P2P與股權(quán)眾籌教學(xué)課件第1章：互聯(lián)網(wǎng)金融概述

第1章1第1章互聯(lián)網(wǎng)金融概述P2P與股權(quán)眾籌第1章2知識要點P2P與股權(quán)眾籌互聯(lián)網(wǎng)金融的概念互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起邏輯互聯(lián)網(wǎng)金融的文明互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展第1章P2P與股權(quán)眾籌3案例導(dǎo)讀

余額寶的橫空出世2013年6月13日，電商巨頭阿里與天弘基金推出國內(nèi)首只互聯(lián)網(wǎng)基金，以嵌入到支付寶中的余額寶進行直銷，余額寶只花了區(qū)區(qū)九個月的時間，規(guī)模就竄升到5412億，與經(jīng)營了十年的浙商銀行總資產(chǎn)相當(dāng)，名不見經(jīng)傳的天弘基金驚世一躍成為了我國規(guī)模最大的基金公司，余額寶凈資產(chǎn)規(guī)模名列全球貨幣基金第三名。余額寶的一大新亮點就是將基金融合成為客戶電子商務(wù)整體解決方案的重要一環(huán)。通過支付寶平臺，余額寶給客戶提供了集現(xiàn)金管理、理財增值、購物交費、提現(xiàn)轉(zhuǎn)賬功能于一身的電子商務(wù)流動資金管理需求一攬子解決方案。第1章P2P與股權(quán)眾籌41.1互聯(lián)網(wǎng)金融的定義傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。學(xué)術(shù)行業(yè)科技權(quán)威第1章P2P與股權(quán)眾籌5根據(jù)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》對互聯(lián)網(wǎng)金融的分類指導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等。1.2互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)第1章P2P與股權(quán)眾籌6互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過計算機、手機等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金的服務(wù)。比如大家非常熟悉的支付寶、財付通等就屬于互聯(lián)網(wǎng)支付。1.2.1互聯(lián)網(wǎng)支付第1章P2P與股權(quán)眾籌71.2.2網(wǎng)絡(luò)借貸《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)第二章第（八）條指出“網(wǎng)絡(luò)借貸包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。”個體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。網(wǎng)絡(luò)借貸劃歸銀監(jiān)會監(jiān)管第1章P2P與股權(quán)眾籌8股權(quán)眾籌融資主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)形式進行公開小額股權(quán)融資的活動。比如：原始會、天使匯屬于股權(quán)眾籌融資平臺。1.2.3股權(quán)眾籌融資1.2.4互聯(lián)網(wǎng)基金銷售基金銷售機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)銷售或與其他機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)合作銷售基金等理財產(chǎn)品的模式。比如：“余額寶”和“理財通”。第1章P2P與股權(quán)眾籌9保險機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等技術(shù)，通過自營網(wǎng)絡(luò)平臺、第三方網(wǎng)絡(luò)平臺等訂立保險合同、提供保險服務(wù)的業(yè)務(wù)。比如：“三馬”的眾安保險。1.2.5互聯(lián)網(wǎng)保險1.2.6互聯(lián)網(wǎng)信托信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)進行產(chǎn)品銷售及開展其他信托業(yè)務(wù)模式。目前基于信托等金融產(chǎn)品的受益權(quán)通過互聯(lián)網(wǎng)進行轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)就是互聯(lián)網(wǎng)信托的業(yè)務(wù)模式之一。比如：51信托。第1章P2P與股權(quán)眾籌10互聯(lián)網(wǎng)消費金融是指資金供給方通過互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，將資金提供給消費者購買、使用商品或服務(wù)。比如：“阿里花唄”。1.2.7互聯(lián)網(wǎng)消費金融1.2.8數(shù)字貨幣數(shù)字貨幣是電子貨幣形式的替代貨幣。比如：“比特幣”、“萊特幣”和“Q幣”。第1章P2P與股權(quán)眾籌111.3互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起邏輯成立于2005年3月的英國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺ZOPA—是世界上第一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。截止2015年8月，ZOPA占有英國1/4的P2P市場分額。貸款人數(shù)量：14萬6千人借款人數(shù)量：6萬1千人（40%汽車消費，22%家裝）借款率:4.9%第1章P2P與股權(quán)眾籌12全球著名的第三方支付Paypal公司、P2P公司LendingClub、商品眾籌Kickstarter和股權(quán)眾籌平臺AngelList;在非洲的肯尼亞M-PESA、南非的Wizzit及在亞洲的馬來西亞的G-cash手機銀行堪稱利用互聯(lián)網(wǎng)金融推進普惠金融服務(wù)的典范。1.3.1全球互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展第1章P2P與股權(quán)眾籌131.3.2國家的大力支持2013年3月13日，央行行長周小川在出席十二屆全國人大一次會議時，表示對于阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開創(chuàng)的新型金融模式將給予支持。2013年8月12日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》。意見提出“充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式”。2013年11月12日，第十八屆三中全會通過了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，決定正式提出，“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”。2014年3月5日，李克強總理在第十二屆全國人大會議中指出，“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制”，這是“互聯(lián)網(wǎng)金融”首次被寫入政府工作報告。

第1章P2P與股權(quán)眾籌141.3.2國家的大力支持2014年5月，央行發(fā)布《2014年中國金融穩(wěn)定報告》，以“互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與監(jiān)管”為題進行了專題闡述；同月，國務(wù)院發(fā)布了《進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（簡稱“新國九條”），新國九條指出，“要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與資本市場”。2014年8月14日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》（下稱：國十條）。意見提到“盡快出臺規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見和配套管理辦法，促進公平競爭”。2014年人民銀行對P2P網(wǎng)貸提出的三條紅線是：“不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款”。

第1章P2P與股權(quán)眾籌151.3.3互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新可以用于金融活動互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融牌照情況牌照螞蟻金融騰訊金融百度金融京東金融第三方支付牌照有有有有小額信貸牌照有有有有基金銷售支付牌照有有有有個人征信牌照有有正在申請正在申請民營銀行牌照有有中信合作正在申請保險牌照有有有正在申請證券牌照有無無無保理牌照無無無有第1章P2P與股權(quán)眾籌16長期以來，我國的正規(guī)金融企業(yè)得益于政策紅利，坐享高額壟斷收益，沒有動力去服務(wù)中小微客戶。金融服務(wù)業(yè)我國的市場需求強勁且利潤較高，在十二五期間，金融服務(wù)業(yè)的GDP占總GDP的9%。1.3.4互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展減少了我國金融體系的扭曲因素第1章P2P與股權(quán)眾籌17互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融服務(wù)模式最大的區(qū)別就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)可以很低成本為低凈資產(chǎn)個人或小微企業(yè)服務(wù)，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融被政府為解決小微企業(yè)融資難和融資貴寄予厚望的根本原因。正如《指導(dǎo)意見》指出“互聯(lián)網(wǎng)金融對促進小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機構(gòu)難以替代的積極作用，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新打開了大門?！痹诨ヂ?lián)網(wǎng)出現(xiàn)之前，金融產(chǎn)品和服務(wù)由于受到成本的限制（特別是標準化的產(chǎn)品），傳統(tǒng)金融金構(gòu)必須實行“精英金融”，即服務(wù)好高凈值的大客戶。1.4互聯(lián)網(wǎng)金融的文明——服務(wù)小微第1章P2P與股權(quán)眾籌18傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往以利潤為導(dǎo)向，通常每年制訂一份戰(zhàn)略計劃，設(shè)置好利潤和增長目標，采用B2C（BussinesstoCustomer）產(chǎn)品設(shè)計思維，先做一個產(chǎn)品，再看其銷售情況和獲利情況?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則以用戶為導(dǎo)向，設(shè)計金融產(chǎn)品首先考慮有現(xiàn)用用戶或潛增（潛在增加）用戶規(guī)模，產(chǎn)品能不能解決現(xiàn)有用戶的痛點，能不能服務(wù)好用戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，其目的也不是改變金融屬性，而通過用戶導(dǎo)向來做大價值網(wǎng)，讓金融與更多樣的場景、更豐富的生態(tài)、更多層次的身份結(jié)合而產(chǎn)生的產(chǎn)品創(chuàng)新，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心文明之一。1.4.2用戶向?qū)У?章P2P與股權(quán)眾籌19在傳統(tǒng)的金融活動，資源提供方通常需要交給中介機構(gòu)（商業(yè)銀行、證券公司、私募機構(gòu)）集中，而互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為服務(wù)渠道，其組織結(jié)構(gòu)具有去生態(tài)開放、結(jié)構(gòu)扁平、用戶導(dǎo)向特征，通過搭建一個泛交易平臺，讓資源需求方和供給方在平臺上根據(jù)自已的交易標準來自動搜尋與匹配交易方。這種通過分布式“點對點”去中介化的交易，顯然節(jié)約了交易成本，優(yōu)化了資源配置，而且提高了成功率。1.4.3分布配置第1章P2P與股權(quán)眾籌20互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷進行迭代創(chuàng)新有以下三個重要原因：一是迭代創(chuàng)新過程是與監(jiān)管不斷博弈的過程。二是迭代創(chuàng)新過程是參與市場競爭的過程。三是迭代創(chuàng)新過程是追求極致用戶體驗的過程。1.4.4極致體驗第1章P2P與股權(quán)眾籌21一、互聯(lián)網(wǎng)金融新的模式將層出不窮二、互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)共享勢在必行三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式將與時俱進四、互聯(lián)網(wǎng)金融將金融業(yè)態(tài)逐步重新構(gòu)建1.6互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展第1章P2P與股權(quán)眾籌22本章節(jié)詳細討論了多種視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的八種業(yè)態(tài)，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起邏輯，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的文明，最后