《何謂財務管理》課件

何謂財務管理財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，涉及企業(yè)資金的籌集、運用和管理等方面。它對企業(yè)生存和發(fā)展至關重要，是企業(yè)實現(xiàn)目標的重要保障。課程大綱財務管理定義了解財務管理的本質和核心概念，包括其目標、范圍和重要性。財務管理職能探討財務管理的主要職能，如規(guī)劃、組織、控制、決策和分析等。財務管理目標闡述企業(yè)財務管理的目標，包括盈利性、安全性、流動性、成長性和社會責任等。財務管理原理介紹財務管理的基本原理，包括時間價值、風險與收益、資本結構、投資決策和籌資決策等。財務管理的定義財務數據管理財務管理是一個管理過程，涉及規(guī)劃，組織，控制和監(jiān)督企業(yè)財務資源。分析與決策財務管理通過分析財務數據，做出明智的投資、融資和運營決策。市場與環(huán)境財務管理考慮宏觀經濟環(huán)境，包括利率，通貨膨脹，貨幣政策等。長期戰(zhàn)略財務管理關注企業(yè)的長期財務目標，如盈利增長，提高股價和確保財務可持續(xù)性。財務管理的職能11.規(guī)劃財務管理的首要職能是制定財務計劃，包括預算、融資、投資等方面。22.組織財務管理需要協(xié)調企業(yè)內各部門的財務活動，確保資金的有效使用。33.控制通過監(jiān)控財務狀況，及時發(fā)現(xiàn)問題，并采取措施進行糾正，以確保財務目標的實現(xiàn)。44.分析對企業(yè)財務數據進行分析，評估企業(yè)的財務狀況和經營成果，為決策提供依據。財務管理的目標盈利能力企業(yè)持續(xù)獲利，實現(xiàn)利潤最大化，為股東創(chuàng)造價值?，F(xiàn)金流確保企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金流，滿足運營需求，并進行再投資。成長性通過有效管理，提高企業(yè)效益，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，增強競爭力。安全穩(wěn)健保障企業(yè)資產安全，降低風險，維護企業(yè)正常運營。財務管理的基本原理價值最大化財務管理的核心是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。通過合理配置和利用資金，最大限度地提高企業(yè)收益，并創(chuàng)造更大的市場價值。風險控制企業(yè)經營存在多種風險，財務管理需要識別、評估和控制這些風險。通過合理的財務策略，降低風險，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。財務報表的構成資產負債表記錄公司在某一時間點的財務狀況，包括資產、負債和所有者權益.利潤表展示公司在一定期間內的經營成果，反映收入、成本、費用和利潤情況.現(xiàn)金流量表反映公司在一定期間內的現(xiàn)金流入和流出情況，包括經營活動、投資活動和籌資活動.資產負債表資產負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。它以會計等式為基礎，即資產=負債+所有者權益，列示企業(yè)資產、負債和所有者權益的構成和金額。資產負債表可以幫助投資者、債權人和管理者了解企業(yè)的財務狀況，并進行投資、貸款和經營決策。利潤表利潤表是反映企業(yè)在一定時期內經營成果的財務報表。它主要反映企業(yè)在一定時期內的營業(yè)收入、營業(yè)成本、稅金及附加、財務費用、管理費用和銷售費用等。利潤表可以幫助企業(yè)了解其經營活動是否盈利，盈利能力如何，以及盈利來源。現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入是指企業(yè)在一定時期內所獲得的現(xiàn)金，包括銷售商品、提供勞務、處置固定資產等活動帶來的現(xiàn)金流入。現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出是指企業(yè)在一定時期內支付出去的現(xiàn)金，包括購買商品、支付工資、償還債務等活動導致的現(xiàn)金流出。凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出后的差額，反映企業(yè)在一定時期內的現(xiàn)金盈余或現(xiàn)金短缺情況。財務分析的內容11.財務狀況分析評估企業(yè)的財務狀況，例如資產結構、負債結構、資金狀況等。22.經營成果分析分析企業(yè)的盈利能力，例如銷售收入、成本費用、利潤等。33.現(xiàn)金流量分析分析企業(yè)的現(xiàn)金流入流出情況，判斷企業(yè)的償債能力、經營狀況等。44.盈利能力分析評估企業(yè)的盈利能力，例如毛利率、凈利率、資產收益率等。財務比率分析1盈利能力比率衡量企業(yè)獲利能力2償債能力比率衡量企業(yè)償還債務的能力3效率性比率衡量企業(yè)資產使用效率4流動性比率衡量企業(yè)短期償債能力財務比率分析是利用財務報表數據計算出來的比率，用以反映企業(yè)財務狀況和經營成果，幫助管理者進行決策。流動性比率流動性比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標，它反映了企業(yè)流動資產對流動負債的覆蓋程度。流動資產是指一年內或一個營業(yè)周期內能夠變現(xiàn)為現(xiàn)金的資產，例如現(xiàn)金、應收賬款、存貨等。流動負債是指一年內到期的債務，例如短期借款、應付賬款等。流動性比率越高，說明企業(yè)償還短期債務的能力越強。效率性比率效率性比率衡量企業(yè)資源的利用效率。資產周轉率衡量企業(yè)資產的利用效率存貨周轉率反映企業(yè)存貨周轉速度應收賬款周轉率反映企業(yè)應收賬款的回收效率償債能力比率償債能力比率反映企業(yè)償還到期債務的能力，是衡量企業(yè)財務風險的重要指標。常見的償債能力比率包括：1.5流動比率流動資產與流動負債之比1.2速動比率速動資產與流動負債之比0.8現(xiàn)金比率現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物與流動負債之比0.6利息保障倍數稅前利潤與利息費用之比這些比率越高，表示企業(yè)償還債務的能力越強。盈利能力比率盈利能力比率反映企業(yè)盈利能力，衡量企業(yè)獲利水平和經營效率。主要比率包括：銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產收益率、總資產收益率等?？梢酝ㄟ^這些比率分析企業(yè)獲利能力，發(fā)現(xiàn)問題，提出改進措施。20222023現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入是指企業(yè)從各種來源收到的現(xiàn)金，例如銷售商品或服務、投資收益、借款等。現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出是指企業(yè)支付的現(xiàn)金，例如購買原材料、支付工資、償還債務等。凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出，反映企業(yè)在一個時期內產生的現(xiàn)金凈額。投資決策投資決策是財務管理的重要組成部分，影響企業(yè)未來的發(fā)展和盈利能力。投資決策需要綜合考慮各種因素，例如市場需求、技術進步、競爭環(huán)境等。投資決策需要進行嚴格的財務分析，評估項目的盈利能力和風險。投資決策的依據財務數據財務數據是投資決策的重要依據。包括公司的財務報表，如資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。這些數據可以幫助投資者了解公司的盈利能力、償債能力和資產狀況。市場分析市場分析包括對行業(yè)、競爭對手、消費者需求和經濟環(huán)境的分析。了解市場環(huán)境有助于投資者預測投資項目未來的發(fā)展趨勢。凈現(xiàn)值法1確定現(xiàn)金流未來每年的現(xiàn)金流入和流出2折現(xiàn)率企業(yè)期望的最低投資回報率3計算現(xiàn)值將未來現(xiàn)金流折現(xiàn)回現(xiàn)在的價值4凈現(xiàn)值所有現(xiàn)值之和減去初始投資凈現(xiàn)值法是一種常見的投資評價方法。計算方法簡單易懂，可以直觀地反映項目的盈利能力。內部收益率法1計算方法內部收益率是指使項目投資的凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。計算方法為：將項目所有現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值相等。2應用場景內部收益率法適用于各種投資項目的評估，例如房地產投資、股權投資、基礎設施建設項目等。3優(yōu)勢與劣勢內部收益率法考慮了資金的時間價值，可以有效地衡量項目的盈利能力，但它也存在一些局限性，例如難以處理多個投資期項目?；I資決策企業(yè)融資策略籌資決策是指企業(yè)根據其財務狀況、經營目標和市場環(huán)境，選擇合適的融資方式和資金來源，以滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求?；I資方案評估企業(yè)需要對不同的融資方案進行綜合評估，包括融資成本、融資風險、融資期限等，以確定最優(yōu)的融資方案。資金來源優(yōu)化企業(yè)應根據自身的實際情況，合理配置資金來源，平衡內部資金和外部資金，以降低融資成本，提高資金使用效率。銀行貸款11.融資來源銀行貸款是企業(yè)重要的融資方式，為企業(yè)提供資金支持。22.借款條件銀行會對企業(yè)進行評估，制定利率和期限，并要求提供抵押或擔保。33.利率成本銀行貸款利率通常高于其他融資方式，會增加企業(yè)的財務成本。44.償還壓力企業(yè)需要按期償還貸款本息，確保資金周轉和盈利能力。發(fā)行股票籌資方式發(fā)行股票是公司從公眾手中籌集資金的一種重要方式，也是公司進行長期融資的常用方法。股權結構發(fā)行股票將改變公司的股權結構，投資者將成為公司的股東，擁有公司的部分所有權。融資成本與銀行貸款相比，發(fā)行股票的融資成本相對較高，但沒有到期還本付息的壓力。發(fā)行債券定義企業(yè)向社會公眾或特定投資者發(fā)行的債務憑證，承諾在一定期限內支付利息并到期償還本金類型公司債券政府債券金融債券特點債券發(fā)行者承諾支付利息，到期償還本金優(yōu)勢利息支出可以稅前抵扣，降低企業(yè)所得稅負擔短期融資定義短期融資是指企業(yè)為滿足短期資金需求而進行的融資活動，通常期限在一年以內。短期融資的目的是彌補企業(yè)短期資金缺口，幫助企業(yè)維持正常經營。類型銀行短期貸款商業(yè)信用短期債券應付賬款融資長期融資債券融資企業(yè)發(fā)行債券，籌集資金，并承諾在未來償還本金和利息。股權融資企業(yè)發(fā)行股票，引入新的股東，并承諾分紅。銀行貸款企業(yè)向銀行借款，以獲得資金，并支付利息。租賃融資企業(yè)通過租賃方式獲得資產的使用權，并支付租金。工作資本管理存貨管理管理庫存水平，降低庫存成本，提高周轉率。應收賬款管理優(yōu)化應收賬款回收周期，降低壞賬損失。應付賬款管理控制付款時間，維持良好的供應商關系，獲得最佳融資成本。應收賬款管理11.應收賬款周轉率衡量企業(yè)應收賬款的周轉速度，反映企業(yè)應收賬款的管理效率。22.壞賬準備企業(yè)為了應對應收賬款無法收回的風險，而預留的一筆資金。33.信用政策企業(yè)制定有關信用期的策略，控制風險并提高資金周轉率。44.催收措施采取有效措施，加速應收賬款的回籠，提高資金使用效率。存貨管理庫存控制存貨管理的核心在于控制庫存水平，避免庫存過?；蚨倘?。通過科學的預測和管理，有效平衡成本和服務水平。庫存周轉存貨周轉率衡量企業(yè)存貨周轉速度，高周轉率意味著企業(yè)能夠更快地將存貨轉化為現(xiàn)金，提高資金利用效率。庫存成本存貨管理涉及各種成本，包括采購成本、儲存成本、缺貨成本等，企業(yè)