智能物流裝備公司風險管理手冊

智能物流裝備公司

風險管理手冊

XX集團有限公司

目錄

一、項目簡介.......................................................3

二、風險管理的程序.................................................7

三、風險管理的組織................................................12

四、純粹風險與投機風險...........................................13

五、基本風險與特定風險...........................................16

六、損失控制......................................................18

七、風險規(guī)避......................................................21

八、控制型風險管理措施的目標.....................................21

九、在風險管理程序中的位置.......................................23

十、信息管理......................................................25

十一、分散與復(fù)制..................................................25

十二、利用互換進行風險管理.......................................26

十三、期權(quán)風險的特征.............................................28

十四、通過買入期權(quán)進行套期保值...................................29

十五、公司基本情況................................................30

十六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................32

十七、行業(yè)的發(fā)展和未來發(fā)展趨勢...................................32

十八、必要性分析..................................................36

十九、發(fā)展規(guī)劃....................................................37

二十、法人治理結(jié)構(gòu)................................................41

二十一、項目風險分析.............................................52

二十二、項目風險對策.............................................54

SWOT分析說明.....................................................56

（一）優(yōu)勢分析（S）........................................................................................56

1、公司具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)新能力突出...........................56

公司在研發(fā)方面投入較高，持續(xù)進行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核

心的自主知識產(chǎn)權(quán)。公司產(chǎn)品在行業(yè)中的始終保持良好的技術(shù)與質(zhì)量優(yōu)勢。

此外，公司目前主要生產(chǎn)線為使用自有技術(shù)開發(fā)而成。................57

一、項目簡介

（一）項目單位

項目單位：XX集團有限公司

（二）項目建設(shè)地點

本期項目選址位于XX園區(qū)，占地面積約20.00畝。項目擬定建設(shè)

區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施

條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

（三）建設(shè)規(guī)模

該項目總占地面積13333.00nf（折合約20.oo畝），預(yù)計場區(qū)規(guī)

劃總建筑面積25451.99nf。其中：主體工程15992.18itf,倉儲工程

4867.69ID2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施2457.17nf,公共工程2134.95

m2o

（四）項目建設(shè)進度

結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，XX集團有限公司將項目工程的

建設(shè)周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察

與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。

（五）項目提出的理由

1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施

公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷

擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設(shè)，

將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公

司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展

和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建

設(shè)國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。

2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎(chǔ)

公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、

品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為

項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理

基礎(chǔ)，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司

系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校

保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備

進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已

建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。

我國制造業(yè)整體處于工業(yè)化、信息化、智能化并行的發(fā)展階段。

近年來，國家政策對智能物流裝備制造細分領(lǐng)域大力支持，加快行業(yè)

發(fā)展進程；同時，在社會環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生重大變化的背景下，高

效率、自動化、智能化生產(chǎn)模式將逐步取代人力勞動模式，成為智能

物流裝備制造行業(yè)發(fā)展的新動能。我國智能物流裝備制造行業(yè)將迎來

重大的戰(zhàn)略機遇和廣闊的發(fā)展前景。

（六）建設(shè)投資估算

1、項目總投資構(gòu)成分析

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資8835.20萬元，其中：建設(shè)投資6549.03萬

元，占項目總投資的74.12%；建設(shè)期利息170.19萬元，占項目總投資

的L9396；流動資金2115.98萬元，占項目總投資的23.95虬

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項目建設(shè)投資6549.03萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他

費用和預(yù)備費，其中：工程費用5626.49萬元，工程建設(shè)其他費用

743.93萬元，預(yù)備費178.61萬元。

（七）項目主要技術(shù)經(jīng)濟指標

1、財務(wù)效益分析

根據(jù)謹慎財務(wù)測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入18900.00萬元，綜

合總成本費用14603.59萬元，納稅總額2013.80萬元，凈利潤

3144.72萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率27.73%,財務(wù)凈現(xiàn)值463L78萬元,

全部投資回收期5.41年。

2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標表

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m’13333.00約20.00畝

1.1總建筑面積m125451.99容積率1.91

1.2基底面積m18133.13建筑系數(shù)61.00%

1.3投資強度萬元/畝314.92

2總投資萬元8835.20

2.1建設(shè)投資萬元6549.03

2.1.1工程費用萬元5626.49

2.1.2工程建設(shè)其他費用萬元743.93

2.1.3預(yù)備費萬元178.61

2」建設(shè)期利息萬元170.19

2.3流動資金萬元2115.98

3資金籌措萬元8835.20

3.1自籌資金萬元5362.09

3.2銀行貸款萬元3473.11

4營業(yè)收入萬元18900.00正常運營年份

5總成本費用萬元14603.59

■”

6利潤總額萬元4192.96

■”

7凈利潤萬元3144.72

■”

8所得稅萬元1048.24

9增值稅萬元862.11

10稅金及附加萬元103.45

■”

11納稅總額萬元2013.80

?“

12工業(yè)增加值萬元6723.21

13盈虧平衡點萬元6656.01產(chǎn)值

14回收期年5.41含建設(shè)期24個月

15財務(wù)內(nèi)部攻益率27.73%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元4631.78所得稅后

二、風險管理的程序

無論是個人、企業(yè)還是政府機構(gòu)，風險管理的程序都是大致相同

的，這一過程可以分為如下五個步驟。

L制訂風險管理計劃

制訂合理的風險管理計劃是風險管理的第一步。它主要包括：（1）

明確風險管理的目標

風險管理的成功與否很大程度上取決于是否預(yù)先有一個明確的目

標。因此，組織在一開始就要權(quán)衡風險與收益，表明對風險的態(tài)度。

（2）確定風險管理人員的責任以及與其他部門的合作關(guān)系

在實踐中，風險管理計劃常通過風險管理策略書來表達。

從上面這兩張表可以看出，企業(yè)和政舟在某些風險管理策略方面

有共同之處，但目標就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家

公眾持股的公司，其經(jīng)營目標是股東財富最大化，而明尼蘇達州州政

府的目標就比較難概括，包括提供社會安全和基礎(chǔ)設(shè)施、管理商業(yè)活

動、保護個人合法權(quán)利、執(zhí)行法律等。

2.風險識別

風險識別就是識別出公司所面臨風險的類別、形成原因及其影響。

這一過程的重點，包括：

(1)將公司人員和資產(chǎn)的構(gòu)成與分布進行全面總結(jié)和歸類

風險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情

況，這有助于全面地掌握風險。

(2)對人和物所面臨的風險進行識別與判斷

這一步是風險識用的核心，實踐中可以按照業(yè)務(wù)流程的順序進行

分析，也可以按照風險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些

不同的風險識別方法。

(3)分析損失原因

(4)對后果與損失形態(tài)進行歸類與分析

得出“可能面臨風險”這樣的結(jié)論并不意味著風險識別工作就完

成了，接下來還要分析風險的影響，是人員損失、財務(wù)損失、營業(yè)費

用損失還是責任損失。當然，在實踐中，這一步經(jīng)常是和上面一步結(jié)

合在一起的。

風險識別是風險管理的基礎(chǔ)。有未來就有風險，而且未來的風險

不僅有過去曾經(jīng)面臨的這些類型，還可能會面臨新的風險，因此，風

險識別是一項制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作，它是風險管理成功的關(guān)鍵。

3.風險分析與評價

風險評估是指在風險識別的基礎(chǔ)上，估算損失發(fā)生的概率和損失

幅度，并依據(jù)個人的風險態(tài)度和風險承受能力，對風險的相對重要性

以及緩急程度進行分析。

風險評估既有定性分析的內(nèi)容，也有定量的分析，它需要一定的

專業(yè)技術(shù)知識，如風險估算中概率統(tǒng)計的應(yīng)用。風險估算是一項極其

復(fù)雜和困難的工作，尤其是對于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風險，

如核風險，由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)用傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法進行

評估，必須探索新的途徑。

得到風險估算的結(jié)果以后，公司還要根據(jù)自身的風險承受能力對

風險給出一個主觀的認識。對同樣一個風險，不同的承擔者對它的感

知可能是不同的。

4.風險管理措施的選擇

根據(jù)風險評估的結(jié)果，本著增加股東企業(yè)價值的目的，公司要設(shè)

計并選擇恰當?shù)娘L險管理措施。

(1)控制型風險管理措施

控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機會以及控制

損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風險管理措施包括風險

規(guī)避、損失控制和控制型風險轉(zhuǎn)移。

(2)融資型風險管理措施

融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補損失的資

金，其核心在于將消除和減少風險的成本分攤在一定時期內(nèi)，以避免

因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中，風險自留是將風

險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分攤，而保險、套期保值和其他合約化

風險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風險轉(zhuǎn)移給他方。

(3)內(nèi)部風險抑制

控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風險

的，而內(nèi)部風險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變動，即降低方差，

這使得風險管理者對未來的判斷更有把握。

在實踐中，通常將各種風險管理措施進行一定的優(yōu)化組合，使得

在成本最小的情況下達到最佳的風險管理效果。我們將在后面的章節(jié)

中詳細討論這些措施的選擇標準。

5.措施的實施與效果評價

在執(zhí)行風險管理決策的過程中，風險管理人員一般對風險管理措

施有執(zhí)行權(quán)限，而對管理方面只有參謀權(quán)限。例如，當需要投保時，

風險管理人員可以選擇保險人，設(shè)定適當?shù)谋ｋU責任限額和免賠額，

并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災(zāi)風險選

擇損失控制的措施，則風險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，

還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風險管理人員就不能直接命

令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行雙限。

措施實施后并不等于風險管理就告一段落，還必須對其實施的效

果進行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達到預(yù)先設(shè)定的

標準，二是適應(yīng)新的變化。

首先，預(yù)先設(shè)定的標準包括行動標準和結(jié)果標準。行動標準是指

圍繞風險管理所開展的一些活動的標準，如每個月召開一次匯報會，

每年檢查一次消防系統(tǒng)等；結(jié)果標準是指所要達到的風險程度，如員

工受傷的機會由5%降到2虬對預(yù)定標準進行考察的原因包括：有時先

前所做的風險管理決策是錯誤的，一些措施在執(zhí)行中可能存在很大的

困難等。

其次，當前最佳的風險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因

主要有：首先，風險是不斷變化的，人們對風險的認識水平具有一定

的階段性；其次，風險管理技術(shù)處于不斷完善的過程中；最后，服務(wù)

于企業(yè)經(jīng)營目標的風險管理目標可能會隨著整體目標階段性的變化和

調(diào)整而發(fā)生變化。

因此，要對風險識別、風險評估以及風險管理措施的適用性和收

益性進行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發(fā)現(xiàn)次行中

的困難及新的風險，進而調(diào)整既定的決策以適應(yīng)新環(huán)境，是相當重要

而且必要的。也就是說，整個風險管理工作并不是直線型的，而是上

述步驟周而復(fù)始的循環(huán)。

三、風險管理的組織

不同的公司中，由什么部門負責風險管理以及風險管理人員的責

任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風險管理的認識及需求。

風險管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責是制定公司

的風險管理政策、風險管理制度、風險度量模型和標準等，及時修訂

有關(guān)辦法或調(diào)整風險管理策略，并且指導業(yè)務(wù)人員的日常風險管理工

作。

監(jiān)控組的職能是貫徹風險管理戰(zhàn)略，具體包括三個方面：第一，

根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風險度量模型進行風險的衡量、評估，持續(xù)檢測風

險的動態(tài)變化，并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風險狀況；第二，監(jiān)督

業(yè)務(wù)部門的操作流程，促使各部門嚴格遵循風險管理程序；第三，審

核和評價各業(yè)務(wù)部門實施的風險管理措施，評估各業(yè)務(wù)部門的風險管

理業(yè)績。

雖然風險管理主要是由風險管理部來完成的，但由于產(chǎn)生損失的

原因多種多樣，因此理論上來說，風險管理的整個過程不可能由風險

管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力

資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務(wù)部門等。風險經(jīng)理也

很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)

療保險，調(diào)查影響收購兼并和公司收益的風險因素，購買保險以轉(zhuǎn)移

一些類型的風險。

四、純粹風險與投機風險

按照風險所導致的后果不同，可以將風險分為純粹風險與投機風

險。

1.純粹風險

純粹風險是指只有損失機會而無獲利機會的風險。純粹風險導致

的后果只有兩種：或者損失，或者無損失，沒有獲利的可能性?；馂?zāi)、

疾病、死亡等都是純粹風險。又如，一個人買了一輛汽車，他立即就

會面臨一些風險，如汽車碰撞、丟失等。對這個車主來說，結(jié)果只可

能有兩種：或者發(fā)生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風險

都屬于純粹風險。

2.投機風險

投機風險是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風險,

它所導致的結(jié)果有三種可能：損失、無損失也無獲利、獲利。股票是

說明投機風險的一個很好的例子。人們購買股票以后，必然面臨三種

可能的結(jié)果：股票的價格下跌，持股人遭受損失2；股票價格不變，持

股人無損失但也不獲利；股票價格上漲，持股人獲利。又如生產(chǎn)商所

面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價格風險，當原材料市場價格上漲時，生

產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大，這是一種損失；而當原材料市場價格下跌時，

生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小，則其盈利就會增大；而當原材料市場價格不

變時，生產(chǎn)商無損失也無獲利。

3.二者在風險管理方面的比較

對純粹風險和投機風險做出區(qū)分是非常重要的，因為二者在很多

方面都有所不同，這就使得適用的風險管埋措施也有所區(qū)別。

首先，如果要控制風險②，則很多純粹風險可以通過采取一定的

措施來影響產(chǎn)生這些風險的原因，從而達到降低風險的目的。例如，

一個工廠面臨火災(zāi)風險，它可以采取安裝煙火報警器、自動噴淋系統(tǒng)、

防火卷簾等設(shè)備以及加強職工防火滅火培訓等措施降低火災(zāi)發(fā)生的可

能性及損失幅度。而大多數(shù)投機風險則不具備這樣的性質(zhì)。例如一個

公司面臨匯率風險，對于造成匯率波動的經(jīng)濟因素，一個公司是根本

無法控制的。面對這類投機風險，風險承受體（即承擔風險的組織或

個人）可以從提高自身的風險承受能力或回避風險等角度來降低風險。

其次，如果要想在損失發(fā)生后獲得補償-①，則大多數(shù)純粹風險都

可以選擇保險來管理。2這些可以通過保險來轉(zhuǎn)移的風險稱為可保風險,

它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數(shù)定律估算出，大數(shù)

定律是保險公司預(yù)估損失以及厘定費率時的一個重要的理論基礎(chǔ)。另

外，某個被保險人發(fā)生損失時，其他的被保險人不會同時都遭受這種

損失，這樣就可以通過商業(yè)保險公司的保險來進行損失的分攤。而絕

大多數(shù)投機風險事故的發(fā)生變化無常，很難應(yīng)用大數(shù)定律預(yù)測未來損

失②，當某個市場因素，如利率發(fā)生變動時，可能有一大批企業(yè)會受

到負面影響，這些都不符合傳統(tǒng)保險運作原理的要求，不是傳統(tǒng)保險

業(yè)務(wù)經(jīng)營的對象，這就必須要尋找其他的應(yīng)付措施。如價格風險就通

常使用金融衍生合約②來管理，由于價格風險在給一些風險承擔者帶

來損失的同時，可能使另一些風險承擔者獲益，因此和保險的殞失分

攤不同，金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風險轉(zhuǎn)移

給可能獲取收益的一方。

最后，從損失的角度來說，純粹風險所造成的損失與投機風險不

同，它是社會財富和人身的凈損失。如2008年中國漢川大地震造成超

過8451億元的直接經(jīng)濟損失，又如2011年日本11”震災(zāi)的直接

經(jīng)濟損失高達16.9萬億日元，是1995年阪神大地震的損失的L8倍。

除了這些直接損失以外，純粹風險還會造戌大量的間接損失，如稅收

減少、社會福利費減少、價格波動、人們實際生活水平降低等。

而投機風險發(fā)生后，一部分人遭受了損失，另一部分人卻可能從

中獲利。實際上風險事故并沒有改變社會財富的總量，沒有產(chǎn)生凈損

失，只是將社會財富在一定范圍和程度上進行了重新分配。因此，從

整個社會的角度來說，對一些純粹風險采取損失控制的做法比進行風

險融資要積極。例如水災(zāi)風險，即便是有了成熟的水災(zāi)保險，如果只

是保險，沒有一系列相應(yīng)的損失控制的做法，對于風險承擔者個體來

說水災(zāi)風險可能就降低了，但整個地區(qū)甚至國家的水災(zāi)風險并沒有降

低。這里值得一提的是，美國的“國家洪水保險計劃”之所以比較成

功，就是因為它將保險和損失控制有機地結(jié)合在一起，達到了降低全

社會水災(zāi)總損失的目的。

五、基本風險與特定風險

按照風險的起源以及影響范圍不同，風險可以分為基本風險與特

定風險。

L基本風險

基本風險是由非個人的，或至少是個人往往不能阻止的因素所引

起的、損失通常波及很大范圍的風險。這種風險事故一旦發(fā)生，任何

特定的社會個體都很難在較短的時間內(nèi)阻止其蔓延。例如與社會、政

治有關(guān)的戰(zhàn)爭、失業(yè)、罷工等，以及地震、洪水等自然災(zāi)害都屬于基

本風險。基本風險不僅僅影響一個群體或一個團體，而且影響到很大

的一組人群，甚至整個人類社會。

由于基本風險主要不在個人的控制之下，又由于在大多數(shù)情況下

它們并不是由某個特定個人的過錯所造成的，個人也無法有效分散這

些風險，因此，應(yīng)當由社會而不是個人來應(yīng)付它們，這就產(chǎn)生了社會

保險。例如在美國，洪水風險就是由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局制定出一系

列措施進行風險管理。此外，社會保險所覆蓋的風險也包括那些私營

保險市場不能提供充分保障的風險，它被視作是對市場失靈的一種補

救，同時也表現(xiàn)出社會對于促進公平以及保護弱勢人群利益的愿望。

例如，失業(yè)風險一般就不由商業(yè)保險公司進行保險，而是由社會保險

計劃負責，又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會保險來負擔。

2.特定風險

特定風險是指由特定的社會個體所引起的，通常是由某些個人或

者某些家庭來承擔損失的風險。例如，由于火災(zāi)、爆炸、盜竊等所引

起的財產(chǎn)損失的風險，對他人財產(chǎn)損失和身體傷害所負法律責任的風

險等，都屬于特定風險。

特定風險通常被認為是由個人引起的，在個人的責任范圍內(nèi)，因

此，它們的管理也主要由個人來完成，如通過保險、損失防范和其他

工具來應(yīng)付這一類風險。

基本風險和特定風險的界定也不是一成不變的，它隨著時代和觀

念的不同而不同。如失業(yè)在過去被認為是特定風險，是由于個人懶惰

或無能的緣故造成的，而現(xiàn)在則認為失業(yè)主要是整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面的

問題造成的，屬于基本風險。

六、損失控制

損失控制是指通過降低損失頻率或者減少損失程度來減少期望損

失成本的各種行為。一般地，降低損失頻率稱為損失預(yù)防，減少損失

程度稱為損失減少，也有的措施同時具有損失預(yù)防和損失減少的作用。

1.損失預(yù)防

損失預(yù)防在實踐中廣泛應(yīng)用，它相當于對前文所述的風險鏈的前

三個環(huán)節(jié)進行干擾，即

(1)改變風險因素；

(2)改變風險因素所處環(huán)境；

(3)改變風險因素和其所處環(huán)境的相互作用。

2.損失減少

損失減少的目的是減少損失的潛在嚴重程度。在汽車上安裝安全

氣囊，就是一種損失減少措施，氣囊不能阻止損失發(fā)生，但如果事故

真的發(fā)生了，它能減少駕駛員可能遭受的傷害。

損失減少是一種事后措施。所謂“事后”是指，雖然很多措施是

我們事先設(shè)計好的，但這些措施的作用和實施都是在損失發(fā)生之后。

對于一個企業(yè)來說，損失減少非常重要，一方面，損失預(yù)防不可能萬

無一失，另一方面，融資型的風險管理措施只能彌補事故發(fā)生后的經(jīng)

濟損失，有些結(jié)果是無法挽回的，如人的生命，而且即便是經(jīng)濟損失,

有時我們還是更希望保留原有物品，而不是得到經(jīng)濟賠償。因此，損

失減少在風險管理中的位置不言而喻。

常用的損失減少措施包括：

(1)搶救；

(2)災(zāi)難計劃和緊急事件計劃。

這類計劃也稱為預(yù)案，即事先想象出來事故發(fā)生后的情況，然后

對所有的行動進行部署。預(yù)案一般在事先都要進行培訓或演練，以便

真正實施時能夠迅速到位。附錄2是廈門市的防洪預(yù)案。

一些措施同時具有損失預(yù)防和損失減少兩種功能，如對員工進行

安全與救助的培訓，既會從人為因素方面減少事故發(fā)生的頻率，事故

發(fā)生時，員工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低損失程度。

損失控制在應(yīng)用的時候需要注意以下幾個方面：

(1)在成本與效益分析的基礎(chǔ)上進行措施選擇

是否選擇損失控制來降低風險，選擇什么樣的損失控制措施，要

在成本效益分析的基礎(chǔ)上決定。任何損失控制措施都是有成本的，而

風險管理的目標是風險成本最小化，某項損失控制的預(yù)期收益至少應(yīng)

等于預(yù)期成本，如果某種風險控制起來成本過高，就可以考慮是否有

其他方法，如風險轉(zhuǎn)移等。

由于要進行比較，因此風險管理者必須對損失控制方法的戌本與

收益有一個清晰的認識。

(2)不能過分相信和依賴損失控制

損失控制措施要么基于機械或工程，要么基于人，無論是哪一方

面，都不是萬無一失的，機械可能發(fā)生故障，人可能有道德風險。因

此，對某些影響較大的風險，尤其是巨災(zāi)風險，要考慮是否需要融資

型措施相配合。

(3)某些材料一方面能抑制風險因素，另一方面也會帶來新的風

險因素。

七、風險規(guī)避

風險規(guī)避是指有意識地回避某種特定風險的行為。風險規(guī)避是最

徹底的風險管理措施，它使得風險降為零。

避免風險的方法主要有兩種，一種是放棄或終止某項活動的實施,

另一種是雖然繼續(xù)該項活動，但改變活動的性質(zhì)。

風險規(guī)避雖然去除了后顧之憂，但這種措施的實施有許多局限性。

苣先，有些風險是無法回避的，如公司所面臨的財產(chǎn)損毀風險。其次,

如果是投機風險，那么回避了風險，也就會失去這些風險可能帶來的

收益，例如，要規(guī)避股票投資損失的風險，只能不投資股票，這樣也

就失去了可能的獲利機會。最后，回避一種風險，可能產(chǎn)生另一種新

風險或加強已有的其他風險，如不乘坐飛機以回避飛機墜毀風險，但

選擇其他交通工具就會面臨其他交通工具的風險。由此可見，風險規(guī)

避并不總是可行的，有時即使可行，人們也不會選用。

風險規(guī)避適用的情況主要包括以下幾種：

(1)損失頻率和損失幅度都比較大的特定風險；

(2)頻率雖然不大，但后果嚴重且無法得到補償?shù)娘L險；

(3)采用其他風險管理措施的經(jīng)濟成本超過了進行該項活動的預(yù)

期收益。

八、控制型風險管理措施的目標

控制型風險管理措施是指在風險成本最低的條件下，所采取的防

止或減少災(zāi)害事故發(fā)生以及所造成的經(jīng)濟及社會損失的行動。如針對

房屋面臨的火災(zāi)風險，安裝煙霧報警器及自動噴淋系統(tǒng)；針對洪水風

險，抬高建筑物的地基；它還包括那些加深企業(yè)內(nèi)部員工對風險的理

解和提高員工風險意識的方法。

在風險成本最低的前提下，控制型風險管理措施的目標分為兩種:

一是降低事故的發(fā)生概率，二是將損失減小到最低限度。這兩個目標

都是為了改變組織的風險暴露狀況，從而幫助組織回避風險，減少損

失，在風險發(fā)生時努力降低風險對組織的負面影響。

鏈式過程遵循了“發(fā)生”、“發(fā)展”、“結(jié)果”的順序。首先，

控制損失根源著眼于損失發(fā)生的最根本原因，意在從損失的源頭入手

進行控制。如在建筑物建設(shè)時就增加其防火性能，在汽車設(shè)計時就考

慮其必要的減震系統(tǒng)等。其次，除了損失根源之外，我們還可以減少

已有的風險因素。如強調(diào)對可能受損的標的物進行持續(xù)檢查，監(jiān)督員

工遵守安全規(guī)章制度等。最后，如果損失根源和風險因素都沒有控制

住，風險事故發(fā)生了，還可以做一項工作，就是減輕損失，如準備必

要的器械和設(shè)備，現(xiàn)場快速有序的反應(yīng)等。值得注意的是，上述所有

工作都是在風險事故發(fā)生之前完成或設(shè)計好的，即便是最后一步，也

是在事先周密安排了的，甚至經(jīng)過了一定的培訓與演練。

九、在風險管理程序中的位置

從實踐順序的角度來說，控制型措施位于風險評估和融資型風險

管理措施之間的位置。

L控制型措施與風險評估

一方面，之前的風險評估說明了何處存在風險，這些風險是怎樣

形成的，這些風險有多大，我們可能還會根據(jù)風險的大小對風險排序,

指出哪些風險是需要重點關(guān)注的，控制型風險管理措施所做的工作就

基于這些結(jié)果。例如，對火災(zāi)風險進行控制，從何處人手？是否嚴重

到需要安裝自動噴淋系統(tǒng)？有了風險評估的結(jié)果，這些問題才能得出

答案。

風險評估的水平直接影響到控制型措施的效果，如果風險管理者

能夠敏感地意識到風險的真正根源，他就可能選擇那些切中要害的控

制型措施，如果風險識別的結(jié)果準確而全面，在此基礎(chǔ)上所做的控制

型措施也就能夠有的放矢，比較嚴密。

例如，許多企業(yè)的風險經(jīng)理都采用風險鏈的思路來識別風險，將

風險按照事物的發(fā)生發(fā)展順序分為下面幾個部分：

(1)風險主體

(2)風險主體所處的環(huán)境

(3)風險主體和環(huán)境的相互作用

(4)這種相互作用的結(jié)果

(5)這種結(jié)果帶來的后果

控制型風險管理措施可以從設(shè)備維修、安裝防范風險或減輕傷害

的裝置、培訓操作工人、培訓監(jiān)督人員等方面入手。

另一方面，已有或?qū)⒁扇〉目刂菩痛胧┮矔陲L險識別及評估

中得到體現(xiàn)。例如，某棟房屋面臨火災(zāi)風險，但房內(nèi)安裝了自動噴淋

系統(tǒng)，火災(zāi)風險就大大降低了，原有的火災(zāi)風險轉(zhuǎn)變?yōu)樽詣訃娏芟到y(tǒng)

失效的風險。

2.控制型措施與融資型措施

控制型措施安排好之后，剩余風險就成為潛在的對公司的負面影

響，負面影響可能會變?yōu)樨撁娴呢攧?wù)后果，需要采取融資型措施來應(yīng)

對。從這個角度來講，控制型措施和融資型措施又聯(lián)系在一起，這種

聯(lián)系是理解風險經(jīng)理思考過程的關(guān)鍵。

控制型措施與融資型風險自留措施之間的關(guān)系看起來簡單一些，

此消彼長，選擇時重點關(guān)注風險大小以及企業(yè)的風險承受能力。而控

制型措施與融資型風險轉(zhuǎn)移措施的關(guān)系就較為復(fù)雜了，表面上看，只

需很少的成本就能夠?qū)L險轉(zhuǎn)移出去是非常合算的事情，但從長遠來

看，企業(yè)實際上會支付自己遭受損失的全部費用，并且還要多承擔一

部分風險轉(zhuǎn)移的成本。例如，如果時間足夠長，購買財產(chǎn)保險時繳納

的保費中就包括了一旦風險事故發(fā)生，我們所承擔的損失，此外，還

包括手續(xù)費等附加保費。因此，即便是對于轉(zhuǎn)移性質(zhì)的融資型措施，

控制型措施也還是有降低其成本的作用。

十、信息管理

在現(xiàn)有的技術(shù)條件下，怎樣能對風險進行有效的管理？信息在其

中起著舉足輕重的作用。我們反復(fù)強調(diào)，風險是未來的一種狀態(tài)，而

且不只一種結(jié)果，但我們所做的決策卻只有一個，只有對未來的這些

不確定結(jié)果有正確的認識，才能保證決策確實達到了我們所要達到的

目的。否則，按照錯誤的預(yù)測進行風險管理決策，所采取的措施再高

明，也是，“無的放矢”。信息就是正確認識風險的保證。

信息管理包括對純粹風險的損失頻率和損失幅度進行估計，對潛

在的價格風險進行市場調(diào)研，對未來的商品價格進行預(yù)測，對數(shù)據(jù)進

行專業(yè)化的分析等。在美國，有許多公司專門從事為其他公司提供信

息和預(yù)測服務(wù)的業(yè)務(wù)，如數(shù)據(jù)庫的經(jīng)營者和風險咨詢公司。

十一、分散與復(fù)制

分散是指公司把經(jīng)營活動分散以降低整個公司損失的方差，這類

似于不把雞蛋放在同一個籃子里的道理。例如，一家公司可能會讓雇

員分散在不同地方工作，使一場爆炸或其他災(zāi)難所傷害的人數(shù)不會超

過一定限度。

分散可以體現(xiàn)在公司的跨行業(yè)或跨地區(qū)經(jīng)營、將風險在各風險單

元間轉(zhuǎn)移或?qū)⒕哂胁煌嚓P(guān)性的風險集中起來。

復(fù)制主要指備用財產(chǎn)、備用人力、備用計劃的準備以及重要文件

檔案的復(fù)制。當原有財產(chǎn)、人員、資料及計劃失效時，這些備用措施

就會派上用場。例如在“9.11”事件中，位于世貿(mào)大樓內(nèi)的一家公司

由于在其他地方設(shè)有數(shù)據(jù)備份站，可以實時備份數(shù)據(jù)，所以當大樓倒

塌，樓內(nèi)辦公室里所有電腦設(shè)備和文字材料都損毀后，公司的信息資

料并未遭到太大損失。

十二、利用互換進行風險管理

互換包括三種基本類型：貨幣互換、利率互換及貨幣利率互換。

通過互換，可以將自身面臨的匯率風險或利率風險轉(zhuǎn)移出去，從而達

到風險管理的目的。

1.貨幣互換

在貨幣互換中，互換雙方將自己所持有的、以一種貨幣表示的資

產(chǎn)或負債調(diào)換成以另一種貨幣表示的資產(chǎn)或負債。它起源于20世紀70

年代發(fā)展起來的平行貸款和“背靠背”式貸款。

貨幣互換可能會給交易雙方都帶來好處，包括：解決市場規(guī)模限

制的困難，軋平各種貨幣頭寸，充分發(fā)揮各自的相對優(yōu)勢以增加收益

或降低成本，以及轉(zhuǎn)移外匯風險。由于貨幣互換的期限通常為5—7年,

有的甚至長達10年以上，因此它常用來轉(zhuǎn)移長期的外匯風險。

最初，由銀行擔任經(jīng)紀人的角色，將兩家需求恰好相對應(yīng)的公司

聯(lián)系起來。例如，美國的A公司在德國有一投資項目，需借人2億歐

元，如果A公司直接從歐洲歐元市場上籌措2億歐元，利率高達8%,

如果在未來3年內(nèi)歐元升值，還可能在還本付息中由于匯率風險而遭

受損失。另有一個公司B,需要1億美元，但由于種種原因，它在歐洲

歐元市場融資成本更低。這樣的兩個公司就有互換的基礎(chǔ)。

接下來，在中介銀行的安排下，兩個公司進行相應(yīng)的商洽，安排

隨后的本金互換與利息互換。銀行收取一筆服務(wù)費。

隨著互換的發(fā)展，市場發(fā)生了一些變化，如果暫時無法找到對應(yīng)

的交易方，銀行有時也會充當另一方的角色，從而促成交易。在隨后

的時間里，銀行再尋找合適的交易對手方。這一變化使得互換業(yè)務(wù)的

交易量在20世紀80年代中期出現(xiàn)了爆炸性的增長。

2.利率互換

一個標準的利率互換是交易雙方達成的一個協(xié)議：雙方承諾在事

先確定的將來日期、在一名義本金基礎(chǔ)上用指定的同種貨幣定期支付

利息給對方；一方是固定利率支付方（固定利率在互換開始時就已確

定），另一方是浮動利率支付方（浮動利率在整個互換期間參照一個

特大的市場利率確定）；雙方?jīng)]有本金的交換，僅有利息的交換。

利率互換一方面可以使交易雙方降低成本，另一方面，交易雙方

可以通過利率互換轉(zhuǎn)移利率風險。

十三、期權(quán)風險的特征

期權(quán)雖然可以用來進行套期保值，轉(zhuǎn)移價格不利變動的風險，但

它也會給使用者帶來新的風險。

首先，期權(quán)的買入者和賣出者所面臨的情況有所不同。對于買入

者來說，期權(quán)使得他只面臨有限的風險，但對賣出者來說，他只能得

到有限的報酬。買入者不可能失去比所支付的期權(quán)價格更大的價值，

因此，他只需要支付期權(quán)費，而不需要承擔任何未來的損失或償付資

金的責任。因此，不管合約中相關(guān)商品價格的變動有多大，期灰的所

有者都不用擔心。另一方面，賣出者則處于極為不利的位置上，他從

買入者那里所得到的期權(quán)費是他所能得到的最大補償，如果損失進一

步擴大，他的潛在損失將是無限的。

其次，利用衍生工具進行套期保值會面臨基差風險，期權(quán)也不例

外。所謂基差風險，是指被套期商品所導致的損失不能完全被來自套

期保值工具的收益所抵消的風險。在實踐中，這個問題很普遍。導致

基差風險的原因很多，被套期商品和衍生工具所基于的商品種類不同、

發(fā)生交易的時間不同等，都會導致基差風險。

最后，利用買入期權(quán)進行套期保值可能會面臨價格風險。由于買

入者需要支付期權(quán)費，假設(shè)期權(quán)費為10000元，當基礎(chǔ)資產(chǎn)價格發(fā)生

小幅的不利變動時，如果損失只有1000元，雖然可以從期權(quán)的執(zhí)行中

得到損失補償，但相比期權(quán)費來說，這個收益太小了。而如果沒有事

先的套期保值，損失僅限于1000元，而套期保值后損失卻擴大到9000

元（10000元―1000元）。

十四、通過買入期權(quán)進行套期保值

1.買入看漲期權(quán)

假設(shè)A公司認為，100萬美元的利潤已經(jīng)非常低了，他希望在利潤

低于100萬美元，即油價超過45美元/桶時，能夠有一個交易對手，

補償給他當時油價和45美元/桶這個限度之間的差價，使他能夠維持

100萬美元的利潤。這時，我們就稱A公司買入了一個看漲期權(quán)。

在A公司買入的看漲期權(quán)中，基礎(chǔ)資產(chǎn)是未來6個月內(nèi)某一等級

的燃油。作為買入看漲期權(quán)的一方，當燃油價格超過某個價格時，A公

司就有權(quán)利從其交易對手，即看漲期權(quán)的賣出者那里得到相應(yīng)的補償,

這個特定的價格是事先確定的，稱為執(zhí)行價格或敲定價格。相應(yīng)地，A

公司付給對手的10萬美元就是他為了擁有這個權(quán)利而支付的費用，稱

為期權(quán)價格或期權(quán)費、權(quán)利金。

2.買入看跌期權(quán)

像A公司那樣買入看漲期權(quán)主要是為了轉(zhuǎn)移買入商品或金融資產(chǎn)

時價格上漲的風險，而B公司的情況和A公司恰好相反。

假設(shè)B公司也認為100萬美元的利潤已經(jīng)很低，他希望在利潤低

于100萬美元，即油價低于45美元/桶時，能夠有一個交易對手，補

償給他當時油價和45美元/桶這個限度之間的差價。

從上面這個例子可以看出，期權(quán)具有一定的保險功能。這個結(jié)論

可能具有一定的迷惑性，因為人們普遍認為，保險主要應(yīng)用于純粹風

險管理。當然，期權(quán)雖然通過融資幫助買入者抵消了未來價格不利變

動的影響，但仍然允許買入者從有利的價格中獲利。

十五、公司基本情況

（一）公司簡介

公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)模化、專業(yè)化”的發(fā)展道路。

以人為本，強調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多

年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、

快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽第一”為

原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙

贏。

公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立

了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制

度，進一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進

一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、

業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導向、問題導向和需求導向，

持續(xù)深化教育培訓改革，精準實施培訓，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)

展的良性互動。

（二）核心人員介紹

1、陳XX,1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月

就職于XXX有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責

任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、

部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。

2、謝xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學

歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今

任公司獨立董事。

3、鄭xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學

歷，高級經(jīng)濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。

4、沈xx,中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。

5、姜xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研

究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任

公司獨立董事。

十六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機

遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升

級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務(wù)經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟

增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產(chǎn)業(yè)

發(fā)展進入新階段。

十七、行業(yè)的發(fā)展和未來發(fā)展趨勢

1、智能物流是工業(yè)4.0不可或缺的組成部分，未來智能物流系統(tǒng)

的發(fā)展必不可少

《中國制造2025》的實施意味著中國版工業(yè)4.0的來臨。工業(yè)

4.0時代，客戶需求高度個性化、碎片化，產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)周期縮短,

這不僅是智能生產(chǎn)需要面對的問題，也對支撐生產(chǎn)的物流體系提出了

巨大挑戰(zhàn)。智能物流裝備是智能物流的基礎(chǔ)，其在標準化、自動化的

基礎(chǔ)上，集成傳感器、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)進行信息化，實現(xiàn)物與物、物

與人的互聯(lián)，利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)充分提高物流效

率，使供給方及時獲取信息、迅速做出反應(yīng)，需求方快速獲得所需產(chǎn)

品與服務(wù)。智能物流是連接供應(yīng)、生產(chǎn)和客戶的紐帶，是工業(yè)4.0不

可或缺的組成部分，未來智能物流系統(tǒng)的發(fā)展必不可少。

2、經(jīng)濟新常態(tài)、產(chǎn)業(yè)升級及社會環(huán)境變化的背景下，智能物流系

統(tǒng)未來市場規(guī)模具有持續(xù)增長空間

（1）降低物流費用、提升物流效率的需求推動智能物流系統(tǒng)行業(yè)

規(guī)模持續(xù)擴大

雖然我國物流體系持續(xù)優(yōu)化，但物流運行成本相對偏高、整體效

率相對偏低。2019-2021年，我國社會物流總費用分別為14.6萬億元、

14.9萬億元以及16.7萬億元，社會物流總費用與我國GDP的比率分別

為14.796、14.7%以及14.6%,與美國、日本等國家的8%-9%相比仍有較

大的優(yōu)化空間。我國社會物流費用偏高有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、流通管理體制、

企業(yè)管理模式等多方面的原因?！秶椅锪鳂屑~布局和建設(shè)規(guī)劃》提

出，到2025年，要“推動全社會物流總費用與GDP比率下降至12%左

右”。采用智能物流技術(shù)和裝備，提升物流系統(tǒng)的自動化、信息化和

智能化水平是提高物流效率、提升企業(yè)生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本、增

強服務(wù)水平的重要手段。

（2）人口紅利消失、人力成本的不斷上漲進一步凸顯智能物流系

統(tǒng)成本優(yōu)勢

我國交通運輸、倉儲和郵政業(yè)長期具有勞動密集、資源消耗大、

自主創(chuàng)新能力弱、智能化水平相對較低等特征。隨著我國老齡化程度

加深，人口數(shù)量紅利將逐步消退，勞動力戌本持續(xù)上漲。根據(jù)國家統(tǒng)

計局數(shù)據(jù)，我國65歲以上老年人口已經(jīng)從1990年的6,500萬、占總

人口比例5.57%迅速增長到2021年的20,056萬、占總?cè)丝诒壤_到

14.2%,我國人口老齡化速度開始顯著加快。同時，我國勞動力單位成

本也不斷提高。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國交通運輸、倉儲和郵政業(yè)

城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資由2009年的3.5萬元/年上漲至2021年的

11.0萬元/年，增長了2.14倍，復(fù)合增長率達10%。另一方面，近年

來，我國交通運輸、倉儲及郵電通信業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員整體呈下降

趨勢，就業(yè)人數(shù)的減少進一步抬升企業(yè)的用人成本。

當前，我國人口紅利逐步消退，人工成本持續(xù)上升。對于下游行

業(yè)，依靠降低成本或擴大銷售難以提升利潤，物流自動化、智能化帶

來的降本增效的作用將使物流業(yè)作為“第三利潤源”戰(zhàn)略地位凸顯，

這將促進智能物流系統(tǒng)市場進一步擴大。

3、下游快遞物流、電商平臺等細分領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展及個性化需求

是智能物流技術(shù)持續(xù)升級、智能物流系統(tǒng)廣泛應(yīng)用的驅(qū)動力

智能物流系統(tǒng)下游行業(yè)包括快遞物流、電商平臺等領(lǐng)域，細分行

業(yè)的持續(xù)發(fā)展以及不斷拓展的個性化需求將推動智能物流技術(shù)持續(xù)升

級、智能物流系統(tǒng)廣泛應(yīng)用。

（1）快遞物流行業(yè)

當前，快遞行業(yè)持續(xù)高景氣度，物流設(shè)備需求旺盛。“十三五”

以來，我國快遞行業(yè)以每年兩位數(shù)的增速保持持續(xù)快速發(fā)展，中國已

成為全球發(fā)展最快、最具活力的新興寄遞市場。據(jù)國家郵政局數(shù)據(jù)顯

示，2021年中國快遞業(yè)務(wù)量達1,085億件，快遞業(yè)務(wù)件量的快速增長

推動我國快遞企業(yè)收入快速增長，對于智能物流設(shè)備的需求旺盛，固

定資產(chǎn)規(guī)模快速提升。順豐、中通等快遞領(lǐng)域內(nèi)龍頭企業(yè)最近三年的

營收復(fù)合增速基本都在10%以上，并頻繁投入大量資金建設(shè)智能物流系

統(tǒng)，固定資產(chǎn)保持快速增長態(tài)勢。

（2）電子商務(wù)平臺

電子商務(wù)作為我國新經(jīng)濟行業(yè)的典型代表，近年來保持了快速增

長態(tài)勢。根據(jù)《中國電子商務(wù)報告（2020）》,2011-202。年，我國電

子商務(wù)交易規(guī)模從6.09萬億元增長到37.21萬億元，年復(fù)合增長率達

到22.28%,遠超我國GDP增長水平。電子商務(wù)交易閉環(huán)的完成依賴于

線下物流配送，物流配送的質(zhì)量直接影響用戶體驗，高效、準確的物

流配送已成為電子商務(wù)企業(yè)的核心競爭力。電子商務(wù)平臺為了提升市

場份額、增強市場競爭力，逐步自建物流體系，帶動了對智能物流系

統(tǒng)的需求，促進了智能物流技術(shù)不斷優(yōu)化。

4、新興技術(shù)的深入發(fā)展推動行業(yè)持續(xù)升級

現(xiàn)代科技發(fā)展迅速，不斷推動制造業(yè)設(shè)備及產(chǎn)品的升級。新技術(shù)

的開發(fā)和應(yīng)用不僅促進了新產(chǎn)品的研發(fā)和更新?lián)Q代，也使得產(chǎn)品的功

能更加多樣、使用更力口便捷、應(yīng)用更加廣泛。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、

云計算、5G網(wǎng)絡(luò)以及IOT物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的不斷深入發(fā)展，其將應(yīng)用

于智能物流系統(tǒng)的研發(fā)設(shè)計、制造集成、日常使用等全流程，實現(xiàn)整

個智能物流系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營運作的高度柔性化，進一步提升智能化、自

動化，充分滿足下游市場的定制化、個性化需求，提升運行效率和行

業(yè)規(guī)模。

十八、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%。預(yù)計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場磯遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

十九、發(fā)展規(guī)劃

（一）公司發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內(nèi)公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、

人員規(guī)模、資金運用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務(wù)和規(guī)模的

快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大

經(jīng)營規(guī)模后，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將進一步復(fù)雜化，在戰(zhàn)略規(guī)

劃、組織設(shè)計、資源配置、營銷策略、資金管理和內(nèi)部控制等問題上

都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、

營銷人才、服務(wù)人才的引進和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進一步提高

管理應(yīng)對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標。

公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發(fā)展規(guī)劃的資金需求。

在未來融資方面，公司將根據(jù)資金、市場的具體情況，擇時通過銀行

貸款、配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式合理安排制定融資方案，

進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，籌集推動公司發(fā)展所需資金。

公司將加快對各方面優(yōu)秀人才的引進和培養(yǎng)，同時加大對人才的

資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發(fā)展規(guī)劃和目標的實現(xiàn)。

一方面，公司將繼續(xù)加強員工培訓，加快培育一批素質(zhì)高、業(yè)務(wù)強的

營銷人才、服務(wù)人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方

面的培訓，對管理人員進行現(xiàn)代企業(yè)管理方法的教育。另一方面，不

斷引進外部人才。對于行業(yè)管理經(jīng)驗杰出的高端人才，要加大引進力

度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質(zhì)獎

勵、職業(yè)生涯規(guī)劃、長期股權(quán)激勵等多層次的激勵機制，充分調(diào)動員

工的積極性、創(chuàng)造性，提升員工對企業(yè)的忠誠度。

公司將嚴格按照《公司法》等法律法規(guī)對公司的要求規(guī)范運作，

持續(xù)完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求的決策和

用人機制，充分發(fā)揮董事會在重大決策、選擇經(jīng)理人員等方面的作用。

公司將進一步完善內(nèi)部決策程序和內(nèi)部控制制度，強化各項決策的科

學性和透明度，保證財務(wù)運作合理、合法、有效。公司將根據(jù)客觀條

件和自身業(yè)務(wù)的變化，及時調(diào)整組織結(jié)構(gòu)和促進公司的機制創(chuàng)新。

（二）保障措施

1、加大政策扶持

加強財稅、金融、貿(mào)易等政策與產(chǎn)業(yè)政策對接，落實銀企對接和

產(chǎn)融合作政策，重點扶持企業(yè)在核心技術(shù)、專有技術(shù)、高端新品等方

面的開發(fā)，增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力，提升企業(yè)競爭力，支持區(qū)域產(chǎn)業(yè)

提升競爭力。研究制訂支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展等各項政策。

2、優(yōu)化投資環(huán)境

優(yōu)化服務(wù)機制。完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展的服務(wù)機制，優(yōu)化政策引導、市場

監(jiān)管、質(zhì)量監(jiān)督服務(wù)職能，提高管理和服務(wù)水平。

優(yōu)化發(fā)展模式。根據(jù)規(guī)劃產(chǎn)業(yè)布局，結(jié)合園區(qū)發(fā)展規(guī)劃等相關(guān)規(guī)

劃的實施，積極引導產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)項目或企業(yè)向重點園區(qū)聚集，集群發(fā)展。

加快編制產(chǎn)業(yè)園區(qū)總體規(guī)劃，優(yōu)化投資布局，落實重點項目建設(shè)用地,

促成產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地、成本洼地。

優(yōu)化配套建設(shè)。落實產(chǎn)業(yè)園區(qū)和重點項目相關(guān)配套建設(shè)，利用多

種合作模式，合作共建，推進項目落地。

3、激勵創(chuàng)新，全面提高管理水平

要引導企業(yè)善于從全球視野、國民經(jīng)濟全局、產(chǎn)業(yè)鏈上下游去發(fā)

現(xiàn)甚至發(fā)掘未被滿足的市場需求，尋求行業(yè)新的發(fā)展空間和市場商機,

使得行業(yè)發(fā)展實現(xiàn)從主要依靠數(shù)量增長和規(guī)模擴張轉(zhuǎn)移到主要依靠自

主創(chuàng)新和經(jīng)營管理制勝的軌道上來。積極組織、鼓勵和支持企業(yè)與科

研院所、高等院校和社會上各種科技資源的合作，重點加強產(chǎn)業(yè)標準

化體系建設(shè)。要推進企業(yè)管理現(xiàn)代化進程，提高企業(yè)現(xiàn)代化管理水平,

向管理要效益；進一步增強行業(yè)管理職能，加強宏觀調(diào)控的有效性和

及時性，實現(xiàn)行業(yè)科學、有序、健康發(fā)展。

4、擴大國內(nèi)外合作

鼓勵企業(yè)與國外公司加強合作，支持有條件的企業(yè)在境外設(shè)立研

發(fā)中心，充分利用國際資源提升發(fā)展水平。加強與“一帶一路”沿線

國家合作，支持有條件的企業(yè)開拓海外業(yè)務(wù)，推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展走出去。

5、加大資金投入

根據(jù)實際需求調(diào)整產(chǎn)業(yè)資金規(guī)模，設(shè)立產(chǎn)業(yè)工作專項資金。加大

產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略實施資金投入，重點用于實施轉(zhuǎn)化、構(gòu)建支撐體系、加強宣

傳培訓、加大獎勵力度等方面。引導企業(yè)增加產(chǎn)業(yè)投入。大力發(fā)展產(chǎn)

業(yè)質(zhì)押融資、產(chǎn)業(yè)保險等金融創(chuàng)新，形成多渠道的產(chǎn)業(yè)投入體系。吸

引社會資本參與產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資、風險投資等。

6、強化激勵引導

加大產(chǎn)業(yè)財政支持力度，設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項基金，鼓勵開展產(chǎn)業(yè)

化項目試點示范。鼓勵引導企業(yè)發(fā)展多元化發(fā)展。

二十、法人治理結(jié)構(gòu)

(一)股東權(quán)利及義務(wù)

1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東

身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登

記日收市后登記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。

2、公司股東享有下列權(quán)利：

(1)依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

(2)依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；

(3)對公司的經(jīng)營進行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；

(4)依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所

持有的股份；

(5)查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、

董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告；

(6)公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余

財產(chǎn)的分配;

(7)對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求

公司收購其股份；

(8)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。

3、公司股東大會、董事會決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東

有權(quán)請求人民法院認定無效。

4、董事、高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，

損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

5、公司股東承擔下列義務(wù)：

(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程；

(2)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；

(3)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用

公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權(quán)人的利益；

公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當依

法承擔賠償責任。

公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務(wù)，嚴

重損害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當對公司債務(wù)承擔連帶責任。

(4)法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當承擔的其他義務(wù)。

6、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進行質(zhì)

押的，應(yīng)當自該事實發(fā)生當日，向公司作出書面報告。

7、公司的控股股東、實際控制人不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利

益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當承擔賠償責任。

公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠

信義務(wù)?？毓晒蓶|應(yīng)嚴格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用

利潤分配、資產(chǎn)重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式質(zhì)害公

司和社會公眾股股東的合法權(quán)益，不得利用其控制地位損害公司和社

會公眾股股東的利益。

（二）董事

1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔任公司的董事:

（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；

（2）因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場

經(jīng)濟秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治

權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾5年；

（3）擔任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公

司、企業(yè)的破產(chǎn)負有個人責任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日

起未逾3年；

（4）擔任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定

代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起

未逾3年；

（5）個人所負數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償；

（6）法律、行政法規(guī)或部門規(guī)章規(guī)定的其他內(nèi)容。

違反本條規(guī)定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。

董事在任職期間出現(xiàn)本條情形的，公司解除其職務(wù)。

2、董事由股東大會選舉或更換，任期三年。董事任期屆滿，可連

選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會不能無故解除其職務(wù)。

董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董

事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應(yīng)當依照

法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本章程的規(guī)定，履行董事職務(wù)。

董事可以由總經(jīng)理或者其他高級管理人員兼任，但兼任總經(jīng)理或

者其他高級管理人員職務(wù)的董事，總計不得超過公司董事總數(shù)的1/2O

本公司董事會不可以由職工代表擔任董事。

3、董事應(yīng)當遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對公司負有下列忠實

義務(wù)：

（1）不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的

財產(chǎn)；

（2）不得挪用公司資金；

（3）不得將公司資產(chǎn)或者資金以其個人名義或者其他個人名義開

立賬戶存儲;

（4）不得違反本章程的規(guī)定，未經(jīng)股東大會或董事會同意，將公

司資金借貸給他人或者以公司財產(chǎn)為他人提供擔保；

（5）不得違反本章程的規(guī)定或未經(jīng)股東大會同意，與本公司訂立

合同或者進行交易；

（6）未經(jīng)股東大會同意，不得利用職務(wù)便利，為自己或他人謀取

本應(yīng)屬于公司的商業(yè)機會，自營或者為他人經(jīng)營與本公司同類的業(yè)務(wù);

（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；

（8）不得擅自披露公司秘密；

（9）不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益；

（10）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本章程規(guī)定的其他忠實義務(wù)。

（11）董事違反本條規(guī)定所得的收入，應(yīng)當歸公司所有；給公司

造成損失的，應(yīng)當承擔賠償責任。

4、董事應(yīng)當遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對公司負有下列勤勉

義務(wù)：