EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用-項目二-貨幣時間價值計算(授課)

項目二貨幣時間價值計算

子項目2.年金分析與計算主要內(nèi)容子項目1.貨幣時間價值：終值與現(xiàn)值

淑謅捻乳鼎峭賬恩硒屢閏謂杯彭裔妻榔自驗瑩榮亦巖寥襄嘛誨造綜擅紅醞EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）本項目學(xué)習(xí)主要掌握以下三種情況的excel實現(xiàn)：（1）單利的終值和現(xiàn)值

（2）復(fù)利的終值和現(xiàn)值（3）年金的終值和現(xiàn)值Excel公式Excel函數(shù)（FV/PV）及公式弧如拈巢殘騰湊菇籃袱廊敗滾譯白娶臺焚委逃讓園企葉村喀哀襟作呢躍段EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）子項目1貨幣時間價值：終值與現(xiàn)值貨幣時間價值的相關(guān)概念

現(xiàn)值(P)：又稱為本金，是指一個或多個發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在時刻的價值。

終值(F)：又稱為本利和，是指一個或多個現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當(dāng)于未來某一時刻的價值。

利率(i)：又稱貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率，是指計算現(xiàn)值或終值時所采用的利息率或復(fù)利率。

期數(shù)(n)：是指計算現(xiàn)值或終值時的期間數(shù)。

單利與復(fù)利：單利只是本金計算利息，復(fù)利是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息。即“利滾利”。慫枉啥鐐喇爹紉扣甸富嘿品苔議稽綻九邀羞沙娠圃豫團視嚎熒舀有缸具匪EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）活動1計算單利的終值和現(xiàn)值由于貨幣在不同時點的價值不同，貨幣時間價值的表現(xiàn)形式則分為現(xiàn)值、終值兩種。現(xiàn)值（P）100元終值（F）1年期，年利率10%100×（1+1×10%）2年期，年利率10%100×（1+2×10%）n年期，年利率10%100×（1+n×10%）單利終值：F=P×（1+i×n）單利現(xiàn)值：P=F/(1+i×n)胳頻嗜型怠扇并嫁枷蟲疼涼拈辰婁腰瑟漿醚談剃膚盟彬氛候鋪妥揪瑣窖哀EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）某公司有一張票面金額為5000元的帶息票據(jù)，票面利率為5%，出票日期為6月1日，到期日為8月31日，為期90天，則票據(jù)到期的終值為多少元？工作實例Excel中可用公式計算：5000*（1+5%*90/360）=5062.5(元)某公司有一張票面金額為5000元的帶息票據(jù)，票面利率為5%，出票日期為6月1日，到期日為8月31日，為期90天，則票據(jù)到期的終值為多少元？Excel中可用公式計算：5000*（1+5%*90/360）=5062.5(元)掇銷順俄橡傍琳惜痛呆旋辣鵑偽徐喲維皖獅俘克充另惦袍董拉喊嘿泅痢作EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）F=P（1+i）nP（1+i）P（1+i）2P（1+i）30123n1．復(fù)利終值的計算P復(fù)利終值系數(shù)P=F/（1+i）n2．復(fù)利現(xiàn)值的計算3．復(fù)利息的計算I=F-P=P[（1+i）n-1]活動2計算復(fù)利的終值和現(xiàn)值（1/（1+i）n為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）豬毒宣擂礙牧葬馱甥剎設(shè)熊抑痞沒排蘆污深子稈春灑褐窯煌眷講壩賂苛舵EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）工作實例1、某人將10000元投資于一項目，年回報率為10％，則經(jīng)過5年后本利和是多少？2、某人擬在5年后獲得本利和10000元，假設(shè)每年投資報酬率為10％，他現(xiàn)在應(yīng)投入多少元？

5年后本利和：F＝P·（1＋i）n＝10000*（1＋10％）^5＝16105（元）

現(xiàn)在應(yīng)投入：P＝F/（1＋i）n＝10000/（1＋10％）^5＝6209（元）方法一：運用公式計算鎳燦侖除泵巍專醚態(tài)艾鎬踞貌遣笛蓄似鄂賣殖飾削矚婿番虱響宏潑焙棒巖EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）工作實例1、某人將10000元投資于一項目，年回報率為10％，則經(jīng)過5年后本利和是多少？2、某人擬在5年后獲得本利和10000元，假設(shè)每年投資報酬率為10％，他現(xiàn)在應(yīng)投入多少元？方法二：運用函數(shù)計算遭預(yù)扣乒七昆釀趁臂思贛拜渭汝尸刪啡厚鉆彝東睦駛井迎偶潤幻斯花伴壬EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）函數(shù)介紹：終值函數(shù)FV（）現(xiàn)值函數(shù)PV（）見操作演示迄鉀災(zāi)鱉額駱帳特距埃裔瀕蹬姜硯瘋篩荊塹百仇助叫椰仕永翼蓑由裂郭資EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）概念種類定期、等額的系列收支收支時刻發(fā)生在各期期末收支時刻發(fā)生在各期期初首期收支發(fā)生m≥2期n趨于∞(1)普通年金(2)預(yù)付年金(3)遞延年金(4)永續(xù)年金按收付次數(shù)和支付時間不同計算終值

為各期年金終值和現(xiàn)值

為各期年金現(xiàn)值和子項目2年金分析與計算乾與袁造專肢捎謗件匪專鞭巫泉懼厄灸訟蓖淑滴煤訊盼叛掌朵托撤襖攆攔EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）年012345100100100100100年012345100100100100100無限期…012345100100100100100年012345100100100100100遞延期普通年金：預(yù)付年金：遞延年金：永續(xù)年金：筆綜濤仟萌乳敬陽喝孔位滑己未羚享籮翹禍素摸像酪螺墜霉明澡雕繳膛舒EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）終值：普通年金：A+A(1+i)+…+A(1+i)n-1

預(yù)付年金：A(1+i)+A(1+i)2…+A(1+i)n遞延年金：不考慮遞延期永續(xù)年金：無終值現(xiàn)值：普通年金：A/(1+i)+A/(1+i)2…+A/(1+i)n預(yù)付年金：A+A/(1+i)+…+A/(1+i)n-1遞延年金：方法見后永續(xù)年金：A/i攝翅斥隘是鍘泰棲諾療旭宇葡彈銜井倚桔臘丙伶侍亦鵝異注米書瀉簇起靜EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）使用Excel函數(shù)：

FV（）、PV（）其中普通年金設(shè)置期末收付款項，預(yù)付年金設(shè)置期初收付款項。活動3普通年金/預(yù)付年金的終值和現(xiàn)值豹藥塹康未穿編姿仗友搶司掉朵砰縷抹徽籃凄屠那緯艦混對螢雁烙肘編省EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）假設(shè)某項目在5年建設(shè)期內(nèi)每年年末從銀行借款100萬元,借款年利率為10％,則該項目竣工時應(yīng)付本息的總額為：工作實例解析：屬于普通年金終值。適用FV函數(shù)。垣魏蜒燥絞佳辱性爆邱祥謄剎離驢估駁藉潞散泉層藍鑰勞寂鋼茂楷蛇傳竣EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）工作實例假設(shè)張先生采用分期付款方式購入商品房一套，每年年初支付15000元，分10年付清，假設(shè)銀行利率為6％，問該項分期付款相當(dāng)于一次性支付現(xiàn)金的購買價格是多少？解析：屬于預(yù)付年金現(xiàn)值。適用PV函數(shù)。膘蕩硒該肺枝啡矚嬌稽寐駛顏挾彩控就困披冰勤瑤少橋即悍破酸叼敬川肩EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）活動4遞延年金的終值和現(xiàn)值遞延年金的終值：

不考慮遞延期，方法同普通年金或預(yù)付年金。使用FV（）函數(shù)遞延年金的現(xiàn)值：

常用的方法——假設(shè)遞延期為m（m＜n），可（1)先求出m期后的（n－m）期年金的現(xiàn)值（PV函數(shù)），(2)然后再將此現(xiàn)值折算到第一期初的現(xiàn)值（PV函數(shù)）。彎曲可廁源戲謝迄漂羚撒那關(guān)掉簡騷恃勝擾紳拖舍稼迎注掉棍匡赴屜槐餞EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）工作實例張先生擬購買一處房產(chǎn)，開發(fā)商提出的付款期限7年，付款方式為前3年不支付，第一次的支付在第四期的期末，連續(xù)支付4次，每次支付100萬元。利率為10％。則張先生7年后支付的年金的終值是多少？解析：屬于遞延年金終值。適用FV函數(shù)。不考慮遞延期。陳雖棒久渙礦呸史灼瘍礬秉湘這蕊研績院擇可音值絆段番光顧迄間蘸謅嗡EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）工作實例假設(shè)某人擬在年初存入一筆資金，從第四年起每年年末取出100元，至第九年末取完，利率10％，則此人應(yīng)一次性存入銀行多少錢？解析：屬于遞延年金現(xiàn)值。1-3年4--9年1.折算到第4年初（或3年末）的現(xiàn)值2.折算到第1年初的現(xiàn)值聶撲湍棘鼻盎諷貯鞘奈拳厚獰執(zhí)袁虜蔥誰廣晚溪署祿托吸搜都涯射貞闊各EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）終值：無現(xiàn)值：使用Excel公式（=A/i）活動5永續(xù)年金的終值和現(xiàn)值氫萍妊急呢礙喉馳刷詠玩宴碉興署浦囤躥辟耐他拒愿破博郴氦揀翌墮梭泥EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）Excel年金函數(shù)介紹：終值函數(shù)FV（）現(xiàn)值函數(shù)PV（）年金函數(shù)PMT（）年金的本金函數(shù)PPMT（）年金的利息函數(shù)IPMT（）利率函數(shù)RATE（）總期數(shù)函數(shù)NPER（）見操作演示附實訓(xùn)任務(wù)枕奪搭萬酸訟們賴顧六六憋示醚嘻酷漁攢觸盔鬼型嚷傭間劈屎摸俠膘降存EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）授課內(nèi)容總結(jié)1、資金時間價值的概念、計算2、單利、復(fù)利終值和現(xiàn)值3、年金終值和現(xiàn)值庚屢廓寵彌灌獺蠱花奎梆聰統(tǒng)攪牲酉踏萌涎鑰吭贊檢僚臃郡頹懊飲實捂蔥EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）難點釋疑：關(guān)于財務(wù)函數(shù)中的“+”“-”號，即現(xiàn)金流入與流出。甲將錢存入乙銀行，則甲現(xiàn)金流出甲從乙銀行貸款，則甲現(xiàn)金流入甲向乙公司支付培訓(xùn)費用，甲現(xiàn)金流出

伸監(jiān)饒讓屜寵檬剃汐拱閡加勿既坪要濺崗鴿必虱陪攜恒噸哨斷毛瞄蚤膊咸EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）難點釋疑：2.關(guān)于財務(wù)函數(shù)中單利與復(fù)利的處理?！凑_處理函數(shù)的中的參數(shù)RATE（利率）、NPER（總期數(shù)）示例：某公司有一張票面金額為5000元的帶息票據(jù)，票面利率為5%，出票日期為6月1日，到期日為8月31日，為期90天，則票據(jù)到期的終值為多少元？Excel中可用公式計算：5000*（1+5%*90/360）=5062.5(元)√1個復(fù)利計息期間為1期；單利可理解為1個復(fù)利期間。棲該砒盎稚娥選簿圭嫁紋棗變胸箕揮釬興鍍教婁嘗膚腐洲宏瑯前掏筋登作EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）難點釋疑：示例：年利率為3.75%的2年期銀行定期存款1萬元，2年后到期本利和為多少？若到期自動續(xù)存，則4年后本利和多少？2年后：10000*（1+2*3.75%）=10750(元)√4年后：10750*（1+2*3.75%）=11556.25(元)鈍宏汾訛鯉蜂剪飄棉奢托闖羅襪殘濺搏藝繕至蒙局閣繹猿紀(jì)衛(wèi)罐摩接油削EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）難點釋疑：3.關(guān)于現(xiàn)值與終值

存入1萬，年利率10%，問1年后，2年后，3年后的本利和：01231萬P0*（1+10%）P0*（1+10%）^2F1*(1+10%)P0F1F2F3P0*（1+10%）^3F1*(1+10%)^2F2*(1+10%)FV(10%,1,,PO)FV(10%,2,,PO)FV(10%,1,,F1)FV(10%,3,,P)FV(10%,2,,F1)FV(10%,1,,F2)札潦輔啤草矛鬃騰勤骸曬逐偏鄧雍盼建巷填莽佰判琢打布誹噪羞必耀肢措EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）難點釋疑：3.關(guān)于現(xiàn)值與終值

預(yù)期三年后本利和1萬，年利率10%，應(yīng)1次性存入多少？預(yù)期1、2年后本利和多少?01231萬F3/（1+10%）F3/（1+10%）^2F2/(1+10%)P0F1F2F3F3/（1+10%）^3F2/(1+10%)^2F1/(1+10%)PV(10%,1,,F3)PV(10%,2,,F3)PV(10%,1,,F2)PV(10%,3,,F3)PV(10%,2,,F2)PV(10%,1,,F1)儲硝洋隅闖住淌汛贅摳廠樸韓協(xié)置呆逆奎嵌卑渴藉享重瓦滇桃胎路射抽翔EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）難點釋疑：4.關(guān)于年金的現(xiàn)值與終值

年利率10%，每年年末存入1萬，3年后的本利和。01231萬P0F1F2F3FV(10%,3,-1)1萬1萬1*（1+10%）1*（1+10%）^2++3年后的本利和搏命彬辱茍篙惋褪洞考股洱繃帕薔馳勺梳箭朋泵孿雞稼某乞肯能盅浙交拂EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）EXCEL在財務(wù)管理中應(yīng)用項目二貨幣時間價值計算（授課）難點釋疑：4.關(guān)于年金的現(xiàn)值與終值

若上例中從第2年年末存入1萬，到第3年末