《金融科技發(fā)展程度對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的影響實(shí)證研究》13000字

金融科技發(fā)展程度對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的影響實(shí)證研究?jī)?nèi)容摘要近幾年來(lái)，金融科技的發(fā)展對(duì)于全球的金融市場(chǎng)秩序都產(chǎn)生了深刻的影響。而商業(yè)銀行作為金融市場(chǎng)中的重要金融機(jī)構(gòu)，無(wú)疑受到了很大的影響，金融科技的介入明顯沖擊了商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債以及中間業(yè)務(wù)，其中中間業(yè)務(wù)受到的影響最甚。借由金融科技崛起的支付平臺(tái)與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)橫插于用戶(hù)與商業(yè)銀行之中，不斷地?fù)屨剂松虡I(yè)銀行的客戶(hù)，逐漸替代了商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)的相關(guān)業(yè)務(wù)。在這樣的背景下，本文注重于研究金融科技與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)之間是否存在一定的聯(lián)系。本文針對(duì)金融科技與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的關(guān)系，從理論層面進(jìn)行分析，闡明二者的影響機(jī)制，最后再分析金融科技影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的途徑，并提出假設(shè)進(jìn)行實(shí)證分析以求驗(yàn)證上述假設(shè)。在實(shí)證分析這一方面，本文采用了46家上市銀行2013年到2020年的年度報(bào)告數(shù)據(jù)以及北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心于2021年發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)，利用回歸分析方法對(duì)金融科技于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)上所產(chǎn)生的影響進(jìn)行實(shí)證研究。在經(jīng)過(guò)研究分析后得出，金融科技對(duì)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入有著顯著的負(fù)影響，金融科技的發(fā)展使得以其為主要技術(shù)而崛起的支付平臺(tái)與相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，搶占了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，限制了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著社會(huì)步入信息技術(shù)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)科技已經(jīng)勢(shì)不可擋，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也不得不加強(qiáng)自身金融科技建設(shè)，利用自身優(yōu)勢(shì)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，爭(zhēng)奪更多的市場(chǎng)份額。關(guān)鍵詞：金融科技中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行目錄TOC\o"1-2"\h\u6888一、引言117532（一）研究背景 114280（二）研究意義 28380（三）研究目的 39351二、文獻(xiàn)綜述 31952（一）國(guó)外文獻(xiàn)綜述 321404（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述 419243（三）文獻(xiàn)評(píng)述 515564三、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的定義與當(dāng)前發(fā)展?fàn)顩r 525099四、在金融科技快速發(fā)展下我國(guó)商業(yè)銀行所體現(xiàn)的問(wèn)題 823769（一）商業(yè)銀行金融科技發(fā)展水平較低 825085（二）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡 94698（三）不同規(guī)模銀行間中間業(yè)務(wù)發(fā)展程度差異性較大 98347（四）專(zhuān)業(yè)化人才緊缺 915295五、金融科技發(fā)展程度對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響的實(shí)證分析 927851（一）研究樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源 105545（二）指標(biāo)選取與定義 1023738（三）模型構(gòu)建與檢驗(yàn) 108567（四）實(shí)證結(jié)果分析 1410403六、金融科技發(fā)展程度對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響的對(duì)策 1626982（一）加強(qiáng)金融科技建設(shè) 1624823（二）推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 1622182（三）為小規(guī)模銀行提供政策補(bǔ)助 16673（四）加強(qiáng)人才培養(yǎng)與引進(jìn) 1712554結(jié)論 1817010參考文獻(xiàn) 19一、引言（一）研究背景近年，金融科技在中國(guó)金融市場(chǎng)勢(shì)如破竹，蓬勃發(fā)展，衍生出了許多金融科技產(chǎn)品與工具，改變了人們的理財(cái)與交易的形式。長(zhǎng)久以來(lái)，金融服務(wù)必然與銀行掛鉤，用戶(hù)的存貸款、理財(cái)、日常交易的現(xiàn)金等金融服務(wù)都是由銀行所提供的。而這樣原始的傳統(tǒng)金融服務(wù)存在著諸多的問(wèn)題，如效率低下，流程繁瑣，客戶(hù)體驗(yàn)較差。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)辦理面臨著排隊(duì)、手續(xù)費(fèi)以及地點(diǎn)等諸多因素的限制，無(wú)法為客戶(hù)提供便捷高效的金融服務(wù)；同時(shí)銀行資源有限，理財(cái)這樣的專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)在客戶(hù)凈值不同的情況下，往往存在著很大的差異，高凈值客戶(hù)相比低凈值的普通客戶(hù)能夠獲得更加專(zhuān)業(yè)、詳盡而符合自身需求的理財(cái)服務(wù)。而金融科技的發(fā)展以破竹之勢(shì)改變了這一狀況，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融科技無(wú)論是在簡(jiǎn)化相關(guān)金融服務(wù)流程，便捷客戶(hù)業(yè)務(wù)辦理方面，還是在客戶(hù)信息收集，分析客戶(hù)需求并針對(duì)需求提供符合客戶(hù)需要的專(zhuān)業(yè)化理財(cái)方案方面，都做出了巨大的貢獻(xiàn)。金融科技改變了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的運(yùn)作方式，降低了金融理財(cái)?shù)拈T(mén)檻，使得理財(cái)不再只是高凈值客戶(hù)的“專(zhuān)屬游戲”，而涵蓋了更多傳統(tǒng)商業(yè)銀行無(wú)法觸及到的群體。金融科技在中國(guó)金融市場(chǎng)的廣泛應(yīng)用為人們所帶來(lái)的變化重要體現(xiàn)在：金融科技降低了人們的投資理財(cái)門(mén)檻，使得許多缺乏理財(cái)知識(shí)，想要獲得收益卻又心有余悸的人能夠更為輕松地參與到這一金融活動(dòng)之中，有力地推動(dòng)了普惠金融的發(fā)展，讓金融服務(wù)惠及了更多曾經(jīng)商業(yè)銀行無(wú)法涉及的空白群體；金融科技簡(jiǎn)化了銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理流程，大大優(yōu)化了客戶(hù)的服務(wù)體驗(yàn)，曾經(jīng)需要親臨銀行取號(hào)辦理的業(yè)務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下只需一部移動(dòng)終端便可隨時(shí)隨地即可辦理，使得金融服務(wù)掙脫了時(shí)空限制，更加安全的同時(shí)，也更加高效；金融科技為金融服務(wù)所帶來(lái)的大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)，使得人們能夠在數(shù)據(jù)面板上更加直觀地了解自身的消費(fèi)水平與理財(cái)需求，這也使得第三方支付平臺(tái)與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)能夠更加準(zhǔn)確地為每個(gè)客戶(hù)定制更加專(zhuān)業(yè)、個(gè)性化的金融服務(wù)。而事實(shí)證明金融科技確實(shí)給人們帶來(lái)了這樣的改變：有資料顯示到2020年為止，中國(guó)的移動(dòng)支付方式用戶(hù)規(guī)模已經(jīng)達(dá)8.53億人，占據(jù)了手機(jī)上網(wǎng)用戶(hù)群體總體的86.5%。2020年全年我國(guó)第三方支付綜合交易規(guī)模達(dá)到了280萬(wàn)億元，而互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理及投資市場(chǎng)的規(guī)模更是達(dá)到了驚人的25.86萬(wàn)億元，本年已累計(jì)為理財(cái)投資客戶(hù)創(chuàng)造了總共9932.5億元的額外收益。在不斷爭(zhēng)奪銀行零售客戶(hù)的基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)正將觸手伸向銀行對(duì)公業(yè)務(wù)，這勢(shì)必會(huì)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊。我國(guó)銀行的主要業(yè)務(wù)包括款項(xiàng)支付、借貸款以及保險(xiǎn)與投資，而以金融科技崛起的第三方支付平臺(tái)與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)在這三個(gè)銀行的主要經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域都有所涉及，其中以互聯(lián)網(wǎng)借款與理財(cái)最甚。據(jù)統(tǒng)計(jì)2020年在由于新冠疫情而有所放緩的前提下，互聯(lián)網(wǎng)貸款的整體規(guī)模也達(dá)到了3-4萬(wàn)億元。金融科技便捷了用戶(hù)辦理三大銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)的流程，提供了更加寬闊的渠道，大大搶占了銀行的市場(chǎng)份額，作為金融市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)的銀行無(wú)疑受到了來(lái)自金融科技的巨大沖擊。自我國(guó)銀行業(yè)誕生以來(lái)，大部分銀行便是以存款、貸款等表內(nèi)業(yè)務(wù)為主，占比較高，有著過(guò)度依賴(lài)存貸款利息差的特征。而相比之下銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推動(dòng)下，銀行存貸款利息差不斷縮小，銀行中間業(yè)務(wù)才得以被動(dòng)地有了一定的成長(zhǎng)空間。相比之下，截止至2020年，美國(guó)、日本等國(guó)家的銀行中間業(yè)務(wù)收入占比均已達(dá)到銀行總收益40%左右，而同一時(shí)期我國(guó)商業(yè)銀行占比僅在15%以上。這樣的中間業(yè)務(wù)收入水平僅僅相當(dāng)于上世紀(jì)70年代由于市場(chǎng)發(fā)展與監(jiān)管因素而受限制的美國(guó)銀行業(yè)。對(duì)比國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源可以發(fā)現(xiàn)，歐美國(guó)家銀行中間業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于投資、基金以及資產(chǎn)證券化等凈值較高的業(yè)務(wù)。而我國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源則以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主，存在著凈值低、收益低等缺陷，由此我國(guó)銀行業(yè)在中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域依舊有很大的開(kāi)發(fā)拓展空間。近幾年，我國(guó)的中間業(yè)務(wù)出現(xiàn)了增長(zhǎng)減緩的趨勢(shì)，新冠疫情的出現(xiàn)所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)下行以及日益規(guī)范、嚴(yán)格的金融市場(chǎng)監(jiān)管體制對(duì)銀行收取服務(wù)費(fèi)用產(chǎn)生了一定的影響。同時(shí)急劇增長(zhǎng)的銀行數(shù)量也加劇銀行業(yè)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)的業(yè)外競(jìng)爭(zhēng)，銀行的服務(wù)費(fèi)率急劇下降。金融科技的出現(xiàn)促使金融脫離了傳統(tǒng)的物質(zhì)媒介，加之金融市場(chǎng)的存貸利率縮窄，迫使銀行業(yè)發(fā)展中間業(yè)務(wù)以維系自身存續(xù)。中國(guó)的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步晚，結(jié)構(gòu)單一，體制不夠完善，仍需推動(dòng)其多元化、規(guī)范化發(fā)展，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)中間業(yè)務(wù)收入由簡(jiǎn)單的手續(xù)費(fèi)及傭金收入向附加價(jià)值更高、收益更高的高凈值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。（二）研究意義銀行是金融市場(chǎng)上最為傳統(tǒng)的底層金融機(jī)構(gòu)，其作為客戶(hù)與其他金融機(jī)構(gòu)的中介，一直起到重要的金融中間媒介的作用。而金融科技的出現(xiàn)，使得金融市場(chǎng)開(kāi)始了金融脫媒的進(jìn)程，金融機(jī)構(gòu)的中間媒介作用被削弱，對(duì)于銀行的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大的影響。總的來(lái)說(shuō)，金融科技是現(xiàn)代信息化社會(huì)所孕育的必然產(chǎn)物，對(duì)于銀行而言，它會(huì)沖擊銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，使得銀行喪失一定的收益。但這也是信息時(shí)代對(duì)銀行業(yè)發(fā)出的信號(hào)——運(yùn)用金融科技工具，加快信息化改革，這也會(huì)是銀行業(yè)的一個(gè)機(jī)遇。是打擊還是吸收運(yùn)用，是一崩而無(wú)以再起，抑或是師夷長(zhǎng)技而制夷，金融科技與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的關(guān)系值得我們?nèi)ヌ接懞脱芯?。在理論層面上，眾多相關(guān)文獻(xiàn)中，金融科技對(duì)于銀行中間業(yè)務(wù)影響方面的研究以理論上的分析為主，而實(shí)證分析相對(duì)較少。本文主要研究金融科技的發(fā)展程度對(duì)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)有怎樣的影響，并探討了二者之間的關(guān)系，在大量的樣本量中進(jìn)行實(shí)證分析對(duì)于結(jié)論加以佐證，對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的研究空白進(jìn)行補(bǔ)充。在現(xiàn)實(shí)意義層面，本文在對(duì)46家銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析之后得出了金融科技的發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入有著明顯的負(fù)面影響的結(jié)果，并對(duì)此提出一定的建議。對(duì)于商業(yè)銀行在金融科技浪潮下實(shí)現(xiàn)自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型，運(yùn)用金融科技優(yōu)化自身體制與模式，實(shí)現(xiàn)收益擴(kuò)大有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。（三）研究目的本文首先對(duì)相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行整理，并根據(jù)梳理結(jié)果分析我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，而后簡(jiǎn)析金融科技與商業(yè)銀行二者的關(guān)系，再對(duì)所得出的結(jié)論進(jìn)行實(shí)證分析，最后提出建議助力銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。二、文獻(xiàn)綜述（一）國(guó)外文獻(xiàn)綜述金融科技的涉及面較為廣闊，在理論研究與專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的定義中都沒(méi)有一個(gè)明確的概念。追溯金融科技這一詞匯的歷史可以得知，其最初的來(lái)源是花旗集團(tuán)在一個(gè)以促進(jìn)企業(yè)間技術(shù)合作為主旨的項(xiàng)目“FinancialServicesTechnologyConsortium”。其對(duì)于金融科技的發(fā)展的趨勢(shì)是予以較好前景的，認(rèn)為金融科技發(fā)展具有持續(xù)性，是一個(gè)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的協(xié)同發(fā)展與融合的過(guò)程，同時(shí)這也將帶來(lái)網(wǎng)上銀行、便捷移動(dòng)支付、“PeertoPeerLending”等眾多金融行業(yè)突破性創(chuàng)新[[]Arner[]ArnerDouglasW,BarberisJanosNathan,BuckleyRossP.TheEvolutionofFintech:ANewPost-CrisisParadigm[J].UniversityofHongKongFacultyofLawResearchPaper,No.2015/047.回觀金融科技產(chǎn)生并快速發(fā)展的緣由，Philippon（2016）稱(chēng)金融服務(wù)昂貴的價(jià)格因素是金融科技順應(yīng)人們需求，進(jìn)入金融市場(chǎng)的一大原因。金融科技的出現(xiàn)大幅提高了商業(yè)銀行提供金融服務(wù)的效率，并且降低了銀行辦理業(yè)務(wù)，金融服務(wù)的人工成本，這直接導(dǎo)致了金融服務(wù)價(jià)格的降低。降低了用戶(hù)獲取金融服務(wù)門(mén)檻，也挖掘了傳統(tǒng)商業(yè)銀行所無(wú)法觸及的大量潛在客戶(hù)，使得金融服務(wù)普惠更多的人群。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的介入也使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管更加輕松，更加準(zhǔn)確。但另一方面滯后的法律法規(guī)也必須隨著金融科技的發(fā)展進(jìn)行更新[[]ThomasPhilippon.TheFinTechOpportunity,BISWorking[]ThomasPhilippon.TheFinTechOpportunity,BISWorkingPapers,No.655,2016.[]S.ChishtiandJ.Barberis,TheFutureofFinTech[M].TheFinTechBook,2016,225.[]MarkA.Chen,Q.Wu,andB.Yang.HowValuableisFinTechInnovation[J].ReviewofFinancialStudies,2019,32(5):2062-2106.[]

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2018,

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262-273.（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述詹園園（2021）在其論文中整理了金融科技于商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)流程中進(jìn)行運(yùn)用的歷史軌跡，從被提出前在非銀行交易流程上用以?xún)?yōu)化流程及提升安全性，到之后于商業(yè)銀行核算、付款、融資等各個(gè)業(yè)務(wù)中進(jìn)行廣泛地運(yùn)用，金融科技的發(fā)展之快難以想象。其快速發(fā)展離不開(kāi)國(guó)家政策的支持，各地區(qū)公布的相關(guān)政策，如《加快推進(jìn)上海金融科技中心建設(shè)實(shí)施方案》等，足以看出我國(guó)各地區(qū)對(duì)于金融科技發(fā)展的重視程度[[]詹園園.我國(guó)金融科技發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行效率的影響研究[D].重慶工商大學(xué),2021.DOI:10.27713/ki.gcqgs.2021.000118.]。龔愛(ài)琳（2021）便指出了國(guó)家對(duì)于金融科技發(fā)展的重視程度，從2017年將金融科技列入“十三五規(guī)劃”，到兩年后中央銀行頒布《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019-2021）》，金融科技已然成為促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要工具[[[]詹園園.我國(guó)金融科技發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行效率的影響研究[D].重慶工商大學(xué),2021.DOI:10.27713/ki.gcqgs.2021.000118.[]龔愛(ài)琳.金融科技對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究[D].重慶工商大學(xué),2021.DOI:10.27713/ki.gcqgs.2021.000386.在金融科技對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的影響方面，李建軍與姜世超（2020）認(rèn)為在疫情沖擊下，銀行大力發(fā)展金融科技，可以使商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)突破疫情所帶來(lái)的社交封鎖，提升銀行的盈利能力[[]李建軍,姜世超,黃天頤.重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件下銀行金融科技績(jī)效與金融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型[J].蘭州大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2020,48(03):84-95.DOI:10.13885/j.issn.1000-2804.2020.03.011.]。周志剛（2020）認(rèn)為金融科技將不斷發(fā)展并廣泛應(yīng)用于中小銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)之中，金融科技必將是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新關(guān)鍵工具[[]周志剛,嚴(yán)圣陽(yáng).中國(guó)商業(yè)銀行金融科技創(chuàng)新發(fā)展與應(yīng)用現(xiàn)狀分析[J].區(qū)域金融研究,2020(01):17-21.]。但劉忠璐（2016）互聯(lián)網(wǎng)金融雖金融科技可提供一定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移作用，但會(huì)為商業(yè)銀行帶來(lái)沖擊[[]劉忠璐,林章悅.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響研究[J].北京社會(huì)科學(xué),2016(09):61-72.DOI:10.13262/j.bjsshkxy.bjshkx.160907.]。戚瀚英（2022）分析稱(chēng)金融科技的發(fā)展使得銀行業(yè)進(jìn)入壁壘降低，地方性商業(yè)銀行與民營(yíng)銀行受到?jīng)_擊相比其他類(lèi)別銀行更大，同時(shí)，所有銀行的存款業(yè)務(wù)所受到的潛在競(jìng)爭(zhēng)沖擊也都被放大了[[]戚瀚英.金融科技對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響研究[D].中央財(cái)經(jīng)大學(xué),2020.DOI:10.27665/ki.gzcju.2020.000031.]。而王藝涵（2021）則指出，金融科技發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)同時(shí)存在著抑制與促進(jìn)的雙向作用，其共同決定了金融科技對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的正負(fù)相關(guān)性[[]王藝涵.金融科技對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響研究[D].山西財(cái)經(jīng)大學(xué),2021.DOI:10.27283/ki.gsxcc.2021.000327.[]李建軍,姜世超,黃天頤.重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件下銀行金融科技績(jī)效與金融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型[J].蘭州大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2020,48(03):84-95.DOI:10.13885/j.issn.1000-2804.2020.03.011.[]周志剛,嚴(yán)圣陽(yáng).中國(guó)商業(yè)銀行金融科技創(chuàng)新發(fā)展與應(yīng)用現(xiàn)狀分析[J].區(qū)域金融研究,2020(01):17-21.[]劉忠璐,林章悅.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響研究[J].北京社會(huì)科學(xué),2016(09):61-72.DOI:10.13262/j.bjsshkxy.bjshkx.160907.[]戚瀚英.金融科技對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響研究[D].中央財(cái)經(jīng)大學(xué),2020.DOI:10.27665/ki.gzcju.2020.000031.[]王藝涵.金融科技對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響研究[D].山西財(cái)經(jīng)大學(xué),2021.DOI:10.27283/ki.gsxcc.2021.000327.（三）文獻(xiàn)評(píng)述綜上所述，對(duì)于金融科技與商業(yè)銀行研究存在著許多的理論研究，從中我們也可以得到許多有價(jià)值的結(jié)論：金融科技得以發(fā)展的原因取決于金融服務(wù)的價(jià)格因素與供需不對(duì)稱(chēng)以及監(jiān)管環(huán)境的寬松；金融科技在金融體系中產(chǎn)生的影響是非常重大的，其改變了人們對(duì)于理財(cái)、支付等金融行為的習(xí)慣，搶占了傳統(tǒng)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，在對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊的同時(shí)，也奠定了銀行的“金融科技化”未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；金融科技對(duì)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展具有雙重作用，既有推動(dòng)，也有阻礙，而整體效益如何二者都起到了重要作用。三、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的定義與當(dāng)前發(fā)展?fàn)顩r對(duì)于銀行中間業(yè)務(wù)內(nèi)容的定義一般指銀行為客戶(hù)辦理款項(xiàng)支付或其他委托事務(wù)并向客戶(hù)收取一定手續(xù)費(fèi)用的銀行業(yè)務(wù)，包括匯兌、信托、代收以及信用證業(yè)務(wù)，他們都是不屬于銀行表內(nèi)資產(chǎn)與負(fù)債并不歸于利息收入的業(yè)務(wù)。在對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，由于我國(guó)中間業(yè)務(wù)起步晚的原因，銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展尚處于初期階段產(chǎn)品存在嚴(yán)重的同質(zhì)化問(wèn)題，缺乏多樣化的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。由此也可以知道，遙遙領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)更為成熟的國(guó)際中間業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)具有很大的借鑒、學(xué)習(xí)意義。通過(guò)對(duì)于國(guó)外中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況分析得出了以下幾點(diǎn)對(duì)于我們具有一定借鑒意義的經(jīng)驗(yàn)：利率市場(chǎng)化對(duì)于中間業(yè)務(wù)發(fā)展有著重要的推動(dòng)作用，對(duì)于銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展而言，加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程是具有重要意義的；其次，資本市場(chǎng)作為銀行業(yè)務(wù)的資金根源，直接融資作為銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展的重要渠道，二者的發(fā)展對(duì)于銀行中間業(yè)務(wù)的體系結(jié)構(gòu)優(yōu)化起到了推進(jìn)作用。在美國(guó)銀行業(yè)中，其中間業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自于投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，具有高效、高收益的特點(diǎn)。而國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入依舊是以手續(xù)費(fèi)及傭金收入作為主要構(gòu)成部分，且占比較高，在收入來(lái)源方面明顯落后與國(guó)際銀行業(yè)。這對(duì)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而言是不利的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行收入結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，以促進(jìn)銀行更好地發(fā)展。從國(guó)內(nèi)上市銀行的營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)上來(lái)看，其收入結(jié)構(gòu)上依舊存在問(wèn)題，根據(jù)2020年54家上市銀行的利息凈收入對(duì)于營(yíng)業(yè)收入的占比相關(guān)資料可以得知，銀行利息凈收入對(duì)于營(yíng)業(yè)收入的比重，其平均值為80%，其中低于75%的上市銀行有14家，分別為交通銀行、招商銀行、平安銀行、寧波銀行、南京銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、晉商銀行、江蘇銀行、上海銀行、蘇州銀行、民生銀行、工商銀行以及中國(guó)銀行。圖3-12020年14家利息凈收入對(duì)營(yíng)業(yè)收入比重低于75%的上市銀行資料來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)，作者整理而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入對(duì)于銀行營(yíng)業(yè)收入的占比，其平均值為9.62%，當(dāng)中在10%以上的商業(yè)銀行有24家，而超過(guò)了15%的銀行則有九家，分別為平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、青島銀行、寧波銀行、建設(shè)銀行。圖3-22020年9家手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入對(duì)營(yíng)業(yè)收入比重超過(guò)15%的上市銀行資料來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)，作者整理分析可知，上市銀行依舊是以利息凈收入為主要營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成，中間業(yè)務(wù)收入占比依舊較低，超過(guò)15%的上市銀行僅九家。究其原因，由于近年受新冠疫情影響，即使中國(guó)是全球僅有的在疫情下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)家，但疫情依舊對(duì)全國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一定的影響，企業(yè)停工、民眾失業(yè)，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，銀行營(yíng)業(yè)收入主要依靠借貸利率帶來(lái)的凈利息收入構(gòu)成，中間業(yè)務(wù)自1978年以來(lái)依舊發(fā)展速度較慢。相比于起步較早的美國(guó)，其在2022年在美國(guó)實(shí)行寬松貨幣政策，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)實(shí)施加息政策的背景下，美國(guó)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入占比仍然保持在35%左右，而國(guó)際上更有部分銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到了驚人的70%以上。由此可見(jiàn)，在中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模上我國(guó)銀行業(yè)依舊有著巨大的發(fā)展前景與空間。從結(jié)構(gòu)上而言，我國(guó)中間業(yè)務(wù)收入主要由銀行卡、代理、結(jié)算清算以及理財(cái)業(yè)務(wù)為主，而正如前文所說(shuō)我國(guó)中間業(yè)務(wù)收入主要由手續(xù)費(fèi)及傭金收入構(gòu)成，銀行中間業(yè)務(wù)構(gòu)成占比中，銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)以及理財(cái)業(yè)務(wù)的占比較高。但在資本市場(chǎng)不斷發(fā)展發(fā)展，利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)下，中國(guó)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品也將更加多樣化，而中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也會(huì)不斷優(yōu)化，步入成熟期，與國(guó)際接軌。四、在金融科技快速發(fā)展下我國(guó)商業(yè)銀行所體現(xiàn)的問(wèn)題（一）商業(yè)銀行金融科技發(fā)展水平較低金融科技對(duì)于商業(yè)銀行而言是好壞參半，對(duì)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)而言，金融科技既有負(fù)面影響，也有正面效應(yīng)。負(fù)面影響主要體現(xiàn)在，金融科技快速發(fā)展搶占商業(yè)銀行部分業(yè)務(wù)份額，而對(duì)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的沖擊效應(yīng)。因金融科技發(fā)展所誕生的第三方支付平臺(tái)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，在支付、理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域?yàn)閺V大的用戶(hù)帶來(lái)了更加便捷、廉價(jià)卻又高品質(zhì)的服務(wù)，大大提升了用戶(hù)的金融服務(wù)體驗(yàn)。這些原本只能通過(guò)銀行才能獲得的金融服務(wù)也因此發(fā)生了改變，人們不再需要通過(guò)銀行這個(gè)金融中介便可以獲得自己所需要的金融服務(wù)，金融脫媒逐漸完成，同時(shí)也對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生了極大的沖擊。其中受到影響最為顯著的是商業(yè)銀行的銀行卡業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)，金融科技發(fā)展對(duì)銀行的這三類(lèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了嚴(yán)重的沖擊。正面效應(yīng)主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行為運(yùn)用金融科技實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新所成立的下屬金融科技子公司，該類(lèi)公司通過(guò)研究將金融科技運(yùn)用到銀行業(yè)務(wù)之中的方式，來(lái)提升銀行的業(yè)務(wù)辦理效率，并進(jìn)行銀行相關(guān)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能等關(guān)鍵技術(shù)的出現(xiàn)，使得對(duì)于信息的處理更加便利且全面，在促進(jìn)銀行對(duì)客戶(hù)的了解的同時(shí)，也促進(jìn)了客戶(hù)對(duì)銀行的了解，二者之間信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題得以改善，這不僅為使銀行可以利用相關(guān)的數(shù)據(jù)與技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新。同時(shí)也使得銀行能夠針對(duì)不同客戶(hù)的需求提供更加具有針對(duì)性且專(zhuān)業(yè)的服務(wù)。而在其中，受益最大的便是銀行的擔(dān)保業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)與顧問(wèn)咨詢(xún)業(yè)務(wù)。綜上所述，金融科技對(duì)于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是有沖擊，但也是有推動(dòng)作用的。而兩種影響所為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)所帶來(lái)的整體效益是好是壞，則取決于商業(yè)銀行對(duì)于金融科技的運(yùn)用程度。但目前，對(duì)比國(guó)際商業(yè)銀行對(duì)于金融科技的運(yùn)用，我國(guó)商業(yè)銀行金融科技發(fā)展水平依舊偏低，截至2021年我國(guó)持牌金融機(jī)構(gòu)成立科技子公司僅45家，商業(yè)銀行與金融科技的合作規(guī)模依舊不大，金融科技與商業(yè)銀行的合作關(guān)系還有待進(jìn)一步的發(fā)展。（二）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡中間業(yè)務(wù)收入是反應(yīng)銀行創(chuàng)新力與競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)，但在很長(zhǎng)的一段時(shí)間里銀行存款與貸款業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之中占據(jù)了極其重要的地位，而其所歸屬的表內(nèi)業(yè)務(wù)收入也成為了銀行營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源。中間業(yè)務(wù)作為起步較晚的銀行業(yè)務(wù)，發(fā)展速度一直都很緩慢，并且一直是以收益較低的手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主。甚至，在存貸業(yè)務(wù)受阻的情況下，銀行會(huì)采取降低中間業(yè)務(wù)的價(jià)格以補(bǔ)貼存貸業(yè)務(wù)的行為，由此更能看出我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于中間業(yè)務(wù)的重視程度較低。但對(duì)比美國(guó)銀行業(yè)，其于20世紀(jì)70年代后便開(kāi)始推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)與收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)了自身盈利能力。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于存貸業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴(lài)，體現(xiàn)了我國(guó)商業(yè)銀行所存在的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題。（三）不同規(guī)模銀行間中間業(yè)務(wù)發(fā)展程度差異性較大我國(guó)銀行業(yè)規(guī)模龐大，截止至2022年我國(guó)已擁有超過(guò)4000家銀行機(jī)構(gòu)，其中根據(jù)其性質(zhì)、規(guī)模的不同，更是有諸多分類(lèi)，如規(guī)模較大且國(guó)家所有的國(guó)有銀行、以企業(yè)股份制架構(gòu)運(yùn)營(yíng)的股份制銀行，以及業(yè)務(wù)范圍受到地區(qū)限制的地方性銀行等。而不同的銀行其規(guī)模有很大差別，相對(duì)地其中間業(yè)務(wù)的發(fā)展程度也大有不同，差異性較大。其中規(guī)模較大的國(guó)有銀行，其中間業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入比重不高，但其客戶(hù)規(guī)模卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于地方性商業(yè)銀行。在金融科技背景下，金融科技對(duì)于二者產(chǎn)生的沖擊也會(huì)有所不同。（四）專(zhuān)業(yè)化人才緊缺金融科技作為新興技術(shù)，專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)，其在快速發(fā)展的同時(shí)，對(duì)于人才的需求也會(huì)很大。并且在相關(guān)體制尚未完善的初期階段，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)性人才也是防范化解相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。根據(jù)2021年12月我國(guó)中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《加快建設(shè)中國(guó)金融人才庫(kù)，為中小機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展提供人才保障》指出，為解決中小銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理薄弱、專(zhuān)業(yè)人才缺少的共性問(wèn)題，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，要加快推動(dòng)中國(guó)金融人才庫(kù)建設(shè)。由此可見(jiàn)，我國(guó)金融科技相關(guān)人才存在缺口，相關(guān)專(zhuān)業(yè)化人才緊缺。五、金融科技發(fā)展程度對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響的實(shí)證分析（一）研究樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源本文的數(shù)據(jù)運(yùn)用了46家商業(yè)銀行2013-2020年的中間業(yè)務(wù)每年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。樣本數(shù)據(jù)的主要來(lái)自于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)、各銀行年報(bào)、北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。本文選取了最近8年的銀行相關(guān)數(shù)據(jù)保證了數(shù)據(jù)的時(shí)效性，選取的46家銀行為5家國(guó)有商業(yè)銀行、11家股份制銀行以及30家地方性商業(yè)銀行，其中30家地方性商業(yè)銀行根據(jù)銀行規(guī)模取前30家。下面將以這些數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)對(duì)金融科技發(fā)展與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的關(guān)系進(jìn)行分析。（二）指標(biāo)選取與定義本文將商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)業(yè)收入的占比定為所用模型的被解釋變量，其中以手續(xù)費(fèi)及傭金收入作為衡量銀行中間業(yè)務(wù)收入水平的指標(biāo)。核心解釋變量為金融科技發(fā)展程度，以北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心所發(fā)表的數(shù)字普惠金融指數(shù)，其覆蓋范圍、深度以及數(shù)字化程度都較好地體現(xiàn)了我國(guó)金融科技的發(fā)展程度。影響銀行的因素包括兩個(gè)方面，一方面來(lái)自于銀行自身，另一方面則是受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，因此本文控制變量包括了銀行微觀層面的資本充足率、資產(chǎn)收益率、銀行規(guī)模、存貸比，以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境層面的存貸款余額占GDP的比重。表5-1變量類(lèi)型、名稱(chēng)定義與符號(hào)說(shuō)明變量類(lèi)型變量名稱(chēng)定義符號(hào)被解釋變量中介業(yè)務(wù)占比手續(xù)費(fèi)及傭金收入/營(yíng)業(yè)收入IBR核心解釋變量金融科技發(fā)展水平數(shù)字金融普惠指數(shù)Fintech控制變量?jī)粝⒉顑粝⒉頝IM資本充足率資本充足率CAR資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率ROA銀行規(guī)模銀行總資產(chǎn)取自然對(duì)數(shù)SIZE存貸比銀行貸款總額/銀行存款總額LtoD人均GDP各省年度人均GDPAGDP金融發(fā)展程度存款余額/GDPDGDP貸款余額/GDPLGDP（三）模型構(gòu)建與檢驗(yàn)本文對(duì)金融科技快速發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的影響進(jìn)行了研究，以2013-2020年46家商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，根據(jù)金融科技與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)之間的關(guān)系構(gòu)建了以下模型：（5-1）在上述公式中Y為被解釋變量IBR，即商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)在營(yíng)業(yè)收入中所占的比重，F(xiàn)intech是以數(shù)字金融普惠指數(shù)為依據(jù)所展現(xiàn)的金融發(fā)展程度，Control為控制變量分別為NIM、CAR、ROA、SIZE、LtoD、AGDP、DGDP、LGDP，即凈息差、資本充足率、資產(chǎn)收益率、銀行規(guī)模、存貸比、人均GDP以及金融發(fā)展程度。1.描述性統(tǒng)計(jì)分析表5-2變量描述性統(tǒng)計(jì)變量名稱(chēng)IBRFintechNIMCARROASIZELtoDAGDPDGDPLGDP平均值0.155465277.57892.26607112.893340.9559127.600820.7145788.2106650.7351250.558136標(biāo)準(zhǔn)差0.08968874.16190.5072881.513070.337771.5292180.1409723.9766751.5371311.132827最小值0.014601121.221.0990.04305425.26660.35922.28250.0162340.009202最大值0.643839431.934.9717.523.2631.137931.18857216.48896.9620275.158717數(shù)據(jù)來(lái)源：作者整理從表5-2可以看出，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比均值為47.22%，最小值為昆侖銀行2019年中間業(yè)務(wù)占比僅為1.46%，對(duì)比同年最大值為平安銀行中間業(yè)務(wù)占比33.27%。由此可見(jiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比均值雖接近50%，但不同銀行間中間業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入比重分布差異較大，空間分布不均，中間業(yè)務(wù)整體發(fā)展依舊不可觀。各省份的數(shù)字金融普惠指數(shù)的平均值為277.5789，說(shuō)明我國(guó)金融科技發(fā)展水平較高。最大值為上海市2020年度的數(shù)字金融普惠指數(shù)431.93對(duì)比其2013年的222.14增幅為94.44%，最小值為貴州省2013年的121.22對(duì)比2020年同省數(shù)據(jù)307.94增幅為154.03%，說(shuō)明我國(guó)金融科技水平增幅較快，金融科技發(fā)展迅速。2.單變量相關(guān)性分析表5-3相關(guān)性分析結(jié)果IBRFintechNIMCARROASIZELtoDAGDPDGDPFintech0.223***NIM-0.261***-0.436***CAR-0.090*0.478***-0.126**ROA-0.062-0.368***0.426***0.036SIZE0.628***0.502***-0.146***0.258***0.025LtoD0.469***0.639***-0.273***0.181***-0.233***0.509***AGDP0.463***0.679***-0.322***0.327***-0.12**0.768***0.572***DGDP0.271***0.211***-0.0020.377***0.15***0.746***0.144***0.506***LGDP0.299***0.248***-0.0230.393***0.138***0.77***0.194***0.543***0.995***注:***為強(qiáng)相關(guān),**為中度相關(guān),*為弱相關(guān)。數(shù)據(jù)來(lái)源：作者整理由上表5-3可知，變量間兩兩相關(guān)性較強(qiáng)，存在較多高度相關(guān)關(guān)系，為防止出現(xiàn)多重共線性，導(dǎo)致模型難以準(zhǔn)確估計(jì)，故下面進(jìn)行模型多重共線性檢驗(yàn)。3.多重共線性檢驗(yàn)表5-4多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果變量名稱(chēng)VIF1/VIFFINTECH3.850.259488NIM1.410.710782CAR1.820.548181ROA1.470.678929SIZE5.350.186851LTOD2.340.427568AGDP3.790.263511DGDP3.580.279557LGDP2.020.496045數(shù)據(jù)來(lái)源：作者整理表5-5逐步回歸的多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果變量名稱(chēng)VIF1/VIFFINTECH2.110.473790NIM1.250.797568SIZE3.870.258388LTOD2.310.433481DGDP1.860.537634LGDP1.730.578034數(shù)據(jù)來(lái)源：作者整理由表5-4與表5-5可知，所有變量的VIF值均大于1，小于10，且大部分不高于5，因此模型變量間并不存在高度的多重共線性，可以進(jìn)行回歸分析。4.F檢驗(yàn)與豪斯曼檢驗(yàn)本文對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了F檢驗(yàn)與豪斯曼檢驗(yàn)，檢驗(yàn)所得結(jié)果均為拒絕原假設(shè)，故本文采用的是雙向固定效應(yīng)模型。表5-6F檢驗(yàn)結(jié)果F檢驗(yàn)F值d.f.P值Cross-sectionF1.35-45,3130.0781數(shù)據(jù)來(lái)源：作者整理由表5-5可知P值為0.0781，明顯小于0.1，故拒絕原假設(shè)，應(yīng)采用固定效應(yīng)模型。表5-7豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果TestSummaryChi-Sq.statisticP值Cross-sectionrandom15.420.0515數(shù)據(jù)來(lái)源：作者整理由表5-4可知P值為0.0515，小于0.1，故拒絕原假設(shè)，應(yīng)使用固定效應(yīng)模型。5.回歸分析下表5-7為模型回歸分析結(jié)果表5-8模型1回歸結(jié)果被解釋變量:中介業(yè)務(wù)占比變量系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T值P值FINTECH-0.0004329***0.0001643-2.630.009NIM-0.0486046***0.0066794-7.280.000CAR-0.00267360.0025353-1.050.292ROA-0.00930110.0110821-0.840.402SIZE0.0527419***0.01945762.710.007LTOD0.03332280.03256381.020.307AGDP-0.00072330.0041903-0.170.863DGDP-0.1332691***0.0421212-3.160.002LGDP0.0992526**0.04245992.340.020R平方0.1711調(diào)整的R平方0.0918F統(tǒng)計(jì)量10.12注：***，**，*分別表示在1%，5%，10%的顯著性水平。表5-9模型2回歸結(jié)果被解釋變量:中介業(yè)務(wù)占比變量系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T值P值FINTECH-0.00042090.0000916-4.590.000NIM-0.04772530.0066223-7.210.000SIZE0.05327140.01746093.050.002DGDP-0.13155820.0371125-3.540.000LGDP0.09702540.03757432.580.010R平方0.1791調(diào)整的R平方0.0934F統(tǒng)計(jì)量17.56注：***，**，*分別表示在1%，5%，10%的顯著性水平。實(shí)證分析總結(jié)：由表5-8模型1的回歸分析結(jié)果可以看出CAR、ROA、LTOD、AGDP對(duì)于被解釋變量Y，即商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比并不顯著，故本文將其刪除后得出了模型2，并再次進(jìn)行回歸分析得出表5-9的回歸結(jié)果。對(duì)比兩張表格可知，在進(jìn)行模型調(diào)整后，模型的調(diào)整后R平方得到了提升，并且所有余留變量的顯著性都得到了提升。（四）實(shí)證結(jié)果分析1.金融科技發(fā)展程度對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的影響由上表可知，在樣本量中金融科技發(fā)展與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)反比，與前文分析相符，金融科技發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入存在阻礙作用。隨著運(yùn)用金融科技的相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，金融科技產(chǎn)品已然潛移默化地融入了人們的生活，并替代與之對(duì)應(yīng)的銀行相關(guān)金融業(yè)務(wù)，如互聯(lián)網(wǎng)信用貸款金融產(chǎn)品沖擊銀行信用卡業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與保險(xiǎn)產(chǎn)品沖擊銀行代理業(yè)務(wù)，以及互聯(lián)網(wǎng)投資顧問(wèn)等相關(guān)服務(wù)沖擊銀行顧問(wèn)咨詢(xún)業(yè)務(wù)。在當(dāng)前商業(yè)銀行與金融科技合作規(guī)模較小，合作關(guān)系尚未得以顯著體現(xiàn)的當(dāng)下，金融科技為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)帶來(lái)的負(fù)面影響是要大于其正面效應(yīng)的。2.銀行凈息差與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的關(guān)系銀行凈息差與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。凈息差是衡量銀行可產(chǎn)生利息收入的資產(chǎn)生息能力的重要指標(biāo)，在銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占據(jù)了至關(guān)重要的地位。由表5-9的回歸結(jié)果中可以看出，凈息差系數(shù)為-0.0477253，說(shuō)明凈息差每提升1個(gè)單位，銀行中間業(yè)務(wù)收入便會(huì)降低0.0477253個(gè)單位。在金融科技隨著時(shí)間的潮流而不斷地發(fā)展下，越來(lái)越多地，人們有了將自身的銀行存款存入互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的意識(shí)，這直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行存款的流失，進(jìn)而使得銀行只能從利率高于存款利率的銀行行業(yè)市場(chǎng)中獲取資金，這進(jìn)一步對(duì)銀行的利差獲利空間進(jìn)行了壓縮。另一方面，國(guó)家對(duì)于利率市場(chǎng)化也在不斷地穩(wěn)步推進(jìn)，商業(yè)銀行的貸款利率不再由政府進(jìn)行固定，為了發(fā)展更多的貸款業(yè)務(wù)，銀行無(wú)法通過(guò)提高貸款利率來(lái)彌補(bǔ)資金獲取端的高利率帶來(lái)的成本。為了減少成本以維持銀行經(jīng)營(yíng)，銀行只能將資金投入更高收益的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之中，這就導(dǎo)致了銀行凈息差的降低。銀行凈息差的降低對(duì)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響途徑有兩個(gè)：一為銀行凈息差降低，利息收入減少，迫使銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，由此二者呈現(xiàn)反比趨勢(shì)；二為商業(yè)銀行凈息差降低，為了確保存貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升自身業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，其主動(dòng)降低中間業(yè)務(wù)價(jià)格，促使客戶(hù)辦理中間業(yè)務(wù)，以此補(bǔ)貼存貸業(yè)務(wù)中為了提升競(jìng)爭(zhēng)力而降低貸款利率或提高存款利息所產(chǎn)生的損失與成本，由此形成了中間業(yè)務(wù)收入降低，而凈息差增長(zhǎng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系。3.銀行規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的影響由回歸結(jié)果可知SIZE的系數(shù)為0.0532714與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入呈正相關(guān)關(guān)系，即銀行規(guī)模越大，中間業(yè)務(wù)收入越高。在金融科技不斷發(fā)展的環(huán)境中，銀行規(guī)模的大小對(duì)于金融科技沖擊的抵御能力有著至關(guān)重要的影響，如規(guī)模最大的國(guó)有銀行，其客戶(hù)數(shù)量與資金實(shí)力遠(yuǎn)超其他銀行，為其構(gòu)建了堅(jiān)實(shí)的沖擊抵御屏障，中間業(yè)務(wù)收入依舊可以保持較高水平。而規(guī)模較小的地方性銀行，其客戶(hù)數(shù)量本就不多，