商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)基本情況與風(fēng)險(xiǎn)特征分析綜述9200字

目錄 11.1商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)基本情況 11.1.1同業(yè)業(yè)務(wù)的定義 11.1.2同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程 21.1.3同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 41.2商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征 71.2.1信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性增加 81.2.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕 91.2.3合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益突出 1.3商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量 111.1.1因子分析法 1.1.2指標(biāo)選擇 1.1.3風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果 1.1.4風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果分析 14商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)起源于銀行間，最開(kāi)始是用來(lái)調(diào)整資金余缺、減小流動(dòng)性波動(dòng)的工具。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和銀行業(yè)監(jiān)管要求的提高，出于尋找利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和規(guī)避金融監(jiān)管的目的，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的合作機(jī)構(gòu)類型不斷增多、業(yè)務(wù)交易模式不斷創(chuàng)新，現(xiàn)在已經(jīng)成為商業(yè)銀行管理資產(chǎn)負(fù)債、調(diào)節(jié)資金頭寸、拓展利潤(rùn)空間的重要工具?！巴瑯I(yè)業(yè)務(wù)包括同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售(賣出回購(gòu))等同業(yè)融資業(yè)務(wù)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)”1。因此，目前的同業(yè)業(yè)務(wù)主要分為融資業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)兩大類。銀行的同業(yè)融資業(yè)務(wù)主要包括同業(yè)拆借業(yè)務(wù)、同業(yè)存款業(yè)務(wù)、同業(yè)借款業(yè)務(wù)、同業(yè)代付業(yè)務(wù)、買入返售(賣出回購(gòu))業(yè)務(wù)等。而銀行的同業(yè)投資業(yè)務(wù)則主要指銀行購(gòu)買同業(yè)存單、金融債券等同業(yè)金融產(chǎn)品和特定目的載體的行為。1.1.2同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程縱觀國(guó)內(nèi)外同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程，每一次同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展都與經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素、貨幣政策因素以及金融監(jiān)管因素密切相關(guān)。同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，但帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)一步改變了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)，于是商業(yè)銀行又開(kāi)始了新一輪的同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新?？傮w來(lái)看，同業(yè)業(yè)務(wù)從2009年開(kāi)始快速發(fā)展到現(xiàn)在共經(jīng)歷了四個(gè)階段。2009-2011年是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的開(kāi)始。2008年金融危機(jī)后，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模增多，但銀行的信貸增長(zhǎng)又受限于資本充足率、信貸規(guī)模、存貸比等因素，信貸規(guī)模實(shí)現(xiàn)出表的目標(biāo)變得迫切。同時(shí)，在金融脫媒的大背景之下，銀行的經(jīng)營(yíng)壓力迫使銀行大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)以拓展利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。而同業(yè)業(yè)務(wù)具有授信標(biāo)準(zhǔn)低、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低、投資范圍廣的特點(diǎn)，受到了商業(yè)銀行的青睞。銀行開(kāi)始利用信托公司或其他金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，通過(guò)同業(yè)代付、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新模式將資金以同業(yè)投融資的形式發(fā)放給企業(yè)。這樣的操作方式不僅不受信貸規(guī)模的限制，還避免撥備計(jì)提、減少資本占用。2010年，M2增速和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)持續(xù)升高，央行開(kāi)始加息，并將貨幣政策的調(diào)控重點(diǎn)從適度寬松調(diào)整為穩(wěn)健，但表外信貸資產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大直接影響到貨幣政策的管控效果。于是銀監(jiān)會(huì)在2010-2012年間陸續(xù)發(fā)布了相關(guān)監(jiān)管文件以規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，銀信合作、同業(yè)代付等創(chuàng)新模式的監(jiān)管套利空間縮小，規(guī)模逐漸減少甚至消失。2012-2014年，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)開(kāi)始盛行。根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的定義，并未在銀行間市場(chǎng)或者證券交易所市場(chǎng)交易的資產(chǎn)都屬于非標(biāo)資產(chǎn)。一方面，商業(yè)銀行為了緩解外部經(jīng)營(yíng)壓力和內(nèi)部指標(biāo)考核，不得不再次進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。加上證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)政策新規(guī)的出臺(tái)推動(dòng)了證券公司資產(chǎn)管理部門的發(fā)展，為同業(yè)業(yè)務(wù)提供了很好的通道。另一方面，從2012年開(kāi)始，國(guó)際金融市場(chǎng)不確定因素增加，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行的壓力增大，銀行對(duì)信貸投放的要求進(jìn)一步提高，企業(yè)融資缺口增大，而非標(biāo)業(yè)務(wù)可以通過(guò)信托公司、證券公司等中間通道繞過(guò)監(jiān)管將資金投放給企業(yè)，因此一些正常融資較為困難的企業(yè)更有意愿選擇非標(biāo)投資業(yè)務(wù)等方式獲得大量融資。規(guī)模較大的有買入返售信托受益權(quán)，它實(shí)質(zhì)是以信托投放至限制性行業(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)浮出水面。2013-2014年，央行和銀監(jiān)會(huì)又陸續(xù)發(fā)2015-2016年，同業(yè)鏈條模式興起。一方面，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、實(shí)體經(jīng)收款項(xiàng)類投資科目，以此規(guī)避監(jiān)管要求。另一方面，央行在2013年推出了同業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。因此，2015年，存貸比監(jiān)管指標(biāo)被廢除，銀行進(jìn)入到流動(dòng)性管理階段；2016年央行宣布第二年開(kāi)始將表外理財(cái)納入宏觀審慎評(píng)估(MPA)2017年至今，同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代。第一，從2017年3月起，銀監(jiān)會(huì)行明確指出同業(yè)存單期限不能超過(guò)1年，并且部分銀行進(jìn)行考核。第二，2017年下半年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了多份監(jiān)管文件，梳理行業(yè)重點(diǎn)要求銀行穿透銀信通道業(yè)務(wù)，同業(yè)業(yè)務(wù)因此受到較大影響。第三，2018年1道業(yè)務(wù)。同年5月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步出臺(tái)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》,將ABS、同業(yè)理財(cái)以及各類資管計(jì)劃的折算率設(shè)為100%,流動(dòng)性匹配率限制影響(1)同業(yè)規(guī)模收縮，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整行公布的數(shù)據(jù)分析可知(圖3-1),同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和同業(yè)負(fù)債規(guī)模在2016年處于高位，其后兩者規(guī)模逐步減小，發(fā)展速度明顯放緩。截至2020年6月末，我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到564474.51億元，與2016年相比下降了2.87%;同業(yè)負(fù)債規(guī)模達(dá)到308529.76億元，與2016年相比上升了2.12%。同時(shí)，同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比以及同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債的比在2016年之后均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，表明商業(yè)銀行正在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以應(yīng)對(duì)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)下圖3-2可以清楚地看出同業(yè)…………700,000月口0同業(yè)資產(chǎn)(億元)同業(yè)負(fù)債(億元)注：數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)人民銀行《其他存款性公司資產(chǎn)負(fù)債表》。02015.062015.122016.062016.122017.062017.122018.062018.122019.0620中大型銀行同業(yè)往來(lái)資金凈流入(億元)中中小型銀行同業(yè)往來(lái)資金凈流入(億元)圖3-2銀行業(yè)同業(yè)往來(lái)資金凈流入本文以26家上市銀行為樣本2,分別統(tǒng)計(jì)了不同類別銀行的同業(yè)存單發(fā)行數(shù)量。從各類型銀行的同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模來(lái)看(圖3-3),2015-2016年，每年同同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模增幅來(lái)看，國(guó)有銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行在2016年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模增幅為134.09%、115.78%、98.31%、337.67%,比其后各年的增幅都大，說(shuō)明同業(yè)存單在2016年得到了迅速發(fā)展。從同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模走勢(shì)來(lái)看，國(guó)有銀行同業(yè)存單發(fā)行量逐年增加，2018年增幅較為明顯，2019的發(fā)行量是2015年發(fā)行量的37倍。而其他類型銀行的同業(yè)存單發(fā)行量呈現(xiàn)先增加后下降的趨勢(shì)，這也跟同業(yè)存單計(jì)入廣義同業(yè)負(fù)債有關(guān)，但2019年的發(fā)行量也遠(yuǎn)020152016m國(guó)有銀行股份制銀行城商行m農(nóng)商行注：數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。針對(duì)相同的樣本，本文又分別分析了不同類別銀行的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)規(guī)模。從非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模走勢(shì)圖3-4來(lái)看，2015-2019年，26家上市銀行的非標(biāo)資產(chǎn)總規(guī)模分別為82449.44億元、92452.64億元、72231.15億元、54140.91億元、47547.96億元，呈現(xiàn)先增后減的趨勢(shì)。2019年的非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模比2015年下降了42.33%,銀行業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)壓降明顯，未來(lái)還會(huì)持續(xù)收縮。從各類型銀行的非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，每年非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模從大到小的銀行依次為股份制銀行、城商行、國(guó)有銀行、農(nóng)商行，并且股份制銀行擁有的非標(biāo)資產(chǎn)數(shù)量占26家樣本銀行非標(biāo)資產(chǎn)數(shù)量的一半以上，反映出股份制銀行對(duì)發(fā)展非標(biāo)資產(chǎn)更為積極。正是因?yàn)榉菢?biāo)資產(chǎn)的規(guī)模較大，中小銀行才更應(yīng)該注重非標(biāo)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。0國(guó)有銀行股份制銀行城商行農(nóng)商行2018注：數(shù)據(jù)來(lái)源于各銀行年報(bào)。(2)小型銀行開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)受到一定限制農(nóng)商行的定位是支農(nóng)支小，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。盲目加大同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，可能產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。2018年以來(lái)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格約束。一方面，銀保監(jiān)會(huì)明確了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)授信管理要求、同業(yè)授信銀行范圍以及大額風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)要求，嚴(yán)格限制對(duì)存在負(fù)面消息、經(jīng)營(yíng)情況較差以及省外的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展授信業(yè)務(wù)。該要求使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)委外業(yè)務(wù)和資金出省都受到限制，同業(yè)業(yè)務(wù)可操作性空間減小。另一方面，銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步制定了經(jīng)營(yíng)定位與金融服務(wù)能力考核監(jiān)測(cè)指標(biāo)，加強(qiáng)激勵(lì)約束機(jī)制。同時(shí)要求當(dāng)年新增可貸資金主要用于當(dāng)?shù)?，?duì)同業(yè)業(yè)務(wù)比例做了明確限制，保證農(nóng)商行資金不出省。由此可見(jiàn)，小型銀行開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)的范圍縮小，作用以提高流動(dòng)性為主，對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求更高。同業(yè)業(yè)務(wù)最初的作用是解決金融機(jī)構(gòu)間資金來(lái)源與運(yùn)用的配置問(wèn)題，以深化專業(yè)化分工、協(xié)調(diào)市場(chǎng)效率。同業(yè)業(yè)務(wù)以市場(chǎng)金融交易作為依據(jù)，其交易標(biāo)的是已通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的合格產(chǎn)品，因此國(guó)內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者都將其視為風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行資金業(yè)務(wù)，同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重要求、資本約束要求和風(fēng)險(xiǎn)撥備計(jì)提的要求都較銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)低。但商業(yè)銀行為增厚利潤(rùn)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了創(chuàng)資產(chǎn)總額的比重也不容忽視。上文提到的26家上市銀行中，城商行和農(nóng)商行共有13家3,2015-2019年，這13家銀行非標(biāo)投資規(guī)模占資產(chǎn)總額的比重分別為15.88%、16.68%、16.01%、11.19%、12.37%,降低了可變現(xiàn)資產(chǎn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的圖3-5來(lái)看，2019年，債券違約規(guī)模增加了321.18億元，同比上升了21.03%;民企債券違約規(guī)模占比78.20%。債券違約事件的常態(tài)化使得銀行必須謹(jǐn)慎對(duì)待信用風(fēng)險(xiǎn)，有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)溢出，減少實(shí)際損失?！?這13家銀行分別為寧波銀行、南京銀行、北京銀行、江蘇銀行、貴陽(yáng)銀行、杭州銀行、上海銀行、成都02015201620172018債券違約總規(guī)模(億元)民違約規(guī)模占比圖3-5我國(guó)債券違約總規(guī)模2014年以后，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)走上規(guī)范發(fā)展的道路，業(yè)務(wù)規(guī)模收縮。商調(diào)整，但存在不合理之處。如果同業(yè)負(fù)債整體期限較短，而同業(yè)資產(chǎn)的期限較長(zhǎng)，而言，同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債易受資金市場(chǎng)影響，銀行資金來(lái)源的穩(wěn)定性更弱，增業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。到處罰的例子不在少數(shù)。2019-2020年，銀保監(jiān)會(huì)針對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)一共開(kāi)出71張罰單?,罰金共計(jì)13152萬(wàn)元，這表明部分銀行對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的管理還沒(méi)有完全要集中在六個(gè)方面。違規(guī)開(kāi)展同業(yè)投資業(yè)務(wù)共有44張罰單，包括事項(xiàng)主要有同有12張罰單，包含事項(xiàng)主要有不具備開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)資格辦理同業(yè)業(yè)務(wù)、辦理不規(guī)納入一般性存款核算等。同業(yè)業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一授信管理共有7張罰單，包括事項(xiàng)業(yè)務(wù)等。交易對(duì)手資格審查不到位共有5張罰單，包含事項(xiàng)主要有交易對(duì)手未按71張罰單中有54張罰單的處罰主體是城商行和農(nóng)商行，城商行和農(nóng)商行在題。同時(shí)，南京銀行單筆罰款金最高達(dá)到610萬(wàn)元，徽商銀到290萬(wàn)元，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行違規(guī)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)的處罰金額增大，特別是同業(yè)投4數(shù)據(jù)來(lái)源于銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)。因子分析法的主要思想是在眾多的原始因子中，將相關(guān)性較強(qiáng)的多個(gè)因子組成一類，經(jīng)過(guò)降維處理可提取出少量的可以反映整體信息的公共因子。在計(jì)算公共因子時(shí)，會(huì)根據(jù)各個(gè)原始因子對(duì)信息的貢獻(xiàn)程度賦予相應(yīng)的權(quán)重，以達(dá)到少數(shù)公共因子表示原始因子中大部分信息的目的，抓住矛盾的主要方面，反映原始數(shù)據(jù)的本質(zhì)。該方法可將代表商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的各個(gè)指標(biāo)歸結(jié)成少量的不相關(guān)因子，通過(guò)公共因子體現(xiàn)出來(lái)的主要信息拆解和研究復(fù)雜問(wèn)題，根據(jù)公共因子對(duì)指標(biāo)的解釋程度更能直觀地看出銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的差異程度，并用綜合得分作為評(píng)價(jià)和衡量商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。而銀行各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)代表了銀行的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，具有一定的關(guān)聯(lián)性，可以運(yùn)用該方法提取出風(fēng)險(xiǎn)水平的綜合得分，同時(shí)避開(kāi)了其他風(fēng)險(xiǎn)衡量方法數(shù)據(jù)無(wú)法操作或不可得的限制。1.1.2指標(biāo)選擇本文將同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)這三個(gè)方面分別選取多個(gè)指標(biāo)作為衡量風(fēng)險(xiǎn)水平的工具，指標(biāo)的選擇主要參考銀保監(jiān)會(huì)“CAMELS+”和《銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》兩大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系中衡量風(fēng)險(xiǎn)水平的部分。選取指標(biāo)如下表3-1所示。符號(hào)性質(zhì)正向指標(biāo)不良貸款率負(fù)向指標(biāo)單一最大客戶貸款比例負(fù)向指標(biāo)最大十家客戶貸款比例負(fù)向指標(biāo)負(fù)向指標(biāo)流動(dòng)性比例正向指標(biāo)同業(yè)負(fù)債依存度市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)符號(hào)性質(zhì)凈利息收入率正向指標(biāo)表示最優(yōu)值，利率敏感性缺口率、利率敏感比考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文同樣選擇上述26家商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，樣本期限為2017-2019年，所得數(shù)據(jù)均來(lái)自Wind數(shù)據(jù)庫(kù)和各銀行年報(bào)。本文首先對(duì)選取的10個(gè)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，統(tǒng)一數(shù)據(jù)量綱。在KMO檢驗(yàn)和Bartlett球形檢驗(yàn)中，2017-2019年數(shù)據(jù)的KMO數(shù)值均大于0.5,顯著性水平均為0.000,表明指標(biāo)之間的相關(guān)性較強(qiáng)，可以使用因子分析法。根據(jù)2017年的數(shù)據(jù)得到的方差貢獻(xiàn)結(jié)果和成分得分系數(shù)表如下表3-2、表3-3所示?？傆?jì)方差百分比累積%總計(jì)提取載荷平方和旋轉(zhuǎn)載荷平方和方差百方差百分比累積%總計(jì)分比累積%1234567891234Zscore(撥備覆蓋率)Zscore(不良貸款率)Zscore(拆借資金比率)Zscore(流動(dòng)性比例)Zscore(同業(yè)負(fù)債依存度)Zscore(利率敏感性缺□率)Zscore(利率敏感比率偏離率)Zscore(凈利息收入率)根據(jù)上表可以看到，前4個(gè)公因子的累積方差貢獻(xiàn)率為71.695%,說(shuō)明提取出來(lái)的公因子可以用來(lái)解釋原始的指標(biāo)。利用成分得分情況和旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻(xiàn)結(jié)果，可寫(xiě)出四個(gè)公因子F?、F?、F?、F?以及綜合得分Z?的表達(dá)式：Fi=-0.125X?+0.080X?-0.017X?+0.163X4+-0.126X?-0.110X?+0.369X?+0.37F?=0.414X?+0.539X?+-0.124X?+0.038X?--0.259X?-0.229X?+0.067X?+0.0F?=-0.035X?-0.039X?+0.511X?+0.464X4-+0.160X?+0.126X?+0.003X?+0.020X?-0F?=-0.064X1-0.055X?-0.013X?+0.090X?+-0.593X?+0.738X?-0.006X?-0.02Zi=0.362F?+0.247F?+0.242F?+0.149F?利用這4個(gè)表達(dá)式可以得到2017年樣本銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的總體得分，重復(fù)以上步驟可求得2018年以及2019年的總體得分，得分結(jié)果如下表3-4。銀行的得分越高，表明風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)更低，排名也就越高。排名工商銀行12光大銀行3建設(shè)銀行45常熟銀行6南京銀行7排名7891.1.4風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果分析按照樣本銀行的類型，可進(jìn)一步得到國(guó)有銀行、股份制銀行、其他類型銀行的總體得分如表3-5。結(jié)合表3-4各個(gè)銀行的整體得分，可以得出以下結(jié)論。類型國(guó)有銀行縱向來(lái)看，國(guó)有銀行和股份制銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平差距不大，但明顯高于