尼龍公司風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)

尼龍公司

風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)

XXX有限責(zé)任公司

目錄

一、項(xiàng)目基本情況..................................................2

二、風(fēng)險(xiǎn)匯聚的成本...............................................5

三、保險(xiǎn)合同的優(yōu)勢(shì)................................................6

四、外部措施......................................................7

五、內(nèi)部措施.....................................................12

六、利用互換進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理.........................................16

七、通過(guò)賣出期貨進(jìn)行套期保值....................................18

八、利用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行孌期保值....................................18

九、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析.................................................20

十、民用領(lǐng)域：錦綸纖維穩(wěn)步發(fā)展，全民健身增加需求................21

H、必要性分析.................................................22

十二、人力資源分析...............................................22

勞動(dòng)定員一覽表...................................................23

十三、SWOT分析.................................................24

十四、法人治理結(jié)構(gòu)...............................................31

一、項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目投資人

XXX有限責(zé)任公司

（二）建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XXX（以最終選址方案為準(zhǔn)）。

（三）項(xiàng)目選址

本期項(xiàng)目選址位于XXX（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約

97.00畝。

（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度

本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。

（五）投資估算

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資39459.41萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資29541.44

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的74.87版建設(shè)期利息290.60萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投

資的0.7496；流動(dòng)資金9627.37萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的24.40%。

（六）資金籌措

項(xiàng)目總投資39459.41萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責(zé)任公

司計(jì)劃自籌資金（資本金）27598.34萬(wàn)元。

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額11861.07萬(wàn)

■7Go

（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：83700.00萬(wàn)元。

2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：68493.69萬(wàn)元。

3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：11108.42萬(wàn)元。

4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)：20.ll%o

5、全部投資回收期(Pt)：5.80年(含建設(shè)期12個(gè)月)。

6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)(BEP)：34159.93萬(wàn)元(產(chǎn)值)。

(A)主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積m264667.00約97.00畝

1.1總建筑面積m2122919.24容積率1.90

1.2基底面積m738153.53速筑系數(shù)59.00%

1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝293.47

2總投資萬(wàn)元39459.41

2.1建設(shè)投資萬(wàn)元29541.44

2.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元25287.30

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元3368.36

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元885.78

2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元290.60

2.二流動(dòng)資金萬(wàn)元9627.37

3資金籌措萬(wàn)元39459.41

3.1自籌資金萬(wàn)元27598.34

3.2銀行貸款萬(wàn)元11861.07

4營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元83700.00正常運(yùn)營(yíng)年份

11W

5總成本費(fèi)用萬(wàn)元68493.69

HW

6利潤(rùn)總額萬(wàn)元14811.22

7凈利潤(rùn)萬(wàn)元11108.42IIM

8所得稅萬(wàn)元3702.80IIH

9增值稅萬(wàn)元3292.48III(

10稅金及附加萬(wàn)元395.09MM

11納稅總額萬(wàn)元7390.37111?

12工業(yè)增加值萬(wàn)元25064.28IIII

13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元34159.93產(chǎn)值

11回收期年5.80含建設(shè)期12個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率20.11%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元18667.35所得稅后

二、風(fēng)險(xiǎn)匯聚的成本

任何一種風(fēng)險(xiǎn)匯聚安排都是有成本的。風(fēng)險(xiǎn)匯聚的成本主要有兩

類，一是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生前加入風(fēng)險(xiǎn)匯聚有關(guān)的戌本，二是事故發(fā)生后

履行協(xié)議的成本0

1.與參加者加入風(fēng)險(xiǎn)匯聚有關(guān)的成本

(1)分銷成本

首先，為了保證大數(shù)定律和中心極限定理中風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量足夠多

的條件，風(fēng)險(xiǎn)匯聚中需要盡可能多地接納(最好是相互獨(dú)立的)參與

者，這就需要進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷，在市場(chǎng)中尋找潛在的滿足條件的參與者,

使他們同意參與進(jìn)來(lái)，并且要確定匯聚安排的協(xié)議條款，這個(gè)協(xié)議表

明了參與者的權(quán)利和義務(wù)，大家都要共同遵守。市場(chǎng)營(yíng)銷和確定協(xié)議

條款都屬于分銷成本。

(2)承保費(fèi)用

同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)池中的成員必須是風(fēng)險(xiǎn)同質(zhì)的，即面臨相同的風(fēng)險(xiǎn)，

否則就會(huì)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于每個(gè)潛在的參與者，已參加匯聚

的成員需要對(duì)每個(gè)潛在參與者的期望損失進(jìn)行評(píng)估，這也是有成本的。

2.與履行風(fēng)險(xiǎn)匯聚規(guī)則有關(guān)的成本

所謂風(fēng)險(xiǎn)匯聚規(guī)則，就是當(dāng)某個(gè)參與者遭受損失時(shí)，由所有人共

同為他平攤損失。這一規(guī)則的履行需要經(jīng)過(guò)兩個(gè)步驟：理賠與收集。

(1)理賠費(fèi)用

損失發(fā)生后，為了避免某個(gè)人謊報(bào)損失或夸大損失數(shù)額，風(fēng)險(xiǎn)匯

聚的參與者需要對(duì)每項(xiàng)損失進(jìn)行監(jiān)控，以確認(rèn)其真實(shí)性，以及是否符

合之前協(xié)議中對(duì)損失的有關(guān)規(guī)定。這項(xiàng)工作稱為理賠。

(2)收集成本

通過(guò)理賠，確認(rèn)需要進(jìn)行賠付，風(fēng)險(xiǎn)匯聚的參與者就要履行承諾,

拿出自己負(fù)擔(dān)的一部分費(fèi)用，這一步驟的成本包括向每名成員發(fā)送賬

單的成本以及努力確保每名成員支付其應(yīng)繳金額的成本。

三、保險(xiǎn)合同的優(yōu)勢(shì)

現(xiàn)實(shí)中，保險(xiǎn)合同之所以成為一種常見(jiàn)的匯聚安排形式，就是因

為它在本質(zhì)上降低了匯聚安排的成本。

與原始的風(fēng)險(xiǎn)匯聚相比，保險(xiǎn)人能夠降低匯聚安排成本是因?yàn)樗?/p>

扮演著一個(gè)中心化組織的角色。

首先，風(fēng)險(xiǎn)匯聚的參與者到市場(chǎng)上尋找其他的潛在參與者是需要

很大成本的。一方面，人們的交往范圍有限，個(gè)人或公司自己尋找其

他參與者非常困難，但保險(xiǎn)公司可以通過(guò)獨(dú)立代理人和經(jīng)紀(jì)人、專營(yíng)

代理人或保險(xiǎn)公司雇員、直接銷售（電話銷售、郵購(gòu)系統(tǒng)和在線營(yíng)銷）

等多種渠道和方式聯(lián)系其他人。另一方面，即使我們能夠找到1000個(gè)

成員加入到風(fēng)險(xiǎn)池中，每個(gè)成員都需要和其他人簽訂合同，那就是999

份，整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)匯聚就需要1000x999/2=499500份合同。而保險(xiǎn)公司只

需和每個(gè)人簽訂一份合同即可，1000名成員只需要1000份合同，成本

降低顯而易見(jiàn)。

其次，保險(xiǎn)公司具備專業(yè)優(yōu)勢(shì)，在對(duì)潛在參與者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí),

成本和效率也是非專業(yè)人士所不可比的。

再次，當(dāng)損失發(fā)生后，如果沒(méi)有保險(xiǎn)公司這樣一個(gè)專職的機(jī)構(gòu)進(jìn)

行理賠，風(fēng)險(xiǎn)匯聚的參與者對(duì)每項(xiàng)損失進(jìn)行監(jiān)控，需要耗費(fèi)大量精力。

最后，每個(gè)人都要參與收集分?jǐn)偪铐?xiàng)，這也是一個(gè)龐大的工程。

四、外部措施

除了內(nèi)部措施之外，還有一些來(lái)自保險(xiǎn)公司外部的力量對(duì)償付能

力不足風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

1.償付能力評(píng)級(jí)

償付能力評(píng)級(jí)是評(píng)級(jí)公司對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力做出的評(píng)估，它

綜合考慮了保險(xiǎn)公司的理賠能力、經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)質(zhì)量及資產(chǎn)質(zhì)量等

多方面得出結(jié)果。

公司的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理非常關(guān)注權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果，他們會(huì)選擇

評(píng)級(jí)高的保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作。

2.償付能力的監(jiān)管

保險(xiǎn)監(jiān)管有很多環(huán)節(jié)，如對(duì)保險(xiǎn)人開(kāi)業(yè)的許可、對(duì)保險(xiǎn)人的檢查

等，但它的首要目標(biāo)是防止保險(xiǎn)公司喪失償付能力。對(duì)償付能力的監(jiān)

管包括三個(gè)層次：第一，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)；第二,

對(duì)保險(xiǎn)公司的資本和資產(chǎn)進(jìn)行限制；第三，為防止保險(xiǎn)公司的確到了

償付能力不足的地步時(shí)，保單受益人遭受損失，監(jiān)管部門(mén)要建立向無(wú)

償付能力的保險(xiǎn)公司提供索賠保障的保證體系。前兩個(gè)方面是為了降

低損失頻率，相應(yīng)的措施為監(jiān)管預(yù)警，第三個(gè)方面是為了降低損失幅

度，相應(yīng)措施為建立保證基金或風(fēng)險(xiǎn)保障基金。

(1)監(jiān)管預(yù)警

監(jiān)管預(yù)警的目的在于對(duì)潛在資不抵債情況的早期發(fā)現(xiàn)Q以保險(xiǎn)業(yè)

發(fā)達(dá)的美國(guó)為例，在監(jiān)管預(yù)警中，監(jiān)管者使用了保險(xiǎn)監(jiān)管財(cái)務(wù)系統(tǒng)和

風(fēng)險(xiǎn)資本兩種不同的系統(tǒng)。

保險(xiǎn)監(jiān)管財(cái)務(wù)系統(tǒng)是一些計(jì)算機(jī)軟件，包含了一些與償付能力狀

況有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。1974年，美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)使用了保險(xiǎn)監(jiān)管信

息系統(tǒng)，該系統(tǒng)利用計(jì)算機(jī)分析收集到的需要審查的各種比率來(lái)找出

存在資金問(wèn)題的保險(xiǎn)人。經(jīng)過(guò)改進(jìn)后，系統(tǒng)中針對(duì)財(cái)產(chǎn)一責(zé)任保險(xiǎn)公

司的比率有11個(gè)，針對(duì)人壽一健康保險(xiǎn)公司的比率有12個(gè)。通過(guò)對(duì)

比歷史上出現(xiàn)過(guò)破產(chǎn)的保險(xiǎn)公司和具有償付能力的保險(xiǎn)公司的比率值,

系統(tǒng)規(guī)定了每項(xiàng)比例的正常范圍。如果初步檢查發(fā)現(xiàn)某保險(xiǎn)公司有與

這些設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生偏離的比率，那就需要對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入審

查。

盡管保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)為監(jiān)管者提供了有用的信息，但是它作為

預(yù)測(cè)保險(xiǎn)人資金困難的工具所具有的不充分性還是受到批評(píng)。到了20

世紀(jì)90年代初，作為償付能力監(jiān)督方案的一部分，保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)發(fā)

展了發(fā)現(xiàn)潛在危機(jī)的保險(xiǎn)公司的其他工具，如償付能力財(cái)務(wù)分析工具。

FAST使用了更多的財(cái)務(wù)比率，每個(gè)比率都劃定了若干區(qū)間，對(duì)應(yīng)于不

同分值。對(duì)某個(gè)保險(xiǎn)公司進(jìn)行償付能力預(yù)測(cè)時(shí)，先將各比率的得分算

出，再將分?jǐn)?shù)加總，就得到一個(gè)總分，監(jiān)管者根據(jù)這個(gè)總分進(jìn)行判斷。

除了保險(xiǎn)監(jiān)管財(cái)務(wù)系統(tǒng)之外，美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)還于1992年和

1993年分別向各州提供了關(guān)于人壽一健康保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)一責(zé)任保險(xiǎn)

公司的風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)的示范性法規(guī)。在風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)中，對(duì)保險(xiǎn)人風(fēng)

險(xiǎn)資本數(shù)量的要求是不同的，取決于保險(xiǎn)人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括承保

風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)人投資有價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)的基本思想

是：承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司必須擁有更多的資本0來(lái)滿足風(fēng)險(xiǎn)資本要

求。

風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)要求保險(xiǎn)公司調(diào)整后的總資本和被用于反映保險(xiǎn)人

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資本的數(shù)量相匹配。保險(xiǎn)監(jiān)督官將實(shí)際資本與風(fēng)險(xiǎn)資

本進(jìn)行對(duì)比，相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)以及可能采取的措施。

(2)保險(xiǎn)保障基金

如果保險(xiǎn)公司真的到了破產(chǎn)的地步，就需要有一個(gè)保障基金來(lái)彌

補(bǔ)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)時(shí)公眾遭受的損失。

保障基金的征收可以在事前進(jìn)行，由所有保險(xiǎn)公司按照自留保費(fèi)

的一定比例進(jìn)行繳納，也可以在某個(gè)保險(xiǎn)公司出現(xiàn)了無(wú)償付能力的狀

況后，由其他有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司按市場(chǎng)份額比例承擔(dān)無(wú)償付能力

的保險(xiǎn)公司賠償額超過(guò)其資產(chǎn)的那一部分。

保障基金在使用中，對(duì)保單持有人的救濟(jì)一般都有一定的免賠額。

免賠額既可以是一個(gè)固定的數(shù)額，也可以是索賠的一定比例，如美國(guó)

的喪失償付能力保證基金在很多賠償條件中都規(guī)定了一個(gè)100美元的

免賠額，而中國(guó)的保險(xiǎn)保障基金只賠償保單持有人損失的一定百分比。

1995年《保險(xiǎn)法》頒布后，中國(guó)就著手建立并不斷完善保險(xiǎn)保障

基金制度，率先在金融行業(yè)建立了市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)自救機(jī)制，以保障被

保險(xiǎn)人的利益，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)穩(wěn)定。2004年年末，中國(guó)保

監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》（保監(jiān)會(huì)令［2004］第16號(hào)），

于2005年1月1日正式實(shí)施，這標(biāo)志著中國(guó)的保險(xiǎn)保障基金正式開(kāi)始

建立。2008年9月，保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行三部門(mén)共同頒布

了新的《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》，并經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由政府出資設(shè)

立了中國(guó)保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司，依法負(fù)責(zé)保險(xiǎn)保障基金的籌集、

管理和使用。保監(jiān)會(huì)依法對(duì)保障基金公司業(yè)務(wù)和保障基金的籌集、管

理、運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。伴隨保障基金公司業(yè)務(wù)逐步開(kāi)展，基金規(guī)模不斷

壯大，余額從2008年年末的149億元增至2014年2月末的近490億

元，增長(zhǎng)了2.3倍。

根據(jù)《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》的規(guī)定，使用保險(xiǎn)保障基金有三

種方式。一是對(duì)保單持有人的救濟(jì)，即直接向非人壽保險(xiǎn)合同保單持

有人提供救濟(jì)，通常的流程是：發(fā)布救濟(jì)公告并接受登記救濟(jì)申請(qǐng)；

進(jìn)行保單的甄別確認(rèn)；經(jīng)監(jiān)管部門(mén)審批后，實(shí)施救濟(jì)。二是對(duì)保單受

讓公司的救濟(jì)，即向依法接受人壽保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)公司提供救濟(jì)，通

常的流程是：核定受讓壽險(xiǎn)保單損失；確定保單受讓公司并與其達(dá)成

救濟(jì)方案；方案經(jīng)審批后，實(shí)施救濟(jì)。三是對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)處置，

即由中國(guó)保監(jiān)會(huì)擬定風(fēng)險(xiǎn)處置方案和使用辦法，經(jīng)和有關(guān)部門(mén)協(xié)商后,

報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，一般包括：股權(quán)托管、股權(quán)重組、流動(dòng)性救助等方

式。依據(jù)《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》規(guī)定，在保險(xiǎn)公司被依法撤銷或

者依法實(shí)施破產(chǎn)，其清算財(cái)產(chǎn)不足以償付保單利益時(shí)，保險(xiǎn)保障基金

將按照以下規(guī)則對(duì)保單持有人提供救助。

五、內(nèi)部措施

1.增加資本金

(1)資本金的概念

保險(xiǎn)公司的資本金是指資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值與負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值之差。

資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值即保險(xiǎn)公司的股票、債券、房地產(chǎn)和現(xiàn)金等的市場(chǎng)價(jià)

值，負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值等于保險(xiǎn)公司承，諾將來(lái)為已出售保單支付的索

賠額的現(xiàn)值。

如果某保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，期望負(fù)債為900萬(wàn)元，則它

有100萬(wàn)元的資本金，但如果實(shí)際發(fā)生的負(fù)債達(dá)到1010萬(wàn)元，那么該

保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債之間就有一個(gè)負(fù)的差額，保險(xiǎn)公司的資本金為

負(fù)數(shù)，此時(shí)，保險(xiǎn)公司就出現(xiàn)了償付能力不足，10萬(wàn)元的負(fù)債沒(méi)有能

力償付。

大多數(shù)保險(xiǎn)公司都會(huì)通過(guò)合理選擇資產(chǎn)與負(fù)債，持有適當(dāng)數(shù)額的

資本金，以避免無(wú)償付能力的情況出現(xiàn)。在資產(chǎn)方面，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的精

算厘定費(fèi)率，對(duì)保險(xiǎn)投資進(jìn)行科學(xué)的組合；在負(fù)債方面，選擇自己有

能力承保的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)從承保到理賠過(guò)程的管理。

(2)資本金的來(lái)源

保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債在很多情況下都會(huì)有一個(gè)差額。如果這個(gè)

差額是負(fù)的，誰(shuí)負(fù)責(zé)提供額外的資本金來(lái)支付不足的部分？如果這個(gè)

差額是正的，誰(shuí)有權(quán)利擁有超出的部分？這個(gè)問(wèn)題和保險(xiǎn)公司的所有

制有關(guān)。目前保險(xiǎn)公司所有權(quán)形式主要有兩種：相互制保險(xiǎn)公司和股

份制保險(xiǎn)公司。

相互制公司是合伙型公司，保單持有人是公司的所有者。公司開(kāi)

辦時(shí)，通常是投資人提供啟動(dòng)資本金，如果出現(xiàn)不利情況，啟動(dòng)資本

金可以用來(lái)支付保費(fèi)的不足部分。相互制公司開(kāi)始運(yùn)營(yíng)后，將會(huì)用營(yíng)

業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)積累資本金，也可以將利潤(rùn)作為紅利支付給保單持有人。

股份制保險(xiǎn)公司是投資人所有的保險(xiǎn)公司，這些投資人擁有公司

的股票。最初的資本金是通過(guò)發(fā)行股票募集來(lái)的，以后的資本金可以

通過(guò)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、股票或債券的發(fā)售來(lái)積累。當(dāng)預(yù)期成本和實(shí)際成本出

現(xiàn)差異時(shí)，股東在有限責(zé)任的范圍內(nèi)負(fù)責(zé)不足的部分，也有權(quán)利擁有

超額的部分。

(3)增加資本金的成本。

雖然增加資本金可以使保險(xiǎn)公司償付能力不足的概率降為無(wú)限小

甚至為零，但是，持有資本金是有成本的，它的數(shù)額不可能無(wú)限增加。

資本金的成本與機(jī)會(huì)成本有關(guān)。資本金來(lái)自投資者，投資者把錢

投到的保險(xiǎn)公司，也就放棄了投資到其他渠道的機(jī)會(huì)，這就產(chǎn)生了機(jī)

會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本與不同投資渠道之間的差異有關(guān)。如果投資其他渠

道比投資保險(xiǎn)公司有更高的收益，那么保險(xiǎn)公司募集資金的成本就會(huì)

較高。

2.承保風(fēng)險(xiǎn)分散

根據(jù)大數(shù)定律，分散化是一種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制措施。承保風(fēng)險(xiǎn)的分

散化通過(guò)在不同地區(qū)銷售包括不同保障類型的大量保單，使得平均索

賠成本更趨近于期望值。例如，承保與天氣有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就會(huì)面臨

區(qū)域內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的之間的相關(guān)性問(wèn)題。一場(chǎng)洪水過(guò)后，某個(gè)地區(qū)的房屋

可能全部受災(zāi)，損失是正相關(guān)的。如果能夠在許多不同的區(qū)域銷售保

單，這種相關(guān)性就會(huì)在一定程度上被中和，一個(gè)地區(qū)受災(zāi)，另一個(gè)地

區(qū)可能沒(méi)有受災(zāi)，這樣，平均索賠成本的標(biāo)準(zhǔn)差就會(huì)減小。又如，如

果保險(xiǎn)公司只銷售一種保單，如只銷售航空意外保險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)空難,

很容易出現(xiàn)償付能力不足，而經(jīng)營(yíng)多個(gè)險(xiǎn)種，有助于中和這種相關(guān)性。

平均索賠成本（即實(shí)際值）和期望值之間的差異是承保風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)

源，分散化降低了承保風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，它也阻礙了保險(xiǎn)公司專注于某

項(xiàng)產(chǎn)品或者某個(gè)區(qū)域的市場(chǎng)。

3.再保險(xiǎn)

再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人通過(guò)保險(xiǎn)把風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移出去的一種技術(shù)，是在

若干保險(xiǎn)人之間分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟男问?，再保險(xiǎn)可大致分為比例再保險(xiǎn)和非比例再

保險(xiǎn)。比例再保險(xiǎn)是指再保險(xiǎn)人為分出保險(xiǎn)人（即原保險(xiǎn)人）分擔(dān)一

定比例的索賠成本。例如，分出保險(xiǎn)人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的70%,再保險(xiǎn)人

承擔(dān)30%。相應(yīng)地，分出保險(xiǎn)人將保費(fèi)的一定比例支付給再保險(xiǎn)人。

非比例再保險(xiǎn)指的是當(dāng)索賠成本超過(guò)一定闊值時(shí)，超出部分由再

保險(xiǎn)人負(fù)擔(dān)。這個(gè)闊值可以針對(duì)某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的索賠成本，也可以針

對(duì)分出保險(xiǎn)人在某個(gè)時(shí)間范圍內(nèi)（如一年）的總索賠成本。

對(duì)于分出保險(xiǎn)人來(lái)說(shuō)，再保險(xiǎn)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移而使其在承保某個(gè)風(fēng)

險(xiǎn)時(shí)減少所持有的資本金，但是，因?yàn)楹驮ｋU(xiǎn)同樣的道理，分出保

險(xiǎn)人向再保險(xiǎn)人購(gòu)買再保險(xiǎn)是有成本的。

4.合理選擇資產(chǎn)

保險(xiǎn)公司的償付能力不足問(wèn)題源自預(yù)期與實(shí)際之間的差距，這種

差距除了與保費(fèi)有關(guān)之外，還與投資有關(guān)。資產(chǎn)選擇合理，較高的投

資收益可以增加償付能力，否則，投資方面的巨大虧損足以使保險(xiǎn)公

司因償付能力不足而破產(chǎn)。20世紀(jì)末，日本相繼有幾家壽險(xiǎn)公司破產(chǎn),

就是因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng)投資比例過(guò)大，導(dǎo)致受股票市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷所累。

從整體上看，固定收益?zhèn)耐顿Y占了主要部分，這種債券的違

約風(fēng)險(xiǎn)很低，比較適合于保險(xiǎn)資金對(duì)安全性的要求。產(chǎn)險(xiǎn)公司投資股

票的比例比壽險(xiǎn)公司多，一是因?yàn)楫a(chǎn)險(xiǎn)公司資金以短期為主，適合于

股票投資；還有一個(gè)原因是稅收方面的，普通股的公司持有者獲得的

紅利大部分可免繳所得稅。

六、利用互換進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

互換包括三種基本類型：貨幣互換、利率互換及貨幣利率互換。

通過(guò)互換，可以將自身面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)或利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，從而達(dá)

到風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。

1.貨幣互換

在貨幣互換中，互換雙方將自己所持有的、以一種貨幣表示的資

產(chǎn)或負(fù)債調(diào)換成以另一種貨幣表示的資產(chǎn)或負(fù)債。它起源于20世紀(jì)70

年代發(fā)展起來(lái)的平行貸款和“背靠背”式貸款。

貨幣互換可能會(huì)給交易雙方都帶來(lái)好處，包括：解決市場(chǎng)規(guī)模限

制的困難，軋平各種貨幣頭寸，充分發(fā)揮各自的相對(duì)優(yōu)勢(shì)以增加收益

或降低成本，以及轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。由于貨幣互換的期限通常為5—7年,

有的甚至長(zhǎng)達(dá)10年以上，因此它常用來(lái)轉(zhuǎn)移長(zhǎng)期的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

最初，由銀行擔(dān)任經(jīng)紀(jì)人的角色，將兩家需求恰好相對(duì)應(yīng)的公司

聯(lián)系起來(lái)。例如，美國(guó)的A公司在德國(guó)有一投資項(xiàng)目，需借人2億歐

元，如果A公司直接從歐洲歐元市場(chǎng)上籌措2億歐元，利率高達(dá)8%,

如果在未來(lái)3年內(nèi)歐元升值，還可能在還本付息中由于匯率風(fēng)險(xiǎn)而遭

受損失。另有一個(gè)公司B,需要1億美元，但由于種種原因，它在歐洲

歐元市場(chǎng)融資成本更低。這樣的兩個(gè)公司就有互換的基礎(chǔ)。

接下來(lái)，在中介銀行的安排下，兩個(gè)公司進(jìn)行相應(yīng)的商洽，安排

隨后的本金互換與利息互換。銀行收取一筆服務(wù)費(fèi)。

隨著互換的發(fā)展，市場(chǎng)發(fā)生了一些變化，如果暫時(shí)無(wú)法找到對(duì)應(yīng)

的交易方，銀行有時(shí)也會(huì)充當(dāng)另一方的角色，從而促成交易。在隨后

的時(shí)間里，銀行再尋找合適的交易對(duì)手方。這一變化使得互換業(yè)務(wù)的

交易量在20世紀(jì)80年代中期出現(xiàn)了爆炸性的增長(zhǎng)。

2.利率互換

一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的利率互換是交易雙方達(dá)成的一個(gè)協(xié)議：雙方承諾在事

先確定的將來(lái)日期、在一名義本金基礎(chǔ)上用指定的同種貨幣定期支付

利息給對(duì)方；一方是固定利率支付方（固定利率在互換開(kāi)始時(shí)就已確

定），另一方是浮動(dòng)利率支付方（浮動(dòng)利率在整個(gè)互換期間參照一個(gè)

特大的市場(chǎng)利率確定）；雙方?jīng)]有本金的交換，僅有利息的交換。

利率互換一方面可以使交易雙方降低成本，另一方面，交易雙方

可以通過(guò)利率互換轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)。

七、通過(guò)賣出期貨進(jìn)行套期保值

再看上節(jié)B公司的例子。假設(shè)B公司也希望放棄100萬(wàn)美元以上

的收益而得到100萬(wàn)美元以下的補(bǔ)償，由于B公司的損益線和A公司

恰好相反，因此它要找的交易對(duì)手應(yīng)在油價(jià)低于45美元/桶時(shí)，能夠

補(bǔ)償給它45美元/桶和當(dāng)時(shí)油價(jià)之間的差價(jià)。作為報(bào)酬，當(dāng)油價(jià)為46

美元/桶時(shí)，A公司支付給對(duì)方25萬(wàn)美元（125萬(wàn)美元一100萬(wàn)美元），

當(dāng)油價(jià)為47美元/桶時(shí)，A公司支付給對(duì)方50萬(wàn)美元（150萬(wàn)美元一

100萬(wàn)美元）。這時(shí)，我們就稱A公司賣出了期貨，也稱為期貨做空c

此時(shí)，B公司未來(lái)所面對(duì)的燃油價(jià)格也基本被鎖定。當(dāng)一個(gè)公司已

經(jīng)持有某商品，并且預(yù)期在未來(lái)賣出該商品，或者目前未持有某商品,

但確知在未來(lái)某時(shí)間會(huì)持有時(shí)，為了避免未來(lái)價(jià)格下跌，就可以進(jìn)行

空頭保值。

八、利用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行套期保值

利用遠(yuǎn)期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的原理和期貨是一樣的。

遠(yuǎn)期的出現(xiàn)早于期貨。19世紀(jì)40年代，芝加哥迅速成為中西部地

區(qū)的運(yùn)輸和銷售中心。農(nóng)民們將自己種植的農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)到藝加哥銷售，

然后再通過(guò)鐵路和五大湖的水路銷往東部地區(qū)。但是，由于農(nóng)作物的

季節(jié)性，大部分農(nóng)產(chǎn)品會(huì)在夏季末和秋季時(shí)運(yùn)往芝加哥。城市的存儲(chǔ)

設(shè)施無(wú)法滿足這種臨時(shí)性的供給增加，因此，在收獲季節(jié)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)

格大幅下跌；而隨著供應(yīng)的減少，價(jià)格又會(huì)穩(wěn)步上升。

1848年，一群商人成立了芝加哥期貨交易所，向解決這一問(wèn)題邁

出了第一步。芝加哥期貨交易所成立的最初目的是使農(nóng)產(chǎn)品的數(shù)量和

質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化。幾年后，第一份遠(yuǎn)期合約誕生。這種合約當(dāng)時(shí)被稱為到

達(dá)合約，它使得農(nóng)民能夠與買方就農(nóng)產(chǎn)品在未來(lái)某一日的交割預(yù)先達(dá)

成價(jià)格協(xié)定。此后不久，交易所建立了一套管理這種交易的規(guī)章和制

度。20世紀(jì)20年代，清算所成立，期貨合約的本質(zhì)才開(kāi)始顯現(xiàn)出來(lái)°

遠(yuǎn)期市場(chǎng)是一個(gè)巨大的世界范圍的市場(chǎng)。由于交易非常私人化，

因此其規(guī)模很難準(zhǔn)確說(shuō)清。根據(jù)瑞士布魯塞爾國(guó)際清算銀行的一份調(diào)

查，截至1999年年末，估計(jì)遠(yuǎn)期場(chǎng)外市場(chǎng)的面值達(dá)170000億美元。

遠(yuǎn)期合約的雙方必須相互協(xié)商一致，由于不像場(chǎng)內(nèi)交易那樣有一

套完善的保證機(jī)制，遠(yuǎn)期交易的任何一方都需承擔(dān)對(duì)方的信用風(fēng)險(xiǎn)。

盡管如此，遠(yuǎn)期交易仍然具有很多優(yōu)點(diǎn)：

(1)合約條款靈活

與場(chǎng)內(nèi)交易的期貨只有標(biāo)準(zhǔn)化的交易單位不同，遠(yuǎn)期合約的條款

能根據(jù)交易雙方的具體需要靈活擬定。

(2)不受監(jiān)管

場(chǎng)外市場(chǎng)是不受監(jiān)管的，雖然這引起了很多爭(zhēng)論，但不受約束的

場(chǎng)外市場(chǎng)給予了投資者非常大的投入資金的靈活度，并通過(guò)從舊式合

約中發(fā)展出新的變形品種，使市場(chǎng)能根據(jù)需求和環(huán)境的變化做出迅速

反應(yīng)。

九、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

從國(guó)內(nèi)看，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有改變，發(fā)展前景依然廣闊,

但提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求更加緊迫。經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，向形

態(tài)更高級(jí)、分工更優(yōu)化、結(jié)構(gòu)更合理階段演化的趨勢(shì)更加明顯。消費(fèi)

升級(jí)加快，市場(chǎng)空間廣闊，物質(zhì)基礎(chǔ)雄厚，產(chǎn)業(yè)體系完備，資金供給

充裕，人力資本豐富，創(chuàng)新累積效應(yīng)正在顯現(xiàn)，綜合優(yōu)勢(shì)依然顯著。

新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化深入發(fā)展，新的增長(zhǎng)動(dòng)力

正在孕育形成，新的增長(zhǎng)點(diǎn)、增長(zhǎng)極、增長(zhǎng)帶不斷成長(zhǎng)壯大。全面深

化改革和全面推進(jìn)依法治國(guó)正釋放新的動(dòng)力、激發(fā)新的活力。同時(shí)，

必須清醒認(rèn)識(shí)到，發(fā)展方式粗放，不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問(wèn)題仍

然突出，經(jīng)濟(jì)增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、動(dòng)能轉(zhuǎn)換困難相互交織，面

臨穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)、惠民生等多重挑戰(zhàn)。有效需求乏力和有

效供給不足并存，結(jié)構(gòu)性矛盾更加凸顯，傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)減弱，創(chuàng)新能

力不強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，財(cái)政收支矛盾更加突出，金融風(fēng)險(xiǎn)隱患

增大。農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)依然薄弱，部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，商品房庫(kù)存過(guò)高,

企業(yè)效益下滑，債務(wù)水平持續(xù)上升。城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡，空間開(kāi)發(fā)

粗放低效，資源約束趨緊，生態(tài)環(huán)境惡化趨勢(shì)尚未得到根本扭轉(zhuǎn)?；?/p>

本公共服務(wù)供給仍然不足，收入差距較大，人口老齡化加快，消除貧

困任務(wù)艱巨。重大安全事故頻發(fā)，影響社會(huì)穩(wěn)定因素增多，國(guó)民文明

素質(zhì)和社會(huì)文明程度有待提高，法治建設(shè)有待加強(qiáng)，維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)

定難度加大。

十、民用領(lǐng)域：錦綸纖維穩(wěn)步發(fā)展，全民健身增加需求

當(dāng)前錦綸纖維行業(yè)是PA6最大應(yīng)用領(lǐng)域，未來(lái)有望持續(xù)發(fā)展。根

據(jù)中國(guó)紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)，當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)成為世界最大紡織品生產(chǎn)國(guó)、

消費(fèi)國(guó)和出口國(guó)，我國(guó)紡織行業(yè)已經(jīng)形成全球最完備的產(chǎn)業(yè)體系，生

產(chǎn)制造能力與國(guó)際貿(mào)易規(guī)模長(zhǎng)期居于世界首位。近年來(lái)，我國(guó)錦綸纖

維所面臨需求量逐步增加，根據(jù)百川盈孚，2021年我國(guó)錦綸纖維實(shí)際

消費(fèi)量同比+2.53%至232.6萬(wàn)噸，行業(yè)景氣度持續(xù)上升。展望未來(lái)，

隨著我國(guó)居民消費(fèi)觀念的不斷更新以及消費(fèi)水平的不斷提升，錦綸纖

維作為普遍用于高端服飾以及特種功能性服飾的理想面料有望面臨較

大需求，行業(yè)景氣度有望持續(xù)上行。

十一、必要性分析

1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充

流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用

水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流

動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支

持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

十二、人力資源分析

（一）人力資源配置

根據(jù)《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法》的要求，本期工程項(xiàng)目勞動(dòng)定員

是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)，按照生產(chǎn)崗位、勞動(dòng)定額計(jì)算配備

相關(guān)人員；依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營(yíng)管理的需要，在充分利用

企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上，本期工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后招聘人員實(shí)行全員

聘任合同制；生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照

“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員，每班8小時(shí)，根據(jù)xxx有限責(zé)任公司規(guī)劃,

達(dá)產(chǎn)年勞動(dòng)定員656人。

勞動(dòng)定員一覽表

序號(hào)崗位名稱勞動(dòng)定員（人）備注

1生產(chǎn)操作崗位426正常運(yùn)營(yíng)年份

2技術(shù)指導(dǎo)崗位66〃

3管理工作崗位66//

4質(zhì)量檢測(cè)崗位98//

合計(jì)656//

（二）員工技能培訓(xùn)

1、為了得到文化技術(shù)素質(zhì)較高、操作熟練的操作人員和技術(shù)人員,

必須高度重視對(duì)人員的培訓(xùn)工作，這是提高企業(yè)效益、保證安全生產(chǎn)

的重要手段，也是提高企業(yè)管理水平和保證經(jīng)濟(jì)效益的重要環(huán)節(jié)，因

此，項(xiàng)目建設(shè)單位應(yīng)選擇國(guó)內(nèi)外同類型生產(chǎn)設(shè)備對(duì)操作技術(shù)人員進(jìn)行

培訓(xùn)，使其在上崗前熟悉操作，以保證設(shè)備順利開(kāi)車及安全生產(chǎn)。

2、人員培訓(xùn)工作在設(shè)備安裝前完成，以便操作人員能在設(shè)備安裝

階段熟悉現(xiàn)場(chǎng)配置和生產(chǎn)工藝流程，并作好單機(jī)試車、聯(lián)動(dòng)試車和投

料試車的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。項(xiàng)目人員的培訓(xùn)工作考慮在國(guó)內(nèi)相似工廠進(jìn)

行。

3、項(xiàng)目建設(shè)單位將對(duì)新增各類人員必須進(jìn)行崗前培訓(xùn)和崗位技能

培訓(xùn)，上崗人員需經(jīng)所應(yīng)聘崗位和職責(zé)范圍進(jìn)行應(yīng)知應(yīng)會(huì)考試，合格

后方可上崗。

4、新增員工在上崗前，由項(xiàng)目建設(shè)單位培訓(xùn)部門(mén)按崗位職責(zé)范圍,

統(tǒng)一組織進(jìn)行崗前培訓(xùn)，屆時(shí)聘請(qǐng)勞動(dòng)就業(yè)局講授《中華人民共和國(guó)

勞動(dòng)法》，請(qǐng)消防部門(mén)和電力部門(mén)講授安全操作知識(shí)，同時(shí)加強(qiáng)公司

經(jīng)營(yíng)理念綜合培訓(xùn)，教育員工愛(ài)崗敬業(yè)，遵紀(jì)守法。

5、本期工程項(xiàng)目需進(jìn)行培訓(xùn)的人員主要包括技術(shù)人員、生產(chǎn)操作

人員和設(shè)備維修人員；新增人員崗前培訓(xùn)采用集中授課，統(tǒng)一考核的

方式，其培訓(xùn)內(nèi)容及程序入廠軍訓(xùn)一企業(yè)文化（管理制度）培訓(xùn)一法

制培訓(xùn)一消防、安全培訓(xùn)一技術(shù)理論培訓(xùn)（設(shè)備操作程序及原理、加

工工藝、檢測(cè)方法、設(shè)備維修與保養(yǎng)，各種原材料、輔料、備品零部

件的識(shí)別及使用方法）一IS09000質(zhì)量管理體系培訓(xùn)-考試、考核。

6、項(xiàng)目建設(shè)單位將定期對(duì)全體員工進(jìn)行法律法規(guī)的宣傳教育，做

到教育有計(jì)劃、考核有標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)制度化，不斷提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì),

為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的人力資源基礎(chǔ)。

十三、SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)分析（S）

1、工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司一直注重技術(shù)進(jìn)步和工藝創(chuàng)新，通過(guò)引入國(guó)際先進(jìn)的設(shè)備，

不斷加大自主技術(shù)研發(fā)和工藝改進(jìn)力度，形成較強(qiáng)的工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

公司根據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點(diǎn)，制定相應(yīng)的工藝技術(shù)參數(shù)，以

滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術(shù)。經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)改造和

工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)

的設(shè)備，形成了門(mén)類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜

合服務(wù)。

2、節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)

公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)的優(yōu)化來(lái)減少三廢排放，實(shí)現(xiàn)污染的源頭和過(guò)

程控制，通過(guò)引進(jìn)智能化設(shè)備和采用自動(dòng)化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，

提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績(jī)效。經(jīng)過(guò)持續(xù)加大環(huán)保投入，公

司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3、智能生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)

近年來(lái)，公司著重打造“智慧工廠”，通過(guò)建立生產(chǎn)信息化管理

系統(tǒng)和自動(dòng)輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設(shè)備運(yùn)作

層進(jìn)行有機(jī)整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺(tái)，智能系統(tǒng)的建設(shè)有利

于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客戶的各類功能性

需求的同時(shí)縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)了對(duì)客戶

的服務(wù)能力。

4、區(qū)位優(yōu)勢(shì)

公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水

集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，能源配套優(yōu)勢(shì)明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)

和配套資源優(yōu)勢(shì)使公司在市場(chǎng)拓展、技術(shù)創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具

有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

5、經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)

公司擁有一支敬業(yè)務(wù)實(shí)的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，主要高級(jí)管理人員長(zhǎng)期

專注于印染行業(yè)，對(duì)行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對(duì)行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)

有著較為準(zhǔn)確的把握，對(duì)產(chǎn)品趨勢(shì)具有良好的市場(chǎng)前瞻能力。公司通

過(guò)自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì),

形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)公司的品牌建設(shè)、

營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求

和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供

了有力保障。

（二）劣勢(shì)分析（W）

1、資本實(shí)力不足

公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā)

投入及日常營(yíng)運(yùn)資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金

需求，制約公司發(fā)展。尤其面對(duì)國(guó)外主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資本實(shí)力，以及

智能制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求，公司需要拓寬融資渠道，進(jìn)一步提高技術(shù)水

平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、產(chǎn)能瓶頸制約

公司產(chǎn)品核心技術(shù)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認(rèn)可，但未

來(lái)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公

司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足E益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。面對(duì)未來(lái)逐年上升的產(chǎn)

品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會(huì)削弱公司

未來(lái)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）機(jī)會(huì)分析（0）

1、符合我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃

近年來(lái)，我國(guó)為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，先后出臺(tái)了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)

劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺(tái)鼓勵(lì)行業(yè)開(kāi)展新材料、新工

藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，有利于本行

業(yè)健康快速發(fā)展。

2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊

廣闊的終端消費(fèi)市場(chǎng)及逐步升級(jí)的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增

長(zhǎng)。

3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)

公司經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整

的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門(mén)類齊全、品種

豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。

公司通過(guò)自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核

心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)

的品牌建設(shè)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)

根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、

快速發(fā)展提供了有力保障。

4、建設(shè)條件良好

本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的

要求，通過(guò)對(duì)研發(fā)測(cè)試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開(kāi)發(fā)、檢測(cè)試

驗(yàn)、新產(chǎn)品測(cè)試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程

技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能

力，具備實(shí)施的可行性。

（四）威脅分析（T）

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

本行業(yè)下游客戶對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量與穩(wěn)定性要求較高，因此對(duì)于行業(yè)

新進(jìn)入者存在一定技術(shù)、品牌和質(zhì)量控制及銷售渠道壁壘。更多本土

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的加入，以及技術(shù)的不斷成熟，產(chǎn)品可能出現(xiàn)一定程度的同

質(zhì)化，從而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格下降、行業(yè)利潤(rùn)縮減。國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有較

強(qiáng)的資金及技術(shù)實(shí)力、較高的品牌知名度和市場(chǎng)影響力，與之相比，

公司雖然具有良好的產(chǎn)品性能和本地支持優(yōu)勢(shì)，但在整體實(shí)力方面還

有一定差距。公司如不能加大技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)

構(gòu)，鞏固發(fā)展自己的市場(chǎng)地位，將面臨越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

多年來(lái)，公司始終堅(jiān)持以新產(chǎn)品研發(fā)為發(fā)展導(dǎo)向，注重在產(chǎn)品開(kāi)

發(fā)、技術(shù)升級(jí)的基礎(chǔ)上對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行充分的論證，使得公司新產(chǎn)品

投放市場(chǎng)取得了較好的效果。但如果公司在技術(shù)研發(fā)過(guò)程中不能及時(shí)

準(zhǔn)確把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致研發(fā)的新產(chǎn)品不能獲得

市場(chǎng)認(rèn)可，公司已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將可能被削弱，從而對(duì)公司產(chǎn)品的市

場(chǎng)份額、經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造成不利影響。

3、核心人員及核心技術(shù)流失的風(fēng)險(xiǎn)

公司已建立起較為完善的研發(fā)體系，并擁有技術(shù)過(guò)硬、敢于創(chuàng)新

的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。公司的核心技術(shù)來(lái)源于研發(fā)團(tuán)隊(duì)的整體努力，不依賴于

個(gè)別核心技術(shù)人員，但核心技術(shù)人員對(duì)公司的產(chǎn)品研發(fā)、工藝改進(jìn)起

到了關(guān)鍵作用。如果公司出現(xiàn)核心技術(shù)人員流失或核心技術(shù)失密，將

會(huì)對(duì)公司的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

4、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

原材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重較高，因此原材料價(jià)格變化對(duì)公司

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較大。公司采用“以銷定產(chǎn)、保持合理庫(kù)存”的生產(chǎn)模

式，主要根據(jù)前期銷售記錄、銷售預(yù)測(cè)及庫(kù)存情況安排采購(gòu)和生產(chǎn)，

并在采購(gòu)時(shí)充分考慮當(dāng)時(shí)原材料價(jià)格因素°但若原材料價(jià)格發(fā)生劇烈

波動(dòng)，將引起公司產(chǎn)品成本的大幅變化，則可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利

影響。

5、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司所面臨的是來(lái)自國(guó)際和國(guó)內(nèi)其他生產(chǎn)廠商的競(jìng)爭(zhēng)。除了原材

料的價(jià)格波動(dòng)影響以外，行業(yè)整體的供需情況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的銷售策略

都有可能對(duì)公司產(chǎn)品的銷售價(jià)格造成影響。假如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，或者

行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，公司產(chǎn)品銷售價(jià)格可能面臨短期波

動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

6、毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)

公司各類產(chǎn)品的銷售單價(jià)、單位成本及銷售結(jié)構(gòu)存在波動(dòng)。未來(lái)

如果行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)程度加劇，或是下游廠商行業(yè)利潤(rùn)率下降而降低其

的采購(gòu)成本，則公司存在主要產(chǎn)品價(jià)格下降進(jìn)而導(dǎo)致公司綜合毛利率

下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

7、稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

如未來(lái)公司無(wú)法通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定及復(fù)審或國(guó)家對(duì)高新

技術(shù)企業(yè)所得稅政策進(jìn)行調(diào)整，將面臨所得稅優(yōu)惠變化風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)

公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。

8、產(chǎn)能擴(kuò)大后的銷售風(fēng)險(xiǎn)

如果項(xiàng)目建成投產(chǎn)后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大不利變化或市場(chǎng)開(kāi)拓不

能如期推進(jìn)，公司屆時(shí)將面臨產(chǎn)能擴(kuò)大導(dǎo)致的產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)。

9、公司成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)雖然具有較好的發(fā)展前景，但發(fā)行人的成長(zhǎng)受到多方面因素

的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展前景、競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)

模式、技術(shù)水平、自主創(chuàng)新能力、銷售水平等因素。如果這些因素出

現(xiàn)不利于發(fā)行人的變化，將會(huì)影響到發(fā)行人的盈利能力，從而無(wú)法順

利實(shí)現(xiàn)預(yù)期的成長(zhǎng)性。因此，發(fā)行人在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中面臨成長(zhǎng)性風(fēng)

險(xiǎn)。

十四、法人治理結(jié)構(gòu)

（一）股東權(quán)利及義務(wù)

1、公司建立股東名冊(cè)，股東名冊(cè)是證明股東持有公司股份的充分

證據(jù)。股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種

類股份的股東，享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。

2、公司在召開(kāi)股東大會(huì)、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股

東身份的行為時(shí)，由董事會(huì)決定某一日為股權(quán)登記日。

3、公司股東享有下列權(quán)利：

(1)依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

(2)依法請(qǐng)求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會(huì)，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；

(3)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；

(4)依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所

持有的股份；

(5)查閱本章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、

董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

(6)公司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余

財(cái)產(chǎn)的分配；

(7)對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求

公司收購(gòu)其股份；

(8)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。

4、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的，應(yīng)當(dāng)向公司

提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書(shū)面文件，公司經(jīng)核

實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。

股東從公司獲得的相關(guān)信息或者索取的資料，公司尚未對(duì)外披露

時(shí)，股東應(yīng)負(fù)有保密的義務(wù)，股東違反保密義務(wù)給公司造成損失時(shí)，

股東應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

5、公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東

有權(quán)請(qǐng)求人民法院認(rèn)定無(wú)效。

股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法

規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之

日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷。

6、董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者

本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)180日以上單獨(dú)或合并持有

公司1%以上股份的股東有權(quán)書(shū)面請(qǐng)求監(jiān)事會(huì)向人民法院提起訴訟；監(jiān)

事執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司造

成損失的，前述股東可以書(shū)面請(qǐng)求董事會(huì)向人民法院提起訴訟。

監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)收到前款規(guī)定的股東書(shū)面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟，

或者自收到請(qǐng)求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提

起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)

為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第一款規(guī)定的

股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。

7、董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，

損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

8、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：

(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程；

(2)依其所認(rèn)購(gòu)的段份和入股方式繳納股金；

(3)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；

(4)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用

公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；

公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股去造成損失的，應(yīng)當(dāng)依

法承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)

重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

(5)法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。

9、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)

押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書(shū)面報(bào)告。

10、公司的控股股東、實(shí)際控制人不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司

利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司控股股東及實(shí)后控制人對(duì)公司和公司其他股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)。

控股股東應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用利潤(rùn)分配、

對(duì)外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式損害公司和其他股東的合法權(quán)

益，不得利用其控制地位損害公司和其他股東的利益。

公司應(yīng)防止控股股東及關(guān)聯(lián)方通過(guò)各種方式直接或間接占用公司

的資金和資源，不得以下列方式將資金直接或間接地提供給控股股東

及關(guān)聯(lián)方使用：

(1)有償或無(wú)償?shù)夭鸾韫镜馁Y金給控股股東及關(guān)聯(lián)方使用；

(2)通過(guò)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)向控股股東及關(guān)聯(lián)方提供委托貸

款；

(3)委托控股股東及關(guān)聯(lián)方進(jìn)行投資活動(dòng)；

(4)為控股股東及關(guān)聯(lián)方開(kāi)具沒(méi)有真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票;

(5)代控股股東及關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)；

(6)以其他方式占用公司的資金和資源。

公司財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)分別定期檢查公司與控股股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性

資金往來(lái)情況，杜絕控股股東及關(guān)聯(lián)方的非經(jīng)營(yíng)性資金占用情況的發(fā)

生。在審議年度報(bào)告的董事會(huì)會(huì)議上，財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)向董事會(huì)報(bào)告控股

股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用和公司對(duì)外擔(dān)保情況。股東大會(huì)授權(quán)

董事會(huì)制定防止大股東、實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)方占用公司資金的具體管

理制度。

公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員有義務(wù)維護(hù)公司資金不被控股股

東占用。公司董事、高級(jí)管理人員協(xié)助、縱容控股股東及其附屬企業(yè)

侵占公司資產(chǎn)時(shí)，公司董事會(huì)應(yīng)視情節(jié)輕重對(duì)直接責(zé)任人給予處分和

對(duì)負(fù)有嚴(yán)重責(zé)任的董事予以罷免。

發(fā)生公司股東及其關(guān)聯(lián)方以包括但不限于占用或轉(zhuǎn)移公司資金、

資產(chǎn)及其他資源的方式侵犯公司利益的情況，公司董事會(huì)應(yīng)立即以公

司的名義向人民法院申請(qǐng)對(duì)股東所侵占的公司資產(chǎn)及所持有的公司股

份進(jìn)行司法凍結(jié)。

凡股東不能對(duì)所侵占公司資產(chǎn)恢復(fù)原狀或現(xiàn)金清償或現(xiàn)金賠償?shù)?

公司有權(quán)按照有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定及程序，通過(guò)變現(xiàn)控股股

東所持公司股份償還所侵占公司資產(chǎn)。

（二）董事

1、公司設(shè)董事會(huì)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。

2、董事會(huì)由12人組成，其中獨(dú)立董事4名；設(shè)董事長(zhǎng)1人，副

董事長(zhǎng)1人。

3、董事會(huì)行使下列織權(quán):

（1）負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作；

（2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議；

（3）決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；

（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；

（5）制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；

（6）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司對(duì)外投資、收購(gòu)出售資產(chǎn)、

資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；

（7）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；

（8）聘任或者解聘公司總裁、董事會(huì)秘書(shū)，根據(jù)總裁的提名，聘

任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)及其他高級(jí)管理人員，并決定其報(bào)

酬事項(xiàng)和獎(jiǎng)懲事項(xiàng)；擬訂并向股東大會(huì)提交有關(guān)董事報(bào)酬的數(shù)額及方

式的方案；

（9）制訂公司的基本管理制度；

（10）制訂本章程的修改方案；

（11）管理公司信息披露事項(xiàng)；

（12）向股東大會(huì)提請(qǐng)聘請(qǐng)或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；

（13）聽(tīng)取公司總裁的工作匯報(bào)并檢查總裁的工作；

（14）決定公司因本章程規(guī)定的情形收購(gòu)本公司股份事項(xiàng)；

（15）法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。

公司董事會(huì)設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，并根據(jù)需要設(shè)立戰(zhàn)略、提名、薪酬

與考核等相關(guān)專門(mén)委員會(huì)。專門(mén)委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，依照本章程和

董事會(huì)授權(quán)履行職責(zé)，提案應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)審議決定。專門(mén)委員會(huì)成

員全部由董事組成，其中審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬與考核委員

會(huì)中獨(dú)立董事占多數(shù)并擔(dān)任召集人，審計(jì)委員會(huì)的召集人為會(huì)計(jì)專業(yè)

人士。董事會(huì)負(fù)責(zé)制定專門(mén)委員會(huì)工作規(guī)程，規(guī)范專門(mén)委員會(huì)的運(yùn)作。

4、公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審

計(jì)意見(jiàn)向股東大會(huì)作出說(shuō)明。

5、董事會(huì)依照法律、法規(guī)及有關(guān)主管機(jī)構(gòu)的要求制定董事會(huì)議事

規(guī)則，以確保董事會(huì)落實(shí)股東大會(huì)決議，提高工作效率，保證科學(xué)決

策。

該規(guī)則規(guī)定董事會(huì)的召開(kāi)和表決程序，董事會(huì)議事規(guī)則應(yīng)作為章

程的附件，由董事會(huì)擬定，股東大會(huì)批準(zhǔn)。

6、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確定對(duì)外投資、收購(gòu)出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)

保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序；

重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評(píng)審，并報(bào)股東大會(huì)

批準(zhǔn)。

對(duì)上述運(yùn)用公司資金、資產(chǎn)等事項(xiàng)在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)累計(jì)將達(dá)到

或超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的50%的項(xiàng)目，應(yīng)由董事會(huì)審議

后報(bào)經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

7、董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)1人，副董事長(zhǎng)1人；董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)由公

司董事?lián)?，由董事?huì)以全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生和罷免。

8、董事長(zhǎng)行使下列雙權(quán)：

（1）主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；

（2）督促、檢查董事會(huì)決議的執(zhí)行；

（3）簽署董事會(huì)重要文件和應(yīng)由公司法定代表人簽署的其他文件;

（4）行使法定代表人的職權(quán)；

（5）在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下，對(duì)公司事務(wù)

行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán)，并在事后向公司董事會(huì)

和股東大會(huì)報(bào)告；

（6）董事會(huì)授予的其他職權(quán)。

（7）董事會(huì)按照謹(jǐn)慎授權(quán)原則，決議授予董事長(zhǎng)就本章程第一百

零八條所述運(yùn)用公司資金、資產(chǎn)事項(xiàng)（公司資產(chǎn)抵押、對(duì)外投資、對(duì)

外擔(dān)保事項(xiàng)除外）的決定權(quán)限為，每一會(huì)計(jì)年度累計(jì)不超過(guò)公司最近

一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的15%（含15%）；

9、董事會(huì)每年至少召開(kāi)兩次會(huì)議，由董事長(zhǎng)召集，于會(huì)議召開(kāi)10

日以前書(shū)面通知全