)-M(1-f)=0

債券成本Kb

I(1-T)(P/A,k,n)+L(P/F,k,n)-L(1-f)=0

L為發(fā)行價(jià)格

3.普通股成本

（1）股利增長模型法

固定股利增長率D產(chǎn)Do（l+g）型=?、+g

V（）（l-D

（2）資本資產(chǎn)定價(jià)模型法

Ks=Rs=R|4-P（R.n-Rf）

4

4.留存收益成本Kc=十g

匕

K股〉K仙〉K借

（二）加權(quán)平均資金成本Kw=Zwk

K.叩

y

四、杠桿問題

（一）邊際奉獻(xiàn)、息稅前利潤

邊際奉獻(xiàn)M=px-bx

單位邊際奉獻(xiàn)m=p-b

EBIT=M-a=px-bx-aM=EBIT+a

（二）杠桿

DOL=AEBIT/EBITAEBIT/EBIT

Ax/xAs/s

DOL=%

EB【T0

注意：分子、分母均為基期指標(biāo)

1.影響DOL的因素有P、x、b、a四個(gè)因素，其中p、x是反比關(guān)系，b、a是正比關(guān)系。

AEPS/EPS(EBIT-1)(1-T)

Z.UrL-------------cro---------------

AEBIT/EBITN

EBIT-I

DFL=1+------5-----

px-bx-a-I

影響DFL的因素有P、x、b、a、I五個(gè)因素。

其中P、x是反比關(guān)系，其余均是正比關(guān)系。

M

3.DCL=---------------——DCL=--------------

EBIT-1-租金EBIT-I

復(fù)合杠桿的影響因素與影響方向同DFL同樣。

DCL=DOLXDFL

杠桿系數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系:

（三）資本結(jié)構(gòu)

EBIT-EPS每股收益無差別點(diǎn)

原理：原有資金結(jié)構(gòu)，追加投資采用單?式籌資方式負(fù)債融資或權(quán)益融資。

1.計(jì)算分析環(huán)節(jié):

每股利潤無差異點(diǎn)（而百，由）

令EPS尸EPS?歹IJ方程

(EBIT—L)(1—T)_(EBIT—月)(1—T)——N.-I,-N,-L

EBIT二二一!——!―

N.NN2-N,

EBIT

解出0

EPS。

分析:

①EBIT>EBITo時(shí)，發(fā)行債券

②當(dāng)EBITVEBITo時(shí)，發(fā)行股票

注意每股收益無差別點(diǎn)的局限性：重要是對風(fēng)險(xiǎn)的影響置于視野之外。

2.比較資金成本法

反指標(biāo)

Kw=EWK

3.公司價(jià)值分析法

公司的市場總價(jià)值二股票的總價(jià)值+債券的價(jià)值

抱負(fù)的最佳資金結(jié)構(gòu)：加權(quán)平均資金成本最低，公司價(jià)值最大。

第四章投資管理

一、項(xiàng)目計(jì)算期n=s+p

o

q+i

二、NCRt=0,l,2,-n

1.定義式：NCR=鈔票流入量一鈔票流出量

營業(yè)收入

現(xiàn)金流入量補(bǔ)貼收入

‘殘值

回收額

流動資金

’建設(shè)投資——固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)開辦費(fèi)

流動資金

現(xiàn)金流出建經(jīng)營成本

各項(xiàng)稅款

維持運(yùn)營投資

2.簡化式:

建設(shè)期:NCR=N(t=0,l,2,…s)

經(jīng)營期:NCFt=R+Dt+Mi+Rn—該年維持運(yùn)營投資(t=s+l,s+2,…n)

NCF廣（營業(yè)收入+回收額）一（經(jīng)營成本+流轉(zhuǎn)稅+所得稅）一維持運(yùn)營投資

二營業(yè)收入一流轉(zhuǎn)稅一經(jīng)營成本一所得稅+回收額一維持運(yùn)營投資

二營業(yè)收入一流轉(zhuǎn)稅一（總成本一折舊一攤銷額）一所得稅+回收額

一維持運(yùn)營投資

二（營業(yè)收入一流轉(zhuǎn)稅一總成本一所得稅）+折1日+攤銷額+回收額

一維持運(yùn)營投資

二凈利潤+折IH+攤銷額+回收額一維持運(yùn)營投資

總成本二經(jīng)營成本+折舊+攤銷領(lǐng)

凈利潤=（銷售收入一經(jīng)營成本一折舊一攤銷額）（1-T）

固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化借款利息

y共1口固定資產(chǎn)原值一凈殘值

年折舊=一而麗一

三、差額投資內(nèi)部收益率法

（一）固定資產(chǎn)更新決策

l.S=O時(shí)

△NCFo="（該年發(fā)生的新固定資產(chǎn)投資一舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入）

△NCri=AP!IAD!I因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額

△NCFt=APt+ADt+ARn(t=2,3,…n)

2.SW0時(shí)

△NCFo=一（該年發(fā)生的新固定資產(chǎn)投資一舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入）

△NCFs=因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額

△NCFt=APt+ADt+ARn（t=s+1,s+2,???n）

（舊設(shè)備的年折舊按舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入計(jì)算）

（二）購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策

（1）差額投資內(nèi)部收益率法

租入設(shè)備的相關(guān)指標(biāo)

每年增長的凈利潤=（收入一經(jīng)營成本一租金）X（1-T）

NCFo=O

NCR=租入設(shè)備每年增長的凈利潤

（2）折現(xiàn)總費(fèi)用比較法

1.購買設(shè)備的折現(xiàn)總費(fèi)用

二購買設(shè)備的投資現(xiàn)值一折舊抵稅的現(xiàn)值一殘值的現(xiàn)值

2.租入設(shè)備的折現(xiàn)總費(fèi)用

=每年增長租金的現(xiàn)值一租金抵稅的現(xiàn)值

四、靜態(tài)投資回收期

一般方法，表格法

1.列表

項(xiàng)目計(jì)算期（第I年）101112131r■

凈鈔票流量

累計(jì)凈鈔票流量1111

2.在累計(jì)凈鈔票流量一欄中，擬定最后一項(xiàng)負(fù)值欄，設(shè)相應(yīng)的時(shí)間為m。

3.代入公式

五、凈現(xiàn)值

NPV=NNCF?F,"）

r=0

一般方法，表格法

t012-E特殊方法：

NCFr

l.s=0,NCF|=NCF

(P/F,i,t)2

NCF(P/F,i.i)NPV

t_—?……=NCFn=NCF

NPV=-I+NCF(P/A,i,n)

2.s=0,NCFi=NCF2....NCFn-i=NCFNCFn=NCF+Rn

NPV=-I+NCF(P/A,i,n-l)+NCFn(P/F,i,n)

=-l+NCF(P/A,i,n)+Rn(P/F,i,n)

3.sW0,遞延期為s一次投入

NCFs+1=

NCFS+2=……=NCFFNCF

NPV=-I+NCF[(P/A,i,n)—(P/A,i,s)]

NPV="I+NCF(P/A,i,n-s)(P/F,i,s)

4.s^0,遞延期為s分次投入NCFs+i=NCFs+2=……=NCFn=NCF

NPV=￡NCFt(P/F,i,t)+NCF[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)]

t=O

5.條件同4RnWO

NPV=^NCFt(P/F,i,t)+NCF[(P/Aj,n)-(P/A,i,s)]4-Rll(P/F,i,n)

t=O

NPV

6.凈現(xiàn)值率NPVR=

ZNCFt(P/F,i,t)

t=0

7.內(nèi)部收益率IRR一一折現(xiàn)率

^NCFt(P/F,IRR,t)=O

t=0

(1)內(nèi)部收益率指標(biāo)計(jì)算的特殊方法

本法又稱為簡便算法，應(yīng)用它的條件十分苛刻，只有當(dāng)項(xiàng)目投產(chǎn)后的凈鈔票流量表現(xiàn)為普通年金的形式

時(shí)才可以直接運(yùn)用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算內(nèi)部收益率，公式為:

(P/A,IRR,n)=-

NCF

必要時(shí)還需要應(yīng)用內(nèi)插法。

(2)一般方法一一逐步測試逼近法

①任選折現(xiàn)率力，計(jì)算NPVAO(NPViVO)

②再選折現(xiàn)率「2>h,計(jì)算NP%。

③依次類推得到

NPVm>0「m+l「m<5%

NPVm+i<0

NPVm

④代入內(nèi)插公式IRR=rm+

NPVni+|NPV,n+1

8.差額投資內(nèi)部收益率法

△IRR的計(jì)算方法同上

①當(dāng)ZURRNI大則大優(yōu)，原始投資額大的方案較優(yōu)

②當(dāng)△IRRVI小則小優(yōu)，原始投資額小的方案較優(yōu)。

9.年等額凈回收額法A=同

（P/A,i,n）

10.計(jì)算期統(tǒng)一法一一調(diào)整凈現(xiàn)值法

①方案反復(fù)法

②最短計(jì)算期

第一步：先計(jì)算年等額凈回收額

第二步：再按最短計(jì)算期折現(xiàn)

11.獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價(jià)表

指標(biāo)名稱符號評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)性質(zhì)

投資利潤率ROI正指標(biāo)

靜態(tài)投資回收期PPn反指標(biāo)

2

不涉及建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期pp，P反指標(biāo)

2

凈現(xiàn)值NPV0正指標(biāo)

凈現(xiàn)值率NPVR0正指標(biāo)

內(nèi)部收益率IRRic正指標(biāo)

年等額問收額NA0正指標(biāo)

12.多個(gè)互斥方案的決策

①原始投資額相同，計(jì)算期相同；

②原始投資額不同，計(jì)算期相同；凈現(xiàn)值法失效

③原始投資額不同，計(jì)算期也不同。合用年等額凈回收額法及計(jì)算期統(tǒng)一法

第五章營運(yùn)資金管理

一、鈔票

鈔票的成本：1.持有成本2.轉(zhuǎn)換成本3.短缺成本

（一）成本模型

（二）隨機(jī)模型（米勒-奧爾模型）

3bX價(jià)3

+L

~7T

H=3R—2L

二、應(yīng)收賬款

賒銷額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=

應(yīng)收賬款平均余額

360

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

螳幽X應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)收賬款平均余額=

360

器器資。應(yīng)收賬款平均余糠變動成本率

「以業(yè)為土"A卡*維持賒銷業(yè)務(wù)資金

應(yīng)收賬款機(jī)會成本=b干詼的次X

所需耍的資金成本率

現(xiàn)金成本

應(yīng)收賬款機(jī)會成本

應(yīng)收賬款相關(guān)總成本

壞賬損失

收賬費(fèi)用

具體解題方法:

1.表格法（見模擬試卷一）

2.公式法

收益的增長一（應(yīng)收賬款機(jī)會成本增長+收賬費(fèi)用增長+壞賬費(fèi)用增長+鈔票折扣成本增長）

收益的增長=（Qi—Qo）x（P-b）

三、存貨

存貨成本：1.進(jìn)貨成本2.儲存成本3.缺貨成本

（一）基本模式

存貨相關(guān)總成本Tc二號匕+晟工當(dāng)日K=￡K0時(shí)工有最小值,

Q二,2KD/Kc,

minTc=A/2KDKc

（二）保險(xiǎn)儲備

1.再訂貨點(diǎn)二每日需求量義送貨期

2.含保險(xiǎn)儲備的再訂貨點(diǎn)=每日需求量X送貨期+保險(xiǎn)儲備量

3.相關(guān)總成本=缺貨成本+保險(xiǎn)儲備成本

其中：缺貨成本=平均缺貨量義單位缺貨成本

保險(xiǎn)儲備成本=保險(xiǎn)儲備量X單位存貨成本

說明：①平均缺貨量運(yùn)用概率加權(quán)平均法

②保險(xiǎn)儲備量的設(shè)立按所有也許的缺貨情況分別設(shè)立

③分別計(jì)算各種情況的相關(guān)總成本

④取min相關(guān)總成本所相應(yīng)的保險(xiǎn)儲備量為最佳保險(xiǎn)儲備量，相應(yīng)的再訂貨點(diǎn)為最佳再訂貨點(diǎn)。

四、流動負(fù)債管理

（一）補(bǔ)償性余額

名義利率

借款實(shí)際利率二

1-補(bǔ)償性余額百分比

（二）貼現(xiàn)法計(jì)息

名義利率

借款實(shí)際利率二

”名義利率

（三）放棄折扣的信用成本率

________360天

放棄折扣的信用成本率:吧）x

1-折扣％付款期（信用期）-折扣期

擇優(yōu)原則:

（1）若能以低于放棄折扣的成本利率借入資金，則享受折扣；折扣期內(nèi)付款；

（2）若用于短期投資的報(bào)酬率高于機(jī)會成本，則放棄折扣；信用期付款；

（3）若面對提供不同信用條件的賣方，應(yīng)選擇信用成本最小或所獲利益最大的一家。

第六章收益與分派管理

一、銷售預(yù)測分析

（一）趨勢預(yù)測分析法

（1）算術(shù)平均法

（2）加權(quán)平均法

權(quán)數(shù)的選取應(yīng)遵循“近大遠(yuǎn)小”的原則。

Y=fWiXi

（3）移動平均法

修正后的預(yù)測銷售量

rn+l=Y?+|+（Yn+1-Yn）

（4）指數(shù)平滑法

Yn+l=aXn+(1-a)-Yn

（二）因果預(yù)測分析法

回歸直線法

①y=a+bx

匕二〃2盯一25“

②.n^x2-（Lx）2

a_Zy—bZx

n

二、銷售定價(jià)管理

（一）以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法

（1）完全成本加成定價(jià)法

①工業(yè)公司一般是根據(jù)成本利潤率定價(jià)

預(yù)測利潤總額

成本利潤率二xlOO%

預(yù)測成本總額

單位.成本X（1+成本利潤率）

單位產(chǎn)品價(jià)格二

1-適用稅率

②商業(yè)公司一般是根據(jù)銷售利潤率定價(jià)

預(yù)測利潤總額

銷售利潤率二xlOO%

預(yù)測銷售總額

單位成本

單位產(chǎn)品價(jià)格二

I-銷售利潤率-適用稅率

（2）保本點(diǎn)定價(jià)法

單位固定成本+單位變動成本單位完全成本

單位產(chǎn)品價(jià)格二

1-適用稅率1-適用稅率

（3）目的利潤法

目標(biāo)利澗總額十完全成本總額_單位目標(biāo)利澗十單位完全成本

單位產(chǎn)品價(jià)格二

產(chǎn)品銷量x（l-適用稅率）一（1-適用稅率）

（4）變動成本定價(jià)法

單位變動成本x（1+成本利潤率）

單位產(chǎn)品價(jià)格二

1-適用稅率

（二）以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法

（1）需求價(jià)格彈性系數(shù)

E=wa

△p/玲

（2）運(yùn)用需求價(jià)格彈性系數(shù)擬定產(chǎn)品的銷售價(jià)格時(shí)，基本計(jì)嵬公式為：

P=皿

Qa

三、成本差異計(jì)算

1.直接材料成本差異

二實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際成本-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)成本

二實(shí)際用量X實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

直接材料成本差異二直接材料用量差異+直接材料價(jià)格差異

直接材料用量差異二（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際用量一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）

X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

直接材料價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）X實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際用量

2.直接人工成本差異

二實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際成本一實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)成本

二實(shí)際工時(shí)X實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)工資率

直接人工成本差異二直接人工效率差異+直接人工工資率差異

直接人工效率差異二（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際人工工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)工資率

工資率差異二（實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）X實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際人工工時(shí)

3.變動制造費(fèi)用成本差異

二實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際變動制造費(fèi)用一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)變動制造費(fèi)用

=實(shí)際工時(shí)義變動制造費(fèi)用實(shí)際分派率一標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分派率

變動制造費(fèi)用成本差異二變動制造費(fèi)用花費(fèi)差異+變動制造費(fèi)用效率差異

變動制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分派率

變動制造費(fèi)用花費(fèi)差異二（變動制造費(fèi)用實(shí)際分派率一變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分派率）X實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工

直接材料用量差異

數(shù)量指標(biāo)差異直接人工效率差異

變動制造費(fèi)用效率差異

‘直接材料價(jià)格差異

質(zhì)量指標(biāo)差異直接人工工資率差異

變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異

實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量=用量標(biāo)準(zhǔn)X實(shí)際產(chǎn)量

實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)二工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)X實(shí)際產(chǎn)量

總因素=數(shù)量因素X質(zhì)量因素（例如：銷售額=銷售量X價(jià)格）

N=ab

△a=（ai-ao）bo

△b=（bi-bo）ai

固定制造費(fèi)用成本差異分析的兩差異法

4.固定制造費(fèi)用成本差異

=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用

;實(shí)際分派率X實(shí)際工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)分派率X實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)

花費(fèi)差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用

二實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量X工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)X標(biāo)準(zhǔn)分派率

二實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分派率

能量差異二預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用

一實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用

=（預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）

固定制造費(fèi)用成本差異=花費(fèi)差異+能量差異義標(biāo)準(zhǔn)分派率

固定制造費(fèi)用成本差異分析的三差異法

花費(fèi)差異二實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用

=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量X工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)X標(biāo)準(zhǔn)分派率

=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分派率

產(chǎn)量差異二（預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)）

X標(biāo)準(zhǔn)分派率

效率差異二（實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）

X標(biāo)準(zhǔn)分派率

固定制造費(fèi)用成本差異=花費(fèi)差異+產(chǎn)量差異+效率差異

四、責(zé)任中心

1.成本中心

預(yù)算成本節(jié)約額=預(yù)算責(zé)任成本一實(shí)際責(zé)任成本

=預(yù)算單位成本X實(shí)際產(chǎn)量-實(shí)際單位成本X實(shí)際產(chǎn)量

=（預(yù)算單位成本-實(shí)際單位成本）X實(shí)際產(chǎn)量

預(yù)算成本節(jié)約額

預(yù)算成本節(jié)約率二

預(yù)算貢任成本

2.利潤中心

3.投資中心

投資報(bào)酬率=營業(yè)利潤/平均營業(yè)資產(chǎn)

剩余收益二經(jīng)營利潤一（經(jīng)營資產(chǎn)X最低投資報(bào)酬率）

第七章稅務(wù)管理

息稅前利潤

一、權(quán)益資本收益率（稅前）二

權(quán)益投資額

二、權(quán)益資本收益率（稅后”建益

三、應(yīng)交所得稅=應(yīng)納稅所得額X稅率

應(yīng)納稅所得額=收入總額一不征稅收入一免稅收入一各項(xiàng)準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目一允許填補(bǔ)的以前年度虧損

四、應(yīng)交營業(yè)稅、城建不兌及教育費(fèi)附加

二銷售收入X營業(yè)稅率X（1+征收率）

五、應(yīng)納增值稅銷項(xiàng)稅額=瞥*27%

第八章財(cái)務(wù)分析與評價(jià)

一、因素分析法

經(jīng)濟(jì)關(guān)系式：材料費(fèi)用總額=產(chǎn)?X單耗X單價(jià)

產(chǎn)量

N=abc

（一）連環(huán)替代法

環(huán)節(jié)：

1.計(jì)算△N=N|-No

2.計(jì)劃指標(biāo)：即無分①

第一次替代：alb?！雹?/p>

第二次替代：abq③

第三次替代：④

3.計(jì)算各因素變化引起的差異

②一①△a=a?boco-aoboco

③一②Ab=aibico-aiboco

④一③人刊1）?山山|（;0

4.AN=Aa+Ab+Ac

（二）差額分析法

1.計(jì)算△N=NLNO

2.由于產(chǎn)量增長對材料費(fèi)用的影響

△a=（ai-ao）boc（）

3.由于單耗節(jié)約對材料費(fèi)用的影響

△b=（bi—b（））a）co

4.由于單價(jià)提高對材料費(fèi)用的影響

△c=（C|—co）aibi

5.AN=Aa+Ab+Ac

兩因素分析

△N=Aa+Ab

△a=（a|—ao）bo

△b=（bi-bo）a）

數(shù)基質(zhì)報(bào)的原則

二、上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

（一）每股收益

1.基本每股收益

歸屬于公司普通股股東的凈利潤

基本每股收益二

發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)

2.稀釋每股收益

（二）每股股利

股利總額

每股股利二

流通股數(shù)

（三）市盈率

每股市價(jià)

市盈率二

每股收益

（四）每股凈資產(chǎn)

股東權(quán)益總額

每股凈資產(chǎn)二

發(fā)行在外的普通股股數(shù)

（五）市凈率

每股市價(jià)

巾凈率二

每股凈資產(chǎn)

三、杜邦財(cái)務(wù)分析法

（1）杜邦體系關(guān)系式

總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)

（2）凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率義總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

四、沃爾分析法——加權(quán)平均法

W------權(quán)重

綜合分?jǐn)?shù)=ZKwJ_實(shí)際值

五、功效系數(shù)法

功效系數(shù)=實(shí)際值—本檔標(biāo)準(zhǔn)值

上檔標(biāo)準(zhǔn)值—本檔標(biāo)準(zhǔn)值

綜合分?jǐn)?shù)二、KW

K二功效系數(shù)

二。一。年度全國會計(jì)專業(yè)資格考試模擬試卷（一）

中級會計(jì)資格

中級財(cái)務(wù)管理試題

（本試題涉及客觀試題和主觀試題兩部分）

客觀試題部分

（客觀試題規(guī)定用2B錯(cuò)筆在答題卡中填涂答題）

一、單項(xiàng)選擇題（卜.列各小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的對的答案。請將選定的答案按答題卡規(guī)定，在答題卡中用2B

鉛筆填涂相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共25分，每小題1分。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。）

1.某公司年?duì)I'也收入為800萬元，變動成本率為40%,經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5。假如固定成本增長80萬元,

那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ǎ?

A.2.4B.3C.6D.8

2.假如某投資項(xiàng)目的相關(guān)評價(jià)指標(biāo)滿足以下關(guān)系：NPV>0,NPVR>0,Pl>1,IRR>ic，PP<n/2,則可以得出的結(jié)論

是（）。

A.該項(xiàng)目基本具有財(cái)務(wù)可行性B.該項(xiàng)目完全具有財(cái)務(wù)可行性

C.該項(xiàng)目基本不具有財(cái)務(wù)可行性D.該項(xiàng)目完全不具有財(cái)務(wù)可行性

3.某公司擬以“1/20,n/30”的信用條件購進(jìn)原料1000萬元，則公司喪失鈔票折扣的機(jī)會成本為（）。

A.2%B.10%C.36.7%D.36.4%

4.零基預(yù)算的編制方法合用于（）

A.業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的公司B.賺錢組織編制預(yù)算時(shí)采用

C.產(chǎn)出較難辨認(rèn)的服務(wù)性部門費(fèi)用預(yù)算的編制D.成本預(yù)算和利潤預(yù)算

5.某車間為成本中心，生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為1000件，單位預(yù)算變動成本為10元，固定預(yù)算費(fèi)任成本為2023元，實(shí)際

產(chǎn)量為1200件，實(shí)際成本為15000元，則該車間成本變動額為（）

A.超支600B.節(jié)約600C.超支1000元D.節(jié)約1000元

6.融資租賃籌資最重要的缺陷是（）。

A.稅收承擔(dān)重B.限制條款多C.籌資速度慢D,資金成本高

7.ABC公司無優(yōu)先股，去年每股盈余為4元，每股發(fā)放股利2元，保存盈余在過去一年中增長了500萬元。年終每股價(jià)值為

30元，負(fù)僚總額為5000萬元，則該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為（）。

A.30%B.33%C.40%D.44%

8.某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時(shí)，其凈現(xiàn)值為36元；當(dāng)貼現(xiàn)率為12%時(shí)，其凈現(xiàn)值為-24元。該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為（）。

A.10.88%B.11.88%C.11.2%D.10.2%

9.財(cái)務(wù)杠桿的作用在于由于債務(wù)的存在（）。

A.普通股股東權(quán)益變動大于息稅前利潤變動B.息稅前利潤變動大于利息支出變動

C.息稅前利潤變動大于普通股股東權(quán)益變動D.普通股股東權(quán)益變動大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動

10.下列項(xiàng)目投資決策評價(jià)指標(biāo)中，屬于反指標(biāo)的是（）。

A.凈現(xiàn)值B.獲利指數(shù)C.靜態(tài)投資回收期D.內(nèi)部收益率

11.某公司資產(chǎn)負(fù)債率為60%,凈資產(chǎn)收益率為25%,其總資產(chǎn)凈利率為（）。

A.10%B.15%C.24%D.30%

12.已知某公司的鈔票期初余額為10萬元，假定該期預(yù)計(jì)鈔票收入與同期預(yù)計(jì)鈔票支出相抵后的差頷為+100萬元（該期已

納入預(yù)算的到期銀行借款本金為20萬元，應(yīng)當(dāng)歸還的借款利息5萬元），則該期公司的鈔票余缺為（）萬元。

A、120B、110C、90D、85

13.某投資項(xiàng)目運(yùn)營期某年的外購原材料、燃料和動力費(fèi)估算額為500萬元，工資及福利費(fèi)估算額為300萬元，修理費(fèi)估算

額為20萬元，其他費(fèi)用（不含財(cái)務(wù)費(fèi)用）為80萬元、則該投資項(xiàng)目該年的經(jīng)營成本估算額為（）萬元、

A、100B、400C、800D、900

14.在下列方法中，不能直接用于項(xiàng)目計(jì)算期不相同的多個(gè)互斥方案比較決策的方法是（）0

A、凈現(xiàn)值法B、方案反復(fù)法C、最短計(jì)算期法D、年等額凈回收額法

15.某完整工業(yè)投資項(xiàng)目于建設(shè)起點(diǎn)一次投入固定資產(chǎn)投資1100萬元和流動資金投資20萬元，建設(shè)期為一年。運(yùn)營期第一

年的息稅前利潤為50萬元，折舊為200萬元，該年的經(jīng)營成本估算額為30萬元。則運(yùn)營期第一年的所得稅前凈鈔票流量為

（）萬元。

A、-120B、250C、280D、300

16.按照高低點(diǎn)法建立資金需求量預(yù)測模型y=a+bx時(shí)，b算式的分子等于（）。

A、最高資金占用期與最低資金占用期兩期銷售收入之差

B、最高收入期與最低收入期兩期資金占用量之差

C、最高資金占用量與最低資金占用量之差

D、最高銷售收入與最低銷售收入之差

17.某公司于年初與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為3200萬元，借款年利率為8%,承諾費(fèi)率為0.5%。假如該公司在借款年度內(nèi)

實(shí)際使用了2600萬元，則借款公司應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為（）萬元。

A、29B、16C、13D、3

18.某公司短期融資只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分波動性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)則由長期負(fù)債和權(quán)益資本

加以解決，其采用的融資戰(zhàn)略是（）。

A.激進(jìn)融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.極端融資戰(zhàn)略D.期限匹配融資戰(zhàn)略

19.某公司生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的制導(dǎo)致本為200元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為40元，俏售利潤不能低于15%,該產(chǎn)

品合用的消費(fèi)稅稅率為5%,那么，運(yùn)用銷售利潤率定價(jià)法，該公司的單位產(chǎn)品價(jià)格為（）元。

A.250B.312.5C.300D.302.6

20.某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為10000件，目的利潤總額為240000元，單位變動成本2元，固定成本總額500

000元，合用的消費(fèi)稅稅率為5%,根據(jù)上述資料，運(yùn)用目的利潤法測算的單位甲產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為（）。

A.77.89元B.80元C.85元D.90元

21.某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3,預(yù)計(jì)每股收益將增長12%,在其他條件不變的情況下,銷售最地增長（）o

A.2.5%B.6%C.2%D.10%

22.某公司按年利率8%向銀行借款1000萬元，銀行規(guī)定保存20%的補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率應(yīng)為（）%。

A.9B.10C.11D.12.5

23.假如公司最高決策層直接從事各所屬單位的平常管理，這樣的公司組織形式為（）。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.V型組織

24.下列屬于緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的是（）。

A.較小的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)B.較低的投資收益率C.維持高水平的流動資產(chǎn)與鐺售收入比率

D.維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率

25.假設(shè)某公司預(yù)測的年賒銷額為2000萬元，應(yīng)收帳款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%,資金成本率為10%,

一年按360天計(jì)，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為（）萬元。

A.250B.200C.15D.12

二、多項(xiàng)選擇題（下列各小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對的答案。請將選定的答案按答題卡規(guī)定，在答題

卡中用2B鉛筆填涂相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。）

1.按照資本枳累約束的規(guī)定（）

A.分派股利不能來源于原始投資B.分派股利一般應(yīng)貫徹?zé)o利不分的原則

C.提取法定盈余公積金和公益金D.分派股利不能影響公司償還債務(wù)和正常經(jīng)營

2.關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)，當(dāng)息稅前利潤大于等于0時(shí)，下列說法對的的是（）

A.在其他因素一定期，產(chǎn)銷量越小，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大

B.在其他因素一定期，固定成本越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小

C.當(dāng)固定成本趨近于0時(shí)，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近1

D.當(dāng)固定成本等于邊際奉獻(xiàn)時(shí)，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于0

3.為便于考核各責(zé)任中心的責(zé)任業(yè)績，下列各項(xiàng)中可以作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的是（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)成本B.實(shí)際成本C.標(biāo)準(zhǔn)變動成本D.標(biāo)準(zhǔn)成本加成

4.公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響資金結(jié)構(gòu)的方式有（）。

A.擁有大量的固定資產(chǎn)的公司重要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌資資金

B.擁有較多流動資產(chǎn)的公司，更多依賴流動負(fù)債籌集資金

C.資產(chǎn)合用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司則負(fù)債較少

5.債權(quán)人為了防止其利益不受傷害，可以采用（）保護(hù)措施。

A.取得立法保護(hù)，如優(yōu)先于股東分派剩余財(cái)產(chǎn)B.在借款協(xié)議規(guī)定資金的用途

C.拒絕提供新的借款D.提前收回借款

6.下列項(xiàng)目中，屬于不變資金的是（）。

A.固定資產(chǎn)占用的資金B(yǎng).必要的成品儲備

C.直接材料占用的資金D.原材料的保險(xiǎn)儲備

7.相關(guān)者利益最大化的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.有助于公司長期穩(wěn)定發(fā)B.有助于實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的統(tǒng)一

C.兼顧了各利益主體的利益D.體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一

8.屬于財(cái)務(wù)績效基本指標(biāo)的有（）。

A.凈資產(chǎn)收益率B.銷售（營業(yè)）利潤率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

9.在邊際奉獻(xiàn)大于固定成本的情況下，下列措施中，有助于減少公司復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A、增長產(chǎn)品銷量B、提高產(chǎn)品銷售單價(jià)C、提高資產(chǎn)負(fù)債率D、節(jié)約固定成小支出

10.在編制預(yù)算時(shí)，下列各項(xiàng)中，與鈔票支出項(xiàng)目有關(guān)的有（）。

A、銷售預(yù)算B、直接材料預(yù)算C、直接人工預(yù)算D、特種決策預(yù)算

三、判斷題（請將判斷結(jié)果，按答題卡規(guī)定，在答題卡中用2B鉛筆填涂選定的信息點(diǎn).本類題共10分，每小題1分。每小

題判斷結(jié)果對的的得1分，判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0.5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。）

1.運(yùn)用凈現(xiàn)值率對投資項(xiàng)目進(jìn)行互斥方案評價(jià)時(shí)，應(yīng)選擇凈現(xiàn)值率最高的方案為最優(yōu)。（）

2.商業(yè)信用籌資屬于自然性融資，與商品買賣同時(shí)進(jìn)行，商業(yè)信用籌資沒有實(shí)際成本。（）

3.由于公司內(nèi)部的個(gè)人不能構(gòu)成責(zé)任實(shí)體，所以不能作為責(zé)任會計(jì)的責(zé)任中心。（）

4.某公司本年銷售額100萬元，稅后凈利12萬元，固定營業(yè)成本24萬元，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)1.5,所得稅率40%。據(jù)此，計(jì)算

得出該公司的總杠桿系數(shù)為2.7。（）

5.股份公司采用股票發(fā)放股利，不會改變股東權(quán)益總額。（）

6.權(quán)益乘數(shù)的高低取決于公司的資金結(jié)構(gòu)，負(fù)債比率越低，權(quán)益乘數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

7.應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)就是一種委托收賬管理的方式。（）

8.當(dāng)固定成本為零，單位邊際奉獻(xiàn)不變時(shí)，息稅前利潤的變動率應(yīng)等于產(chǎn)銷量的變動率。（）

9.固定股利政策不利于股票價(jià)格的穩(wěn)定與上漲。（）

10.公司各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系越分散，就越有必要采用相對集中的財(cái)務(wù)管理體制，反之則相反。（）

主觀試題部分

（主觀試題規(guī)定用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題）

四.計(jì)算題（本類題共4題，每小題5分，共20分。凡規(guī)定計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予

標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊規(guī)定外，均保存小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡規(guī)

定解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

1.某公司預(yù)測的年度賒銷額為9000萬元，其信用條件是：n/30,變動成本率為60%,資金成本率（或有價(jià)證券利息率）為

20%o假設(shè)公司收賬政策不變，固定成本總額不變。該公司準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：A：維持n/30的信用條件：

B：將信用條件放寬到n/60；C：將信用條件放寬到n/90。

為各種備選方案估計(jì)的賒銷水平、壞賬比例和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見表。

信用條件備選方案表

項(xiàng)目ABC

(n/30)(n/60)