明德生物（002932）公司2023年財務(wù)分析研究報告

明德生物(002932)公司2023年財務(wù)分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27 28 29 31 4 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1明德生物(002932)公司2023年營業(yè)收入為74,953.67萬元，與2022年的與2022年的438,055.42萬元相比大幅下降，下降了98.42%。公司2023年營業(yè)成本為34,270.31萬元，與2022年的349,117.03萬元相比大幅下降，下降了90.18%。2023年銷售費(fèi)用為11,594.51萬元，與2022年的45,077.16萬元相比大幅下降，下降了74.28%。2023年管理費(fèi)用為11,263.85萬元，與2022年的14,198.35萬元相比大幅下降，下降了20.67%。2023年財務(wù)費(fèi)用為519.44萬元，與2022年的負(fù)3,493.85萬元相比成倍增長，增長了1.15倍。公司2023年總資產(chǎn)為738,659.99萬元，與2022年的919,465.57萬元相比大幅下降，下降了19.66%。2023年流動資產(chǎn)為274,992.44萬元，與2022年的768,184.88萬元相比大幅下降，下降了64.2%。公司2023年負(fù)債總額為109,449.84萬元，與2022年的242,272.24萬元相比大幅下降，下降了54.82%。2023年所有者權(quán)益為629,210.15萬元，與2022年的公司2023年流動比率為2.6977,與2022年的3.2482相比大幅下降，下降了0.5505。2023年速動比率為2.5267,與2022年的3.115相比大幅下降，下降2公司2023年營業(yè)利潤率為19.37%,與2022年的48.24%相比大幅下降，下降了28.87個百分比。2023年資產(chǎn)報酬率為1.75%,與2022年的79.95%相比大幅下降，下降了78.2個百分比。2023年凈資產(chǎn)收益率為1.06%,與2022年的91.05%相比大幅下降，下降了89.99個百分比。公司2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為4037.2661天，2022年為218.5739天，2023年比2022年增長3818.6922天。2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2539.9672天，2022年為185.1282天2023年比2022年增長2354.839天。2023年營業(yè)周期為1123.87天，2022年為85.55天，2023年比2022年增長1038.32天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為6,921.64萬元。公司2023年營運(yùn)資本為173,056.21萬元，與2022年的531,691.13萬元相比大幅下降，下降了67.45%。公司2023年的盈虧平衡點(diǎn)為43,310.03公司2023年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為39,249.81萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)公司資產(chǎn)凈利率為0.83%,與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為117.39%,與上期相比，有下降趨勢。3一、明德生物(002932)公司實(shí)現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析明德生物(002932)2023年實(shí)現(xiàn)利潤為13,988.95萬元，與2022年的507,639.71萬元相比大幅下降，下降了97.24%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二)主營業(yè)務(wù)的盈利能力從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，明德生物(002932)2023年主營業(yè)務(wù)收入凈額為74,953.67萬元，與2022年的1,053,027.78萬元相比大幅下降，下降了92.88%。2023年主營業(yè)務(wù)成本為34,270.31萬元，與2022年的349,117.03萬元相比大幅下降，下降了90.18%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力下降。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實(shí)現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數(shù)據(jù)來看，明德生物(002932)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四)利潤總結(jié)分析在主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降的同時經(jīng)營利潤也相應(yīng)的出現(xiàn)了大幅度下降，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很不理想，應(yīng)進(jìn)一步查明原因。5二、明德生物(002932)公司成本費(fèi)用分析2023年明德生物(002932)成本費(fèi)用總額為57,648.11萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為34,270.31萬元，占成本總額的59.45%;銷售費(fèi)用為11,594.51萬元，占成本總額的20.11%;管理費(fèi)用為11,263.85萬元，占成本總額的19.54%;財務(wù)費(fèi)用為519.44萬元，占成本總額的0.90%。2022-2023年明德生物(002932)公司成本構(gòu)成表數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費(fèi)用總額主營業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)稅金及附加6明德生物(0029322023年銷售費(fèi)用為11,594.51萬元與2022年的45,077.16萬元相比，大幅下降，下降了74.28%。2023年銷售費(fèi)用大幅度下降，同時主營業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，說明公司經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得不太理想。明德生物(0029322023年管理費(fèi)用為11,263.85萬元與2022年的14,198.35萬元相比，大幅下降，下降了20.67%。2023年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為15.03%,與2022年的1.35%相比，提高了13.68個百分點(diǎn)。管理費(fèi)用沒有得到有效的控制，同時銷售收入出現(xiàn)大幅度的下降，致使經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力出現(xiàn)大幅度下降。建議密切關(guān)注管理費(fèi)用支出的合理性，努力提高其使用效率。明德生物(002932)2023年財務(wù)費(fèi)用為519.44萬元，與2022年的負(fù)3,493.85萬元相比成倍增長，增長了1.15倍。7三、明德生物(002932)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析明德生物(002932)2023年資產(chǎn)總額為738,659.99萬元，其中：流動資產(chǎn)別占公司流動資產(chǎn)合計的43.98%、36.93%和9.58%。非流動資產(chǎn)為463,667.55萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的92.77%和流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司流動資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的44.32%,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)生。公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的36.93%,說明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)9存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資000應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資00應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(chǎn)2023年資產(chǎn)總額為738,659.99萬元，與2022年的919,465.57萬元相比大幅下降，下降了19.66%。具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加9,926其他資產(chǎn)增加315,612.23萬元；其他流動資產(chǎn)增加3,241.48萬元；共計增加萬元；應(yīng)收票據(jù)減少10,904.12萬元；貨幣資金減少153,987.22萬元；共計減少從資產(chǎn)各項構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2023年應(yīng)收賬款占比較高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2023年公司資產(chǎn)(六)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2023年與2022年相比，2023年存貨出現(xiàn)不合理的增長，應(yīng)收賬款出現(xiàn)過快沒有提高。因此與2022年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、明德生物(002932)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一)負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況明德生物(002932)2023年負(fù)債總額為109,449.84萬元，資本金為0萬元，所有者權(quán)益為629,210.15萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為14.82%。在負(fù)債總額中，流動負(fù)債為101,936.23萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的13.80%;付息負(fù)債合計占資金來源總額的1.34%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動負(fù)債長期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益在流動負(fù)債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占66.86%、其他流動負(fù)債占21.43%、其他應(yīng)付款占7.41%,其中應(yīng)付賬款占最大的比例。短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)00其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款00其他流動負(fù)債(三)負(fù)債的增減變化明德生物(002932)2023年負(fù)債總額為109,449.84萬元，與2022年的數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負(fù)債總額短期借款應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長期負(fù)債其他負(fù)債具體來說，使負(fù)債總額增加的項目包括：其他應(yīng)付款增加2,918.31萬元；長期負(fù)債增加1,735.11萬元；合計增加4,653.42萬元。使負(fù)債總額減少的項目包括：短期借款減少14,105.42萬元；應(yīng)付賬款減少61,227.63萬元；應(yīng)交稅金減少14,497.20萬元；其他流動負(fù)債減少47,645.58萬元；合計減少137,475.83萬元。增加項與減少項相互抵消，使負(fù)債總額共減少132,822.41萬元。明德生物(002932)2023年所有者權(quán)益為629,210.15萬元，與2022年的677,193.33萬元相比有較大幅度下降，下降了7.09%。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤(六)權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項目包括：盈余公積增加766.71萬元；合計增加766.71萬元。使所有者權(quán)益減少的項目包括：資本公積減少6,771.58萬元；未分配利潤減少50,642.01萬元；合計減少57,413.59萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權(quán)益共減少56,646.88萬元。五、明德生物(002932)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，明德生物(002932)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)(二)流動比率從總體上來看，明德生物(002932)的流動比率在逐步減小，也就是說其短況來看，明德生物(002932)2023年流動比率為2.6977,與2022年的3.2482相比大幅下降，下降了0.5505。2023年流動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流動資產(chǎn)為274,992.44萬元，與2022年的768,184.88萬元相比大幅下降，下降了64.2%。2023年流動負(fù)債為101,936.23萬元與2022年的236,493.75(三)速動比率從總體上來看，明德生物(002932)的速動比率在逐步減小，也就是說其短年速動比率為2.5267,與2022年的3.115相比大幅下降，下降了0.5883。2023年速動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速動資產(chǎn)為257,566.28萬元，與2022年的736,679.16萬元相比大幅下降，下降了65.04%。2023年流動負(fù)債為101,936.23萬元與2022年的236,493.75萬元相比大幅下降，下降了56.9%。速動資產(chǎn)下降速度快于流動負(fù)債的下降速度，致使速動比率大幅下降。雖然公司當(dāng)期速動比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，主要是由于以下幾個方面引起的：經(jīng)營業(yè)務(wù)縮小、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度放慢、經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降。從短期的角度來看，明德生物(002932)支付利息的能力較強(qiáng)。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為27.9308倍。從實(shí)現(xiàn)利潤和利息支付的關(guān)系來看，明德生物(002932)有較強(qiáng)的盈利能力，利息支付有保從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，明德生物(002932)2023年的付息負(fù)債為2,361.41萬元，實(shí)際借款利率水平為22%,公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.0371。債進(jìn)行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水六、明德生物(002932)公司盈利能力分析明德生物(002932)2023年的營業(yè)利潤率為19.37%,資產(chǎn)報酬率為1.75%,凈資產(chǎn)收益率為1.06%,成本費(fèi)用利潤率為24.27%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為691,760.13萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是2.1%,對外投資的收益率是82.37%。2021-2023年明德生物(002932)公司盈利能力指標(biāo)表(%)主營業(yè)務(wù)利潤率營業(yè)利潤率成本費(fèi)用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力明德生物(002932)2023年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為2.1%,與2022年的71.99%(三)內(nèi)外部盈利能力比較2023年凈資產(chǎn)收益率為1.06%,與2022年的91.05%相比大幅下降，下降了2023年凈資產(chǎn)收益率比2022年下降的主要原因是：2023年凈利潤為年平均所有者權(quán)益為653,201.74萬元，與2022年的481,100.35萬元相比大幅增長，增長了35.77%。凈利潤下降而平均所有者權(quán)益增長，致使凈資產(chǎn)收益率下2023年資產(chǎn)報酬率為1.75%,與2022年的79.95%相比大幅下降，下降了2023年資產(chǎn)報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為14,508.39萬元與2022年的504,年平均總資產(chǎn)為829,062.78萬元，與2022年的630,587.27萬元相比大幅增長，增長了31.47%。息稅前利潤下降而平均總資產(chǎn)增長，致使資產(chǎn)報酬率下降。2023年成本費(fèi)用利潤率為24.27%,與2022年的125.37%相比大幅下降，下降了101.1個百分比。2023年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為59.84%與2022年的910.05%2023年成本費(fèi)用利潤率比2022年下降的主要原因是：2023年實(shí)現(xiàn)利潤為13,988.95萬元與2022年的507,639.71萬元相比大幅下降，下降了97.24%。2023年成本費(fèi)用總額為57,648.11萬元，與2022年的404,898.69萬元相比大幅下降，下降了85.76%。實(shí)現(xiàn)利潤下降速度快于成本費(fèi)用總額的下降速度，致使成本費(fèi)七、明德生物(002932)公司營運(yùn)能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)明德生物(002932)2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為206.1982天，2022年為28.3867天，2023年比2022年增長177.8115天。(二)存貨周轉(zhuǎn)變化原因2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均存貨為19,360.21萬元，與2022年的27年主營業(yè)務(wù)成本為34,270.31萬元，與2022年的349,117.03萬元相比大幅下降，下降了90.18%。平均存貨下降速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的下降速度，致使存貨周(三)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)明德生物(002932)2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為917.6732天，2022年為57.1634天，2023年比2022年增長860.5098天。(四)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應(yīng)收賬款為188,446.51萬元，與2022年的164,916.91萬元相比有較大幅度增長，增長了14.27%。2023年營業(yè)收入為74,953.67萬元，與2022年的1,053,027.78萬元相比大幅下降，下降了92.88%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時盈利水平也在下降。明德生物(002932)2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為1051.9795天，2022年為76.7478天，2023年比2022年增長975.2317天。(六)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應(yīng)付賬款為98,771.68萬元，與2022年的73,408.15萬元相比大幅增長，增長了34.55%。2023年主營業(yè)務(wù)成本為34,270.31萬元，與2022年的349,117.03萬元相比大幅下降，下降了90.18%。明德生物(002932)2023年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為869.5384天，2022年為64.916天，2023年比2022年增長804.6224天。明德生物(002932)2023年營業(yè)周期為1123.87天，2022年為85.55天，2023年比2022年增長1038.32天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金成倍增長，營運(yùn)能力成倍下明德生物(002932)2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2539.9672天，2022年為185.1282天，2023年比2022年增長2354.839天。(十一)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動資產(chǎn)為521,588.66萬元，與2022年的534,096.41萬元相比有較大幅度下降，下降了2.34%。2023年營業(yè)收入為74,953.67萬元，與2022年的1,053,027.78萬元相比大幅下降，下降了92.88%。平均流動資產(chǎn)下降速度慢于營業(yè)收入的下降速度，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。明德生物(0029322023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為4037.2661天，2022年為218.5739天，2023年比2022年增長3818.6922天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為829,062.78萬元，與2022年的630,587.27萬元相比大幅增長，增長了31.47%。2023年營業(yè)收入凈額為74,953.67萬元，與2022年的1,053,027.78萬元相比大幅下降，下降了92.88%。(十四)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)明德生物(002932)2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為17141天，2022年為9.056天，2023年比2022年增長161.9481天。2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為35,116.13萬元，與2022年的26,126.58萬元相比大幅增長，增長了34.41%。2023年營業(yè)收入為74,953.67萬元，與2022年的1,053,027.78萬元相比大幅下降，下降了92.88%。八、明德生物(002932)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額明德生物(002932)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為6,921.64萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.1437,如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)655.66天，由此可以節(jié)約134,640.75萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、明德生物(002932)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，明德生物(002932)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來173,056.21萬元的營運(yùn)資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長期負(fù)債固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)明德生物(002932)2023年營運(yùn)資本為173,056.21萬元，與2022年的531,691.13萬元相比，下降了358,634.92萬元。盡管營運(yùn)資本下降并沒有導(dǎo)致企從明德生物(002932)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供61,501.28萬元的流動資金。公司投融資活動為經(jīng)營活動提2023年營運(yùn)資金需求為61,501.28萬元，與2022年的86,333.15萬元相比有較大幅度下降，下降了28.76%。營運(yùn)資金占用下降，銷售收入也下降，經(jīng)營活從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要61,501.28萬元的從兩期得數(shù)據(jù)來看，企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)，各項活動都有充足的資金保證。十、明德生物(002932)公司經(jīng)營風(fēng)險分析(一)經(jīng)營風(fēng)險明德生物(002932)2023年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為43,310.03萬元，虧損。營業(yè)安全水平為42.22%表示公司主營業(yè)務(wù)收從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，明德生物(002932)2023年的付息負(fù)債為2,361.41萬元，實(shí)際借款利率水平為22%,公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.0371。債進(jìn)行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水?dāng)?shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)財務(wù)風(fēng)險系數(shù)十一、明德生物(002932)公司現(xiàn)金流量分析明德生物(002932)2023年現(xiàn)金流入總額為591,161.07萬元，與2022年的1,365,474.36萬元相比有較大幅度下降，下降了56.71%。公司公司的主要現(xiàn)金來源是：收回過去投資和變買現(xiàn)有資產(chǎn)，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的66.31%。公司正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的大調(diào)整。公司投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整并沒有對當(dāng)期的經(jīng)營活動帶來負(fù)面影響。經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為179,774.94萬元，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的30.41%。公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出小于現(xiàn)金收入，經(jīng)營活動為企業(yè)帶來了現(xiàn)金的增加。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益長期資產(chǎn)處置000吸收投資00吸收借款0000其他流入明德生物(002932)2023年現(xiàn)金流出總額為755,423.80萬元，與2022年的1,230,888.50萬元相比有較大幅度下降，下降了38.63%?，F(xiàn)金流出最大的項目是投資所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的68.97%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000對外投資償還債務(wù)利潤分配其他流出2023年明德生物(002932)2023年明德生物(002932)投資活動需要的資金為136,506.56萬元；經(jīng)營活動創(chuàng)造的資金為39,249.81萬元。公司經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2023年明德生物(002932)籌資活動需要支付的資金為67,005.98萬元?？偟膩碚f，當(dāng)期數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負(fù)債比率經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率經(jīng)營還債期債務(wù)償還率折舊影響系數(shù)在公司經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有21.03%的現(xiàn)金來自于折舊資金，量來看，公司依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務(wù)約