完善公司治理結(jié)構(gòu)的困難與對策

完善公司治理結(jié)構(gòu)的困難與對策

[摘要]

本文認(rèn)為，完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的主要困難在于上市前的企業(yè)舊體制被上市公司沿襲下來，比如所有者缺位，政府對上市公司的過多干預(yù)等等問題仍然沒有得到很好解決。因此，要完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)，需要政治、和經(jīng)濟體制的配套改革。對于如何完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)，本文提出，有效運作的董事會是完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。最后，市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，但由于《公司法》形成于我國計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌時期，很多方面已經(jīng)不適應(yīng)建立健全現(xiàn)代公司制度的要求，因此，修改《公司法》已成當(dāng)務(wù)之急。

越來越多的人認(rèn)識到，完善而有效的公司治理結(jié)構(gòu)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心。十年來，中國上市公司治理結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了不斷完善、不斷規(guī)范的發(fā)展過程。特別是近幾年隨著證券市場法制建設(shè)的加強和規(guī)范化程度的提高，證券市場作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟的高級組織形式，其通過嚴(yán)格的規(guī)則要求、透明的監(jiān)督機制、市場化的激勵手段等等大大地促進了上市公司治理結(jié)構(gòu)的改進和完善，有力地推動了中國企業(yè)的改革和發(fā)展。但是，目前中國經(jīng)濟尚處于由計劃向市場的轉(zhuǎn)軌過程中，上市公司大部分是由國有企業(yè)改制而來，而證券市場還是一個新興市場，這些都決定了中國上市公司的治理結(jié)構(gòu)有待進一步健全和完善，優(yōu)化中國上市公司治理結(jié)構(gòu)任重而道遠(yuǎn)。

一、完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的困難所在

我國經(jīng)濟學(xué)家吳敬璉認(rèn)為：“所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會和高級執(zhí)行人員即高級經(jīng)理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。通過這一結(jié)構(gòu)，所有者將自己的資產(chǎn)交由公司董事會托管；公司董事會是公司的最高決策機構(gòu)，擁有對高級經(jīng)理人員的聘用、獎懲以及解雇權(quán)；高級經(jīng)理人員受雇于董事會，組成在董事會領(lǐng)導(dǎo)下的執(zhí)行機構(gòu)，在董事會的授權(quán)范圍內(nèi)經(jīng)營企業(yè)?！?/p>

當(dāng)前，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題表現(xiàn)為：第一，在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面存在的問題是沒有完全解決“一股獨占、一股獨大”的問題。在國有股“一股獨占、一股獨大”的情況下，董事會是由第一大股東所控制的，第一股東持有的股份比例越多，其所占有的董事會席位也越多，而這第一大股東一般是國家股或受政府控制的法人股。在此股權(quán)結(jié)構(gòu)下，在董事會中形成了代表國家股或政府控制的法人股的“關(guān)鍵人”(Keyman)控制局面。這就很難建立起有效的公司治理結(jié)構(gòu)，使新建的公司往往換湯不換藥，仍然由上級主管機關(guān)控制，成了所謂“翻牌公司”。而現(xiàn)在的上市公司雖然吸收了一些非國有股份，但其中不少公司由于國有股所占份額仍然過大，非控股股東在董事會中的發(fā)言權(quán)很小，他們的利益往往難于得到保證。第二，上市公司經(jīng)理班子與董事會高度重合，或者執(zhí)行董事在董事會中占優(yōu)勢，從而導(dǎo)致“內(nèi)部人控制問題”。眾所周知，現(xiàn)階段我國發(fā)展證券市場的主要目的是為國有企業(yè)改革服務(wù)，其他的目標(biāo)都要服從于此。正因為此，目前我國的上市公司絕大部分是由國企改制而來，由國有資本相對或絕對控股。國有上市公司作為名義上的現(xiàn)代股份公司，雖然都設(shè)立了由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層所組成的企業(yè)組織管理機構(gòu)，但其中大部分公司的董事會和經(jīng)理層成員幾乎就是由原企業(yè)的高級管理人員原班人馬組成：有些是原來的廠長擔(dān)任新公司的董事長并兼任總經(jīng)理；有些則是由原企業(yè)的上級主管部門象征性地派出一名董事長，而由原廠長擔(dān)任總經(jīng)理。絕大多數(shù)公司的監(jiān)事會主席都是原企業(yè)行政首長的助手，或工會主席，或黨委領(lǐng)導(dǎo)。在這種存有明顯缺陷的組織結(jié)構(gòu)下，經(jīng)理層受不到嚴(yán)格有效的制約和監(jiān)督，上市公司“內(nèi)部人控制”的產(chǎn)生和強化也就自然而然了。第三，作為上市公司重要資金來源的債權(quán)人如商業(yè)銀行對公司實施的監(jiān)控作用較小。由于受到《商業(yè)銀行法》的限制，商業(yè)銀行不能持有公司的股權(quán)，導(dǎo)致銀行不能以股東身份參與公司治理；另外，在《公司法》的規(guī)定中，董事、監(jiān)事代表的是股東的利益，排除了債權(quán)人在公司正常經(jīng)營條件下參加公司治理的途徑；最后；我國商業(yè)銀行自身產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特點也決定了銀行的經(jīng)理人員缺乏足夠的動機去爭取參加公司治理的權(quán)利。第四，我國上市公司的薪酬結(jié)構(gòu)比較單一，不能對董事和高級管理人員起到足夠的激勵作用?？傮w上看，上市公司經(jīng)理的激勵機制缺乏動態(tài)化，強度太弱，個人收入和公司業(yè)績未建立規(guī)范的聯(lián)系。不少企業(yè)經(jīng)理人員在有利益沖突的情況下，往往選擇對自己有利的條件決策，為自己謀取私利，明顯損害股東尤其是中小股東的利益。因此，采取什么樣的激勵與約束機制，使公司經(jīng)理人員按照股東的利益行事，有待進一步探索。

阻礙我們完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的癥結(jié)究竟在那里?筆者認(rèn)為，首先，因為我國上市公司大都由原國有企業(yè)改制而來，公司上市之后，領(lǐng)導(dǎo)體制、決策過程依舊，管理制度、管理方法依舊，經(jīng)營機制、政企關(guān)系依舊，沒有完全超越舊體制。因此，上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善，有賴于政治、和經(jīng)濟體制的配套改革，特別是政府職能要相應(yīng)轉(zhuǎn)變，在企業(yè)上市之后，仍習(xí)慣于用行政手段干預(yù)企業(yè)的做法是行不通的。不能簡單地認(rèn)為，只要公司改制成功上市，就會自然而然地按照規(guī)范的公司機制動作。其次，在傳統(tǒng)公司治理結(jié)構(gòu)下的既得利益者有意及無意的阻撓。這些既得利益者包括上市公司的原主管部門的官員，改制前的有關(guān)公司管理人員等等，如果新的公司治理結(jié)構(gòu)損害了他們的既得利益，自然會受到他們有意及無意的阻撓。最后，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)在我國屬于新生事物，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗可資借鑒。雖然，國外進行公司治理結(jié)構(gòu)的改革已有多年的經(jīng)驗，但由于“美英模式”和“德日模式”孰優(yōu)孰劣，哪種模式更適合中國的國情，尚無定論。改革不是一蹴而就的，需要時間來鑒別優(yōu)劣。

對于如何完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)，基本取得一致的觀點有：通過國有股減持和國有股流通，降低股權(quán)集中度，減少目前國有股“一股獨大”的弊端；培育競爭性的市場環(huán)境；增強董事會的功能；培育有效的公司控制權(quán)市場和經(jīng)理人才市場；建立市場化的、動態(tài)化的、長期的激勵機制；完善監(jiān)督機制；為建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)提供相應(yīng)的框架等等。本文著重談到有效運作的董事會是完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵及修改《公司法》已成當(dāng)務(wù)之急這兩個重要問題。

二、有效運作的董事會是完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵

從權(quán)力機構(gòu)的設(shè)置上看，我國《公司法》規(guī)定上市公司必須設(shè)立董事會和監(jiān)事會，在形式上屬于雙層委員會制度，即由代表股東利益的董事會和在一定程度上代表相關(guān)利益者(職工和社會利益)的監(jiān)事會構(gòu)成了公司治理系統(tǒng)。但是董事會和監(jiān)事會都由股東大會選舉產(chǎn)生，相互之間不具備直接任免、控制的權(quán)力，尤其是監(jiān)事會在上只是被賦予了有限的監(jiān)督權(quán)力，就其作用來看，最多對行為不軌的董事進行“彈劾”，但沒有罷免董事的權(quán)力，缺乏足夠的制約董事行為的手段，因此在實踐中《公司法》賦予監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)通常流于形式。所以，從實際控制權(quán)來看，我國上市公司治理系統(tǒng)又可以歸為單一委員會制度，因為只有董事會可以直接決定公司的重大經(jīng)營決策，代表股東利益，向股東大會負(fù)責(zé)，是“股東導(dǎo)向型”的治理模式。但我國《公司法》和《證券交易所股票上市規(guī)則》中又沒有要求建立一般單一委員會制度所具有的獨立董事制度。因此，在

我國上市公司董事會權(quán)力設(shè)置中，缺乏足夠的制衡機制以監(jiān)督董事履行誠信、勤勉和謹(jǐn)慎義務(wù)，董事會的構(gòu)成為控制上市公司的關(guān)鍵，也是決定上市公司能否持續(xù)健康發(fā)展的重要因素。

就目前國內(nèi)經(jīng)過股份制改造上市的公司董事會的實際狀況來看，存在明顯的不足：一方面是董事長與總經(jīng)理職位的合二為一，另一方面則是經(jīng)營層占據(jù)董事會的大多數(shù)席位，形成內(nèi)部董事占據(jù)優(yōu)勢的格局，于是管理層可以對自我表現(xiàn)進行評價。根據(jù)實證分析，1998年我國上市公司中內(nèi)部人控制制度(即內(nèi)部董事人數(shù)／董事會成員總數(shù))為100％的有83家，占樣本數(shù)的20．4％；50％以上的公司占78．2％；在所選530家樣本上市公司中，董事長和總經(jīng)理由一人兼任的有253家，占樣本總數(shù)的47．7％，可以說，董事會實際上很大程度地掌握在內(nèi)部人手中。這種局面的產(chǎn)生當(dāng)然與上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)過分集中有關(guān)，同時也與第一大股東對董事會過分滲入，第一大股東與上市公司“混為一體”，使上市公司董事會失去應(yīng)有的獨立性有關(guān)。董事會作為所有者股東和經(jīng)營者經(jīng)理階層間的重要樞紐，若不能較好地實現(xiàn)其在公司治理結(jié)構(gòu)中應(yīng)有的作用，則對股份公司的長期發(fā)展和保護外部股東利益危害甚大。從實際情況分析，需解決以上問題其核心要素在于保證董事會相對獨立于公司控股股東、內(nèi)部經(jīng)理階層，從而保證董事會獨立判斷公司事務(wù)、決策公司經(jīng)營。

大股東控制或內(nèi)部人控制董事會，都會導(dǎo)致公司治理結(jié)構(gòu)的不平衡。因此，實行董事長和總經(jīng)理的兩職分離，即將公司的“立法”系統(tǒng)和“執(zhí)法”系統(tǒng)分開，也許能夠部分地解決公司內(nèi)部制衡缺乏的問題。董事長和總經(jīng)理兩職是否應(yīng)當(dāng)分離，在理論上存在爭議。從委托代理理論來說，董事長作為董事會代表，與總經(jīng)理的職位之間是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，如果兩職合一，就意味著總經(jīng)理自己監(jiān)督自己，而且導(dǎo)致董事會被內(nèi)部人控制，為了維護董事會監(jiān)督的獨立性和有效性，兩職應(yīng)當(dāng)分離，并且兩職分離有利于減少關(guān)聯(lián)交易，防止控股股東侵害其他小股東的利益。而現(xiàn)代管理理論認(rèn)為，兩職合一有利于作為公司資產(chǎn)“管家”的總經(jīng)理提高創(chuàng)新和開拓能力，使企業(yè)適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境，及時決策，有助于提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。還有一種基于資源依賴假定的理論認(rèn)為，兩職是否合一，要根據(jù)企業(yè)具體面對的環(huán)境來確定，不能一概而論地確定兩職分離好還是合一好。

一個有效動作的上市公司董事會到底具備那些特征呢?首先從它的人員構(gòu)成看，董事會多數(shù)成員應(yīng)該是本公司各類股東的代表，避免一種類型股東壟斷董事會的情況，而且，代表非控股股東董事，特別是獨立董事，在若干關(guān)鍵問題上具有否決權(quán)，對于防止控股股東損害其他股東利益十分重要。其次，從它的組織構(gòu)成看，由于董事會的主要功能，一項是檢查和監(jiān)督公司的長期投資戰(zhàn)略。為了履行這一職能，公司董事會傾向于專門成立財務(wù)委員會和長期戰(zhàn)略委員會，或稱戰(zhàn)略發(fā)展委員會。另一項功能就是減輕和緩和股東和最高管理層之間的代理沖突。一般而言，傾向于在董事會中設(shè)立審計委員會和報酬委員會這樣兩個委員會來扮演獨立監(jiān)督者的角色。大型上市公司還可能設(shè)立提名委員會和公司治理委員會來輔助董事會進行公司治理。

三、修改《公司法》已成當(dāng)務(wù)之急

1993年12月，新中國第一部《公司法》獲得全國人大常委會通過并從1994年7月1日起開始施行。《公司法》是在《股份有限公司規(guī)范意見》和《有限責(zé)任公司規(guī)范意見》的基礎(chǔ)上形成的，對促進國有企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制和規(guī)范公司動作具有重要作用，為國有企業(yè)和其他所有制企業(yè)改制、上市提供了重要的環(huán)境。

但由于《公司法》形成于我國計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌時期，不可避免地帶有計劃經(jīng)濟的痕跡。其不足之處主要表現(xiàn)為：(1)現(xiàn)行的《公司法》比較突出地表現(xiàn)出對國有企業(yè)和其他所有制企業(yè)不同的規(guī)定，帶有一定程度上的“所有制歧視”，如國有大中型企業(yè)公開發(fā)行股票和上市的條件上可以放寬、國有企業(yè)發(fā)行公司債券可以優(yōu)先、國有企業(yè)可以設(shè)立獨資的有限責(zé)任公司等，因此，在一定程度上可以說是一部國有企業(yè)公司制改造法，(2)股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層四者之間的權(quán)力制衡機制不平衡，導(dǎo)致該擁有的權(quán)力沒有得到，不該擁有的卻被賦予。比如，公司經(jīng)營方針和投資計劃的決策權(quán)、公司增減資的決策權(quán)、公司債券發(fā)行的決定權(quán)等權(quán)力，我國《公司法》將它們賦予了股東大會，而西方公司法流行的慣例是將它們授予董事會；(3)到底應(yīng)該是公司董事長還是總經(jīng)理作為公司的法定代表人?理論界與實務(wù)界爭議很大。西方國家一般規(guī)定為CEO(首席執(zhí)行官)，我國公司法規(guī)定為董事長，這是中國特色，但同時公司法對董事長職權(quán)的規(guī)定卻很少、很模糊，和法定代表人的地位不相稱；(4)對保護中小股東權(quán)益的規(guī)定比較欠缺；(5)《公司法》調(diào)整的內(nèi)容與其他有重疊之處。如職代會、監(jiān)事會、審計委員會三者之間的監(jiān)督權(quán)力重疊問題等。

從完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的角度，現(xiàn)行《公司法》需要修改的內(nèi)容主要包括：(1)確立集團公司和控股公司的地位；(2)全面恢復(fù)股票的流通性，公司高級管理人員持有的股票禁止流通改為限市流通；(3)設(shè)立保護少數(shù)股東權(quán)益的制度，增設(shè)累積投票制條款，增設(shè)限制控股股東表決權(quán)條款，增設(shè)關(guān)聯(lián)交易股東回避表決條款，增設(shè)股份購回請求權(quán)條款，增設(shè)股東對召開臨時股東大會享有提案權(quán)的條款，增設(shè)派生訴訟條款；(4)增設(shè)獨立非執(zhí)行董事，完善監(jiān)督機制，提供監(jiān)事會更多的監(jiān)督措施和手段；(5)引入員工持股計劃和管理者期權(quán)機制，完善激勵機制；(6)為挽救行將破產(chǎn)的大公司，增設(shè)重整制度；(7)強化對董事、監(jiān)事的約束，建立董事、監(jiān)事個人賠償責(zé)任，提高處罰力度，等等。

四、結(jié)語

本文認(rèn)為，完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的主要困難在于上市前的企業(yè)舊體制被上市公司沿襲下來，比如所有者缺位，政府對上市公司的過多干預(yù)等等問題仍然沒有得到很好解決。因此，要完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)，需要政治、和經(jīng)濟體制的配套改革。對于如何完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)，本文提出，有效運作的董事會是完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。最后，市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，但由于《公司法》形成于我國計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌時期，很多方面已經(jīng)不適應(yīng)建立健全現(xiàn)代公司制度的要求，因此，修改《公司法》已成當(dāng)務(wù)之急。給你一篇完好的論文,按上面的結(jié)構(gòu)根據(jù)你的實際情況修改吧會計畢業(yè)論文：上市公司財務(wù)報告粉飾法律責(zé)任研究[摘要]上市公司財務(wù)報告粉飾日益成為證券市場各方面關(guān)注的熱點問題，鑒于界定有關(guān)各方法律責(zé)任對治理這一問題的重要性，本文擬分別公司及管理當(dāng)局，會計師事務(wù)所及注冊會計師，以及其他法律主體，剖析應(yīng)如何認(rèn)定其法律責(zé)任以及應(yīng)由何者來認(rèn)定，并分析了行政責(zé)任、刑事責(zé)任與民事責(zé)任的優(yōu)劣，提出了有關(guān)的政策建議。最后簡要探討了對財務(wù)報告粉飾可能采取的法律制裁措施。[關(guān)鍵詞]財務(wù)報告粉飾法律責(zé)任法律上市公司的財務(wù)報告是一種公共產(chǎn)品，使用者為數(shù)眾多，包括政府部門、大量的投資者等。上市公司財務(wù)報告粉飾將可能產(chǎn)生嚴(yán)重的經(jīng)濟后果，進而引發(fā)諸多法律責(zé)任問題。近年來，這一問題呈愈演愈烈之勢。以1998年為例，該年因財務(wù)報告粉飾，投資者先后狀告山東渤海公司和紅光實業(yè)公司；瓊民源公司董事長及財務(wù)主管“開創(chuàng)”上市公司高級管理人員承擔(dān)刑事責(zé)任的“先河”；東方鍋爐公司的前任董事長、總經(jīng)理亦受到刑事制裁。這些案例昭示著研究上市公司財務(wù)報告粉飾的法律責(zé)任問題已經(jīng)非常迫切了。本文擬不揣冒昧，對此作一粗淺的探討。一、上市公司財務(wù)報告粉飾法律責(zé)任的認(rèn)定及認(rèn)定機構(gòu)上市公司財務(wù)報告粉飾涉及的法律主體除上市公司及管理當(dāng)局外，還可能包括為其審計的會計師事務(wù)所及注冊會計師，為其進行資產(chǎn)評估的資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師等機構(gòu)和人員。(一)上市公司及其管理當(dāng)局法律責(zé)任的認(rèn)定及認(rèn)定機構(gòu)我國《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律明確規(guī)定上市公司及其管理當(dāng)局要對提供虛假財務(wù)報告承擔(dān)法律責(zé)任。然而如何認(rèn)定虛假財務(wù)報告以及由誰來認(rèn)定，卻沒有明確規(guī)定。首先，判斷上市公司的財務(wù)報告虛假的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。對于虛假財務(wù)報告的判斷標(biāo)準(zhǔn)，在會計專業(yè)人士看來，通常以會計準(zhǔn)則為依據(jù)，即只要符合會計準(zhǔn)則，不管財務(wù)報告所反映的內(nèi)容與事實是否有出入，都不能認(rèn)定為虛假財務(wù)報告；非會計專業(yè)人士對虛假財務(wù)報告的認(rèn)定則比較直觀，即只要財務(wù)報告所反映的內(nèi)容與事實有所出入，就認(rèn)定其是虛假的。顯然，這兩種認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)存在重大差異，會計專業(yè)人士強調(diào)的是會計的過程，非會計專業(yè)人士強調(diào)的是會計結(jié)果。然而，從各自的角度看又都有道理。這種分歧勢必給司法實踐帶來一定的困難。為此，一方面應(yīng)該加強對會計準(zhǔn)則的宣傳，讓社會各界增加了解;另一方面，在制定會計準(zhǔn)則時，必須廣泛聽取社會各界的意見，盡量縮小會計專業(yè)人士與非專業(yè)人士的認(rèn)識差距，便會計準(zhǔn)則真正具有公認(rèn)性，真正成為“公認(rèn)會計準(zhǔn)則”，只有這樣，依據(jù)會計準(zhǔn)則來認(rèn)定虛假財務(wù)報告才可能被社會各界所接受。第二，如何認(rèn)定虛假財務(wù)報告產(chǎn)生的原因，是故意還是過失，是一般過失還是重大過失，也是追究公司及其管理當(dāng)局法律責(zé)任必須慎重考慮的一個十分棘手的問題。在司法實踐中，公司管理當(dāng)局對故意、一般過失、重大過失三種情況所承擔(dān)的法律責(zé)任是不同的。但有關(guān)法規(guī)沒有對此做出具體規(guī)定。這必然給實際認(rèn)定工作造成困難，由于缺乏明確的法律規(guī)定，在某些情況下，是很難在故意與過失，尤其在一般過失與重大過失之間作出明確區(qū)分的。為便于準(zhǔn)確認(rèn)定法律責(zé)任，必須提供一些具有可操作性的認(rèn)定指南。第三，有關(guān)法規(guī)對虛假財務(wù)報告應(yīng)由誰負(fù)責(zé)判定留有空白。這導(dǎo)致在實際工作中出現(xiàn)了財政部門、證券監(jiān)管部門、審計部門均在各自業(yè)務(wù)范圍內(nèi)對虛假財務(wù)報告進行認(rèn)定的混亂現(xiàn)象，這對治理財務(wù)報告粉飾問題是很不利的。在虛假財務(wù)報告的判定機構(gòu)上，應(yīng)該予以適當(dāng)統(tǒng)一。(二)會計師事務(wù)所及注冊會計師法律責(zé)任的認(rèn)定及認(rèn)定機構(gòu)上市公司粉飾財務(wù)報告時，為其出具審計報告的會計師事務(wù)所及注冊會計師應(yīng)否承擔(dān)法律責(zé)任呢?按有關(guān)法規(guī)規(guī)定，注冊會計師承擔(dān)法律責(zé)任的前提是出具了虛假審計報告，但是，何為虛假的審計報告?如何認(rèn)定虛假的審計報告?虛假審計報告由誰來進行認(rèn)定呢?這些問題都需要進一步的澄清。1．虛假審計報告的認(rèn)定首先分析一下會計界是如何認(rèn)定虛假審計報告的。按照《注冊會計師法》第21條的規(guī)定，判斷虛假審計報告的關(guān)鍵在于是否遵循了有關(guān)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則。該法第35條規(guī)定:中國注冊會計師協(xié)會依法擬訂注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則。中國注冊會計師協(xié)會依據(jù)這一規(guī)定制定了獨立審計準(zhǔn)則?！丢毩徲嫽緶?zhǔn)則》第8和9條以及《審計報告準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定表明:會計界對審計報告的真實與虛假是從審計過程的角度來進行認(rèn)定的。這一點在《錯誤與舞弊準(zhǔn)則》第7條中體現(xiàn)得最為明顯，它規(guī)定:由于審計測試及被審計單位內(nèi)部控制制度的固有限制，注冊會計師依照獨立審計準(zhǔn)則進行審計，并不能保證發(fā)現(xiàn)所有的錯誤與舞弊。由于現(xiàn)代審計本身的特點，以及抽樣審計及制度基礎(chǔ)審計或風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷倪\用，使得注冊會計師即使恪守審計準(zhǔn)則，也不能保證發(fā)現(xiàn)公司所編制財務(wù)報告中的虛假或隱瞞之處，從而可能導(dǎo)致其出具的審計報告與事實不符。從重要性原則來看，即使財務(wù)報告有失實之處，如果不重要，也不影響審計意見。然而在非會計專業(yè)人士眼中，尤其在司法實踐中，對提供虛假證明文件(包括虛假驗資報告、審計報告等)的會計師事務(wù)所或直接責(zé)任人員處罰時，應(yīng)如何認(rèn)定證明文件屬虛假文件，常常引起爭議。這些法律規(guī)定沒有明確的判斷標(biāo)準(zhǔn)，很難斷定其重視的是過程的真實還是結(jié)果的真實。一些法律界人士將其解釋為結(jié)果的真實。例如法律專家劉燕認(rèn)為：“這些條款充分揭示立法者在使用‘虛假報告’等概念時所希望表達(dá)的意思，即‘虛假報告’是指?！畠?nèi)容不真實的報告’。因此，法律上關(guān)于‘'注冊會計師出具虛假驗資報告’中的‘虛假’一詞，應(yīng)該是指驗資報告的內(nèi)容和結(jié)論與出資人實際的出資情況不相符?！彼菑尿炠Y報告來論述這一命題的，因為審計報告與驗資報告是類似的，其論述應(yīng)同樣適用于審計報告。她還更進一步闡明：“在法律界以及公眾看來，如果說只要注冊會計師的工作滿足了審計準(zhǔn)則的。真實性'要求，就不能認(rèn)為其工作的結(jié)果是‘虛假’的，其邏輯是很荒唐的。”從以上分析中可以看出，分歧的實質(zhì)表現(xiàn)在兩個方面:一是注冊會計師職業(yè)執(zhí)業(yè)狀況與社會公眾對注冊會計師的期望存在較大差距。二是現(xiàn)行的獨立審計準(zhǔn)則尚不是“一般公認(rèn)審計準(zhǔn)則”，缺乏足夠的權(quán)威性。為了注冊會計師行業(yè)的生存和滿足社會公眾的需要，注冊會計師行業(yè)必須采取強有力的措施來逐步縮小期望差距，其關(guān)鍵在于使獨立審計準(zhǔn)則成為“一般公認(rèn)審計準(zhǔn)則”。2．虛假審計報告產(chǎn)生原因的認(rèn)定有關(guān)法規(guī)也末對虛假審計報告產(chǎn)生原因做出詳細(xì)的規(guī)定。我們不妨借助國外的經(jīng)驗來對此進行詳細(xì)分析。在國外的司法實踐申產(chǎn)生虛假審計報告的原因可分為三類，即過失、重大過失、欺詐。評價注冊會計師的過失，是以其他合格注冊會計師在相同條件下可做到的謹(jǐn)慎為標(biāo)準(zhǔn)的。當(dāng)過失給他人造成損害時，注冊會計師應(yīng)負(fù)過失責(zé)任。通常將過失按其程度不同分為普通過失和重大過失，普通過失(ordinarynegligence)是指注冊會計師沒有完全遵循專業(yè)準(zhǔn)則的要求；重大過失（grossnegligence)則是指注冊會計師沒有按專業(yè)準(zhǔn)則的主要要求執(zhí)行審計。首先，如果上市公司財務(wù)報告中存在重大錯報事項，注冊會計師運用標(biāo)準(zhǔn)審計程序通常應(yīng)予發(fā)現(xiàn)，因工作疏忽未能將重大錯報事項查出來，就很可能在法律訴訟中被解釋為重大過失。其次，注冊會計師對公司財務(wù)報告項目的證實審計是以其內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的研究與評價為基礎(chǔ)的。如果內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)不太健全，注冊會計師應(yīng)當(dāng)擴大抽樣范圍，這樣，一般都能揭示出由此產(chǎn)生的錯報，否則，就具有重大過失的性質(zhì)。如果公司的內(nèi)部控制制度本身非常健全，但由于職工串通舞弊，導(dǎo)致內(nèi)部控制制度失效，由于注冊會計師查出這種錯報事項的可能性相對較小，因而法院一般會認(rèn)為注冊會計師對此沒有過失或只具有普通過失。對于注冊會計師而言，欺詐就是為了達(dá)到欺騙他人的目的，明知公司的財務(wù)報告有重大錯報，卻加以虛偽的陳述，例如出具無保留意見審計報告。作案具有不良動機是欺詐的重要特征，也是欺詐與普通過失和重大過失的主要區(qū)別之一。與欺詐相關(guān)的另一個概念是“推定欺詐”(constructivefraud)，是指雖無故意欺詐或坑害他人的動機，但卻存在極端或異常的過失。推定欺詐和重大過失這兩個概念的界限往往很難劃定，美國許多法院將注冊會計師的重大過失解釋為推定欺詐，特別是近年來有些法院放寬了“欺詐”一詞的范圍，使得推定欺詐和欺詐在法律上成為等效的概念。這樣，具有重大過失的注冊會計師的法律責(zé)任就進一步加大了。3．虛假審計報告的認(rèn)定機構(gòu)在實際工作中，對虛假審計報告的認(rèn)定機構(gòu)也包括多個部門，這種狀況必然帶來了一些混亂，從而對治理財務(wù)報告粉飾問題造成不利影響，應(yīng)予以適當(dāng)統(tǒng)一。(三)其他法律主體法律責(zé)任的認(rèn)定及認(rèn)定機構(gòu)上市公司財務(wù)報告粉飾的法律責(zé)任還可能涉及其他法律主體，如資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師等。對他們的法律責(zé)任如何認(rèn)定以及由誰來進行認(rèn)定，亦是解決財務(wù)報告粉飾中有關(guān)法律問題的重要方面。對于資產(chǎn)評估人員，根據(jù)《資產(chǎn)評估管理辦法》其承擔(dān)法律責(zé)任的前提是“作弊或者玩忽職守，致使資產(chǎn)評估結(jié)果失實”。其他有關(guān)法規(guī)也作了類似的規(guī)定。然而，何為資產(chǎn)評估結(jié)果失實呢?在原來的資產(chǎn)評估管理體制下，資產(chǎn)評估機構(gòu)提供的資產(chǎn)評估結(jié)果需要國有資產(chǎn)管理部門加以確認(rèn)，通常不大可能發(fā)生失實的資產(chǎn)評估結(jié)果。但在資產(chǎn)評估管理體制改革后，國有資產(chǎn)管理部門不再確認(rèn)資產(chǎn)評估結(jié)果，僅確認(rèn)資產(chǎn)評估確認(rèn)方法；與此同時，陸續(xù)出現(xiàn)了非國有上市公司收購非國有資產(chǎn)等所進行的與國有資產(chǎn)管理部門無關(guān)的資產(chǎn)評估。在這種新的形勢下，就可能發(fā)生失實的資產(chǎn)評估結(jié)果。由于資產(chǎn)評估這項工作本身的特點，決定了即使兩家水平相當(dāng)、非常注重質(zhì)量的資產(chǎn)評估機構(gòu)對同一項資產(chǎn)進行評估，也可能得出不同的結(jié)果。換言之，要想認(rèn)定一項資產(chǎn)評估結(jié)果失實，從技術(shù)的角度看非常困難。或許正因如此，實務(wù)中才會出現(xiàn)“公司上市前的資產(chǎn)評估是‘財務(wù)包裝’的一項重要內(nèi)容”，上市公司利用資產(chǎn)評估——進行“利潤包裝”的案例也才會屢見不鮮。至于資產(chǎn)評估結(jié)果失實的認(rèn)定機構(gòu)，有關(guān)法規(guī)也沒有給出明確的規(guī)定。由此，我們認(rèn)為應(yīng)該重新審視有關(guān)法規(guī)，采取某種類似"釜底抽薪"的做法。例如，在公司改組上市時，嚴(yán)禁按照資產(chǎn)評估結(jié)果調(diào)賬。二、上市公司財務(wù)報告粉飾法律責(zé)任的種類(一)現(xiàn)行規(guī)定描述1．上市公司及管理當(dāng)局承擔(dān)法律責(zé)任的種類現(xiàn)行的許多法規(guī)，包括《刑法》、《公司法》、《證券法》以及《會計法》等都對上市公司及管理當(dāng)局因粉飾財務(wù)報告應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任做出了規(guī)定，這些規(guī)定具有如下特征：(1)相關(guān)法規(guī)的規(guī)定間存在著一定差異。主要表現(xiàn)在以下幾個方面(具體如下表所示)：一是對公司本身要不要進行處罰，有的法規(guī)做出了規(guī)定，有的沒有；二是這些法規(guī)對直接負(fù)責(zé)的高級管理人員和其他直接責(zé)任人員應(yīng)給予哪些處罰的規(guī)定不盡相同；三是這些法規(guī)對罰款數(shù)額的規(guī)定不一致。顯然，這種狀況下，在具體對某一公司或某人進行處罰時，到底依據(jù)哪一個法規(guī)便成為一個大問題。為此，應(yīng)盡快統(tǒng)一相關(guān)法規(guī)的規(guī)定。(2)有關(guān)法規(guī)對公司管理當(dāng)局因粉飾財務(wù)報告應(yīng)否承擔(dān)民事責(zé)任，或是沒有規(guī)定，或是僅僅作了原則性規(guī)定。例如《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》對此僅作了原則性規(guī)定《證券法》則末作規(guī)定。也許這是要我們援引《民法通則》的有關(guān)規(guī)定，但《民法通則》第106條也只是規(guī)定：“公民、法人由于過錯侵害國家的、集體的財產(chǎn)，侵害他人財產(chǎn)、人身的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任?！边@一規(guī)定本身亦十分原則。2．會計師事務(wù)所及注冊會計師承擔(dān)法律責(zé)任的種類會計師事務(wù)所及注冊會計師因出具虛假審計報告應(yīng)該承擔(dān)的法律責(zé)任同樣包括行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任?！缎谭ā贰豆痉ā贰蹲C券法》以及《注冊會計師法》等法規(guī)均對此作了規(guī)定。根據(jù)這些規(guī)定，會計師事務(wù)所因提供虛假審計報告所受到的處罰可能包括:(1)行政責(zé)任，即警告、沒收非法所得、罰款、暫停全部或部分經(jīng)營業(yè)務(wù)、吊銷有關(guān)執(zhí)業(yè)許可證、撤銷事務(wù)所等。(2)民事責(zé)任，即給委托人、其他利害關(guān)系人造成損失的，應(yīng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。注冊會計師因出具虛假審計報告而可能受到的處罰包括:(1)行政責(zé)任，即警告、沒收非法所得、罰款、暫停執(zhí)行全部或部分業(yè)務(wù)、吊銷有關(guān)執(zhí)業(yè)許可證、吊銷注冊會計師資格證書等。(2)刑事責(zé)任，即處五年以下有期徒刑或者拘役。3．其他法律責(zé)任主體承擔(dān)法律責(zé)任的種類其他法律責(zé)任主體在上市公司財務(wù)報告粉飾問題上應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任也分行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任三類，我們不再加以詳述。(二)行政責(zé)任由以上敘述可見，因財務(wù)報告粉飾問題而受到行政處分是當(dāng)前追究法律責(zé)任的主要形式。并且，行政處分的形式也多種多樣。然而，行政處分真的那么有效嗎?對行政處分作簡單的分析后，我們就會發(fā)現(xiàn)其不少弊端。首先，行政處分的威懾作用不夠。警告處分不疼不癢，因為警告是建立在人們十分珍惜榮譽的基礎(chǔ)上，但在實際工作中，許多人不以受到警告處分為恥;撤職或開除處分，由于上市公司等通常沒有主管部門，其管理當(dāng)局無所謂來自主管部門的撤職、處分，只可能受到來自證券監(jiān)管部門的處分，對許多人來說，這并不能形成一種威懾力，因為在實際工作中，這種處分往往演變成調(diào)離原工作崗位，或許還有可能得到提升；沒收違法所得的處分是理所當(dāng)然的，但要知道，查到的違法收人在實際違法收人中所占的比重往往不是很高，對一些人來說，也許還是“有利可圖”的；罰款處分時，為數(shù)不多的罰款也不能形成威懾力，因為這點罰款往往早在、或以后會在其他事項中得到補償；吊銷資格證書的處分理應(yīng)具有較高的威力，但在實際中沒有資格證書的可以從前臺走同后臺，工作照樣千，薪酬福利照樣拿。由此看來，行政處分的威力并沒有立法者所想象的那么大。其次從行政處分的時效性來看?！缎姓幜P法》第29條規(guī)定：“違法行為在兩年內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)的，不再給予行政處罰”。這在客觀上給行政處罰的運用造成了很木的限制，不少人也因此萌發(fā)了僥幸之心。從上述分析知，行政責(zé)任雖然是追究財務(wù)報告粉飾法律主體法律責(zé)任的一種重要形式，但由于其存在上述弊端，我們不應(yīng)對其過于看重。(三)刑事責(zé)任盡管相關(guān)法規(guī)中己經(jīng)明確規(guī)定了上市公司財務(wù)報告粉飾問題上相關(guān)法律主體的刑事責(zé)任，可遺憾的是：第一，因粉飾財務(wù)報告被處以刑事責(zé)任的案例并不多見，就是被處以刑事處罰，處罰也不是十分嚴(yán)厲。就拿轟動一時的瓊民源案來說，最后判決的結(jié)果是兩人分別被處以兩年和三年徒刑，與該案件本身的惡劣程度相比，嚴(yán)厲與否不言自明。導(dǎo)致這一情況的根本原因何在?一來可能與我國這種只有在犯罪事實清楚、證據(jù)確實充分才定罪量刑的刑事制度有關(guān)，許多案件難以尋找到確鑿的證據(jù);二來可能與財務(wù)報告粉飾問題較為嚴(yán)重，以至法不責(zé)眾有關(guān)。然而，“規(guī)定了刑事處罰，執(zhí)行時不得不稀稀拉拉，這就象狗光叫不咬人，久而久之，人們就不把它當(dāng)作回事了?！钡诙?，對某些人來說，刑事責(zé)任并不會讓其“望而卻步”。對他們來說，“如果通過內(nèi)幕交易等非法行動能夠狠狠‘發(fā)它一筆’，坐兩三年牢快活后半生，也是值得考慮的買賣?！钡谌?，對法人犯罪，刑事責(zé)任無用武之地?？v然法人犯罪，可以追究法人代表和有關(guān)人員的刑事責(zé)任，但這可能無法對法人犯罪形成威懾力。追究某些個人的刑事責(zé)任，則有可能出現(xiàn)“替死鬼”的現(xiàn)象。以上的分析表明，針對當(dāng)前狀況和刑事責(zé)任本身的特點，一方面需要加強刑事處罰的力度；另一方面，在追究有關(guān)法律責(zé)任主體法律責(zé)任時，也需要考慮刑事處罰效力的局限性。(四)民事責(zé)任現(xiàn)有法規(guī)就上市公司財務(wù)報告粉飾相關(guān)法律責(zé)任所體現(xiàn)出的重視行政及刑事的法律處罰，輕視民事法律調(diào)節(jié)的傾向，與市場經(jīng)濟是不相適應(yīng)的。因為"市場經(jīng)濟是建立在各經(jīng)濟主體之間具有自主性和平等性并且承認(rèn)其各自物質(zhì)利益基礎(chǔ)之上的，而各經(jīng)濟主體之間的矛盾絕大部分又都屬于民事責(zé)任的范疇。這就要求我們必須以民事法律來規(guī)范、引導(dǎo)、制約、保障各主體的經(jīng)濟利益。從另外一個角度看，民事賠償具有調(diào)動有關(guān)利害關(guān)系人起訴的積極性，提高對財務(wù)報告粉飾者的威懾力等方面的優(yōu)勢。大量的案件告訴我們，多數(shù)刑事案件的受害者沒有報案的積極性，但對于民事案件，如果受害者知道懲罰侵害者可望得到賠償，他們就有了舉報違法行為、協(xié)助政府部門調(diào)查以及起訴的積極性。“這不但是較低成本的執(zhí)法行動，而且通過提高違規(guī)者被發(fā)現(xiàn)和處罰的可能性，大大提高制裁的威懾效果?！蓖b于此，應(yīng)盡快建立健全民事賠償制度，充分發(fā)揮民事賠償制度的作用。就目前的情況而言，要充分發(fā)揮民事賠償制度的作用，必須解決好以下幾個問題：第一，要建立“信賴假定制度”。在一投資者起訴紅光實業(yè)案中，法院以原告無法證明其損失與被告虛假陳述的因果關(guān)系為由裁定駁回原告的起訴。顯然，在民事訴訟中，我們不希望這種情況經(jīng)常出現(xiàn)。但要證明損失與虛假陳述之間的因果關(guān)系，是非常困難的。因此，建議引入國外的“信賴假定制度”，即假定原告在進行投資決策時，已經(jīng)信賴了被告提供的虛假陳述。第二，要完善代表人訴訟制度。由于個別投資者的利益有限，他們往往不愿意去起訴大公司、大機構(gòu)。原因是告倒大公司、大機構(gòu)費時費力，告倒它們的難度大。這一問題不解決，勢必難以充分發(fā)揮民事賠償制度的作用。而解決這一問題，需要完善代表人訴訟制度，以發(fā)揮集團訴訟的作用。第三，要對民事賠償金額的確定方式做出詳細(xì)的規(guī)定，這既是起訴人在起訴時需要了解的，也是實施民事賠償制度的關(guān)健。但迄今為止，如何承擔(dān)民事賠償責(zé)任，應(yīng)賠償哪些經(jīng)濟損失，在法律上還是一個非常模糊的問題。(五)法律責(zé)任的分擔(dān)上市公司財務(wù)報告粉飾中可能涉及的法律主體很多，在這種情況下，如何進行法律責(zé)任的分擔(dān)便顯得十分重要。就刑事責(zé)任而言，《刑法》第25條到29條已經(jīng)做出了明確的規(guī)定。然而。就民事責(zé)任來說，如何確定有關(guān)法律主體的民事賠償責(zé)任則是十分棘手的問題。本文結(jié)合紅光實業(yè)案來剖析這一問題。該案中被告除了紅光實業(yè)原董事外，還包括為紅光實業(yè)上市提供服務(wù)的主承銷商、財務(wù)顧問、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、上市推薦人的法人代表和負(fù)責(zé)人。假定原告勝訴，那么，有關(guān)各方如何承擔(dān)賠償責(zé)任呢?首先，我們來分析有關(guān)各方的歸責(zé)原則。就發(fā)行人紅光實業(yè)來說，我國《證券法》規(guī)定了發(fā)行人的無過失責(zé)任。只要存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人就要承擔(dān)賠償責(zé)任。因此，紅光實業(yè)承擔(dān)民事賠償責(zé)任在所難免。但原告并沒有起訴紅光實業(yè)。對發(fā)行人的董事、監(jiān)事、經(jīng)理，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，僅是“負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理”負(fù)有連帶賠償責(zé)任，這里實行的是推定過錯責(zé)任。同樣，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，主承銷商與發(fā)行人一樣承擔(dān)無過錯責(zé)任，主承銷商負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理負(fù)有推定過錯責(zé)任。對于其他法律責(zé)任主體而言，《證券法》規(guī)定：“為證券的發(fā)行、上市或者證券交易活動出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)，就其所負(fù)責(zé)的內(nèi)容弄虛作假的，造成損失的，承擔(dān)連帶賠償責(zé)任?！睂Υ艘?guī)定，我們只能理解為這些機構(gòu)承擔(dān)的也是推定過錯責(zé)任。對于法律責(zé)任的分擔(dān)問題，若任何一項法規(guī)均末予以規(guī)定，其結(jié)果往往是引用“深口袋理論”(DeepPocketsTheory)，即采取誰最有能力承擔(dān)經(jīng)濟賠償責(zé)任就由誰來承擔(dān)的原則。這種分擔(dān)方式使得法律責(zé)任轉(zhuǎn)移到有經(jīng)濟能力承擔(dān)的一方，由此將導(dǎo)致過失與法律責(zé)任的不相匹配，同時又慫恿了那些沒有經(jīng)濟能力者去粉飾財務(wù)報告。在這一間題上，建議借鑒美國《私有證券訴訟改革法令》中的做法，即根據(jù)被告錯誤程度承擔(dān)相應(yīng)比例的賠償責(zé)任。三、上市公司財務(wù)報告粉法律責(zé)任的確定性與嚴(yán)厲程度面對愈演愈烈的財務(wù)報告粉飾問題，我們必須做好一件事:強化有關(guān)的法律制裁。從犯罪經(jīng)濟學(xué)的角度出發(fā)，決定制裁的威懾效果取決于兩個變量——法律責(zé)任的確定性程度和法律責(zé)任的嚴(yán)厲程度。法律責(zé)任愈嚴(yán)厲，承擔(dān)法律責(zé)任的可能性愈大，威懾效果就愈強，反之就愈差。因而，制裁的威懾效果取決于這兩個變量的最佳組合。要提高威懾效果，就必須提高法律責(zé)任的確定性程度或嚴(yán)厲程度，或者同時提高這二者。應(yīng)該說，在我國目前情況下，上市公司財務(wù)報告粉飾問題的嚴(yán)重性與財務(wù)報告粉飾法律責(zé)任的威懾效果低下有著極大的關(guān)系。因此，要解決這一間題，就必須設(shè)法提高財務(wù)報告粉飾法律責(zé)任的威懾效果，而其具體措施只能是在提高法律責(zé)任的確定性程度與嚴(yán)厲程度兩個方面想辦法。就提高法律責(zé)任的嚴(yán)厲程度來講，加強行政處罰和充分利用民事賠償制度是理所應(yīng)當(dāng)之舉。誠如前述，某些行政處罰本身的威懾效果十分有限，但我們可以從其他方面予以彌補，例如提高罰款的金額等。對于民事賠償，這一方面更是大有空間的。在現(xiàn)階段，僅僅通過提高法律責(zé)任的嚴(yán)厲程度難以有效地治理財務(wù)報告粉飾問題，我們還應(yīng)在提高法律責(zé)任的確定性程度上采取一些有力的措施。對于提高法律責(zé)任的確定程度，需要采用這樣兩項舉措:一是在相關(guān)法律上充分明確有關(guān)法律主體法律責(zé)任的認(rèn)定問題；二是改革現(xiàn)行的司法制度，讓應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任者確實受到應(yīng)有的處罰。控制股東增強他所掌握的投票權(quán)---規(guī)避公司法的限制_以企業(yè)申報上市為契機推動財務(wù)管理上臺階唯一生產(chǎn)制動系統(tǒng)的國家汽車行業(yè)重點規(guī)劃發(fā)展企業(yè)，1979年以貸款9萬元起家，2000年總資產(chǎn)已達(dá)3.3億元，年額3.76億元，年利潤3600萬元。近年來共獲國家、省、市級科技成果獎70多次，80多只榮獲國家級新及省優(yōu)、部優(yōu)、杭州市名牌稱號。企業(yè)經(jīng)濟實力迅速增強，科技含量高，有廣泛的發(fā)展前景，已具備申報上市的基本條件，因而于2000年5月份組建浙江亞太機電股份有限公司，啟動上市步驟。第一階段為規(guī)劃實施步驟、論證方案；第二階段為增資擴股、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，審計驗資，辦理營業(yè)執(zhí)照；第三階段為整體改制、草擬章程、申請上市。經(jīng)浙江省企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組及蕭山市體改委批復(fù)，同意我公司整體變更為浙江亞太機電股份有限公司，并按證券法、公司法規(guī)定聘請中信證券公司進行上市輔導(dǎo)。

吸取前幾年有的公司上市做包裝，會計做假帳，上市后頭年盈、次年虧、三年停，嚴(yán)重?fù)p害中小投資者利益，最后也損害了公司本身利益的教訓(xùn)，公司領(lǐng)導(dǎo)明確上市準(zhǔn)備工作的指導(dǎo)思想，即以公司申報上市為契機，完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范以管理為中心的各項管理工作，提高經(jīng)營管理水平，使企業(yè)具備在市場經(jīng)濟條件下的生存發(fā)展能力，迎接加入WTO的新挑戰(zhàn)。

一、慎重規(guī)劃拓展方向。精細(xì)管理投資

企業(yè)上市后必須使投資者有合理的投資回報，這些回報源于企業(yè)新增的投資及生產(chǎn)能力。因此，董事會首先研究企業(yè)的持續(xù)拓展問題，經(jīng)過對市場信息的廣泛收集，組織專家多次論證，部門反復(fù)測算，董事會表決通過，將企業(yè)發(fā)展目標(biāo)定位于壯大科技、拓展市場、提高質(zhì)量三個方面，走高起點、大批量、專業(yè)化的路子，積極參與國際競爭，通過加大技改力度，提高檔次，拓寬投資渠道等措施，力爭國內(nèi)市場在占有率28％的基礎(chǔ)上更上一層樓，國際市場在確保北美、澳大利亞的基礎(chǔ)上快速向西歐擴展。其次。重點確定實施上述擴展的技改投資，包括轎車制動系統(tǒng)的集成化開發(fā)與系統(tǒng)配套工程，與高校合作的ABS高技術(shù)開發(fā)工程，以及建立現(xiàn)代化檢測中心等。再次，為了防范風(fēng)險，確保上述投資的預(yù)定效益，制定了“公司對外投資管理條例”，從確認(rèn)、評估論證、監(jiān)管、效益考核等方面作出詳細(xì)規(guī)定，分別對每項投資的每個步驟進行規(guī)范控制。

二、完善企業(yè)制度，規(guī)范行為

企業(yè)上市必須的條件之一，是公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，會計報告無虛假記載；上市之后，必須建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，切實履行對投資者和監(jiān)管機構(gòu)的信息披露義務(wù)，通過招股說明書，上市公告書、定期報告（年、半年、季度）及臨時報告詳盡地披露可能對股票交易產(chǎn)生影響的重要信息，并接受監(jiān)管部門及監(jiān)事會的嚴(yán)格監(jiān)督。這與亞太集團原先封閉運行的管理機制有極大的不同。為了適應(yīng)這一改變，我們首先從1999年起經(jīng)批準(zhǔn)試行股份制企業(yè)會計制度，全面實施謹(jǐn)慎原則，計提“四項”準(zhǔn)備金，把利潤基礎(chǔ)搞穩(wěn)搞實，并規(guī)定公司各部門向外提供有關(guān)資料均須經(jīng)部審核以統(tǒng)一口徑。其次，全面完善與修訂各項管理制度，如重點規(guī)范行為的“股份制企業(yè)會計核算制度”，“管理規(guī)則”，“固定資產(chǎn)管理制度”，“資金管理制度”，“借款和各項費用開支標(biāo)準(zhǔn)及審批程序”，“委托外加工管理準(zhǔn)則”，“盤點制度”，“物資、驗收、入庫、領(lǐng)用管理辦法”等；規(guī)范質(zhì)量控制、監(jiān)督與責(zé)任追究的“質(zhì)量管理辦法”；規(guī)范技術(shù)開發(fā)速度，更新?lián)Q代及提高技術(shù)含量的“技術(shù)開發(fā)管理制度”；規(guī)范生產(chǎn)行為的各類“生產(chǎn)過程操作條例”等。這些條例的修改制訂，必須經(jīng)過各級執(zhí)行部門自下而上的廣泛討論，統(tǒng)一認(rèn)識，具有群眾基礎(chǔ)；為了保證上述制度的貫徹，部門定期進行執(zhí)行檢查，要求每月月初制訂執(zhí)行方案，月中監(jiān)督執(zhí)行進展，月末檢查執(zhí)行結(jié)果，由負(fù)責(zé)人把一個月執(zhí)行過程中存在的困難，檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，進行歸集后寫出書面報告，遞交管理決策層，由決策層決斷下一步的工作方向。三、抓住三項重點管理，確保效益持續(xù)增長

一是建立物資監(jiān)管體系，采取比質(zhì)比價管理。物資價格是企業(yè)成本控制的關(guān)鍵。近年來，亞太公司實行大宗原材料比質(zhì)比價投標(biāo)制度，運用ISO9002質(zhì)量認(rèn)證的管理思想，在原有的物資管理的基礎(chǔ)上，建立了由《物資投標(biāo)管理》、《物資價格管理》、《定點物資管理》和《人員業(yè)務(wù)評價管理》等辦法組成的物資管理體系。這個管理體系明確了工作程序和分承包方的選擇標(biāo)準(zhǔn)，以及對人員的業(yè)務(wù)行為和業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定所有物資的都必須要事先按審批權(quán)限請購核準(zhǔn)；精選三家以上的進行比價或經(jīng)分析后議價；各類物資材料的領(lǐng)用，嚴(yán)格按需要，實行限額核準(zhǔn)制度；工具、設(shè)備損壞辦理以舊換新的領(lǐng)用手續(xù)，工藝技術(shù)革新所需材料按金額分別由廠長或主管技術(shù)副總核準(zhǔn)。在具體實施中，我們對工作進行了逐筆審核，對不符合規(guī)定的行為及時開具“審核不合格報告”，責(zé)成審核單位分析原因，制定糾正措施，以確保過程符合規(guī)定要求。同時，對原材料供應(yīng)單位按其供貨質(zhì)量檢驗及是否按用量計劃適時供貨等標(biāo)準(zhǔn)劃分為A、B、C三類，由、綜合等部門共同審定，對A類企業(yè)給予在資金不足時優(yōu)先付款或按結(jié)算期提前付款的優(yōu)惠，即與供貨方建立公平、公正的協(xié)作關(guān)系，又杜絕了人情進貨、人情付款的弊端。這一系列管理執(zhí)行的結(jié)果，亞太公司2000年成本下降650萬元，比計劃成本下降7.3％。

二是強化貨款收入控制。公司對國內(nèi)市場按地區(qū)切塊由營銷人員分塊包干，并對推銷原有與新增、向原有客戶推銷與發(fā)展新客戶采用不同的計酬考核標(biāo)準(zhǔn)，以促進市場的拓展。對款回收，規(guī)定每筆交易必須在三個月內(nèi)收回全部貸款，否則不予計酬。費用全部實行相掛，從收入中抵減。這一控制措施促使企業(yè)2000年貨款的回收率高達(dá)103％。

三是實行高集權(quán)的運行機制。公司年初全面制訂增效節(jié)支方案，部門據(jù)此對各部門的資金占用進行限額控制，并對超出限額的部門提出限期壓縮目標(biāo)。在日?？刂浦袊?yán)格按預(yù)算執(zhí)行，各項現(xiàn)金流量由部一個口子進出；禁止計劃外、超定額資金使用，并逐月進行考核、檢查、分析。這些管理措施都屬常規(guī)措施，但由于嚴(yán)格執(zhí)法，使資金管理產(chǎn)生明顯的節(jié)支效益，2000年流動資金周轉(zhuǎn)由上年的2次加快為2.4次，在擴大的前提下，資金占用額由上年的4200萬元降為3600萬元。

四、提高財會人員的綜合素質(zhì)，加強會計監(jiān)控

上市公司對財會人員在會計核算、內(nèi)部控制、參與決策、信息披露等方面均提出了與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)完全不同的要求。為使財會人員能適應(yīng)這一變化，亞太公司實施了一系列財會隊伍的整頓提高措施：一是與公司管理層全面學(xué)習(xí)上市公司有關(guān)法規(guī)的同時，組織全體財會人員學(xué)習(xí)上市公司管理制度及財會制度，學(xué)習(xí)成績作為定崗的基本條件之一。二是對原有的20名會計通過考試，競爭上崗。15名通過考試上崗的會計人員，非常珍惜競爭得來的工作崗位，工作態(tài)度和質(zhì)量都上了一個臺階。三是調(diào)整充實會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人。根據(jù)新《會計法》規(guī)定，結(jié)合我公司會計隊伍現(xiàn)狀，明確規(guī)定會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人需要具備會計師以上的專業(yè)技術(shù)職稱，并有較高的政治、業(yè)務(wù)素質(zhì)、政策水平和組織能力，據(jù)此原則重新聘任了各單位會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人，有6個所屬公司的財會人員進行了調(diào)整充實，為推進管理上臺階提供了保證。四是實行本位淘汰和定期換崗制。在總編制不變或壓縮的情況下，根據(jù)工作業(yè)績和工作態(tài)度淘汰不稱職的人員，并把新分配的大學(xué)生作為新生力量及時補充上來，輪崗期原則為3年。五是實行內(nèi)部稽查。由部定期對各部門執(zhí)行公司管理制度的情況及會計人員工作進行稽查，發(fā)現(xiàn)問題及時向董事會匯報處理，以強化全公司各層次的執(zhí)法觀念?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的作用如何發(fā)揮？中國鞋網(wǎng)更新日期：2004-07-20瀏覽：3160

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現(xiàn)代企業(yè)制度是在發(fā)展社會化大生產(chǎn)和市場經(jīng)濟的必然要求下的“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的企業(yè)制度。隨著現(xiàn)代企業(yè)的構(gòu)建，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)涵、外延、功能及其地位發(fā)生了深刻的變化，強化企業(yè)的財務(wù)管理已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)在激烈的市場競爭中得到以生存和發(fā)展、現(xiàn)代企業(yè)制度得以保證和實施的重要環(huán)節(jié)。

一、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的特征

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理是在傳統(tǒng)財務(wù)管理基礎(chǔ)上發(fā)展而來，與封閉、事后、靜態(tài)為主要特征的財務(wù)管理有很大差異，它更強調(diào)事前預(yù)測、事中控制和事后分析，已成為企業(yè)管理的中心。

（一）籌資和投資成為企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容

1、籌資渠道和方式呈現(xiàn)多樣化。企業(yè)可以通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得借款、賒購、融資租賃等方式吸收金融機構(gòu)、其他企業(yè)或個人等各類資金。

2、注重資金的時間價值。在市場經(jīng)濟中，資金會隨著時間的延續(xù)而不斷增加，這是一種普遍的客觀經(jīng)濟現(xiàn)象，這也就決定企業(yè)必須考慮資金的使用效益。

3、財務(wù)管理參與企業(yè)的投資決策。通過投資預(yù)算的分析與編制對投資項目進行評價，提出投資方案和評價方案，為投資立項及其可行性分析提供依據(jù)。

（二）財務(wù)管理地位迅速上升，處于企業(yè)管理的中心地位

財務(wù)管理活動包括資金的籌集、投放、耗費、回收和分配五個方面。資金的籌集制約著企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展；資金的投放決定著企業(yè)的發(fā)展方向和潛力；資金的耗費關(guān)系著企業(yè)的生產(chǎn)成本和競爭能力；資金的回收影響企業(yè)的償債信譽和資金周轉(zhuǎn)；資金的分配決定企業(yè)的消費和積累，以及投資者、經(jīng)營者、員工等各方利益。由此可見，財務(wù)管理任何一方面決策都對企業(yè)的生存和發(fā)展起著重大的作用。

財務(wù)管理與企業(yè)其他管理的關(guān)系也日益密切，并滲透于企業(yè)管理的各個方面，這不僅表現(xiàn)在與其他部門資金往來方面，而且其他部門的決策也要聽取財務(wù)部門的意見，接受監(jiān)督。加強財務(wù)管理，實現(xiàn)資本的保值、增值具有其他部門不可替代的作用，財務(wù)管理處于企業(yè)管理的中心地位，抓住了財務(wù)管理，就抓住企業(yè)管理的關(guān)鍵。

（三）財務(wù)成本管理能迅速反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況

通過對各級主管人員在企業(yè)完成目標(biāo)和計劃中的貢獻(xiàn)和履行職責(zé)中的成績?yōu)橐罁?jù)進行業(yè)績評價，能全面、系統(tǒng)地反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要活動中的情況，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)是否健康、產(chǎn)銷是否通暢、經(jīng)營是否得當(dāng)都可以從各項指標(biāo)中反映出來，為企業(yè)迅速調(diào)整提供依據(jù)。

二、加強現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的幾點思考

（一）企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的定位

財務(wù)管理目標(biāo)是現(xiàn)代企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)，是財務(wù)決策的出發(fā)點和歸宿?，F(xiàn)代企業(yè)必須對作為財務(wù)管理驅(qū)動力的財務(wù)管理目標(biāo)進行科學(xué)定位，才能形成與之相適應(yīng)的財務(wù)管理和運行機制，優(yōu)化企業(yè)的理財行為。

現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約的總和，是人力資本和貨幣資本的結(jié)合，包括股東、經(jīng)營者和債權(quán)人?，F(xiàn)代企業(yè)中股東不僅要承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，債權(quán)人、經(jīng)營者也承擔(dān)著企業(yè)的風(fēng)險，企業(yè)利用財務(wù)杠桿使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率大大提高，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險迅速攀升；而對于經(jīng)營者而言，由于現(xiàn)代社會分工的細(xì)化，使其付出時間、精力、學(xué)習(xí)的機會成本也是巨大的。鑒于各方所負(fù)擔(dān)的風(fēng)險和彼此依賴的關(guān)系，企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)是股東財富最大化，并以此實現(xiàn)各方共同的利益。

（二）提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)力

企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。財務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部約束條件，企業(yè)財務(wù)決策更多的是適應(yīng)它們的要求和變化。財務(wù)管理的環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境。

企業(yè)處于財務(wù)管理環(huán)境之中，不可避免地受到財務(wù)管理環(huán)境的影響。如籌資過程中，貨幣政策的調(diào)整、金融市場環(huán)境的變化將對企業(yè)籌資成本、籌資方式等產(chǎn)生直接影響；投資過程中，要受到國家的法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策的限制和約束?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境的不可控制性、動態(tài)性和復(fù)雜性特點使企業(yè)必須搞好財務(wù)管理環(huán)境的分析，提高企業(yè)的應(yīng)變能力。

（三）財務(wù)管理人員必須建立理財新觀念

現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，不僅賦予了企業(yè)自主理財?shù)臋?quán)利，同時也將現(xiàn)代企業(yè)理財置于瞬息萬變、高度風(fēng)險性的市場經(jīng)濟環(huán)境中，這對企業(yè)財務(wù)管理人員提出了更高的要求，財務(wù)人員必須建立適應(yīng)知識經(jīng)濟時代的理財新觀念。

1、信息觀念

在現(xiàn)代社會中，經(jīng)濟信息是商品，會計信息也是商品，商品有價值，會計信息也有價值。一方面，要求財務(wù)人員必須迅速、準(zhǔn)確、全面地收集信息，為企業(yè)籌資、投資決策提供依據(jù)；另一方面，所提供的對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的分析資料，能成為企業(yè)改善經(jīng)營管理的決策依據(jù)，對企業(yè)管理產(chǎn)生重大影響。所以在復(fù)雜的市場經(jīng)濟環(huán)境中，財務(wù)人員必須強化信息觀念，關(guān)注一切與企業(yè)相關(guān)因素的發(fā)展變化。

2、發(fā)展觀念

企業(yè)是在發(fā)展中求得生存的，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營如“逆水行舟”，不進則退。企業(yè)財務(wù)管理必須充分考慮理財行為對企業(yè)的長期影響，在市場經(jīng)濟下，風(fēng)險與報酬同在，企業(yè)在追求利潤的同時，必須在兩者之間有一個正確的量度，資金運動中要合理安排財務(wù)結(jié)構(gòu)，克服企業(yè)財務(wù)決策的短期性，立足于企業(yè)長期持續(xù)健康的發(fā)展。

3、風(fēng)險觀念

企業(yè)的理財環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)不可避免地承擔(dān)一定的風(fēng)險。如籌資過程中有匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險等；經(jīng)營過程中有資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險、立項風(fēng)險等。財務(wù)人員必須建立科學(xué)的預(yù)警體系，防范和化解風(fēng)險，將可能發(fā)生的風(fēng)險降低到最低程度企業(yè)財務(wù)管理的重要性.作用及發(fā)展目標(biāo)[摘要]針對國有企業(yè)改革中忽視管理,特別是財務(wù)管理的現(xiàn)象及造成的結(jié)果,闡述了財務(wù)管理在搞好國企改革中的重要性,作用,發(fā)展方向并提出一些建議。

[關(guān)鍵詞]重要性.發(fā)展.作用.

企業(yè)財務(wù)管理對整個企業(yè)活動具有根本性的影響,人們一度把企業(yè)財務(wù)管理主要表述為“企業(yè)利潤最大化”。這種觀點認(rèn)為:利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富,利潤越多,企業(yè)的財富越多,越接近于企業(yè)的目標(biāo)。事實上,這種觀點片面地將利潤理解為企業(yè)的財富,具有一定的局限性。至少表現(xiàn)在三個方面:①沒有考慮利潤取得的時間;②沒有考慮所獲利潤與投入資本額的關(guān)系;③沒有考慮獲取利潤所承擔(dān)風(fēng)險的大小。

財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分,企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)取決于企業(yè)的總目標(biāo)。創(chuàng)辦企業(yè)的目的是為了擴大財富,企業(yè)的價值在于它能給投資者帶來未來報酬,因此,企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該是“企業(yè)價值最大化”或者“股東財富最大化”。這種觀點既反映了利潤取得的時間,也反映了資本和獲得之間的關(guān)系,還反映了受風(fēng)險影響的程度。

在改革上.我覺得有下面幾點是比較重要的.

1在改革中強化企業(yè)內(nèi)部管理

國企改革給困境中的國有企業(yè)注入了新的活力,企業(yè)的經(jīng)營管理模式發(fā)生了巨大的變化,許多國企通過調(diào)整管理機構(gòu)、職工構(gòu)成,建立現(xiàn)代企業(yè)制度等,使企業(yè)走出困境,取得了長足發(fā)展,企業(yè)經(jīng)營管理也取得了較大進展,但是與經(jīng)濟發(fā)展的要求相比,還有很多企業(yè)內(nèi)部管理顯得相對落后,滯后于改革的步伐。國有企業(yè)在長期計劃經(jīng)濟條件下形成的“等、靠、要”的依賴思想尚未根除,商品經(jīng)濟觀念和市場競爭意識不強,面對困難與挑戰(zhàn)較多考慮外部因素,加強內(nèi)部管理的觀念淡薄。當(dāng)前企業(yè)管理存在的主要問題有:

11缺乏企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

可持續(xù)發(fā)展是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的主題,而部分企業(yè)卻不注重競爭策略的研究,缺乏的技術(shù)經(jīng)濟信息和市場預(yù)測,沒有長遠(yuǎn)的發(fā)展思考;對新產(chǎn)品的開發(fā)、質(zhì)量的保證、市場的等影響企業(yè)發(fā)展的實質(zhì)問題重視不夠;企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)只注重任期內(nèi)的功績政績,造成企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的短視行為。這都與激烈競爭的市場經(jīng)濟環(huán)境極不相稱。

1.2忽視基礎(chǔ)管理

厚實的基礎(chǔ)是企業(yè)發(fā)展的基本保證。目前許多企業(yè)對基礎(chǔ)管理重視不夠,主要表現(xiàn)在規(guī)章制度不健全,內(nèi)容陳舊,脫離企業(yè)的實際;信息資料管理混亂,利用效果差;定額不全或水平落后,班組管理的作用沒有充分發(fā)揮。

1.3管理人員的概念技能不強

概念技能是一個管理人員尤其是較高高層管理人員對包括理解事物的相互關(guān)系性從而找出關(guān)鍵影響因素,確定和協(xié)調(diào)各方面關(guān)系權(quán)衡不同方案優(yōu)劣和內(nèi)在風(fēng)險,進行戰(zhàn)略決策等等方面能力的基本素質(zhì)要求?，F(xiàn)在相當(dāng)一部分高層管理人員缺乏這方面的能力,這必然影響管理效能的發(fā)揮。

1.4資金運用效率低

當(dāng)前企業(yè)資金管理存在許多問題,由此引發(fā)的諸如貪污、挪用資金等問題制約了企業(yè)的發(fā)展。

1.5人力資源開發(fā)不夠

目前大多數(shù)國有企業(yè)人才流失嚴(yán)重,特別是一些效益不好的企業(yè)。一個企業(yè)的興衰成敗,關(guān)鍵在于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的素質(zhì)和企業(yè)員工的素質(zhì)。從企業(yè)的人員構(gòu)成情況,就可以看出這個企業(yè)的發(fā)展前景。當(dāng)前很多國有企業(yè)一方面在喊著“缺乏人才,需要人才”的口號,另一方面,本身企業(yè)的人才卻在不斷的流出。造成這種奇怪現(xiàn)象的根本原因在于,企業(yè)并不能真正給他們一個發(fā)揮的空間,不能讓他們體現(xiàn)出自己的價值。

企業(yè)在深化改革過程中必須認(rèn)識到這些問題,并花大力氣解決這些問題,正確處理好改革與管理的關(guān)系。一方面改革促進管理,為企業(yè)管理創(chuàng)新創(chuàng)造了良好的機制;另一方面,通過加強和改善企業(yè)管理,又能夠為企業(yè)改革創(chuàng)造良好的條件,實際上企業(yè)管理本身也包含著豐富的改革內(nèi)容。這就要求企業(yè)在堅持原有那些行之有效的管理制度、管理方法的同時,要努力按照市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的要求,賦予企業(yè)內(nèi)部管理以新內(nèi)容、方式和手段,實現(xiàn)制度創(chuàng)新和管理嘗新并重。必須把深化改革與加強企業(yè)管理有機地結(jié)合起來。

2企業(yè)管理應(yīng)以財務(wù)管理為中心

在計劃經(jīng)濟的高度集中、統(tǒng)收統(tǒng)支的財務(wù)體制中,企業(yè)政企不分,沒有任何經(jīng)營自主權(quán),企業(yè)的管理運作只是執(zhí)行國家制定好的幾條規(guī)章制度,企業(yè)財務(wù)成果的好壞,與經(jīng)營者、職工沒有多大的厲害關(guān)系。在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)是以盈利為目的經(jīng)濟組織,因此更要重視財務(wù)管理。財務(wù)管理是指企業(yè)合理有效地組織、控制和監(jiān)督資金運動,正確處理財務(wù)關(guān)系的一系列工作的總稱。財務(wù)管理就是要使企業(yè)達(dá)到利潤最大化,所有者權(quán)益最大化。企業(yè)財務(wù)管理水平的高低,直接體現(xiàn)了企業(yè)理財能力、資金運籌能力。黨的“十四大”以后,我國進行了根本性的企業(yè)財務(wù)管理改革。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立,企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換和經(jīng)營自主權(quán)的擴大,特別是現(xiàn)代制度的建立將使得企業(yè)終于擁有完全的經(jīng)營自主權(quán),企業(yè)要自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧,成為資金運籌的主體,通過資金的籌集、使用和分配等,使企業(yè)的價值和財富達(dá)到最大。

在商品經(jīng)濟下,財務(wù)管理歷來是企業(yè)的一項基本經(jīng)濟管理活動。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的社會化程度和現(xiàn)代化水平的不斷提高,財務(wù)活動越來越復(fù)雜,財務(wù)管理也由單一到復(fù)雜,由低級到高級,在企業(yè)管理中的地位與作用也逐漸顯示出來并被人們所認(rèn)識接受。通過加強企業(yè)財務(wù)管理有利于企業(yè)合理有效地利用資金,提高資金利用效果;有利于企業(yè)精打細(xì)算,努力降低成本費用;有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題,減少財務(wù)損失;有利于提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營水平;有利于企業(yè)提高經(jīng)濟效益。當(dāng)前企業(yè)資金短缺問題已成為困擾許多企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的主要障礙,這說明了加強和提高財務(wù)管理水平的重要性和緊迫性。企業(yè)理財能力,資金運籌能力,直接決定了企業(yè)經(jīng)營效果的好壞。2.1財務(wù)管理在觀念上統(tǒng)帥各專業(yè)管理

以財務(wù)管理為中心,首先體現(xiàn)在觀念上統(tǒng)帥各專業(yè)管理。包括計劃管理、資產(chǎn)管理、生產(chǎn)管理、銷售收入管理等,都應(yīng)樹立財務(wù)觀念,即效益觀念、成本觀念和資金觀念。

(1)計劃管理。企業(yè)制定計劃,要樹立資金觀念、效益觀念。如果不考慮資金約束,不進行效益分析,就會造成計劃半途而廢,造成資源浪費;如果計劃只以產(chǎn)量為中心,不講經(jīng)濟效益,就會造成產(chǎn)品積壓,資金沉淀。

(2)資產(chǎn)管理。資產(chǎn)管理包括流動資產(chǎn)管理、固定資產(chǎn)管理和無形資產(chǎn)以及遞延資產(chǎn)管理。在資產(chǎn)管理中要破除只講滿足需要,不講采購成本和資金占用的觀念。要樹立低價少儲的觀念,使得儲備的物資既能滿足生產(chǎn)的需要,又要節(jié)約占用資金;要抓好固定資產(chǎn)的管理,避免資產(chǎn)的閑置與流失,同時盤活閑置資產(chǎn),使其保值增值,給企業(yè)帶來效益;要重視企業(yè)的無形資產(chǎn),企業(yè)的形象與信譽,是給企業(yè)帶來效益的重要保障;要樹立極強的經(jīng)濟意識,讓企業(yè)的資產(chǎn)活起來,流動起來。

(3)生產(chǎn)管理。包括產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)組織、質(zhì)量管理和設(shè)備管理等。這些部門容易出現(xiàn)重技術(shù),輕效益的現(xiàn)象,更應(yīng)樹立財務(wù)觀念:產(chǎn)品開發(fā)要適銷對路;工藝安排和原料配比上不能只講質(zhì)量不講成本;工序配合不能只講速度,不講半成品資金占用;質(zhì)量管理上要謀求質(zhì)量收入大于質(zhì)量成本。

(4)銷售收入管理。銷售是經(jīng)營成果的實現(xiàn),是生產(chǎn)消耗的補償,是資金周轉(zhuǎn)的結(jié)束。銷售收入管理是財務(wù)管理的重要組成部分。計劃經(jīng)濟條件下,產(chǎn)品是“皇帝的女兒不愁嫁”,步入市場經(jīng)濟后,產(chǎn)品的銷售工作遇到了難題,于是,銷售工作出現(xiàn)了只管產(chǎn)品發(fā)運,不考慮產(chǎn)品成本、售價和貨款回收,結(jié)果是產(chǎn)品銷售出去了,企業(yè)資金卻難以周轉(zhuǎn),效益并沒有真正實現(xiàn)。所以在銷售工作中一定要把銷貨和收款結(jié)合起來,樹立效益觀念。

2.2財務(wù)管理在制度上制約各專業(yè)管理

所謂制度上制約就是建立健全各項內(nèi)部管理制度,在制度中明確要求各項專業(yè)管理在具體工作中必須樹立效益觀念、成本觀念和資金觀念。比如可以要求重大決策必須有財務(wù)分析,否則無效。要形成制度上的約束,一方面領(lǐng)導(dǎo)要重視和支持。另一方面要制定企業(yè)自己的財務(wù)制度體系,并監(jiān)督執(zhí)行。

2.3財務(wù)管理在利益上獎懲各專業(yè)管理

財務(wù)管理對各專業(yè)管理的業(yè)績評價最終是通過一系列財務(wù)指標(biāo)顯示出來的,即最終通過各專業(yè)部門制訂的責(zé)任指標(biāo)在經(jīng)濟利益上獎懲各專業(yè)管理部門,來促進各專業(yè)管理水平的提高。其基本形式就是建立和實施管理會計制度。

實現(xiàn)目標(biāo)的影響因素及對策

企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo),不僅要受到企業(yè)本身管理決策各因素的影響,同時還要受到企業(yè)外部環(huán)境因素的影響。因此,確立企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)要與財務(wù)管理活動、企業(yè)經(jīng)營管理措施、戰(zhàn)略決策等方面聯(lián)系起來考慮,企業(yè)也正是通過提高管理決策和改善外部環(huán)境這兩大因素來實現(xiàn)其財務(wù)管理目標(biāo)的。

(一)管理決策因素

1項目投資和資本結(jié)構(gòu)。這是決定企業(yè)報酬和風(fēng)險的首要因素。任何投資都會有風(fēng)險,而企業(yè)實施科學(xué)嚴(yán)密的投資計劃將會大大減少項目的風(fēng)險。多年來,不少企業(yè)陷入困境,甚至破產(chǎn)倒閉,大多是由于投資失誤所致。因此,應(yīng)結(jié)合企業(yè)實際,建立嚴(yán)格的投資決策審議制度,規(guī)范和約束投資行為,對投資決策的主體、內(nèi)容、程序、原則、責(zé)任、監(jiān)督等作出明確規(guī)定,以盡可能地提高企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)程度。具體操作時還應(yīng)考慮以下兩個方面:一是在確定項目方面,實行“統(tǒng)一規(guī)劃、民主集中和專家評審”的可行性論證方法;二是在使用資金方面,實行“投資預(yù)算,總量控制和封閉追蹤”的專款專用辦法。

資本結(jié)構(gòu)是所有者權(quán)益和負(fù)債之間的比例關(guān)系,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債/總資產(chǎn)×100%或權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)/總資產(chǎn)-負(fù)債越高,意味著財務(wù)杠桿效應(yīng)越大,即企業(yè)在相同的息稅前盈余(ＥＢＩＴ)水平上,每股凈收益(ＥＰＳ)越大。反之,當(dāng)企業(yè)經(jīng)營陷入虧損時,所有者權(quán)益將遭到更大的損失。因此資本結(jié)構(gòu)決策體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營者對預(yù)期收益與風(fēng)險的權(quán)衡。在確定企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)時,籌資成本、未來增長率和銷售的穩(wěn)定性、商業(yè)風(fēng)險、管理當(dāng)局控制能力和金融機構(gòu)對企業(yè)的態(tài)度應(yīng)一并考慮。_2投資報酬率與風(fēng)險。企業(yè)的盈利總額不能全面反映股東財富,在風(fēng)險相同的前提下,股東財富的大小要看投資報酬率。需要運用“貨幣的時間價值”觀念,將項目投資和收益期間所有各項相關(guān)成本與收益貼現(xiàn),采用凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法等,進行計算分析和比較,從而提高財務(wù)管理決策質(zhì)量。收益和風(fēng)險是直接相關(guān)的,投資的主要目的是獲得收益,收益面向未來,或多或少地存在著風(fēng)險。企業(yè)決策時,要在報酬和風(fēng)險之間作出權(quán)衡,研究風(fēng)險、計量風(fēng)險,并設(shè)法控制風(fēng)險。風(fēng)險報酬率取決于投資者對風(fēng)險的回避態(tài)度和風(fēng)險程度(可用變異系數(shù)計量),因此,企業(yè)可采用多角經(jīng)營和多角籌資的方法來控制風(fēng)險,多經(jīng)營幾個品種,多種渠道籌資,把投資的風(fēng)險(當(dāng)然也包含部分報酬)不同程度地分散給債權(quán)人,以求最大限度地擴大企業(yè)財富。

3股利決策。股利決策的重要性是基于以下主要原因:一是影響融資計劃和財務(wù)預(yù)算;二是股利分配減少了留存盈余,影響債務(wù)權(quán)益比率。一般來說,企業(yè)的股利決策一方面應(yīng)使所有者的財富最大化,另一方面要為企業(yè)提供充足的內(nèi)部融資。當(dāng)企業(yè)的獲利能力增強時,采用“低正常股利加額外股利”的決策;當(dāng)企業(yè)的收益超過投資者投資于別處所能獲得的收益時,企業(yè)應(yīng)保留盈余而不是分配,以實現(xiàn)股東財富最大化。

(二)外部環(huán)境因素

1法律環(huán)境。在市場經(jīng)濟條件下,法律手段日益增多,越來越多的經(jīng)濟活動將受到法律的具體規(guī)范,無論是籌資、投資還是利潤分配,都要與企業(yè)外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系。目前與企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)緊密相關(guān)的法律法規(guī)有:企業(yè)組織法規(guī)、財務(wù)會計法規(guī)、財政稅務(wù)法規(guī)等等。財務(wù)工作人員應(yīng)該了解、熟悉并掌握這些法律知識,做到有法可依,在守法的前提下完成企業(yè)理財?shù)穆毮?實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)。

2經(jīng)濟環(huán)境。國民經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)劃,體制改革的相關(guān)措施也對企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響。企業(yè)能夠正確地預(yù)見政府經(jīng)濟政策的導(dǎo)向,對理財決策大有好處,國家對經(jīng)濟的優(yōu)惠、鼓勵和有利傾斜,企業(yè)如果認(rèn)真加以研究,按照政策行事,就能趨利防弊。

商業(yè)競爭、通貨膨脹和利率波動等外部因素,都將對企業(yè)的銷售收入、存貨庫存、設(shè)備添置、證券投資等方面產(chǎn)生嚴(yán)重影響。為實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo),企業(yè)必須及時調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營,適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化,以迅速提高應(yīng)變能力。

相關(guān)問題的考慮

從以上分析可以看到,企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)受到多種因素的影響,但目標(biāo)都可歸結(jié)為“企業(yè)價值最大化”。概括起來,對企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的確定還應(yīng)綜合考慮以下幾個問題:

1緊密配合企業(yè)戰(zhàn)略總目標(biāo),做好財務(wù)計劃。企業(yè)管理中,戰(zhàn)略的選擇和實施是企業(yè)的根本利益所在,戰(zhàn)略的需要高于一切。財務(wù)管理首先要根據(jù)企業(yè)總目標(biāo)的要求,配合企業(yè)戰(zhàn)略的實施,認(rèn)真做好財務(wù)計劃。計劃并非一個資金問題,還要對未來可能出現(xiàn)的各種情況加以思考,以提高企業(yè)對不確定事件的反應(yīng)能力,增加有利機會帶來的收益。財務(wù)計劃確定后,要將計劃具體化,進行財務(wù)預(yù)算,進一步細(xì)化各種現(xiàn)金收支、長期資金籌措、短期資金信貸等預(yù)算,使財務(wù)計劃成為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的控制標(biāo)準(zhǔn)和考核依據(jù),在實現(xiàn)企業(yè)價值最大化中發(fā)揮重要作用。

2促使企業(yè)最大限度地提高投資報酬率。成本控制是企業(yè)增加盈利的根本途徑,但單純以成本最低為標(biāo)準(zhǔn),只局限于降低成本本身。企業(yè)在投資管理、流動資金管理、證券管理、籌資管理等經(jīng)濟活動中,一方面要最大限度地降低成本獲得利潤,使企業(yè)總體邊際收益最大,另一方面要以利潤換效率,充分考慮貨幣的時間價值和投資的風(fēng)險價值,以求達(dá)到投資報酬率最大。

3合理提高資產(chǎn)的利潤效率。企業(yè)的資產(chǎn)不是無限的,企業(yè)獲得的利潤不僅僅表現(xiàn)在降低成本和降低資產(chǎn)消耗方面,還表現(xiàn)在提高資產(chǎn)利用率。改變資產(chǎn)用途,利用有限的資產(chǎn)多生產(chǎn)盈利水平更高的產(chǎn)品也是一種現(xiàn)實的選擇。對于存在有資產(chǎn)閑置的企業(yè),提高資產(chǎn)利用率即是降低成本提高盈利水平的關(guān)鍵之一。盤活存量資產(chǎn)、增加產(chǎn)品產(chǎn)量、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售更多的社會需要的商品來增加收益,不僅是一種市場策略,也是一種成本利潤策略。從企業(yè)戰(zhàn)略意義上講,提高資產(chǎn)利用率也是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的有效途徑。

4正確進行財務(wù)分析。為改善企業(yè)內(nèi)部管理,財務(wù)管理往往要對企業(yè)的盈利能力、籌資結(jié)構(gòu)、利潤分配進行分析,以評價企業(yè)過去的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況,預(yù)測未來的發(fā)展趨勢,幫助企業(yè)改善決策。通過財務(wù)分析可以對企業(yè)的償債能力、盈利能力、抗風(fēng)險能力作出評價,找出存在的問題,以此來提高資產(chǎn)收益率,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,并為決策提供有用信息,促使企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)。

企業(yè)的經(jīng)濟活動是以資金活動貫穿始終的,企業(yè)的經(jīng)濟效益主要是通過投入、產(chǎn)出、消費和所得等四個方面比較全面反映出來的,這些內(nèi)容都需要通過財務(wù)管理來體現(xiàn),綜觀歷史與國內(nèi)外經(jīng)驗,一個企業(yè)財務(wù)管理得好,企業(yè)就能健康發(fā)展,否則就經(jīng)營萎縮與倒閉。目前,國企面臨著各種機制的企業(yè)與其競爭,在我國已加入ＷＴＯ后,國際市場競爭更加激烈,管好用好資金,保證企業(yè)健康發(fā)展尤其重要。本文從以下九個方面就企業(yè)如何強化財務(wù)管理,提高經(jīng)濟效益進行論述。

1編制資金使用計劃,加強資金平衡工作,充分發(fā)揮資金作用

首先,為了保證生產(chǎn)正常運行,企業(yè)必須把有限資金合理分配、使用。企業(yè)應(yīng)采取有效措施實行財務(wù)統(tǒng)一管理,資金統(tǒng)一安排,嚴(yán)格用款計劃,每周召開一次資金平衡會,根據(jù)生產(chǎn)進度情況,著重安排重點項目、緊急項目的資金落實工作。其次,各業(yè)務(wù)部門每月必須向會呈報月用款計劃,由會根據(jù)輕重緩急安排資金,企業(yè)的資金由會統(tǒng)一管理,由資金員根據(jù)會議商榷結(jié)果統(tǒng)一安排,確保資金的有效運用。同時,為了解決企業(yè)內(nèi)部集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系,可實行內(nèi)部銀行結(jié)算辦法,保證資金的合理使用。把部分原輔助生產(chǎn)車間從“母公司”中剝離出來,組成一批