創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理存在的問題以及對策分析

第第頁創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理存在的問題以及對策分析目錄TOC\o"1-3"\h\u21304一、緒論 226394（一）研究背景 220888（二）研究意義 2249271.理論意義 2161822.實際意義 219810（三）國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 3323111.國外研究綜述 387922.國內(nèi)研究綜述 3307243.文獻(xiàn)述評 416135（四）研究內(nèi)容和研究方法 4100731.研究內(nèi)容 4138232.研究方法 429739二、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀 530847（一）創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理特殊性 5305721.企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小 5157672.應(yīng)對風(fēng)險能力弱 5118253.財務(wù)管理水平低 5121034.企業(yè)財務(wù)管理制度不健全 57879（二）A企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀 6301251.公司簡介 6183642.公司財務(wù)管理組織體系 614458三、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理問題 1012267（一）籌資管理存在問題 11126211.融資渠道短缺 11266192.資金的整體管理水平較低 1132162（二）投資管理存在問題 1243601.投資管理缺乏科學(xué)性 1254932.決策管理權(quán)集中，職務(wù)分工不夠明確 1222850（三）營運資金管理存在問題 13132621.逾期應(yīng)收賬款未及時收回 1399232.資金管理制度不完善，缺乏科學(xué)性管理 1310442四、加強創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理的對策建議 1310740（一）提高企業(yè)籌資管理能力，建立健全資金使用機制 1422771.拓寬融資渠道，優(yōu)化內(nèi)部財務(wù)管理制度 1472222.合理進(jìn)行資金規(guī)劃 142954（二）提高投資管理水平，增強理性投資意識 14216701.規(guī)范企業(yè)投資科學(xué)性 14151612.建立健全企業(yè)投資決策重大風(fēng)險舉措體系 1427704（三）提高企業(yè)營運資金管理能力和完善資金管理制度 14275861.規(guī)避風(fēng)險 14131852.增加營運資金價值，提高資金使用效率 15203193.完善資金管理制度 154063總結(jié) 152497參考文獻(xiàn) 1617128致謝 17

摘要：隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)占據(jù)著國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定起著舉足輕重的促進(jìn)作用。本文以A創(chuàng)業(yè)型企業(yè)為例，通過對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理的特殊性進(jìn)行說明，了解創(chuàng)業(yè)型企業(yè)因為其經(jīng)營規(guī)模小、面對市場變化敏感度不高、對財務(wù)管理意識不明確、體系制度不夠健全等特殊情況，導(dǎo)致企業(yè)籌資管理、投資管理和營運管理方面出現(xiàn)了相應(yīng)的問題，針對所出現(xiàn)的問題進(jìn)行相應(yīng)的分析和提出解決措施，以便于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在今后的生產(chǎn)活動中更加有效的發(fā)展。關(guān)鍵詞:創(chuàng)業(yè)型；企業(yè)；財務(wù)管理一、緒論（一）研究背景在現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展過程中，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定起著舉足輕重的促進(jìn)作用。根據(jù)財經(jīng)頻道報道及工信部相關(guān)數(shù)據(jù)，中國創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展指數(shù)2020年一季度82%、二季度85.5%、三季度86.8%、四季度87%、2021年一季度87.5%。在疫情的逐漸平穩(wěn)下，根據(jù)財經(jīng)頻道報道及工信部相關(guān)數(shù)據(jù)了解，全國創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營在2021年開始保持穩(wěn)定恢復(fù)趨勢，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)主要指標(biāo)兩年平均增速高于疫情前的水平。資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，而籌資決策管理在工作中往往會被忽視，因此存在很大的缺陷，很多企業(yè)在投資管理決策方面也沒有足夠的重視，管理水平停滯不前，甚至導(dǎo)致管理盲點不斷擴大。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在資金管理上存在的問題不是資金總量少，更多的是管理不善導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)循環(huán)效率低，資金周轉(zhuǎn)期長、速度慢導(dǎo)致流動資金的短缺，企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營的正常運轉(zhuǎn)會大量向銀行貸款，資金和債務(wù)上存在的一些問題限制了企業(yè)的生存和發(fā)展。（二）研究意義1.理論意義財務(wù)管理問題的研究具有一定的理論意義。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在面臨自身特點的特殊性和外部條件局限性的情況下，在面對社會快速發(fā)展的沖擊和變革的風(fēng)險下，要想長久穩(wěn)定的生存和發(fā)展是很艱難的，怎樣運用財務(wù)管理的相關(guān)理論和實踐以保持創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的發(fā)展也成為了重要關(guān)注點?，F(xiàn)金流量理論作為財務(wù)管理最基礎(chǔ)的理論，有著對企業(yè)整體或經(jīng)營活動、投資活動、籌集活動等進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的作用；風(fēng)險評估理論所體現(xiàn)的是風(fēng)險導(dǎo)致財務(wù)收益的不確定性，因此財務(wù)管理要落實好在資金管理、持續(xù)有效的增加，就要不斷創(chuàng)新辦法和加強信息化建設(shè)，用財務(wù)管理機制的理論聯(lián)系實際，降低成本、費用、支出，實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。2.實際意義企業(yè)財務(wù)管理問題的研究具有一定的實際意義。隨著社會經(jīng)濟的大力發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營活動以物質(zhì)條件、經(jīng)營過程和經(jīng)營結(jié)果展現(xiàn)出來，企業(yè)對于財務(wù)管理的形式也不斷要求專業(yè)化和多樣化，要跟上社會經(jīng)濟的快速發(fā)展。在當(dāng)今社會發(fā)展的局勢下，企業(yè)的管理制度環(huán)環(huán)相扣，其中某一環(huán)節(jié)有問題將會影響企業(yè)的發(fā)展。要使企業(yè)財務(wù)管理工作有章可循，就要建立健全相應(yīng)的管理制度，與時俱進(jìn)，實時更新，使得財務(wù)管理在企業(yè)的管理中發(fā)揮應(yīng)有的作用。（三）國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述財務(wù)管理是提高企業(yè)整體經(jīng)濟效益的重要手段，國內(nèi)外對于企業(yè)財務(wù)管理的研究已在不斷的深入和更新，為更好發(fā)展企業(yè)做好鋪墊。1.國外研究綜述美國學(xué)者Green（1897年）發(fā)表的《公司財務(wù)》書中，詳細(xì)對公司資本的籌資問題進(jìn)行了闡述，為當(dāng)時的社會經(jīng)濟管理發(fā)展奠定了基礎(chǔ)；美國學(xué)者W.H.Lough（1934年）在《企業(yè)財務(wù)》中指出企業(yè)怎樣進(jìn)行籌資，怎樣有效運營，指出了企業(yè)財務(wù)管理的重要性，后出臺了《證券分析》使得企業(yè)在籌集資金方面進(jìn)行更深入的研究，明確指出企業(yè)的發(fā)展其制約因素就是資金的欠缺，要進(jìn)行企業(yè)財務(wù)管理最重要的就是籌資；Will（2018年）指出企業(yè)合并的初期，企業(yè)發(fā)展規(guī)模的大小影響銀行抵御風(fēng)險的能力，銀行更愿意為小規(guī)模的企業(yè)提供貸款，經(jīng)濟發(fā)展的多樣化，銀行規(guī)模也在不斷擴大，貸款也逐漸從創(chuàng)業(yè)型企業(yè)轉(zhuǎn)向大企業(yè)，慢慢降低對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的貸款，最后導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)狀況不理想，不利于財務(wù)管理體系的發(fā)展；PawefTrimmer（2018年）指出實現(xiàn)利潤最大化和市場價值的提高是企業(yè)的主要目的，他表明僅僅體現(xiàn)年度財務(wù)報告的會計報表是不完善的；Smith（2018年）指出創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的目的是盈利，他指出財務(wù)管理影響因素眾多，而企業(yè)的內(nèi)部組織架構(gòu)最為重要；Ricardo（2020年）指出基于對管理學(xué)、會計和金融理論的研究分析認(rèn)為，良好的績效評估會對公司的盈利能力和公司的回報產(chǎn)生巨大影響。2.國內(nèi)研究綜述原學(xué)軍（2010年）指出對財務(wù)管理信息化應(yīng)用到商貿(mào)行業(yè)企業(yè)，并且對商貿(mào)行業(yè)企業(yè)提出財務(wù)管理信息化管理的對策與建議，進(jìn)一步完善財務(wù)管理機制；劉麗麗（2014年）指出對于解決創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理所存在的問題，不僅要構(gòu)建誠信體系，維護良好企業(yè)形象，而且要不斷深化完善企業(yè)財務(wù)管理體系，尋求多元化發(fā)展的渠道；胡帥（2018年）提出財務(wù)管理需要創(chuàng)新，在ERP財務(wù)信息系統(tǒng)下，如何建立ERP信息系統(tǒng)，在變換多樣的情況下如何讓財務(wù)信息系統(tǒng)與時俱進(jìn)，適應(yīng)當(dāng)下社會所需，但是目前我國大多數(shù)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在財務(wù)信息系統(tǒng)方面仍然存在較大問題；吳海燕（2019年）提出創(chuàng)業(yè)型企業(yè)缺少財務(wù)管理的渠道，國家出臺的政策對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理問題上重視度不高，致使部分創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理問題不能妥善處理，最終無為而終；王偉強（2022年）指出要促進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理信息一體化進(jìn)程，必須抓住財務(wù)應(yīng)用軟件的共享性和通用性，明確財務(wù)管理渠道，優(yōu)化財務(wù)管理體系，建立健全金融財務(wù)管理體系。3.文獻(xiàn)述評通過國內(nèi)外的研究，不難發(fā)現(xiàn)其主要目的都是實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，一切理論的背后都要求進(jìn)行實踐操作，要適應(yīng)社會經(jīng)濟的發(fā)展，不僅要注重財務(wù)管理理論的創(chuàng)新，也要注重所處環(huán)境和前提條件，合理進(jìn)行籌資管理、投資管理、營運資金管理和利潤分配管理，尤其是要加大對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理的研究。本文通過整理中西方學(xué)者及研究結(jié)論的結(jié)合，對我國創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理問題進(jìn)行分析，以A企業(yè)為例，更好的分析其問題并且提出對策。（四）研究內(nèi)容和研究方法1.研究內(nèi)容本文以創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理所出現(xiàn)的問題為研究對象，結(jié)合財務(wù)管理相關(guān)理論知識，用例子進(jìn)行說明，結(jié)合實際情況提出與之對應(yīng)的解決措施，文章主要內(nèi)容分為四章，主要內(nèi)容如下：第一章緒論，初步對本文的研究背景和研究意義進(jìn)行簡單的闡述，并合理運用國內(nèi)外研究內(nèi)容和方法；第二章以A企業(yè)為例，簡述了創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理的特殊性及A企業(yè)的財務(wù)管理現(xiàn)狀；第三章以第二章為基礎(chǔ)，對A企業(yè)財務(wù)管理方面存在的問題進(jìn)行闡述；第四章是對本文所分析的內(nèi)容出現(xiàn)的問題進(jìn)行分析和提出相應(yīng)的優(yōu)化對策建議。2.研究方法（1）文獻(xiàn)收集法：通過知網(wǎng)、百度學(xué)術(shù)等網(wǎng)站搜索期刊論文等資料，通過學(xué)校圖書館的書籍收集資料，對我國創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理問題的相關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行了解，經(jīng)過分析提煉尋找出對寫作有幫助的內(nèi)容。（2）定性研究法：通過對現(xiàn)有的文獻(xiàn)，資料的理論分析，研究財務(wù)管理對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的影響，在中外學(xué)者們所探討的成果下，進(jìn)一步了解和探討，以確保在定性論證的基礎(chǔ)上，通過例子進(jìn)行分析來進(jìn)一步論證觀點的實用性和科學(xué)性。（3）歸納總結(jié)法：通過歸納總結(jié)的方式對主要問題提出相應(yīng)的對策，學(xué)習(xí)前人的研究成果，對于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展有更深層的了解，可以更直觀的理解他們的研究成果和實踐經(jīng)驗。（4）案例分析法：以A企業(yè)為例，了解企業(yè)財務(wù)管理等方面的信息，針對所出現(xiàn)的問題，結(jié)合相關(guān)理論研究與實踐經(jīng)驗借鑒，為企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)階段提供意見，構(gòu)建財務(wù)管理體系。二、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀通過資料的收集與匯總，可知道創(chuàng)業(yè)型企業(yè)有著自身的特殊性，因為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)自身的局限性原因，使得某方面受阻，在面對社會快速發(fā)展的沖擊下，不能有效的應(yīng)對，本文將以A企業(yè)為例展開分析探討，了解A企業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀，以便于更好的發(fā)現(xiàn)問題分析問題，最終達(dá)到解決問題。（一）創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理特殊性1.企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理的特殊性是指對企業(yè)進(jìn)行工作時，必須要具有一定的靈活性和適應(yīng)性，而企業(yè)的規(guī)模大小也影響著財務(wù)管理的靈活性和適應(yīng)性，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)受其規(guī)模的限制無法像大中企業(yè)那樣大規(guī)?？鐓^(qū)域的發(fā)展，不能實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)?；?，因此也使得很多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)難以規(guī)模發(fā)展最終面臨倒閉和淘汰的結(jié)局；與此同時也因為這些問題及因素造成資金不足等問題。2.應(yīng)對風(fēng)險能力弱由于受到自身特點和外部環(huán)境的影響使得創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著更復(fù)雜、更具挑戰(zhàn)性且更為激烈的問題，如經(jīng)濟危機等;另外一些國家政策也會出臺新經(jīng)濟形勢下一系列宏觀調(diào)控措施、法律法規(guī)以及社會輿論導(dǎo)向等等,這就導(dǎo)致這些企業(yè)經(jīng)營管理上出現(xiàn)一定程度上不確定性而造成損失。3.財務(wù)管理水平低創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在經(jīng)營過程中由于缺乏科學(xué)有效地預(yù)測和分析,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受到制約,而這些因素往往都會影響到經(jīng)濟效益,從而阻礙其進(jìn)一步健康發(fā)展；對企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的認(rèn)識也存在偏差，由于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)自身規(guī)模較小,其內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)比較簡單,因此,在制定相關(guān)戰(zhàn)略時往往會忽略了長遠(yuǎn)發(fā)展和而僅局限于眼前利益。4.企業(yè)財務(wù)管理制度不健全由于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在經(jīng)營決策過程中,缺乏規(guī)范化和系統(tǒng)化,導(dǎo)致其內(nèi)部控制體系也不夠完善。同時企業(yè)對自身資金流動缺少有效監(jiān)督與調(diào)控機制、財會人員素質(zhì)不高等問題都嚴(yán)重阻礙了我國創(chuàng)新型公司發(fā)展進(jìn)程。企業(yè)必須要在不斷適應(yīng)市場環(huán)境變化、時刻把握好自身發(fā)展方向，迎接未來道路上的各種機遇與挑戰(zhàn)。（二）A企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀1.公司簡介A企業(yè)是一家生產(chǎn)與銷售為一體的制造企業(yè)，成立于2017年，注冊資本1000萬元人民幣，主要從事各類飲品液體自動化的包裝，主要是對飲料品和各類液體罐裝品進(jìn)行包裝。經(jīng)營范圍是：乳制品，調(diào)料品，白酒，食用油脂及日用化工罐裝品等各個行業(yè)的包裝服務(wù)。A企業(yè)客戶廣泛，其中主要服務(wù)于蒙牛、伊利、新希望、娃哈哈、康師傅等，以及部分跨國企業(yè)如雀巢、可口可樂等。A企業(yè)認(rèn)真把控產(chǎn)品的設(shè)計、制造、組裝、測試、包裝直到交付到客戶，擁有制造工廠、研發(fā)設(shè)計和服務(wù)體系，憑借良好的產(chǎn)品服務(wù)和信譽在市場占據(jù)一定影響力，由于該企業(yè)屬于國有企業(yè)，同時也屬于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的范疇，選其進(jìn)行分析，通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)其財務(wù)管理存在問題，經(jīng)過研究及調(diào)查從而提出解決問題對策以優(yōu)化企業(yè)管理。2.公司財務(wù)管理組織體系A(chǔ)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)成員由董事長、總經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理等組成，每人分管幾個不同的部門。財務(wù)部門分為總賬會計、成本會計、應(yīng)收款會計、應(yīng)付款會計、報稅出納會計等。下圖為公司財務(wù)管理組織架構(gòu)如下：圖2-1企業(yè)組織架構(gòu)圖A企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)成員由董事長、總經(jīng)理、經(jīng)營副總經(jīng)理、生產(chǎn)副總經(jīng)理、總會計師組成，每人分管幾個不同的部門。公司設(shè)有辦公室、法務(wù)審計部、財務(wù)管理部、人力資源部、計劃生產(chǎn)管理部、銷售管理部、運營管理部。財務(wù)管理組織體系如下：圖3-2企業(yè)財務(wù)管理組織體系3、A企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀（1）籌資管理現(xiàn)狀根據(jù)A企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)2018-2022年募集資金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流可由下表體現(xiàn)：

表3.1A企業(yè)2018-2022年募集資金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（單位：萬元）項目20182019202020212022吸收內(nèi)部投資的現(xiàn)金23.4528.3532.51136.0367.23通過借款收到的現(xiàn)金158.26163.03256.85445.90852.69收到與私人信貸相關(guān)的現(xiàn)金11.01--32.1952.2748.82現(xiàn)金流入小計192.72191.38321.55534.20968.74償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金27.4931.1458.64138.31354.93分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金87.2097.30134.98557.40808.02支付與私人信貸相關(guān)的現(xiàn)金21.5038.6947.91122.01268.83現(xiàn)金流出小計136.19167.13241.53817.721431.78籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額56.5324.2580.02-283.52-463.04來源：2018-2022年A企業(yè)財報（實習(xí)公司整理所得）由上表可知，A企業(yè)籌資活動主要通過借款獲得資金來源，2018-2022年通過借款收到的現(xiàn)金占比較大，其余地方雖然籌集到一部分現(xiàn)金，但比重較低，所以導(dǎo)致最終整體的現(xiàn)金規(guī)模受限，不易擴大。自2018年以來，A企業(yè)連續(xù)五年的分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金分配都呈上升趨勢，現(xiàn)金的不斷流出也導(dǎo)致沒有足夠的資金來支撐企業(yè)的營運流轉(zhuǎn)；同時也可看出A企業(yè)一定占比的現(xiàn)金用于償還與籌資活動相關(guān)的債務(wù)和其他現(xiàn)金的支出，使得整個籌資活動面臨著巨大的壓力，最終的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也表明了A企業(yè)面臨的資金壓力越來越大。根據(jù)數(shù)據(jù)可以看出，A企業(yè)權(quán)益性融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較低，現(xiàn)金流量主要由貸款產(chǎn)生。一方面，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，銀行貸款更傾向于大企業(yè)，這使得創(chuàng)業(yè)型企業(yè)難以自由進(jìn)行抵押和擔(dān)保貸款。在中國政策的影響下，金融體系和信貸政策方面存在一些缺陷，導(dǎo)致這些政策更傾向于大企業(yè)。另一方面，由于受創(chuàng)業(yè)型企業(yè)特殊性影響，融資范圍有限，股權(quán)融資門檻不斷上升。私人貸款也有很大的負(fù)面影響，風(fēng)險高，融資成本高。A企業(yè)目前的財務(wù)狀況并不理想，導(dǎo)致企業(yè)在初期快速發(fā)展，在中期缺乏實力，在后期出現(xiàn)變形。（2）投資管理現(xiàn)狀投資管理作為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理的一個重要管理手段，有著不可替代的作用，根據(jù)A企業(yè)財務(wù)報告信息我們可了解到其現(xiàn)金流量情況，具體如下表3.2所示：表3.22018-2022年A企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（單位：萬元）項目20182019202020212022收回投資所收到的現(xiàn)金36.9028.3142.05103.47154.35取得投資收益所收到的現(xiàn)金16.3415.3640.8170.91103.47處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期投資收回的現(xiàn)金凈額53.5541.4716.4853.3185.67現(xiàn)金流入小計234.43217.59255.96575.70828.47購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期投資支出的現(xiàn)金153.87186.76312.89610.24764.15投資支付的現(xiàn)金31.3621.7853.0860.5670.5支付其他投資活動相關(guān)的現(xiàn)金28.4515.8962.1866.5572.53現(xiàn)金流出小計246.57350.56725.50802.12907.22投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-28.98-94.60-149.80-103.2-78.75來源：2018-2022年A企業(yè)財報（實習(xí)公司整理所得）由上表3.2可知，根據(jù)A企業(yè)投資支付的現(xiàn)金可看出近年來也在進(jìn)行一些對外的投資，投資金額不是太大，說明投資力度和投資規(guī)模并不大。在A企業(yè)2018-2022年的現(xiàn)金流入和流出的對比，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐漸呈負(fù)數(shù)發(fā)展，也說明了A企業(yè)在積極擴大投資生產(chǎn)，在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期投資支出方面數(shù)據(jù)顯示分別為153.87萬元、186.76萬元、312。89萬元、610.24萬元、764.15萬元，逐年增加，購進(jìn)新設(shè)備，以便于滿足加大規(guī)模、加大生產(chǎn)、擴大生產(chǎn)線來發(fā)展企業(yè)需求。通過表3.2也可以了解到，A企業(yè)通過對外投資獲得回報，但總體投資力度還有不斷提升的空間，將資金用于其他投資活動，短期內(nèi)是無法收回所投資金，面臨風(fēng)險會加大，對企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)流通有阻礙作用；另外也可以看出A企業(yè)缺乏對技術(shù)和人力等無形資產(chǎn)的投入。由于A企業(yè)不科學(xué)的管理方式，導(dǎo)致管理質(zhì)量低、管理能力弱、管理水平差的情況逐漸顯現(xiàn)；在投資前沒有進(jìn)行投資可行性的分析，缺乏對投資管理人員的管理與規(guī)范，由企業(yè)管理者自己決定和評估，沒有了解其中的利與弊，雖獲得不菲回報但也在不斷擴大企業(yè)的漏洞和不足。（3）營運管理現(xiàn)狀由表3.1了解，A企業(yè)2018-2022年募集資金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可看出，A企業(yè)主要現(xiàn)金來源是通過借款來實現(xiàn)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)，從而使得A企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的增加，對于企業(yè)的長期償債能力也增加了壓力，不斷地擴大企業(yè)規(guī)模，若資金鏈銜接不到位將會導(dǎo)致不堪的后果，一個企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債水平越高，資產(chǎn)負(fù)債擔(dān)保水平越低，降低了企業(yè)的長期償付能力。流動比率是反映企業(yè)在到期時償還流動資產(chǎn)的能力，而流動資產(chǎn)也可以在短期之內(nèi)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，流動比率的計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債表3.32018-2022年A企業(yè)近五年流動比率（單位：萬元）指標(biāo)名稱2018年2019年2020年2021年2022年流動資產(chǎn)1260.201438.501882.701979.802021.50流動負(fù)債885.321035.811645.201875.351935.55流動比率（%）142.34%138.88%114.43%105.56%104.44%來源：2018-2022年A企業(yè)財報（實習(xí)公司整理所得）由表3.3可知，A企業(yè)的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都在逐年增加，2018-2022年該企業(yè)的流動比率從142.34%降至104.44%。流動比率越高，流動資產(chǎn)的流動性越強，公司的短期償債能力越強。然而，這一比率并不高，最終會導(dǎo)致對短期償付能力的不準(zhǔn)確反映。例如，不穩(wěn)定的庫存和積壓可能會導(dǎo)致高流動性比率。因此，流動比率應(yīng)保持在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，一般認(rèn)為流動比率應(yīng)保持在2以上。然而，總體而言，從2018年到2022年，公司的流動比率逐年下降，表明短期償債能力逐年下降。此外，債務(wù)逐年增加，庫存積壓超過正常值，證明經(jīng)營能力差。三、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理問題在目前的發(fā)展趨勢下，中國的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)主要以民營企業(yè)和私營企業(yè)類型為主，企業(yè)的財務(wù)管理決策權(quán)依舊掌握在管理者自己個人的手中，其余人員沒有決策權(quán)，畸形的發(fā)展使得所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)都在管理者身上，財務(wù)管理的規(guī)范性得不到更新改進(jìn)，隨意性慢慢增加，全憑個人意愿處理事情，而且在中國大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)沒有建立健全內(nèi)部控制體系，財務(wù)管理目標(biāo)不明確，逐漸加劇企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理問題。（一）籌資管理存在問題1.融資渠道短缺創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在發(fā)展過程中，要保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)對于外部融資是非常有必要的。在目前中國對企業(yè)的融資幫扶主要集中在大企業(yè)，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在融資方面得不到大的支持；其次由于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)受其自身規(guī)模的影響，對貸款提供擔(dān)保方面沒有保障，資金的使用風(fēng)險較大，沒有渠道獲得額外的資金來源；創(chuàng)業(yè)型企業(yè)內(nèi)部制度自身存在問題，會計信息不準(zhǔn)確現(xiàn)象依然普遍的存在，很難進(jìn)行直接融資。表4.1企業(yè)規(guī)模與銀行貸款比例企業(yè)規(guī)模小于50人51-100人101-500人大于500拒絕次數(shù)比例%80%60%42%23%銀行貸款比例%6%20%23%50%來源：國研網(wǎng)企業(yè)融資狀況調(diào)查報告整理表4.2企業(yè)年齡與銀行貸款比例企業(yè)年齡小于2年2-4年5-6年7-8年大于8年拒絕次數(shù)比例%73%48%46%45%35%銀行貸款比例%l%5%18%25%36%來源：國研網(wǎng)企業(yè)融資狀況調(diào)查報告整理由上表可以看出，企業(yè)規(guī)模的大小一定程度上決定著能向銀行借款的多少，企業(yè)越小向銀行借款越難，從而外部融資就越困難，企業(yè)經(jīng)營的時間也決定著向銀行貸款的多少。企業(yè)發(fā)展需要的資金很大程度上要自己內(nèi)部尋找渠道，依靠企業(yè)的實收資本和資本的儲備來轉(zhuǎn)換資金投資。這也使得資金的波動更大，企業(yè)一旦經(jīng)營狀況不好，也會導(dǎo)致自身所取得的融資進(jìn)一步降低，整體影響企業(yè)未來的發(fā)展。2.資金的整體管理水平較低首先對于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)而言，它的資金管理體系不高，對企業(yè)的資金管理較混亂，缺乏專業(yè)財務(wù)團隊進(jìn)行管理，處于放散式管理。其次，管理方式較落后，跟具表4.3數(shù)據(jù)顯示，2018年-2022年A企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是223.6%、238.3%、216.2%、219.1%、177.1%，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)逐漸減緩，一定程度上說明了資金管理水平的不足，尤其在2022年已經(jīng)出現(xiàn)不足180%的周轉(zhuǎn)率，加大了運營的成本。表4.32018年-2022年財務(wù)比率（%）項日20182019202020212022資產(chǎn)負(fù)債率45%45%44%46%47%資產(chǎn)凈利率23.7%21.9%22.3%23.6%21%銷售凈利率10.43%11.32%10.32%11.33%11.8%權(quán)益凈利率37%40%40%43%39%權(quán)益乘數(shù)1.721.731.741.751.78總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率223.6%238.3%216.2%219.1%177.1%來源：2018-2022年A企業(yè)財報整理（實習(xí)公司整理所得）一般來說，權(quán)益成本高于債務(wù)資本成本，債務(wù)資本的利息費用不能從應(yīng)納稅所得額中扣除，否則不利于增加總收入。然而，為了盡快做大做強，公司占領(lǐng)了市場份額，忽視了資本結(jié)構(gòu)的合理安排，過度使用了金融負(fù)債的經(jīng)營戰(zhàn)略。債務(wù)比例高，融資成本增加，債務(wù)風(fēng)險增加。（二）投資管理存在問題1.投資管理缺乏科學(xué)性有效的投資是增加企業(yè)盈利能力的重要渠道，可以降低企業(yè)的經(jīng)營投資風(fēng)險。據(jù)了解在早期經(jīng)營下創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的經(jīng)營商業(yè)模式下，A企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)較混亂，職責(zé)不分明，企業(yè)的信息和經(jīng)濟業(yè)務(wù)的決策整體水平不高，會導(dǎo)致企業(yè)未來的發(fā)展滯后從而影響企業(yè)進(jìn)步，在市場競爭中也會處于不利的地位。再次對于領(lǐng)導(dǎo)決策者的決定也影響著企業(yè)財務(wù)信息的有效性是否正確，A企業(yè)管理者未能及時有效的獲取財務(wù)信息，最終將影響決策者投資決策的有效進(jìn)行。2.決策管理權(quán)集中，職務(wù)分工不夠明確創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的普遍采用集中式管理模式，財務(wù)信息缺乏規(guī)范管理，財務(wù)管理崗位分工不明確、不科學(xué)，一定程度上加劇著企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和投資風(fēng)險。企業(yè)不允許外人擔(dān)任核心管理人員，家庭情感因素濃重，但家庭人員缺乏相關(guān)財務(wù)知識，沒有相關(guān)系統(tǒng)的財務(wù)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，只能簡單的操作，使得財務(wù)工作與會計工作相混淆。（三）營運資金管理存在問題1.逾期應(yīng)收賬款未及時收回根據(jù)表4.4A企業(yè)2020年至2022年的營運資金周轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，而應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增加，表明營運資金周轉(zhuǎn)困難，這將增加企業(yè)資金的運營成本，導(dǎo)致公司經(jīng)濟利益的下降，不利于公司的可持續(xù)發(fā)展和日常經(jīng)營管理，也不利于公司的發(fā)展。表4.4A企業(yè)2020年-2022年營運資金周轉(zhuǎn)情況（單位：萬元）項目2020年2021年2022年應(yīng)收賬款平均余額A1697.61494.31638.4存貨平均余額B1028.21414.11718.3主營業(yè)務(wù)收入C2873.12402.52274.3主營業(yè)務(wù)成本D1928.41667.31631.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率E(C/A)1.71.61.4存貨周轉(zhuǎn)率F(D/B)1.91.20.9應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(360/E)211.8225257.1存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(360/F)189.5300400來源：A企業(yè)2020-2022年財報（實習(xí)公司整理所得）2.資金管理制度不完善，缺乏科學(xué)性管理營運資金具有流動性和收益性的原則，由于資金管理制度的不完善以及企業(yè)規(guī)模不大，導(dǎo)致資金運營安排不當(dāng)，整理資料中知道A企業(yè)在財務(wù)管理方面，沒有相應(yīng)工作對應(yīng)相應(yīng)的部門，賬面也整體較混亂。在創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的投資運營上，A企業(yè)的營運資金沒有合理的長期安排，從而導(dǎo)致企業(yè)營運資金使用效率低下，不足以支撐企業(yè)正常運作，在此情況下A企業(yè)在盲目加大生產(chǎn)，所生產(chǎn)出來的包裝物過多積壓，存貨和生產(chǎn)成本也隨之增加，大大消耗人力與財力，過大的損耗使資金不能有效周轉(zhuǎn)，不合理的資金管理制度和不科學(xué)的財務(wù)管理體系將嚴(yán)重影響企業(yè)未來的發(fā)展。四、加強創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理的對策建議通過前面對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)問題的梳理，主要分析了創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理中的籌資管理、投資管理和營運資金管理三方面的闡述，結(jié)合中西方財務(wù)管理的有效經(jīng)驗，進(jìn)一步加強我國創(chuàng)業(yè)型企業(yè)財務(wù)管理，提升財務(wù)管理水平，建立健全財務(wù)管理機制，適應(yīng)自身發(fā)展的需求，提出如下對策建議：（一）提高企業(yè)籌資管理能力，建立健全資金使用機制1.拓寬融資渠道，優(yōu)化內(nèi)部財務(wù)管理制度應(yīng)該優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度，不斷完善和改進(jìn)會計制度，增加商業(yè)信用，完善信用擔(dān)保機制，靈活周轉(zhuǎn)資金，拓寬多渠道融資，積極響應(yīng)國家政策扶持，在企業(yè)內(nèi)部籌集資金或向公司發(fā)行股票和債券來增加企業(yè)的融資渠道。2.合理進(jìn)行資金規(guī)劃企業(yè)具備一定數(shù)量的可支配資金是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和擴大生產(chǎn)的必要條件，由前面A企業(yè)年財務(wù)比率可以看出他的年負(fù)債比率在逐年增加，說明其資金管理水平不高，資金的規(guī)劃不具穩(wěn)定性，要制定一套有效的財務(wù)風(fēng)險措施，有目的有方案的進(jìn)行資金管理與投資，增加機會成本，能夠到期償還債務(wù)，面對突發(fā)情況，能夠具備解決問題的對策，不會因此影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。（二）提高投資管理水平，增強理性投資意識1.規(guī)范企業(yè)投資科學(xué)性企業(yè)對外投資要加強投資過程的監(jiān)督，制定相關(guān)投資管理制度和辦事工作流程，建立健全有效運行機制，增加企業(yè)盈利能力，遵守投資管理要求。提高企業(yè)經(jīng)濟信息和經(jīng)濟業(yè)務(wù)的收集與業(yè)務(wù)水平，選擇符合公司戰(zhàn)略的投資項目，全面的信息采集，通過大量的信息數(shù)據(jù)采集，更便于企業(yè)做出科學(xué)合理的投資決策，提高企業(yè)投資管理水平。2.建立健全企業(yè)投資決策重大風(fēng)險舉措體系投資管理不僅是對企業(yè)本身負(fù)責(zé)，也是對未來可持續(xù)發(fā)展負(fù)責(zé)，不要盲目投資，要為企業(yè)長期的發(fā)展利益考慮，有計劃的投資勝過盲目的跟投，在經(jīng)濟效益、重大風(fēng)險和抗風(fēng)險能力上都能起到更有力的保障，也能提高企業(yè)資金的利用效率和使用效率，合理進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，有效的防患于未然。（三）提高企業(yè)營運資金管理能力和完善資金管理制度1.規(guī)避風(fēng)險企業(yè)的發(fā)展是為實現(xiàn)更大經(jīng)濟利潤，銷售更多產(chǎn)品會用賒銷的方式獲利，但在A企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)情況表中可以體現(xiàn)，企業(yè)的應(yīng)收賬款在逐年增加，存貨也在增加，最終使得企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐漸下降，缺乏對應(yīng)收賬款的管理，將會持續(xù)影響企業(yè)資金流轉(zhuǎn)及企業(yè)發(fā)展，因此企業(yè)財務(wù)管