技術(shù)分析的作業(yè)指導(dǎo)書（如投資）

技術(shù)分析的作業(yè)指導(dǎo)書（如投資）TOC\o"1-2"\h\u12835第1章技術(shù)分析基礎(chǔ) 4264631.1技術(shù)分析概述 4246251.2股票市場(chǎng)圖表 4214661.3趨勢(shì)理論與周期分析 4101031.3.1趨勢(shì)理論 415451.3.2周期分析 428295第2章趨勢(shì)線與支撐/阻力分析 5141122.1趨勢(shì)線的繪制與應(yīng)用 5274022.1.1趨勢(shì)線的定義 5108492.1.2趨勢(shì)線的繪制方法 537202.1.3趨勢(shì)線的作用 585062.2支撐與阻力水平的識(shí)別 6313932.2.1支撐與阻力的定義 633692.2.2支撐與阻力的識(shí)別方法 6163242.3趨勢(shì)線與支撐/阻力的相互作用 6220262.3.1趨勢(shì)線與支撐/阻力的協(xié)同作用 67442.3.2趨勢(shì)線與支撐/阻力的突破與反轉(zhuǎn) 6326262.3.3趨勢(shì)線與支撐/阻力的相互轉(zhuǎn)化 6189052.3.4趨勢(shì)線與支撐/阻力在交易策略中的應(yīng)用 63652第3章圖表形態(tài)分析 6274093.1反轉(zhuǎn)形態(tài)分析 6224473.1.1頭肩形態(tài) 7177203.1.2雙頂形態(tài) 7279393.1.3雙底形態(tài) 7173423.1.4V形反轉(zhuǎn) 7135813.2持續(xù)形態(tài)分析 784923.2.1橫盤整理形態(tài) 7323463.2.2旗形形態(tài) 774573.2.3楔形形態(tài) 733353.2.4矩形形態(tài) 7192243.3圖表形態(tài)的測(cè)量目標(biāo) 8205583.3.1反轉(zhuǎn)形態(tài)的測(cè)量目標(biāo) 821453.3.2持續(xù)形態(tài)的測(cè)量目標(biāo) 8141323.3.3測(cè)量目標(biāo)的應(yīng)用 823296第4章技術(shù)指標(biāo)應(yīng)用 8323864.1移動(dòng)平均線及其應(yīng)用 8184964.1.1概述 8274924.1.2計(jì)算方法 8269544.1.3應(yīng)用 8164664.2指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD） 9299484.2.1概述 9260924.2.2計(jì)算方法 9291264.2.3應(yīng)用 9204534.3隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）與相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI） 960024.3.1隨機(jī)指標(biāo)（KDJ） 997904.3.1.1概述 9266054.3.1.2計(jì)算方法 9157094.3.1.3應(yīng)用 9326494.3.2相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI） 10316774.3.2.1概述 10246784.3.2.2計(jì)算方法 105924.3.2.3應(yīng)用 1022990第5章成交量與持倉量分析 10217115.1成交量與價(jià)格關(guān)系 10296475.1.1成交量與價(jià)格正相關(guān) 10270045.1.2成交量與價(jià)格負(fù)相關(guān) 10185245.1.3成交量與價(jià)格震蕩 1110755.2成交量確認(rèn)趨勢(shì)與圖表形態(tài) 11160575.2.1成交量與趨勢(shì) 1178625.2.2成交量與圖表形態(tài) 117675.3持倉量分析及其應(yīng)用 11288215.3.1持倉量與價(jià)格關(guān)系 1189485.3.2持倉量與成交量關(guān)系 11315245.3.3持倉量分析的應(yīng)用 1117049第6章斐波那契理論與應(yīng)用 12251836.1斐波那契數(shù)列與比率 12117906.1.1斐波那契數(shù)列的定義 12250046.1.2斐波那契比率 12316846.2斐波那契回撤與擴(kuò)展 12255556.2.1斐波那契回撤 12187106.2.2斐波那契擴(kuò)展 12163006.3斐波那契時(shí)間分析 12114486.3.1斐波那契時(shí)間周期 12264556.3.2斐波那契時(shí)間比率 125541第7章波浪理論分析 1315167.1波浪理論的基本原理 13170087.1.1波浪的分級(jí) 13102557.1.2波浪的數(shù)浪規(guī)則 1372007.1.3波浪的比例關(guān)系 13117297.2波浪的構(gòu)造與形態(tài) 13227927.2.1推動(dòng)浪的構(gòu)造與形態(tài) 13308977.2.2調(diào)整浪的構(gòu)造與形態(tài) 14120877.3波浪理論的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用 147891第8章量?jī)r(jià)分析 14234028.1量?jī)r(jià)關(guān)系基本原理 14298458.1.1成交量與股價(jià)正相關(guān) 14104178.1.2成交量先于股價(jià)變動(dòng) 1520968.1.3成交量與股價(jià)的背離現(xiàn)象 15179618.2量?jī)r(jià)背離與趨勢(shì)反轉(zhuǎn) 15181888.2.1量?jī)r(jià)背離的概念 15254528.2.2量?jī)r(jià)背離與趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的關(guān)系 157388.3量?jī)r(jià)分析在實(shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用 1545258.3.1識(shí)別趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn) 15319878.3.2判斷股價(jià)突破的有效性 1557918.3.3指導(dǎo)買賣操作 1540478.3.4輔助判斷市場(chǎng)情緒 161937第9章技術(shù)分析綜合應(yīng)用 1652569.1技術(shù)分析工具的綜合運(yùn)用 16303079.1.1趨勢(shì)線與支撐/阻力位 16179859.1.2移動(dòng)平均線 1618659.1.3成交量與相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI） 16162529.1.4布林帶與MACD指標(biāo) 16157309.2技術(shù)分析在投資策略中的應(yīng)用 16180699.2.1趨勢(shì)跟蹤策略 16322649.2.2反轉(zhuǎn)交易策略 1728899.2.3突破交易策略 1710709.3風(fēng)險(xiǎn)管理與資金分配 17177199.3.1止損與止盈 1756009.3.2資金分配 17255419.3.3多元化投資 1722779.3.4定期評(píng)估與調(diào)整 1716846第10章技術(shù)分析在實(shí)戰(zhàn)中的誤區(qū)與對(duì)策 172462010.1技術(shù)分析的常見誤區(qū) 17920710.1.1過度依賴歷史數(shù)據(jù) 171979510.1.2忽視基本面分析 171605110.1.3追求完美指標(biāo) 183255510.1.4盲目跟風(fēng) 181053810.2技術(shù)分析失效的原因 181162410.2.1市場(chǎng)環(huán)境變化 18324010.2.2突發(fā)事件 18484510.2.3市場(chǎng)操縱 18723310.2.4技術(shù)分析本身局限性 182132410.3提高技術(shù)分析實(shí)戰(zhàn)效果的對(duì)策與建議 183245510.3.1結(jié)合基本面分析 182801910.3.2客觀對(duì)待技術(shù)指標(biāo) 182593010.3.3建立完善的交易系統(tǒng) 181142510.3.4保持獨(dú)立思考 19684010.3.5持續(xù)學(xué)習(xí)和總結(jié) 192101010.3.6適當(dāng)關(guān)注市場(chǎng)情緒 19第1章技術(shù)分析基礎(chǔ)1.1技術(shù)分析概述技術(shù)分析是投資領(lǐng)域中一種重要的分析方法，主要通過研究市場(chǎng)行為、價(jià)格和成交量等歷史數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)走勢(shì)。技術(shù)分析的核心思想在于“歷史會(huì)重演”，即市場(chǎng)行為具有趨勢(shì)性和規(guī)律性。本章將詳細(xì)介紹技術(shù)分析的基本原理、應(yīng)用方法及注意事項(xiàng)。1.2股票市場(chǎng)圖表股票市場(chǎng)圖表是技術(shù)分析的主要工具，通過圖表可以直觀地觀察股票價(jià)格、成交量等數(shù)據(jù)的變化。以下是幾種常見的股票市場(chǎng)圖表：（1）K線圖：K線圖又稱蠟燭圖，起源于日本，是技術(shù)分析中最常用的圖表之一。K線圖由實(shí)體、影線、實(shí)體顏色和影線顏色組成，可以反映股票在一段時(shí)間內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。（2）條形圖：條形圖以條形的形式表示一段時(shí)間內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。條形圖的優(yōu)點(diǎn)是直觀、簡(jiǎn)單，便于分析。（3）折線圖：折線圖通過連接各時(shí)間點(diǎn)的收盤價(jià)（或開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)等），形成一條連續(xù)的折線，以反映股票價(jià)格的走勢(shì)。（4）點(diǎn)數(shù)圖：點(diǎn)數(shù)圖以價(jià)格變動(dòng)為基礎(chǔ)，通過計(jì)算價(jià)格變動(dòng)的點(diǎn)數(shù)，將點(diǎn)數(shù)累積起來，形成圖表。點(diǎn)數(shù)圖主要關(guān)注價(jià)格的趨勢(shì)和力度。1.3趨勢(shì)理論與周期分析1.3.1趨勢(shì)理論趨勢(shì)理論認(rèn)為，股票價(jià)格走勢(shì)具有趨勢(shì)性，即股票價(jià)格會(huì)在一定時(shí)間內(nèi)保持上升或下降的態(tài)勢(shì)。趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。（1）主要趨勢(shì)：主要趨勢(shì)是股票價(jià)格長期走勢(shì)的總體方向，通常持續(xù)數(shù)月甚至數(shù)年。（2）次要趨勢(shì)：次要趨勢(shì)是主要趨勢(shì)中的調(diào)整，通常持續(xù)數(shù)周或數(shù)月。（3）短暫趨勢(shì)：短暫趨勢(shì)是次要趨勢(shì)中的波動(dòng)，通常持續(xù)數(shù)天至數(shù)周。1.3.2周期分析周期分析是技術(shù)分析中的一種重要方法，主要研究股票價(jià)格波動(dòng)中的周期性規(guī)律。周期分析認(rèn)為，股票價(jià)格的波動(dòng)受到多種周期的影響，如日周期、周周期、月周期等。通過分析這些周期的波動(dòng)，可以預(yù)測(cè)股票價(jià)格的未來走勢(shì)。周期分析的主要方法包括：（1）傅里葉分析：傅里葉分析是周期分析中的數(shù)學(xué)工具，用于將復(fù)雜的波動(dòng)分解為多個(gè)簡(jiǎn)單的正弦波，從而研究各個(gè)周期的波動(dòng)特性。（2）周期疊加：周期疊加是將多個(gè)周期進(jìn)行疊加，觀察疊加后的波動(dòng)形態(tài)，以判斷股票價(jià)格的走勢(shì)。（3）周期同步：周期同步是指多個(gè)周期在同一時(shí)間點(diǎn)達(dá)到波峰或波谷，此時(shí)股票價(jià)格可能出現(xiàn)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。本章對(duì)技術(shù)分析的基礎(chǔ)知識(shí)進(jìn)行了介紹，包括技術(shù)分析的概述、股票市場(chǎng)圖表和趨勢(shì)理論與周期分析。這些內(nèi)容為后續(xù)深入學(xué)習(xí)技術(shù)分析方法奠定了基礎(chǔ)。第2章趨勢(shì)線與支撐/阻力分析2.1趨勢(shì)線的繪制與應(yīng)用2.1.1趨勢(shì)線的定義趨勢(shì)線是技術(shù)分析中一種重要的圖形工具，用于描述股價(jià)走勢(shì)的大致方向。通過連接股票價(jià)格圖上的多個(gè)低點(diǎn)或高點(diǎn)，可以繪制出上升趨勢(shì)線和下降趨勢(shì)線。2.1.2趨勢(shì)線的繪制方法（1）上升趨勢(shì)線：連接股價(jià)圖上的多個(gè)低點(diǎn)，要求這些低點(diǎn)呈現(xiàn)出逐漸上升的趨勢(shì)。（2）下降趨勢(shì)線：連接股價(jià)圖上的多個(gè)高點(diǎn)，要求這些高點(diǎn)呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢(shì)。2.1.3趨勢(shì)線的作用（1）判斷股價(jià)趨勢(shì)：通過趨勢(shì)線，可以直觀地判斷股價(jià)的長期、中期和短期趨勢(shì)。（2）支撐與阻力預(yù)測(cè)：趨勢(shì)線可以為投資者提供股價(jià)未來可能遇到的支撐和阻力水平。（3）買賣信號(hào)：當(dāng)股價(jià)突破趨勢(shì)線時(shí)，可能預(yù)示著股價(jià)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)，為投資者提供買賣信號(hào)。2.2支撐與阻力水平的識(shí)別2.2.1支撐與阻力的定義支撐是指股價(jià)下跌到一定程度時(shí)，由于投資者買入意愿增強(qiáng)，使得股價(jià)難以進(jìn)一步下跌的位置；阻力是指股價(jià)上漲到一定程度時(shí)，由于投資者賣出意愿增強(qiáng)，使得股價(jià)難以進(jìn)一步上漲的位置。2.2.2支撐與阻力的識(shí)別方法（1）歷史高低點(diǎn)：歷史上的高點(diǎn)和低點(diǎn)往往成為后續(xù)股價(jià)走勢(shì)的支撐和阻力水平。（2）趨勢(shì)線：趨勢(shì)線在股價(jià)走勢(shì)中起到重要的支撐和阻力作用。（3）移動(dòng)平均線：移動(dòng)平均線可以作為股價(jià)的支撐或阻力水平。（4）整數(shù)位、百分比位：股價(jià)整數(shù)位和百分比位（如50%、200%）等也常常作為支撐和阻力水平。2.3趨勢(shì)線與支撐/阻力的相互作用2.3.1趨勢(shì)線與支撐/阻力的協(xié)同作用當(dāng)股價(jià)在上升趨勢(shì)線附近獲得支撐時(shí)，上升趨勢(shì)線對(duì)股價(jià)起到較強(qiáng)的支撐作用；同理，在下降趨勢(shì)線附近遇到阻力時(shí)，下降趨勢(shì)線對(duì)股價(jià)起到較強(qiáng)的阻力作用。2.3.2趨勢(shì)線與支撐/阻力的突破與反轉(zhuǎn)當(dāng)股價(jià)突破趨勢(shì)線時(shí)，可能預(yù)示著股價(jià)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。此時(shí)，投資者應(yīng)密切關(guān)注股價(jià)在突破趨勢(shì)線后，能否在新的支撐或阻力水平上形成有效確認(rèn)。2.3.3趨勢(shì)線與支撐/阻力的相互轉(zhuǎn)化在某些情況下，趨勢(shì)線與支撐/阻力水平可以相互轉(zhuǎn)化。當(dāng)股價(jià)突破原有的支撐或阻力水平時(shí)，原來的支撐水平可能成為新的阻力水平，反之亦然。2.3.4趨勢(shì)線與支撐/阻力在交易策略中的應(yīng)用投資者可以根據(jù)趨勢(shì)線與支撐/阻力的相互作用，制定相應(yīng)的交易策略。例如，在上升趨勢(shì)線附近的支撐位買入，在下降趨勢(shì)線附近的阻力位賣出。同時(shí)要關(guān)注股價(jià)在關(guān)鍵支撐/阻力位的突破情況，及時(shí)調(diào)整交易策略。第3章圖表形態(tài)分析3.1反轉(zhuǎn)形態(tài)分析3.1.1頭肩形態(tài)頭肩形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)，預(yù)示著上升趨勢(shì)即將結(jié)束，下跌趨勢(shì)即將開始。它由左肩、頭部和右肩三個(gè)部分組成。在形成過程中，成交量在頭部區(qū)域達(dá)到峰值，并在右肩形成時(shí)逐漸減少。3.1.2雙頂形態(tài)雙頂形態(tài)出現(xiàn)在價(jià)格上升趨勢(shì)的末端，由兩個(gè)相近的高點(diǎn)組成。雙頂形態(tài)的形成過程中，成交量在第一個(gè)高點(diǎn)時(shí)較大，在第二個(gè)高點(diǎn)時(shí)較小。當(dāng)價(jià)格跌破頸線時(shí)，雙頂形態(tài)確認(rèn)完成。3.1.3雙底形態(tài)雙底形態(tài)是頭肩形態(tài)的鏡像，出現(xiàn)在價(jià)格下跌趨勢(shì)的末端。由兩個(gè)相近的低點(diǎn)組成，成交量在第一個(gè)低點(diǎn)時(shí)較大，在第二個(gè)低點(diǎn)時(shí)較小。當(dāng)價(jià)格突破頸線時(shí)，雙底形態(tài)確認(rèn)完成。3.1.4V形反轉(zhuǎn)V形反轉(zhuǎn)是一種急劇的價(jià)格反轉(zhuǎn)形態(tài)，通常在恐慌性拋售或突發(fā)性利好的情況下出現(xiàn)。V形反轉(zhuǎn)的左側(cè)為下跌趨勢(shì)，右側(cè)為上升趨勢(shì)，成交量在左側(cè)較小，在右側(cè)較大。3.2持續(xù)形態(tài)分析3.2.1橫盤整理形態(tài)橫盤整理形態(tài)表現(xiàn)為價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)波動(dòng)幅度較小，呈現(xiàn)區(qū)間震蕩格局。橫盤整理形態(tài)可能是市場(chǎng)多空雙方力量均衡的體現(xiàn)，成交量在整理期間逐漸減少。3.2.2旗形形態(tài)旗形形態(tài)是一種持續(xù)形態(tài)，通常出現(xiàn)在價(jià)格快速上漲或下跌的過程中。旗形形態(tài)由兩條平行線組成，價(jià)格在旗形內(nèi)部震蕩。成交量在旗形形成過程中逐漸減少。3.2.3楔形形態(tài)楔形形態(tài)是一種持續(xù)形態(tài)，表現(xiàn)為價(jià)格波動(dòng)逐漸收窄。楔形形態(tài)可以分為上升楔形和下降楔形，成交量在楔形形成過程中逐漸減少。3.2.4矩形形態(tài)矩形形態(tài)表現(xiàn)為價(jià)格在兩條平行線之間波動(dòng)，成交量在矩形形成過程中保持相對(duì)穩(wěn)定。當(dāng)價(jià)格突破矩形上沿或下沿時(shí)，矩形形態(tài)完成。3.3圖表形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)3.3.1反轉(zhuǎn)形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)反轉(zhuǎn)形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)通常為形態(tài)的高度或?qū)挾取＠?，頭肩形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)為從頸線到頭部頂點(diǎn)的距離；雙頂和雙底形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)為從頸線到頂部或底部的距離。3.3.2持續(xù)形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)持續(xù)形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)通常為形態(tài)的寬度。例如，旗形形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)為從旗形開始點(diǎn)到突破點(diǎn)的距離；楔形和矩形形態(tài)的測(cè)量目標(biāo)為形態(tài)的高度。3.3.3測(cè)量目標(biāo)的應(yīng)用測(cè)量目標(biāo)可以幫助投資者預(yù)測(cè)價(jià)格未來可能的走勢(shì)，為投資決策提供依據(jù)。但是投資者在實(shí)際操作中應(yīng)結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)和市場(chǎng)環(huán)境，避免單一依賴測(cè)量目標(biāo)。第4章技術(shù)指標(biāo)應(yīng)用4.1移動(dòng)平均線及其應(yīng)用4.1.1概述移動(dòng)平均線（MovingAverage，簡(jiǎn)稱MA）是技術(shù)分析中應(yīng)用最廣泛的一種指標(biāo)，它通過計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)證券價(jià)格的平均值，來反映證券價(jià)格的趨勢(shì)方向和強(qiáng)弱。移動(dòng)平均線能夠有效地濾除價(jià)格短期波動(dòng)的影響，凸顯出價(jià)格的中長期趨勢(shì)。4.1.2計(jì)算方法（1）簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA）：將一定時(shí)期內(nèi)的證券價(jià)格相加，再除以該時(shí)期的天數(shù)，得到簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線。（2）加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）：對(duì)一定時(shí)期內(nèi)的證券價(jià)格賦予不同的權(quán)重，再進(jìn)行平均計(jì)算。4.1.3應(yīng)用（1）判斷趨勢(shì)：當(dāng)證券價(jià)格在移動(dòng)平均線之上時(shí)，表明上升趨勢(shì)；反之，則表明下降趨勢(shì)。（2）支撐與阻力：移動(dòng)平均線往往可以作為價(jià)格波動(dòng)過程中的支撐線和阻力線。（3）交叉信號(hào)：當(dāng)短期移動(dòng)平均線與長期移動(dòng)平均線發(fā)生金叉或死叉時(shí)，可作為買入或賣出的信號(hào)。4.2指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）4.2.1概述指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MovingAverageConvergenceDivergence，簡(jiǎn)稱MACD）是基于移動(dòng)平均線原理的一種技術(shù)指標(biāo)，主要用于研究?jī)r(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)和強(qiáng)度。4.2.2計(jì)算方法（1）計(jì)算短期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）和長期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）。（2）計(jì)算差離值（DIF）：短期EMA長期EMA。（3）計(jì)算差離值的平均數(shù)（DEA）：對(duì)差離值進(jìn)行指數(shù)平滑處理。（4）計(jì)算MACD柱狀圖：DIFDEA。4.2.3應(yīng)用（1）趨勢(shì)判斷：DIF與DEA的交叉情況，可判斷價(jià)格趨勢(shì)。（2）買賣信號(hào)：MACD柱狀圖由負(fù)變正時(shí)，可視為買入信號(hào)；由正變負(fù)時(shí)，可視為賣出信號(hào)。（3）背離判斷：當(dāng)價(jià)格創(chuàng)新高（低）時(shí)，MACD未能同步創(chuàng)新高（低），表明市場(chǎng)可能存在頂（底）背離。4.3隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）與相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）4.3.1隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）4.3.1.1概述隨機(jī)指標(biāo)（StochasticOscillator，簡(jiǎn)稱KDJ）是一種動(dòng)量指標(biāo)，主要用于分析價(jià)格的波動(dòng)情況，以判斷市場(chǎng)的超買或超賣狀態(tài)。4.3.1.2計(jì)算方法（1）計(jì)算K值：一定時(shí)期內(nèi)收盤價(jià)與最低價(jià)的比值。（2）計(jì)算D值：對(duì)K值進(jìn)行3天移動(dòng)平均。（3）計(jì)算J值：3K2D。4.3.1.3應(yīng)用（1）超買與超賣：當(dāng)K值大于80時(shí)，市場(chǎng)可能處于超買狀態(tài)；當(dāng)K值小于20時(shí)，市場(chǎng)可能處于超賣狀態(tài)。（2）買賣信號(hào)：K值與D值金叉或死叉，可視為買入或賣出信號(hào)。4.3.2相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）4.3.2.1概述相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RelativeStrengthIndex，簡(jiǎn)稱RSI）是一種衡量?jī)r(jià)格動(dòng)量的技術(shù)指標(biāo)，主要用于判斷市場(chǎng)超買或超賣狀態(tài)。4.3.2.2計(jì)算方法（1）計(jì)算上漲平均值（AU）和下跌平均值（AD）。（2）計(jì)算RS值：AU/AD。（3）計(jì)算RSI值：100(100/(1RS))。4.3.2.3應(yīng)用（1）超買與超賣：當(dāng)RSI值大于70時(shí)，市場(chǎng)可能處于超買狀態(tài)；當(dāng)RSI值小于30時(shí)，市場(chǎng)可能處于超賣狀態(tài)。（2）買賣信號(hào)：RSI值由超買區(qū)向下穿越70線，或由超賣區(qū)向上穿越30線，可視為買入或賣出信號(hào)。第5章成交量與持倉量分析5.1成交量與價(jià)格關(guān)系成交量是衡量市場(chǎng)活躍程度的重要指標(biāo)，與價(jià)格關(guān)系密切。在技術(shù)分析中，成交量與價(jià)格的關(guān)系可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的持續(xù)性及強(qiáng)度。本節(jié)將詳細(xì)探討成交量與價(jià)格之間的關(guān)系。5.1.1成交量與價(jià)格正相關(guān)通常情況下，價(jià)格上漲時(shí)成交量放大，下跌時(shí)成交量縮小。這種正相關(guān)關(guān)系反映了市場(chǎng)參與者對(duì)價(jià)格變動(dòng)的認(rèn)可程度。當(dāng)價(jià)格上漲，成交量放大，表明買方力量占據(jù)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)情緒樂觀；反之，價(jià)格下跌，成交量縮小，表明賣方力量占據(jù)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)情緒悲觀。5.1.2成交量與價(jià)格負(fù)相關(guān)在某些情況下，成交量與價(jià)格呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。即價(jià)格上漲時(shí)成交量縮小，下跌時(shí)成交量放大。這種情況下，市場(chǎng)可能存在一定的分歧，投資者需密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，警惕趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。5.1.3成交量與價(jià)格震蕩在價(jià)格震蕩過程中，成交量往往表現(xiàn)為不規(guī)則波動(dòng)。此時(shí)，投資者需要結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)，分析市場(chǎng)多空力量對(duì)比，以判斷價(jià)格未來的走勢(shì)。5.2成交量確認(rèn)趨勢(shì)與圖表形態(tài)成交量在確認(rèn)趨勢(shì)及圖表形態(tài)方面具有重要作用。通過分析成交量的變化，投資者可以更好地把握市場(chǎng)趨勢(shì)及圖表形態(tài)的可靠性。5.2.1成交量與趨勢(shì)成交量可以用來確認(rèn)趨勢(shì)的持續(xù)性。在上升趨勢(shì)中，成交量放大表明買方力量增強(qiáng)，趨勢(shì)有望延續(xù)；在下降趨勢(shì)中，成交量放大表明賣方力量增強(qiáng)，趨勢(shì)有望持續(xù)。當(dāng)成交量與趨勢(shì)方向不一致時(shí)，投資者需警惕趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。5.2.2成交量與圖表形態(tài)成交量在圖表形態(tài)分析中也具有重要意義。例如，頭肩頂形態(tài)中，左肩和頭部之間的成交量通常較大，而右肩的成交量相對(duì)較小，這有助于確認(rèn)頭肩頂形態(tài)的有效性。同樣，在三角形、旗形等持續(xù)形態(tài)中，成交量的變化也可以作為判斷形態(tài)可靠性的依據(jù)。5.3持倉量分析及其應(yīng)用持倉量是指市場(chǎng)上所有未平倉合約的總數(shù)。持倉量分析可以幫助投資者了解市場(chǎng)多空力量對(duì)比，預(yù)測(cè)價(jià)格未來走勢(shì)。5.3.1持倉量與價(jià)格關(guān)系持倉量與價(jià)格關(guān)系密切。在上升趨勢(shì)中，持倉量增加表明市場(chǎng)看漲情緒濃厚，價(jià)格有望繼續(xù)上漲；在下降趨勢(shì)中，持倉量增加表明市場(chǎng)看跌情緒濃厚，價(jià)格有望繼續(xù)下跌。當(dāng)持倉量與價(jià)格走勢(shì)不一致時(shí)，投資者需警惕市場(chǎng)可能的反轉(zhuǎn)。5.3.2持倉量與成交量關(guān)系持倉量與成交量共同反映了市場(chǎng)的活躍程度。當(dāng)持倉量增加，成交量放大，表明市場(chǎng)參與者對(duì)當(dāng)前價(jià)格走勢(shì)較為認(rèn)同；當(dāng)持倉量減少，成交量縮小，表明市場(chǎng)參與者對(duì)價(jià)格走勢(shì)存在分歧。5.3.3持倉量分析的應(yīng)用投資者可以通過分析持倉量的變化，結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)，來判斷市場(chǎng)多空力量對(duì)比，從而制定投資策略。同時(shí)持倉量分析還可以用于判斷趨勢(shì)反轉(zhuǎn)、圖表形態(tài)突破等關(guān)鍵點(diǎn)位的可靠性。注意：本章節(jié)內(nèi)容僅為技術(shù)分析的一種方法，投資者在實(shí)際操作中需結(jié)合其他因素，謹(jǐn)慎決策。第6章斐波那契理論與應(yīng)用6.1斐波那契數(shù)列與比率6.1.1斐波那契數(shù)列的定義斐波那契數(shù)列是由意大利數(shù)學(xué)家列昂納多·斐波那契（LeonardoFibonacci）在13世紀(jì)提出的一種數(shù)學(xué)數(shù)列。該數(shù)列從第三項(xiàng)開始，每一項(xiàng)都等于前兩項(xiàng)之和。斐波那契數(shù)列的前幾個(gè)數(shù)字為：0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,6.1.2斐波那契比率斐波那契比率是通過對(duì)斐波那契數(shù)列的相鄰兩項(xiàng)進(jìn)行相除得到的，常用的斐波那契比率有0.236、0.382、0.500、0.618、0.764等。這些比率在股票、外匯等投資市場(chǎng)中具有廣泛的應(yīng)用。6.2斐波那契回撤與擴(kuò)展6.2.1斐波那契回撤斐波那契回撤是指在價(jià)格上升或下降過程中，價(jià)格會(huì)在斐波那契比率處遇到支撐或阻力，從而出現(xiàn)回調(diào)。投資者可以利用斐波那契回撤理論來預(yù)測(cè)價(jià)格可能的回調(diào)幅度，并據(jù)此制定交易策略。6.2.2斐波那契擴(kuò)展斐波那契擴(kuò)展是指在價(jià)格突破斐波那契回撤的某一比率后，繼續(xù)按照斐波那契比率進(jìn)行上漲或下跌的現(xiàn)象。斐波那契擴(kuò)展可以幫助投資者預(yù)測(cè)價(jià)格未來的潛在目標(biāo)位，以便在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)買入或賣出。6.3斐波那契時(shí)間分析6.3.1斐波那契時(shí)間周期斐波那契時(shí)間周期是指市場(chǎng)行情發(fā)生變化的時(shí)間點(diǎn)與斐波那契數(shù)列之間的關(guān)聯(lián)。通過對(duì)斐波那契時(shí)間周期的分析，投資者可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)可能的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，從而把握交易機(jī)會(huì)。6.3.2斐波那契時(shí)間比率斐波那契時(shí)間比率是指在一段時(shí)間內(nèi)，行情發(fā)生變化的時(shí)間點(diǎn)與斐波那契比率之間的關(guān)系。常用的斐波那契時(shí)間比率有0.382、0.500、0.618等。投資者可以通過斐波那契時(shí)間比率來預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來的趨勢(shì)變化。通過本章的學(xué)習(xí)，投資者可以了解斐波那契理論在投資市場(chǎng)中的應(yīng)用，并運(yùn)用斐波那契比率、回撤、擴(kuò)展以及時(shí)間分析等方法，為投資決策提供理論依據(jù)。在實(shí)際操作中，投資者應(yīng)結(jié)合其他技術(shù)分析工具和基本面分析，以提高投資策略的準(zhǔn)確性。第7章波浪理論分析7.1波浪理論的基本原理波浪理論，又稱艾略特波浪理論，是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家R.N.Elliott在20世紀(jì)30年代提出的一種技術(shù)分析方法。該理論認(rèn)為，股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)具有一定的規(guī)律性，可以分解為一種具有固定模式的波浪形態(tài)。波浪理論的核心思想是市場(chǎng)的波動(dòng)呈現(xiàn)為一種五浪上升、三浪下降的基本模式，循環(huán)往復(fù)。7.1.1波浪的分級(jí)波浪理論將市場(chǎng)的波動(dòng)分為不同級(jí)別，分別為：主要趨勢(shì)浪、中等趨勢(shì)浪和短期趨勢(shì)浪。各級(jí)別的波浪具有相似的構(gòu)造和形態(tài)，但規(guī)模和時(shí)間跨度有所不同。7.1.2波浪的數(shù)浪規(guī)則波浪理論認(rèn)為，在任何級(jí)別的趨勢(shì)中，上升浪和下降浪的個(gè)數(shù)遵循以下規(guī)則：（1）上升浪（推動(dòng)浪）：分為五浪，分別為第一浪、第二浪、第三浪、第四浪和第五浪。（2）下降浪（調(diào)整浪）：分為三浪，分別為A浪、B浪和C浪。7.1.3波浪的比例關(guān)系波浪理論指出，各個(gè)波浪之間具有一定的比例關(guān)系，這有助于預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來的走勢(shì)。以下為常見的波浪比例關(guān)系：（1）黃金分割比例：0.618。（2）延伸浪的比例：1、1.382、1.618、2.618等。7.2波浪的構(gòu)造與形態(tài)7.2.1推動(dòng)浪的構(gòu)造與形態(tài)推動(dòng)浪分為五浪，其構(gòu)造和形態(tài)特點(diǎn)如下：（1）第一浪：通常為反轉(zhuǎn)形態(tài)，市場(chǎng)情緒較為謹(jǐn)慎，成交量較小。（2）第二浪：調(diào)整浪，回撤幅度一般不超過第一浪的起點(diǎn)，形態(tài)多樣。（3）第三浪：最強(qiáng)勁的上升浪，成交量明顯放大，突破第一浪的高點(diǎn)。（4）第四浪：調(diào)整浪，通?；爻贩容^小，形態(tài)較為復(fù)雜。（5）第五浪：市場(chǎng)的最后一波上漲，力度可能較弱，成交量逐漸減少。7.2.2調(diào)整浪的構(gòu)造與形態(tài)調(diào)整浪分為三浪，其構(gòu)造和形態(tài)特點(diǎn)如下：（1）A浪：下跌趨勢(shì)開始，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變，成交量逐漸增大。（2）B浪：反彈浪，通常不會(huì)超過第一浪的高點(diǎn)，形態(tài)多樣。（3）C浪：最后一波下跌，力度較大，成交量可能放大或縮小。7.3波浪理論的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用波浪理論在實(shí)戰(zhàn)中具有較高的預(yù)測(cè)價(jià)值，投資者可以運(yùn)用以下方法進(jìn)行操作：（1）辨別波浪級(jí)別：通過觀察不同時(shí)間周期的走勢(shì)圖，判斷當(dāng)前波浪所處的級(jí)別，以便制定相應(yīng)的投資策略。（2）識(shí)別波浪形態(tài)：根據(jù)波浪理論的基本構(gòu)造和形態(tài)，識(shí)別市場(chǎng)趨勢(shì)，捕捉投資機(jī)會(huì)。（3）應(yīng)用波浪比例關(guān)系：運(yùn)用波浪比例關(guān)系，預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來的走勢(shì)和目標(biāo)位，為買賣點(diǎn)提供參考。（4）結(jié)合其他技術(shù)分析工具：將波浪理論與均線、MACD、KDJ等指標(biāo)相結(jié)合，提高投資決策的準(zhǔn)確性。（5）保持靈活性：市場(chǎng)波動(dòng)具有不確定性，投資者在應(yīng)用波浪理論時(shí)應(yīng)保持靈活性，及時(shí)調(diào)整投資策略。第8章量?jī)r(jià)分析8.1量?jī)r(jià)關(guān)系基本原理量?jī)r(jià)關(guān)系是技術(shù)分析中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，它研究的是成交量與股價(jià)之間的相互作用和聯(lián)系?；驹碇饕ㄒ韵聨c(diǎn)：8.1.1成交量與股價(jià)正相關(guān)在正常的市場(chǎng)情況下，股價(jià)上漲時(shí)，成交量往往同步放大；股價(jià)下跌時(shí)，成交量則相應(yīng)減少。這是因?yàn)閮r(jià)格上漲時(shí)，投資者買入意愿增強(qiáng)，賣方也愿意出售，成交活躍；而價(jià)格下跌時(shí)，投資者買入意愿減弱，賣方也不愿意出售，成交清淡。8.1.2成交量先于股價(jià)變動(dòng)在很多情況下，成交量的變動(dòng)會(huì)先于股價(jià)變動(dòng)，這是因?yàn)橥顿Y者在預(yù)期市場(chǎng)變化時(shí)，會(huì)提前行動(dòng)。因此，通過觀察成交量的變化，可以預(yù)測(cè)股價(jià)的未來走勢(shì)。8.1.3成交量與股價(jià)的背離現(xiàn)象當(dāng)成交量與股價(jià)出現(xiàn)背離時(shí)，往往預(yù)示著市場(chǎng)可能發(fā)生轉(zhuǎn)折。這種背離現(xiàn)象包括成交量放大而股價(jià)不漲反跌，以及成交量縮小而股價(jià)不跌反漲。8.2量?jī)r(jià)背離與趨勢(shì)反轉(zhuǎn)8.2.1量?jī)r(jià)背離的概念量?jī)r(jià)背離是指成交量與股價(jià)在走勢(shì)上的不一致，即成交量與股價(jià)的變動(dòng)方向相反。量?jī)r(jià)背離通常分為兩種：一種是成交量放大，但股價(jià)不漲反跌；另一種是成交量縮小，但股價(jià)不跌反漲。8.2.2量?jī)r(jià)背離與趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的關(guān)系量?jī)r(jià)背離是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的一個(gè)重要信號(hào)。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離時(shí)，意味著當(dāng)前趨勢(shì)可能已經(jīng)進(jìn)入尾聲，投資者需要警惕趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。但是量?jī)r(jià)背離并非絕對(duì)，有時(shí)也可能是市場(chǎng)短期波動(dòng)所導(dǎo)致的。因此，在判斷趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，需要結(jié)合其他技術(shù)分析指標(biāo)和基本面因素進(jìn)行綜合分析。8.3量?jī)r(jià)分析在實(shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用8.3.1識(shí)別趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)通過觀察成交量與股價(jià)的背離現(xiàn)象，可以輔助投資者識(shí)別趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。當(dāng)成交量與股價(jià)出現(xiàn)明顯背離時(shí)，投資者應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，以便及時(shí)調(diào)整投資策略。8.3.2判斷股價(jià)突破的有效性在股價(jià)突破關(guān)鍵阻力位或支撐位時(shí)，成交量的變化可以輔助判斷突破的有效性。如果突破時(shí)成交量放大，說明市場(chǎng)參與者對(duì)該突破的認(rèn)可度較高，突破有效性較強(qiáng)；反之，則可能為假突破。8.3.3指導(dǎo)買賣操作量?jī)r(jià)分析可以幫助投資者在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行買賣操作。在成交量放大、股價(jià)上漲的情況下，投資者可以適時(shí)買入；而在成交量縮小、股價(jià)下跌的情況下，投資者可以適時(shí)賣出。8.3.4輔助判斷市場(chǎng)情緒通過觀察成交量的變化，可以輔助判斷市場(chǎng)情緒。例如，在市場(chǎng)恐慌性拋售時(shí)，成交量往往會(huì)急劇放大；而在市場(chǎng)信心恢復(fù)時(shí)，成交量則逐漸回暖。這些信息有助于投資者更好地把握市場(chǎng)脈搏，制定合理的投資策略。第9章技術(shù)分析綜合應(yīng)用9.1技術(shù)分析工具的綜合運(yùn)用在投資決策過程中，單一的技術(shù)分析工具可能無法提供足夠的信息支持。因此，投資者需要綜合運(yùn)用多種技術(shù)分析工具，以提高投資決策的準(zhǔn)確性。本節(jié)將介紹幾種常用的技術(shù)分析工具及其綜合運(yùn)用方法。9.1.1趨勢(shì)線與支撐/阻力位趨勢(shì)線是判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的重要工具，通過連接一系列價(jià)格高點(diǎn)或低點(diǎn)，可以直觀地觀察到市場(chǎng)價(jià)格的趨勢(shì)。在綜合運(yùn)用時(shí)，投資者可以結(jié)合支撐位和阻力位，以判斷價(jià)格突破的可能性。9.1.2移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線是一種跟蹤市場(chǎng)趨勢(shì)的常用工具。投資者可以通過不同周期的移動(dòng)平均線來判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的強(qiáng)度和持續(xù)時(shí)間。當(dāng)短期移動(dòng)平均線穿越長期移動(dòng)平均線時(shí)，可以作為買入或賣出的信號(hào)。9.1.3成交量與相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）成交量可以反映市場(chǎng)活躍程度，結(jié)合相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）可以判斷市場(chǎng)超買或超賣狀態(tài)。在綜合運(yùn)用時(shí)，投資者可以關(guān)注成交量放大或縮小時(shí)，RSI指標(biāo)的變化，以尋找投資機(jī)會(huì)。9.1.4布林帶與MACD指標(biāo)布林帶是一種衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)范圍的工具，結(jié)合MACD指標(biāo)可以更好地判斷市場(chǎng)趨勢(shì)。當(dāng)布林帶開口擴(kuò)大，MACD指標(biāo)出現(xiàn)金叉或死叉時(shí)，投資者可以據(jù)此作出買入或賣出的決策。9.2技術(shù)分析在投資策略中的應(yīng)用9.2.1趨勢(shì)跟蹤策略趨勢(shì)跟蹤策略是一種基于市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行投資的方法。投資者可以通過技術(shù)分析工具判斷市場(chǎng)趨勢(shì)，并在趨勢(shì)形成后參與市場(chǎng)交易，以獲取利潤。9.2.2反轉(zhuǎn)交易策略反轉(zhuǎn)交易策略是指在市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)頂部或底部跡象時(shí)，投資者反向操作的交易策略。技術(shù)分析工具如RSI、布林帶等可以幫助