《增值稅稅率下調對制造業(yè)創(chuàng)新投入的影響研究》14000字（論文）

增值稅稅率下調對制造業(yè)創(chuàng)新投入的影響研究【摘要】當前，我國經濟已從高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，而經濟的高質量發(fā)展離不開企業(yè)創(chuàng)新。近年來，我國實施了大規(guī)模的減稅降費政策，這些政策能否有效激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力、助推經濟高質量發(fā)展，引起了社會各界的廣泛關注?；谶@一背景，本文將以增值稅稅率調整為研究視角，理論分析并實證檢驗增值稅稅率下調對制造業(yè)創(chuàng)新投入的影響效應。研究發(fā)現(xiàn)，增值稅稅率下調能夠顯著促進制造企業(yè)加大創(chuàng)新投入，且該政策對大型企業(yè)的激勵效應比中小型企業(yè)更加顯著。本文為理解增值稅稅率影響制造業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動提供了支持，也為我國增值稅稅率結構的進一步優(yōu)化提供了理論和實證支撐?！娟P鍵詞】增值稅稅率；制造業(yè)；創(chuàng)新投入；研發(fā)投入費用目錄1緒論 緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景科技是第一生產力，創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一驅動力，是建設現(xiàn)代化經濟體系的有力保障。當前我國正面臨著國內經濟轉型和國外科技戰(zhàn)略打壓的雙重挑戰(zhàn)，迫切需要轉換經濟增長動力，以創(chuàng)新驅動優(yōu)化要素配置，推動經濟增長和高質量發(fā)展。十九大報告也提出加快建設創(chuàng)新型國家的目標，建立一個以企業(yè)為主體、市場為導向、產學研深度融合的技術創(chuàng)新體系。企業(yè)是國家創(chuàng)新體系的主體，其研發(fā)能力和創(chuàng)新成果影響著經濟的高質量和可持續(xù)發(fā)展，關系到國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的實施和創(chuàng)新型國家的建設。在“中國制造”向“中國智造”轉變的發(fā)展趨勢下，企業(yè)創(chuàng)新尤其是制造企業(yè)的創(chuàng)新成了“源頭活水”。然而，隨著國際經濟形勢的變化，我國制造業(yè)發(fā)展面臨著嚴峻的形勢，中興、華為的斷芯之痛，警醒企業(yè)必須提高創(chuàng)新能力，實現(xiàn)轉型升級和真正的趕超。但目前我國企業(yè)稅負整體偏高，其中制造業(yè)的增值稅費負擔較高于其他行業(yè)，不利于釋放企業(yè)“利潤空間”[1]，成為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的阻力。近年來，國家陸續(xù)出臺了多項政策改善企業(yè)的營商環(huán)境，釋放企業(yè)活力，助力企業(yè)創(chuàng)新。在稅收政策方面，有固定資產加速折舊、研發(fā)費用加計扣除等直接對準企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新行為的稅收優(yōu)惠，激勵企業(yè)創(chuàng)新；而“營改增”、調整增值稅稅率等增值稅減稅政策則旨在降低企業(yè)稅收負擔，為企業(yè)發(fā)展增添活力。1.1.2研究意義關于稅收優(yōu)惠政策影響制造業(yè)創(chuàng)新投入這一問題的討論，現(xiàn)有研究更多地關注“營改增”和企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，對增值稅稅率的研究比較少。當前，新一輪減稅降費工作的重心落在深化增值稅改革上，推進增值稅“減稅并檔”。2018年的《政府工作報告》明確了要朝著“三檔并兩檔”的方向調整增值稅稅率結構，重點降低制造業(yè)等行業(yè)的稅率。2014年以來，我國增值稅稅率（征收率）完成了四次改革，不考慮零稅率，現(xiàn)行增值稅稅率已由17%、13%、11%、6%調整為13%、9%、6%三檔。隨著我國稅收法制化的不斷推進，對稅收政策的效果進行定性和定量評估，有助于充分發(fā)揮財稅政策的結構性調節(jié)優(yōu)勢，加強各類宏觀調控政策之間的協(xié)調配合。因此，本文將從增值稅稅率下調的角度入手，研究這一減稅政策對制造業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入的影響，旨在考察該政策的經濟效應，以此豐富和完善現(xiàn)有研究，不僅可以幫助制造企業(yè)更有效地利用政策優(yōu)惠、促進企業(yè)轉型升級和行業(yè)發(fā)展，對未來繼續(xù)調整增值稅稅率結構、簡并增值稅稅率也有一定的指導意義，進一步加快推進深化增值稅改革和增值稅立法進程。1.2文獻綜述本部分將有關增值稅稅率和制造業(yè)創(chuàng)新投入的國內外文獻進行歸納梳理，其研究內容大致可以分為以下三類。1.2.1稅收政策與企業(yè)創(chuàng)新首先，研究稅收影響企業(yè)創(chuàng)新行為的文獻已有不少，國內外學者普遍認為稅負下降會對企業(yè)創(chuàng)新產生積極影響（DirkCzarnitzkietal.，2011；李林木等，2017；馮海波等，2017；陳洋林等，2018；付志宇，2019；高正斌等，2020）[2-7]。李林木等（2014）[8]通過對全國高新技術產業(yè)進行研究，認為減免稅對企業(yè)增加研發(fā)投入有正向激勵作用,且流轉稅減免的激勵作用比所得稅大。但也有部分學者提出不同意見，DannyYagan（2015）[9]實證分析了2003年美國降低股息稅的政策效應，發(fā)現(xiàn)減稅影響企業(yè)投資的效果并不顯著。魏天保（2018）[10]的研究認為，雖然所得稅稅負對企業(yè)固定資產投資的影響呈先促進后抑制的倒“U”形狀，但增值稅稅負的影響卻不顯著。進一步歸納發(fā)現(xiàn)，研究稅收政策與企業(yè)創(chuàng)新的文獻主要分為所得稅和流轉稅兩類。在所得稅領域，已有研究普遍認為針對研發(fā)活動的稅收激勵能促進企業(yè)加大創(chuàng)新投入（NickBloometal.，2002）[11]，如固定資產加速折舊（伍紅等，2019；石紹賓等，2020）[12,13]和研發(fā)費用加計扣除政策（崔也光等，2020）[14]。在流轉稅領域，學者們主要圍繞增值稅制改革展開研究，普遍認為我國近年來實施的增值稅轉型（許偉等，2016）[15]、“營改增”（袁建國等，2018；毛捷等，2020）[16,17]以及增值稅留抵退稅政策（劉金科等，2020）[18]降低了企業(yè)的稅負，改善了企業(yè)現(xiàn)金流，刺激了企業(yè)研發(fā)和投資活動。具體到制造業(yè)，劉建民等（2020）[19]通過實證研究發(fā)現(xiàn)增值稅稅負會對制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動產生抑制作用，并且對中小型企業(yè)的抑制作用較大型企業(yè)更為明顯。1.2.2增值稅稅率下調與企業(yè)創(chuàng)新目前學術界對增值稅稅率下調影響企業(yè)創(chuàng)新的研究較少，張淑翠等（2018）[1]通過CGE模型分析了增值稅稅率下降對制造業(yè)稅負的影響，發(fā)現(xiàn)普遍行業(yè)的稅負都有不同程度的降低，有助于刺激企業(yè)增加研發(fā)創(chuàng)新的經費投入和擴大生產規(guī)模。王喬等（2020）[20]構建投入產出模型研究發(fā)現(xiàn)，2019年的深化增值稅改革使我國制造業(yè)增值稅稅負明顯下降。孫正等（2020）[21]利用我國省級層面數(shù)據(jù)，結合中介效應模型進行分析，認為2017年開始實施的增值稅減稅政策能夠通過加大企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入等中介效應提升資本回報率。1.2.3增值稅稅率的設計與完善全面“營改增”后，我國增值稅稅率檔次較復雜，不利于發(fā)揮增值稅的“中性”作用（朱江濤，2017）[22]。對此，有學者通過可計算的一般均衡模型和模擬測算設計了增值稅稅率的優(yōu)化方案。應有強（2019）[23]認為“12%+5%”的兩檔稅率結構更優(yōu)，張淑翠等（2019）[24]測算后發(fā)現(xiàn)設置10%、6%兩檔稅率的減稅效果較好，萬瑩等（2020）[25]則認為“9%+6%”兩檔稅率方案的政策效果最優(yōu)?？偨Y國內外的相關文獻可以發(fā)現(xiàn)，學術界非常關注減稅對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產生的影響。大部分觀點認為減稅能夠促進企業(yè)創(chuàng)新，但也有部分學者指出減稅并不會帶來企業(yè)創(chuàng)新投入的增加，對此結論并未完全統(tǒng)一。分稅種來看，已有研究普遍認為針對研發(fā)活動的所得稅稅收優(yōu)惠能對企業(yè)創(chuàng)新產生正向激勵作用，而有關流轉稅稅負對企業(yè)創(chuàng)新的影響，結論也尚未統(tǒng)一。國內對于流轉稅的相關研究多集中在增值稅轉型或“營改增”，對增值稅稅率的研究較少，學者們多采用模擬測算的方法分析稅率下調的影響并提出簡并稅率結構的設想，實證證據(jù)并不充分。對此，本文將從增值稅稅率的角度入手，探究增值稅稅率下調這一減稅政策對制造業(yè)創(chuàng)新投入的影響，以豐富和完善現(xiàn)有研究，并為推動制造業(yè)的轉型升級和完善稅制提出參考和建議。1.3研究內容與研究方法1.3.1研究內容本文歸納并梳理了稅收對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響及我國增值稅改革的發(fā)展歷程，進一步分析了我國制造業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，結合滬深上市的917家制造企業(yè)2017年上半年至2020年上半年的半年度財務數(shù)據(jù)，采用固定效應模型實證檢驗增值稅稅率下調對我國制造業(yè)創(chuàng)新投入的影響，從而得出相應研究結論，并提出推動制造業(yè)轉型升級和完善增值稅制的參考性建議。本文余下部分安排如下：第二部分介紹相關概念和理論基礎。第三部分將對我國增值稅稅率與制造業(yè)創(chuàng)新投入的現(xiàn)狀進行分析，梳理增值稅對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響機制。第四部分通過計量分析，對增值稅稅率下調與制造業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入之間的關系進行檢驗。第五部分提供了相應的研究結論與政策啟示。以下圖1-1展示了本文的結構框架：圖1-1：論文結構框架圖1.3.2研究方法1.3.2.1文獻研究法收集與本選題有關的國內外已有文獻和數(shù)據(jù)資料，通過對文獻資料的分類和梳理，了解我國增值稅的改革歷程以及制造業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，并對重點文獻進行深度研究和分析，梳理稅收影響企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的作用機制以及增值稅稅率下調對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響等內容，為后文的論述作理論鋪墊。1.3.2.2實證研究法以滬深上市制造業(yè)企業(yè)為研究樣本，通過收集與處理得到917家企業(yè)自2017年上半年至2020年上半年的7個半年度數(shù)據(jù)，運用Stata16軟件進行回歸分析，采用固定效應模型驗證了增值稅稅率下調與制造企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入之間的關系，并進行了基于企業(yè)規(guī)模的異質性分析，最后得出回歸結論并提出相應的政策啟示。1.4可能的創(chuàng)新與不足1.4.1可能的創(chuàng)新在研究視角方面，現(xiàn)有研究更多關注所得稅稅收優(yōu)惠政策和營改增對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，對增值稅稅率調整這一政策效應的實證研究較少。本文從增值稅稅率下調的角度出發(fā)，運用2017-2020年上市制造業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)進行實證分析，政策角度較新穎。1.4.2不足之處在研究內容方面，企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新投入包含財力投入和人力投入等多個方面，但本文僅側重對其中的財力投入即研發(fā)投入費用進行研究，缺少更加全面和深入的分析。在實證數(shù)據(jù)方面，增值稅稅率的最近一次調整是在2019年4月，而可觀測到的企業(yè)數(shù)據(jù)只截止到2020年上半年，可供研究的數(shù)據(jù)不多，此時的政策效應可能也尚未得到充分發(fā)揮。

2相關概念與理論基礎2.1增值稅增值稅由傳統(tǒng)的商品稅發(fā)展而來，是按照某一比率對流通中的應稅商品、服務或勞務所創(chuàng)造的新增價值征收的一種稅，計算應納稅額的這一比率就是增值稅稅率。由于只對增值部分征稅，增值稅能夠有效解決傳統(tǒng)流轉稅重復征稅的問題，體現(xiàn)合理負擔原則，有利于促進專業(yè)化生產、保障稅源、穩(wěn)定財政收入，因此被世界上眾多國家采納和使用。目前世界范圍內已有超過170個國家和地區(qū)開設增值稅，但是在增值稅稅率結構方面并未完全統(tǒng)一。以歐盟國家為代表的傳統(tǒng)增值稅多采用多檔稅率，標準稅率較高；以亞太經合組織成員為代表的現(xiàn)代增值稅模式主要表現(xiàn)為單一稅率結構，標準稅率較低[23]。從增值稅的設置原理來看，合理實施的增值稅應該是普遍征收、在商品流通環(huán)節(jié)道道征稅，因此具有保持“稅收中性”的特性，即增值稅的開征和變化不會對市場經濟的正常運行造成干擾。但實踐中由于稅率差異和稅收減免等因素，增值稅的實施和變動會產生收入效應和替代效應，即因課稅帶來商品價格的變動影響納稅人既定收入的購買力，或使其選擇其他商品進行替代，使得納稅人的經濟行為發(fā)生改變。為了更好地發(fā)揮增值稅的中性作用、提高稅收效率，未來增值稅改革應該是朝著簡化稅率結構、拓寬稅基、縮小減免范圍的方向推進[23]。2.2企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)新有助于提升企業(yè)的生存能力、市場價值和競爭優(yōu)勢，是企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的內生動力。企業(yè)創(chuàng)新就是企業(yè)根據(jù)社會經濟發(fā)展趨勢,為了生產和經營與市場需求相適應的商品和服務而在經營管理各個層面上進行的創(chuàng)造和革新，涉及戰(zhàn)略創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、技術創(chuàng)新等方面[26]。作為企業(yè)創(chuàng)新活動的重要來源和創(chuàng)新成功與否的關鍵因素，本文所闡述的創(chuàng)新主要是指企業(yè)以科學研究與試驗發(fā)展（ResearchandDevelopment，R&D，中文簡稱“研發(fā)”）為主要環(huán)節(jié)的技術創(chuàng)新。國家統(tǒng)計局對R&D的規(guī)范性文件中指出，研發(fā)是指為增加知識存量以及根據(jù)現(xiàn)有知識創(chuàng)造新應用而進行的系統(tǒng)性、創(chuàng)造性工作，包括基礎研究、應用研究和試驗發(fā)展三種類別國家統(tǒng)計局-關于印發(fā)《研究與試驗發(fā)展（R&D）投入統(tǒng)計規(guī)范（試行）》的通知國家統(tǒng)計局-關于印發(fā)《研究與試驗發(fā)展（R&D）投入統(tǒng)計規(guī)范（試行）》的通知2.3理論基礎2.3.1拉弗曲線“拉弗曲線”理論由供給學派代表人物阿瑟·拉弗首次提出，它解釋了稅率和政府稅收收入之間的關系。“拉弗曲線”理論認為，稅率與稅收收入之間呈現(xiàn)類拋物線的關系，當稅率較低時，政府的稅收收入會隨著稅率的升高而提高，但稅收收入并不會無限制地增加。當達到最佳稅率（圖2-1的A點）后，如果繼續(xù)提高稅率，稅收收入不僅不會增加，反而開始減少，進入“稅收禁區(qū)”（圖2-1的陰影部分）。圖2-1：拉弗曲線納稅人的應納稅額由稅率高低和稅基大小共同決定，因此稅率能夠用來衡量稅負的大小，在一定條件下稅收負擔是對稅率高低的一種反映，但同時稅率也是稅收負擔形成的基礎。過高的稅率會提高企業(yè)的經營成本，削弱經濟主體從事經濟活動的積極性，使得投資縮減，大大降低企業(yè)的收入和稅基，反而將減少政府的稅收收入。劉建民[11]等（2020）測算了我國制造業(yè)上市公司2012-2018年的增值稅實際稅負率，指出在當前制造業(yè)的創(chuàng)新投入和績效水平較低的情形下，增值稅稅負會阻礙制造企業(yè)的發(fā)展。近年來，我國也實施了大規(guī)模的減稅降費政策，旨在降低企業(yè)稅費負擔，助力實體經濟發(fā)展，從中可以推斷出我國目前可能處于“稅收禁區(qū)”，稅負水平影響了企業(yè)的發(fā)展。因此，可以用“拉弗曲線”理論來分析增值稅稅率下調對制造業(yè)的影響。2.3.2增值稅的收入效應和替代效應政府課稅會對納稅人產生兩種經濟效應——收入效應和替代效應。增值稅的收入效應是指對某一商品的征稅變動而引起其價格的變化，會改變納稅人既定收入的購買力或消費水平，使得納稅人的消費活動和經濟行為發(fā)生變化。而替代效應則是由于政府對不同商品的征稅差異，導致它們的價格產生不同程度的升降，商品之間的交換比例改變，從而影響到納稅人的經濟決策。增值稅是以商品、服務或勞務為征稅對象的間接稅，某一環(huán)節(jié)的生產商可以通過提高商品價格的方式將產生的稅負轉嫁到下一個流通環(huán)節(jié)中。因此，當政府課征增值稅時，商品的價格可能會相應地上升或下降，從而改變消費者的選擇和效用水平。這種價格變動產生的效應包括兩方面，一方面來源于同等收入對應的購買力水平的變化，也就是在可支配收入保持不變的情況下，由于商品價格的升降導致每一單位收入的購買力減少或增加，使得消費者改變對該商品的需求量和消費量，產生了收入效應。另一方面來源于不同商品間相對價值的變化，即當政府對不同商品采用不同稅收政策時，它們的價格會有不同程度的變化，在效用水平恒定的情況下，納稅人會傾向于以不征稅或低稅商品替代其他商品來滿足效用最大化，也就是產生了替代效應。因此，對一種商品或服務來說，增值稅稅率的下降在理論上會改變商品的價格，并通過價格傳導和稅負轉嫁等方式對各類經濟主體的經濟活動產生影響。

3我國增值稅稅率與制造業(yè)創(chuàng)新投入的現(xiàn)狀分析3.1我國增值稅制度改革歷程2019中國稅務年度報告顯示，2019年我國增值稅收入為77568億元，占稅收收入比重達45.1%國家稅務總局-《2019中國稅務年度報告》該報告的稅收收入包含海關代征進口稅收，不含關稅和船舶噸稅，未扣減出口退稅。增值稅作為我國第一大稅種，是我國財政收入的主要來源。自1979年引入增值稅以來，我國先是確立了較為規(guī)范的生產型增值稅制度，隨后經歷了增值稅轉型和營業(yè)稅改增值稅的試點和推廣，以及現(xiàn)階段調整稅率結構的發(fā)展歷程，增值稅制度日趨成熟和完善。國家稅務總局-《2019中國稅務年度報告》該報告的稅收收入包含海關代征進口稅收，不含關稅和船舶噸稅，未扣減出口退稅表3-1：我國增值稅制度的主要改革歷程階段改革內容成效增值稅制度的確立和規(guī)范1979年引進增值稅正式確立增值稅制度1994年1月1日起施行《中華人民共和國增值稅暫行條例》和《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》增值稅轉型和擴圍2009年1月1日起執(zhí)行《關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》實現(xiàn)生產型增值稅向消費型增值稅的轉變，全面推廣實施“營改增”2012年1月1日起在上海實施交通運輸、現(xiàn)代服務業(yè)營業(yè)稅改增值稅試點2016年5月1日起執(zhí)行《關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》增值稅稅率結構的調整2017年7月1日起執(zhí)行《關于簡并增值稅稅率有關政策的通知》，取消13%的增值稅稅率，將四檔稅率調整為三檔簡并增值稅稅率結構，降低稅率2018年5月1日起執(zhí)行《關于調整增值稅稅率的通知》，將三檔稅率下調至16%、10%和6%2019年《政府工作報告》提出將三檔稅率進一步下調至13%、9%和6%根據(jù)國家稅務總局公布的數(shù)據(jù)，近年來我國實施的大規(guī)模減稅降費措施成效顯著。2017年我國減稅降費約1萬億元，2018年約1.3萬億元，其中5月起施行的下調增值稅稅率新增減稅約2700億元；2019年累計新增減稅降費超2萬億元，占GDP比重的超過2%；2020年繼續(xù)執(zhí)行下調增值稅稅率和社會保險費率政策，新增減稅超過5000億元，全年為市場主體減負超過2.6萬億元。增值稅減稅作為減稅降費的重頭戲，實現(xiàn)了全鏈條的普惠性稅收優(yōu)惠，切實減輕了企業(yè)生產經營過程中的稅負壓力。2017年起增值稅稅率的三次調整，使制造業(yè)等行業(yè)適用的標準稅率下調了近四分之一，大大降低了微觀主體和宏觀經濟的稅負。有學者統(tǒng)計并測算了我國近年增值稅收入的增長情況，增值稅收入增速從2017年的10.7%降到了2019年的1.3%[21]。圖3-1：我國近年減稅降費規(guī)模（單位：億元）注：相關數(shù)據(jù)通過國家稅務總局網站獲取并整理不考慮零稅率，現(xiàn)行增值稅稅率已由17%、13%、11%、6%調整為13%、9%、6%三檔。然而，在開設增值稅的國家和地區(qū)中約70%都采用較簡化的稅制模式，如實行單一稅率或一檔高稅率配合一檔低稅率，其他以傳統(tǒng)增值稅模式為主的經濟體也在努力簡化稅制。與同樣采用現(xiàn)代增值稅模式的亞太經合組織成員國相比，我國的增值稅稅率結構仍較復雜，且稅率水平偏高[23]。圖3-2：我國增值稅稅率的主要變化十九屆五中全會通過的“十四五”規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議明確提出，要建立現(xiàn)代財稅體制，進一步完善現(xiàn)代稅收制度。增值稅稅率結構的簡化是發(fā)揮增值稅“中性”作用的首要前提，也是現(xiàn)代規(guī)范化增值稅的基本標志。未來，我們仍應繼續(xù)簡并稅率，深化增值稅改革，提高稅收效率，加快推進增值稅立法進程。3.2我國制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀制造業(yè)直接體現(xiàn)了一個國家的生產力水平，是立國之本、興國之器、強國之基。在世界發(fā)達國家中，制造業(yè)是國民經濟的主體，占有著重要份額。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2019年我國工業(yè)增加值占GDP的32%，對經濟發(fā)展有著舉足輕重的作用。然而，制造業(yè)給我國經濟帶來巨大貢獻的同時，也面臨著較重的稅費負擔和創(chuàng)新能力不足的問題。3.2.1稅費負擔重世界銀行聯(lián)合普華永道發(fā)布的《世界納稅指數(shù)2020》顯示，2019年我國的納稅指標排在190個經濟體中的第105位，企業(yè)總體的稅收和繳費負擔率為59.2%，比全球平均水平40%高出近20個百分點，我國企業(yè)稅負總體偏重。中國中小企業(yè)發(fā)展促進中心發(fā)布的《全國企業(yè)負擔調查評價報告》也指出，2017年以來反映總體負擔較重的企業(yè)一直占到40%以上，遠遠多于反映負擔較上年減輕的企業(yè)。圖3-3：全國企業(yè)負擔評價情況注：相關數(shù)據(jù)由中國中小企業(yè)發(fā)展促進中心歷年《全國企業(yè)負擔調查評價報告》整理而得不少學者通過稅率比較和稅負測算，大多認為我國制造業(yè)適用的增值稅稅率過高，行業(yè)稅負較重。理論上，行業(yè)間的增值稅稅率差異給適用最高水平稅率的制造業(yè)帶來一定程度的進銷稅額失衡，加上增值稅抵扣鏈條的不完整，是造成其高稅負的主要原因。而過高的稅負會占用企業(yè)的資金并擠出利潤，不利于制造企業(yè)的發(fā)展。此次降低增值稅稅率將制造業(yè)適用稅率由17%將至13%，是下降幅度最大的行業(yè)之一，大大降低了制造企業(yè)的稅負。據(jù)稅務機關統(tǒng)計，2018年5月降低增值稅稅率后，5-12月全國實現(xiàn)減稅2700億元，其中制造業(yè)減稅約945億元，占減稅總額的35%。因此，通過完善增值稅稅率結構，持續(xù)、較大幅度減輕制造業(yè)負擔，可以使企業(yè)降低經營成本，釋放利潤空間，將更多資源用于技術創(chuàng)新和升級改造上，有利于增強企業(yè)活力和競爭力，推動制造業(yè)從中低端向中高檔發(fā)展。3.2.2創(chuàng)新能力不足在世界知識產權組織（WIPO）公布的《2019年全球創(chuàng)新指數(shù)（GII）》中，2020年中國排名第14位，較2018年的第17位和2017年的第22位分別上升3位和8位，與2019年持平，是唯一進入全球創(chuàng)新指數(shù)前30名的中等收入經濟體。但是，與我國經濟總量排名世界第二相比，我國的創(chuàng)新能力還有待提高。表3-2：全球創(chuàng)新指數(shù)（GII）之中國排名年份排名201529201625201722201817201914202014注：相關數(shù)據(jù)由世界知識產權組織歷年《全球創(chuàng)新指數(shù)》整理而得近年來，我國經濟下行壓力逐漸加大，十九屆五中全會提出要把實施擴大內需戰(zhàn)略同深化供給側結構性改革有機結合起來，制造業(yè)的發(fā)展處于結構調整和優(yōu)化升級的關鍵階段。但是，隨著國際經濟形勢的變化——疫情帶來的全球經濟低迷、貿易保護主義抬頭和美國的科技打壓，我國制造業(yè)的發(fā)展面臨著嚴峻的形勢，中興、華為的斷芯之痛，充分暴露了我國制造業(yè)缺乏自主創(chuàng)新能力、在核心制造環(huán)節(jié)及關鍵技術上“卡脖子”的問題，揭露了制造業(yè)在技術開發(fā)與技術創(chuàng)新上的短板。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的《2019年全國科技經費投入統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)，2019年我國制造業(yè)研發(fā)投入經費共計13538.5億元，投入強度（研發(fā)投入經費與營業(yè)收入之比）為1.45%，低于全國2.23%的水平國家統(tǒng)計局-《2019年全國科技經費投入統(tǒng)計公報》。今年兩會首次將“基礎研究經費投入占研發(fā)經費投入比重”這一指標納入我國的五年規(guī)劃綱要，明確提出到2025年這一比重要達到8%以上。而去年我國這一比重僅為6.16%，和發(fā)達國家相比仍有較大差距。無論是內部的發(fā)展要求還是外部的經濟壓力，都警醒我國制造企業(yè)必須正視并解決整體上“大而不強”的問題，提高創(chuàng)新能力，實現(xiàn)轉型升級和真正的趕超，將我國目前的“中國制造”轉變?yōu)椤爸袊窃臁?。國家統(tǒng)計局-《2019年全國科技經費投入統(tǒng)計公報》3.3增值稅影響制造業(yè)創(chuàng)新投入的機制分析一般來說，減稅可以通過降低投資成本等直接渠道以及改善企業(yè)現(xiàn)金流等間接渠道促進研發(fā)創(chuàng)新。3.3.1成本和利潤角度企業(yè)在生產經營過程中需要購入相應原材料、機器設備和技術服務等，雖然增值稅是價外稅，理論上能夠通過商品的銷售價格將稅負轉嫁給下游企業(yè)或消費者，但實踐中能完全實現(xiàn)稅負轉嫁的往往只有議價能力強的企業(yè)，大部分制造企業(yè)仍然承擔了增值稅稅負。另一方面，我國長期實行多檔增值稅稅率，制造業(yè)適用最高一檔稅率，而與其緊密關聯(lián)的交通運輸業(yè)、技術服務業(yè)適用較低檔的優(yōu)惠稅率，當制造企業(yè)購進上述服務用于產品的生產時，其進項稅額便無法得到完全抵扣，實際上又承擔了一定程度的增值稅。2018年5月以前，制造業(yè)的銷項稅率和進項稅率之間存在6個百分點或11個百分點的差距，目前已縮小至4個百分點或7個百分點。因此，降低增值稅稅率、簡并稅率檔次，縮小制造業(yè)與其配套服務業(yè)的稅率差異，有利于縮小制造業(yè)進銷項稅比例，降低制造企業(yè)的增值稅稅負和研發(fā)的稅收成本，擴大“利潤空間”，促進企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新[1]。3.3.2現(xiàn)金流角度企業(yè)技術創(chuàng)新是一個持續(xù)時間長且風險較高的過程，融資約束是影響企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的關鍵因素，而現(xiàn)階段制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投資主要仍依賴于內部現(xiàn)金流[27]。從征收環(huán)節(jié)來看，增值稅是道道征收的一種流轉稅，在企業(yè)生產過程中已經開始征收，理論上，無論稅負最終是否實現(xiàn)完全轉嫁，降低增值稅稅率都會直接減少企業(yè)的現(xiàn)金流出，有效緩解企業(yè)資金周轉壓力，在一定程度上使企業(yè)增加用于研發(fā)創(chuàng)新的資金投入。其次，下調增值稅稅率帶來的稅負下降可以緩解企業(yè)的融資約束，同時減少未來現(xiàn)金流的不確定性，降低企業(yè)過分依賴外源資金進行研發(fā)投資的風險，提高企業(yè)應對研發(fā)創(chuàng)新過程中潛在風險的能力[3]。稅負的降低還可以在一定程度上減緩企業(yè)的政府尋租行為，使企業(yè)得以將更多經費和精力投入到研發(fā)創(chuàng)新活動中[28]，實現(xiàn)以創(chuàng)新驅動發(fā)展。

4實證分析基于上述理論背景，本文的實證分析部分將以滬深上市制造業(yè)企業(yè)自2017年上半年至2020年上半年的7個半年度財務數(shù)據(jù)作為研究樣本，通過回歸估計增值稅稅率的下調對制造業(yè)創(chuàng)新投入的影響，并進行基于企業(yè)規(guī)模大小的異質性分析。4.1數(shù)據(jù)和模型4.1.1數(shù)據(jù)的選取和處理2018年5月1日起，國務院將制造業(yè)等行業(yè)的增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業(yè)及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%。2019年4月1日起又將原16%稅率調整為13%，原10%稅率調整為9%。本文研究的是增值稅稅率的下調對制造業(yè)創(chuàng)新投入的影響，由于上市公司的研發(fā)投入費用每半年公布一次，為了避免回歸結果的偶然性、提高研究結論的可靠性，本文以滬深A股上市的制造業(yè)企業(yè)為樣本，選取樣本期間為2017上半年至2020年上半年共7個半年度的財務數(shù)據(jù)，并且借鑒主流研究的做法，對數(shù)據(jù)作如下處理：（1）剔除*ST、ST企業(yè)；（2）剔除缺少重要財務指標數(shù)據(jù)（如企業(yè)總資產、主營業(yè)務收入、研發(fā)投入費用等）的企業(yè)；（3）剔除資產總額小于0、資不抵債的企業(yè)；（4）將2017上半年至2020年上半年依次標為1-7的時期段，剔除數(shù)據(jù)不足7個時間序列的企業(yè)。最終保留917家企業(yè)共6419條平衡面板數(shù)據(jù)，相關數(shù)據(jù)自國泰安數(shù)據(jù)庫和Wind數(shù)據(jù)庫整理而得。4.1.2模型設定增值稅稅率下調是由國家規(guī)定并且在全國所有行業(yè)范圍內實施的，沒有進行試點，因此該政策可以被視作是外生的。故本文建立以下雙向固定效應模型進行回歸分析：LnRDSpendit=α+β0VATit+γXit+μi+ηt+ξit其中，被解釋變量LnRDSpendit是企業(yè)研發(fā)投入費用的對數(shù)。核心解釋變量VATit是企業(yè)當期適用的增值稅標準稅率，Xit為一系列可能直接影響企業(yè)研發(fā)投入的控制變量，i和t分別表示個體和時間，μi表示個體效應，ηt表示時間效應，ξit為隨機誤差項。4.1.3變量說明及描述性統(tǒng)計4.1.3.1被解釋變量LnRDSpendit：參照袁建國等（2018）[16]的做法，采用企業(yè)研發(fā)投入費用的自然對數(shù)表示企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入的強度。4.1.3.2核心解釋變量VATit：制造業(yè)主要適用增值稅最高一檔即標準稅率，為便于研究，本文將標準稅率作為衡量增值稅稅率下調的指標。由于稅率的兩次下調分別是在2018年5月和2019年4月，而樣本為半年度數(shù)據(jù)，考慮到企業(yè)對政策的反應具有一定時滯性，因此本文對稅率的適用期進行模糊處理，即認為2018年上半年及以前采用17%稅率，2018年下半年和2019年上半年采用16%稅率，2019年下半年及之后采用13%稅率。4.1.3.3控制變量Xit：參照袁建國等（2018）[16]的做法，本文對企業(yè)的資產規(guī)模、償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力、企業(yè)年齡和現(xiàn)金流水平等進行了控制：（1）資產規(guī)模（Size），為企業(yè)報告期的總資產對數(shù)；（2）資產負債率（LEV），為企業(yè)報告期的負債總額與資產總額之比；（3）固定資產比率（PPE），為企業(yè)報告期的固定資產與總資產之比；（4）總資產周轉率（AT），為企業(yè)當期營業(yè)收入與平均資產總額之比；（5）總資產凈利率（ROA），為企業(yè)當期凈利潤與平均資產總額之比；（6）營業(yè)收入增長率（IR），為企業(yè)當期營業(yè)收入增長額與上期營業(yè)收入總額之比；（7）企業(yè)年齡（Age），用報告期減去企業(yè)成立日期表示；（8）現(xiàn)金流（CF），用經營活動產生的現(xiàn)金流量金額（億元）表示。另外模型中還加入了時間固定效應變量。相關變量的描述如表4-1所示，所有變量的觀測值均為6419個。表4-1：變量的描述性統(tǒng)計變量名稱平均值方差最小值最大值增值稅稅率（VAT）15.571431.6783221317研發(fā)投入費用對數(shù)（LnRDSpend）17.555851.4050687.76405425.18147資產規(guī)模（Size）22.174521.25977119.4462927.46772資產負債率（LEV）0.35908570.16913930.01625350.9357729固定資產比率（PPE）0.21069450.12208560.0029160.7836156總資產周轉率（AT）0.03542250.0281133-0.03103810.4364082總資產凈利率（ROA）0.35682380.19513570.00418971.95589營業(yè)收入增長率（IR）0.17548270.3323844-0.94174147.621392成立年限（Age）19.500865.791871564現(xiàn)金流（CF）3.95142519.656-330.4753461.42764.2基準回歸對于平衡面板數(shù)據(jù)，本文首先進行了混合OLS估計，結果如表4-2的列（1）所示，VAT的系數(shù)為-0.0576并在1%的水平上顯著，表明高增值稅稅率可能對制造企業(yè)創(chuàng)新投入產生抑制作用。但是混合OLS模型的結果并不穩(wěn)健，因此繼續(xù)控制個體效應即采用固定效應模型進行回歸，列（2）給出了僅包含了核心解釋變量VAT的結果，其系數(shù)同樣顯著為負。列（3）為加入了其它控制變量和時間固定效應后的結果，核心解釋變量VAT的系數(shù)仍通過了1%的顯著性檢驗，其系數(shù)為-0.0373，表明增值稅稅率下降對制造業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入具有促進作用，即增值稅稅率越低，制造企業(yè)用于研發(fā)創(chuàng)新的投入越多。該結果基本符合前述的理論分析。其他控制變方面，Size、ROA、CF的系數(shù)在1%的置信水平上顯著為正，表明企業(yè)規(guī)模越大、利用全部資產獲利的能力越強、經營活動中產生的現(xiàn)金流越多，其用于研發(fā)創(chuàng)新的投入也越多。LEV的系數(shù)也通過了10%的顯著性檢驗，但系數(shù)為負，說明較高的債務比例不利于企業(yè)加大研發(fā)創(chuàng)新投入。而PPE、AT、IR和Age的系數(shù)不顯著，表明企業(yè)的固定資產規(guī)模、總資產周轉率、營業(yè)收入增長率和成立年限對樣本企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入的影響不明顯。表4-2：回歸結果(1)(2)(3)(5)(6)VAT-0.0576***-0.0850***-0.0373***-0.0227**-0.0413***(0.00796)(0.00394)(0.00674)(0.0108)(0.00815)Size0.820***0.677***0.581***0.718***(0.0137)(0.115)(0.213)(0.135)LEV0.0454-0.301*0.0962-0.482***(0.0974)(0.173)(0.432)(0.168)PPE-0.542***0.228-0.01450.300(0.111)(0.250)(0.372)(0.310)AT2.074***-0.6231.453-1.141***(0.581)(0.409)(0.936)(0.432)ROA0.441***1.136***0.967**1.183***(0.106)(0.191)(0.397)(0.207)IR0.05140.0187-0.01040.0295(0.0378)(0.0298)(0.0562)(0.0318)Age-0.00732***0.01520.0637***0.00160(0.00191)(0.0168)(0.0239)(0.0210)CF0.00206**0.00122***0.0003370.00121***(0.000816)(0.000404)(0.0164)(0.000405)時間效應不控制不控制控制控制控制_cons-0.0391**18.88***2.507**3.165**1.995**(0.299)(0.0613)(2.404)(4.296)(2.852)N64196419641915124907R20.5650.1040.1950.2790.175注：***、**、*分別代表1%、5%、10%的置信水平，括號內為標準誤。4.3異質性分析稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新投入的激勵效應受到多種因素影響，其中大部分學者從廠商特征的角度出發(fā)，探討稅收優(yōu)惠政策對不同特征企業(yè)創(chuàng)新投入的影響效果。在企業(yè)規(guī)模類型方面，伍紅等（2019）[12]以高端制造業(yè)A股上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)固定資產加速折舊的稅收優(yōu)惠對研發(fā)創(chuàng)新財力投入的激勵效果在大中企業(yè)中更為顯著。而毛捷等（2020）[17]通過研究發(fā)現(xiàn)“營改增”對中小企業(yè)創(chuàng)新的激勵效應比大型企業(yè)顯著。考慮到稅收政策對不同規(guī)模企業(yè)的影響可能不同，本文進一步對樣本按企業(yè)規(guī)模大小進行異質性分析。根據(jù)現(xiàn)行中小企業(yè)劃型標準，本文將2017年主營業(yè)務收入≥40000萬元且期末從業(yè)人數(shù)≥1000人的企業(yè)劃分為大型企業(yè)，其余均劃為中小型企業(yè)，最終把樣本分為701家大型企業(yè)和216家中小型企業(yè)。表4-2的列（5）和列（6）分別展示了中小型企業(yè)和大型企業(yè)的回歸結果。其中解釋變量VAT的系數(shù)均顯著為負，表明增值稅稅率下調對大型企業(yè)和中小型企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新投入都起到了正向激勵作用，但大型企業(yè)系數(shù)的絕對值（0.0413）明顯高于中小型企業(yè)（0.0227），說明政策對大型企業(yè)產生了更強烈的沖擊，增值稅稅率對不同企業(yè)的影響呈現(xiàn)較強的異質性。這可能是因為大型企業(yè)本身具有更大的業(yè)務量，需要大規(guī)模購進生產原料、機器設備和其他服務，銷售額也比中小型企業(yè)高，稅基更大，因此增值稅稅率下調能為大型企業(yè)帶來更大的減稅效應，使其能節(jié)省更多資金進行研發(fā)創(chuàng)新投資。而相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)由于自身規(guī)模相對較小，往往面臨更大的經營困難，如融資成本更高、生產資料的議價能力更弱、創(chuàng)新能力偏弱、利潤空間較小等，在這種情況下，增值稅稅率下調對中小企業(yè)的稅負及其所帶來的成本和利潤的變化可能并不明顯，對現(xiàn)金流壓力的緩解程度較小，因此對小企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入的激勵作用不顯著。

5結論與展望5.1結論經過分析，目前我國增值稅“13%+9%+6%”的三檔稅率結構仍較復雜，稅率水平也偏高。行業(yè)間稅率水平的差異、一般納稅人和小規(guī)模納稅人的區(qū)分使得我國增值稅抵扣鏈條未能徹底打通，進一步加重了制造企業(yè)的稅負。較高的稅負水平不利于制造企業(yè)實現(xiàn)轉型升級、推動高質量發(fā)展，也影響制造強國戰(zhàn)略的實施。根據(jù)回歸結果，本文認為我國近年來分階段下調增值稅稅率在一定程度上促進了制造企業(yè)加大對創(chuàng)新投入的力度，即增值稅稅率越低，企業(yè)用于研發(fā)創(chuàng)新的支出會越多。相比中小型企業(yè)，該政策對大型企業(yè)的創(chuàng)新激勵效應更加顯著。5.2建議從激勵企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的角度來看，我國下調增值稅稅率具有良好的經濟效應。對此提出以下建議：（1）在增值稅稅率結構方面，可在維持現(xiàn)行降低稅率政策的基礎上，將三檔稅率結構作為過渡階段，科學測算增值稅稅率對微觀經濟主體的影響，在充分考慮財政承受能力尤其是地方財政收支的前提下，穩(wěn)步降低各檔稅率，逐步推進增值稅稅率向“一檔標準稅率+一檔低稅率”轉變，簡并增值稅稅率結構。（2）在抵扣范圍方面，縮小不同行業(yè)間的稅率水平差異，重點縮小制造業(yè)與其配套的交通運輸業(yè)、服務業(yè)間的稅率差異，打通增值稅抵扣鏈條；出臺相應的配套政策，擴大制造業(yè)的增值稅進項抵扣范圍，降低制造企業(yè)生產成本，釋放企業(yè)活力。（3）在稅收優(yōu)惠方面，建議逐步縮小增值稅優(yōu)惠范圍，減少在中間環(huán)節(jié)的減免稅，將稅收優(yōu)惠控制在終端消費環(huán)節(jié)，確保稅收優(yōu)惠不會扭曲正常的經濟行為，發(fā)揮增值稅的稅收中性作用，為制造業(yè)的高質量發(fā)展提供動力。（5）在法制層面，加快增值稅立法進程，規(guī)范增值稅的稅率、征稅范圍和優(yōu)惠政策等稅制要素，完善現(xiàn)代稅收制度，降低納稅人的納稅風險，為制造業(yè)的長遠發(fā)展提供制度保障。5.3需要進一步研究的問題本文僅對企業(yè)創(chuàng)新投入中的研發(fā)投入費用進行了研究，缺少對人力投入等方面的全面分析，而且數(shù)據(jù)的選取只截至到2020年6月份，此時的政策效應可能也尚未得到充分發(fā)揮，實證結論可能存在一定偶然性。另外，本文僅在理論部分分析了增值稅稅率影響制造業(yè)創(chuàng)新投入的作用機理，并未對該部分內容進行實證檢驗。因此，有關增值稅稅率下調對制造企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入的影響，未來的研究還需要繼續(xù)觀測這一政策的中長期影響，利用更豐富的數(shù)據(jù)檢驗其經濟效應的穩(wěn)定性，進一步實證研究其中的作用機制，并對企業(yè)的其他創(chuàng)新投入項目如人力投入進行深入分析，不斷豐富和完善該研究問題。

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