AI 終端新品迭出重塑創(chuàng)新趨勢(shì)2025

請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明證券研究報(bào)告|行業(yè)專(zhuān)題研究續(xù)提升用戶(hù)體驗(yàn)，有望加速換機(jī)周期。Coun場(chǎng)。在芯片廠(chǎng)商的支持下，聯(lián)想、惠普、戴爾等電腦廠(chǎng)商紛紛加大在AIPC領(lǐng)域的研發(fā)和生性，不斷拓展市場(chǎng)空間。行業(yè)走勢(shì)60%44%28%12% -4%-20%2024-012024-052024-092025-01作者郵箱：zhengzhenxiang@g相關(guān)研究化亟待推進(jìn)》2025-01-18重點(diǎn)標(biāo)的股票代碼股票名稱(chēng)投資評(píng)級(jí)2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E002384.SZ東山精密2.232.8126.7033.9615.6312.37資料來(lái)源：Wind，國(guó)盛證券研究所P.2請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 4 6 7 9 16 18 20 26 32 37投資建議 45 45 4 5 6 6 6 6圖表7：寫(xiě)作能力對(duì)比 7圖表8：數(shù)學(xué)能力對(duì)比 7圖表9：OpenAI12天直播內(nèi)容總結(jié) 8 8 8 9 9圖表14：ChatGPT與Siri結(jié)合 10圖表15：影像樂(lè)園功能 10圖表16：iGenmoji貼紙功能 10圖表17：iOS18.2的影像魔杖功能 11圖表18：iOS18.2的視覺(jué)智慧功能 11圖表19：iOS18.3Beta3修改通知摘要顯示風(fēng)格 12 12圖表21：整合至訊息APP的Genmoji功能 12圖表22：iOS18.3截圖界面編輯PDF時(shí)的裁剪提示 13圖表23：安卓AI布局 14圖表24：2024Q3全球AI手機(jī)型號(hào)榜單 14圖表25：2024Q3中國(guó)大陸AI手機(jī)型號(hào)榜單 14圖表26：生成式AI手機(jī)滲透率預(yù)測(cè) 15圖表27：2018Q3-2024Q3全球PC出貨量 16圖表28：全球PC市場(chǎng)各品牌市場(chǎng)份額 16圖表29：24Q3全球平板出貨量情況 17圖表30：2023Q4-2024Q3全球AIPC出貨量（按操作系統(tǒng)劃分） 17圖表31：2024年-2028年大中華地區(qū)AIPC出貨量以及預(yù)測(cè) 17圖表32：中國(guó)部分地區(qū)3C數(shù)碼產(chǎn)品補(bǔ)貼活動(dòng) 19圖表33：MetaRay-Ban外觀(guān)圖 20圖表34：RayBanMeta智能眼鏡主板BOM 21圖表35：RayBanMeta智能眼鏡BOM（除主板外） 22P.3請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表36：MetaRay-Ban帶顯示屏效果圖 22圖表37：MetaOrion效果圖 22圖表38：AR光學(xué)顯示方案對(duì)比 23圖表39：2024年11-12月AI/AR智能眼鏡新品匯總 24圖表40：閃極AI拍拍鏡硬件配置 25圖表41：訊飛錄音降噪會(huì)議耳機(jī)Pro2 26圖表42：OlaFriend智能體耳機(jī) 26圖表43：全球TWS耳機(jī)出貨量（億部） 27圖表44：24Q3全球智能耳機(jī)市場(chǎng)格局 28 28圖表46：截止2024年8月中國(guó)AI耳機(jī)2024年月度銷(xiāo)售額 29圖表47：Cleer私人AI運(yùn)動(dòng)教練 30圖表48：截止2024年8月中國(guó)商務(wù)+娛樂(lè)AI耳機(jī)2024年月度銷(xiāo)售額（百萬(wàn)元） 31圖表49：截止2024年8月中國(guó)運(yùn)動(dòng)AI耳機(jī)2024年月度銷(xiāo)售額（百萬(wàn)元） 31 32圖表51：特斯拉Optimus機(jī)器人模型 33圖表52：Casio推出AI寵物Moflin 33圖表53：毛絨玩具外置AI掛件BubblePal 33圖表54：字節(jié)“顯眼包”內(nèi)嵌FoloToy的大模型AI機(jī)芯Magicbox 33 34 34圖表57：機(jī)器寵物Ropet能表達(dá)情緒 34圖表58：水滴狀的對(duì)話(huà)機(jī)器人Romy 34圖表59：TCL發(fā)布AiMe概念陪伴機(jī)器人 35 35圖表61：三星Ballie滾動(dòng)機(jī)器人 35圖表62：聲控機(jī)器人伴侶ElliQ 36圖表63：Miroka社交機(jī)器人 36圖表64：英偉達(dá)發(fā)布GeForceRTX?50GPU 37圖表65：英偉達(dá)GB10GraceBlackwellSuperchip 37圖表66：英特爾發(fā)布全新酷睿Ultra200HX和200H系列移動(dòng)處理器 37圖表67：AMD銳龍AIMax和銳龍AIMaxPRO系列處理器 38圖表68：AMD銳龍AI300和銳龍AI300PRO系列處理器 38圖表69：聯(lián)想發(fā)布卷軸屏ThinkBookPlusGen6AIPC 39圖表70：CES展出AR+AI眼鏡 40圖表71：Halliday在鏡框部分塞入DigiWindow微型顯示器 41圖表72：XREALOne產(chǎn)品亮點(diǎn) 41圖表73：ThinkAR首次亮相AI+AR眼鏡AiLens 42圖表74：莫界輕量型全彩AR+AI眼鏡 42圖表75：NVIDIADriveOS 43圖表76：寶馬推出新世代超感智能座艙BMW全景iDrive 44 44P.4請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表1：2019.1-2025.1消費(fèi)電子行業(yè)相對(duì)全體A股PE（TTM）估值情況（倍）mm相對(duì)全體A股估值溢價(jià)率申萬(wàn)消費(fèi)電子萬(wàn)得全A605040302002019-01-022019-03-022019-05-022019-01-022019-03-022019-05-022019-07-022019-09-022019-11-022020-01-022020-03-022020-05-022020-07-022020-09-022020-11-022021-01-022021-03-022021-05-022021-07-022021-09-022021-11-022022-01-022022-03-022022-05-022022-07-022022-09-022022-11-022023-01-022023-03-022023-05-022023-07-022023-09-022023-11-022024-01-022024-03-022024-05-022024-07-022024-09-022024-11-022025-01-02200%180%160%140%120%100%80%60%40%20%0%資料來(lái)源：Wind，國(guó)盛證券研究所等多個(gè)層面均對(duì)AI深入布局，AI應(yīng)用生態(tài)也將不斷完善。域的不斷拓展，將持續(xù)深化和完善人工智能布局，驅(qū)動(dòng)智能終端在硬件端的升級(jí)迭代，提升價(jià)值量，整個(gè)消費(fèi)電子板塊也將迎來(lái)歷史性的機(jī)會(huì)，研發(fā)能力較強(qiáng)、市占率較高的消費(fèi)電子板塊龍頭公司有望深度受益。P.5請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表2：2025年部分消費(fèi)電子公司估值公司2023年?duì)I市值（億元收yoy2023年歸母凈利yoy（%）收入（億元）收入yoy2024E歸母凈利（億元）歸母凈利yoyPE收入（億元）收入yoy2025E歸母凈利（億元）歸母凈利yoyPE工業(yè)富聯(lián)4,570-6.94.85,78221%246.617%7,01321%307.625%立訊精密2,8688.419.52,64914%135.924%213,12218%171.826%鵬鼎控股926-11.4-34.435913%36.110%2641014%45.125%21藍(lán)思科技1,22216.723.468326%39.832%3187128%54.838%22比亞迪電子91020.8117.61,71732%44.19%211,90411%56.829%歌爾股份919-6.0-37.81,0032%27.4152%341,13913%36.734%25領(lǐng)益智造583-1.028.541021%20.3-1%2949521%29.846%20環(huán)旭電子340-11.3-36.3////666/23.7/東山精密5746.6-17.137211%18.6-5%3143216%38.0105%聞泰科技4135.4-19.070415%10.2-13%407486%24.7141%瑞聲科技462-0.9-9.926228%17.0130%2729412%22.331%21欣旺達(dá)398-8.20.854715%17.159%2362815%21.626%水晶光電30516.04.26530%10.372%297921%12.824%24珠海冠宇1724.3278.512510%5.354%3215221%9.376%博眾精工1210.617.85311%4.617%266420%6.031%20德賽電池86-6.7-35.12042.7-53%322229%3.842%23杰普特464.539.920%1.542%3022%2.140%22平均值28資料來(lái)源：Wind，國(guó)盛證券研究所（收盤(pán)價(jià)為2025年1月23日）注：各公司預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為Wind一致預(yù)期P.6請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表3：2021Q1-2024Q3全球智能手機(jī)出貨量資料來(lái)源：Canalys，國(guó)盛證券研究所圖表4：2022Q1-2024Q3中國(guó)智能手機(jī)出貨量資料來(lái)源：Canalys，國(guó)盛證券研究所產(chǎn)品組合豐富，涵蓋所有價(jià)格區(qū)間。圖表5：2023Q1-2024Q3全球智能手機(jī)廠(chǎng)商市場(chǎng)份額三星蘋(píng)果小米OPPOvivo其他100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%7%8%9%9%7%7%7%9%7%8%9%9%23Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q3資料來(lái)源：CounterpointResearch，國(guó)盛證券研究所圖表6：2023Q2-2024Q3中國(guó)智能手機(jī)廠(chǎng)商市場(chǎng)份額榮耀華為小米OPPOvivo其他100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%24%18%18%14%11%15%22%24%18%18%14%11%15%22%16%16%14%14%19%26%16%13%13%17%15%22%15%16%14%17%17%20%19%15%15%18%15%19%19%16%15%15%15%23Q223Q323Q424Q124Q224Q3資料來(lái)源：CounterpointResearch，國(guó)盛證券研究所P.7請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 括AFM-on-device和AFM-server，AFM-on-在預(yù)訓(xùn)練評(píng)估中，蘋(píng)果開(kāi)發(fā)的端側(cè)大模型在語(yǔ)言理解、指令跟隨、推理、寫(xiě)作與工具使安全性評(píng)估時(shí)，AFM模型也比其他模型要更為負(fù)責(zé)；4）但AFM模型的數(shù)學(xué)能力整體上圖表7：寫(xiě)作能力對(duì)比國(guó)盛證券研究所圖表8：數(shù)學(xué)能力對(duì)比國(guó)盛證券研究所OpenAI12天：全方位重塑AIP.8請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表9：OpenAI12天直播內(nèi)容總結(jié)第一天完整版o1和ChatGPTPro發(fā)布，提供更強(qiáng)大的數(shù)學(xué)、代碼和科學(xué)問(wèn)題解決能力。ChatGPTPro訂閱費(fèi)用200美元/月。第二天發(fā)布強(qiáng)化微調(diào)技術(shù)，少量數(shù)據(jù)即可定制領(lǐng)域AI助手，提升特定任務(wù)準(zhǔn)確性。第三天發(fā)布SoraTurbo視頻生成模型，可生成20秒1080P視頻，成為全球生成時(shí)長(zhǎng)最高的視頻模型。第四天推出ChatGPTCanvas，作為獨(dú)立協(xié)作平臺(tái)，用于代碼編寫(xiě)、寫(xiě)作調(diào)整和任務(wù)執(zhí)行。第五天蘋(píng)果設(shè)備全面接入ChatGPT，實(shí)現(xiàn)與iPhone、iPad、Mac和Siri的深度集成。第六天發(fā)布高級(jí)語(yǔ)音和屏幕共享功能，支持實(shí)時(shí)互動(dòng)并新增圣誕老人語(yǔ)音模式。第七天推出ChatGPTProjects，整合文件上傳、網(wǎng)絡(luò)搜索和實(shí)時(shí)協(xié)作等多項(xiàng)功能。第八天發(fā)布ChatGPTSearch功能，提供實(shí)時(shí)搜索、語(yǔ)音對(duì)話(huà)和地圖集成功能。第九天完整版o1模型API上線(xiàn)，降低成本并支持WebRTC，簡(jiǎn)化實(shí)時(shí)AI開(kāi)發(fā)流程。第十天新增ChatGPT電話(huà)功能，通過(guò)1-800號(hào)碼支持電話(huà)提問(wèn)，與WhatsApp集成。第十一天ChatGPT與MacOS原生應(yīng)用集成，支持代碼分析和開(kāi)發(fā)環(huán)境高效協(xié)作。第十二天發(fā)布新模型o3，在ARCAGI測(cè)試中超過(guò)人類(lèi)評(píng)測(cè)分?jǐn)?shù)，具備頂級(jí)數(shù)學(xué)能力。資料來(lái)源：AIGC開(kāi)放社區(qū)，國(guó)盛證券研究所表現(xiàn)，豆包全面領(lǐng)先國(guó)內(nèi)外多款開(kāi)源與閉源模型，展現(xiàn)了其在中文理解和應(yīng)用上的卓越能力，成為國(guó)產(chǎn)大模型中的頂尖代表。多模態(tài)模型評(píng)測(cè)榜單國(guó)內(nèi)第一，豆包展現(xiàn)視覺(jué)語(yǔ)言綜合實(shí)力。豆包·視覺(jué)理解模型是得分最高的國(guó)產(chǎn)模型。豆包在圖文理解、復(fù)雜信息處理等能力上表現(xiàn)突出，得分達(dá)到4.43，成為多模態(tài)領(lǐng)域的標(biāo)桿模型。這一成績(jī)充分體現(xiàn)了豆包在視覺(jué)與語(yǔ)言融合任務(wù)中的技術(shù)領(lǐng)先性，適配了更多實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景。圖表10：豆包通用模型pro在主觀(guān)評(píng)測(cè)中排名第一資料來(lái)源：智源研究院，國(guó)盛證券研究所圖表11：豆包視覺(jué)理解模型在視覺(jué)語(yǔ)言模型中排名第二資料來(lái)源：智源研究院，國(guó)盛證券研究所pro-32k-240828）在智源研究院的FlagEval大模型角斗場(chǎng)榜單中排名第二，僅次于為用戶(hù)高度認(rèn)可的國(guó)產(chǎn)模型代表。這一榜單反映了豆包在應(yīng)用落地和用戶(hù)需求滿(mǎn)足上的P.9請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表12：大模型角斗場(chǎng)榜單-大語(yǔ)言模型榜單資料來(lái)源：智源研究院，國(guó)盛證券研究所圖表13：豆包通用模型能力全面升級(jí)資料來(lái)源：智源研究院，國(guó)盛證券研究所提高了豆包在高階任務(wù)和復(fù)雜問(wèn)題解決上的能力，進(jìn)一步夯實(shí)了其在多場(chǎng)景應(yīng)用中的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。將提升攝像頭像素，為AI驅(qū)動(dòng)的圖像識(shí)別與AR應(yīng)用提供更強(qiáng)支持。蘋(píng)果通過(guò)軟件和硬件的不斷創(chuàng)新，穩(wěn)步推動(dòng)AI技術(shù)普及，進(jìn)一步鞏固其行業(yè)領(lǐng)先地位。描繪轉(zhuǎn)化為精美圖像、視覺(jué)智慧功能實(shí)現(xiàn)以圖搜圖、Siri與Cha內(nèi)容生成和分析能力。P.10請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 能夠快速生成內(nèi)容、整合圖像及文件，協(xié)助重塑語(yǔ)氣與措辭，提升表圖表14：ChatGPT與Siri結(jié)合資料來(lái)源：新識(shí)界，國(guó)盛證券研究所即便用戶(hù)不熟悉指令也能輕松上手。它能夠依據(jù)主題概念創(chuàng)建趣味圖像，支持新增文字供用戶(hù)選擇。功能，用戶(hù)僅需簡(jiǎn)單的文字描述，或是上傳家人朋友的照片，就能輕松生成獨(dú)一無(wú)二的Emoji。這些個(gè)性的Genmoji在聊天時(shí)可直接當(dāng)作表情符圖表15：影像樂(lè)園功能資料來(lái)源：新識(shí)界，國(guó)盛證券研究所圖表16：iGenmoji貼紙功能資料來(lái)源：新識(shí)界，國(guó)盛證券研究所P.11請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 描繪轉(zhuǎn)化為精美圖像。此外，還可依據(jù)上下文智能生成相應(yīng)圖片，輕松提升筆記的視覺(jué)4）視覺(jué)智慧功能（VisualIntelligence）可以實(shí)現(xiàn)以圖搜圖。該功能結(jié)合Apple詢(xún)餐廳信息、辨識(shí)動(dòng)物、將活動(dòng)信息加入行事歷，還能實(shí)現(xiàn)文本總結(jié)、語(yǔ)言翻譯、復(fù)制圖表17：iOS18.2的影像魔杖功能資料來(lái)源：新識(shí)界，國(guó)盛證券研究所圖表18：iOS18.2的視覺(jué)智慧功能資料來(lái)源：新識(shí)界，國(guó)盛證券研究所多項(xiàng)功能進(jìn)行了調(diào)整和優(yōu)化，包括調(diào)整AppleIAppleIntelligence通知摘要功能存在嚴(yán)重錯(cuò)蘋(píng)果將通知摘要功能標(biāo)示為測(cè)試版，并新增提示，提醒用戶(hù)摘要功能可能改變?cè)紭?biāo)題的意思，需再次確認(rèn)重要信息。此外，蘋(píng)果還調(diào)整了通知摘要的顯示風(fēng)格，采用斜體文字顯示，以便用戶(hù)更清晰地區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)通知與摘要通知。最后，用戶(hù)可以在鎖定畫(huà)面上針P.12請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表19：iOS18.3Beta3修改通知摘要顯示風(fēng)格資料來(lái)源：來(lái)回科技，國(guó)盛證券研究所整，讓用戶(hù)能夠更直觀(guān)清晰地理解該功能的實(shí)際作用，減少了操作上的困惑。同時(shí)，干選單，這一設(shè)計(jì)極大地簡(jiǎn)化了用戶(hù)的操作流程。用戶(hù)可以直接在聊天界面內(nèi)輕松調(diào)用Genmoji功能，為對(duì)話(huà)增添更多的趣味性和互動(dòng)性，進(jìn)一圖表20：相機(jī)控制功能選單的調(diào)整資料來(lái)源：來(lái)回科技，國(guó)盛證券研究所圖表21：整合至訊息APP的Genmoji功能資料來(lái)源：來(lái)回科技，國(guó)盛證券研究所程序中可能仍可顯示。這個(gè)提示提醒用戶(hù)，裁剪并不等于完全刪除，部分內(nèi)容可能仍然P.13請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表22：iOS18.3截圖界面編輯PDF時(shí)的裁剪提示資料來(lái)源：來(lái)回科技，國(guó)盛證券研究所們，沒(méi)有中國(guó)的合作伙伴們，蘋(píng)果就無(wú)法取得今天的成就”。P.14請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表23：安卓AI布局品牌AI大模型參數(shù)量級(jí)智能助手華為盤(pán)古大模型十億級(jí)-萬(wàn)億級(jí)小藝榮耀魔法大模型70億YOYO助手小米小米MiLM13億小愛(ài)同學(xué)OPPOAndesGPT70億小布助手VivoVivo藍(lán)心大模型70億藍(lán)心小V資料來(lái)源：電子工程專(zhuān)輯，量子位，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫，國(guó)盛證券研究所圖表24：2024Q3全球AI手機(jī)型號(hào)榜單資料來(lái)源：Canalys，國(guó)盛證券研究所圖表25：2024Q3中國(guó)大陸AI手機(jī)型號(hào)榜單資料來(lái)源：Canalys，國(guó)盛證券研究所行效果已有長(zhǎng)足進(jìn)步，構(gòu)建開(kāi)放的AI服務(wù)生態(tài)體系已成為眾多安卓廠(chǎng)商下應(yīng)用與服務(wù)，進(jìn)一步完善目前初具雛形的手機(jī)AIAgenP.15請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表26：生成式AI手機(jī)滲透率預(yù)測(cè)資料來(lái)源：電子工程專(zhuān)輯，國(guó)盛證券研究所P.16請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表27：2018Q3-2024Q3全球PC出貨量資料來(lái)源：Canalys，芯智訊，國(guó)盛證券研究所圖表28：全球PC市場(chǎng)各品牌市場(chǎng)份額資料來(lái)源：Canalys，芯智訊，國(guó)盛證券研究所Day）的強(qiáng)大推動(dòng)力；華為以330萬(wàn)臺(tái)的出貨P.17請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表29：24Q3全球平板出貨量情況資料來(lái)源：IDC咨詢(xún)，國(guó)盛證券研究所統(tǒng)市場(chǎng)格局來(lái)看，WindowsAIPC的市場(chǎng)份額從2024年第二季度的41%進(jìn)一步提升至圖表30：2023Q4-2024Q3全球AIPC出貨量（按操作系統(tǒng)劃分）資料來(lái)源：Canalys，國(guó)盛證券研究所圖表31：2024年-2028年大中華地區(qū)AIPC出貨量以及預(yù)測(cè)資料來(lái)源：Canalys，國(guó)盛證券研究所P.18請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 標(biāo)準(zhǔn)提升四大行動(dòng)等作出具體安排；7月，國(guó)家發(fā)展于進(jìn)一步做好家電以舊換新工作的通知，明確各地自主確定補(bǔ)貼“8+N”每件最高補(bǔ)貼2000元。自此全國(guó)各地家電以舊換新補(bǔ)補(bǔ)貼。我們預(yù)計(jì)，明年實(shí)施手機(jī)等三類(lèi)數(shù)碼產(chǎn)品購(gòu)新補(bǔ)貼后，中國(guó)智能手機(jī)、平板電腦P.19請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表32：中國(guó)部分地區(qū)3C數(shù)碼產(chǎn)品補(bǔ)貼活動(dòng)資料來(lái)源：本地寶，杭州網(wǎng)，貴州省人民政府，江蘇省發(fā)展和改革委員會(huì)，快科技，國(guó)盛證券研究所P.20請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表33：MetaRay-Ban外觀(guān)圖資料來(lái)源：Ray-Ban官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所回想國(guó)內(nèi)外廠(chǎng)商初期推出的智能眼鏡產(chǎn)品，我們很容易發(fā)現(xiàn)一個(gè)共通點(diǎn)這個(gè)品類(lèi)去讓消費(fèi)者接受并習(xí)慣于長(zhǎng)期佩戴，其他競(jìng)品來(lái)說(shuō)已經(jīng)算得上成功，而第二代產(chǎn)品在保持基本形態(tài)、外觀(guān)、重量、價(jià)格等基本一致的基礎(chǔ)上，對(duì)以下核心功能及體驗(yàn)的全面升級(jí)是其放量的地滿(mǎn)足了普通用戶(hù)的日常使用需求；且一代是方形長(zhǎng)寬比進(jìn)行拍攝和錄制，不太適合在社交媒體發(fā)布，而二代的拍攝格式和效果完美適配了現(xiàn)在的社交媒體；同時(shí)二代支持在P.21請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 雖然當(dāng)前的功能還并不是十分豐富，包括詢(xún)問(wèn)天氣、時(shí)間等日?；A(chǔ)信息，以及拍照并30%以上的提升，而且藍(lán)牙連接更穩(wěn)定，電圖表34：RayBanMeta智能眼鏡主板BOM處理器SoCAR1gen11BWCK1EZC-32G1WiFi芯片WCN78511111111Semiconductors2122500EMN1/2JS1221過(guò)流過(guò)壓保護(hù)芯片111LED驅(qū)動(dòng)芯片A26AET11111板載天線(xiàn)1其他元器件1616資料來(lái)源：WellsennXR，國(guó)盛證券研究所在智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈上，處于以上4個(gè)器件環(huán)節(jié)的相關(guān)受益，我們看好相關(guān)國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商在以上環(huán)節(jié)的布局和卡位。P.22請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表35：RayBanMeta智能眼鏡BOM（除主板外）鏡片/鏡架152919STMicroelectronics111德賽11231資料來(lái)源：WellsennXR，國(guó)盛證券研究所品，但其采用全彩Micro-LED光機(jī)+碳化硅材料的衍圖表36：MetaRay-Ban帶顯示屏效果圖資料來(lái)源：ifanr，國(guó)盛證券研究所圖表37：MetaOrion效果圖資料來(lái)源：Meta官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所P.23請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 術(shù)方案，存在一個(gè)原理性的技術(shù)矛盾，即伴隨著視場(chǎng)角的擴(kuò)大，會(huì)使鏡片變厚、體積增圖表38：AR光學(xué)顯示方案對(duì)比棱鏡BirdBath衍射光波導(dǎo)幾何光波導(dǎo)技術(shù)壁壘★★★★★★★★★★★鏡片厚度>10mm>10mm>8mm<2mm<2mm視場(chǎng)角~15°~30°40°-50°40°-55°透光度~50%~50%<50%>80%>90%光效10%-20%30%-50%10%-15%0.3%-1%>15%產(chǎn)品尺寸較大較大小顯示屏幕LCoSLCoS/Micro-OLEDMicro-OLEDDLP/Micro-LEDLCoS/Micro-OLED/Micro-LED主要缺點(diǎn)體積大厚度相對(duì)較大厚度大、亮度低彩虹色散、光效低二維擴(kuò)瞳技術(shù)和鍵合工藝門(mén)檻高主要代表GoogleGlassEPSON耐德佳MicrosoftHoloLensWaveOptics理湃光晶Lumus資料來(lái)源：映維網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所加工工藝，可以分為衍射光波導(dǎo)和幾何光波導(dǎo)。度、色彩豐富、景深融合的全彩顯示。由于幾何光波導(dǎo)的色散控制較好，不存在雜色、彩虹效應(yīng)等問(wèn)題。并且?guī)缀喂獠▽?dǎo)在顯示圖像時(shí)，正面漏光率低至1%以下，有效地保護(hù)了用戶(hù)的隱私，但幾何光波導(dǎo)量產(chǎn)難度較大。因其光柵顯示的原理，使得在顯示彩色圖像時(shí)會(huì)出現(xiàn)彩虹色散，導(dǎo)致色彩的豐富性、畫(huà)智能眼鏡發(fā)展路徑：傳統(tǒng)眼鏡—>音頻眼鏡—>拍攝+音頻眼鏡—>多模態(tài)AI眼鏡首先在傳統(tǒng)眼鏡的形態(tài)基礎(chǔ)上疊加少量的科技功能吸引用戶(hù)無(wú)感平替，例如拍照和攝像P.24請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表39：2024年11-12月AI/AR智能眼鏡新品匯總2024.11.12小度AI眼鏡文心一言邊走邊問(wèn)、文心一言識(shí)物百科、視聽(tīng)翻譯、智能備忘等功能,重45g,1600萬(wàn)像素超廣角攝像頭、配備自研的AI防抖算法,結(jié)合4陣列麥克風(fēng)和定制的開(kāi)放式防漏音揚(yáng)聲器單元,可識(shí)別聲源方向。2024.11.16LooktechLooktechAI智能眼鏡未知融合眼鏡、耳機(jī)、相機(jī)和AI功能,整機(jī)37g,配備了1300萬(wàn)像素的攝像頭,支持2K視頻錄制和4K照片拍攝,并具備防抖和水平校正功能。Al助手Memo是最大亮點(diǎn),Memo基于大型語(yǔ)言模型,具備自然對(duì)話(huà)和記憶功能,可全天候?yàn)橛脩?hù)提供新聞、天氣、電影導(dǎo)覽、翻譯、會(huì)議記錄、飲食健康管理等A功能。RokidGlassesAI+AR眼鏡通義千問(wèn)采用一體化結(jié)構(gòu)布局,重量49g,配備1200萬(wàn)像素專(zhuān)業(yè)級(jí)攝像頭,支持豎屏模式下高清拍照和視頻錄制功能,能完成物體識(shí)別、文字翻譯,具備接收應(yīng)用程序的通知提醒等功能。搭載了第一代驍龍@AR12GBRAM+32GBROM存儲(chǔ)組合。2024.11.25谷東科技Star1S未知Star1系業(yè)內(nèi)首款全彩雙目光波導(dǎo)分體式AI+AR眼鏡,配置Al算力和自研大模型應(yīng)用,主要面向工業(yè)設(shè)計(jì)、教育培訓(xùn)、醫(yī)療輔助等。Star1S搭載自研高像素高清快速變焦攝像頭和語(yǔ)音系統(tǒng)能實(shí)時(shí)感知AI大模型輔助。Star1S可自由安裝APP,支持語(yǔ)音翻譯、外語(yǔ)學(xué)習(xí)、會(huì)議記錄等AI功能。2024.11.29影目科技INMOAir3智能眼鏡未知一體式AR眼鏡。搭載了IMOS3.0空間操作系統(tǒng),號(hào)稱(chēng)為“下一代空間計(jì)算設(shè)備”設(shè)計(jì)。迄今,影目科技是全球唯一實(shí)現(xiàn)陣列光波導(dǎo)量產(chǎn)的企業(yè)。2024.11.29影目科技翻譯眼鏡未知搭載行業(yè)領(lǐng)先的流式同聲傳譯技術(shù),初衷是全面代替翻譯機(jī),為商務(wù)人士提供流暢、高效的持40種語(yǔ)言在線(xiàn)翻譯和90種口音識(shí)別,也是全球唯一支持離線(xiàn)翻譯的智能眼鏡,支持8個(gè)語(yǔ)種離線(xiàn)翻譯。2024.12.5XREALXREALOne未知全球首款搭載自研空間計(jì)算芯片X1的AR眼鏡,賦予眼鏡本體強(qiáng)大的空間計(jì)算能力,具備原生3DoF空間定位能力支持“3DoF懸?！焙汀?DoF云臺(tái)”兩種空間屏模式。M2P延遲降低至3ms,達(dá)到了XR行業(yè)最低水平。2024.12.19閃極科技閃極AI拍拍鏡未知官方稱(chēng)首款量產(chǎn)的AI拍攝眼鏡,業(yè)界首款16MP攝像頭,123°仿人眼超廣角,旗艦級(jí)ARM平臺(tái),2GBRAM+32GBROM,重約30g。音頻眼鏡未知小時(shí)。支持Al通知播報(bào)、Al暢聊、面對(duì)面翻譯等,有“時(shí)尚眼影款”“時(shí)尚腮紅款”,售價(jià)799元。資料來(lái)源：億歐，國(guó)盛證券研究所P.25請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表40：閃極AI拍拍鏡硬件配置資料來(lái)源：硬氪，國(guó)盛證券研究所軟件端的數(shù)據(jù)，都將成為決定相關(guān)企業(yè)生死存亡的勝負(fù)手，而在當(dāng)下，這一變化正在悄然發(fā)生。P.26請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 摘要提取算法”是基于預(yù)訓(xùn)練大語(yǔ)言模型架構(gòu)的聊天型語(yǔ)言模型基礎(chǔ)上進(jìn)行精調(diào)和使用待辦事項(xiàng)，支持AI會(huì)議助理有問(wèn)必答、32國(guó)語(yǔ)言同傳翻技術(shù)實(shí)現(xiàn)了重大突破，其次，其搭載了時(shí)空壺最新的H圖表41：訊飛錄音降噪會(huì)議耳機(jī)Pro2資料來(lái)源：訊飛商城，國(guó)盛證券研究所圖表42：OlaFriend智能體耳機(jī)資料來(lái)源：OlaFriend，國(guó)盛證券研究所頻技術(shù)方面的不足并推動(dòng)Oladance從可穿戴設(shè)備出發(fā)向生P.27請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 年國(guó)內(nèi)藍(lán)牙耳機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)到5540萬(wàn)臺(tái)，同億部，增加到2023年的3.08億部，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為46.27%。圖表43：全球TWS耳機(jī)出貨量（億部）020162017201820192020202120222023資料來(lái)源：FutureSource，與非網(wǎng)eefocus，國(guó)盛證券研究所性能、功能以及設(shè)計(jì)（開(kāi)放式、入耳式、半入耳式）等其他因素更加敏感，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，這促使各廠(chǎng)商更加重視產(chǎn)品的功能迭代，以尋找成為行業(yè)或細(xì)分領(lǐng)域龍頭的契P.28請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表44：24Q3全球智能耳機(jī)市場(chǎng)格局56.1%16.9%5.7%4.4%8.7%8.2%w蘋(píng)果三星.boAt小米索尼其他資料來(lái)源：Canalys，國(guó)盛證券研究所開(kāi)放式耳機(jī)出貨量飛速增長(zhǎng)，助力中國(guó)廠(chǎng)商加快搶占全球智能耳機(jī)市場(chǎng)份額。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2024年第三開(kāi)放式耳機(jī)勢(shì)頭迅猛與其對(duì)人耳來(lái)說(shuō)更加健康的設(shè)計(jì)與市場(chǎng)對(duì)健康和健身場(chǎng)景的需求的趨勢(shì)興起不謀而合，這一轉(zhuǎn)變凸顯了開(kāi)放式設(shè)備在消費(fèi)者越來(lái)越重視產(chǎn)品是否擁有適合戶(hù)外及運(yùn)動(dòng)等生活方式的音頻解決方案的大背景下日益增長(zhǎng)。值得一提的是，目前中國(guó)大陸仍然是開(kāi)放式產(chǎn)品出貨量的領(lǐng)導(dǎo)者，中國(guó)廠(chǎng)商出貨量占全球整體份額的59%，中國(guó)廠(chǎng)商有望以開(kāi)放式耳機(jī)為切入點(diǎn)進(jìn)一步蠶食全球智能耳機(jī)市場(chǎng)份額。圖表45：全球開(kāi)放式耳機(jī)出貨量（百萬(wàn)部）資料來(lái)源：Canalys，國(guó)盛證券研究所P.29請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表46：截止2024年8月中國(guó)AI耳機(jī)2024年月度銷(xiāo)售額銷(xiāo)售額（百萬(wàn)元）yoy（%）353025202024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月2000%1800%1600%1400%1200%1000%800%600%400%200%0%資料來(lái)源：洛圖科技，Ofweek，國(guó)盛證券研究所性能的不斷的迭代，各類(lèi)解決方案層出不窮，各家廠(chǎng)商進(jìn)一步探尋AI可賦能的應(yīng)用場(chǎng)可結(jié)合其自身軟件的會(huì)議助手，以輔助用戶(hù)在工作方面的使用體驗(yàn)作為切入點(diǎn)，率先打?yàn)閼?yīng)用場(chǎng)景陸續(xù)推出旗下AI耳機(jī)產(chǎn)品。截至目前，AI耳機(jī)的應(yīng)用場(chǎng)景也在進(jìn)一步的拓公場(chǎng)景外拓展了戶(hù)外運(yùn)動(dòng)的應(yīng)用場(chǎng)景，可幫助用戶(hù)實(shí)時(shí)監(jiān)控運(yùn)動(dòng)生理數(shù)據(jù)，為其提供更聽(tīng)電話(huà)”等快捷口令即可進(jìn)行相應(yīng)操作，實(shí)現(xiàn)更自然直接的智能交互。我們認(rèn)為隨著廠(chǎng)P.30請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表47：Cleer私人AI運(yùn)動(dòng)教練資料來(lái)源：Cleer，國(guó)盛證券研究所以2450萬(wàn)元達(dá)到頂峰后短暫下滑，但整P.31請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表48：截止2024年8月中國(guó)商務(wù)+娛樂(lè)AI耳機(jī)2024年月度銷(xiāo)售額（百萬(wàn)元）科大訊飛其他30252022.722.716.93.14.13.92024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月資料來(lái)源：洛圖科技，Ofweek，國(guó)盛證券研究所圖表49：截止2024年8月中國(guó)運(yùn)動(dòng)AI耳機(jī)2024年月度銷(xiāo)售額（百萬(wàn)元）84Cleer其他11.36.466.463.90.72024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月資料來(lái)源：洛圖科技，Ofweek，國(guó)盛證券研究所P.32請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 定義陪伴與教育的方式，而無(wú)論是為兒童提供個(gè)性化的學(xué)習(xí)體驗(yàn)，還是為成年人提供情圖表50：AI玩具市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億美元）40035030025020015010050020222030E資料來(lái)源：Tech星球，ResearchandMarkets，國(guó)盛證券研究所售階段就已斷貨，在閑魚(yú)二手平臺(tái)上其價(jià)格被炒至萬(wàn)元。P.33請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表51：特斯拉Optimus機(jī)器人模型資料來(lái)源：機(jī)器人大講堂，國(guó)盛證券研究所圖表52：Casio推出AI寵物Moflin資料來(lái)源：Casio，國(guó)盛證券研究所上線(xiàn)兩個(gè)月內(nèi)賣(mài)出2萬(wàn)多臺(tái)。2024年中秋節(jié)，字節(jié)圖表53：毛絨玩具外置AI掛件BubblePal資料來(lái)源：Haivivi，國(guó)盛證券研究所圖表54：字節(jié)“顯眼包”內(nèi)嵌FoloToy的大模型AI機(jī)芯Magicbox資料來(lái)源：多知，國(guó)盛證券研究所人在旁邊，就會(huì)進(jìn)行對(duì)視或者其他反應(yīng)，對(duì)人的觸摸也有反饋。種模式。機(jī)器人會(huì)隨機(jī)調(diào)整吹氣強(qiáng)度和節(jié)奏，在有效降低溫度的同時(shí)，確保個(gè)性化的冷卻體驗(yàn)。例如，它可以在三分鐘內(nèi)將88攝氏度的熱水冷卻至71攝氏度，五分鐘內(nèi)冷卻P.34請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表55：Mirumi靈感來(lái)源于在公共場(chǎng)合與可愛(ài)嬰兒眼神接觸資料來(lái)源：Mirumi，國(guó)盛證券研究所圖表56：吹氣貓“FuFu”為對(duì)熱食敏感的人設(shè)計(jì)資料來(lái)源：YukaiEngineering，國(guó)盛證券研究所Fi就可以與人對(duì)話(huà)；鼻子上的攝像頭能識(shí)別不同類(lèi)型的食物；屏幕是其眼睛，可以傳達(dá)害羞或不愿互動(dòng)等情緒，用戶(hù)撫摸能讓它心情愉悅。用戶(hù)與它互動(dòng)越多，它就越獨(dú)特。支持提供詳細(xì)的答案，包括烹飪食譜或詳細(xì)的科學(xué)答案。此模式還允許將機(jī)器人設(shè)置為圖表57：機(jī)器寵物Ropet能表達(dá)情緒資料來(lái)源：ropet，國(guó)盛證券研究所圖表58：水滴狀的對(duì)話(huà)機(jī)器人Romy資料來(lái)源：Romi，國(guó)盛證券研究所以錄制視頻或使用人工智能識(shí)別物體。雖然，其動(dòng)作僅限于揮動(dòng)細(xì)小的手臂眼睛，但它可以與一把小型電動(dòng)椅子配對(duì)，自動(dòng)在家中導(dǎo)航，并支持對(duì)話(huà)功能P.35請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表59：TCL發(fā)布AiMe概念陪伴機(jī)器人資料來(lái)源：TCL，國(guó)盛證券研究所物的聲音、人臉識(shí)別和環(huán)境識(shí)別等功能。更重要的是，Jennie所有作為智能家居的中樞，也可以是一個(gè)有問(wèn)必答的智能管家。它擁有一個(gè)前置全高清三激光投影儀，能夠把對(duì)用戶(hù)的答復(fù)投影到墻面上。圖表60：全自動(dòng)拉布拉多獵犬小狗機(jī)器人Jennie資料來(lái)源：TOMBOT，國(guó)盛證券研究所圖表61：三星Ballie滾動(dòng)機(jī)器人資料來(lái)源：多知，國(guó)盛證券研究所數(shù)字屏幕和一個(gè)臺(tái)燈大小的獨(dú)立設(shè)備組成，可幫助護(hù)理人員監(jiān)控居家老人的健康狀況。P.36請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表62：聲控機(jī)器人伴侶ElliQ資料來(lái)源：ElliQ，國(guó)盛證券研究所圖表63：Miroka社交機(jī)器人資料來(lái)源：EnchantedTools，國(guó)盛證券研究所P.37請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表64：英偉達(dá)發(fā)布GeForceRTX?50GPU資料來(lái)源：NVIDIA英偉達(dá)，國(guó)盛證券研究所圖表65：英偉達(dá)GB10GraceBlackwellSuperchip資料來(lái)源：英偉達(dá)，國(guó)盛證券研究所200H系列相比上代，單線(xiàn)程和多線(xiàn)程性能分別提升約17%和20%，核顯性圖表66：英特爾發(fā)布全新酷睿Ultra200HX和200H系列移動(dòng)處理器資料來(lái)源：PChome電腦之家，國(guó)盛證券研究所P.38請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 擴(kuò)展商用AIPC產(chǎn)品線(xiàn)，將AMDPRO技術(shù)集成到銳龍AI圖表67：AMD銳龍AIMax和銳龍AIMaxPRO系列處理器資料來(lái)源：AMD中國(guó)，國(guó)盛證券研究所圖表68：AMD銳龍AI300和銳龍AI300PRO系列處理器資料來(lái)源：AMD中國(guó)，國(guó)盛證券研究所高通：推出全新系統(tǒng)級(jí)芯片SnapdraP.39請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表69：聯(lián)想發(fā)布卷軸屏ThinkBookPlusGen6AIPC資料來(lái)源：聯(lián)想，國(guó)盛證券研究所根據(jù)VR陀螺統(tǒng)計(jì)，CES現(xiàn)場(chǎng)展示的AI以及AR眼鏡（同系列的SKU算一個(gè)）數(shù)量達(dá)到47款。AI眼鏡分為純音頻AI眼鏡、音頻+拍照AI眼鏡、帶顯示AI眼鏡三類(lèi)，其中音頻+拍照AI眼鏡數(shù)量達(dá)到16款（單款眼鏡有多個(gè)SKU）。P.40請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表70：CES展出AR+AI眼鏡CES2025AI、AR眼鏡統(tǒng)計(jì)品牌產(chǎn)品攝像頭光學(xué)重量其他賣(mài)點(diǎn)1MORE萬(wàn)魔GetD格多維GygesLabs&MoodyA音頻眼鏡AI拍攝眼鏡Halliday500萬(wàn)像素1200萬(wàn)像素DigiWindow微投影儀///280mAh電池、運(yùn)動(dòng)監(jiān)測(cè)、磁吸充電、雙計(jì)算核心、Q3上市售價(jià)30美金、支持ChatGPT交互恒玄BES2800芯片、IPX4防水、計(jì)劃售價(jià)200美金、Q2上市系統(tǒng)集成AI助手INAIRINAIR2Pro空間套裝INAIRAI空間計(jì)算機(jī)Micro-OLED+BirdbathMicro-OLED+Birdbath//NAIR2Pro眼鏡支持雙目3840*1080分辨率，120Hz高刷、電致變x色增加外接鍵盤(pán)，AR輕辦公RayNeo雷鳥(niǎo)創(chuàng)新雷鳥(niǎo)V3AI拍攝眼鏡√雷鳥(niǎo)Air3Micro-OLED+BirdbathMicro-LED+衍射光波導(dǎo)/通義獨(dú)家定制大模型、AR1旗艦級(jí)芯片、定價(jià)1799元觀(guān)影眼鏡、游戲眼鏡0.36cc體積、Q2上市RokidGlasses√RokidARStudioMicro-LED+衍射光波導(dǎo)Micro-OLED+BirdbathMicro-OLED+Birdbath49g/聯(lián)合暴龍?jiān)O(shè)計(jì)、多模態(tài)AI大模型游戲、大屏觀(guān)影、輕辦公空間計(jì)算套裝SolidddSolidddVision√/針對(duì)黃斑變性的低視力輔助星紀(jì)魅族StarVAir2Micro-LED+衍射光波導(dǎo)44g與Captify的合作，旨在為聽(tīng)障人士服務(wù)、提供語(yǔ)音轉(zhuǎn)寫(xiě)ThinkARAiLensMicro-LED樹(shù)脂光波導(dǎo)FoV達(dá)30°、搭載AmbigApollo4處理器VuzixUltralite智能眼鏡參考設(shè)計(jì)800萬(wàn)像素光波導(dǎo)78.3g30°FOV、AR1平臺(tái)、Android12XREALXREALAir2Ultra√XREALOne系列Micro-OLED+BirdbathMicro-OLED+Birdbath80g84gXR觀(guān)影眼鏡、娛樂(lè)眼鏡X1芯片、3DoF懸停體驗(yàn)、Pro版光學(xué)為混合波導(dǎo)大朋VRDPVRAlGlasses系列√DPVRAlGlasses系列√//配置具有較大差異化，計(jì)劃在今年1、2月發(fā)布配置具有較大差異化，計(jì)劃在今年1、2月發(fā)布歌爾AR參考設(shè)計(jì)Mulan2/Wood2√Micro-LED+全息波導(dǎo)48g超薄碳纖維框架和超輕鈦合金鉸鏈超輕材料前框、超小型SiP模組等創(chuàng)新技術(shù)雷神科技雷神AURA智能眼鏡AR輕享版雷神AURA智能眼鏡AR+AI版4800萬(wàn)像素雷神AURA智能眼鏡AI探索版√Micro-OLED+BirdbathMicro-0LED+陣列光波導(dǎo)//0-600度的屈光調(diào)節(jié)、600尼特入眼亮度2025年3月上市高通驍龍AR1平臺(tái)，將支持1080P防抖視頻錄制李未可MetaLensView1200萬(wàn)像素4陣列麥克風(fēng)聯(lián)想LegionGlasses2MicroOLED+Birdbath65gFOV43.5°,最大入眼亮度可達(dá)800尼特莫界科技AI+AR眼鏡參考設(shè)計(jì)√AI+AR眼鏡參考設(shè)計(jì)√樹(shù)脂衍射光波導(dǎo)樹(shù)脂衍射光波導(dǎo)支持指環(huán)、微手勢(shì)、觸碰、語(yǔ)音等多模態(tài)交互半前框結(jié)構(gòu)造型奇景光電AR眼鏡參考設(shè)計(jì)支持眼動(dòng)追蹤loomosAI眼鏡√支持4K照片和1080P視頻、GPT-4o驅(qū)動(dòng)億境虛擬AI眼鏡全棧式解決方案√AR1芯片、多AI支持資料來(lái)源：VR陀螺，國(guó)盛證券研究所HallidayGlasses：由GygesLab發(fā)布，重約35克，續(xù)航時(shí)間為12小時(shí)（待機(jī)時(shí)間100小時(shí)）。Halliday沒(méi)有采用波導(dǎo)鏡片，而是在右側(cè)鏡框無(wú)縫集成一塊超小屏幕DigiWindow，將信息投射到用戶(hù)的視野內(nèi)。DigiWindow技術(shù)是Halliday獨(dú)有的智能眼鏡投影方法，確保隱私的同時(shí)，能為佩戴者觀(guān)眾提供3.5英寸顯示屏的視野，且不會(huì)阻擋視線(xiàn)。此外，該眼鏡搭載了麥克風(fēng)，同樣具備AI助手功能，以實(shí)現(xiàn)提詞器、翻譯文本等顯示功能，售價(jià)約為399美元至499美元，將在2025年第一季度正式發(fā)貨。P.41請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表71：Halliday在鏡框部分塞入DigiWindow微型顯示器資料來(lái)源：Halliday，國(guó)盛證券研究所圖表72：XREALOne產(chǎn)品亮點(diǎn)資料來(lái)源：XREAL，國(guó)盛證券研究所Vuzix：發(fā)布面向原始設(shè)備制造商的最新Ultralite智能眼鏡參考設(shè)計(jì)。UltralitePro采用高通SnapdragonAR1Gen1平臺(tái)，采用全彩AvegantLCoS投影機(jī)+雙目波導(dǎo)光學(xué)方案，集成了聲控命令、板載攝像頭和麥克風(fēng)陣列；UltraliteAudioOEM平臺(tái)基于VuzixUltraliteZ100型號(hào)，這是其音頻迭代版本，集成了雙揚(yáng)聲器和降噪麥克風(fēng)設(shè)置，可增強(qiáng)音頻和語(yǔ)音交互，該平臺(tái)配備了單色microLED投影儀，電池續(xù)航時(shí)間可延長(zhǎng)至兩天，可提供人工智能驅(qū)動(dòng)的功能，包括語(yǔ)音助手和實(shí)時(shí)語(yǔ)言翻譯。P.42請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 ThinkAR：軟銀集團(tuán)（SoftBank）旗下ThinkAR首次亮相了全新大眾消費(fèi)級(jí)AI+AR眼鏡AiLens，集成了通話(huà)、音樂(lè)、翻譯、導(dǎo)航和智能助手AR眼鏡提升連接性，適合通過(guò)免提技術(shù)增強(qiáng)日勢(shì)、觸碰、語(yǔ)音等多模態(tài)交互，實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景創(chuàng)新的AI+AR智能體驗(yàn)；2）全球首款半框造型AI+AR眼鏡參考設(shè)計(jì)，重量約38克，同樣配有攝像微手勢(shì)、觸碰、語(yǔ)音等多模態(tài)交互，從而開(kāi)創(chuàng)出獨(dú)圖表73：ThinkAR首次亮相AI+AR眼鏡AiLens資料來(lái)源：ThinkAR，國(guó)盛證券研究所圖表74：莫界輕量型全彩AR+AI眼鏡資料來(lái)源：多知，國(guó)盛證券研究所功能安全和網(wǎng)絡(luò)安全認(rèn)證評(píng)估機(jī)構(gòu)的行業(yè)安全評(píng)估，是業(yè)內(nèi)首個(gè)也是唯一一個(gè)端到端的作系統(tǒng)、傳感器套件以及主動(dòng)安全和L2+駕駛堆棧，為始部署DRIVEHyperion?平臺(tái)，以提升其英偉達(dá)為乘用車(chē)和商用車(chē)設(shè)計(jì)的最新一代DRIVEHyperion，將采用基于NVIDIABlackwell架構(gòu)構(gòu)建的高性能系統(tǒng)級(jí)芯片DRIVE發(fā)下一代自動(dòng)駕駛汽車(chē)，利用其先進(jìn)的汽車(chē)芯片和操作系統(tǒng)，進(jìn)一步提升自動(dòng)駕駛車(chē)輛P.43請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 圖表75：NVIDIADriveOS資料來(lái)源：英偉達(dá)，國(guó)盛證券研究所與工業(yè)市場(chǎng)的新一代旗艦級(jí)360°遠(yuǎn)距激光雷達(dá)OT128。這款激光雷達(dá)已與包括文遠(yuǎn)知行、西井科技、Embotech、EasyMile在內(nèi)焦和廣角鏡頭功能的光學(xué)鏡頭系統(tǒng)，使用戶(hù)能夠同時(shí)看到遠(yuǎn)處的情況和檢查周邊環(huán)境。這種設(shè)計(jì)不僅提高了駕駛員的視野范圍，還通過(guò)減少視差，提高了圖像識(shí)別的準(zhǔn)確性。同開(kāi)發(fā)。使用安裝在儀表板顯示器后面的攝像頭和激光投影儀來(lái)跟蹤車(chē)內(nèi)人員的生命體部署，并檢查安全帶是否正確系好；檢測(cè)駕駛員的心率等生命體征，以識(shí)別駕駛員在座“視平線(xiàn)全景顯示”利用超近距投影技術(shù)，在前風(fēng)擋玻璃上呈現(xiàn)直觀(guān)的車(chē)輛信息，取代傳感器、算法和通信技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了車(chē)輛的高度自動(dòng)化駕駛。該系統(tǒng)不僅能夠在高速公路上實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛，還能夠在城市道路和復(fù)雜路況下安全行駛。這一系統(tǒng)通過(guò)引入全新算力平臺(tái)和加速無(wú)圖化部署，使得主流新能源產(chǎn)品也能享受高階智駕體驗(yàn)。此外，吉利還P.44請(qǐng)仔細(xì)閱讀