財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析培訓(xùn)

LLOGO演講人：時(shí)間：202X.XX企業(yè)培訓(xùn)|財(cái)務(wù)培訓(xùn)|數(shù)據(jù)分析|財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析培訓(xùn)FINANCIALANALYSIS在財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步加工、整理、比較、分析解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等CONTENTS目錄PART01財(cái)務(wù)分析概述作用OverviewoftheroleoffinancialanalysisPART02財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系FinancialwarningindicatorsystemLLOGO財(cái)務(wù)分析概述作用01PARTOVERVIEWOFTHEROLEOFFINANCIALANALYSIS-4-財(cái)務(wù)分析概述OverviewofFinancialAnalysis在財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步加工、整理、比較、分析PART01解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等PART02發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨的困難PART03為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和計(jì)劃提供有用信息PART04減少了我們對(duì)預(yù)感、猜測(cè)和直覺的依賴，減少?zèng)Q策的不確定性PART05財(cái)務(wù)分析作用Financialanalysisrole評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)PART01挖掘潛力，改進(jìn)工作實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段PART02合理實(shí)施投資決策的重要步驟PART03-5-財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系02PARTFINANCIALWARNINGINDICATORSYSTEM財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系作用Theroleoffinancialearlywarningindicatorsystem即時(shí)監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)PART01發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動(dòng)的重大失誤和波動(dòng)PART02及時(shí)發(fā)出警報(bào)建立免疫機(jī)制不斷提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力PART03使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全可靠的運(yùn)行狀態(tài)PART04-7-企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系EnterpriseFinancialEarlyWarningIndicatorSystem指標(biāo)28個(gè)分類6個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系償債能力營運(yùn)能力盈利能力銷售能力發(fā)展能力控制能力4項(xiàng)2項(xiàng)9項(xiàng)4項(xiàng)6項(xiàng)3項(xiàng)-8--9-償債能力指標(biāo)分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators現(xiàn)金比率流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率償債能力分析包含3個(gè)指標(biāo)短期償債能力一般認(rèn)為流動(dòng)比率為2的時(shí)候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強(qiáng)，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動(dòng)比率小于1是一個(gè)警告信號(hào)，說明企業(yè)有可能無法及時(shí)償還即將到期的債務(wù)現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動(dòng)資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之一就是到期償債PART01流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力PART02資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長期的償債能力PART03-10-如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于50%，在企業(yè)盈利時(shí)，可以通過適度增加借款用以實(shí)施新的經(jīng)營項(xiàng)目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項(xiàng)目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。償債能力指標(biāo)分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators合理穩(wěn)健資產(chǎn)負(fù)債率55%—65%預(yù)警信號(hào)資產(chǎn)負(fù)債率70%+資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營者應(yīng)特別關(guān)注。長期償債能力-11-償債能力指標(biāo)分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會(huì)面臨到期無法償還債務(wù)的可能PART01企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障PART02企業(yè)雖然可以通過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達(dá)成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失PART03-12-償債能力指標(biāo)分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators現(xiàn)金比率通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務(wù)，為確保償還到期債務(wù)的能力，重點(diǎn)要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比例流動(dòng)比率由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負(fù)債也不需要在短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力資產(chǎn)負(fù)率關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力大小關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范圍關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率現(xiàn)金比率-13-未在財(cái)務(wù)報(bào)表上列示的影響短期償債能力的其他因素償債能力指標(biāo)分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators增強(qiáng)短期償債能力可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)償債能力的聲譽(yù)，如：銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)減弱短期償債能力未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計(jì)損失由于對(duì)外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任營運(yùn)能力指標(biāo)分析Analysisofoperationalcapabilityindicators固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率PART04貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)PART05流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率PART06存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)PART03應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)PART02總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率PART01

營運(yùn)能力指標(biāo)-14--15-營運(yùn)能力指標(biāo)分析Analysisofoperationalcapabilityindicators流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力如果周轉(zhuǎn)速度過低，會(huì)形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高說明企業(yè)在以下四個(gè)方面全部或某幾項(xiàng)做的比較好快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量應(yīng)收帳款管理比較好貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快-16-貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)營運(yùn)能力指標(biāo)分析Analysisofoperationalcapabilityindicators計(jì)算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進(jìn)企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴(yán)格購銷合同管理、及時(shí)結(jié)算貨款等途徑，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補(bǔ)充反映企業(yè)最重要的三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率三項(xiàng)指標(biāo)的變化會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力-17-營運(yùn)能力指標(biāo)分析Analysisofoperationalcapabilityindicators如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢PART01如果因?yàn)閼?yīng)收帳款和存貨的增加導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補(bǔ)充經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負(fù)債增加，同時(shí)需要支付相應(yīng)的利息費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)加大，減弱企業(yè)的盈利能力PART02規(guī)模得當(dāng)規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費(fèi)規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益結(jié)構(gòu)合理生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-18-營運(yùn)能力指標(biāo)分析Analysisofoperationalcapabilityindicators固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均固定資產(chǎn)=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營能力不強(qiáng)。-19-營運(yùn)能力指標(biāo)分析Analysisofoperationalcapabilityindicators綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)PART01反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入PART02體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度PART03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均總資產(chǎn)=-20-提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運(yùn)能力指標(biāo)分析Analysisofoperationalcapabilityindicators在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷售價(jià)格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率02PART在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當(dāng)降低產(chǎn)品售價(jià)，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力01PART企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會(huì)提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率03PART在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達(dá)到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的04PART-21-1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)不變提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)盈利能力的影響雖然企業(yè)銷售凈利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加46元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率薄利多銷50%下降到40%提高周轉(zhuǎn)次數(shù)1次提高到2次提高凈資產(chǎn)收益率50%提高到96%營運(yùn)能力指標(biāo)分析Analysisofoperationalcapabilityindicators凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率PART02-22-盈利能力指標(biāo)分析AnalysisofprofitabilityindicatorsPART01銷售毛利率PART03凈資產(chǎn)收益率PART04利息保障倍數(shù)盈利能力指標(biāo)-23-盈利能力指標(biāo)分析Analysisofprofitabilityindicators銷售毛利率銷售利潤率指標(biāo)表示銷售收入的收益水平指標(biāo)的變化反映企業(yè)經(jīng)營理財(cái)狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機(jī)指標(biāo)的作用盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題-24-盈利能力指標(biāo)分析Analysisofprofitabilityindicators利息保障倍數(shù)償債能力指標(biāo)是從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評(píng)價(jià)企業(yè)綜合償債能力時(shí)既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。該指標(biāo)用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標(biāo)如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小該指標(biāo)如果太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時(shí)償還債務(wù)利息及本金的風(fēng)險(xiǎn)-25-盈利能力指標(biāo)分析Analysisofprofitabilityindicators凈資產(chǎn)收益率100%凈利潤平均凈資產(chǎn)=×評(píng)價(jià)企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標(biāo)如果持續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標(biāo)降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)因素導(dǎo)致該指標(biāo)降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈(zèng)等企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)該指標(biāo)在我國評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績綜合指標(biāo)的排序中居于首位PART01一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營效益越好，對(duì)投資者、債權(quán)人的保證程度越高。PART02對(duì)該指標(biāo)的綜合對(duì)比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平PART03凈資產(chǎn)收益率1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率×銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×負(fù)債總額資產(chǎn)總額÷主營業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)平均總額凈利潤主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額成本總額÷÷其他利潤所得稅＋－－流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債＋流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)＋主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用＋＋＋＋-26-杜邦財(cái)務(wù)分析體系盈利能力指標(biāo)分析Analysisofprofitabilityindicators-27-銷售能力指標(biāo)分析Analysisofsalescapabilityindicators銷售能力指標(biāo)鞋收入銷售成本率鞋管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用率鞋利潤總額鞋銷售費(fèi)用鞋成本管理費(fèi)用率銷售費(fèi)用率-28-銷售能力指標(biāo)分析Analysisofsalescapabilityindicators比重類銷售指標(biāo)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營中每一元銷售收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出比率的增長均會(huì)導(dǎo)致銷售利潤率的下降銷售成本率銷售費(fèi)用率管理費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率多數(shù)情況下，企業(yè)管理費(fèi)用總額是相對(duì)固定的。在企業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費(fèi)用率應(yīng)當(dāng)呈下降趨勢(shì)。PART01多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用總額是相對(duì)固定的，如果該項(xiàng)指標(biāo)偏高，說明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，比如：應(yīng)收帳款過高。PART02-29-銷售能力指標(biāo)分析Analysisofsalescapabilityindicators鞋收入鞋銷售費(fèi)用鞋成本鞋管理費(fèi)用鞋利潤總額指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營中，每雙鞋收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出，以及形成多少利潤在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場(chǎng)的時(shí)候，需要加大市場(chǎng)推廣力度該產(chǎn)品銷售費(fèi)用率和鞋銷售費(fèi)用指標(biāo)過高短期內(nèi)可以接受如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況看是否值得繼續(xù)加大市場(chǎng)投入單位類銷售指標(biāo)銷售能力指標(biāo)二銷售能力指標(biāo)的高低同企業(yè)經(jīng)營管理及控制的水平直接相關(guān)指標(biāo)不正常的偏高總會(huì)反映出企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題銷售能力指標(biāo)三企業(yè)控制各項(xiàng)成本費(fèi)用支出的重要參考依據(jù)通過對(duì)各個(gè)指標(biāo)的分析我們可以確定影響利潤的主要原因應(yīng)作何種改進(jìn)措施銷售能力指標(biāo)一評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力判斷企業(yè)同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)集中在哪些方面企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的位置-30-銷售能力指標(biāo)分析Analysisofsalescapabilityindicators-31-發(fā)展能力指標(biāo)分析Analysisofdevelopmentcapabilityindicators是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場(chǎng)占有能力