資產(chǎn)配置模版(新人訓(xùn))

理財(cái)基礎(chǔ)理——資產(chǎn)配置0/41目錄1231、什么是資產(chǎn)配置一、什么是資產(chǎn)配置2、資產(chǎn)配置理論形成一、什么是資產(chǎn)配置400年前《堂吉訶德》：“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里?！?921年，《華爾街日報(bào)》：25%債券、25%優(yōu)先股、25%普通股，25%投機(jī)性證券。1959年，馬科維茨《資產(chǎn)組合選擇》，試圖分析家庭和企業(yè)在不確定的條件下，如何支配金融資產(chǎn)，使財(cái)富得到最適當(dāng)?shù)耐顿Y，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。4/413、資產(chǎn)配置的重要性“資產(chǎn)配置理論”在1990年獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，是一種分散組合的投資方法。資產(chǎn)配置是所有影響投資收益因素中最重要的因素。一、什么是資產(chǎn)配置5/41資產(chǎn)配置（投資組合）的效應(yīng)收益風(fēng)險(xiǎn)投資組合（A+B+C+D）二級市場投資(C)現(xiàn)金管理類投資(A)權(quán)益類投資(D)固定收益類產(chǎn)品投資(B)資產(chǎn)配置的理論表明，不同投資的項(xiàng)目組合可以分散一些非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)確定的情況下，投資組合可以將收益最大化。在一定收益下，投資組合是風(fēng)險(xiǎn)最小化的選擇。6/41資產(chǎn)配置實(shí)例—全球富裕人群4、專業(yè)化是理財(cái)顧問的必然要求一、什么是資產(chǎn)配置產(chǎn)品階段資產(chǎn)配置理財(cái)服務(wù)目錄1239/41生命周期理論貨幣時(shí)間價(jià)值理論資產(chǎn)配置的理論依據(jù)1、資產(chǎn)配置的理論基礎(chǔ)——生命周期理論二、資產(chǎn)配置相關(guān)理論1、資產(chǎn)配置的理論基礎(chǔ)——生命周期理論二、資產(chǎn)配置相關(guān)理論單身期租賃房屋日常支出投資積累購買房屋子女出生子女教育風(fēng)險(xiǎn)保障投資儲(chǔ)蓄家庭成熟期投資儲(chǔ)蓄養(yǎng)老準(zhǔn)備財(cái)富傳承退休養(yǎng)老期財(cái)務(wù)安全制定遺囑設(shè)立信托

2、資產(chǎn)配置的理論基礎(chǔ)——貨幣時(shí)間價(jià)值理論今天一年后二、資產(chǎn)配置相關(guān)理論13/41貨幣時(shí)間價(jià)值理論—恐怖的通脹數(shù)據(jù)采集來自：中國統(tǒng)計(jì)局1980年至2012年-“****年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)“全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平指數(shù)”

以及統(tǒng)計(jì)局適時(shí)公告2013年9月CPI同比上漲3.1%，環(huán)比漲幅約在0.8%

。14/41通貨膨脹就像無形的小偷，不斷偷走我們的資產(chǎn)。長期下來，被侵蝕的資產(chǎn)大得嚇人。

過去30年間，中國年均通脹率高達(dá)5.7%。假設(shè)5%通脹率，30年后資產(chǎn)被侵蝕78.5%，只剩21.5%。今天的100萬10年后剩59.87萬30年后剩21.46萬20年后剩35.85萬圖：5%通脹率下，30年后資產(chǎn)被侵蝕78.5%貨幣時(shí)間價(jià)值理論—恐怖的通脹72法則15/41貨幣時(shí)間價(jià)值理論—復(fù)利的魅力要享受這樣的“魅力”，穩(wěn)定長期的投資回報(bào)率是前提！一百萬VS一分錢以“日100%”的復(fù)利計(jì)算A、B、C是同事，每年的結(jié)余差不多都是10萬元錢左右。25歲開始投資每年年末投資10萬元年化收益10%35歲開始投資每年年末投資10萬元年化收益10%25歲開始存錢每年年末存入10萬元年化收益3.5%65歲時(shí)4426萬1645萬845萬16/41安全性流動(dòng)性收益性平衡17/41理財(cái)標(biāo)的收益性安全性流動(dòng)性銀行理財(cái)?shù)透吒吖善备叩透咝磐懈吒叩捅ｋU(xiǎn)低高低貴金屬高低高互聯(lián)網(wǎng)金融高低高三維理念美林投資時(shí)鐘理論各階段產(chǎn)品類別收益類Ⅰ衰退：債券>現(xiàn)金>大宗商品；股票>大宗商品Ⅱ復(fù)蘇：股票>債券>現(xiàn)金>大宗商品Ⅲ過熱：大宗商品>股票>現(xiàn)金/債券Ⅳ滯脹：現(xiàn)金>債券>大宗商品/股票目錄123最合理穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)分配方式標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖21/41家庭資產(chǎn)配置象限圖三、資產(chǎn)配置方案貨幣基金活期存款家庭資產(chǎn)配置象限圖三、資產(chǎn)配置方案康樂無憂百萬身價(jià)雙十原則家庭資產(chǎn)配置象限圖三、資產(chǎn)配置方案P2P信托/有限合伙保值的錢家庭資產(chǎn)配置象限圖三、資產(chǎn)配置方案股票基金股權(quán)私募讓錢生錢家庭資產(chǎn)配置象限圖三、資產(chǎn)配置方案客戶階段現(xiàn)金管理固定收益類保障類浮動(dòng)收益類海外資產(chǎn)類公益類客戶體驗(yàn)A××××××B√×××××C√√××××D√√√×××E√√√√××F√√√√√×G√√√√√√客戶資產(chǎn)配置階段特點(diǎn)建議的配置方案30/41理財(cái)建議解讀常規(guī)資產(chǎn)配置建議基于未來5年生活愿景的資產(chǎn)配置建議31/41常規(guī)的資產(chǎn)配置建議：結(jié)合客戶的年齡，收入穩(wěn)定情況和個(gè)人投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)喜好等因素之上的資產(chǎn)配置建議。主要包括以下內(nèi)容：在投資期限方面，適合客戶的建議在風(fēng)險(xiǎn)偏好方面，適合客戶的建議在投資經(jīng)驗(yàn)方面，適合客戶的建議常規(guī)資產(chǎn)配置建議（三幅圖）——請見下頁圖例常規(guī)資產(chǎn)配置建議32/41常規(guī)資產(chǎn)配置圖例

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