mPP公司籌資風險管理方案

mPP公司

籌資風險管理方案

目錄

一、公司簡介......................................................3

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析.................................................4

三、mPP相較于傳統(tǒng)聚丙烯性能優(yōu)異.................................5

四、必要性分析....................................................6

五、籌資風險的應對................................................7

六、籌資風險及其產(chǎn)生原因.........................................8

七、流動性風險及其產(chǎn)生原因......................................10

八、流動性風險的識別和評估......................................12

九、信用風險的識別和評估.........................................15

十、信用風險的應對...............................................16

十一、財務風險含義及分類.........................................17

十二、財務風險的識別和評估......................................18

十三、項目風險分析...............................................27

十四、項目風險對策...............................................30

十五、SWOT分析.................................................32

十六、發(fā)展規(guī)劃分析...............................................42

法人治理結(jié)構(gòu).....................................................49

（一）股東權(quán)利及義務.............................................49

股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔義務；持有同一種類股份的股東,

享有同等權(quán)利，承擔同種義務。....................................49

一、公司簡介

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XX有限公司

2、法定代表人：蔣xx

3、注冊資本：1190萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx

5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2013-4-19

7、營業(yè)期限:2013-4T9至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司簡介

公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅持

合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位,

進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項

的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風險防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營。嚴

格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領(lǐng)域合規(guī)管理不斷強

化，各部門分工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建

立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。

本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第

一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務。公司堅持“責任+愛心”的服

務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，在服務社會、方

便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業(yè)主的需要，是我們不

懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以

高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

一一經(jīng)濟綜合實力實現(xiàn)新跨越。保持國民經(jīng)濟中高速增長，到

2020年地區(qū)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番，地區(qū)生產(chǎn)

總值年均增長6%以上，城鄉(xiāng)居民收入增長與經(jīng)濟增長基本同步。

一一發(fā)展動能轉(zhuǎn)換和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整取得重大成效。發(fā)揮優(yōu)勢，注

重工業(yè)，多點培育，實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)優(yōu)化

升級。實施創(chuàng)新驅(qū)動和科技成果產(chǎn)業(yè)化取得重大成效。用全新體制機

制高標準建設哈爾濱新區(qū)，充分發(fā)揮哈爾濱在全省發(fā)展中的帶動作用。

——深化改革取得實質(zhì)性成果。行政體制改革不斷深化，政府效

率和效能明顯提高。法治政府基本建成。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得實質(zhì)

性進展。國企改革取得重要進展。支持非公經(jīng)濟發(fā)展的政策機制和促

進機制更加健全，發(fā)展活力顯著增強?！皟纱笃皆爆F(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合配

套改革試驗目標完成。

——生態(tài)文明建設取得顯著成效。綠色發(fā)展理念牢固確立，綠色

發(fā)展方式和生活方式逐步形成，綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。主要污染物

排放總量明顯減少，城市空氣質(zhì)量明顯改善，各流域水質(zhì)持續(xù)改善，

天然林資源得到全面保護，國家重要生態(tài)屏障功能進一步提升。

——以對俄合作為重點的全方位對外開放格局基本形成?！褒埥?/p>

絲路帶”建設扎實推進，“三橋一島”建設取得重大進展，跨境運輸

通道功能明顯提升。全面形成面向全國的對俄開放通道和服務平臺，

跨境產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)聚集帶取得積極進展，對俄全方位合作不斷深化，

對日韓、歐美、澳大利亞、新西蘭、以色列和港澳臺合作實現(xiàn)新突破。

一一基礎設施建設取得重大進展?！耙惠S兩環(huán)一邊”鐵路網(wǎng)主骨

架、“一圈一邊多線”公路網(wǎng)和布局合理的機場體系基本形成。水利

設施現(xiàn)代化進程加快，安全保障能力明顯提高。城鎮(zhèn)公共服務設施不

斷完善。能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化和電網(wǎng)建設取得重要進展。新一代信息基礎設

施水平全面提升。

三、mPP相較于傳統(tǒng)聚丙烯性能優(yōu)異

聚丙烯是世界第二大通用塑料品種，技術(shù)發(fā)展關(guān)鍵在于催化劑。

聚丙烯(PP)是需求量最大的通用聚烯燒產(chǎn)品之一，全球消費量僅次于

聚乙烯(PE)。聚丙烯的主要消費領(lǐng)域是拉絲、注塑和纖維等，應用于

包裝、電子、家電、汽車、纖維、建筑管材等領(lǐng)域。聚丙烯工業(yè)技術(shù)

發(fā)展的主要關(guān)鍵是催化劑，主要由傳統(tǒng)的Ziegler-Natta(Z-N)催化

劑進行生產(chǎn)。

mPP利用茂金屬催化合成，具有傳統(tǒng)聚丙烯不具備的優(yōu)勢。隨著市

場對聚丙烯產(chǎn)品性能要求的提升，聚丙烯的生產(chǎn)技術(shù)不斷優(yōu)化，茂金

屬聚丙烯成為了高端聚丙烯的制備方案之一。茂金屬是指由過渡金屬

(如錯、鈦、鈴等)與環(huán)戊二烯形成的有機金屬配位化合物。茂金屬

催化劑為單一活性中心催化劑，具有活性高、聚合反應平穩(wěn)、氫調(diào)性

能良好等特點，利用茂金屬催化劑合成的聚丙烯被稱為茂金屬聚丙烯

(mPP)omPP具有相對分子量分布窄、微晶較小、抗沖強度和韌性極

佳、透明性好、光澤度高、抗輻射性能好、絕緣性能優(yōu)異、與其他多

種樹脂相容性好等優(yōu)點，應用領(lǐng)域廣泛，主要集中在無紡布、注塑及

膜材料。茂金屬聚丙烯具有傳統(tǒng)聚丙烯所沒有的一些特殊性能，所以

其市場需求越來越大。

四、必要性分析

1、提升公司核心競爭力

項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充

流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用

水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流

動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支

持，提高公司核心競爭力。

五、籌資風險的應對

應對籌資風險應當關(guān)注以下要點。

(1)合理確定企業(yè)一定時期所需資金的總額。在滿足經(jīng)營業(yè)務需

要的同時，不造成資金閑置。合理的籌資量應與企業(yè)的經(jīng)營周期、財

務狀況，以及企業(yè)未來現(xiàn)金流量相匹配。

(2)籌資期限組合優(yōu)化

按資金運用期限的長短合理安排和籌集相應期限的債務，是應對

籌資風險的有效方法。企業(yè)的資金需求可分為短期資金需求和長期資

金需求，企業(yè)的資金來源也可分為短期資金來源和長期資金來源。不

同償債期限的資金來源的不同組合，構(gòu)成企業(yè)不同的籌資期限結(jié)構(gòu)。

一般來說，短期籌資成本較低，風險較大，長期籌資則相反。企業(yè)可

以安排相應的籌資期限結(jié)構(gòu)，使資金的償付日期與資產(chǎn)的變現(xiàn)日期相

匹配。例如，企業(yè)流動資金中的短期性變動部分與季節(jié)性變動部分用

短期負債籌措資金，非流動性資金則通過非流動負債、股東權(quán)益等長

期性資金予以解決。

(3)確定合理的資本結(jié)構(gòu)，從總體上減少收支風險。理論上講，

能使企業(yè)在一定時期內(nèi)的加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價值最大的資

本結(jié)構(gòu)為合理資本結(jié)構(gòu)或稱最佳資本結(jié)構(gòu)。

(4)利用衍生金融工具。例如，利用利率期貨、期權(quán)或外匯期貨、

期權(quán)、進行套期保值，把利率或匯率確定在企業(yè)可以接受的水平，避

免利率、匯率變動給企業(yè)造成的不利影響。

其一，在“準金融控股公司”模式下公開信息可能與真實情況發(fā)

生較大出人。透明度問題既與個別集團成員及整個集團財務狀況有關(guān),

也與集團法人治理結(jié)構(gòu)有關(guān)。集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易可能會夸大一個集

團的報告利潤和資本水平，集團的凈資產(chǎn)可能大大低于所有集團成員

的資本之和。集團結(jié)構(gòu)和內(nèi)部交易的復雜性使得監(jiān)管當局和投資人、

債權(quán)人難以了解集團內(nèi)部各成員的授權(quán)關(guān)系和管理責任，從而無法準

確判斷和區(qū)分一個集團成員所面臨的真實風險。

其二，集團成員缺乏自主決策權(quán)。如果一個金融子公司被一個非

金融性企業(yè)控股，其金融子公司的自主權(quán)就成問題。而母公司和子公

司利用相互擔保方式，從金融子公司套取貸款就是一種非常容易的融

資方式。但是只要一家子公司經(jīng)營稍有不慎，其財務風險在集團內(nèi)部

像“多米諾骨牌”效應一樣馬上傳播到母公司或其他子公司。

六、籌資風險及其產(chǎn)生原因

籌資風險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)

境等的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財

務成果帶來的不確定性。一些企業(yè)在籌資過程中，由于籌資規(guī)模不當、

籌資成本費用過大、利率過高，債務期限結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)不合理從而

造成了財務危機。

籌資風險主要源于以下領(lǐng)域。

（1）籌資規(guī)模風險。合理確定企業(yè)的籌資規(guī)模是籌資風險管理的

重要組成部分，籌資規(guī)模的大小應受企業(yè)經(jīng)營目標、市場份額等因素

制約。如果未對籌資規(guī)模有充分的考慮，容易導致育目的借款。

（2）資本結(jié)構(gòu)風險。資本結(jié)構(gòu)風險主要表現(xiàn)在負債規(guī)模過大。負

債規(guī)模是指企業(yè)負債總額的大小或負債在資金總額中所占的比重。企

業(yè)負債規(guī)模越大，利息費用支出也就越大，由于收益降低導致企業(yè)喪

失償付能力或破產(chǎn)的可能性也相應增大。負債比重越高，企業(yè)的財務

杠桿系數(shù)越大，股東收益變化的幅度也隨之增加。所以，負債規(guī)模越

大，財務風險也越大。

（3）籌資成本過高。在負債規(guī)模相同的條件下，負債的利息率越

高，企業(yè)所負擔的利息費用就越多，企業(yè)破產(chǎn)的可能性也隨之增大。

同時，利息率對股東收益的變動幅度也大有影響，因為在稅息前利潤

一定的條件下，負債的利息率越高，財務杠桿系數(shù)越大，股東收益受

影響的程度也越大。

(4)籌資期限結(jié)構(gòu)風險?；I資期限結(jié)構(gòu)不當，如企業(yè)應籌集長期

資金采用了短期借款方式，或者用長期借款形式解決短期資金的需求,

都會增加企業(yè)的籌資風險。這是因為企業(yè)如果采用長期借款方式解決

短期資金需求矛盾，會造成資金閑置，加大企業(yè)的利息負擔；而如果

大量舉借短期借款用于非流動資產(chǎn)投資，則當短期借款到期時，可能

會出現(xiàn)難以籌措到足夠的現(xiàn)金用于償還短期借款的風險，此時，債權(quán)

人如果不愿意將短期借款展期，則企業(yè)有可能被迫進行破產(chǎn)清算。

七、流動性風險及其產(chǎn)生原因

流動性風險的產(chǎn)生可分為外生性和內(nèi)生性兩個方面。

(一)外生流動性風險

外生流動性風險是指企業(yè)因外部環(huán)境的變化而可能出現(xiàn)的流動性

問題。例如，匯率、利率和證券價格等基礎金融變量發(fā)生非預期的變

化。變動的結(jié)果是企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失，即實際收益少于預期收益或?qū)?/p>

際成本超過預期成本。

企業(yè)外生流動性風險主要受兩個因素影響。

(1)外界環(huán)境變動的不確定性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所面臨的外界環(huán)境

十分復雜。外界的種種變化，如宏觀經(jīng)濟政策、國際國內(nèi)政治局勢變

動、自然災害和其他一些偶發(fā)事件等不可抗力都會對企業(yè)經(jīng)營發(fā)生影

響，進而影響企業(yè)資金的流動性。例如，資金回收的安全性，與國家

宏觀經(jīng)濟政策尤其是財政金融政策緊密相關(guān)。在財政金融雙緊縮時期,

整個市場疲軟，企業(yè)產(chǎn)品銷售困難，三角債務鏈規(guī)模巨大，資金回收

困難；而在相反的情況下，資金回收則相對容易。

（2）不同資產(chǎn)具有不同特征屬性，其中在流動性方面存在較大差

異。當受到外部沖擊時，其流動性程度受到的影響也不一樣。而資產(chǎn)

流動性與收益性又是反向變動的，高流動性資產(chǎn)往往只有較低收益率,

低流動性資產(chǎn)往往具有較高收益率，例如，現(xiàn)金流動性最高，但其收

益率最低，非現(xiàn)金資產(chǎn)流動性與現(xiàn)金相比較低，但其收益率卻要高得

多。因此，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的配置，若不能保持“流動性一收益性一風

險性”的均衡，就可能難以防范和規(guī)避因外部沖擊造成的流動性風險。

例如，如果流動資產(chǎn)中有大量不適銷對路的存貨和債務人信用狀況不

佳的應收賬款，資產(chǎn)變現(xiàn)能力就很差。

（二）內(nèi)生流動性風險

企業(yè)內(nèi)生流動性風險主要產(chǎn)生于以下領(lǐng)域。

（1）營運資金不足。企業(yè)資金來源的根本保障在于其主營業(yè)務活

動的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)不能產(chǎn)生足夠的營業(yè)現(xiàn)金流量，其結(jié)果是直

接侵蝕資產(chǎn)，喪失償付股利和債務的基礎。例如，存貨增加、收款延

遲、付款提前等原因造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減緩。此時，若企業(yè)沒有足夠

的現(xiàn)金儲備或借款額度，就需要補充投入增量資金。

（2）激進的財務政策。激進的財務政策可能表現(xiàn)在諸多方面。例

如，短期資金長期占用，企業(yè)運用杠桿效應，大量借入銀行短期借款;

增加流動負債用于購置長期資產(chǎn)，這些政策雖能在一定程度上滿足購

置長期資產(chǎn)的資金需求，但造成企業(yè)償債能力下降，容易引發(fā)流動性

風險。一旦現(xiàn)金流量不足和融資市場利率變動，企業(yè)即會發(fā)生償付困

難甚至破產(chǎn)。

（3）過量交易。企業(yè)規(guī)模擴張過快，已超過其財務資源允許的業(yè)

務量進行經(jīng)營，即產(chǎn)生過度交易。一個過量交易的企業(yè)通常是一個資

金不足的企業(yè)。過量交易一般具有以下癥狀。

①銷售額迅速增長。

②流動資產(chǎn)數(shù)目迅速增加，固定資產(chǎn)可能也會增加。

③股本資金增長有限（或許只是通過留存利潤增加）。資產(chǎn)的增

加大部分是通過舉債或減少現(xiàn)金的方式實現(xiàn)的。

八、流動性風險的識別和評估

流動性風險的識別和評估可從定性和定量兩個方面來進行。

（一）定性分析

可以通過對現(xiàn)金流入流出的原因來考察現(xiàn)金流的風險狀況?，F(xiàn)金

流可分為經(jīng)營現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流。主要包括以下幾點。

(1)分析經(jīng)營現(xiàn)金流。經(jīng)營現(xiàn)金流等于息前、稅前、折舊和攤銷

前的營業(yè)收益(利潤)，這個值通常也被稱為EBITDA。它是企業(yè)保持

流動性的根本保障。經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流與企業(yè)主要從事的營業(yè)領(lǐng)域相

關(guān)。對于主要從事制造業(yè)、商業(yè)企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)、建造業(yè)等企業(yè)

而言，其經(jīng)營活動是指除投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項,

包括銷售商品或提供勞務、經(jīng)營性租賃、購買貨物或接受勞務、制造

產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷產(chǎn)品、稅款的繳納或返還等。對于專門從事于

投資業(yè)務的企業(yè)而言，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流即為其經(jīng)營現(xiàn)金流。

當經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，即經(jīng)營現(xiàn)金凈

流量為正值時，說明企業(yè)流動性良好。在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值較高的

情況下，企業(yè)需積極為之尋找投資機會。

當經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小于經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，即經(jīng)營現(xiàn)金凈

流量為負值時，說明企業(yè)經(jīng)營活動不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入。一般地,

企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期短期內(nèi)現(xiàn)金凈流量為負是可以接受的，但時間如果過

長，企業(yè)流動性風險將逐漸加大。如果仍然不能改變狀況，則企業(yè)將

面臨破產(chǎn)危機，直至破產(chǎn)清算。

（2）分析投資現(xiàn)金流。投資是指非流動資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)

金等價物范圍內(nèi)的流動資產(chǎn)投資及其處置。分析投資現(xiàn)金流，不能簡

單地以現(xiàn)金凈流量為正值還是負值來評判。當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新

的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，這時，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金

流入可能補償不了現(xiàn)金流出，產(chǎn)生負的現(xiàn)金流；如果投資能在未來產(chǎn)

生足夠現(xiàn)金凈流入，則不會帶來流動性風險。

（3）分析籌資現(xiàn)金流?；I資使企業(yè)資本及債務規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變

化。其活動包括借款、吸收資本投資、分配利潤、支付利息等。分析

籌資現(xiàn)金流，一方面要考慮籌資凈現(xiàn)金是正值還是負值，另一方面還

要考慮籌資的結(jié)構(gòu)組成，即資本結(jié)構(gòu)。

籌資凈現(xiàn)金流是正是負均可能被接受，要考慮具體情況。當籌資

凈現(xiàn)金流為正值時，說明企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模同時也面臨償債的壓力。

當籌資凈現(xiàn)金流為負值時，可能有大量到期債務需要現(xiàn)金償還，短期

內(nèi)會對企業(yè)的財務造成一定的壓力。在此情況下，如果經(jīng)營能提供穩(wěn)

定的正現(xiàn)金凈流量，則不會對流動性產(chǎn)生較大影響。一旦經(jīng)營現(xiàn)金流

出現(xiàn)問題，同時投資現(xiàn)金流也不理想，則企業(yè)會陷入嚴重的流動性風

險之中。

在考慮資本結(jié)構(gòu)時，若其中吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金占籌資活

動產(chǎn)生的現(xiàn)金總流入比重較大，意味著企業(yè)資金實力的增強。

（二）定量分析

流動性風險識別除定性分析外，更多通過定量指標計算。分析流

動性風險主要涉及償債能力指標的計算。根據(jù)可比標準及企業(yè)實際情

況，識別和評估相關(guān)領(lǐng)域的風險。

九、信用風險的識別和評估

信用風險可以從“量”和“質(zhì)”兩方面來考慮。所謂信用風險的

“量”，就是交易雙方的交易額。信用風險的“質(zhì)”則由“違約”行

為發(fā)生的概率和能夠減少違約損失的擔保決定。違約發(fā)生時未償付的

賬款，隨著違約情況可能導致?lián)p失總量的變化而有所不同，這種變化

是因為這些欠款在進入了催討程序后，能夠得到部分的清償。清收取

決于信用風險消減能力，例如同擔保方（間接擔保或者第三方擔保）

協(xié)商的能力，以及其他借貸方做出償付后取得的償付資金等。

因此，信用風險由3個主要部分組成：違約概率、清收風險和敞

口風險。違約是指由于訂約方的違約或者信用下降所導致的企業(yè)經(jīng)濟

損失，也就是信用違約事件的結(jié)果。違約概率是指違約情況發(fā)生的可

能性，敞口風險為未來將償付金額，清收風險是指對于敞口金額無法

完全清收而導致的風險。綜合上述的3個因素，一項交易的信用風險

可以用違約概率、敞口風險和清收率三者的乘積表示。

對違約概率的評估，可從債務人和債權(quán)人兩方面綜合考慮。從債

務人方面，可根據(jù)不同項目分別考察各位債務人的資信狀況，然后進

行綜合評價。

從債權(quán)人自身，即企業(yè)方面，識別和評估信用風險通常需要對債

權(quán)的賬齡進行分析，并設計信用評價指標體系。

十、信用風險的應對

信用風險管理也可以通過風險回避、風險承擔、風險轉(zhuǎn)移、風險

降低等方式進行。以下是對各種風險應對策略在信用風險應對中運用

的示例。

(1)風險回避。例如，對經(jīng)審核確定在信用標準級別以下的客戶

不予賒銷。

(2)風險承擔。例如，對經(jīng)審核確定信用等級處于較高級別的客

戶予以信用銷售，將未來可能壞賬的風險承擔下來。

(3)風險轉(zhuǎn)移。例如，對經(jīng)審核確定信用等級在企業(yè)標準級別附

近的客戶，為保持業(yè)務關(guān)系又不使企業(yè)資產(chǎn)面臨過高損失風險，而要

求以適當?shù)盅?、擔保的形式實施賒銷。

(4)風險降低。例如，對所選擇的客戶進行賒銷時，以銷售合同、

經(jīng)審核的信用額度、付款方式、信用期限、折扣與折讓方式實施銷售。

此外，為了有效地運用各種信用風險應對策略，企業(yè)需要建立系

統(tǒng)的防范信用風險機制。要點包括以下3點。

（1）建立專門的信用管理機構(gòu)。對除銷進行管理企業(yè)信用風險管

理是一項專業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強的工作。在可能的情況下，企

業(yè)應當設立專門的部門或組織來完成此項工作。

（2）建立客戶動態(tài)資源管理系統(tǒng)?？蓪⒖蛻舴譃楹诵目蛻?、重點

客戶、普通客戶和潛在客戶等類別分別管理。對不同類別的客戶，設

置不同的評價指標，有針對性地收集和及時更新資料。例如，以往付

款記錄、銀行信用、財務數(shù)據(jù)評估、客戶的影響力等。對不同評價指

標，確定其權(quán)重，對客戶的信用狀況進行評級、打分，并作為確定對

其收款政策的依據(jù)。

（3）建立信用風險的監(jiān)控體系。信用風險的監(jiān)控體系應包括賒銷

的發(fā)生、收賬、逾期風險預警等各個環(huán)節(jié)。

十一、財務風險含義及分類

財務風險是指企業(yè)因未來財務狀況不確定而產(chǎn)生的實際財務結(jié)果

與預期財務結(jié)果發(fā)生偏座，從而蒙受損失的可能性。按照不同的分類

標準，可把財務風險分為不同的類型。按財務活動的主要環(huán)節(jié)，可分

為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險等；按可控程度，可

分為可控風險與不可控風險；按能否通過多角化的方式分散風險，可

分為不可分散風險和可分散風險；按風險可能產(chǎn)生的結(jié)果，可分為靜

態(tài)風險和動態(tài)風險；按風險涉及的層次和范圍，可分為微觀風險和宏

觀風險；根據(jù)財務風險是否與現(xiàn)金有關(guān)，可分為現(xiàn)金性風險和非現(xiàn)金

性風險；按照財務風險產(chǎn)生的原因不同，可分為制度性財務風險、固

有財務風險和操作性財務風險等。

十二、財務風險的識別和評估

用于識別財務風險，以及進一步評估財務風險的方法可分為兩大

類：定性方法和定量方法。定性方法主要包括專家意見法、幕景分析

法等；定量方法主要運用財務報表的數(shù)據(jù)進行計算分析。

1、專家意見法

專家意見法以專家為索取信息的對象，各領(lǐng)域的專家利用專業(yè)方

面的理論與豐富的實踐經(jīng)驗，找出各種潛在的風險并對其后果作出分

析與估計。專家意見法可進一步分為專家個人意見法、德爾菲法、智

力風暴法等。

以德爾菲法為例，它是指在決策過程中采用集中眾人智慧進行科

學預測的風險分析方法。在識別財務風險時，先要組成專家小組，一

般由風險管理經(jīng)驗的專家組成，可采用信函的形式向?qū)＜姨岢鲆鉀Q

的問題，并提供所需要的資料，專家依據(jù)這些資料，提出自己的意見,

得到這些答復后，將回答的各種意見匯總，列成圖表，歸納分析，并

匿名再次反饋給有關(guān)專家，據(jù)以征求其意見，然后再次綜合反饋，如

此反復多次，直到得到比較一致的意見為止。逐輪收集專家意見并且

為專家反饋信息是德爾菲法的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，收集意見和信息反饋一般要

經(jīng)過若干輪次。它的優(yōu)點主要是簡便易行，具有一定科學性和實用性,

可以避免傳統(tǒng)會議討論時產(chǎn)生的隨聲附和，或固執(zhí)己見等弊病，同時

也可使大家發(fā)表的意見較快地集中起來，參與者也容易接受最后的結(jié)

論，結(jié)論具有一定綜合性，得出的意見也比較客觀。

2、幕景分析法

這是財務風險分析的一種常用方法。它通過有關(guān)的數(shù)據(jù)、曲線、

圖表等對某項事業(yè)或組織未來的狀況進行描述，找出引起有關(guān)風險的

關(guān)鍵因素，然后進行試驗，即變換這些因素，看將出現(xiàn)的風險及其后

果，每次變換即產(chǎn)生一個幕景。通過對多個情境的分析，可以發(fā)現(xiàn)各

種情況或事態(tài)發(fā)生變化時的整體發(fā)展趨勢，進而進行風險識別。

幕景分析法的關(guān)鍵就在于將問題分解，分成若干個幕景進行分析。

企業(yè)財務活動中的不確定因素眾多，如果一個個考慮，其工作量將非

常巨大，而且效果也不好。在這種情況下，采用幕景分析法就較合適,

只需模擬未來狀況的若干情景并加以分析，就可能得出較明確和直觀

的結(jié)果，它可以幫助分析人員較清楚地考慮問題的各種可能性。

3、階段診斷法

階段診斷法將財務風險按照不同表征分為若干個階段，分別進行

風險源的識別和評估。例如，將財務危機區(qū)分為4個階段：潛伏期、

發(fā)作期、惡化期、實現(xiàn)期。通過專家意見法或其他方法判斷企業(yè)財務

狀況處于哪一階段，以采取相應的應對措施。

4、財務報表識別法

財務報表識別法是指以企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表

等財務報表為依據(jù)識別財務風險的方法。分析財務報表時，可采用時

間序列分析法或橫截面數(shù)據(jù)分析法。

（1）時間序列分析是指分析企業(yè)整體或其一個業(yè)務經(jīng)營單元在一

段時間內(nèi)的財務發(fā)展趨勢。其基本辦法是將各期間的財務數(shù)據(jù)換算成

同一基期的百分比或指數(shù)。再計算其他期各項目對基準年度同一項目

的比率。時間序列分析可分為定期分析（或稱同比分析）和環(huán)比分析

兩種。定期分析以前期固定年份為基期作比較分析，環(huán)比分析時每次

以分析期的上一期作分析基期。

（2）橫截面分析則是指確認某個特定時間的財務結(jié)構(gòu)、財務狀況

等信息。

5、指標識別法

指標識別法是指根據(jù)企業(yè)財務核算、統(tǒng)計核算、業(yè)務核算資料和

其他方面提供的數(shù)據(jù)，如企業(yè)信息情報部門收集的、通過市場調(diào)查獲

得的、從有關(guān)政府主管部門得到的數(shù)據(jù)和信息等，對企業(yè)財務風險的

相關(guān)指標進行計算、對比和分析，并從分析結(jié)果中尋找、辨認和發(fā)現(xiàn)

財務風險的技術(shù)方法。這一方法可與財務報表識別法同時使用，也可

以單獨使用。在分析時，可以選擇單項財務指標進行分析，也可以綜

合不同的指標，形成一整套指標體系進行考察。此外，分析時還可同

時包括財務指標和非財務指標在內(nèi)。

1）單項財務指標分析法

即分別采用單一的財務指標來識別和評估企業(yè)財務風險。在識別

和評估財務風險時，通常需要對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能

力等進行衡量。

（1）償債能力指標。償債能力指標可相對區(qū)分為衡量短期償債能

力和長期償債能力的指標兩大類。其中，衡量短期償債能力通常運用

以下指標。

①流動比率（流動資產(chǎn)/流動負債）和速動比率（速動資產(chǎn)/流動

負債）。不同行業(yè)企業(yè)的流動比率和速動比率通常有明顯差別。營業(yè)

周期越短的行業(yè)，合理的流動比率通常應當越低。

②現(xiàn)金比率。該比率假設現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)，表明1元流動

負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障。

③現(xiàn)金流量比率（經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債）。該指標說明企業(yè)通

過經(jīng)營活動所獲得的現(xiàn)金凈流量可以用來償還現(xiàn)時債務的能力。比率

越大，說明企業(yè)流動性越大，短期償債能力越強。

衡量長期償債能力通常運用以下指標。

①資產(chǎn)負債率。該指標可以衡量企業(yè)在清笄時保護債權(quán)人利益的

程度。資產(chǎn)負債率越低，企業(yè)償債能力越有保證。它的另外兩種表現(xiàn)

形式是產(chǎn)權(quán)比率（負債總額/股東權(quán)益）和權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/股東權(quán)

益）。這兩種是常用的財務杠桿，反映特定情況下資產(chǎn)利潤率和權(quán)益

利潤率之間的倍數(shù)關(guān)系。

②長期資本負債率。該比率反映企業(yè)長期資本結(jié)構(gòu)。

③利息保障倍數(shù)（息稅前利潤/利息費用）。利息保障倍數(shù)越大，

企業(yè)擁有的可用于償還利息的緩沖資金越多。如果利息保障倍數(shù)小于1,

表明企業(yè)自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務規(guī)模。企業(yè)還可計

算現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)（經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費用）。它比收益基礎

的利息保障倍數(shù)更可靠，因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是收

益。

④現(xiàn)金流量債務比（經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務總額）。表明企業(yè)用經(jīng)營

現(xiàn)金流量償付全部債務的能力。比率越高，承擔債務總額的能力越強。

（2）盈利能力指標。衡量盈利能力通常運用以下指標。

①銷售利潤率。該比率越高，企業(yè)的盈利能力越強。銷售利潤率

的變動，通常由利潤表的各個項目金額變動引起，一般需要進行進一

步的分解分析。

②資產(chǎn)利潤率。雖然股東的報酬由資產(chǎn)利澗率和財務杠桿共同決

定，但財務杠桿的提高會同時增加企業(yè)風險，且其提高有諸多限制，

因而資產(chǎn)利潤率指標是衡量企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵。

③權(quán)益凈利率。它反映企業(yè)權(quán)益資金投資收益水平。一般情況下

該比率越高，表明權(quán)益資金獲取收益的能力越強，對企業(yè)投資人、債

權(quán)人的保障程度越高。

④總資產(chǎn)報酬率。它反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果。該指標越高，

表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，企業(yè)整體盈利能力越強。

⑤資本保值增值率。

（3）營運能力指標。衡量營運能力通常運用以下指標。

①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該指標是用以綜合評價全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利

用效率的重要指標。該指標越高，表明以相同的總資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額

越多，總資產(chǎn)的利用效果較好。該指標的另外兩種表現(xiàn)形式是總資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)天數(shù)或總資產(chǎn)與收入比。

②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該指標反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。該

指標的另外兩種表現(xiàn)形式是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或流動資產(chǎn)與收入比。

更進一步的分析還可計算應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。

③非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該指標反映了企業(yè)非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。

該指標的另外兩種表現(xiàn)形式是非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或非流動資產(chǎn)與收

入比。分析時主要針對投資預算和項目管理，分析投資與其競爭戰(zhàn)略

是否一致，收購和剝離政策是否合理等。

在使用單項財務指標識別財務風險之前，一般需要為有關(guān)指標設

定一個臨界值，或擬訂一個風險警戒線，即某一項指標達到什么樣的

水平才對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財務管理產(chǎn)生威脅，才能判定為本企業(yè)的財

務風險因素。其標準值的確定可以采用目前通行的慣例，如可以采用

企業(yè)以前遭受財務風險襲擊的臨界值，也可以采用同類企業(yè)所用的標

準，或用經(jīng)驗判斷法或集體評判法等加以確定。

單項指標分析法的特點在于比較簡單，但其不足之處在于不同財

務指標的預測方向與能力經(jīng)常有相當大的差距，有時會產(chǎn)生對于同一

套財務數(shù)據(jù)使用不同財務指標得出不同結(jié)論，甚至互相矛盾的情況，

因而，在實務中，更多采用多項財務指標分析法。

2）多項財務指標分析法

多項財務指標分析法針對單項財務指標分析法的弊端而設計，將

不同財務指標納入到一個綜合的模型體系當中，以得出一個具有內(nèi)在

一致性的評估結(jié)果。由于綜合考慮了反映企業(yè)財務狀況多個方面的因

素，多指標比單項指標分析更能全面和準確反映企業(yè)財務風險所在。

可用于多項財務指標分析的具體方法有很多，就主要方法介紹如下。

（1）Z分數(shù)模型。該模型最早由美國的EdwardAltman于1968年

提出。Z分數(shù)模型是采用多元線性函數(shù)的模式，最初采用5種財務比率,

進行加權(quán)匯總產(chǎn)生總判別值，以對企業(yè)的財務狀況進行預測。

（2）巴薩利模型。其設計者是亞歷山大?巴薩利。該模型適用于

所有行業(yè)，且不需要復雜的計算。該模型的最終指數(shù)越低或呈現(xiàn)負值

都表明企業(yè)前景不妙，財務狀況面臨著極大的風險。

（3）杜邦財務分析法。在前面的章節(jié)中，已提及此方法，它是財

務分析的傳統(tǒng)方法之一，盡管后來的研究者對之還在進行不斷的修訂

和完善。其基本辦法是根據(jù)各主要財務比率指標之間的內(nèi)在聯(lián)系建立

財務分析指標體系，以綜合分析企業(yè)財務狀況。以凈資產(chǎn)收益率這一

綜合反映公司投資報酬和財務狀況的指標作為分析起點，按照貢獻因

素分為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和權(quán)益乘數(shù)，分別反映企業(yè)的資產(chǎn)

管理狀況、盈利能力和負債經(jīng)營狀況。層層分解的結(jié)果，是把凈資產(chǎn)

收益率指標升降的原因具體化，定量說明企業(yè)財務風險所在的領(lǐng)域,

從而得到比單項指標更明確、更有價值的信息。

（4）Logistic回歸分析。Logit模型是一種更符合實際的經(jīng)濟情

況的模型，其不要求樣本滿足多元正態(tài)分布，是解決0—1回歸問題的

有效方法。但Logit模型對中間區(qū)域的判別敏感性較強，可能會導致

判別結(jié)果不穩(wěn)定。其局限性主要體現(xiàn)在：由于模型中對參數(shù)的估計將

運用到最大似然估計法，使得計算程序相對復雜；分界點的決定也會

影響到模型的預測能力；計算過程中有很多近似處理，所以預測精度

會有所降低。

（5）主成份分析。該方法最初由Hotelling于1933年提出。主

成份分析就是設法將原來的指標重新組合成一組新的互相無關(guān)的綜合

指標。然后，從中選取幾個能夠更多反映原來指標信息的綜合指標。

綜合指標即新的變量，是原來多個變量的線性組合，雖然這些綜合變

量不能直接觀測，但這些變量彼此互不相關(guān)，能反映原來多個變量的

信息。綜合指標就叫作原來變量的主成分。

（6）多層次模糊評價模型。多層次模糊評價模型同樣適用財務風

險的識別和分析。首先確定需用來分析的指標，如盈利指標、償債能

力指標、運營指標、可持續(xù)發(fā)展能力指標等；其次確定各指標的權(quán)重,

取值的方法，并請專家對各指標進行評價，最后獲得綜合性的結(jié)論。

（7）相對流動性指標模型。DRL模型是以預計潛在現(xiàn)金與預計正

?，F(xiàn)金支出的比例來評估企業(yè)財務風險的。

3）非財務指標與財務指標的結(jié)合

傳統(tǒng)的財務風險模型在選擇自變量時采用可量化的財務指標，在

評價方法上采取數(shù)學統(tǒng)計方法，使財務風險信息顯示為一些客觀和精

確的數(shù)據(jù)。然而，事實上，財務風險是一個成分復雜的概念，企業(yè)管

理者的風險意識高低、財務人員的認識深淺、企業(yè)目前的生存環(huán)境是

否發(fā)生變化等非量化或主觀性的因素也在很大程度上影響著企業(yè)財務

風險的高低。因此，在進行定量分析的同時，也需要考慮到重要的非

財務指標對企業(yè)財務風險的影響，從而更加全面地判斷企業(yè)面臨的財

務風險°

在理論界，自20世紀80年代以來，越來越多的國內(nèi)外學者開始

意識到上述問題，認為單純以財務指標來預警財務危機難以讓人信服。

為此，一些學者在引入非財務指標方面做了大量工作，引入一些值得

考慮的非財務指標因素。例如，包括公司治理在內(nèi)的管理因素，宏觀

經(jīng)濟和經(jīng)濟周期方面的考慮，企業(yè)研發(fā)、創(chuàng)新能力、市場定位以及外

部環(huán)境等方面，并形成了諸多有意義的評價指標體系。

十三、項目風險分析

（一）政策風險

本項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策。項目實施后，可以向市場提供需要的

相關(guān)系列產(chǎn)品，同時穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，增加就業(yè)崗位，保障社會

和諧，符合國家發(fā)展和諧社會的要求。根據(jù)市場調(diào)研分析，該系列產(chǎn)

品市場空間大，需求旺盛，競爭力強，同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品靈活,

因此政策風險很小。

（二）社會風險

本項目選址地勢平坦，市政設施配套齊全，交通便捷，是建設該

項目的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非

生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項目社會風險小。

（三）經(jīng)濟風險

經(jīng)濟因素在項目的全壽命周期內(nèi)長期存在，影響頻率高，交叉作

用多見，原因較為復雜。主要有合同風險（如合同履約與變更問題，

爭議與索賠，合同的條款確定等）、建設成本風險（包括涉及到項目

的建設成本的融資問題、財務問題、利率與匯率波動、通貨膨脹和物

價波動問題等）、項目的竣工風險（主要是指項目的進度計劃和竣工

時間的不確定性）、稅收政策的風險（指項目在建設期和運營期內(nèi)負

擔的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。

而對于以上各種風險，除非不可抗力的原因造成外，大部分風險

是人為可控的，如合同風險、項目竣工風險等通常在執(zhí)行過程中通過

嚴格的程序化控制，其風險是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風險

分析如下：

1、稅收風險：

目前及未來幾年，由于國家采用的是刺激消費，造福民生的宏觀

政策，稅收應是越來越寬松的，因此，本項目不存在稅收風險。

2、利率匯率風險、通貨膨脹風險和物價波動風險：

目前世界金融危機已波及全球，原材料、產(chǎn)品的價格波動會產(chǎn)生

一定的影響。這些風險對本項目而言，是可以接受的。

3、財務風險：

就項目財務的評價報告可以看出，本項目的靜態(tài)與動態(tài)盈利能力

超過了行業(yè)的基本標準，財務評價結(jié)果是良好的。

（四）技術(shù)風險

本項目涉及的生產(chǎn)技術(shù)為本公司既有技術(shù)，生產(chǎn)工藝、檢測技術(shù)

成熟，原材料有穩(wěn)定供應渠道，生產(chǎn)操作條件溫和、易控，產(chǎn)品質(zhì)量

穩(wěn)定。本項目的技術(shù)風險較小。

（五）管理風險

項目由于管理原因而產(chǎn)生的安全、質(zhì)量、責任事故影響惡劣，且

后果損失巨大，其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不

健全或是因疏于對人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風險和職業(yè)責任風

險。

十四、項目風險對策

（一）加強項目建設及運營管理

本項目的建設采用招標方式選擇工程設計承包商，在保證建設質(zhì)

量的同時，努力降低建設投資和設備采購成本。項目建設按照國家有

關(guān)規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設質(zhì)量、建設工期和降低

項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價

格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。

（二）采取多元化融資方式

選擇多種籌集建設資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業(yè)發(fā)

展的大好機遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，

盡可能的降低債務投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風險。

（三）政策風險對策

為應對所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風險，公司一方面應抓

住時機，加大力度實現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意

控制成本和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競爭力。

（四）市場風險對策

1、加強市場開拓。加強市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡和體

制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴大市場占有率，降低產(chǎn)品成

本，以高質(zhì)量和低成本占領(lǐng)市場。通過以上措施擴大和穩(wěn)定市場份額,

抵御市場變化帶來的風險。

2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建

立獨立、主動、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡，建立高素質(zhì)的銷售隊伍。

企業(yè)計劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡、媒體等形式，向顧客宣傳、

展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴大客戶群，以降低市

場風險因素的影響。

（五）技術(shù)風險對策

公司將加大對技術(shù)研發(fā)高投入。項目運營過程中將進一步引進高

素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進的研發(fā)條件,

加強產(chǎn)學研合作和國內(nèi)外專家的學術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息,

不斷開發(fā)掌握新工藝、應用新技術(shù)、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自

主知識產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強公司的核心競爭力，以化解各種技術(shù)風險

和未來技術(shù)壁壘的沖擊。

（六）資金風險對策

密切關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風險Q簽訂產(chǎn)品

外銷合同時盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩(wěn)定的

外幣作為支付貨幣。

十五、SWOT分析

（一）優(yōu)勢分析（S）

1、工藝技術(shù)優(yōu)勢

公司一直注重技術(shù)進步和工藝創(chuàng)新，通過引入國際先進的設備，

不斷加大自主技術(shù)研發(fā)和工藝改進力度，形成較強的工藝技術(shù)優(yōu)勢。

公司根據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點，制定相應的工藝技術(shù)參數(shù)，以

滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術(shù)。經(jīng)過多年的技術(shù)改造和

工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進

的設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜

合服務。

2、節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢

公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)的優(yōu)化來減少三廢排放，實現(xiàn)污染的源頭和過

程控制，通過引進智能化設備和采用自動化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，

提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績效。經(jīng)過持續(xù)加大環(huán)保投入，公

司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競爭優(yōu)勢。

3、智能生產(chǎn)優(yōu)勢

近年來，公司著重打造“智慧工廠”，通過建立生產(chǎn)信息化管理

系統(tǒng)和自動輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設備運作

層進行有機整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺，智能系統(tǒng)的建設有利

于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客戶的各類功能性

需求的同時縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶

的服務能力。

4、區(qū)位優(yōu)勢

公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水

集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗，能源配套優(yōu)勢明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應

和配套資源優(yōu)勢使公司在市場拓展、技術(shù)創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具

有獨特的競爭優(yōu)勢。

5、經(jīng)營管理優(yōu)勢

公司擁有一支敬業(yè)務實的經(jīng)營管理團隊，主要高級管理人員長期

專注于印染行業(yè)，對行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對行業(yè)的發(fā)展動態(tài)

有著較為準確的把握，對產(chǎn)品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通

過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結(jié)進取的核心管理團隊,

形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團隊對公司的品牌建設、

營銷網(wǎng)絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求

和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供

了有力保障。

（二）劣勢分析（W）

1、資本實力相對不足

近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，各類產(chǎn)品

市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的提升,

公司對先進生產(chǎn)設備及研發(fā)項目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和

業(yè)務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變

以往主要靠自有資金的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向利用多種融資方式相結(jié)合模式,

以求增強資本實力，更進一步地擴大產(chǎn)能、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。

2、規(guī)模效益不明顯

歷經(jīng)多年發(fā)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)

了較為優(yōu)勢的市場地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益

仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優(yōu)勢項目投資，擴大產(chǎn)能規(guī)

模，促進公司向規(guī)模經(jīng)濟化方向進一步發(fā)展。

（三）機會分析（0）

1、長期的技術(shù)積累為項目的實施奠定了堅實基礎

目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游

客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎。

2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國

家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興

產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健

康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。

（四）威脅分析（T）

1、市場風險

（1）市場競爭風險

目前我國相關(guān)行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多且絕大多數(shù)為中小型企業(yè)，市

場化程度較高、產(chǎn)業(yè)集中度低、市場競爭較為激烈。相關(guān)行業(yè)的重要

技術(shù)支撐正在不斷轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，向高質(zhì)量發(fā)展邁進，同時隨著國家

對相關(guān)行業(yè)整治力度加強，環(huán)保要求進一步提升，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)都

在依靠科技進步、管理創(chuàng)新、節(jié)能減排來推進轉(zhuǎn)型升級，并呈現(xiàn)資源

向優(yōu)勢企業(yè)不斷集中的趨勢，在一定程度上加劇了相關(guān)企業(yè)之間的競

爭。若公司未來不能進一步提升品牌影響力和競爭優(yōu)勢，公司的業(yè)務

和經(jīng)營業(yè)績將會受到不利影響。

（2）原材料及能源價格波動風險

若未來原材料及能源采購價格發(fā)生較大波動，公司在銷售產(chǎn)品定

價、成本控制等方面未能有效應對，可能對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

(3)宏觀經(jīng)濟波動風險

近年來受歐美國家一系列貿(mào)易限制措施等因素影響，對我國經(jīng)濟

發(fā)展特別是外貿(mào)出口造成沖擊，外貿(mào)出口的下降直接影響了公司下游

客戶出口業(yè)務，而隨著國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，相關(guān)行業(yè)及下游相關(guān)行業(yè)

的需求也受到一定影響。公司相關(guān)業(yè)務同時會受到國內(nèi)外市場供需和

經(jīng)濟周期性波動的影響，因此公司經(jīng)營將會面臨宏觀經(jīng)濟波動引致的

風險。

(4)人民幣匯率波動及國際貿(mào)易摩擦的風險

隨著匯率制度改革不斷深入，人民幣匯率波動漸趨市場化，同時

國內(nèi)外政治、經(jīng)濟環(huán)境也影響著人民幣匯率的走勢，對我國出口企業(yè)

的國際競爭力造成不利影響，進而產(chǎn)生將不利影響傳導至相關(guān)行業(yè)的

風險，下游客戶由于心理預期不明確，導致其相關(guān)業(yè)務下單更趨謹慎。

如果未來國際間貿(mào)易摩擦加劇，將會產(chǎn)生對相關(guān)行業(yè)發(fā)展不利影響的

風險。

2、環(huán)保風險

隨著人們環(huán)境保護意識的逐漸增強以及相關(guān)環(huán)保法律法規(guī)的實施,

國家對相關(guān)產(chǎn)業(yè)提出了更高的環(huán)保要求，公司的排污治理成本將進一

步提高。公司歷來十分重視環(huán)境保護工作，持續(xù)加大環(huán)保方面投入，

嚴格遵守環(huán)保法律法規(guī)，未發(fā)生重大環(huán)境污染事故和嚴重的環(huán)境違法

行為。但如果公司不能始終嚴格執(zhí)行在環(huán)保方面的標準，或操作人員

不按規(guī)章操作，可能增加公司在環(huán)保治理方面的費用支出，將面臨一

定的環(huán)境保護風險。此外，若國家進一步提高環(huán)保標準，公司上游生

產(chǎn)企業(yè)也面臨較大的增加環(huán)保投入的壓力，公司存在采購價格上升的

風險，從而影響公司的盈利能力。

3、技術(shù)風險

（1）技術(shù)開發(fā)風險

近年來，公司緊密把握產(chǎn)品市場發(fā)展趨勢，密切跟蹤客戶個性化

需求的變化，開發(fā)一系列差別化加工工藝。不同客戶對產(chǎn)品要求不盡

相同，新產(chǎn)品的更新速度較快，這要求公司緊跟客戶的需求變化，對

工藝不斷進行技術(shù)研發(fā)、更新、升級。雖然公司對市場需求趨勢變動

的前瞻能力較強，具有較強的新工藝開發(fā)能力，但由于新工藝的開發(fā)

需要投入較多的人力和財力，周期較長，開發(fā)過程不確定因素較多，

公司存在技術(shù)開發(fā)風險。

（2）技術(shù)流失風險

公司一貫重視科技創(chuàng)新，經(jīng)過多年的研究和開發(fā)，公司在高質(zhì)量

產(chǎn)品等方面具備了較為深厚的技術(shù)沉淀，形成了技術(shù)流程先進的工藝,

有力支撐了公司的快速健康發(fā)展。公司建立了嚴格的保密工作制度，

與公司核心技術(shù)人員均簽署了《保密協(xié)議》，嚴格規(guī)定了技術(shù)人員的

保密職責。盡管公司采取了上述措施防止核心技術(shù)對外泄露，但若公

司核心技術(shù)人員離職或私自泄露公司技術(shù)機密，仍可能會給公司帶來

直接或間接的經(jīng)濟損失。

4、財務風險

（1）主要客戶發(fā)生不利變動及流失風險

行業(yè)及產(chǎn)品特點導致客戶較為分散、集中度較低、變動較大。公

司不斷加大營銷力度，努力拓展市場，擴大收入來源，但行業(yè)競爭的

加劇以及服裝行業(yè)客戶需求的變化，將影響本公司客戶的經(jīng)營狀況及

客戶對公司印染服務的需求，若公司不能保持對市場的前瞻性判斷，

持續(xù)開拓新客戶并對現(xiàn)有客戶情況的不利變化作出及時反應，或者市

場環(huán)境變化導致公司目前的優(yōu)勢業(yè)務領(lǐng)域出現(xiàn)較大波動，或者公司主

要客戶自身經(jīng)營情況出現(xiàn)較大波動而減少對公司印染服務的采購，或

者其他競爭對手的出現(xiàn)導致主要客戶的不利變動及流失，將會對公司

業(yè)績造成不利影響。

（2）短期償債能力不足的風險

為應對市場需求的增加，公司持續(xù)擴大產(chǎn)能規(guī)模，固定資產(chǎn)投資

和生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求量較大，公司主要通過銀行貸款方式解

決資金需求問題。公司資產(chǎn)負債率較高，流動比率和速動比率偏低，

存在短期償債能力不足的風險。

(3)存貨跌價風險

若未來市場環(huán)境發(fā)生變化或競爭加劇使得存貨可變現(xiàn)凈值低于賬

面價值，將導致公司存貨跌價風險增加，對公司的盈利能力產(chǎn)生不利

影響。

(4)現(xiàn)金收款的風險

部分客戶交易金額較小、頻次較高，由于客戶付款習慣以及出于

交易便利性，公司存在銷售現(xiàn)金收款的情形。為保證公司資金安全，

公司已制定了《財務管理制度》、《銷售管理制度》等管理制度，對

現(xiàn)金收取范圍、現(xiàn)金庫存限額、出納人員工作職責、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過程等

方面進行了進一步規(guī)范，嚴格控制銷售現(xiàn)金收款，但現(xiàn)金交易安全性

相對較差，對內(nèi)控要求更高，存在因相關(guān)制度或措施執(zhí)行不到位導致

現(xiàn)金管理不善給公司造成損失的風險。

(5)凈資產(chǎn)收益率下降的風險

在項目產(chǎn)生效益之前，公司的凈利潤可能難以實現(xiàn)同比例增長。

因此公司存在短期因凈資產(chǎn)快速增加而導致凈資產(chǎn)收益率下降的風險。

5、項目建設風險

(1)投資項目建設風險

公司投資項目實施過程涉及建筑工程、設備購置、設備安裝等多

個環(huán)節(jié)，組織和管理工作量大，受到工程進度、工程管理等因素的影

響。雖然公司在項目組織實施、施工進度管理、施工質(zhì)量控制和設備

采購管理等方面均采取了控制措施并規(guī)范了運作流程，但在投資項目

實施過程中仍可能存在項目管理能力不足、實施進度拖延等問題，從

而影響項目的順利實施。

(2)固定資產(chǎn)折舊噌加的風險

公司投資項目完成后，固定資產(chǎn)規(guī)模將顯著增加，每年將新增一

定金額的固定資產(chǎn)折舊和研發(fā)費用。如果投資項目在投產(chǎn)后沒有及時

產(chǎn)生預期效益，可能會對公司盈利能力造成不利影響。

(3)新增產(chǎn)能無法及時消化的風險

本公司已對投資項目進行充分的可行性論證，認為項目具有良好

市場前景和效益預期，新增產(chǎn)能可以得到有效消化。但公司投資項目

的可行性分析是基于當前市場環(huán)境、現(xiàn)有技術(shù)基礎、對未來市場趨勢

的預測等因素作出的，質(zhì)投資項目需要一定的建設期和達產(chǎn)期，在項

目實施過程中和項目建成后，如果市場環(huán)境、相關(guān)政策等方面出現(xiàn)重

大不利變化或者市場拓展不理想，投資項目可能無法實現(xiàn)預期收益。

6、管理風險

(1)規(guī)模擴張帶來的管理風險

公司的資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加，業(yè)務規(guī)模將迅速擴大，這對公司經(jīng)

營管理層的管理與協(xié)調(diào)能力提出更高的要求。如果公司不能建立與規(guī)

模相適應的高效經(jīng)營管理體系和經(jīng)營管理團隊，則將給公司穩(wěn)定、健

康、可持續(xù)發(fā)展帶來一定的風險。

(2)內(nèi)部控制的風險

公司已經(jīng)按照相關(guān)法律、法規(guī)建立了相對完善的內(nèi)部控制制度，

能夠?qū)靖黜棙I(yè)務活動的良性運行及國家有關(guān)法律法規(guī)和單位內(nèi)部

規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行提供保障，但受公司業(yè)務規(guī)模的擴張、外部環(huán)境

的變化等因素影響，公司可能存在內(nèi)部控制失效的風險。

7、人力資源風險

相關(guān)行業(yè)競爭日趨激烈，要求相關(guān)企業(yè)通過科技進步、管理創(chuàng)新、

節(jié)能減排推動轉(zhuǎn)型升級，因此行業(yè)內(nèi)企業(yè)對優(yōu)秀人才的爭奪亦趨激烈。

公司積極倡導創(chuàng)新和諧、以人為本的企業(yè)文化，為人才的培育與發(fā)展

提供良好的環(huán)境，經(jīng)過多年的快速發(fā)展，公司已形成了自身的人才培

養(yǎng)體系，擁有一批業(yè)務能力、管理能力較強的優(yōu)秀人才。隨著公司投

資項目的建成投產(chǎn)和公司業(yè)務的快速發(fā)展，將對生產(chǎn)組織、內(nèi)部管理、

技術(shù)開發(fā)、售后服務等各環(huán)節(jié)提出更高的要求，相應的對各類人才的

需求將不斷增加，如果公司未及時引進合適人才或發(fā)生核心人員的流

失，將對公司經(jīng)營發(fā)展造成不利影響。

8、自然災害和重大疫情等不可抗力因素導致的經(jīng)營風險

規(guī)模較大的自然災害和嚴重的疫情，可能會形成消費市場景氣度

的下降或影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至給社會造成較為嚴重的經(jīng)濟

損失。自然災害和重大疫情等的發(fā)生非公司所能預測，但其可能會嚴

重影響消費者信心并形成停工損失，從而對公司的業(yè)務經(jīng)營、財務狀

況造成負面影響。

十六、發(fā)展規(guī)劃分析

（一）公司發(fā)展規(guī)劃

1、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略

公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂”的經(jīng)營

理念，貫徹“安全、現(xiàn)代、可靠、穩(wěn)定”的核心價值觀，為客戶提供

高性能、高品質(zhì)、高技術(shù)含量的產(chǎn)品和服務，致力于發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)

領(lǐng)先的供應商。

未來公司將通過持續(xù)的研發(fā)投入和市場營銷網(wǎng)絡的建設進一步鞏

固公司在相關(guān)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密

契合市場需求和技術(shù)發(fā)展方向進一步拓展公司產(chǎn)品類別，加大研發(fā)推

廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。

2、擴產(chǎn)計劃

經(jīng)過多年的發(fā)展，公司在相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗和

技術(shù)優(yōu)勢，隨著公司業(yè)務規(guī)模逐年增長，產(chǎn)能瓶頸日益顯現(xiàn)。因此，

產(chǎn)能提升計劃是實現(xiàn)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。公司將以全球行

業(yè)持續(xù)發(fā)展及逐漸向中國轉(zhuǎn)移為依托，提高公司生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率,

滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，提

高市場占有率和公司影響力。

在產(chǎn)品拓展方面，公司計劃在擴寬現(xiàn)有產(chǎn)品應用領(lǐng)域的同時，不

斷豐富產(chǎn)品類型，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，保持公司產(chǎn)品在行業(yè)

中的競爭地位。

3、技術(shù)研發(fā)計劃

公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和自主創(chuàng)新力度，在現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)

資源的基礎上完善技術(shù)中心功能，規(guī)范技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)流程，引

進先進的設計、測試等軟硬件設備，提高公司技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)

品開發(fā)效率，提升公司新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)競爭實力，為公司的持

續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。

公司將本著中長期規(guī)劃和近期目標相結(jié)合、前瞻性技術(shù)研究和產(chǎn)

品應用開發(fā)相結(jié)合的原則，以研發(fā)中心為平臺，以市場為導向，進行

技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，健全和完善技術(shù)創(chuàng)新機制，從人、財、物和管

理機制等方面確保公司的持續(xù)創(chuàng)新能力，努力實現(xiàn)公司新技術(shù)、新產(chǎn)

品、新工藝的持續(xù)開發(fā)。

4、技術(shù)研發(fā)計劃

公司將以新建研發(fā)中心為契機，在對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和工藝進行

持續(xù)改進、提高公司的研發(fā)設計能力、滿足客戶對產(chǎn)品差異化需求的

同時，順應行業(yè)技術(shù)發(fā)展，不斷研發(fā)新工藝、新技術(shù)，不斷提升產(chǎn)品

自動化程度，在充分滿足下游領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量要求不斷提高的同時，

強化公司自主創(chuàng)新能力，鞏固公司技術(shù)的行業(yè)先進地位，強化公司的

綜合競爭實力。

積極實施知識產(chǎn)權(quán)保護自主創(chuàng)新、自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌是公

司今后持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。自主知識產(chǎn)權(quán)是自主創(chuàng)新的保障，公司未來

三年將重點關(guān)注專利的保護，依靠自主創(chuàng)新技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)，提

高盈利水平。

公司計劃在未來三年內(nèi)大量引進或培養(yǎng)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)管理等專

業(yè)人才，以培養(yǎng)技術(shù)骨干為重點建設內(nèi)容，建立一支高、中、初級專

業(yè)技術(shù)人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發(fā)展對人才的需要。

公司將采用各種形式吸引優(yōu)秀的科技人員。包括：提高技術(shù)人才

的待遇；通過與高校、科研機構(gòu)聯(lián)合，實行對口培訓等形式，強化技

術(shù)人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內(nèi)部挖掘

和面向社會廣攬人才相結(jié)合。確保公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量，充分滿足

客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

公司將加強與高等院校、研發(fā)機構(gòu)的合作與交流，整合產(chǎn)、學、

研資源優(yōu)勢，通過自主研發(fā)與合作開發(fā)并舉的方式，持續(xù)提升公司技

術(shù)研發(fā)水平，提升公司對重大項目的攻克能力，提高自身研發(fā)技術(shù)水

平，進一步強化公司在行業(yè)內(nèi)的影響力。

5、市場開發(fā)規(guī)劃

公司根據(jù)自身技術(shù)特點與銷售經(jīng)驗，制定了如下市場開發(fā)規(guī)劃：

首先，公司將以現(xiàn)有客戶為基礎，在努力提升產(chǎn)品質(zhì)量的同時，以客

戶需求為導向，在各個方面深入了解客戶需求，以求充分滿足客戶的

差異化需求，從而不斷增加現(xiàn)有客戶訂單；其次，公司將在穩(wěn)定與現(xiàn)

有客戶合作關(guān)系的同時，憑借公司成熟的業(yè)務能力及優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量

逐步向新的客戶群體拓展，挖掘新的銷售市場；最后，公司將不斷完

善營銷網(wǎng)絡建設，提升公司售后服務能力，從而提升公司整體服務水

平，實現(xiàn)整體業(yè)務的協(xié)同及平衡發(fā)展。

6、人才發(fā)展規(guī)劃

人才是公司發(fā)展的核心資源，為了實現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略目標，公司

將健全人力資源管理體系，制定科學的人力資源開發(fā)計劃，進一步建

立完善的培訓、薪酬、績效和激勵機制，最大限度的發(fā)揮人才潛力，

為公司的可持續(xù)發(fā)展提供人才保障。

公司將立足于未來發(fā)展需要，進一步加快人才引進。通過專業(yè)化

的人力資源服務和評估機制，滿足公司的發(fā)展需要。一方面，公司將

根據(jù)不同部門職能，有針對性的招聘專業(yè)化人才：管理方面，公司將

建立規(guī)范化的內(nèi)部控制體系，根據(jù)需要招聘行業(yè)內(nèi)專業(yè)的管理人才，

提升公司整體管理水平；技術(shù)方面，公司將引進行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才，提

升公司的技術(shù)創(chuàng)新能力，增加公司核心技術(shù)儲備，并加速成果轉(zhuǎn)化，

確保公司技術(shù)水平的領(lǐng)先地位。另一方面，公司將建立人才梯隊，以

培養(yǎng)管理和技術(shù)骨干為重點，有計劃地吸納各類專業(yè)人才進入公司，

形成高、中、初級人才的塔式人才結(jié)構(gòu)，為公司的長遠發(fā)展儲備力量。

培訓是企業(yè)人力資源整合的重要途徑，未來公司將強化現(xiàn)有培訓

體系的建設，建立和完善培訓制度，針對不同崗位的員工制定科學的

培訓計劃，并根據(jù)公司的發(fā)展要求及員工的發(fā)展意愿，制定員工的職

業(yè)生涯規(guī)劃。公司將采用內(nèi)部交流課程、外聘專家授課及先進企業(yè)考

察等多種培訓方式提高員工技能。人才培訓的強化將大幅提升員工的

整體素質(zhì)，使員工隊伍進一步適應公司的快速發(fā)展步伐。

公司將制定具有市場競爭力的薪酬結(jié)構(gòu)，制定和實施有利于人才

成長和潛力挖掘的激勵政策。根據(jù)員工的服務年限及貢獻，逐步提高

員工待遇，激發(fā)員工的創(chuàng)造性和主動性，為員工提供廣闊的發(fā)展空間,

全力打造團結(jié)協(xié)作、拼搏進取、敬業(yè)愛崗、開拓創(chuàng)新的員工隊伍，從

而有效提高公司凝聚力和市場競爭力。

（二）保障措施

1、集聚創(chuàng)新人才

堅持把引才、聚才放在發(fā)展產(chǎn)業(yè)的最優(yōu)先位置，切實落實好創(chuàng)新

人才隊伍建設的各項政策。注重育才。建立高層次創(chuàng)新人才成長機制,

培育一批與國際接軌、具有探索精神的管理類、技術(shù)類領(lǐng)軍人才。鼓

勵高等院校和職業(yè)技術(shù)院校根據(jù)發(fā)展需要和辦學能力，積極調(diào)整學科

和專業(yè)設置，培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)人才。鼓勵企業(yè)與高校、科研院所合作，

動態(tài)化、訂單式培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)人才。鼓勵企業(yè)通過股權(quán)、期權(quán)、分紅等激

勵方式，調(diào)動人員創(chuàng)新創(chuàng)造積極性。

2、加快新型產(chǎn)業(yè)推廣應用

鼓勵和支持企業(yè)、行業(yè)協(xié)會等機構(gòu)合作，共同編制新型產(chǎn)業(yè)應用

技術(shù)標準、為新型產(chǎn)業(yè)的廣泛應用提供支撐。

3、規(guī)范市場秩序

營造良性市場秩序。綜合運用政策引導、執(zhí)法監(jiān)管等措施，落實

知識產(chǎn)權(quán)保護制度，打擊侵權(quán)假冒、以次充好等不良行為，為企業(yè)營

造良好的生產(chǎn)經(jīng)營和研發(fā)環(huán)境。

加強誠信體系建設。強化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量管理，完善產(chǎn)業(yè)企業(yè)質(zhì)量

信用動態(tài)評價和公布制度，建立區(qū)域行業(yè)企業(yè)及產(chǎn)品信用數(shù)據(jù)庫和信

用檔案。對質(zhì)量違法等不良行為的企業(yè)和個人納入“黑名單”，營造

“守信激勵，失信懲戒”的社會輿論氛圍。

規(guī)范行業(yè)自律。組建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，規(guī)范行業(yè)協(xié)會等社團組織行業(yè)自

律，引導行業(yè)誠信經(jīng)營、履行社會責任。

4、加強督導檢查

有關(guān)部門要將本規(guī)劃落實情況納入年度工作重點，制定具體實施

方案，分年度細化目標任務和工作措施，制定責任清單、目標清單、

措施清單，及時幫助協(xié)調(diào)解決企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中遇到的困難和問題。

要建立協(xié)調(diào)、調(diào)度、督導和考核機制，加強對各部門工作開展情況進

行督導檢查。要適時開展規(guī)劃中期評估，調(diào)整完善相關(guān)政策。

5、推動區(qū)域產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展

積極推進區(qū)域全面創(chuàng)新改革試驗，全面打造協(xié)同創(chuàng)新共同體，建

立健全產(chǎn)業(yè)有序轉(zhuǎn)移的需求發(fā)現(xiàn)和對接服務機制，探索一批可復制、

可推廣的改革措施和創(chuàng)新性政策。積極推進區(qū)域創(chuàng)新主體市場化合作,

協(xié)同實施一批技術(shù)創(chuàng)新工程，聯(lián)合建立一批產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟。

加快推動區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)移，合作搭建區(qū)域服務業(yè)融合創(chuàng)

新和展示交易平臺，支持企業(yè)跨行業(yè)、跨區(qū)域開展合作。

6、加強組織領(lǐng)導，落實目標責任

從全局和戰(zhàn)略高度，深刻理解產(chǎn)業(yè)發(fā)展對促進區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展

的重大意義，切實把產(chǎn)業(yè)改革發(fā)展作為工作重要領(lǐng)域，加強規(guī)劃實施

組織領(lǐng)導和部門配合，落實工作責任，把規(guī)劃確定的目標、任務納入

區(qū)域發(fā)展規(guī)劃及目標考核體系，綜合運用經(jīng)濟、市場等各種手段，形

成合力，協(xié)同推進規(guī)劃實施。

法人治理結(jié)構(gòu)

（一）股東權(quán)利及義務

股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔義務；持有同一種類股份的股

東，享有同等權(quán)利，承擔同種義務。

股東為單位的，股東單位內(nèi)部對公司收購、出售資產(chǎn)、對外擔保、

對外投資等事項的決策有相關(guān)規(guī)定的，公司不得以股東單位決策程序

取代公司的決策程序，公司應依據(jù)公司章程及公司制定的相關(guān)制度確

定決策程序。股東單位可自行履行內(nèi)部審批流程后由其代表依據(jù)《公

司法》、公司章程及公司相關(guān)制度參與公司相關(guān)事項的審議、表決與

決策。

1、公司股東享有下列權(quán)利：

（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會并行使相應的表決權(quán);

（3）對公司的經(jīng)營行為進行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；

（4）依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其

所持有的股份；

（5）查閱公司章程、股東名冊、股東大會會議記錄、董事會會議

決議、監(jiān)事會會議決議和財務會計報告；

2、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或索取資料的，應當向公司提

供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核實

股東身份后按照股東的要求予以提供。但相關(guān)信息及資料涉及公司未

公開的重大信息的情況除外。

3、公司股東大會、董事會的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股

東有權(quán)請求人民法院認定無效。

股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法

規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之

日起60日內(nèi)，請求人民法院撤銷。

公司根據(jù)股東大會、董事會決議已辦理變更登記的，人民法院宣

告該決議無效或者撤銷該決議后，公司應當向公司登記機關(guān)申請撤銷

變更登記。

4、公司股東承擔下列義務：

（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程;

（2）依其所認購的段份和入股方式繳納股金；

（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；

（4）不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用

公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權(quán)人的利益；

5、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進行質(zhì)

押的，應當自該事實發(fā)生當日，向公司作出書面報告。

6、公司的股東或?qū)嶋H控制人不得占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其

他資源。如果存在股東占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源情況的,

公司應當扣減該股東所應分配的紅利，以償還被其占用或者轉(zhuǎn)移的資

金、資產(chǎn)及其他資源?？毓晒蓶|發(fā)生上述情況時，公司應立即申請司

法系統(tǒng)凍結(jié)控股股東持有公司的股份?？毓晒蓶|若不能以現(xiàn)金清償占

用或轉(zhuǎn)移的公司資金、資產(chǎn)及其他資源的，公司應通過變現(xiàn)司法凍結(jié)

的股份清償。

公司董事、監(jiān)事、高級管理人員負有維護公司資金、資產(chǎn)及其他

資源安全的法定義務，不得侵占公司資金、資產(chǎn)及其他資源或協(xié)助、

縱容控股股東及其附屬企業(yè)侵占公司資金、資產(chǎn)及其他資源。公司董

事、監(jiān)事、高級管理人員違反上述規(guī)定，給公司造成損失的，應當承

擔賠償責任。造成嚴重后果的，公司董事會對于負有直接責任的高級

管理人員予以解除聘職，對于負有直接責任的董事、監(jiān)事，應當提請

股東大會予以罷免。公司還有權(quán)視其情節(jié)輕重對直接責任人追究法律

責任。

7、公司的控股股東、實際控制人及其他關(guān)聯(lián)方不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)

系損害公司利益，不得占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源。違反

規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

公司的控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)不得以下列任何方

式占用公司資金、損害公司及其他股東的合法權(quán)益，不得利用其控制

地位損害公司及其他股東的利益：

（1）公司為控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)墊付工資、福

利、保險、廣告等費用和其他支出；

（2）公司代控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)償還債務；

（3）有償或者無償、直接或者間接地從公司拆借資金給控股股東、

實際控制人及其控制的企業(yè)；

（4）不及