《貨幣供求》課件2

貨幣供求課程大綱貨幣的定義和功能貨幣的供給貨幣的需求貨幣市場一、貨幣的定義和功能貨幣的定義貨幣是指在市場經(jīng)濟(jì)中充當(dāng)一般等價物的商品，可以用來交換一切商品和勞務(wù)。貨幣的功能貨幣的主要功能包括價值尺度、流通手段和貯藏手段。貨幣的定義交換媒介貨幣是商品和服務(wù)交換的媒介，取代了以物易物的低效率。價值尺度貨幣提供了一種衡量商品和服務(wù)價值的共同尺度，便于比較和交易。價值儲藏貨幣可以用于保存價值，以便在未來使用，減輕了以物易物的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣的三大功能1價值尺度貨幣作為價值尺度，可以用來衡量商品和服務(wù)的價值，便于進(jìn)行交易和比較。2流通手段貨幣作為流通手段，可以用來支付商品和服務(wù)的購買，促進(jìn)商品和服務(wù)的流通。3價值貯藏貨幣作為價值貯藏，可以將價值儲存起來，以便將來使用，可以用來抵御通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二、貨幣的供給貨幣供給是指一定時期內(nèi)，流通中貨幣的總量。它是由中央銀行和商業(yè)銀行共同創(chuàng)造的。中央銀行的貨幣供給發(fā)行貨幣中央銀行作為國家唯一的法定貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，通過印刷紙幣或鑄造硬幣的方式增加貨幣供應(yīng)量。公開市場操作通過買賣政府債券來調(diào)節(jié)市場上的貨幣供應(yīng)量，購買債券會增加貨幣供應(yīng)，而出售債券則會減少貨幣供應(yīng)。銀行存款準(zhǔn)備金率規(guī)定商業(yè)銀行必須保留一定比例的存款作為準(zhǔn)備金，提高準(zhǔn)備金率會減少商業(yè)銀行的放款能力，降低貨幣供應(yīng)量。再貼現(xiàn)率中央銀行向商業(yè)銀行提供貸款的利率，降低再貼現(xiàn)率會鼓勵商業(yè)銀行從中央銀行借款，增加貨幣供應(yīng)量。商業(yè)銀行的貨幣供給存款創(chuàng)造商業(yè)銀行接受存款，并將其一部分作為準(zhǔn)備金，剩余部分用于貸款。貸款被借款人使用，最終又回到銀行體系，形成新的存款，從而創(chuàng)造出新的貨幣。存款乘數(shù)存款乘數(shù)是指商業(yè)銀行創(chuàng)造存款的能力，它取決于法定準(zhǔn)備金率。法定準(zhǔn)備金率越低，存款乘數(shù)越大，商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力就越強(qiáng)。貨幣供給的影響因素中央銀行政策央行通過公開市場操作、調(diào)整存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率來控制貨幣供給。商業(yè)銀行行為商業(yè)銀行的貸款意愿和儲戶的存款行為會影響貨幣供給。公眾持有現(xiàn)金意愿公眾對現(xiàn)金的需求會影響貨幣供給，例如，當(dāng)人們更愿意持有現(xiàn)金時，貨幣供給會減少。三、貨幣的需求貨幣需求是指人們持有貨幣的愿望，反映了人們對貨幣的偏好，取決于多種因素，包括收入水平、利率水平、通貨膨脹預(yù)期、消費(fèi)習(xí)慣等等。交易需求日常消費(fèi)人們每天都要進(jìn)行各種各樣的交易，例如購買食物、衣服、交通工具等，都需要使用貨幣。生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)為了生產(chǎn)和經(jīng)營，需要購買原材料、支付工資、繳納稅款等，也需要使用貨幣。預(yù)防性需求不確定性個人或企業(yè)為應(yīng)對未來可能發(fā)生的意外事件，如疾病、失業(yè)或經(jīng)濟(jì)衰退，而持有部分貨幣。安全感持有貨幣可以提供一種安全感，讓人們在遇到緊急情況時能夠迅速應(yīng)對，避免陷入困境。流動性貨幣具有高度流動性，可以隨時轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)，滿足突發(fā)事件的需要。投機(jī)性需求預(yù)期價格上漲當(dāng)投資者預(yù)計(jì)資產(chǎn)價格將上漲時，他們會增加對該資產(chǎn)的持有量，以期在未來獲得更高的收益。利率下降當(dāng)利率下降時，人們持有貨幣的機(jī)會成本降低，因此會增加對貨幣的持有量，以期在未來利率上升時獲得更高的收益。四、貨幣市場貨幣市場是指短期金融工具交易的市場，交易期限一般不超過一年。貨幣市場主要用于短期資金的融通，是金融體系的重要組成部分。貨幣市場短期資金借貸市場貨幣市場是金融市場的一部分，專門進(jìn)行短期資金借貸。借貸期限通常在一年以內(nèi)，最短可到隔夜。參與者主要包括商業(yè)銀行、中央銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。貨幣市場的參與者中央銀行中央銀行是貨幣市場的核心參與者，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，調(diào)節(jié)貨幣供求。商業(yè)銀行商業(yè)銀行是貨幣市場的主要參與者，通過借貸、存款等業(yè)務(wù)參與貨幣市場交易。非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司、證券公司等，也參與貨幣市場交易，進(jìn)行資金融通和投資。企業(yè)企業(yè)通過貨幣市場進(jìn)行短期資金借貸，滿足其短期資金需求。貨幣市場的工具銀行同業(yè)拆借商業(yè)銀行之間短期資金借貸，利率波動頻繁，受央行貨幣政策影響顯著。商業(yè)票據(jù)企業(yè)發(fā)行的短期無擔(dān)保債務(wù)憑證，用于籌集短期資金，具有較高的流動性?；刭弲f(xié)議以債券為抵押進(jìn)行的短期資金借貸，利率低，安全性高，是央行重要的貨幣政策工具。五、利息率的決定利率決定利率是借貸資金的價格，反映了資金的時間價值和風(fēng)險(xiǎn)水平。供求關(guān)系利率受資金供求關(guān)系的影響，供給增加，利率下降；需求增加，利率上升。供給曲線和需求曲線1供給曲線反映了各種利息率下，市場愿意提供的貨幣數(shù)量2需求曲線反映了各種利息率下，市場愿意借入的貨幣數(shù)量3均衡點(diǎn)供求曲線交匯點(diǎn)，代表了市場利息率利息率的影響因素通貨膨脹通貨膨脹率上升通常會導(dǎo)致利率上升，因?yàn)榻杩钊诵枰Ц陡叩睦蕘硌a(bǔ)償通貨膨脹帶來的價值貶值。風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高的借款人通常需要支付更高的利率，以補(bǔ)償貸款人承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)。需求當(dāng)借款人對資金的需求增加時，利率也會上升，因?yàn)橘J款人可以收取更高的利率。供給當(dāng)貸款人提供資金的供給增加時，利率會下降，因?yàn)橘J款人需要競爭借款人。貨幣政策對利息率的影響寬松政策增加貨幣供應(yīng)，降低利率，刺激經(jīng)濟(jì)增長。緊縮政策減少貨幣供應(yīng)，提高利率，抑制通貨膨脹。中性政策維持貨幣供應(yīng)穩(wěn)定，保持利率穩(wěn)定，不刺激也不抑制經(jīng)濟(jì)增長。六、貨幣政策工具公開市場操作中央銀行買賣政府債券，影響貨幣供應(yīng)量銀行存款準(zhǔn)備金率調(diào)整銀行的存款準(zhǔn)備金率，影響銀行貸款能力公開市場操作1央行買賣國債央行通過買賣國債來調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量。2購買國債央行購買國債，增加市場貨幣供應(yīng)。3出售國債央行出售國債，減少市場貨幣供應(yīng)。銀行存款準(zhǔn)備金率法定準(zhǔn)備金率中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行必須繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款的比例。超額準(zhǔn)備金率商業(yè)銀行實(shí)際準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金的比例，可用于放款。再貼現(xiàn)率1定義再貼現(xiàn)率是指中央銀行向商業(yè)銀行提供再貸款時的利率。2作用通過調(diào)整再貼現(xiàn)率，中央銀行可以影響商業(yè)銀行的借貸成本，進(jìn)而影響貨幣供給量。3機(jī)制當(dāng)再貼現(xiàn)率上升時，商業(yè)銀行的借貸成本增加，從而減少貸款發(fā)放，貨幣供給減少；反之，貨幣供給增加。七、貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的影響對通脹的影響貨幣政策可以通過控制貨幣供應(yīng)量來影響物價水平，抑制通貨膨脹。對投資和消費(fèi)的影響低利率鼓勵投資和消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。對匯率的影響貨幣政策影響匯率變動，進(jìn)而影響進(jìn)出口貿(mào)易。對通脹的影響貨幣供給增加貨幣供給增加會導(dǎo)致通貨膨脹，因?yàn)槿藗儞碛懈嘭泿?，他們傾向于購買更多商品和服務(wù)，從而推高價格。貨幣供給減少貨幣供給減少會導(dǎo)致通貨緊縮，因?yàn)槿藗儞碛休^少的貨幣，他們傾向于減少購買，從而壓低價格。對投資和消費(fèi)的影響貨幣政策通過影響利率和信貸成本，進(jìn)而影響投資決策。貨幣政策的變化會影響消費(fèi)者的購買力，進(jìn)而影響消費(fèi)支出。對匯率的影響貨幣緊縮貨幣政策收緊，會提高利率，吸引外資流入，從而導(dǎo)致本幣升值。貨幣寬松貨幣政策寬松，會降低利率，減少外資