《粵港澳大灣區(qū)資產(chǎn)管理行業(yè)ESG投資管理自律指導(dǎo)意見》

T/CSR002-2023

團體標準

T/CSR002-2023

粵港澳大灣區(qū)資產(chǎn)管理行業(yè)ESG投資

管理自律指導(dǎo)意見

Self-disciplineguidanceonESGinvestmentmanagementin

theGuangdong-HongKong-MacaoGreaterBayArea

（征求意見稿）

中國經(jīng)濟體制改革研究會發(fā)布

T/CSR002-2023

粵港澳大灣區(qū)資產(chǎn)管理行業(yè)ESG投資管理自律

指導(dǎo)意見

1范圍

本文件規(guī)定了粵港澳大灣區(qū)資產(chǎn)管理行業(yè)ESG投資管理應(yīng)該滿足的基本要素，包括資產(chǎn)管理

行業(yè)ESG投資的目標和原則、組織管理、業(yè)務(wù)實施、內(nèi)控管理與信息披露、監(jiān)督與激勵措施等。

本文件適用于在粵港澳大灣區(qū)依法設(shè)立的資產(chǎn)管理機構(gòu)（包括獲得監(jiān)管機構(gòu)批準的公募基金

管理公司或證券公司）所發(fā)行的ESG資管產(chǎn)品的投資管理及其他運作活動。本文件所稱資管產(chǎn)品，

是指資產(chǎn)管理機構(gòu)向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產(chǎn)委托擔任資產(chǎn)管理人，由托管機構(gòu)

擔任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運用委托財產(chǎn)進行投資的一種標準化金融產(chǎn)品?；浉郯?/p>

大灣區(qū)包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和廣東省廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州

市、東莞市、中山市、江門市、肇慶市。

2規(guī)范引用的文件

下列文件中的內(nèi)容通過文中的規(guī)范性引用而構(gòu)成本文件必不可少的條款。其中，注日期的引

用文件，僅該日期對應(yīng)的版本適用于本文件；不注日期的引用文件，其最新版本（包括所有的修

改單）適用于本文件。

本文件沒有規(guī)范性引用文件。

3術(shù)語和定義

下列術(shù)語和定義適用于本文件。

3.1ESG資管產(chǎn)品ESGassetmanagementproducts

指資產(chǎn)管理機構(gòu)為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化、履行企業(yè)社會責(zé)任和資源節(jié)約高效利用等

可持續(xù)經(jīng)濟活動所發(fā)行的，在投資全生命周期中納入環(huán)境、社會、公司治理因素的考量，落實ESG

投資理念的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

3.2ESG投資ESGinvestment

指從環(huán)境（Environment）、社會（Social）、公司治理（Governance）的角度，評估企業(yè)經(jīng)

營的可持續(xù)性和對環(huán)境、社會的影響，并以此做出投資決策的投資方式。

4粵港澳大灣區(qū)資產(chǎn)管理行業(yè)ESG投資管理自律指導(dǎo)意見內(nèi)容

4.1總則

4.1.1基本宗旨

粵港澳大灣區(qū)資產(chǎn)管理行業(yè)ESG投資管理應(yīng)以服務(wù)粵港澳大灣區(qū)國家戰(zhàn)略為宗旨，以促進粵港

澳大灣區(qū)金融融合為目標，推進生態(tài)文明建設(shè)，積極落實國家“碳達峰、碳中和”戰(zhàn)略目標，創(chuàng)

新ESG資管產(chǎn)品管理和業(yè)務(wù)模式，提升自身服務(wù)能力，防范環(huán)境、社會及治理風(fēng)險，助力資產(chǎn)管理

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行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展，促進形成和深化ESG國際共識，助力經(jīng)濟高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，服務(wù)

粵港澳大灣區(qū)人民群眾美好生活。

4.1.2編制基礎(chǔ)

為貫徹綠色發(fā)展、共享發(fā)展的新發(fā)展理念，落實七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》

（銀發(fā)〔2016〕228號）及中共中央、國務(wù)院《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，建立健全大灣區(qū)綠

色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系，推動資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展綠色、可持續(xù)投資，促進資產(chǎn)管理行業(yè)關(guān)注

大灣區(qū)環(huán)境可持續(xù)，并促進粵港澳綠色金融行業(yè)進一步交流和整合，根據(jù)《中華人民共和國證券

投資基金法》《公開募集證券投資基金運作管理辦法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《證

券投資基金信息披露管理辦法》《證券投資基金管理公司管理辦法》《綠色信托指引》《商業(yè)銀

行理財子公司管理辦法》、中國香港《證券及期貨條例》、中國澳門《第83/99/M號法令》等相關(guān)

法律規(guī)范和行業(yè)自律規(guī)則，制定本指引。

4.1.3基本定義

本指引所稱ESG資管產(chǎn)品指資產(chǎn)管理機構(gòu)（包括獲得監(jiān)管機構(gòu)批準的公募基金管理公司或證券

公司）為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化、履行企業(yè)社會責(zé)任和資源節(jié)約高效利用等可持續(xù)經(jīng)濟活

動所發(fā)行的，在投資全生命周期中納入環(huán)境、社會、公司治理因素的考量，落實ESG投資理念的資

產(chǎn)管理產(chǎn)品。。本指引所稱資管產(chǎn)品，是指資產(chǎn)管理機構(gòu)向特定客戶募集資金或者接受特定客戶

財產(chǎn)委托擔任資產(chǎn)管理人，由托管機構(gòu)擔任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運用委托財產(chǎn)進

行投資的一種標準化金融產(chǎn)品。ESG投資是指從環(huán)境（Environment）、社會（Social）、公司治理

（Governance）的角度，評估企業(yè)經(jīng)營的可持續(xù)性和對環(huán)境、社會的影響，并以此做出投資決策

的投資方式。

4.1.4適用范圍

本指引適用于在粵港澳大灣區(qū)依法設(shè)立的資產(chǎn)管理機構(gòu)所發(fā)行的ESG資管產(chǎn)品的投資管理及

其他運作活動。粵港澳大灣區(qū)包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和廣東省廣州市、深圳市、

珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門市、肇慶市。

4.2目標原則

4.2.1基本目標

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)提高ESG投資意識，推動建立完善大灣區(qū)ESG投資制度，加快形成明確的行業(yè)

標準，促進投資企業(yè)關(guān)注環(huán)境績效、完善環(huán)境信息披露，履行企業(yè)社會責(zé)任，結(jié)合國家綠色發(fā)展

戰(zhàn)略、粵港澳綠色發(fā)展理念、自身戰(zhàn)略方向開展ESG投資，促進實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。資產(chǎn)管理機構(gòu)在

篩選投資企業(yè)或項目時應(yīng)基于以下基本目標：

（一）促進大灣區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。充分認識和利用大灣區(qū)城市各自的優(yōu)勢，加強與大灣

區(qū)內(nèi)同業(yè)機構(gòu)的交流與合作，主動對標境內(nèi)外更高的ESG資管產(chǎn)品認證、披露和監(jiān)管標準，促進灣

區(qū)內(nèi)ESG投資的互聯(lián)互認。

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（二）促進大灣區(qū)綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。將管理資產(chǎn)優(yōu)先投資于直接或間接產(chǎn)生環(huán)境效益的公

司及產(chǎn)業(yè)，發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈，促進清潔能源開發(fā)與使用、節(jié)能環(huán)保投資與環(huán)保標準改善。

（三）促進資源循環(huán)利用與可持續(xù)發(fā)展。將管理資產(chǎn)優(yōu)先投資于可再生能源及資源循環(huán)利用

的公司及產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向可持續(xù)發(fā)展方向積極轉(zhuǎn)型。合理控制管理資產(chǎn)的碳排放水

平，將管理資產(chǎn)優(yōu)先投資于資源使用效率更高、排放水平更低的公司及項目。

（四）促進實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動大灣區(qū)綠色發(fā)展。將管理資產(chǎn)優(yōu)先支持綠色產(chǎn)業(yè)在重點領(lǐng)域和關(guān)鍵

環(huán)節(jié)改革取得新突破，通過管理資產(chǎn)投資綠色低碳相關(guān)的新能源、新科技、新材料、新模式等領(lǐng)

域企業(yè)，引導(dǎo)大灣區(qū)綠色金融資產(chǎn)的優(yōu)化配置。

（五）履行效率經(jīng)營投資理念，利用參與投資標的公司治理的方式，督促被投資企業(yè)改善經(jīng)

營效率并提高信息披露水平。嚴格履行受托人責(zé)任，實現(xiàn)受托人與被投資者企業(yè)的共贏。

（六）促進企業(yè)履行社會責(zé)任。資產(chǎn)管理機構(gòu)在投資過程中，應(yīng)當充分考慮ESG資管產(chǎn)品及投

資標的的社會責(zé)任屬性。對于標的企業(yè)在履行社會責(zé)任、服務(wù)社會、回饋社會等方面進行客觀評

估，對于出現(xiàn)如重大社會輿情及信用危機的企業(yè)應(yīng)當主動規(guī)避。

4.2.2基本原則

ESG資管產(chǎn)品應(yīng)當積極投資支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的負責(zé)任型企

業(yè)。通過約定行為準則等方式，推動投資企業(yè)關(guān)注環(huán)境績效、完善環(huán)境信息披露。ESG資管產(chǎn)品在

篩選投資標的時，應(yīng)當引入以下原則：

（一）優(yōu)先投資綠色發(fā)展重點扶持、認可的企業(yè)；同類企業(yè)中在環(huán)境、社會和公司治理（ESG）

方面表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)；在節(jié)能、環(huán)保等環(huán)境指標優(yōu)于行業(yè)標準的企業(yè)；由高碳行業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型的

企業(yè)。

（二）嚴格控制ESG資管產(chǎn)品投向高排放、高污染、高能耗型且無邊際向好變化的企業(yè)，但ESG

資管產(chǎn)品用于此類企業(yè)進行技術(shù)改造、節(jié)能減排、推動綠色發(fā)展的除外。

（三）嚴格控制ESG資管產(chǎn)品投向治理效率低下、社會責(zé)任缺失且無邊際向好變化的企業(yè)，對

于良好回饋社會、經(jīng)營效率高的企業(yè)應(yīng)當優(yōu)先投資。

4.2.3法律依據(jù)

資產(chǎn)管理機構(gòu)開展ESG資管業(yè)務(wù)時，應(yīng)遵循以下指引、標準及指導(dǎo)文件，包括但不限于：

（一）遵照中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》；中國人民銀行、中國

銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局發(fā)布的《關(guān)于金融支持粵

港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》開展ESG資管產(chǎn)品跨境經(jīng)營及互認的相關(guān)工作。

（二）主動適用已公開的境內(nèi)及港澳行業(yè)綠色標準篩選投資標的，如國家發(fā)展和改革委員會

制定發(fā)布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》關(guān)于綠色產(chǎn)業(yè)分類的指導(dǎo)標準；中國人民銀行、發(fā)展改革委、

證監(jiān)會印發(fā)的《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》中關(guān)于綠色產(chǎn)業(yè)分類的指導(dǎo)標準等。

（三）境內(nèi)設(shè)立并運作ESG資管產(chǎn)品時，應(yīng)當符合《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《綠色信托指引》、《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等

法律法規(guī)及相關(guān)自律規(guī)則的規(guī)定；香港特別行政區(qū)設(shè)立并運作ESG資管產(chǎn)品時，應(yīng)當符合《證券及

期貨條例》、《綠色和可持續(xù)金融議程》等法律法規(guī)；澳門特別行政區(qū)設(shè)立并運作ESG資管產(chǎn)品時，

應(yīng)當符合《第83/99/M號法令》等法律法規(guī)。

（四）應(yīng)積極參考對標《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準則》等綠色金融相關(guān)標準。

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4.2.4盡職管理

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)加強對ESG理念的宣傳推廣，提高綠色產(chǎn)業(yè)投資的主動管理能力，嚴格履行受

托人責(zé)任，強化ESG資管產(chǎn)品投資者教育。為境內(nèi)外養(yǎng)老金、保險資金、社會公益基金及其他專業(yè)

機構(gòu)投資者提供受托管理服務(wù)的資產(chǎn)管理機構(gòu)，應(yīng)將綠色投資納入公司戰(zhàn)略，并發(fā)揮示范推動作

用，積極建立符合大灣區(qū)ESG投資規(guī)范的長效機制，引導(dǎo)社會資金助推大灣區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實

現(xiàn)促進企業(yè)環(huán)境績效、發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)和減少環(huán)境風(fēng)險的目標。

4.3組織管理

4.3.1投資原則

資管產(chǎn)品投資策略中，應(yīng)當針對大灣區(qū)上市公司股票、債券等制定明確的ESG定量評價標準；

同時應(yīng)當制定ESG投資運作辦法，針對資管產(chǎn)品在進行ESG投資過程應(yīng)當中的策略運作、投資監(jiān)督、

風(fēng)險控制、投資目標、產(chǎn)品標識等進行明確說明。資管產(chǎn)品在ESG投資過程中，應(yīng)當嚴格遵循產(chǎn)品

契約、法律法規(guī)及內(nèi)部相關(guān)規(guī)定，公司風(fēng)控部門定期對產(chǎn)品的投資運作及策略執(zhí)行方面進行評估；

產(chǎn)品整體投資策略的制定、執(zhí)行標準等須經(jīng)ESG投資決策委員會審議通過。

4.3.2ESG投資決策委員會

ESG投資決策委員會負責(zé)審議公司所有資管產(chǎn)品在ESG投資方面的重大事項，是公司在ESG投資

方面的最高投資決策機構(gòu)。成員應(yīng)當包含分管資管ESG產(chǎn)品投資的公司高管、ESG研究負責(zé)人以及

公司風(fēng)控負責(zé)人等。ESG投資決策委員會應(yīng)當定期召開會議，就產(chǎn)品的投資運作、策略制定等方面

問題及事項進行討論、審議等；對于會議內(nèi)容及結(jié)果應(yīng)當形成文字記錄并存檔備查。ESG投資決策

委員會成員也可以就產(chǎn)品開發(fā)運作等方面問題臨時召集會議。

4.3.3專職人員

資產(chǎn)管理機構(gòu)開展ESG資管業(yè)務(wù)應(yīng)根據(jù)自身條件配備專職人員，持續(xù)了解并掌握ESG投資相關(guān)

領(lǐng)域的宏觀政策、法律法規(guī)、技術(shù)標準等專業(yè)知識和技能，深入分析ESG投資標的中相關(guān)的業(yè)務(wù)、

服務(wù)或投入要素，逐步構(gòu)建和完善ESG投資相關(guān)數(shù)據(jù)庫、方法論和投資策略，獲取并保持ESG相關(guān)

領(lǐng)域的專業(yè)能力。

4.3.4績效管理

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當建立關(guān)鍵績效指標，以衡量和跟蹤其所發(fā)行的ESG資管產(chǎn)品的ESG表現(xiàn)；資

產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當制定方案以應(yīng)對ESG相關(guān)的嚴重事故。

4.3.5業(yè)務(wù)流程

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)根據(jù)國家及大灣區(qū)環(huán)保法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入政策等規(guī)定，建立ESG

資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險控制、信息系統(tǒng)建設(shè)、信息披露措施及相關(guān)評價考核激勵機制等。

4.3.6監(jiān)測和報告

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資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當監(jiān)測和報告ESG投資的進展情況，并明確詳細的報告路徑，向資產(chǎn)管理機構(gòu)

的投資委員會和監(jiān)管機構(gòu)報告ESG重大事件（包括嚴重事故）；資產(chǎn)管理機構(gòu)每年至少向資管產(chǎn)品

投資者報告一次ESG重大事件，遇到嚴重事故時應(yīng)立即報告。

4.3.7產(chǎn)品營銷

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當積極與營銷及宣傳機構(gòu)就ESG方面開展合作，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，積

極開展與ESG投資理念相關(guān)的投資者教育。在資管產(chǎn)品契約制定過程中，充分展示產(chǎn)品的ESG屬性，

力爭為客戶提供ESG投資框架下的最優(yōu)投資體驗。

4.3.8業(yè)務(wù)創(chuàng)新

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當提高大灣區(qū)ESG資管產(chǎn)品創(chuàng)新水平，深入開展ESG資管產(chǎn)品投資策略創(chuàng)新研

究，尤其是推動大灣區(qū)ESG資管產(chǎn)品互認和綠色金融融合的創(chuàng)新研究，建立有利于ESG資管產(chǎn)品發(fā)

展的創(chuàng)新工作機制和方法，加強與大灣區(qū)內(nèi)部其他金融機構(gòu)的合作。

4.4產(chǎn)品管理及業(yè)務(wù)實施

4.4.1投資范圍

依據(jù)各類型資管產(chǎn)品對應(yīng)監(jiān)管主體制定的相關(guān)法律法規(guī)約定下進行投資，但不得超越相應(yīng)法

律法規(guī)的約定范圍。對于名稱中含“大灣區(qū)”的產(chǎn)品，應(yīng)當對于大灣區(qū)內(nèi)各類資產(chǎn)的投資比例進

行明確約束最低值。

4.4.2投資策略

資產(chǎn)管理機構(gòu)可以通過負面篩選、正面篩選、標準篩選、主題投資等策略，剔除對環(huán)境產(chǎn)生

重大負面影響的投資標的，同時篩選出可為環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展做出積極貢獻的投資企業(yè)。有條件

的資產(chǎn)管理機構(gòu)可以采用ESG整合投資策略，綜合環(huán)境、社會、公司治理因素提升資管產(chǎn)品的ESG

表現(xiàn)。

4.4.3評價指引

資產(chǎn)管理機構(gòu)開展ESG資管業(yè)務(wù)，在法律法規(guī)及資管產(chǎn)品合同約定范圍內(nèi)，應(yīng)當注重投資的當前或

未來社會影響，增加考慮社會責(zé)任、經(jīng)濟發(fā)展、人類和平和環(huán)境保護等問題。資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當

從環(huán)境（Environmental）、社會（Social）、公司治理（Governance）這三個維度對上市公司的

質(zhì)地或項目的情況進行評估及動態(tài)調(diào)整，基于實質(zhì)大于形式的原則進行定量和定性評估，將ESG

評價情況納入投資篩選、風(fēng)險管理、決策或投資決策。

資管產(chǎn)品在實際投資運作過程中，投資經(jīng)理可以基于市場或者產(chǎn)業(yè)的前瞻性判斷在產(chǎn)品契約的范

圍內(nèi)，并經(jīng)ESG投資決策委員會審議通過，在環(huán)境、社會、公司治理等方面采用適度偏離策略，以

更好提升產(chǎn)品持有人體驗。

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4.4.4環(huán)境評價指引

資產(chǎn)管理機構(gòu)在開展ESG投資過程中，應(yīng)當對標的公司或項目歸屬公司的環(huán)境

（Environmental）方面進行充分評估，原則上要體現(xiàn)出公司發(fā)展過程中在環(huán)境改善方面的整體性

及分項工作水平，凸顯公司發(fā)展過程中的主動及被動環(huán)境風(fēng)險外溢效應(yīng)。包括但不限于：

（一）環(huán)境戰(zhàn)略：公司是否制定環(huán)境政策，是否考慮向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型相關(guān)風(fēng)險，以及與氣候

變化的物理影響相關(guān)風(fēng)險；外部機構(gòu)對公司的環(huán)境認證或氣候風(fēng)險評估情況等；

（二）環(huán)境績效：公司的碳排放、排放能源消耗、水資源消耗、危廢排放情況等；

（三）環(huán)境治理：公司對環(huán)境責(zé)任的長期治理目標、環(huán)保投入及節(jié)能減排的效果等；

（四）爭議項事件：歷史上是否發(fā)生過環(huán)境責(zé)任負面事件或受到行政處罰，或是否發(fā)生過相

關(guān)事件但能得到及時妥善地解決。

4.4.5社會評價指引

資產(chǎn)管理機構(gòu)在開展ESG投資過程中，應(yīng)當對社會（Social）責(zé)任方面進行整體及分項評估。

重點考慮標的公司或項目歸屬公司自身發(fā)展的過程中，作為社會主體之一，在推動社會進步、提

升社會整體福利、維持社會公平正義、構(gòu)建和諧社會等方面的貢獻。包括但不限于：

（一）產(chǎn)品責(zé)任：公司旗下產(chǎn)品及其創(chuàng)新的安全性、質(zhì)量以及產(chǎn)生的社會效益；

（二）供應(yīng)鏈責(zé)任：公司對其供應(yīng)鏈的管理和監(jiān)督情況，公司對其供應(yīng)鏈可持續(xù)評價水平；

（三）公益責(zé)任：公司參與公益事業(yè)的深度；

（四）客戶責(zé)任：公司對其客戶信息的保密情況；

（五）員工責(zé)任：公司對其職工權(quán)益保護情況；

（六）安全責(zé)任：公司生產(chǎn)安全和數(shù)據(jù)安全情況；

（七）爭議項事件：歷史上是否發(fā)生過社會責(zé)任負面事件或是否發(fā)生過相關(guān)事件但能得到及

時妥善地解決。

4.4.6公司治理評價指引

資產(chǎn)管理機構(gòu)在開展ESG投資過程中，對公司治理（Governance）方面應(yīng)當建立完善的定性及

定量評估體系。重點關(guān)注標的公司或項目歸屬公司的經(jīng)營效率、產(chǎn)能利用、資本效率、員工滿意

度等方面的整體性及分項評估指標。包括但不限于：

（一）董事會：公司董事會的合理性、穩(wěn)定性和獨立性；

（二）高管層：相關(guān)管理崗位設(shè)置和報告路徑情況；

（二）財務(wù)治理：公司的財報審計，是否存在財務(wù)粉飾情況；

（三）內(nèi)部治理：關(guān)聯(lián)交易、并購重組、股票質(zhì)押、股權(quán)控制結(jié)構(gòu)情況，利益相關(guān)者參與和

保護程度；

（四）外部監(jiān)督：監(jiān)管機構(gòu)問詢、處罰情況；

（五）信息披露：公司是否披露股東權(quán)益保護、債權(quán)人權(quán)益保護、職工權(quán)益保護、供應(yīng)商權(quán)

益保護、客戶及消費者權(quán)益保護；

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（六）爭議項事件：歷史上是否發(fā)生過公司治理負面新聞事件或是否發(fā)生過相關(guān)事件但能得

到及時妥善地解決；

（七）商業(yè)道德：反腐敗與賄賂、吹哨人保護。

4.4.7動態(tài)管理

資產(chǎn)管理機構(gòu)開展ESG資管業(yè)務(wù)應(yīng)建立資管產(chǎn)品全周期管理流程，針對投資過程建立全面、有

效的約束與監(jiān)督機制，包括定期核實投資企業(yè)是否符合ESG資管產(chǎn)品相關(guān)招募說明書、合同等約定；

定期核查投資企業(yè)是否符合資管產(chǎn)品合同及相關(guān)法律法規(guī)；針對有潛在重大環(huán)境和社會風(fēng)險的投

資企業(yè)，制定并實行有針對性的投資管理措施等。資產(chǎn)管理機構(gòu)開展ESG資管業(yè)務(wù)應(yīng)密切關(guān)注投資

企業(yè)的經(jīng)營狀況，加強輿情監(jiān)控及動態(tài)分析。

4.5內(nèi)控管理與信息披露

4.5.1內(nèi)控合規(guī)

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)將ESG資管業(yè)務(wù)執(zhí)行情況納入內(nèi)控合規(guī)檢查范圍，定期組織ESG資管產(chǎn)品內(nèi)部

審計。資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)建立健全投資企業(yè)重大環(huán)境和社會風(fēng)險的內(nèi)部報告制度和責(zé)任追究制度。

加強積極所有權(quán)管理，促進投資企業(yè)改善ESG情況，在投資企業(yè)發(fā)生重大環(huán)境和社會風(fēng)險事件時，

應(yīng)當及時采取相關(guān)的風(fēng)險處置措施，并就該事件可能對資產(chǎn)管理機構(gòu)造成的影響向監(jiān)管機構(gòu)報告。

4.5.2內(nèi)部評估

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當公開ESG資管產(chǎn)品投資策略及實施措施，每年至少開展一次ESG資管產(chǎn)品自

評估工作，相關(guān)情況通過公司年報、專項報告或社會責(zé)任報告等方式進行披露。

內(nèi)部評估內(nèi)容至少應(yīng)包括管理期ESG績效、重大ESG風(fēng)險檢視和處置情況等內(nèi)容，應(yīng)適時建立

相應(yīng)的評估機制、科技系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫等配套基礎(chǔ)設(shè)施，確保自評估的科學(xué)性、嚴謹性和一致性。

4.5.3信息披露

資產(chǎn)管理機構(gòu)及其開展的ESG資管業(yè)務(wù)，除應(yīng)按照當?shù)乇O(jiān)管當局要求披露相關(guān)信息外，鼓勵披

露必要的ESG相關(guān)信息，強化量化的ESG信息披露指標，還應(yīng)重點披露是否滿足大灣區(qū)資管產(chǎn)品互

認的基本條件等信息。

4.6監(jiān)督與激勵措施

4.6.1自律檢查

遵從本指引的資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當互相監(jiān)督，對環(huán)境和社會風(fēng)險問題突出的ESG資管產(chǎn)品，及時

提出相關(guān)整改建議。

4.6.2激勵機制

資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)積極開展ESG資管業(yè)務(wù)，積極開展與大灣區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)的交流與合作，并研究

建立相關(guān)的激勵機制。

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4.6.3監(jiān)督機制

監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)對遵從本指引的資產(chǎn)管理機構(gòu)的ESG資管業(yè)務(wù)開展情況進行不定期抽查，資產(chǎn)管理

機構(gòu)應(yīng)對發(fā)現(xiàn)的問題提供解釋說明并及時整改。

4.7附則

4.7.1實施時間

本指引自公布之日起施行。

4.7.2指引解釋

本指引由中國經(jīng)濟體制改革研究會ESG和可持續(xù)金融專業(yè)委員會負責(zé)解釋。

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附錄A

（資料性附錄）

大灣區(qū)企業(yè)ESG信息披露指標分類示例

本附錄對中國香港交易所《環(huán)境、社會及管治報告指引》（2019年版）、《氣候信息披露指

引》（2021年版），中國人民銀行《企業(yè)ESG披露指南》（JR/T0227—2021）基于環(huán)境、社會、

治理三個維度提出的披露框架及指標體系進行分類示例。

A.1環(huán)境信息披露指標體系示例

標準名稱指標體系

環(huán)境、社會E1：排放物一般披露：有關(guān)廢氣及溫室氣體排放、向水及土地的排污、有

及管治報害及無害廢棄物的產(chǎn)生等的政策及遵守對發(fā)行人有重大影響

告指引的相關(guān)法律及規(guī)例的資料

E1.1排放物種類及相關(guān)排放數(shù)據(jù)

E1.2直接（范圍1）及能源間接（范圍2）溫室氣體排放量（以

噸計算）及（如適用）密度（如以每產(chǎn)量單位、每項設(shè)施計算）

E1.3所產(chǎn)生有害廢棄物總量（以噸計算）及（如適用）密度（如

以每產(chǎn)量單位、每項設(shè)施計算）

E1.4所產(chǎn)生無害廢棄物總量（以噸計算）及（如適用）密度（如

以每產(chǎn)量單位、每項設(shè)施計算）

E1.5描述所訂立的排放量目標及為達到這些目標所采取的步

驟

E1.6描述處理有害及無害廢棄物的方法，及描述所訂立的減廢

目標及為達到這些目標所采取的步驟

E2：資源使用一般披露：有效使用資源（包括能源、水及其他原材料）的政

策

E2.1按類型劃分的直接及/或間接能源（如電、氣或油）總

耗量（以千個千瓦時計算）及密度（如以每產(chǎn)量單位、每項設(shè)

施計算）

E2.2總耗水量及密度（如以每產(chǎn)量單位、每項設(shè)施計算）

E2.3描述所訂立的能源使用效益目標及為達到這些目標所采

取的步驟

E2.4描述求取適用水源上可有任何問題，以及所訂立的用水效

益目標及為達到這些目標所采取的步驟

E2.5制成品所用包裝材料的總量（以噸計算）及（如適用）每

生產(chǎn)單位占量

E3：環(huán)境及天一般披露：減低發(fā)行人對環(huán)境及天然資源造成重大影響的政策

然資源E3.1描述業(yè)務(wù)活動對環(huán)境及天然資源的重大影響及已采取管

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理有關(guān)影響的行動

E4：氣候變化一般披露：識別及應(yīng)對已經(jīng)及可能會對發(fā)行人產(chǎn)生影響的重大

氣候相關(guān)事宜的政策

E4.1描述已經(jīng)及可能會對發(fā)行人產(chǎn)生影響的重大氣候相關(guān)事

宜，及應(yīng)對行動

企業(yè)ESGE.1資源消E.1.1水資源E.1.1.1水資源使用管理

披露指南耗E.1.1.2新鮮水用量

E.1.1.3循環(huán)用水量

E.1.1.4循環(huán)用水總量占總耗水量的比

例

E.1.1.5水資源消耗強度

E.1.2物料E.1.2.1物料使用管理

E.1.2.2不可再生物料消耗量

E.1.2.3有毒有害物料消耗量

E.1.2.4物料消耗強度

E.1.3能源E.1.3.1能源使用管理

E.1.3.2不可再生能源消耗量

E.1.3.3能源消耗強度

E.1.3.4節(jié)能管理

E.1.4其他自然資E.1.4.1其他自然資源管理

源

E.2污染防E.2.1廢水E.2.1.1廢水排放達標情況

治E.2.1.2廢水管理

E.2.1.3廢水排放量

E.2.1.4廢水排放強度

E.2.1.5廢水污染物排放量

E.2.1.6廢水污染物排放強度

E.2.1.7廢水污染物排放濃度

E.2.2廢氣E.2.2.1廢氣排放達標情況

E.2.2.2廢氣管理

E.2.2.3廢氣污染物排放量

E.2.2.4廢氣污染物排放強度

E.2.2.5廢氣污染物排放濃度

E.2.3固體廢物E.2.3.1固體廢物處置達標情況

E.2.3.2無害廢物管理

E.2.3.3無害廢物排放量

E.2.3.4無害廢物排放強度

E.2.3.5有害廢物管理

E.2.3.6有害廢物排放量

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E.2.3.7有害廢物排放強度

E.2.4其他污染物E.2.4.1其他污染物管理

E.3氣候變E.3.1溫室氣體排E.3.1.1溫室氣體來源與類型

化放E.3.1.2范疇一溫室氣體排放量

E.3.1.3范疇二溫室氣體排放量

E.3.1.4范疇三溫室氣體排放量

E.3.1.5溫室氣體排放強度

E.3.2減排管理E.3.2.1溫室氣體減排管理

E.3.2.2溫室氣體減排投資

E.3.2.3溫室氣體減排量

E.3.2.4溫室氣體減排強度

A2.《氣候信息披露指引》是《環(huán)境、社會及管治報告指引》“E4：氣候變化”的強化指南，將于

2025年強制實施?！稓夂蛐畔⑴吨敢返呐兑匕ǎ?/p>

治理：企業(yè)披露對氣候相關(guān)風(fēng)險及機遇的管治情況。為應(yīng)對監(jiān)督氣候變化相關(guān)議題，企業(yè)需

要披露董事會在監(jiān)督、評估及管理氣候相關(guān)風(fēng)險及機遇方面的整體責(zé)任（以及管理層的角色）以

及任何用于應(yīng)對氣候相關(guān)問題的政策詳情。

策略：氣候相關(guān)風(fēng)險及機遇對公司業(yè)務(wù)、策略及財務(wù)表現(xiàn)的實際及潛在影響。

風(fēng)險管理：識別及評估短期、中期及長期氣候相關(guān)風(fēng)險及機遇以及它們對業(yè)務(wù)、策略及財務(wù)

匯報的影響和用于減輕有關(guān)風(fēng)險的步驟。

指針及目標：用于評估及管理氣候相關(guān)風(fēng)險及機遇的指針與目標，披露它們的量化數(shù)據(jù)。

A.3社會信息披露指標體系示例

標準名稱指標體系

環(huán)境、社雇傭及勞工常規(guī)

會及管治S1：雇傭一般披露：有關(guān)薪酬及解雇、招聘及晉升、工作時數(shù)、假期、

報告指引平等機會、多元化、反歧視以及其他待遇及福利的政策及遵守

對發(fā)行人有重大影響的相關(guān)法律及規(guī)例的資料

S1.1按性別、雇傭類型（如全職或兼職）、年齡組別及地區(qū)

劃分的雇員總數(shù)

S1.2按性別、年齡組別及地區(qū)劃分的雇員流失比率

S2：健康與安全一般披露：有關(guān)提供安全工作環(huán)境及保障雇員避免職業(yè)性危害

的政策及遵守對發(fā)行人有重大影響的相關(guān)法律及規(guī)例的資料

S2.1過去三年（包括匯報年度）每年因工亡故的人數(shù)及比率

S2.2因工傷損失工作日數(shù)

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S2.3描述所采納的職業(yè)健康與安全措施，以及相關(guān)執(zhí)行及監(jiān)

察方法

S3：發(fā)展及培訓(xùn)一般披露：有關(guān)提升雇員履行工作職責(zé)的知識及技能的政策。

描述培訓(xùn)活動

S3.1按性別及雇員類別（如高級管理層、中級管理層）劃分

的受訓(xùn)雇員百分比

S3.2按性別及雇員類別劃分，每名雇員完成受訓(xùn)的平均時數(shù)

S4：勞工準則一般披露：有關(guān)防止童工或強制勞工的政策及遵守對發(fā)行人有

重大影響的相關(guān)法律及規(guī)例的資料。

S4.1描述檢討招聘慣例的措施以避免童工及強制勞工

S4.2描述在發(fā)現(xiàn)違規(guī)情況時消除有關(guān)情況所采取的步驟

營運慣例

S5：供應(yīng)鏈管理一般披露：管理供應(yīng)鏈的環(huán)境及社會風(fēng)險政策

S5.1按地區(qū)劃分的供應(yīng)商數(shù)目

S5.2描述有關(guān)聘用供應(yīng)商的慣例，向其執(zhí)行有關(guān)慣例的供應(yīng)

商數(shù)目，以及相關(guān)執(zhí)行及監(jiān)察方法

S5.3描述有關(guān)識別供應(yīng)鏈每個環(huán)節(jié)的環(huán)境及社會風(fēng)險的慣

例，以及相關(guān)執(zhí)行及監(jiān)察方法

S5.4描述在揀選供應(yīng)商時促使多用環(huán)保產(chǎn)品及服務(wù)的慣例，

以及相關(guān)執(zhí)行及監(jiān)察方法

S6：產(chǎn)品責(zé)任一般披露：有關(guān)所提供產(chǎn)品和服務(wù)的健康與安全、廣告、標簽

及私隱事宜以及補救方法的政策及遵守對發(fā)行人有重大影響

的相關(guān)法律及規(guī)例的資料

S6.1已售或已運送產(chǎn)品總數(shù)中因安全與健康理由而須回收的

百分比

S6.2接獲關(guān)于產(chǎn)品及服務(wù)的投訴數(shù)目以及應(yīng)對方法

S6.3描述與維護及保障知識產(chǎn)權(quán)有關(guān)的慣例

S6.4描述質(zhì)量檢定過程及產(chǎn)品回收程序

S6.5描述消費者資料保障及私隱政策，以及相關(guān)執(zhí)行及監(jiān)察

方法

S7：反貪污一般披露：有關(guān)防止賄賂、勒索、欺詐及洗黑錢的政策及遵守

對發(fā)行人有重大影響的相關(guān)法律及規(guī)例的資料

S7.1于匯報期內(nèi)對發(fā)行人或其雇員提出并已審結(jié)的貪污訴訟

案件的數(shù)目及訴訟結(jié)果

S7.2描述防范措施及舉報程序，以及相關(guān)執(zhí)行及監(jiān)察方法

S7.3描述向董事及員工提供的反貪污培訓(xùn)

社區(qū)

S8：社區(qū)投資一般披露：有關(guān)以社區(qū)參與來了解營運所在社區(qū)需要和確保其

業(yè)務(wù)活動會考慮社區(qū)利益的政策

S8.1專注貢獻范疇（如教育、環(huán)境事宜、勞工需求、健康、

T/CSR002-2023

文化、體育）

S8.2在專注范疇所動用資源（如金錢或時間）

企業(yè)S.1員工權(quán)益S.1.1員工招聘與就S.1.1.1企業(yè)招聘政策

ESG披業(yè)S.1.1.2員工多元化與平等

露指南S.1.1.3員工流動率

S.1.2員工保障S.1.2.1員工民主管理

S.1.2.2工作時間和休息休假

S.1.2.3員工薪酬與福利

S.1.2.4企業(yè)及合作方用工情況

S.1.2.5員工滿意度調(diào)查

S.1.3.1員工職業(yè)健康安全管理

S.1.3員工健康與安S.1.3.2員工安全風(fēng)險防控

全S.1.3.3安全事故及工傷應(yīng)對

S.1.3.4員工心理健康援助

S.1.4員工發(fā)展S.1.4.1員工激勵及晉升政策

S.1.4.2員工培訓(xùn)

S.1.4.3員工職業(yè)規(guī)劃及職位變動支持

S.2產(chǎn)品責(zé)任S.2.1生產(chǎn)規(guī)范S.2.1.1生產(chǎn)規(guī)范管理政策及措施

S.2.1.2知識產(chǎn)權(quán)保障

S.2.2產(chǎn)品安全與質(zhì)S.2.2.1產(chǎn)品安全與質(zhì)量政策

量S.2.2.2產(chǎn)品撤回與召回

S.2.3客戶服務(wù)與權(quán)S.2.3.1客戶服務(wù)

益S.2.3.2客戶權(quán)益保障

S.2.3.3客戶投訴

S.3供應(yīng)鏈管S.3.1供應(yīng)商管理S.3.1.1供應(yīng)商數(shù)量與分布

理S.3.1.2供應(yīng)商選擇與管理

S.3.1.3供應(yīng)商ESG戰(zhàn)略

S.3.2供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)管S.3.2.1采購與渠道管理

理S.3.2.2重大風(fēng)險與影響

S.4社會響應(yīng)S.4.1社區(qū)關(guān)系管理S.4.1.1社區(qū)參與和發(fā)展

S.4.1.2企業(yè)對所在社區(qū)的潛在風(fēng)險

S.4.2公民責(zé)任S.4.2.1社會公益活動參與

S.4.2.2國家戰(zhàn)略響應(yīng)

S.4.2.3應(yīng)對公共危機

A.4治理信息披露指標體系示例

標準名稱指標體系

環(huán)境、社G1：高級管理人G1.1高級管理人員（即年報列載其履歷的人士）的持股量

會及管治員的持股權(quán)益

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報告指引G2：投資者關(guān)系G2.1股東類別的詳情及總持股量

（企業(yè)管G2.2上一次股東會議的詳情，包括會議時間及地點、會上討

治信息披論的主要事項以及有關(guān)表決的詳情

露標準參G2.3接著一個財政年度的股東重要事項日志

考《企業(yè)G2.4有關(guān)年度結(jié)束時的公眾持股市值

管治守G3：內(nèi)部監(jiān)控G3.1發(fā)行人根據(jù)《守則》規(guī)定在年報內(nèi)附載董事聲明，說明

則》）董事已經(jīng)作出有關(guān)內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)的檢討，則本交易所亦鼓勵發(fā)

行人披露以下詳情：闡釋如何為發(fā)行人厘定內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)；處

理及發(fā)布內(nèi)幕消息的程序和內(nèi)部監(jiān)控措施；發(fā)行人是否設(shè)有內(nèi)

部審核功能；沒有內(nèi)部審核功能的發(fā)行人每年就是否需要增設(shè)

此項功能而進行檢討的結(jié)果；內(nèi)部監(jiān)控檢討的頻次；表示董事

會已檢討內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)有效性的聲明，并說明他們認為該等系

統(tǒng)是否有效及足夠；董事評估內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)的效用時所采用的

準則；檢討所涵蓋的期間；任何對股東構(gòu)成影響的重要關(guān)注事

項的詳情；審核委員會提出的任何重要意見或建議；如發(fā)行人

并未于年內(nèi)檢討其內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)，須就此作出解釋

G3.2闡明發(fā)行人如何在報告期內(nèi)遵守有關(guān)內(nèi)部監(jiān)控的守則條

文的敘述聲明

G4：管理功能G4.1董事會與管理層之間的責(zé)任分工

企業(yè)G.1治理結(jié)構(gòu)G.1.1股東（大）會G.1.1.1股東構(gòu)成及持股情況

ESG披G.1.1.2股東（大）會運作程序和情況

露指南G.1.2董事會G.1.2.1董事會成員構(gòu)成及背景

G.1.2.2董事會運作程序和情況

G.1.2.3專業(yè)委員會構(gòu)成及運作

G.1.3監(jiān)事會G.1.3.1監(jiān)事會成