對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際金融課件

國際金融概述歡迎來到對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際金融課程。本課程將深入探討全球金融體系的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)性。我們將從基礎(chǔ)概念開始，逐步深入到當(dāng)前熱點(diǎn)問題和未來趨勢(shì)。國際金融的定義和特征跨境交易涉及不同國家和貨幣之間的金融活動(dòng)和資金流動(dòng)。復(fù)雜性受多種因素影響，包括政治、經(jīng)濟(jì)和文化差異。高風(fēng)險(xiǎn)性面臨匯率波動(dòng)、政策變化等多重風(fēng)險(xiǎn)。全球聯(lián)動(dòng)各國金融市場(chǎng)緊密相連，相互影響。國際金融的主要內(nèi)容1國際貨幣體系2外匯市場(chǎng)與匯率3國際資本流動(dòng)4國際金融市場(chǎng)5國際金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管國際金融的主要參與主體政府制定貨幣政策，管理外匯儲(chǔ)備。銀行提供國際金融服務(wù)，參與外匯交易?？鐕具M(jìn)行國際貿(mào)易和投資活動(dòng)。投資者在全球范圍內(nèi)配置資產(chǎn)，尋求收益。國際金融的功能和作用促進(jìn)國際貿(mào)易提供支付和融資工具，推動(dòng)全球商品和服務(wù)流動(dòng)。優(yōu)化資源配置促進(jìn)資本在全球范圍內(nèi)的有效流動(dòng)和分配。風(fēng)險(xiǎn)管理提供匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，降低國際經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。國際貨幣體系1金本位制19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，以黃金作為貨幣基礎(chǔ)。2布雷頓森林體系二戰(zhàn)后至1973年，美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤。3牙買加體系1976年至今，浮動(dòng)匯率制度為主，特別提款權(quán)（SDR）作為儲(chǔ)備資產(chǎn)。國際收支賬戶經(jīng)常賬戶記錄貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益和經(jīng)常轉(zhuǎn)移。資本賬戶記錄非生產(chǎn)性、非金融資產(chǎn)的交易。金融賬戶記錄直接投資、證券投資和其他投資。儲(chǔ)備資產(chǎn)記錄官方儲(chǔ)備資產(chǎn)的變化。外匯市場(chǎng)及其功能貨幣兌換促進(jìn)不同貨幣之間的轉(zhuǎn)換。價(jià)格發(fā)現(xiàn)通過供需決定匯率。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖提供匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。套利維持全球外匯市場(chǎng)的價(jià)格一致性。外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和特征24小時(shí)運(yùn)作全球主要金融中心輪流開市，確保市場(chǎng)連續(xù)性。高度分散沒有中央交易所，交易主要通過電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。大額交易日交易量巨大，流動(dòng)性強(qiáng)。高杠桿允許交易者使用小額資金控制大額貨幣。外匯交易基本知識(shí)貨幣對(duì)兩種貨幣的相對(duì)價(jià)值，如EUR/USD。買入價(jià)銀行愿意購買基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格。賣出價(jià)銀行愿意出售基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格。點(diǎn)差買入價(jià)和賣出價(jià)之間的差額。匯率決定理論購買力平價(jià)理論長(zhǎng)期匯率應(yīng)反映兩國物價(jià)水平的差異。利率平價(jià)理論匯率變動(dòng)應(yīng)補(bǔ)償兩國利率差異。資產(chǎn)市場(chǎng)理論匯率受金融資產(chǎn)供需影響。匯率制度1自由浮動(dòng)匯率2管理浮動(dòng)匯率3釘住匯率4貨幣局制度5完全固定匯率匯率波動(dòng)的影響國際貿(mào)易影響進(jìn)出口商品的相對(duì)價(jià)格和競(jìng)爭(zhēng)力?？鐕顿Y影響海外資產(chǎn)價(jià)值和投資回報(bào)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通過貿(mào)易和投資渠道影響GDP增長(zhǎng)。通貨膨脹影響進(jìn)口商品價(jià)格，進(jìn)而影響國內(nèi)物價(jià)水平。匯率風(fēng)險(xiǎn)及其管理遠(yuǎn)期合約鎖定未來匯率。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。期權(quán)提供匯率保護(hù)，但保留有利變動(dòng)機(jī)會(huì)。貨幣互換交換不同貨幣的現(xiàn)金流。國際資本流動(dòng)直接投資跨國公司在海外設(shè)立子公司或收購?fù)鈬髽I(yè)。證券投資購買外國股票、債券等金融資產(chǎn)。銀行貸款國際銀行向外國借款人提供貸款。官方資本流動(dòng)政府和國際組織的資金流動(dòng)?？鐕苯油顿Y1市場(chǎng)尋求型為開拓新市場(chǎng)或維護(hù)現(xiàn)有市場(chǎng)而進(jìn)行的投資。2資源尋求型為獲取自然資源或低成本勞動(dòng)力而進(jìn)行的投資。3效率尋求型為提高生產(chǎn)效率而進(jìn)行的投資。4戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型為獲取技術(shù)、品牌等戰(zhàn)略資產(chǎn)而進(jìn)行的投資。國際金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)短期金融工具交易，如商業(yè)票據(jù)、存單等。資本市場(chǎng)長(zhǎng)期金融工具交易，如股票、債券等。衍生品市場(chǎng)期貨、期權(quán)、互換等金融衍生品交易。國際信用市場(chǎng)銀團(tuán)貸款多家銀行共同向借款人提供大額貸款。歐洲貨幣市場(chǎng)銀行在非發(fā)行國吸收和貸出外國貨幣。國際商業(yè)信貸進(jìn)出口商之間的貿(mào)易融資。國際項(xiàng)目融資為大型跨國項(xiàng)目提供資金支持。國際債券市場(chǎng)外國債券在國外發(fā)行的本幣債券。歐洲債券在國際市場(chǎng)發(fā)行的外幣債券。全球債券同時(shí)在多個(gè)市場(chǎng)發(fā)行的債券。主權(quán)債券由國家或政府發(fā)行的債券。國際股票市場(chǎng)跨境上市公司在海外證券交易所上市，如ADR和GDR。國際指數(shù)反映全球或區(qū)域股市表現(xiàn)，如MSCI世界指數(shù)。國際投資組合投資者跨國配置股票資產(chǎn)，分散風(fēng)險(xiǎn)。新興市場(chǎng)發(fā)展中國家股票市場(chǎng)，如BRICS國家。金融衍生工具1遠(yuǎn)期合約2期貨合約3期權(quán)4互換5結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品國際清算與支付匯票傳統(tǒng)的國際貿(mào)易支付工具。信用證銀行保證的支付承諾。電匯快速、安全的國際資金轉(zhuǎn)移方式。SWIFT系統(tǒng)全球金融機(jī)構(gòu)間的通信網(wǎng)絡(luò)。國際貨幣互換利率互換交換不同類型利率的支付，如固定利率換浮動(dòng)利率。貨幣互換交換不同貨幣的本金和利息支付。央行互換協(xié)議央行間建立的貨幣互換安排，以提供流動(dòng)性支持。國際投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理多元化分散投資于不同國家和資產(chǎn)類別。對(duì)沖使用衍生品抵消匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)控持續(xù)評(píng)估全球經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)。再平衡定期調(diào)整投資組合以維持目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平。國際金融監(jiān)管巴塞爾協(xié)議國際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括資本充足率要求。金融行動(dòng)特別工作組打擊洗錢和恐怖融資的國際組織。國際證監(jiān)會(huì)組織協(xié)調(diào)全球證券市場(chǎng)監(jiān)管。金融穩(wěn)定理事會(huì)監(jiān)測(cè)全球金融體系風(fēng)險(xiǎn)。國際金融機(jī)構(gòu)國際金融的熱點(diǎn)問題數(shù)字貨幣央行數(shù)字貨幣（CBDC）的發(fā)展及其對(duì)國際金融體系的影響。金融科技區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)在跨境支付和金融服務(wù)中的應(yīng)用。氣候金融綠色債券、碳交易等應(yīng)對(duì)氣候變化的金融工具。去美元化部分國家減少對(duì)美元依賴的趨勢(shì)及其影響。中國的國際金融政策1匯率改革2005年開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制。2資本賬戶開放逐步放寬跨境投資限制，如QFII、QDII等計(jì)劃。3人民幣國際化推動(dòng)人民幣成為國際儲(chǔ)備貨幣，加入SDR貨幣籃子。4"一帶一路"倡議促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)合作，推動(dòng)人民幣在沿線國家使用。中國的國際金融實(shí)踐國家外匯管理局管理外匯儲(chǔ)備，維護(hù)國際收支平衡?？缇持Ц断到y(tǒng)建立CIPS系統(tǒng)，促進(jìn)人民幣跨境使用。雙邊貨幣互換與多國簽署貨幣互換協(xié)議，提供流動(dòng)性支持。主權(quán)財(cái)富基金中投公司進(jìn)行海外投資，實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備多元化。國際金融發(fā)展趨勢(shì)金融科技創(chuàng)新區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)重塑國際金融服務(wù)。綠色金融可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)推動(dòng)綠色投資和融資。金融包容性普惠金融成為