碳金融 教案全套 彭紅軍 第1-10章 碳金融的起源-中國碳金融市場發(fā)展

PAGEPAGE14教案課程：金融學(xué)教師：學(xué)院：章節(jié)第一章碳金融的起源課時2教學(xué)目的1.了解碳金融的起源和發(fā)展，氣候風(fēng)險和氣候框架的內(nèi)涵。2.掌握國際政府制度安排與解決方案，理解各個國家在氣候問題上的努力。3.掌握中國政府解決方案，了解碳金融對“雙碳”戰(zhàn)略的重要性。教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：1.碳金融起源和發(fā)展，氣候風(fēng)險和氣候框架的內(nèi)涵。2.碳金融上國際政府制度安排與解決方案，碳制度與技術(shù)的重要性。3.碳金融中中國政府的解決方案，以及碳金融對“雙碳”戰(zhàn)略的影響。突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示，貫穿討論式和探究式教學(xué)。教學(xué)難點及突破方法教學(xué)難點：1.碳金融上國際政府制度安排與解決方案，碳制度與技術(shù)的重要性。2.碳金融中中國政府的解決方案，以及碳金融對“雙碳”戰(zhàn)略的影響。突破方法：結(jié)合國際上的實踐案例進行講解。相關(guān)內(nèi)容素材1.趙昕,朱連磊,丁黎黎.碳金融市場發(fā)展的演化博弈均衡及其影響因素分析[J].中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2018,（03）:76-86.2.陳敏鵬,張宇丞,李波,李玉娥.《巴黎協(xié)定》適應(yīng)和損失損害內(nèi)容的解讀和對策[J].氣候變化研究進展,2016,12（03）:251-257.3.高凜.《巴黎協(xié)定》框架下全球氣候治理機制及前景展望[J].國際商務(wù)研究,2022,43（6）:54-62.4.陶蕾.國際氣候適應(yīng)制度進程及其展望[J].南京大學(xué)學(xué)報（哲學(xué).人文科學(xué).社會科學(xué)版）,2014,51（02）:52-60+158.教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)起源和發(fā)展課時：1探究與討論1：什么是碳金融？一、氣候風(fēng)險氣候變暖是人類最早關(guān)注的氣候變化風(fēng)險，是21世紀(jì)人類面臨的最復(fù)雜的挑戰(zhàn)之一。人類進入工業(yè)化社會以來，經(jīng)濟的迅速發(fā)展和人口的快速增長導(dǎo)致溫室氣體大量排放，進而對全球氣候都產(chǎn)生了顯著影響。二、聯(lián)合國氣候變化框架公約《聯(lián)合國氣候變化框架公約》（UNFCCC）是世界上第一個為全面控制CO2等溫室氣體排放，應(yīng)對全球氣候變暖給人類經(jīng)濟社會帶來消極影響的國際公約，也是國際社會在對付全球氣候變化問題上進行國際合作的基本框架。確立CBDR原則，即“共區(qū)”原則、公平原則、風(fēng)險預(yù)防原則、可持續(xù)發(fā)展原則。三、京都協(xié)定書《京都議定書》是人類有史以來通過對自身行動的控制來減少對氣候變化影響的第一份具有法律約束力的、專門應(yīng)對氣候變化的國際法文件，是國際社會為了保護地球環(huán)境經(jīng)過多年努力所達成的重要成果。四、巴黎協(xié)定《巴黎協(xié)定》是已經(jīng)到期的《京都議定書》的后續(xù)，其長期目標(biāo)是將全球平均氣溫較前工業(yè)化時期上升幅度控制在2攝氏度以內(nèi)，并努力將溫度上升幅度限制在1.5攝氏度以內(nèi)。探究與討論2：試述《聯(lián)合國氣候變化框架公約》《京都議定書》《巴黎協(xié)定》的區(qū)別與聯(lián)系？五、國際碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)為呼應(yīng)《巴黎協(xié)定》提出的1.5℃溫控目標(biāo)，巴黎會議之后各國紛紛提出碳中和愿景和目標(biāo)。早在2017年12月“同一個地球”峰會上，29個國家就簽署了《碳中和聯(lián)盟聲明》，承諾21世紀(jì)中葉實現(xiàn)零碳排放。截至2021年4月，全球193個國家中已有超過130個國家和地區(qū)提出碳中和目標(biāo)。碳匯金融專欄：林業(yè)碳匯金融的起源《京都議定書》規(guī)定20%的減排任務(wù)可以通過在發(fā)展中國家開展造林碳匯項目來完成。2004年COP10林業(yè)碳匯減排進入到實質(zhì)性的項目試點和實際操作階段，標(biāo)志著林業(yè)的生態(tài)功能得到了國際間的承認。林業(yè)碳匯以經(jīng)濟、直接、快捷成為各國履行國際減排義務(wù)、發(fā)展低碳經(jīng)濟的重要途徑，正如IPCC2007年報告指出：“林業(yè)具有多種效益，兼具減緩和適應(yīng)氣候變化的雙重功能，是未來30~50年增加碳匯、減少排放成本較低、經(jīng)濟可行的重要措施”。第二節(jié)國際政府制度安排與解決方案課時：0.5一、碳制度與碳技術(shù)（1）在碳減排領(lǐng)域，建設(shè)碳排放交易市場是有力工具。（2）碳稅是指針對二氧化碳排放所征收的稅。它以環(huán)境保護為目的，希望通過削減二氧化碳排放來減緩全球變暖。（3）碳技術(shù)中，CCUS技術(shù)就是碳技術(shù)的一種，是指捕獲二氧化碳排放，并將其儲存在地下或進行工業(yè)應(yīng)用的技術(shù)，被認為是最具潛力的前沿減排技術(shù)之一。二、各行業(yè)的碳中和行動碳中和的實現(xiàn)是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅與油氣行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)，還涉及產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化甚至經(jīng)濟、社會等諸多方面，決不能僅靠治理某個行業(yè)來實現(xiàn)這一目標(biāo)，需要各行業(yè)的相互配合與協(xié)同行動。第三節(jié)中國政府解決方案課時：0.5一、描繪“雙碳”新藍圖（1）碳達峰、碳中和明確了我國未來數(shù)十年的發(fā)展基調(diào)，為我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展模式，大力發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟指明了方向為全球應(yīng)對氣候變化貢獻了中國力量（2）碳達峰、碳中和的實現(xiàn)無法一蹴而就，這是一項涵蓋范圍廣，需要秉持系統(tǒng)性思維，做好全局統(tǒng)籌、長期布局的工作。探究與討論3：我國“雙碳”目標(biāo)提出的戰(zhàn)略意義主要體現(xiàn)在哪些方面？二、滿足“雙碳”戰(zhàn)略的投融資需求“雙碳”領(lǐng)域投資空間巨大，我國綠色低碳領(lǐng)域投資卻面臨巨大的資金缺口，全國應(yīng)該加快發(fā)展碳排放權(quán)交易市場，大力發(fā)展綠色金融和轉(zhuǎn)型金融，加快培育國內(nèi)ESG投資群體等方式，為“雙碳”領(lǐng)域投資提供資金保障。教學(xué)過程教學(xué)過程練習(xí)與思考1.國際碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)具體有哪些？2.什么是赤道原則？章節(jié)第二章碳金融概念及理論基礎(chǔ)課時4教學(xué)目的1.了解碳金融的相關(guān)概念及特點、碳金融的理論基礎(chǔ)和碳金融的分類。2.掌握碳金融的功能及風(fēng)險。3.了解氣候投融資的相關(guān)概念及發(fā)展背景。4.課程思政目標(biāo)：專業(yè)使命、可持續(xù)發(fā)展教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：1.碳金融的概念及特點，綠色金融的概念。2.碳金融的理論基礎(chǔ)，碳金融的分類方式。3.碳金融的主要功能及面臨的主要風(fēng)險。突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示，貫穿討論式和探究式教學(xué)。教學(xué)難點及突破方法教學(xué)難點：1.碳金融的理論基礎(chǔ)。2.碳金融的功能及風(fēng)險。突破方法：結(jié)合國際上的實踐案例進行講解。相關(guān)內(nèi)容素材1.王廣宇.零碳金融:碳中和的發(fā)展轉(zhuǎn)型[M],中譯出版社,2021:162-163.2.SoniaLabatt&RodneyR.White,CarbonFinance:theFinancialImplicationsofClimateChange,JohnWiley&Sons,Inc.,Hoboken,NewJersey,2007,p.1.3.鄭揚揚.我國發(fā)展碳金融的路徑選擇[J].金融理論與實踐,2012,395(06):70-75.4.曾剛,萬志宏.國際碳金融市場:現(xiàn)狀、問題與前景[J].國際金融研究,2009,270(10):19-25.教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)碳金融的相關(guān)概念及特點課時：1一、碳金融的概念1．2007年出版的《碳金融：氣候變化的金融啟示》一書中認為，碳金融是由金融機構(gòu)主導(dǎo)的，將碳排放因素引入金融理論和實踐中，開發(fā)“為轉(zhuǎn)移氣候風(fēng)險的基于市場的金融產(chǎn)品”。2．世界銀行在《碳市場現(xiàn)狀和趨勢》（2009）中給出了嚴格定義：碳金融是指為購買產(chǎn)生（或預(yù)計產(chǎn)生）溫室氣體（二氧化碳）減排量的項目所提供的資源，其定義限定為碳減排項目投融資。3．狹義上的碳金融是指與碳排放權(quán)交易相關(guān)的金融活動，包括碳排放權(quán)、碳金融衍生品交易以及碳資管業(yè)務(wù)等。4．廣義的碳金融則泛指所有服務(wù)于減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動。二、綠色金融的概念1．21世紀(jì)初期，聯(lián)合國環(huán)境署下轄的金融行動機構(gòu)將綠色金融與綠色投資兩者進行了區(qū)分，認為綠色金融不僅僅是指向環(huán)境保護部門進行的投資，也包含其他融資項目，如融資項目準(zhǔn)備、項目的土地收購等，可見綠色金融包括了綠色投資。2．國際上，根據(jù)G20綠色金融研究小組發(fā)布的《G20綠色金融綜合報告》，“綠色金融”是指能夠產(chǎn)生環(huán)境效益以支持可持續(xù)發(fā)展的投融資活動。3．國內(nèi)，《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中明確了“綠色金融”的概念和范圍，即“為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)”。探究與討論1：試述碳金融與綠色金融的區(qū)別與聯(lián)系？三、碳金融的特點1．以碳排放權(quán)為標(biāo)的的金融交易。教學(xué)過程2．特殊價值取向的金融行為。3．社會科學(xué)與自然科學(xué)的交融性。知識拓展：氣候投融資第二節(jié)碳金融理論基礎(chǔ)課時：1一、公共物品理論1.全球碳排放的環(huán)境容量具有典型的公共物品性質(zhì)，有明顯的非排他性。2.在工業(yè)革命以前，煤炭等化石燃料沒有大規(guī)模應(yīng)用，人類活動排放的二氧化碳并不會對這種容量空間造成影響，此時這種容量空間的消費具有非競爭性，它屬于純公共物品。3.隨著工業(yè)化進程的推進，溫室氣體大量排放，引起全球氣候變化，碳排放的環(huán)境容量已經(jīng)無法滿足人類的需求。全球碳排放的環(huán)境容量成為一種稀缺的公共資源。二、外部性理論1.二氧化碳排放導(dǎo)致氣候變暖的過程是典型的外部性效應(yīng)。2.政府應(yīng)當(dāng)把排放源的二氧化碳盡量內(nèi)部化，讓排放源承擔(dān)碳排放的治理成本，貫徹“誰排放誰治理”的原則。三、稀缺性理論1.限制人為溫室氣體排放成為人類應(yīng)對氣候變化的主要措施，在這種情況下，碳排放空間具有了稀缺性。2.控制碳排放成為應(yīng)對全球氣候變暖的重要手段，這使得碳排放權(quán)形成了有限供給。3.有限的供給就造成了稀缺，由此產(chǎn)生了對碳排放權(quán)利的需求和相應(yīng)的價格，從而可以形成碳排放權(quán)交易市場。四、勞動價值理論1.根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)理論，價值是無差別的一般人類勞動的凝結(jié)，商品是使用價值和價值的統(tǒng)一。2.大氣環(huán)境容量資源由于其公共特品屬性導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不明晰、權(quán)責(zé)不明，作為公共產(chǎn)品，碳排放空間一般只具有使用價值而不具有價值，因此碳排放空間在通常情況下不是商品。3.大氣環(huán)境容量資源由于其公共特品屬性導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不明晰、權(quán)責(zé)不明，作為公共產(chǎn)品，碳排放空間一般只具有使用價值而不具有價值，因此碳排放空間在通常情況下不是商品。五、產(chǎn)權(quán)理論與科斯定理教學(xué)過程1.根據(jù)科斯定理，如果能夠清晰界定主體占有碳排放空間這種資源的權(quán)利，并可交易，市場便可對這種權(quán)利的價值和分配做出判斷和配置，碳排放的外部性問題就能夠得到解決。2.只要能夠清晰界定下級政府和企業(yè)對碳排放容量空間的使用權(quán)，就可以利用市場機制對碳排放容量空間這種資源進行優(yōu)化配置。3.科斯第二定理指出，在交易費用不為零的情況下，不同的權(quán)利配置將會帶來不同的資源配置結(jié)果，從而將產(chǎn)生不同的效益。4.碳交易費用的存在可能將影響碳交易的政策效果，碳交易政策設(shè)計者必須對政策方案的交易成本給予充分的重視，必須關(guān)注交易成本對政策效率和效果的影響第三節(jié)碳金融的分類課時：1一、從碳金融手段角度1.第一類是通過運用市場化手段，使碳減排成為符合國際認證標(biāo)準(zhǔn)的商品，在市場上進行流通交易。2.第一類是通過運用市場化手段，使碳減排成為符合國際認證標(biāo)準(zhǔn)的商品，在市場上進行流通交易。3.第三類是通過碳排放限額等一系列制度，從源頭扼住碳排放，對企業(yè)進行碳配額，并出臺一系列激勵措施，推動產(chǎn)業(yè)鏈不斷轉(zhuǎn)型升級，產(chǎn)業(yè)重心由高碳向低碳轉(zhuǎn)變。二、從碳金融產(chǎn)品角度2022年4月12日，我國證監(jiān)會發(fā)布了《碳金融產(chǎn)品》，規(guī)定了國內(nèi)碳金融市場產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，明確了相應(yīng)實施主體及流程。其中將碳金融產(chǎn)品分為了3類12種，分別為：1.碳市場融資工具是指以碳資產(chǎn)為標(biāo)的進行各類資金融通的碳金融產(chǎn)品。分為碳債券、碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資、碳資產(chǎn)回購、碳資產(chǎn)托管。2.碳市場交易工具是指在碳排放權(quán)交易基礎(chǔ)上，以碳配額和碳信用為標(biāo)的的金融合約。分為碳遠期、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期、碳借貸。3.碳市場支持工具是指為碳資產(chǎn)的開發(fā)管理和市場交易等活動提供量化服務(wù)、風(fēng)險管理及產(chǎn)品開發(fā)的金融產(chǎn)品。分為：碳指數(shù)、碳保險、碳基金。三、從碳金融市場角度1.配額市場與項目市場：配額市場是基于“總量限制交易”（Cap-and-Trade）機制形成的，總量的確定形成了有教學(xué)過程限的供給，有限的供給則形成了資源的稀缺，進而產(chǎn)生對碳配額的需求及相應(yīng)的價格。項目市場是由于某些地區(qū)、國家或企業(yè)減排成本過高，通過低于基準(zhǔn)排放水平的合作項目，遵照“基線與信用”（Baseline-and-Credit）機制，買方提供資金或技術(shù)獲取排放額，CDM機制就是屬于此類市場。2.配額市場與項目市場：配額市場是基于“總量限制交易”（Cap-and-Trade）機制形成的，總量的確定形成了有限的供給，有限的供給則形成了資源的稀缺，進而產(chǎn)生對碳配額的需求及相應(yīng)的價格。項目市場是由于某些地區(qū)、國家或企業(yè)減排成本過高，通過低于基準(zhǔn)排放水平的合作項目，遵照“基線與信用”（Baseline-and-Credit）機制，買方提供資金或技術(shù)獲取排放額，CDM機制就是屬于此類市場。3．配額市場與項目市場：配額市場是基于“總量限制交易”（Cap-and-Trade）機制形成的，總量的確定形成了有限的供給，有限的供給則形成了資源的稀缺，進而產(chǎn)生對碳配額的需求及相應(yīng)的價格。項目市場是由于某些地區(qū)、國家或企業(yè)減排成本過高，通過低于基準(zhǔn)排放水平的合作項目，遵照“基線與信用”（Baseline-and-Credit）機制，買方提供資金或技術(shù)獲取排放額，CDM機制就是屬于此類市場。4.配額市場與項目市場：配額市場是基于“總量限制交易”（Cap-and-Trade）機制形成的，總量的確定形成了有限的供給，有限的供給則形成了資源的稀缺，進而產(chǎn)生對碳配額的需求及相應(yīng)的價格。項目市場是由于某些地區(qū)、國家或企業(yè)減排成本過高，通過低于基準(zhǔn)排放水平的合作項目，遵照“基線與信用”（Baseline-and-Credit）機制，買方提供資金或技術(shù)獲取排放額，CDM機制就是屬于此類市場。第四節(jié)碳金融的功能及風(fēng)險課時：1一、碳金融的功能1.價格發(fā)現(xiàn)，提供決策支持；2.發(fā)揮中介作用，降低交易成本；3.管理和轉(zhuǎn)移風(fēng)險；4.減排成本內(nèi)部化和最小化；教學(xué)過程5.為綠色低碳轉(zhuǎn)型融資；6.提高金融機構(gòu)創(chuàng)新能力。二、碳金融的主要風(fēng)險1.政策風(fēng)險：由于政策、制度的調(diào)整而給市場主體造成損失的不確定性。2.市場風(fēng)險：碳金融市場中由于利率、物價、股指等市場因素的變化而造成損失的可能性。3.信用風(fēng)險：交易過程中因交易對手未按條款履行交易義務(wù)或信用質(zhì)量失真，而造成當(dāng)事人損失的可能性。4.操作風(fēng)險：由操作程序不當(dāng)、員工工作失誤以及外部突發(fā)事件等造成損失的可能性。5.流動性風(fēng)險：為滿足客戶的流動性需求，而引起成本增加或價值損失的可能性。知識拓展：氣候投融資探究與討論2：舉例說明碳金融的現(xiàn)實應(yīng)用？練習(xí)與思考1.什么是碳金融？2.碳金融的內(nèi)涵與特點有哪些？3.什么是綠色金融？4.簡述碳金融、綠色金融的主要發(fā)展歷程？5.簡述綠色金融和碳金融的區(qū)別與聯(lián)系？6.簡述碳金融的理論基礎(chǔ)？7.碳金融產(chǎn)品可以分為哪幾類？8.簡述碳金融的功能。9.碳金融存在哪些風(fēng)險？10.碳金融應(yīng)該如何管理及轉(zhuǎn)移風(fēng)險？11.舉例說明碳金融的現(xiàn)實應(yīng)用？12.“雙碳”目標(biāo)下氣候投融資策略有哪些？章節(jié)第三章發(fā)展碳金融的意義課時2教學(xué)目的1.了解發(fā)展碳金融對綠色金融發(fā)展的意義，綠色金融的內(nèi)涵。2.掌握發(fā)展碳金融對實體經(jīng)濟發(fā)展的意義，理解它們之間的相互關(guān)系。3.掌握碳金融對國際定價權(quán)發(fā)展的意義，了解國際碳定價權(quán)的重要性。4.了解碳金融對中國國情發(fā)展的意義，理解碳金融對“雙碳戰(zhàn)略”、鄉(xiāng)村振興和共同富裕的作用。5.課程思政目標(biāo)：全球視野教育、國家意識教育。教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：1.碳金融對實體經(jīng)濟發(fā)展的意義及它們之間的相互關(guān)系。2.碳金融對國際定價權(quán)發(fā)展的意義及國際碳定價權(quán)的重要性。3.碳金融對“雙碳戰(zhàn)略”、鄉(xiāng)村振興和共同富裕的作用。突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示，貫穿討論式和探究式教學(xué)。教學(xué)難點及突破方法教學(xué)難點：1.碳金融對實體經(jīng)濟發(fā)展的意義及它們之間的相互關(guān)系。2.碳金融對“雙碳戰(zhàn)略”、鄉(xiāng)村振興和共同富裕的作用。突破方法：結(jié)合現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的各種現(xiàn)象進行講解。相關(guān)內(nèi)容素材1.左正龍.綠色低碳金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的機理、困境及路徑選擇——基于城鄉(xiāng)融合發(fā)展視角[J].當(dāng)代經(jīng)濟管理,2022,44(01):81-89.2.唐明知,韋斌杰,黃玥,黃琳.碳定價機制發(fā)展的國際經(jīng)驗借鑒與啟示[J].金融縱橫,2022(12):72-81.3.孫秋楓,年綜潛.“雙碳”愿景下的綠色金融實踐與體系建設(shè)[J].福建師范大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版),2022(01):71-79.4.張勁松.走重視實體經(jīng)濟的中國式現(xiàn)代化道路[J].北京聯(lián)合大學(xué)學(xué)報(人文社會科學(xué)版),2023,21(01):16-24.教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)綠色金融發(fā)展的需要課時：0.5一、綠色金融的內(nèi)涵經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型已是大勢所趨，金融可在其中發(fā)揮重要推動作用。在此背景下，專門針對支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟項目進行投資的綠色金融應(yīng)運而生。二、碳金融對綠色金融的作用（1）碳市場邊界明確，有利于項目識別（2）碳市場具有明確價格信號，有利于輔助綠色資產(chǎn)定價（3）碳市場有自身可循環(huán)的正向激勵機制，能彌補綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展自身激勵不足的問題探究與討論1：舉例說明碳金融如何推進綠色金融發(fā)展？第二節(jié)實體經(jīng)濟發(fā)展的需要課時：0.5一、實體經(jīng)濟的內(nèi)涵（1）實體經(jīng)濟大體是指農(nóng)業(yè)、制造業(yè)及服務(wù)業(yè)，涵蓋第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和大部分第三產(chǎn)業(yè)（2）在任何社會，實體經(jīng)濟始終是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展必須建立在實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)上并與實體經(jīng)濟發(fā)展相適。二、實體經(jīng)濟發(fā)展的需要發(fā)展碳金融是為了引導(dǎo)資金在實體經(jīng)濟不同部門和不同環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)，即通過市場調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)低碳投資，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)高碳企業(yè)節(jié)能減排、鼓勵低碳企業(yè)健康發(fā)展探究與討論2：結(jié)合中國發(fā)展現(xiàn)狀，說明碳金融和實體經(jīng)濟的關(guān)系雙碳專欄：金融活水汩汩流動精準(zhǔn)潤澤實體經(jīng)濟（全球視野教育）第三節(jié)國際碳定價權(quán)的需要課時：0.5一、國際碳定價的內(nèi)涵（1）碳定價是抑制碳排放的有效手段，也是促進氣候行動最具成本效益的方式。（2）政府通過碳定價為溫室氣體排放增加成本，從而給減排或抵消行為帶來財政激勵，鼓勵生產(chǎn)者、消費者和投資者走上低碳轉(zhuǎn)型之路。二、碳金融對碳定價權(quán)的作用應(yīng)積極發(fā)展碳金融，看到碳交易市場是未來經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，盡快建立和完善碳排放交易市場，實現(xiàn)與國際碳交易市場的對接，以爭奪在國際碳交易中的定價話語權(quán)。探究與討論3：中國為獲得國際碳定價權(quán)應(yīng)該采取哪些措施？第四節(jié)基于中國國情發(fā)展的需要課時：0.5一、“雙碳”戰(zhàn)略的需要1.“雙碳”戰(zhàn)略的內(nèi)涵中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，中國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。實現(xiàn)碳達峰碳中和，是貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，是黨中央統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局做出的重大戰(zhàn)略決策。2.碳金融對“雙碳”戰(zhàn)略的作用（1）形成明確的減排目標(biāo)及總量控制分解機制。（2）通過交易機制為碳減排釋放價格信號。（3）壓實碳減排責(zé)任，強化激勵約束機制。（4）構(gòu)建碳減排抵消機制推動全社會綠色低碳發(fā)展。（5）積極樹立負責(zé)任的國際減排形象。二、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的需要1.鄉(xiāng)村振興的內(nèi)涵鄉(xiāng)村振興既包括農(nóng)民物質(zhì)生活方面的發(fā)展進步，又包括精神生活層面不斷提升，其內(nèi)涵非常豐富，簡言之就是農(nóng)村美、農(nóng)業(yè)強、農(nóng)民富。教學(xué)過程教學(xué)過程2.碳金融對鄉(xiāng)村振興的作用（1）促進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)興旺。（2）碳金融可強化有效治理和醞釀文明鄉(xiāng)風(fēng)。（3）碳金融可造就鄉(xiāng)村宜居生態(tài)。（4）碳金融為鄉(xiāng)村發(fā)展帶來資源流動。三、共同富裕戰(zhàn)略的需要1.共同富裕的內(nèi)涵共同富裕不是人們占有財富的絕對平均，而是普遍富裕基礎(chǔ)上的差別富裕。2021年8月，習(xí)近平總書記在中央財經(jīng)委員會第十次會議上強調(diào)：在高質(zhì)量發(fā)展中促進共同富裕。2.碳金融對共同富裕的作用（1）賦能農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展助農(nóng)增收。（2）引導(dǎo)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級（3）賦能農(nóng)民農(nóng)村實現(xiàn)共同富裕的信用監(jiān)測探究與討論4：舉例說明碳金融來如何推進“雙碳”戰(zhàn)略、共同富裕和鄉(xiāng)村振興？思政專欄：以綠色鋪就共同富裕之路的底色（國家意識教育）練習(xí)與思考1. 綠色金融的內(nèi)涵是什么？2. 如何通過發(fā)展碳金融來推進綠色金融發(fā)展？3. 實體經(jīng)濟是什么？碳金融如何促進實體經(jīng)濟的發(fā)展？4. 如何發(fā)展碳金融推動“雙碳”戰(zhàn)略的實現(xiàn)？5. 碳金融如何促進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實現(xiàn)？6. 共同富裕是什么？碳金融對共同富裕有什么作用？7. 如何積極調(diào)整碳金融的發(fā)展以實現(xiàn)共同富裕？8. 中國為獲得國際碳定價權(quán)應(yīng)該如何進行實踐？章節(jié)第四章碳金融工具概述課時1教學(xué)目的1.掌握碳金融工具的分類及其各自涵義。2.掌握碳金融工具的宏觀功能與微觀功能。3.了解碳資產(chǎn)的含義及碳資產(chǎn)管理的相關(guān)意義。4.課程思政目標(biāo)：危機意識教育、專業(yè)使命感教育。教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：1.碳金融工具的演變過程。2.碳金融工具的分類。3.不同碳金融工具的含義。4.碳金融工具的功能特性。突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示，貫穿討論式和探究式教學(xué)。教學(xué)難點及突破方法教學(xué)難點：1.碳金融工具的不同分類及其各自內(nèi)涵。2.碳金融工具對于碳減排的提效路徑。突破方法：結(jié)合現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的各種現(xiàn)象進行講解。相關(guān)內(nèi)容素材1.綠金委碳金融工作組.中國碳金融市場研究2.楊星等編著.碳金融概論[M].廣州：華南理工大學(xué)出版社，2014.3.陳驍,郝博韜.金融“碳”索系列報告（二）中國碳市場的金融化之路：星星之火，唯待東風(fēng)4.中國證監(jiān)會.碳金融產(chǎn)品(JR/T?0244—2022)教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)碳金融工具的分類與涵義課時：0.5探究與討論1：狹義、廣義碳金融工具與碳交易市場層級關(guān)系是什么？一、碳金融工具1998年《京都議定書》簽署后，各締約方逐漸開始進行減排項目的國際合作及減排量的國際貿(mào)易，碳金融工具逐漸出現(xiàn)。初期的碳交易覆蓋面相對較窄，主要圍繞碳配額及核證減排量的交易展開，碳金融工具的概念也相對較窄，主要指與一、二級碳市場中的碳配額及核證減排量交易有關(guān)的金融工具（即狹義的碳金融工具）。隨著全球碳交易的不斷發(fā)展，碳交易市場參與主體不斷增加，碳金融覆蓋面也不斷增加。除直接參與交易的控排企業(yè)及機構(gòu)外，商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司等金融機構(gòu)開始增加圍繞碳交易的支持服務(wù)。碳交易參與主體的豐富及金融服務(wù)手段的繁榮，促進了碳金融工具概念的擴容。發(fā)展至今，碳金融工具泛指建立在碳排放權(quán)交易的基礎(chǔ)上，服務(wù)于減少溫室氣體排放或者增加碳匯能力的商業(yè)活動，以碳配額和碳信用等碳排放權(quán)益為媒介或標(biāo)的的資金融通活動載體。既包括狹義的碳金融工具，也包括在碳市場之外為減碳控排行為提供融資和支持服務(wù)的所有金融工具，這也就是廣義的碳金融工具。二、碳金融工具的分類與涵義碳金融工具劃分為碳市場交易工具、碳市場融資工具和碳市場支持工具三大類。碳市場交易工具是指在碳市場上可交易的碳資產(chǎn)及其衍生金融合約，包括碳現(xiàn)貨和以碳現(xiàn)貨為標(biāo)的的碳金融衍生品兩類，前者主要包括碳排放配額和核證自愿減排量，后者主要包括碳遠期、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期和碳借貸等。碳市場融資工具是指為碳資產(chǎn)創(chuàng)造估值和變現(xiàn)的途徑，幫助企業(yè)拓寬融資渠道的融資工具，主要包括碳債券、碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資、碳資產(chǎn)回購、碳資產(chǎn)托管、碳股權(quán)融資等。碳市場支持工具是指為碳資產(chǎn)的開發(fā)管理和市場交易等活動提供量化服務(wù)、風(fēng)險管理和產(chǎn)品開發(fā)的金融產(chǎn)品，主要包括碳指數(shù)、碳保險和碳基金等。第二節(jié)碳金融工具的功能特性課時：0.5一、碳市場對碳減排的提效作用碳市場對碳減排的提效作用在于，推動企業(yè)根據(jù)碳價所反應(yīng)的市場邊際減排成本調(diào)整自身生產(chǎn)經(jīng)營決策，降低全市場減排成本，而碳金融活動和工具有利于強化碳市場的有效性。二、碳金融工具對碳減排的提效路徑碳金融工具對碳減排的提效路徑有：一是豐富的碳金融工具可吸引更多的交易主體，令交易目標(biāo)更為多元，進而提升碳市場流動性，平滑碳價波動，幫助碳價保持相對穩(wěn)定；二是豐富的碳金融工具令交易主體得以更好地管理碳價預(yù)期并進行風(fēng)險對沖，促進合理碳價的發(fā)現(xiàn)；三是廣義碳金融工具通過為碳資產(chǎn)提供新的變現(xiàn)途徑，進一步提升碳市場流動性并優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)，還通過支持服務(wù)修正參與者的碳價預(yù)期管理，強化碳市場的價值發(fā)現(xiàn)功能。三、碳金融工具的宏觀功能1.引導(dǎo)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整2.推動全球碳交易市場的價值鏈分工3.加速技術(shù)和資金的轉(zhuǎn)移和擴散4.爭奪碳交易定價權(quán)5.完善本土金融體系四、碳金融工具的微觀功能1.成本收益轉(zhuǎn)化功能2.價格發(fā)現(xiàn)功能3.風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分散功能課程思政：運用金融工具應(yīng)對氣候風(fēng)險——氣候投融資工具創(chuàng)新。引導(dǎo)學(xué)生樹立風(fēng)險意識、培養(yǎng)學(xué)生解決問題的能力。（危機意識教育、專業(yè)使命感教育）探究與討論2：碳資產(chǎn)管理的意義是什么？課程設(shè)計內(nèi)容之：氣候投融資的概念及其提出背景，其與碳金融的聯(lián)系如何？我國有哪些氣候投融資工具創(chuàng)新案例？練習(xí)與思考1.簡述碳市場交易工具有哪些？2.簡述碳市場融資工具有哪些？3.簡述碳市場融資工具的涵義和作用。4.什么是碳資產(chǎn)？包含哪些類別？5.試述碳金融工具的功能特性有哪些？6.試舉例分析我國氣候投融資工具創(chuàng)新案例？教學(xué)過程章節(jié)第五章碳市場支持工具課時6教學(xué)目的1.了解各類碳市場支持工具的概念、分類及實施流程。2.通過各類碳市場工具的實踐案例理解其作用及發(fā)展意義。3.課程思政目標(biāo)：專業(yè)使命教育、自主學(xué)習(xí)教育教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：1.各種碳市場交易工具的概念以及實施流程；2.各種碳市場交易工具在實踐中的具體運用；突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示教學(xué)難點及突破方法教學(xué)難點：1.各種碳市場交易工具的概念及實施流程；2.各種碳市場交易工具在實踐中的作用。突破方法：多講多練與案例分析相結(jié)合相關(guān)內(nèi)容素材1.韓學(xué)義.中國碳金融衍生品市場發(fā)展的幾點思考[J].中國產(chǎn)經(jīng),2020,(08):151-154.2.陸冰清.上海碳排放交易試點實踐經(jīng)驗及啟示[R/OL].(2019-08-23)[2022-11-18].3.上海環(huán)境交易所.2021碳市場工作報告[R/OL].(2022-4-29)[2022-11-20].4.陳驍,郝博韜.金融“碳”索系列報告（二）中國碳市場的金融化之路：星星之火，唯待東風(fēng)[R/OL].(2022-3-4)教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)碳現(xiàn)貨課時：1一、概念及分類1.碳現(xiàn)貨又稱碳金融原生工具，目前主要是指配額市場中的碳排放配額（EmissionAllowance，EA）和項目市場中的核證自愿減排量（CertifiedEmissionReduction，CER），通過交易平臺或者場外交易等方式達成交易，隨著碳排放配額或核證自愿減排量的交付和轉(zhuǎn)移，資金的結(jié)算也同時完成。2.按交易市場分類（1）在國際碳排放權(quán)交易市場中，碳現(xiàn)貨交易主要包括配額型交易和項目型交易兩類。項目型交易主要包括清潔發(fā)展機制（CleanDevelopmentMechanism，CDM）和聯(lián)合履約機制（JointImplementation，JI）兩種機制下產(chǎn)生的減排量。（2）在國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場中，碳現(xiàn)貨交易同樣包括配額型交易和項目型交易，項目型交易的標(biāo)的是中國國家自愿減排量（ChineseCertifiedEmissionReduction，CCER）和地區(qū)核證自愿減排量。3.核證自愿減排量核證自愿減排量也稱為碳信用，是指通過國際組織、獨立第三方機構(gòu)或者政府確認的，一個地區(qū)或企業(yè)以提高能源使用效率、降低污染或減少開發(fā)等方式減少的碳排放量，并可以進入碳市場交易的排放計量單位。二、實施流程1.一級市場碳配額分配和碳信用簽發(fā)（1）碳配額分配是納入地區(qū)/全國碳排放權(quán)交易市場碳排放配額管理的重點排放單位向相應(yīng)主管部門報送上一年度的碳排放數(shù)量，并接受第三方獨立核查機構(gòu)核查，之后主管部門向各企業(yè)發(fā)放年度碳排放配額。（2）碳信用簽發(fā)需分兩步：第一步系申請溫室氣體自愿減排項目的審定及備案，第二步系溫室氣體自愿減排項目的核證及減排量備案（簽發(fā)）。2.二級市場碳現(xiàn)貨交易地區(qū)/全國重點排放單位、符合交易規(guī)則的法人機構(gòu)及個人可相應(yīng)在地區(qū)/全國碳排放權(quán)交易市場交易碳排放配額，并可在地區(qū)碳排放權(quán)交易市場交易CCER及在該地區(qū)自行核證的自愿減排量。3.控排企業(yè)年度履約清算重點排放企業(yè)根據(jù)上一年度碳排放數(shù)量的核查結(jié)果，進行碳排放配額的清繳；清繳量應(yīng)當(dāng)大于等于主管部門核查確認的上年度實際碳排放量；重點排放企業(yè)足額清繳碳排放配額后可將剩余的配額（如有）在交易系統(tǒng)出售；重點排放企業(yè)不能足額清繳的，可通過在交易系統(tǒng)購買碳配額或碳信用抵消其碳排放量的方式完成清繳。三、實踐案例1.碳排放權(quán)交易助力華新水泥碳減排和轉(zhuǎn)型發(fā)展2.廣州恒運通過碳資產(chǎn)管理、減碳技術(shù)應(yīng)用實現(xiàn)主動減排3.CCER廣東長隆碳匯造林項目第二節(jié)碳遠期課時：1一、概念及功能1.碳遠期是指交易雙方約定未來某一時刻以確定的價格買入或者賣出相應(yīng)的以碳配額或碳信用為標(biāo)的的遠期合約。2.碳遠期的功能在于：形成遠期價格曲線，揭示市場預(yù)期；大幅提高碳市場流動性，強化價格發(fā)現(xiàn)功能、平抑價格波動；提供風(fēng)險對沖工具，吸引金融機構(gòu)參與，并為更高層次的衍生品及服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造條件。二、實施流程第一步，開立交易和結(jié)算賬戶。第二步，簽訂交易協(xié)議。第三步，協(xié)議備案和數(shù)據(jù)提交。第四步，到期日交割。第五步，申請延遲或取消交割。三、實踐案例及發(fā)展意義1.湖北碳排放權(quán)交易中心推出全國首個標(biāo)準(zhǔn)化碳配額遠期交易產(chǎn)品。2.廣州碳排放權(quán)交易所備案全國首單非標(biāo)準(zhǔn)化碳排放配額遠期交易合同。3.上海環(huán)境能源交易所推出碳配額遠期產(chǎn)品。4.碳遠期的發(fā)展意義在于碳排放權(quán)現(xiàn)貨遠期交易的啟動，有助于彌補碳現(xiàn)貨市場由于配額交易過度集中、流動性不足造成的價格非合理性波動；有助于降低交易成本、規(guī)避遠期風(fēng)險；有助于各類碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新，是中國碳市場建設(shè)的有益探索，為進一步完善中國國內(nèi)碳交易市場體系奠定了堅實基礎(chǔ)；豐富了控排企業(yè)的碳資產(chǎn)管理工具，有助于降低企業(yè)履約成本和風(fēng)險。第三節(jié)碳期貨課時：1一、概念碳期貨是指以碳配額或核證減排量現(xiàn)貨為合約標(biāo)的物的期貨合約，即買賣雙方約定在未來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量的碳配額或核證減排量。二、實施流程第一步，開立交易和結(jié)算賬戶。第二步，簽訂交易協(xié)議。第三步，協(xié)議備案和數(shù)據(jù)提交。第四步，到期日交割。三、實踐案例1.歐洲氣候交易所推出碳金融合約（EXC-EUACarbonFinancialInstrument，ECXCFI）2.芝加哥氣候期貨交易所（CCFE）推出RGGI配額期貨3.中石油啟動首單自愿碳減排量期貨交易探究與思考1：試舉例說明我國碳期貨實踐案例和經(jīng)驗？第四節(jié)碳期權(quán)課時：1一、概念碳期權(quán)是以碳配額和核證減排量（包括碳期貨合約）為標(biāo)的的期權(quán)。碳期權(quán)的買方在向賣方支付了一定的權(quán)利金后，可以按雙方期權(quán)合約約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的碳配額或碳減排量（包括碳期貨合約）。二、實施流程第一步，開立交易和結(jié)算賬戶。第二步，簽訂交易協(xié)議。第三步，協(xié)議備案和數(shù)據(jù)提交。第四步，行權(quán)確認與結(jié)算。三、實踐案例1.2016年6月16日，深圳招銀國金投資有限公司、北京京能源創(chuàng)碳資產(chǎn)管理有限公司、北京環(huán)境交易所簽署國內(nèi)首筆碳配額場外期權(quán)合約，對應(yīng)2萬噸當(dāng)量的碳配額，由北京環(huán)境交易所負責(zé)監(jiān)管權(quán)利金與合約執(zhí)行工作。2.2017年，深圳排放權(quán)交易所戰(zhàn)略會員廣州守仁環(huán)境能源股份有限公司與殼牌能源（中國）有限公司通過場外交易（OTC）的方式，簽署了碳排放權(quán)配額場外期權(quán)交易協(xié)議。該筆期權(quán)交易共涉及數(shù)十萬噸碳配額，雙方按照約定價格執(zhí)行碳配額買賣。3.碳期權(quán)在我國的業(yè)務(wù)實踐還較少，且沒有相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，目前仍處于零星發(fā)生、個別交易的狀態(tài)。教學(xué)過程教學(xué)過程教學(xué)過程第五節(jié)碳掉期課時：1一、概念碳掉期，又稱為碳互換，是指以碳配額或核證減排量為標(biāo)的物的掉期合約，即交易雙方約定未來的一定時期內(nèi)交換碳配額或核證減排量標(biāo)的碳資產(chǎn)，或者與標(biāo)的碳資產(chǎn)等價現(xiàn)金流的合約。二、實施流程第一步，開立交易和結(jié)算賬戶。第二步，簽訂交易協(xié)議。第三步，協(xié)議備案和數(shù)據(jù)提交。第四步，保證金繳納。第五步，結(jié)算。三、實踐案例1.殼牌公司與華能國際完成中國首單碳掉期交易2.中信證券和北京京能在北京環(huán)交所達成碳配額場外掉期交易第六節(jié)碳借貸課時：1一、概念及分類1.碳借貸即碳資產(chǎn)拆借（也稱為借碳），是指借入方向借出方拆借碳資產(chǎn)，并在交易所進行交易或用于碳排放履約，待雙方約定的借碳期限屆滿后，由借入方向借出方返還碳資產(chǎn)，并支付約定收益的行為。2.碳借貸可以分為：（1）碳資產(chǎn)正拆借：在非履約期，控排企業(yè)或其他機構(gòu)持有的碳配額和碳信用無須用于履約，因此可以向金融機構(gòu)或碳資產(chǎn)管理機構(gòu)出借碳資產(chǎn)，并獲得收益。（2）碳資產(chǎn)逆拆借：在履約期，配額短缺的控排企業(yè)可以向中介機構(gòu)借入配額用于履約，并用下一年度發(fā)放的配額償還，從而緩解企業(yè)履約壓力、降低履約成本、實現(xiàn)跨期平滑。二、實施流程第一步，簽訂碳資產(chǎn)借貸合同。第二步，合同備案。第三步，設(shè)立專用科目。第四步，保證金繳納及碳資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)。第五步，到期日交易申請。第六步，返還碳資產(chǎn)和約定收益。三、實踐案例1．上海環(huán)境能源交易所推出碳資產(chǎn)拆借業(yè)務(wù)2.申能集團開展了全國首單碳借貸業(yè)務(wù)3.上海吳涇與中碳未來簽約借碳交易知識拓展：碳金融衍生品的意義和發(fā)展條件探究與思考2：碳市場交易工具有哪些？碳市場交易工具在我國的發(fā)展如何？教學(xué)過程練習(xí)與思考1.碳市場交易工具有哪些？碳市場交易工具在我國的發(fā)展如何？2.試述碳資產(chǎn)的主要類型和不同類型碳資產(chǎn)之間的主要區(qū)別有哪些？3.簡述碳遠期的涵義、實施流程和實踐意義有哪些？4.什么是碳期貨？碳期貨的主要流程是什么？5.什么是碳期權(quán)？碳期權(quán)的主要流程是什么？6.簡述碳掉期的涵義和主要形式有哪些？7.試述碳借貸的基本內(nèi)容和作用有哪些？8.試舉例說明碳市場交易工具實踐和經(jīng)驗？章節(jié)第六章碳市場融資工具課時6教學(xué)目的1.掌握碳資產(chǎn)的概念、發(fā)行基礎(chǔ)及流程，通過實踐案例理解碳債券的作用2.了解碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資的概念、運作流程，認識碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資在實踐中的用處。3.掌握碳資產(chǎn)回購的概念、運作流程，通過對實踐案例的分析理解碳資產(chǎn)回購在實踐中的作用4.掌握碳資產(chǎn)托管的概念、主要模式，策略選擇、風(fēng)險管控及運作流程，了解碳資產(chǎn)托管在實踐中的作用。5.了解和認識碳股權(quán)融資概念，分類、實施流程及其在實踐案例的運用。6.課程思政目標(biāo)：專業(yè)使命感教育、危機意識教育。教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：各種碳市場融資工具的概念、分類，主要模式；各種碳市場融資工具的運作流程；3.各種碳市場融資工具在實踐中的具體運用；突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示教學(xué)難點及突破方法教學(xué)難點：1.各種碳市場融資工具的運作流程；2.各種碳市場融資工具在實踐中的地位與作用。突破方法：多講多練與案例分析相結(jié)合相關(guān)內(nèi)容素材1.楊星等編著.碳金融概論[M].廣州：華南理工大學(xué)出版社，2014.2.中國證監(jiān)會.碳金融產(chǎn)品(JR/T?0244—2022)[EB/OL]./csrc/c101954/c2334725/content.shtml.3.綠金委碳金融工作組.中國碳金融市場研究[EB/OL]./index.php4.國家林業(yè)和草原局.林業(yè)改革發(fā)展典型案例（第二批）[EB/OL]./main/4461/20220613/161031471807935.htm教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)碳債券課時：1.5一、概念及用途1.碳債券（carbonbonds）是政府、企業(yè)為募集低碳經(jīng)濟項目資金而向社會公眾發(fā)放的，表示在未來期間返還利息和到期還本的一種承諾，可以作為解決融資問題的一種手段，是綠色債券的一種形式。2.碳債券所募集資金的用途，按照其與碳相關(guān)的程度可以分為三種：強相關(guān)；中相關(guān)和弱相關(guān)。二、發(fā)行基礎(chǔ)及流程1.碳債券的發(fā)行基礎(chǔ)可以是項目，也可以是發(fā)行主體資產(chǎn)。2.碳債券發(fā)行具體流程①對發(fā)行的企業(yè)進行財務(wù)審計，出具審計報告，資產(chǎn)評估報告；②對企業(yè)和融資工具進行評級；③主承銷商負責(zé)撰寫募集說明書，安排企業(yè)進行信息披露等工作；④律師事務(wù)所出具《法律意見書》；⑤第三方專業(yè)綠色債券評估認證機構(gòu)認證評估；⑥向中國銀行間市場交易商協(xié)會提交注冊發(fā)行。探究與討論1：比較碳債券和傳統(tǒng)公司債券發(fā)行流程的異同三、實踐案例1.歐洲投資銀行發(fā)行世界上第一只氣候意識債券2.中廣核電發(fā)行我國第一支碳債券3．浦發(fā)銀行主承銷市場首單碳資產(chǎn)債券通過對案例的分析和比較，總結(jié)碳債券發(fā)行的作用和意義。知識拓展：碳中和債券教學(xué)過程第二節(jié)碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資課時：1一、概念1.碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資（carbonassetspledge）是指碳資產(chǎn)的持有者（即借方）將其擁有的碳資產(chǎn)作為質(zhì)物/抵押物，向資金提供方（即貸方）進行抵質(zhì)押以獲得貸款，到期再通過還本付息解押的融資合約。2.碳質(zhì)押屬于質(zhì)押融資的一種，只是質(zhì)押物更換為碳資產(chǎn)二、運作流程1.碳資產(chǎn)抵質(zhì)押貸款申請；2.盡職調(diào)查；3.貸款項目評估篩選；4.貸款審批；5.簽訂貸款合同；6.抵質(zhì)押登記；7.貸款發(fā)放；8.貸后管理；9.貸款歸還及抵質(zhì)押物解押。三、實踐案例1.四川省首筆碳排放權(quán)質(zhì)押貸款落地2.“可再生能源補貼確權(quán)+碳排放權(quán)質(zhì)押”綠色信貸模式案例分析通過對案例的分析和比較，總結(jié)碳排放權(quán)質(zhì)押貸款落地的原因，為企業(yè)申請?zhí)寂欧艡?quán)質(zhì)押貸款提供經(jīng)驗。探究與討論2：在第二個案例中，中國銀行錫林浩特分行是如何通過綠色金融創(chuàng)新，成功為深能北方（錫林郭勒）能源開發(fā)有限公司批復(fù)全國首筆“補貼確權(quán)+碳排放權(quán)質(zhì)押”貸款？第三節(jié)碳資產(chǎn)回購課時：1一、概念1.碳資產(chǎn)回購（carbonassetsrepurchase）是指碳資產(chǎn)的持有者（即借方）向資金提供機構(gòu)（即貸方）出售碳資產(chǎn)，并約定在一定期限后按照約定價格購回所售碳資產(chǎn)以獲得短期資金融通的合約。2.投資者既可以是境內(nèi)投資者，也可以是境外投資者3．幫助管控企業(yè)盤活碳資產(chǎn)，拓寬融資渠道，降低融資成本。教學(xué)過程二、運作流程1.協(xié)議簽訂2.協(xié)議備案3.交易結(jié)算4.回購三、實踐案例1.中國首單碳排放配額回購交易2.中國首單跨境碳回購3.鞍鋼集團成功辦理首單碳排放配額回購業(yè)務(wù)4.國泰君安落地分支首筆碳資產(chǎn)買斷式回購業(yè)務(wù)通過對案例的分析和比較，總結(jié)碳資產(chǎn)托管在實踐中的作用和意義探究與討論3：企業(yè)進行碳資產(chǎn)回購對自身企業(yè)經(jīng)營有何影響？第四節(jié)碳資產(chǎn)托管課時：1一、概念及主要模式1．碳資產(chǎn)托管（carbonassetscustody）即指企業(yè)通過將碳資產(chǎn)委托給金融機構(gòu)或?qū)I(yè)的碳資產(chǎn)管理機構(gòu)（信托），并分享收益（包括獲得固定收益或者進行浮動的收益分成），而不需要直接參與碳市場交易的服務(wù)2.從碳資產(chǎn)托管的模式來看，主要分為雙方協(xié)議托管與交易所監(jiān)管下的托管二、策略選擇及風(fēng)險管控1.碳資產(chǎn)托管的策略選擇有三種，分別是被動應(yīng)對型、穩(wěn)健參與型、積極影響型。2.在具體業(yè)務(wù)開展中，應(yīng)重點關(guān)注以下風(fēng)險：①信用風(fēng)險②碳資產(chǎn)返還風(fēng)險③政策風(fēng)險④市場流動性風(fēng)險

教學(xué)過程三、實踐案例1.紐約梅隆銀行推出碳托管平臺2.中國單筆最大碳資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)落地福建3.中國首單外資碳資產(chǎn)托管落地通過對案例的分析和比較，總結(jié)碳資產(chǎn)托管在實踐中的作用和意義探究與討論4：碳資產(chǎn)托管平臺和業(yè)務(wù)落地對碳金融發(fā)展有何意義？思政專欄——碳金融投融資法律風(fēng)險解讀（專業(yè)使命感教育、危機意識教育）第五節(jié)碳股權(quán)融資課時：1.5一、概念1.碳股權(quán)融資（carbonequityfinancing），指公司股東為籌集低碳經(jīng)濟項目資金而愿意讓出部分公司所有權(quán)，通過增資方式引進新股東的融資方式，總股本同時增加。2.有助于擴充碳交易市場，完善碳排放交易體系，推進碳中和進度，助力低碳經(jīng)濟發(fā)展。二、分類及實施流程1.碳股權(quán)融資按渠道分為兩大類：公開市場發(fā)售和私募發(fā)售。2.公開市場發(fā)售：①發(fā)行公司與主承銷商雙向選擇②組建發(fā)行工作小組③盡職調(diào)查④制定與實施重組方案⑤制訂發(fā)行方案⑥編制募股文件與申請股票發(fā)行⑦出具上市承諾函⑧直屬證券管理部門及證監(jiān)會審核⑨擬發(fā)行公司信息披露⑩股票發(fā)行教學(xué)過程3.私募發(fā)售①發(fā)售事項決議②審計工作③盡職調(diào)查④確定發(fā)行方案⑤完成評級、擔(dān)保工作⑥申報備案，發(fā)行推介，尋找投資者⑦發(fā)行私募股三、實踐案例中廣核風(fēng)電有限公司增資項目案例分組對案例進行分析，總結(jié)中廣核風(fēng)電有限公司增資項目過程中的困難和應(yīng)對策略探究與討論5：除了書上提到的碳股權(quán)融資案例，國內(nèi)外還有哪些標(biāo)志性案例？碳匯金融專欄：林業(yè)碳匯融資工具案例介紹知識拓展：碳減排支持工具/2023/06/09/VIDENzacifTQyGmnPB0Cu0uC230609.shtml練習(xí)與思考1.碳市場融資工具有哪些特點？它與傳統(tǒng)的金融融資工具存在哪些區(qū)別?2.簡述發(fā)行碳債券的意義和作用。3.什么是碳資產(chǎn)抵押融資？碳資產(chǎn)抵押融資的主要流程是什么？4.什么是碳資產(chǎn)回購？碳資產(chǎn)回購的主要流程是什么？5.除了書上提到的碳市場融資工具案例，國內(nèi)外還有哪些標(biāo)志性案例？6.什么是碳資產(chǎn)托管？碳資產(chǎn)托管實施過程中面臨哪些風(fēng)險？7.試述碳股權(quán)融資的基本內(nèi)容。章節(jié)第七章碳市場支持工具課時6教學(xué)目的1.掌握碳指數(shù)的概念、發(fā)行意義及指數(shù)編制，通過實踐案例理解碳指數(shù)的作用2.掌握碳保險的概念、分類，認識碳保險在實踐中的用處。3.掌握碳基金的產(chǎn)生背景及相關(guān)界定、分類以及運作機制，通過對實踐案例的分析理解碳基金在實踐中的作用4.課程思政目標(biāo)：解讀碳市場支持工具風(fēng)險，建立危機意識教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：1.各種碳市場支持工具的概念以及發(fā)行意義；2.各種碳市場支持工具的分類，碳基金的運作模式；3.各種碳市場支持工具在實踐中的具體運用；突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示教學(xué)難點及突破方法教學(xué)難點：1.各種碳市場支持工具的概念、分類以及發(fā)行意義；2.各種碳市場支持工具在實踐中的具體作用。突破方法：多講多練與案例分析相結(jié)合相關(guān)內(nèi)容素材1.秦軍:我國碳金融發(fā)展戰(zhàn)略研究［J］．金融與經(jīng)濟，2011，（2）:25．2.馮愛青,岳溪柳,巢清塵,等.中國氣候變化風(fēng)險與碳達峰、碳中和目標(biāo)下的綠色保險應(yīng)對[J].環(huán)境保護,2021,49（8）.3.駱嘉琪,楊鑫焱,余方平,等.基于碳清繳超額保險的企業(yè)碳交付風(fēng)險管理[J].管理評論,2021,33（6）.4.薛皓天.碳市場收入的使用與管理：歐美實踐及其對中國的借鑒[J].中國地質(zhì)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）,2022,22（04）:77-89.教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)碳指數(shù)課時：2探究與討論1：碳市場支持工具有哪些特點？它與傳統(tǒng)的市場支持工具存在哪些區(qū)別?一、概念及發(fā)行意義1.碳指數(shù)（carbonindex）是反映整體碳市場或某類碳資產(chǎn)的供求狀況、價格變動及走勢而編制的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，為投資者了解市場動態(tài)提供投資參考。2.發(fā)行意義上，碳指數(shù)對于市場有三大作用：抑制投機、滿足需求、保證資金穩(wěn)定。二、指數(shù)編制目前世界上已開發(fā)出較為完善的碳交易指數(shù)，例如巴克萊全球IITR美元指數(shù)（BarclaysGlobalCarbonIITRUSDIndex）以及美林全球二氧化碳排放指數(shù)（MLCXGlobalCO2EmissionsIndex）、置信碳指數(shù)（ZhixinCarbonIndex，ZXCI）等。知識拓展：復(fù)旦碳價指數(shù)1.復(fù)旦碳價指數(shù)是針對各類碳交易產(chǎn)品的系列價格指數(shù)，該指數(shù)致力于反映碳市場各交易品特定時期價格水平的變化方向、趨勢和程度。2.復(fù)旦碳價指數(shù)的研發(fā)參考了國際通用定價模型，分析碳價格形成機理，充分考慮中國碳市場特征，形成了相應(yīng)的碳價格指數(shù)方法論。第二節(jié)碳保險課時：2一、概念、背景及意義1.碳保險是對清潔發(fā)展機制、聯(lián)合履約交易、低碳項目評估及開發(fā)和碳排放信貸擔(dān)保等活動提供風(fēng)險保障的保險產(chǎn)品。2.隨著市場主體的多元化發(fā)展，碳金融市場中各類風(fēng)險逐步顯現(xiàn)，為碳保險創(chuàng)造了有效的市場需求，成為保險機構(gòu)提供碳保險產(chǎn)品的基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)拓展的動力，是驅(qū)動碳保險順利發(fā)展的關(guān)鍵所在。（1）碳市場為碳保險發(fā)展孕育了現(xiàn)實基礎(chǔ)（2）市場主體多元化和強化風(fēng)險防控為碳保險創(chuàng)造了有效的市場需求3.發(fā)展碳保險的意義（1）發(fā)展碳保險是可持續(xù)發(fā)展的客觀要求保險業(yè)有很強的社會管理職能，能夠引導(dǎo)經(jīng)濟向著低碳、環(huán)保的方向發(fā)展。（2）發(fā)展碳保險是低碳技術(shù)發(fā)展的重要保證保險公司有大量長期穩(wěn)定的資金，完全有能力為低碳技術(shù)的研發(fā)項目提供充足的資金，保險公司的介入可以減少研發(fā)失敗給企業(yè)主體經(jīng)營帶來的負面影響?？梢酝苿痈吣芎?、高排碳的企業(yè)向低碳經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型（3）發(fā)展碳保險是保險業(yè)謀求自身發(fā)展的有效途徑碳保險更強調(diào)對社會、經(jīng)濟和環(huán)境的責(zé)任，隨著碳交易市場的發(fā)展對碳保險的需求會越來越大。探究與討論2：簡述發(fā)展碳保險的意義。二、碳保險分類1.以碳金融活動中交易買方所承擔(dān)風(fēng)險為標(biāo)的的碳保險產(chǎn)品（1）清潔發(fā)展機制（CDM）支付風(fēng)險保險主要管理碳信用在審批、認證和發(fā)售過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，當(dāng)CDM項目的投資人因經(jīng)核證的減排量（CERs）的核證或發(fā)放問題遭受損失時，對CDM項目投資人給予期望的CERs或者等值補償。（2）碳減排交易擔(dān)保用于緩釋清潔發(fā)展機制和聯(lián)合履約的交易風(fēng)險及項目評估和開發(fā)風(fēng)險。（3）碳信用保險保障的是投資者的碳信用投資風(fēng)險，如果因碳信用核證或發(fā)放問題而受損，保險公司將提供投資者預(yù)期獲得的碳信用或等值的賠償。2.以碳金融活動中交易賣方所承擔(dān)風(fēng)險為標(biāo)的的碳保險產(chǎn)品（1）碳交易信用保險以合同規(guī)定的排放權(quán)數(shù)量作為保險標(biāo)的，向買賣雙方就權(quán)利人因故無法履行交易時所遭受的損失給予經(jīng)濟賠償。（2）碳排放信用擔(dān)保重點保障企業(yè)新能源項目運營中的風(fēng)險，提供項目信用擔(dān)保，促進私營公司參與碳排放抵消項目和碳排放交易。（3）碳損失保險保障的是碳信用持有者的碳損失風(fēng)險，一旦碳信用持有者的碳信用因意外事故發(fā)生損失，保險公司將為投保者賠償?shù)攘康奶夹庞?。?）森林碳匯保險指以天然林、用材林、防護林、經(jīng)濟林以及其他可以吸收二氧化碳的林木為保險標(biāo)的，對林木的整個成長過程中可能遭受的自然災(zāi)害和意外事故導(dǎo)致吸碳量的減少所造成的損失提供經(jīng)濟賠償?shù)囊环N保險。教學(xué)過程3.以交付風(fēng)險以外其他風(fēng)險為標(biāo)的的產(chǎn)品除了以上已被開發(fā)出來的碳保險產(chǎn)品，另外還有一些正在摸索中的碳保險產(chǎn)品，如碳捕獲保險。三、實踐案例1.湖北碳排放權(quán)交易中心“碳保險”開發(fā)戰(zhàn)略合作協(xié)議落地碳匯金融專欄：林業(yè)碳匯保險1.林業(yè)碳匯保險是以碳資產(chǎn)為標(biāo)的的保險產(chǎn)品，可以對碳排放權(quán)交易過程中的價格波動、碳匯生產(chǎn)過程中的碳匯損失進行風(fēng)險規(guī)避和擔(dān)保。2.案例：福建龍巖林業(yè)碳匯指數(shù)保險第三節(jié)碳基金課時：2一、產(chǎn)生背景及界定1.發(fā)達國家強調(diào)清潔發(fā)展機制（CDM）項目合作應(yīng)該完全基于市場機制，但由于CDM項目產(chǎn)生的交易品“經(jīng)核證的減排量”（CERs）與現(xiàn)有的國際貿(mào)易規(guī)則有很大的不同，完全基于市場機制和成本競爭將不利于保障發(fā)展中國家參與方的利益，碳基金應(yīng)運而生。2.廣義上的碳基金指的是通過利用公有或者私有資金，在全世界范圍內(nèi)通過投資減少溫室氣體排放項目，或者在碳排放權(quán)交易市場上購買碳信用，以促進碳市場的發(fā)展，最終獲得收益的投資工具。狹義上的碳基金，通常是指“清潔發(fā)展機制”（CDM）下溫室氣體排放權(quán)交易的專用資金。二、碳基金分類1.按投資目的劃分（1）減排承諾驅(qū)動投資目的是獲取碳信用，滿足碳減排約束目標(biāo)，大多由政府設(shè)立，其目標(biāo)是通過投資CDM項目來購買碳信用額度，減少國內(nèi)潛在減排目標(biāo)與《京都議定書》規(guī)定任務(wù)與之間的差距。（2）投資獲利驅(qū)動投資目的是賺取初級市場和二級市場差價利潤，通過獲取碳信用后重新投向二級市場，以比原始買入更高的價格出售碳信用來獲取收益。（3）自愿減排驅(qū)動投資目的是自愿減排抵消自身碳足跡，越來越多服務(wù)行業(yè)通過投資自愿減排基金為其服務(wù)活動承擔(dān)減排責(zé)任。（4）促進可持續(xù)發(fā)展教學(xué)過程2.按投資策略劃分（1）信用購買型投資策略集中圍繞在如何從CDM/JI項目獲取碳信用上，碳信用可從二級碳市場出售來獲取利潤，或用于抵消強制碳減排的任務(wù)。（2）混合投資策略型投資策略是對多個碳市場采取了廣泛的投資策略，占碳基金數(shù)量第二。（3）風(fēng)險投資型投資策略是為減排項目提供直接投資，并介入項目全程管理提供專業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗，以便更充分地開發(fā)碳減排項目。（4）自愿減排型投資策略是單一自愿減排，其占碳基金數(shù)量百分比最小。2.按碳基金作用性質(zhì)劃分（1）作為信用基金發(fā)售通過減排量購買協(xié)議的方式購買減排項目已產(chǎn)生的碳信用，然后將碳信用作為紅利返回投資者并用于履約目的或在二級市場再次銷售，清潔基金是由中國批準(zhǔn)設(shè)立的政策性基金，按照市場化模式進行運作，是發(fā)展中國家首次建立的國家層面專門應(yīng)對氣候變化的基金。（2）作為項目碳基金開發(fā)由項目開發(fā)經(jīng)驗充足的碳資產(chǎn)管理公司或基金會管理投資，直接為減排項目進行融資和提供開發(fā)和管理的專業(yè)技術(shù)知識。如國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的中國第一家以增匯減排、應(yīng)對氣候變化為目的的全國性公募基金會——中國綠色碳匯基金會。三、碳基金運作模式1.機構(gòu)設(shè)置碳基金機構(gòu)分為管理權(quán)力機構(gòu)與執(zhí)行機構(gòu)。2.參與主體碳基金作為投資基金的一種，其參與主體有三個：碳基金出資人、碳基金管理人、碳基金托管人以及外部參與者——碳基金投資項目提供人。3.設(shè)立和管理方式國際上購買CERs的碳基金和采購機構(gòu)約有50家，主要有以下幾種設(shè)立和管理方式：（1）全部由政府設(shè)立和政府管理，（2）由國際組織和政府合作創(chuàng)立，（3）由政府設(shè)立采用企業(yè)模式運作，（4）由政府與企業(yè)合作建立采用商業(yè)化管理，（5）由企業(yè)出資并采取企業(yè)方式管理。教學(xué)過程4.融資機制碳基金的資金來源主要有以下幾種：（1）由政府全額出資。（2）由政府部門和私人企業(yè)共同出資，（3）政府通過征收資源稅等方式為碳基金進行融資，（4）私人企業(yè)出資設(shè)立的碳基金。5.投資機制目前大部分碳基金都是通過與減排項目方簽訂減排采購協(xié)議（ERPA）的方式為項目方投入資金的。而隨著近年來碳金融市場的快速發(fā)展，私人資金大量投資于碳基金，債權(quán)、股權(quán)等直接投資方式開始興起。6.收益分配機制碳基金的投資收益不光有現(xiàn)金收益，還包括投資碳匯項目所產(chǎn)生的碳匯收益，主要是各類碳信用。因此，在收益分配機制方面，碳基金往往會將現(xiàn)金收益與碳信用進行結(jié)合分配。7.風(fēng)險控制機制碳基金面臨的風(fēng)險主要包括CDM項目風(fēng)險和碳價格波動風(fēng)險。8.退出機制國際上碳基金退出的原因大致分為兩類：（1）由于外在條件影響，比如經(jīng)濟衰退與投資資金不能到位；（2）由于碳基金內(nèi)部變化，比如碳基金的管理團隊或管理人，拋棄原有碳基金，創(chuàng)立新碳基金造成。四、實踐案例及發(fā)展意義1.境外碳基金的實踐（1）歐盟創(chuàng)新基金以獨立性為基礎(chǔ)。創(chuàng)新基金是世界上最大的創(chuàng)新低碳技術(shù)資助項目之一，歐盟將其視為實現(xiàn)巴黎協(xié)定承諾、2050年前達成氣候中立愿景，以及低碳化歐洲工業(yè)市場的有力工具，其前身NER300計劃被定位為一個獨立的門戶。（2）歐盟現(xiàn)代化基金強調(diào)受益成員國參與?，F(xiàn)代化基金是歐盟在第四階段（2021-2030年）為幫助十個欠發(fā)達的中東歐成員國而成立的基金。（3）北美碳市場基金多元主體參與管理?？笨伺c加州同屬于“西部氣候倡議”成員，二者對碳基金的管理具有較強的相似性。2.國內(nèi)碳基金實踐（1）嘉碳開元投資基金教學(xué)過程深圳嘉資管理有限公司開發(fā)的“嘉碳開元投資基金”系列產(chǎn)品在深圳排放權(quán)交易所舉行路演，成為全國第一只私募碳基金，此次路演的產(chǎn)品還有“嘉碳開元平衡基金”。（2）海通寶碳基金該基金的設(shè)立不僅標(biāo)志著碳市場與資本市場成功聯(lián)通，也標(biāo)志著碳排放權(quán)交易和碳金融體系建設(shè)工作又有了新的跨越。該支基金的成立，不僅提升了碳資產(chǎn)價值，同時填補了碳金融行業(yè)空白。3.碳基金發(fā)展的意義通過對案例的分析和比較，總結(jié)碳基金在實踐中的作用和意義碳匯金融專欄：林業(yè)碳匯基金1.林業(yè)碳匯基金是指由政府、金融機構(gòu)、企業(yè)或個人投資設(shè)立的專門基金，致力于開展一系列以增匯減排為主要目標(biāo)的造林和森林經(jīng)營項目以及相關(guān)的活動，以幫助改善全球氣候變暖。2.案例：中國綠色碳匯基金會、生物碳基金（BioCarbonFund）思政專欄：碳市場支持工具風(fēng)險解讀——金融風(fēng)險意識1.碳保險發(fā)展中的金融風(fēng)險管理完善碳價格穩(wěn)定機制，為碳保險發(fā)展提供市場基礎(chǔ)；培育多元化的市場主體，形成碳保險的有效需求；推動碳衍生品市場發(fā)展，提升保險機構(gòu)產(chǎn)品供給意愿。2.碳基金發(fā)展中的金融風(fēng)險來源（1）全球氣候變化政策不確定，碳排放權(quán)交易風(fēng)險大（2）CDM市場的交易風(fēng)險巨大3.碳基金發(fā)展中的金融風(fēng)險管理及時掌握國際氣候變化政策的最新進展；明確CDM項目開發(fā)階段的風(fēng)險由項目開發(fā)方承擔(dān)；促進CDM項目的專業(yè)化中介機構(gòu)和市場的發(fā)展；通過期貨等金融衍生品交易規(guī)避買方需要承擔(dān)的風(fēng)險；加快建立碳基金專業(yè)人才培養(yǎng)機制；建立有效促進CDM項目發(fā)展的激勵機制。4.中國發(fā)展碳基金的策略選擇合理定位投資目標(biāo)，尋求碳基金多元化運營模式；提高CDM項目效率，優(yōu)化碳基金投資工具質(zhì)量；完善市場交易體系，提供退出機制；推動碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為碳基金提供風(fēng)險管理工具。練習(xí)與思考1.列舉幾種主要的碳指數(shù)。2.什么是碳基金？碳基金的主要運作流程是什么？3.除了書上提到的碳市場支持工具案例，國內(nèi)外還有哪些標(biāo)志性案例？章節(jié)第八章碳金融市場體系、運行機制與效應(yīng)課時5教學(xué)目的1.了解碳金融市場體系、特征，認識碳金融市場的層級劃分；2.理解碳金融市場的運行機制，掌握其運行的原則；3.理解碳金融的市場效應(yīng)，了解其如何影響環(huán)境、經(jīng)濟和社會福利；4.課程思政目標(biāo)：國家意識教育、專業(yè)使命感教育教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：1.碳金融市場的體系2.碳金融市場的運行機制3.理解碳金融的市場效應(yīng)突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示相關(guān)內(nèi)容素材1.潘家華.碳市場經(jīng)濟學(xué)[M].中國社會科學(xué)出版社，2021.2.王光玉，李怒云，米鋒.全球碳市場進展熱點與對策[M].中國林業(yè)出版社，2018.3.王文舉,趙艷.全球碳市場研究及對中國碳市場建設(shè)的啟示[J].東北亞論壇,2019,28（02）:97-112+128.4.劉嬋嬋,鄒雪,毛麗莉.亞洲地區(qū)碳定價機制發(fā)展的國際經(jīng)驗及對我國的啟示[J].武漢金融,2022（02）:8-15.教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)碳金融市場的體系與特征課時：1.5一、碳金融市場的體系1.截止2021年，約有38個國家級司法管轄區(qū)和24個州、地區(qū)或城市正在運行碳交易市場，呈現(xiàn)多層次的特點。2.截止目前，還未形成全球范圍內(nèi)統(tǒng)一的碳交易市場，但不同碳市場之間開始嘗試進行鏈接。3.國際主要碳金融市場情況（1）歐洲：歐盟排放權(quán)交易體系——全球最大碳交易市場（2）亞洲：韓國排放權(quán)交易體系——“一顆冉冉升起的新星”（3）北美洲：加州總量控制與交易計劃——北美最大的區(qū)域性強制市場（4）大洋洲：新西蘭碳交易體系——大洋洲碳減排的“堅守者”（5）中國碳金融市場引導(dǎo)學(xué)生對不同的碳金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀進行比較和分析，加深對國際碳金融市場的認知探究與討論1：與國際其他碳金融市場相比，中國碳金融市場有哪些不足和需要改進之處？二、碳金融市場的層次劃分統(tǒng)一的國際碳金融市場尚未形成，從事碳交易的市場比較多樣，其結(jié)構(gòu)可以根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進行劃分。（1）京都機制下的碳金融市場和非京都機制下的碳金融市場（2）基于配額的碳金融市場和基于項目的碳金融市場（3）強制碳金融市場和自愿碳金融市場（4）國際、國家和區(qū)域碳金融市場（5）一級市場和二級市場雙碳專欄：中國構(gòu)建多層次碳交易市場（國家意識教育；專業(yè)使命感教育）教學(xué)過程第二節(jié)碳金融市場的運行機制課時：2一、碳金融市場的交易主體碳金融市場的交易主體主要由以下四部分組成：1.交易雙方2.第三方中介3.第四方平臺4.監(jiān)管部門知識拓展：個人碳賬戶二、碳金融市場的覆蓋范圍選擇原則1.相關(guān)概念與界定（1）碳市場覆蓋范圍研究內(nèi)容主要包括三部分：①覆蓋的溫室氣體種類與排放類型界定②覆蓋的國民經(jīng)濟行業(yè)類型選擇③覆蓋的排放源邊界（企業(yè)或設(shè)施）與標(biāo)準(zhǔn)界定（2）由于各國或地區(qū)的溫室氣體排放結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，不同地區(qū)碳市場的覆蓋范圍有差異。碳市場覆蓋范圍也非一成不變，而是隨著時間和空間的改變呈動態(tài)變化。2.覆蓋的溫室氣體種類與排放類型界定（1）在《京都議定書》中規(guī)定了需要削減的六種主要溫室氣體，分別是二氧化碳（CO?）、甲烷（CH4）、一氧化二氮（N2O）、氫氟碳化物（HFCs）、全氟碳化物（PFCs）和六氟化硫（SF6）。（2）碳市場在確定納入哪些溫室氣體時，主要基于“數(shù)量原則”和“成本原則”。3.覆蓋的國民經(jīng)濟行業(yè)類型選擇選擇納入碳市場的行業(yè)時，行業(yè)的溫室氣體排放量大小是一個非常重要的指標(biāo)。此外，還要考慮溫室氣體排放數(shù)據(jù)收集的難易程度、政府的產(chǎn)業(yè)政策等因素。探究與討論2：中國碳市場的覆蓋范圍具體包括哪些？三、碳金融市場的交易配額分配原則1.基本概念及內(nèi)涵（1）碳配額分配是政府碳排放管理部門對碳排放空間的資源配置過程，通過設(shè)定分配規(guī)則，按照一定的分配方法將碳配額分配給控排企業(yè)。（2）碳配額分配的理論來源于著名的“科斯定理”，即將具有負外部效應(yīng)的行為確立為一種所有權(quán)，并將該所有權(quán)明晰化，通過市場的方式和作用實現(xiàn)資源的有效配置，減少負外部性帶來的損害。教學(xué)過程（3）分配對象分為排放設(shè)施、單位法人、集團公司甚至地區(qū)（4）分配方法主要區(qū)分為免費分配、有償分配以及二者的組合。（5）分配周期主要有按年度發(fā)放和按幾年一個周期發(fā)放兩種。2.碳配額總量設(shè)定（1）碳配額總量設(shè)定遵循“適度從緊、循序漸進”的原則（2）總量設(shè)定主要有“自下而上”和“自上而下”兩種方式（3）碳配額總量控制存在多樣化的發(fā)展趨勢3.碳配額分配方式（1）碳配額分配主要有免費配額和有償配額兩種方式（2）碳交易體系建設(shè)初期多采用免費配額方式（3）有償分配方式應(yīng)用比例逐步擴大四、碳金融市場的履約機制1.相關(guān)概念與界定碳市場履約機制是碳交易管理部門檢查控排企業(yè)是否完成排放管理目標(biāo)而制訂的一系列規(guī)則集合。（1）履約主體（2）履約周期（3）履約產(chǎn)品（4）履約率R=N1÷N×100%上式中R為履約率；N1表示實際履約企業(yè)數(shù)量，單位為“家或個”；N表示納人該碳市場中的所有控排企業(yè)數(shù)量，單位為“家或個”。2.碳排放量的監(jiān)測、報告與核查對控排企業(yè)的碳排放量進行監(jiān)測、報告與核查（Monitoring，ReportingVerification，MRV）是履約機制正常運行的重要數(shù)據(jù)支撐。探究與討論3：控排企業(yè)履約方式有哪幾種？請結(jié)合案例具體說明。3.儲存和預(yù)借規(guī)則碳配額跨期儲存預(yù)借機制是在時間維度上調(diào)節(jié)碳配額的短期供需不平衡，增加了履約的靈活性。4獎懲制度獎懲制度是雙向工作評價體系，從正反兩個方面保證履約機制的良性運行，是促進碳市場參與度，提高碳市場公平性和經(jīng)濟性的重要手段。5.國內(nèi)外碳金融市場履約機制（1）歐盟碳市場（EU-ETS）履約機制（2）韓國碳市場（K-ETS）履約機制（3）美國區(qū)域溫室氣體行動（RGGI）履約機制教學(xué)過程（4）美國加州總量控制與交易計劃履約機制（5）中國試點碳市場履約機制探究與討論4：比較國內(nèi)外碳金融市場履約機制的異同五、碳金融市場的抵消機制1.基本概念碳市場抵消機制是指允許碳金融市場履約主體使用一定比例的經(jīng)相關(guān)機構(gòu)審定的減排率來抵消其部分碳減排履約義務(wù)的規(guī)定，是一種更靈活的履約機制。2.碳抵消機制的構(gòu)成（1）碳抵消信用產(chǎn)品類型：①核證減排量；②中國核證自愿減排量；③城市/部門核證減排量；④個人自愿減排量項目（2）碳抵消項目類型：①可再生能源類項目；②節(jié)能類項目；③碳匯項目（3）碳抵消比例為了保護碳市場的供給不受到過度的外部沖擊，不同碳市場對照履約主體（控排企業(yè)）可以使用的減排信用數(shù)量有嚴格規(guī)定，一般碳抵消比例為履約主體碳配額量的5%-10%。（4）碳抵消信用產(chǎn)品來源地對碳抵消信用產(chǎn)品來源地的限制實際上是一種地方保護主義，通過行政干預(yù)形成自愿減排量壟斷市場，降低了社會總體福利水平（5）碳抵消信用產(chǎn)品的時效性對碳抵消信用產(chǎn)品的有效期進行規(guī)定，旨在避免大量碳抵消信用產(chǎn)品積累而導(dǎo)致供給過剩，對信用產(chǎn)品的價格造成沖擊。探究與討論5：比較分析中國七個碳市場試點抵消機制的規(guī)定的異同及其政策動機。六、碳金融市場的定價機制1.相關(guān)概念及界定（1）碳定價機制是指對每噸二氧化碳排放設(shè)置明確的價格，通過價格信號的作用來減緩經(jīng)濟主體的二氧化碳排放，引導(dǎo)社會朝低碳方向轉(zhuǎn)型，從而實現(xiàn)協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。（2）碳定價機制主要包括兩種形式——碳排放權(quán)交易和碳稅。2.2020-2021年碳定價機制發(fā)展特征分析（1）全球碳市場特點：①主要國家、地區(qū)和企業(yè)的減碳承諾②碳定價機制帶來的碳收益提高③碳定價水平的減碳效率不明顯，沒有推動氣候目標(biāo)的實現(xiàn)④碳定價機制覆蓋范圍進一步擴大（2）中國碳市場：①市場規(guī)模大②履約完成率高③市場運行健康有序，交易價格穩(wěn)中有升④碳市場有效性有待提升教學(xué)過程3.疫情影響下的碳價格狀況（1）新冠疫情對碳價影響有限（2）部分國家的碳定價政策更具雄心（3）絕大部分碳市場實施碳價穩(wěn)定機制知識拓展：碳市場有效性及其評價指標(biāo)體系——基于有效市場假說的視角第三節(jié)碳金融市場效應(yīng)課時：1.5一、環(huán)境效應(yīng)碳金融市場的環(huán)境效應(yīng)可以分為三大效應(yīng)：溫室氣體直接減排效應(yīng)在碳市場覆蓋范圍內(nèi)，通過碳配額分配和交易機制的實施直接帶來的二氧化碳減排效應(yīng)溫室氣體轉(zhuǎn)移效應(yīng)由于排放密集型生產(chǎn)從排放約束強度高的地區(qū)或國家轉(zhuǎn)移到排放約束強度低的地區(qū)或國家，從而導(dǎo)致碳排放從排放約束強度高的地區(qū)或國家轉(zhuǎn)移到排放約束強度低的地區(qū)或國家，即“碳泄漏”效應(yīng)。3.環(huán)境污染物的協(xié)同減排效應(yīng)（1）IPCC第三次評估報告將輔助效益定義為氣候變化減緩政策產(chǎn)生的輔助或附帶效益，即溫室氣體減排政策通過對社會經(jīng)濟系統(tǒng)的作用而產(chǎn)生的除了減少溫室氣體排放以外的社會經(jīng)濟效益。（2）隨著對氣候問題關(guān)注的加深，一些國家和國際組織也展開了關(guān)于協(xié)同效應(yīng)的相關(guān)研究，均采用Co-benefits作為協(xié)同效應(yīng)對應(yīng)的英文詞匯。二、經(jīng)濟效應(yīng)1.創(chuàng)新效應(yīng)2.對金融市場影響（1）對企業(yè)財務(wù)影響：正面和負面影響（2）金融市場的新商機：管理、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新3.結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)（1）碳配額總量因素（2）碳配額分配因素（3）政策導(dǎo)向因4.對宏觀經(jīng)濟的影響促進關(guān)系、抑制關(guān)系和正“U”形關(guān)系（呈現(xiàn)先下降、后上升的趨勢）教學(xué)過程三、福利效應(yīng)1.個體福利效應(yīng)（1）福利效應(yīng)基本含義個體層面的福利效應(yīng)可以定義為碳市場對消費者效用水平的影響。在不考慮不確定性的情況下，消費者的效用是關(guān)于商品消費的函數(shù)，消費數(shù)量越高則效用越高，特定商品為消費者提供的邊際效用呈現(xiàn)遞減趨勢。（2）碳市場的福利效應(yīng)①減排的福利效應(yīng)②碳配額分配與福利效應(yīng)③代際公平2.社會總福利效應(yīng)（1）碳市場的社會總福利效應(yīng)，是指碳市場的建立對整個社會所追求的發(fā)展目標(biāo)產(chǎn)生的影響。社會總福利用社會福利函數(shù)表示。（2）思政專欄：習(xí)近平總書記談發(fā)展碳金融市場助力碳達峰碳中和練習(xí)與思考1.試述碳金融市場的體系。2.碳金融市場的層次結(jié)構(gòu)有哪幾種？舉例說明。3.簡述碳市場覆蓋范圍在碳市場中的重要性。4.碳配額方式有哪幾種？分別采用何種分配方法？5.控排企業(yè)履約方式有哪幾種？分析其優(yōu)缺點。6.比較分析我國七個碳市場試點抵消機制的規(guī)定的異同及其政策動機。7.簡述碳定價機制的概念及發(fā)展特征。8.碳金融市場效應(yīng)分為哪幾種？請簡要論述。章節(jié)第九章國際碳金融市場發(fā)展課時8教學(xué)目的1.了解世界主要國家碳金融市場的結(jié)構(gòu)體系、交易產(chǎn)品、政策法規(guī)等。2.掌握國際碳金融市場的主要成就及不足。3.課程思政目標(biāo)：全球視野、愛國情懷、社會使命教育教學(xué)重點及突出方法教學(xué)重點：1.世界主要碳金融市場的結(jié)構(gòu)體系、交易產(chǎn)品、政策法規(guī)等。2.國際碳金融市場的主要成就與不足。突出方法：采用講授的方式，反復(fù)重現(xiàn)與提示，貫穿討論式和探究式教學(xué)。教學(xué)難點及突破方法教學(xué)難點：1.各國碳金融市場的交易產(chǎn)品。2.國際碳金融市場的成就與不足。突破方法：結(jié)合國際上的實踐案例進行講解。相關(guān)內(nèi)容素材1.陳潔民.新西蘭碳排放交易體系的特點及啟示[J].經(jīng)濟縱橫,2013(1):113-117.2.陳驍,張明.碳排放權(quán)交易市場:國際經(jīng)驗、中國特色與政策建議[J].上海金融,2022(9):22-33.3.符冠云等.英國節(jié)能和應(yīng)對氣候變化政府監(jiān)管體系與模式對我國的啟示[J].《國外能源》，20144.李達、陳穎.歐盟和德國金融監(jiān)管改革的實踐及啟示[J].金融發(fā)展評論，2015教學(xué)過程教師授課思路、設(shè)問及講解要點第一節(jié)美國碳金融市場體系課時：1一、結(jié)構(gòu)體系目前美國的碳排放交易主要包括區(qū)域溫室氣體減排行動、美國加利福尼亞州等區(qū)域性碳排放交易體系。二、參與主體1.交易平臺：芝加哥氣候交易所（CCX）、芝加哥氣候期貨交易所（CCFE）。2.金融機構(gòu)：碳基金公司、商業(yè)銀行、保險公司。三、政策法規(guī)美國現(xiàn)已有多達40個