農(nóng)光互補光伏分布式發(fā)電項目

農(nóng)光互補光伏分布式發(fā)電項目18306財務(wù)評價與社會效果分析1.1概述本工程項目資本金按20%，其余80%按銀行貸款，貸款利率暫按國內(nèi)現(xiàn)行五年期及以上貸款利率6.15%考慮。1.2財務(wù)評價1.2.1評價依據(jù)國家發(fā)展改革委、建設(shè)部發(fā)改投資[2006]1325號文頒布實施的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）、風(fēng)電場經(jīng)濟評價軟件；國家現(xiàn)行建設(shè)項目的財稅政策及相關(guān)規(guī)定。1.2.2基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1.2.2.1投資概算：詳見總估算表。1.2.2.2主要原始數(shù)據(jù)本期工程成本費用計算的主要參數(shù)按已建項目的統(tǒng)計值、設(shè)計計算值或行業(yè)規(guī)定考慮。生產(chǎn)期：25年定員：10人人工年平均工資：6萬元折舊年限：15年基準(zhǔn)收益率：5%1.2.3發(fā)電效益計算1.2.3.1發(fā)電收入本項目作為電網(wǎng)內(nèi)獨立核算的發(fā)電項目進行財務(wù)評價。發(fā)電收入=上網(wǎng)電量×電價本項目按照含增值稅上網(wǎng)電價1.25元/kWh（持續(xù)15年）測算各項財務(wù)指標(biāo)。本項目為內(nèi)資項目，按照2009年1月1日實施的《中華人民共和國增值稅暫行條例》（國務(wù)院令第538號）和相關(guān)增值稅實施細(xì)則的規(guī)定，本項目企業(yè)采購固定資產(chǎn)繳納增值稅可從銷項稅中抵扣。根據(jù)《條例》規(guī)定實際可抵扣金額按實際發(fā)生增值稅發(fā)票額計算，由于本階段工程投資存在較大不確定性，暫按設(shè)備購置費總價作為計算基數(shù)，稅率按17%進行測算。1.2.3.2稅金及稅收優(yōu)惠該工程繳納的稅金包括增值稅、銷售稅金附加、所得稅。根據(jù)財稅[2001]198號《關(guān)于部分資源綜合利用及其它產(chǎn)品增值稅政策問題的通知》該項目增值適應(yīng)稅率為17%，銷售稅金附加包括城市維護建設(shè)稅和教育費附加，分別按增值稅的7%和3%計征，所得稅稅率為25%。根據(jù)公共基礎(chǔ)設(shè)施項目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄（2008年版）“由政府投資主管部門核準(zhǔn)的太陽能發(fā)電新建項目”條件的，自項目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬年度起，第一至第三年免征所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。1.2.4.3利潤及分配發(fā)電利潤=發(fā)電收入-發(fā)電成本-銷售稅金及附加稅后利潤=發(fā)電利潤-所得稅稅后利潤提取法定公積金10%，剩余部分為可分配利潤，再扣除應(yīng)付利潤即為未分配利潤。經(jīng)計算，年平均利潤總額為676.88萬元，年平均所得稅165.08萬元。年平均息稅前利潤為1015萬元。1.2.5清償能力分析償債能力分析采用等額還本利息照付的還款方式，還款期為15年，寬限期2年。1.2.5.1償債能力指標(biāo)具體指標(biāo)見附表1.2.5.2資產(chǎn)負(fù)債率由資產(chǎn)負(fù)債表可見，項目在期初資產(chǎn)負(fù)債率較高，最高達到80%，此后逐年遞減，負(fù)債呈逐年下降趨勢，該項目具有較強的償債能力。各年的資產(chǎn)負(fù)債情況詳見附表資產(chǎn)負(fù)債表。1.2.6財務(wù)生存能力分析項目計算期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量及累計盈余資金基本均為正值，具有足夠的凈現(xiàn)金流量維持項目的正常運營，結(jié)果表明，自工程投運后資金收支保持平衡且有盈余，可以保證項目財務(wù)的可持續(xù)性。詳見附表財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表。1.2.7盈利能力分析本項目生產(chǎn)期為25年，計算期內(nèi)基準(zhǔn)收益率按5%，上網(wǎng)電價按1.25元/kWh測算財務(wù)指標(biāo)。測算得：本項目全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）為10.70%，項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率9.82%，全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）為4225.75萬元，投資回收期（所得稅后）為11.65年（含建設(shè)期）。詳見附表項目投資財務(wù)現(xiàn)金流量表及項目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表。1.2.8敏感性分析根據(jù)本工程的具體情況，對投資、發(fā)電量（負(fù)荷）和運行成本3個因素在±10%變化幅度下單因素敏感性分析，計算結(jié)果詳見附表敏感性分析表。1.2.9潛在的經(jīng)濟收益1997年12月，160個國家在日本京都簽署通過了聯(lián)合國氣候變化框架公約《京都議定書》?！毒┒甲h定書》同時約定了三個基于市場的彈性機制，其中之一即為清潔發(fā)展機制（CleanDevelopmentMechanism簡稱CDM）。本工程為利用可再生能源發(fā)電，符合《京都議定書》約定的條件，如能在聯(lián)合國CDM執(zhí)行理事會成功注冊，就可以將二氧化碳的減排量以≥10歐元/噸的價格出售給發(fā)達國家，粗算此項收入約為400萬元（人民幣）/年。1.2.10綜合經(jīng)濟評價從本項目的財務(wù)評價看，具有較好的盈利能力和償債能力，總的財務(wù)指標(biāo)較好，財務(wù)評價可行。1.3財務(wù)評價表（1）財務(wù)指標(biāo)匯總表（2）投資計劃與資金籌措表（3）總成