認知財務報表綜合分析體系學習情境設(shè)計

認知財務報表綜合分析體系學習情境設(shè)計教學要求掌握杜邦分析體系評價的分析方法；掌握沃爾分析體系評價的分析方法；熟悉財務報告綜合分析的內(nèi)容；了解財務報表綜合分析的意義；能運用杜邦分析體系評價企業(yè)綜合財務能力；能運用沃爾評分法綜合評價企業(yè)。教學重點會根據(jù)杜邦分析法、沃爾分析體系的基本原理，運用杜邦分析法及沃爾分析法的方法運用教學難點能運用杜邦分析法、沃爾分析體系評價企業(yè)綜合財務能力課時安排本情境安排4課時教學大綱模塊一認知財務報表綜合分析一、認識財務報表綜合分析（一）財務報表綜合的涵義所謂財務報表綜合分析就是將運營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力指標等諸方面納入一個有機的整體之中，全面地對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行剖析，從而對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣作出準確的評價與判斷的系統(tǒng)分析。（二）綜合財務分析的原則由于各個企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)濟活動和外部經(jīng)濟環(huán)境均有所不同，影響企業(yè)經(jīng)營與財務活動的因素很多，要成功地分析和把握企業(yè)總體的財務狀況和經(jīng)營成果，在進行財務報表綜合分析時，應遵循綜合性、有用性、定性分析與定量分析相結(jié)合原則。二、財務報表綜合分析的特點財務報表綜合分析與單項分析相比較，有以下特點：（一）分析方法不同（二）分析重點與基準不同（三）分析目的不同三、財務報表綜合分析的要求財務報表綜合分析的特點體現(xiàn)在其對財務指標體系的要求上。一個健全有效的綜合財務指標體系必須具備三個基本要求。（一）評價指標要全面（二）主輔指標功能要匹配（三）滿足多方面信息需要四、財務報表綜合分析的常見方法自亞歷山大?沃爾創(chuàng)建沃爾分析法以來，財務評價問題一直是國外財務學界研究的熱點，出現(xiàn)了諸多財務綜合評價方法。如：杜邦分析法、平衡記分卡、經(jīng)濟增加值、供應鏈績效衡量、雷達圖分析法等，并被中國的很多企業(yè)運用于實踐。我國在這方面的研究較晚，近年來理論界和實務界也研究出了適合我國國情的企業(yè)績效評價指標體系，并在實踐中逐步完善。本情境的內(nèi)容主要包括介紹在我國運用較廣泛的杜邦分析法及沃爾分析法。模塊二認知杜邦財務分析體系一、認識杜邦財務分析體系杜邦財務分析體系，又稱杜邦財務分析法，簡稱杜邦體系，是由美國杜邦公司在20世紀20年代首創(chuàng)的，是利用各主要財務比率指標間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為起點，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響。杜邦分析體系不是建立新的財務指標，而是對原財務指標進行分解。利用杜邦財務分析體系進行綜合分析時，通常是以凈資產(chǎn)收益率為核心，進行層層分解，讓分解后的各個指標彼此發(fā)生關(guān)聯(lián)而構(gòu)成一個完整的指標體系。二、杜邦分析體系圖及其財務指標關(guān)系杜邦財務分析體系從數(shù)學的角度來看，是以核心指標凈資產(chǎn)收益率為出發(fā)點，通過數(shù)學變換（固定分子變分母），將其逐項推移分解為銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三者乘積，以綜合反映企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力和資本結(jié)構(gòu)的共同作用對凈資產(chǎn)收益率的影響。（一）杜邦分析體系圖由于杜邦分析法是利用各個主要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務比率分析的綜合模型來綜合地分析和評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的方法，所以，采用杜邦分析圖將有關(guān)分析指標內(nèi)在聯(lián)系加以排列，可以直觀地反映出企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果的總體面貌。（二）杜邦分析各指標的含義及相互關(guān)系杜邦分析法是對企業(yè)財務狀況進行的自上而下的綜合分析。它通過幾種主要的財務指標之間的關(guān)系，直觀、明了地反映企業(yè)的償債能力、運營能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，從而為經(jīng)營者提供解決企業(yè)財務問題的思路并為企業(yè)提供財務目標的分解、控制途徑，最終對企業(yè)的財務狀況與經(jīng)營成果作出客觀的評價。（三）杜邦財務分析體系的作用杜邦分析體系通過對核心指標凈資產(chǎn)收益率的分解，以及由此形成的指標體系告訴人們：凈資產(chǎn)收益率與企業(yè)的銷售規(guī)模、銷售盈利能力、成本水平、營運能力、資產(chǎn)利用效率以及資本結(jié)構(gòu)等諸因素有著密切的聯(lián)系，它們構(gòu)成一個相互依存的系統(tǒng)。只有把這個系統(tǒng)內(nèi)各個因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使凈資產(chǎn)收益率達到最大，才能實現(xiàn)企業(yè)價值最大化或股東財富最大化的理財目標。三、杜邦分析體系的運用杜邦分析法作為一種綜合分析方法，并不排斥其他財務分析方法。相反與其他分析方法結(jié)合，不僅可以彌補自身的缺陷和不足，而且也彌補了其他方法的缺點，使得分析結(jié)果更完整、更科學。比如杜邦分析為基礎(chǔ)，結(jié)合專項分析，進行一些后續(xù)分析，對有關(guān)問題作更深、更細致的分析和了解，也可結(jié)合比較分析法和趨勢分析法，將不同時期的杜邦分析結(jié)果進行對比趨勢化，從而形成動態(tài)分析，找出財務變化的規(guī)律，為預測、決策提供依據(jù)，或與一些企業(yè)財務風險分析方法結(jié)合，進行必要的風險分析，也為管理者提供依據(jù)，這種結(jié)合，實質(zhì)也是杜邦分析法自身發(fā)展的需要。模塊三認知沃爾綜合評分體系一、沃爾綜合評分體系內(nèi)涵沃爾評分法也稱為財務比率綜合評分法，是指將選定的財務比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分數(shù)比重（比重總和為100），然后通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數(shù)，從而對企業(yè)的信用水平作出評價的方法。沃爾評分法提出了綜合比率評價體系，以此來評價企業(yè)綜合財務狀況。二、沃爾比重評分法的基本步驟沃爾比重評分法的基本步驟包括：（一）選擇評價指標并分配指標權(quán)重（二）確定各項比率指標的標準值，即各該指標在企業(yè)現(xiàn)時條件下的最優(yōu)值。（三）計算企業(yè)在一定時期各項比率指標的實際值（四）形成評價結(jié)果。三、沃爾比重評分法的改進沃爾評分法的問題：某一指標嚴重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。財務比率提高一倍，評分增加100％；縮小一倍，評分減少50％。原因在于：綜合得分=評分值×關(guān)系比率。將財務比率的標準值由企業(yè)最優(yōu)值調(diào)整為本行業(yè)平均值；設(shè)定評分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的一半）綜合得分=評分值+調(diào)整分調(diào)整分=(實際比率-標準比率)÷每分比率每分比率=(行業(yè)最高比率-標準比率)÷(最高評分-評分值)這一方法的關(guān)鍵在