《我國國有企業(yè)公司治理問題研究5篇》

精品文章《我國國有企業(yè)公司治理問題研究5篇》第一篇：我國國有企業(yè)公司治理問題研究國有企業(yè)公司治理問題研究摘要。我國自改革開放以來，特別是從20世紀(jì)90年代以后，股份公司得到較大規(guī)模的發(fā)展，大量的國有企業(yè)經(jīng)過現(xiàn)代企業(yè)制度改造，新型國有企業(yè)不斷產(chǎn)生。本文對我國國有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)存在的問題進行了深入的分析，并提出完善我國國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的對策。關(guān)鍵詞：國有企業(yè)、國有企業(yè)改革、公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代公司的典型特征，這在股份公司中體現(xiàn)得尤為明顯。由于出資者眾多且分散，因而出資者難以像業(yè)主制和合伙制企業(yè)那樣直接經(jīng)營管理公司，而代之以公司治理結(jié)構(gòu)，即為了保護公司法人資產(chǎn)能有效運營，在組織管理和領(lǐng)導(dǎo)體制上作出的權(quán)利安排。具體而言，它主要是由股東大會、董事會、監(jiān)事會以及以總經(jīng)理為代表的經(jīng)理階層組成的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。通過這一結(jié)構(gòu)，所有者將自己的資產(chǎn)托管給公司董事會。董事會作為公司的最高決策機構(gòu)，擁有對高級經(jīng)理人員的聘用、獎懲及解雇權(quán)；高級經(jīng)理人員受雇于董事會，組成董事會領(lǐng)導(dǎo)下的執(zhí)行結(jié)構(gòu)，在其授權(quán)范圍內(nèi)經(jīng)營；股東大會作為公司的最高權(quán)力機構(gòu)，在選舉產(chǎn)生董事會的同時，為了保證董事及經(jīng)理人員按其意志合理經(jīng)營，還選舉產(chǎn)生監(jiān)事會，以期其負(fù)責(zé)監(jiān)督公司的財務(wù)、經(jīng)營、投資分配等。顯然，在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中，各權(quán)利要素各自具有自己的權(quán)利重心和權(quán)利邊界，公司所有權(quán)、決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)與監(jiān)督權(quán)，四權(quán)分立，三會一總，各司其職，相互制衡。公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵所在，公司治理結(jié)構(gòu)完善與否對建立現(xiàn)代企業(yè)制度具有重要影響。在從傳統(tǒng)的社會主義計劃經(jīng)濟體制向社會主義市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)變的重大制度變遷的過程中，我國國有企業(yè)大多處于公司化的改制進程中，由于歷史遺留問題以及經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期的一些制度性原因，我國國有企業(yè)公司制改造中存在許多問題，對此，我們必須作出深刻的認(rèn)識，才能改進和完善我國國有公司制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，促進其現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。一、我國國有企業(yè)公司治理存在的問題1、資本市場不健全近幾年我國股票市場雖有很大發(fā)展，但存在上市公司少，市場容量小，不規(guī)范等問題。主要是：第一，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。在股份公司中，國家股和法人股所占比例過大。可流通股占公司總股本的比例太小，相當(dāng)一部分股份不能流通，失去了股票的生命力，也使股票市場調(diào)配資源的功能得不到發(fā)揮。第二，股票市場分割嚴(yán)重。中國一家股份公司的股票可能在不同的市場上流通，如a股市場、b股市場、h股市場或n股市場，而且在各個市場上流通的股票發(fā)行條件也不一樣，造成同股不同權(quán)，同股不同利，同股不同價。第三，證券市場上機構(gòu)投資者少。沒有機構(gòu)投資者的股市是一個不成熟、不完善的股市。證券市場包括廣泛的內(nèi)涵，包括股票市場。只有股票市場發(fā)展了，證券市場調(diào)配資源的功能才能得到真正發(fā)揮，才可以說形成了真正意義上的證券市場。2、外部監(jiān)控機制不健全主要表現(xiàn)在三個方面。第一，銀行等作為債權(quán)人對公司實施的監(jiān)控作用較小。盡管我國建立了較為良好的銀企關(guān)系，但是現(xiàn)行法律禁止商業(yè)銀行向證券業(yè)和非金融行業(yè)進行股權(quán)投資，這些行業(yè)的公司董事會中沒有任何來自商業(yè)銀行的代表。第二，外部的公司控制權(quán)市場或者是并購市場對公司實施的監(jiān)控作用也非常有限。股權(quán)分置改革啟動之后，國有股和法人股理論上講可以逐步流通，對國有控股企業(yè)的業(yè)績考核也逐步轉(zhuǎn)為以公司的股價為主，這在未來將會為加強外部控制提供條件。第三，完善經(jīng)理市場是另一個從外部監(jiān)督公司的重要機制。我國資本市場的現(xiàn)狀與目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)極大地限制了經(jīng)理市場在約束公司經(jīng)營者行為方面的作用。由于沒有建立起評價經(jīng)營者管理才能的制度，經(jīng)理市場培育在我國也并不具備現(xiàn)實可操作性，所以經(jīng)理市場對公司的監(jiān)控作用也非常有限。3、董事會的獨立性不夠我國公司法規(guī)定，企業(yè)的一切重大經(jīng)營決策由董事會決定，公司董事會由股東大會選舉產(chǎn)生。但一些公司股東大會根本沒召開董事會就產(chǎn)生了，董事長的選舉多是上級任命或選舉之前與主管部門協(xié)商，征得上級主管部門的同意；董事的任命或解聘也不是召集股東大會決定，實際上董事會的產(chǎn)生具有相當(dāng)大的隨意性。由于董事會產(chǎn)生的不規(guī)范，沒有立法及合理的報酬，董事會往往不敢或無意發(fā)揮獨立行事的職能，使董事會變成承轉(zhuǎn)上級行政命令的中介，失去了董事會應(yīng)有的作用。4、監(jiān)事會的功能非常有限我國的公司制企業(yè)采用的是單層董事會制度，與董事會平行的公司監(jiān)事會僅有部分監(jiān)督權(quán)，而無控制權(quán)和戰(zhàn)略決策權(quán)，無權(quán)任免董事會成員或高級經(jīng)理人員，無權(quán)參與和否決董事會與經(jīng)理層的決策。同時由于我國《公司法》等法規(guī)在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)方面以股東價值為導(dǎo)向，只重視了董事會的作用而忽視了監(jiān)事會的地位，監(jiān)事會實際上只是一個受董事會控制的議事機構(gòu)。二、完善國有企業(yè)公司治理的對策建議從全球公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)展的趨勢和我國實際情況來看，必須從以下幾個方面完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)。1、進一步完善國有資產(chǎn)出資人制度所謂出資人，就是向企業(yè)投入資本的人，即企業(yè)資本的擁有者，也就是股東。任何人的財產(chǎn)（資本）一旦投入企業(yè)，就變成企業(yè)的法人財產(chǎn)，投資者就享有出資人的權(quán)利。這些權(quán)利主要包括資產(chǎn)受益、按照法定程序參與企業(yè)的重大決策和聘請經(jīng)營者、轉(zhuǎn)讓股權(quán)等。在市場經(jīng)濟條件下，國有企業(yè)的資產(chǎn)必須同其他所有制資產(chǎn)一樣，具有明確的出資人代表。同時，國有資產(chǎn)也應(yīng)該具有一般資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)要素：所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)。要完善國有資產(chǎn)出資人制度，必須進一步明確。國資委不是政府的行政機構(gòu)，與所轄企業(yè)的關(guān)系也不是行政隸屬關(guān)系，更不是上下級關(guān)系，而是以國有股權(quán)為紐帶，是股東與企業(yè)法人的關(guān)系，委托與代理的關(guān)系。國資委作為出資人代表，既要做到依法行使股東的權(quán)利，又要保證不越位、越權(quán)，對所轄國有資產(chǎn)享有收益權(quán)、重大決策權(quán)和經(jīng)營者選擇權(quán)。否則，如果還繼續(xù)沿襲隸屬關(guān)系式的行政干預(yù)，“老板加婆婆”的現(xiàn)象就會愈演愈烈，就會將企業(yè)管死，退回到改革的原點。不僅如此，由于國資委比過去政府部門的權(quán)力更大了，問題也可能變得更加復(fù)雜，一旦決策失誤，造成的損失將更加嚴(yán)重。完善出資人制度，還必須建立相應(yīng)的責(zé)任機制。國資委每年必須向人大報告國有資產(chǎn)經(jīng)營情況和國有資本經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況。各級人大必須設(shè)立專門的審計、監(jiān)督機構(gòu)，對國有資本經(jīng)營績效進行評估、檢查與監(jiān)督。同時，建立責(zé)任追究制度，對由于決策失誤造成國有資本經(jīng)營損失的，要追究當(dāng)事人的責(zé)任。2、重視并推進利益相關(guān)者參與公司治理盡管利益相關(guān)者公司治理理論本身并不完善，利益相關(guān)者參與公司治理的途徑也處于實踐探索中，但利益相關(guān)者治理已日漸成為各國公司治理發(fā)展的一種趨勢。在我國公司治理的實踐中，包括中小股東、債權(quán)人、職工等在內(nèi)的利益相關(guān)者受到侵害的事件時有發(fā)生，因此，探討利益相關(guān)者參與公司治理的機制與可行途徑，已成為我國完善公司治理結(jié)構(gòu)的緊迫任務(wù)。3、繼續(xù)推進產(chǎn)權(quán)制度改革，建立合理的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，是建立公司內(nèi)部制衡機制和有效監(jiān)督機制的基礎(chǔ)。我國上市公司普遍存在“一股獨大”的狀況，控股股東極易利用其控股地位侵占上市公司的資金，嚴(yán)重影響上市公司的經(jīng)營，直接損害了上市公司和投資者的利益。必須積極推進股權(quán)多元化，改變上市公司“一股獨大”的狀況。然而，國際經(jīng)驗表明，股權(quán)過于分散也會導(dǎo)致內(nèi)部人控制等問題。因此，我國企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革必須從我國的實際出發(fā)，充分考慮我國國有企業(yè)特別是大企業(yè)多年累積形成的現(xiàn)實的產(chǎn)權(quán)狀況，提倡和推進國有企業(yè)之間以及國有企業(yè)與非國有企業(yè)之間相互持股，在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)股權(quán)多元化、分散化、法人化。4、建立具有監(jiān)管動機的外部監(jiān)管機構(gòu)這些機構(gòu)在日本和德國典型的是銀行，而在美國，主要是機構(gòu)投資者，例如養(yǎng)老基金。近年來，我國的機構(gòu)投資者也獲得了較大發(fā)展。但總體規(guī)模不足、種類單一，在參與公司治理方面仍屬于“沉默的大多數(shù)”，并沒有在公司治理改進的事業(yè)中發(fā)出應(yīng)有的聲音。在目前的中國股市中，機構(gòu)投資者還只是一個“用腳投票”的交易者而遠(yuǎn)非以公司治理為導(dǎo)向的投資者。因此，創(chuàng)造機構(gòu)投資者參與公司治理的動力機制并探索其參與公司治理的有效途徑，發(fā)揮機構(gòu)投資者在公司治理中的作用，是我國完善公司治理結(jié)構(gòu)所面臨的重要任務(wù)。5、建立良好的制度環(huán)境有效的公司治理需要有良好的制度體系與外部環(huán)境。從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，要實現(xiàn)公司治理的目標(biāo)，需要有競爭性的產(chǎn)品市場和資本市場、活躍的公司控制權(quán)市場、管理人員的激勵與監(jiān)督機制，不僅需要健全的《公司法》，還需要嚴(yán)格的審計和財務(wù)信息披露制度、嚴(yán)格的反欺詐法規(guī)以及高效率和高水平的司法系統(tǒng)、行政監(jiān)管機構(gòu)和自律性組織。我國資本市場發(fā)展的時間不長，相應(yīng)的法制建設(shè)也相對落后，行政監(jiān)管機構(gòu)和中介組織的公信力不夠，司法系統(tǒng)效率不高。這些都必須從系統(tǒng)的角度加以改進與建設(shè)，為建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)造良好的外部條件。第二篇：國有企業(yè)公司治理問題研究國有企業(yè)公司治理問題研究【摘要】我國國有企業(yè)經(jīng)過多年的改革，公司治理結(jié)構(gòu)的組織形式與構(gòu)架已基本完備，但許多改制后的國企公司治理依然存在許多的問題和弊病，例如，股東控制權(quán)殘缺、董事會職責(zé)不清以及監(jiān)事會機制不健全等。本文從公司治理結(jié)構(gòu)的角度對這些問題和弊病進行深入地分析，并提出完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)對策?！娟P(guān)鍵詞】國有企業(yè)；企業(yè)改革；公司治理結(jié)構(gòu)國有企業(yè)是中國經(jīng)濟的中堅力量，占據(jù)著國民經(jīng)濟的主體地位。國有企業(yè)經(jīng)過改制，現(xiàn)已在國有企業(yè)內(nèi)部建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，然而，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立并未給國有企業(yè)帶來治理效率的提升，其公司的治理問題依然存在，例如，股東控制權(quán)殘缺、董事會職責(zé)不清以及監(jiān)事會機制不健全等。隨著《中共中央關(guān)于全面推進依法治國若干重大問題的決定》在黨的十八屆四中全會中的通過，國有企業(yè)制度的深化改革及公司治理問題的解決有了明確的方向，即不斷地健全和完善公司治理機制和治理結(jié)構(gòu)。一、公司治理結(jié)構(gòu)的建立意義建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)的意義在于以下三點：1.公司治理結(jié)構(gòu)的有效性關(guān)乎國有企業(yè)改革的成與敗完善的公司治理結(jié)構(gòu)可使投資者的權(quán)益得到保障。這是經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)可分離的制度基礎(chǔ)。而政府股東因為退出存在的障礙，就會處于進退兩難的地步：一方面，如果不進行干預(yù)，就會坐看國有資產(chǎn)的流失，未盡到自己的責(zé)任；另一方面，如果用強化行政干預(yù)的方式維護企業(yè)的所有權(quán)，那企業(yè)就退回到原始的狀態(tài)，即經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)不分、政企不分，改革也將遭致失敗。2.公司治理水平影響經(jīng)濟的增長經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定的增長的一個重要條件就是機構(gòu)投資與個人資金通過資本市場持續(xù)不斷地流入企業(yè)，從而轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)和發(fā)展的資金，公司治理結(jié)構(gòu)在處于這一轉(zhuǎn)化的核心位置，起著相當(dāng)關(guān)鍵作用。3.公司的治理是企業(yè)競爭中最重要的基礎(chǔ)軟件對于一個富有前景的企業(yè)來說，公司的有效治理以及對股東的誠信是獲得投資者信賴的基石，也是走向資本市場的通行證，更加是企業(yè)競爭力的基本要素。二、國有企業(yè)公司治理存在的主要問題1.股權(quán)的多元化仍未實現(xiàn)國有企業(yè)股權(quán)的多元化大多數(shù)還只停留于形式。國有股的“一股獨大”造成不同治理主體之間的相互制衡機制失效，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的任免權(quán)仍掌握在政府的手里，董事會及監(jiān)事會等治理機構(gòu)，大多數(shù)都是形式而已。因此，公司的治理效率未能取得實質(zhì)性的進展。2.股東控制權(quán)殘缺，經(jīng)營者行為扭曲股東控制權(quán)的基本行使方式有兩種。首先，是在股東大會上進行的投票，公司決策的直接參與，即所謂的“用手投票”；其次是在股票市場上的轉(zhuǎn)讓，通過影響股價升降而間接地影響公司的經(jīng)營，即所謂的“用腳投票”。國有企業(yè)的改制中，形成的是國有股、法人股、社會公眾股以及內(nèi)部職工股等相互分割的股權(quán)結(jié)構(gòu)，且國有股與法人股所占的比例較大，但有關(guān)規(guī)定限制了國有股及法人股在證券市場上的買賣，這必然造成市場價格的扭曲，其持股者也較難借助市場來行使控制權(quán)。另一方面，很多公司對股東大會參加的股東有最少持股數(shù)規(guī)定，而大多數(shù)流通的又都是小股東所持的股票，這便使得這些小股東無法參加股東大會，不能直接行使自己的控制權(quán)，因此，中小股東的權(quán)益被大股東侵犯。3.董事會的職責(zé)不清國有股份的過度集中，使股東大會變成了國有股份的擴大會議，且董事會是由股東大會選舉產(chǎn)生的，中小股東較難進入董事會，這就使得大股東在董事會中比例大都超過其持股的比例，甚至董事會被大股東完全控制，或者由國家相關(guān)機構(gòu)直接任命。另外，董事長與總經(jīng)理職位的合二為一，使經(jīng)營層的權(quán)力未能相互制衡、監(jiān)督。4.監(jiān)事會機制不健全監(jiān)事會幾乎是形同虛設(shè)，其發(fā)揮的監(jiān)督職能相當(dāng)有限。首先，我國公司制企業(yè)所采用的為單層董事會制度，監(jiān)事會僅有部分的監(jiān)督權(quán)，并無控制權(quán)與決策權(quán)。其次，我國《公司法》等法規(guī)在公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范方面是以股東的價值為導(dǎo)向的，忽視了監(jiān)事會的作用，從而使得監(jiān)事會僅成為董事會所控制下的議事機構(gòu)。另外，監(jiān)事會在知識、經(jīng)驗以及能力方面的缺陷造成公司業(yè)務(wù)狀況的無法監(jiān)督，使得其成為了一個擺設(shè)。5.激勵和約束機制的不健全，違規(guī)操作的處罰力度不夠首先，缺乏合理、合法的激勵機制。其次，缺乏有效的約束機制，即內(nèi)部控制的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，代理的成本過高。另外，我國為公司治理問題所出臺的法律及規(guī)范不在少數(shù)，但是執(zhí)法的力度不夠，且多數(shù)只是停留于經(jīng)濟的懲罰上，缺乏相應(yīng)的刑事懲罰。近幾年頻繁出現(xiàn)因企業(yè)高管的違規(guī)操作而造成國有資產(chǎn)的嚴(yán)重流失事件，無不說明一點，即違規(guī)的成本太低，處罰的力度不夠，這使得企業(yè)高管們在違法違規(guī)的道路上前赴后繼，鋌而走險。三、完善國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的思路及方法從國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢及實際情況來看，應(yīng)從以下五個方面完善國有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，從而促進國有企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。1.以股東主導(dǎo)型產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)，強化監(jiān)事會的作用我國國有企業(yè)應(yīng)以調(diào)整資本結(jié)構(gòu)為主導(dǎo)，建立起股東主導(dǎo)型的公司治理結(jié)構(gòu)。即將相當(dāng)數(shù)量的股份賦予企業(yè)的內(nèi)部人員，使其自身利益與企業(yè)的命運息息相關(guān)，這樣，便可保證其積極性，認(rèn)真履行自己的職責(zé)，做好份內(nèi)工作。另一方面，監(jiān)事會的作用須得到強化。首先，需改變董事會與監(jiān)事會權(quán)力并行的現(xiàn)狀，提升監(jiān)事會的地位。其次，需明確監(jiān)督的主體。公司治理體系中，監(jiān)督的主體是除控股股東之外的利益相關(guān)者。對監(jiān)事會的人員與組織進行調(diào)整，明確地賦予其責(zé)任、權(quán)利及義務(wù)，真正做到科學(xué)監(jiān)督。2.建立健全外部制度基礎(chǔ)公司治理結(jié)構(gòu)是根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定所建立的，《公司法》立法的初衷是采用“三權(quán)分立”制度，即決策權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)以及監(jiān)督權(quán)分屬于股東會、董事會及監(jiān)事會。通過權(quán)力的相互制衡，使得三大機構(gòu)各司其職，保證公司順利運行。但這種設(shè)計的本質(zhì)缺陷是忽視了所建立的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)以董事會為中心。而立法時又未對別國的經(jīng)驗教訓(xùn)進行借鑒，從而形成了我國制度性的缺陷。因此，于企業(yè)外部，需加快經(jīng)濟制度、市場體系、法律規(guī)范以及文化道德等基礎(chǔ)方面建設(shè)的步伐，建立健全與現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的外部制度基礎(chǔ)。第三篇：我國國有商業(yè)銀行公司治理問題研究【摘要】長期以來，我國國有商業(yè)銀行經(jīng)營機制落后，經(jīng)營效率低下，公司治理上的缺陷是重要的原因。目前，中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行的股份制改造已經(jīng)取得重大進展，其他兩家銀行的改革也在有序地推進。而此次改革，焦點問題就是改革能否真正促成四家國有商業(yè)銀行公司治理的健全?！娟P(guān)鍵詞】國有商業(yè)銀行；公司治理；股份制改造金融是經(jīng)濟的核心，而四大國有銀行居于金融體系的中心位置。根據(jù)入世承諾，xx年12月11日，中國銀行業(yè)已全面對外開放，中外資銀行開始了短兵相接的競爭。目前，中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國工商銀行已相繼成功上市，并按照銀監(jiān)會的要求，建立了董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營管理層等公司治理架構(gòu)，但如何完善公司治理結(jié)構(gòu)，真正“穿新鞋，走新路”，通過提高綜合競爭力應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)，保證國有商業(yè)銀行安全、健康、高效的發(fā)展成為各界廣泛關(guān)注的問題。一、我國國有商業(yè)銀行公司治理過程我國四大國有商業(yè)銀行承擔(dān)著為經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌提供金融支持的任務(wù)，簡要分析國有商業(yè)銀行的公司治理的發(fā)展過程，可以以xx年《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的頒布為分界點，大致可以分為以下兩個階段：（一）xx年以前的國有商業(yè)銀行。行政式治理1979年國務(wù)院決定恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行，將中國銀行從中國人民銀行分設(shè)出來，將中國人民建設(shè)銀行從財政部分離出來，成為獨立的經(jīng)濟實體。xx年9月，中國工商銀行與中國人民銀行分設(shè)，中國人民銀行專門行使央行職能，不再辦理工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)，至此，由工、農(nóng)、中、建組成的專業(yè)銀行體系開始形成，中央銀行體制開始建立，各專業(yè)銀行都是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的直屬局級實體，對下垂直領(lǐng)導(dǎo)，自成體系，接受人民銀行在信貸計劃、貨幣發(fā)行等方面的領(lǐng)導(dǎo)和管理。在這種傳統(tǒng)的行政式治理結(jié)構(gòu)下，政府直接負(fù)責(zé)國有資本的經(jīng)營，四大國有獨資銀行的行長由國務(wù)院任命，是享有一定行政級別的政府官員?？傂袃?nèi)部也具有濃厚的行政色彩，各分支行也擁有很大的獨立性和權(quán)利，具有準(zhǔn)法人性質(zhì)，其行長也相當(dāng)于相應(yīng)級別的行政官員，當(dāng)?shù)卣畬ι虡I(yè)銀行分支行的干預(yù)屢有發(fā)生，同時，行政式治理使黨政部門參與對商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)層的考核、評價、監(jiān)督、處罰，失去社會對銀行的監(jiān)督機制。（二）xx年以后的國有商業(yè)銀行治理：向公司化治理方向努力在我國經(jīng)濟體制改革明確了市場經(jīng)濟的框架后，銀行向市場化方向邁進的腳步明顯加快：1.xx年7月《中華人民共和國商業(yè)銀行法》頒布，總結(jié)了十一屆三中全會以來商業(yè)銀行改革的經(jīng)驗，根據(jù)市場經(jīng)濟條件下商業(yè)銀行體系的需要，吸收國際上商業(yè)銀行立法的經(jīng)驗，為商業(yè)銀行的進一步發(fā)展提供法律依據(jù)，同時，明確四大銀行的性質(zhì)為“國有獨資商業(yè)銀行”，不設(shè)股東會，由國家授權(quán)的機構(gòu)行使部分股東會的職能，同時明確國有獨資商業(yè)銀行設(shè)立監(jiān)事會，從法律層面看，商業(yè)銀行在組織形式上具有了某些公司治理結(jié)構(gòu)的特征；2.xx年四家專業(yè)銀行中的政策性業(yè)務(wù)被剝離后成立了三家政策性銀行，國家對專業(yè)銀行的行政干預(yù)明顯減少，專業(yè)銀行之間分工淡化，出現(xiàn)業(yè)務(wù)的交叉和市場化競爭；3.xx年，國家發(fā)行2700億的特別國債用于補充四家國有獨資銀行的資本金；4.xx年四大國有銀行將1.4萬億不良資產(chǎn)剝離給新成立的華融、信達、長城、東方四家資產(chǎn)管理公司，而四家資產(chǎn)管理公司則向四大銀行定向發(fā)行債券，所籌資金等價給付四大國有獨資銀行，在國家政策扶持下，四大國有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量明顯改觀，抗風(fēng)險能力加強。5.xx年國務(wù)院動用450億美元的外匯儲備為中國銀行、中國建設(shè)銀行補充資本金以幫助兩家銀行實現(xiàn)股份制改造。6.xx年10月，中國建設(shè)銀行成功在香港聯(lián)交所上市；xx年，工商銀行、中國銀行分別上市成功?？梢哉f中國的國有銀行改革已經(jīng)取得巨大成果。與此同時，其他商業(yè)銀行的改革也在積極推進，農(nóng)行也正在醞釀上市。目前，中國建設(shè)銀行和中國銀行按照xx年3月中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布的《關(guān)于中國銀行、中國建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)督指引》（以下簡稱《指引》）的要求，并借鑒國際上先進的銀行公司治理經(jīng)驗，建立起了規(guī)范的董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層等公司治理構(gòu)架，銀行的大多數(shù)董事、監(jiān)事和經(jīng)營管理人員已經(jīng)到位，還引進了國內(nèi)外知名的專家學(xué)者和銀行家作為外部獨立董事和高級管理人員。二、我國國有商業(yè)銀行公司治理中存在的主要問題盡管在國家的直接幫助扶持下，通過設(shè)立中央?yún)R金投資有限公司、國家注資、財務(wù)重組、不良資產(chǎn)剝離等方式，使三家國有商業(yè)銀行完成了股份制改造并成功上市，建立起了形式上的公司治理框架，從“標(biāo)”上實現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)制度的改革，然而，在“本”上，我國國有商業(yè)銀行的公司治理仍存在以下不容忽視的問題：（一）產(chǎn)權(quán)虛置，所有者缺位的問題依然存在產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)理論認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)的界定必須是清晰、明確和完整的。在建行、中行等國有商業(yè)銀行進行股份制改革之前，四大國有銀行均為國有獨資銀行，產(chǎn)權(quán)安排是所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)三位一體的國家所有制產(chǎn)權(quán)。但是國家只是一個抽象的概念，沒有一個真正的人格化的產(chǎn)權(quán)主體來對四大國有銀行行使所有權(quán)。xx年，中、建實現(xiàn)股份制改造，從形式上設(shè)立了股東大會、董事會、監(jiān)事會等公司治理結(jié)構(gòu)框架，但是，所有者缺位的問題仍然沒有解決。中央?yún)R金公司通過注資的形式成為中行、建行的國有股東，與原來的國資委不同的只是中央?yún)R金是公司，派出董事，參與分紅，但是，中央?yún)R金本身也是國務(wù)院下設(shè)的國有獨資機構(gòu)，也面臨這“廉價投票權(quán)“的考驗，如果它未解決好自身的公司治理結(jié)構(gòu)問題，，中央?yún)R金無非也是一個變相的政府職能部門而已，它的設(shè)立也只不過在原來冗長的委托代理鏈中又增加了一個環(huán)節(jié)，無助于從根本上解決產(chǎn)權(quán)的明晰界定，同時，國有股一股獨大的問題也明顯存在。（二）國有商業(yè)銀行委托代理鏈過長公司治理制度建立與運行的本質(zhì)目標(biāo)是降低代理成本。然而，在目前現(xiàn)有的國有商業(yè)銀分=委托代理制度安排下，國有商業(yè)銀行的委托代理關(guān)系呈現(xiàn)出委托人一個（國家），而代理人多個所引致的多重且鏈條過長的委托代理格局。在這種“格局”下，將產(chǎn)生由于信息不對稱而引發(fā)的內(nèi)部人控制問題，產(chǎn)生決策失誤、逆向選擇和道德風(fēng)險問題。從委托人角度看，因信息不對稱、不充分，造成監(jiān)控失效，導(dǎo)致監(jiān)控成本擴大，從而增大了代理成本；從代理人角度看，因代理鏈條過長，導(dǎo)致決策難以及時有效，造成代理成本增大。（三）缺乏有效的激勵約束機制對于國有商業(yè)銀行的經(jīng)營者來說，其擁有銀行的控制權(quán)，但是卻沒有銀行的剩余索取權(quán)，他們的報酬基本上保持著國家規(guī)定的等級工資制度，與銀行的經(jīng)營業(yè)績?nèi)狈Ρ厝坏穆?lián)系。再加上這些經(jīng)營管理者是無需承擔(dān)銀行的經(jīng)營風(fēng)險的，因此，他們的經(jīng)營目標(biāo)主要是行政性的，而不是市場化的，這樣不但很難激發(fā)其通過努力工作創(chuàng)造經(jīng)濟效益的積極性，而且他們很有可能利用手中的控制權(quán)為自己謀求灰色收入。另外，從約束機制來看，由于國有商業(yè)銀行的所有者缺位，委托代理關(guān)系不清，我國貨幣市場、資本市場和經(jīng)營市場發(fā)展遲緩，銀行財務(wù)狀況不透明，因此，對銀行的經(jīng)營管理人員來說，無論是來自所有者還是來自市場的約束都很微弱。第四篇：我國國有商業(yè)銀行公司治理問題研究我國國有商業(yè)銀行公司治理問題研究【摘要】長期以來我國國有商業(yè)銀行經(jīng)營機制落后經(jīng)營效率低下公司治理上的缺陷是重要的原因目前中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行的股份制改造已經(jīng)取得重大進展其他兩家銀行的改革也在有序地推進而此次改革焦點問題就是改革能否真正促成四家國有商業(yè)銀行公司治理的健全【關(guān)鍵詞】國有商業(yè)銀行；公司治理；股份制改造金融是經(jīng)濟的核心而四大國有銀行居于金融體系的中心位臵根據(jù)入世承諾xx年12月11日中國銀行業(yè)已全面對外開放中外資銀行開始了短兵相接的競爭目前中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國工商銀行已相繼成功上市并按照銀監(jiān)會的要求建立了董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營管理層等公司治理架構(gòu)但如何完善公司治理結(jié)構(gòu)真正“穿新鞋走新路”通過提高綜合競爭力應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)保證國有商業(yè)銀行安全、健康、高效的發(fā)展成為各界廣泛關(guān)注的問題一、我國國有商業(yè)銀行公司治理過程我國四大國有商業(yè)銀行承擔(dān)著為經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌提供金融支持的任務(wù)簡要分析國有商業(yè)銀行的公司治理的發(fā)展過程可以以xx年《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的頒布為分界點大致可以分為以下兩個階段（一）xx年以前的國有商業(yè)銀行行政式治理1979年國務(wù)院決定恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行將中國銀行從中國人民銀行分設(shè)出來將中國人民建設(shè)銀行從財政部分離出來成為獨立的經(jīng)濟實體xx年9月中國工商銀行與中國人民銀行分設(shè)中國人民銀行專門行使央行職能不再辦理工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)至此由工、農(nóng)、中、建組成的專業(yè)銀行體系開始形成中央銀行體制開始建立各專業(yè)銀行都是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的直屬局級實體對下垂直領(lǐng)導(dǎo)自成體系接受人民銀行在信貸計劃、貨幣發(fā)行等方面的領(lǐng)導(dǎo)和管理在這種傳統(tǒng)的行政式治理結(jié)構(gòu)下政府直接負(fù)責(zé)國有資本的經(jīng)營四大國有獨資銀行的行長由國務(wù)院任命是享有一定行政級別的政府官員總行內(nèi)部也具有濃厚的行政色彩各分支行也擁有很大的獨立性和權(quán)利具有準(zhǔn)法人性質(zhì)其行長也相當(dāng)于相應(yīng)級別的行政官員當(dāng)?shù)卣畬ι虡I(yè)銀行分支行的干預(yù)屢有發(fā)生同時行政式治理使黨政部門參與對商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)層的考核、評價、監(jiān)督、處罰失去社會對銀行的監(jiān)督機制（二）xx年以后的國有商業(yè)銀行治理向公司化治理方向努力在我國經(jīng)濟體制改革明確了市場經(jīng)濟的框架后銀行向市場化方向邁進的腳步明顯加快1.xx年7月《中華人民共和國商業(yè)銀行法》頒布總結(jié)了十一屆三中全會以來商業(yè)銀行改革的經(jīng)驗根據(jù)市場經(jīng)濟條件下商業(yè)銀行體系的需要吸收國際上商業(yè)銀行立法的經(jīng)驗為商業(yè)銀行的進一步發(fā)展提供法律依據(jù)同時明確四大銀行的性質(zhì)為“國有獨資商業(yè)銀行”不設(shè)股東會由國家授權(quán)的機構(gòu)行使部分股東會的職能同時明確國有獨資商業(yè)銀行設(shè)立監(jiān)事會從法律層面看商業(yè)銀行在組織形式上具有了某些公司治理結(jié)構(gòu)的特征；2.xx年四家專業(yè)銀行中的政策性業(yè)務(wù)被剝離后成立了三家政策性銀行國家對專業(yè)銀行的行政干預(yù)明顯減少專業(yè)銀行之間分工淡化出現(xiàn)業(yè)務(wù)的交叉和市場化競爭；3.xx年國家發(fā)行2700億的特別國債用于補充四家國有獨資銀行的資本金；4.xx年四大國有銀行將1.4萬億不良資產(chǎn)剝離給新成立的華融、信達、長城、東方四家資產(chǎn)管理公司而四家資產(chǎn)管理公司則向四大銀行定向發(fā)行債券所籌資金等價給付四大國有獨資銀行在國家政策扶持下四大國有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量明顯改觀抗風(fēng)險能力加強5.xx年國務(wù)院動用450億美元的外匯儲備為中國銀行、中國建設(shè)銀行補充資本金以幫助兩家銀行實現(xiàn)股份制改造6.xx年10月中國建設(shè)銀行成功在香港聯(lián)交所上市；xx年工商銀行、中國銀行分別上市成功可以說中國的國有銀行改革已經(jīng)取得巨大成果與此同時其他商業(yè)銀行的改革也在積極推進農(nóng)行也正在醞釀上市目前中國建設(shè)銀行和中國銀行按照xx年3月中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布的《關(guān)于中國銀行、中國建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)督指引》（以下簡稱《指引》）的要求并借鑒國際上先進的銀行公司治理經(jīng)驗建立起了規(guī)范的董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層等公司治理構(gòu)架銀行的大多數(shù)董事、監(jiān)事和經(jīng)營管理人員已經(jīng)到位還引進了國內(nèi)外知名的專家學(xué)者和銀行家作為外部獨立董事和高級管理人員二、我國國有商業(yè)銀行公司治理中存在的主要問題盡管在國家的直接幫助扶持下通過設(shè)立中央?yún)R金投資有限公司、國家注資、財務(wù)重組、不良資產(chǎn)剝離等方式使三家國有商業(yè)銀行完成了股份制改造并成功上市建立起了形式上的公司治理框架從“標(biāo)”上實現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)制度的改革然而在“本”上我國國有商業(yè)銀行的公司治理仍存在以下不容忽視的問題（一）產(chǎn)權(quán)虛臵所有者缺位的問題依然存在產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)理論認(rèn)為產(chǎn)權(quán)的界定必須是清晰、明確和完整的在建行、中行等國有商業(yè)銀行進行股份制改革之前四大國有銀行均為國有獨資銀行產(chǎn)權(quán)安排是所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)三位一體的國家所有制產(chǎn)權(quán)但是國家只是一個抽象的概念沒有一個真正的人格化的產(chǎn)權(quán)主體來對四大國有銀行行使所有權(quán)xx年中、建實現(xiàn)股份制改造從形式上設(shè)立了股東大會、董事會、監(jiān)事會等公司治理結(jié)構(gòu)框架但是所有者缺位的問題仍然沒有解決中央?yún)R金公司通過注資的形式成為中行、建行的國有股東與原來的國資委不同的只是中央?yún)R金是公司派出董事參與分紅但是中央?yún)R金本身也是國務(wù)院下設(shè)的國有獨資機構(gòu)也面臨這“廉價投票權(quán)“的考驗如果它未解決好自身的公司治理結(jié)構(gòu)問題中央?yún)R金無非也是一個變相的政府職能部門而已它的設(shè)立也只不過在原來冗長的委托代理鏈中又增加了一個環(huán)節(jié)無助于從根本上解決產(chǎn)權(quán)的明晰界定同時國有股一股獨大的問題也明顯存在（二）國有商業(yè)銀行委托代理鏈過長公司治理制度建立與運行的本質(zhì)目標(biāo)是降低代理成本然而在目前現(xiàn)有的國有商業(yè)銀分=委托代理制度安排下國有商業(yè)銀行的委托代理關(guān)系呈現(xiàn)出委托人一個（國家）而代理人多個所引致的多重且鏈條過長的委托代理格局在這種“格局”下將產(chǎn)生由于信息不對稱而引發(fā)的內(nèi)部人控制問題產(chǎn)生決策失誤、逆向選擇和道德風(fēng)險問題從委托人角度看因信息不對稱、不充分造成監(jiān)控失效導(dǎo)致監(jiān)控成本擴大從而增大了代理成本；從代理人角度看因代理鏈條過長導(dǎo)致決策難以及時有效造成代理成本增大（三）缺乏有效的激勵約束機制對于國有商業(yè)銀行的經(jīng)營者來說其擁有銀行的控制權(quán)但是卻沒有銀行的剩余索取權(quán)他們的報酬基本上保持著國家規(guī)定的等級工資制度與銀行的經(jīng)營業(yè)績?nèi)狈Ρ厝坏穆?lián)系再加上這些經(jīng)營管理者是無需承擔(dān)銀行的經(jīng)營風(fēng)險的因此他們的經(jīng)營目標(biāo)主要是行政性的而不是市場化的這樣不但很難激發(fā)其通過努力工作創(chuàng)造經(jīng)濟效益的積極性而且他們很有可能利用手中的控制權(quán)為自己謀求灰色收入另外從約束機制來看由于國有商業(yè)銀行的所有者缺位委托代理關(guān)系不清我國貨幣市場、資本市場和經(jīng)營市場發(fā)展遲緩銀行財務(wù)狀況不透明因此對銀行的經(jīng)營管理人員來說無論是來自所有者還是來自市場的約束都很微弱（四）內(nèi)部人控制問題嚴(yán)重在國有商業(yè)銀行中由于國有金融資產(chǎn)的所有者事實上缺位加上激勵機制薄弱使經(jīng)理層容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制問題主要表現(xiàn)在銀行的行長和經(jīng)理人員在獲得一定的控制權(quán)以后，就充分利用自己的信息優(yōu)勢，力求擺脫所有者控制，為謀求自己的利益而損害國家的利益；經(jīng)營層的個人獨斷專行現(xiàn)象；過分的在職消費侵蝕利潤等此外商業(yè)銀行經(jīng)理層還利用委托人缺位和信息不對稱推脫責(zé)任將經(jīng)營性虧損歸為政策性虧損由此轉(zhuǎn)嫁自己的風(fēng)險三、進一步完善我國國有商業(yè)銀行公司治理機制的建議我國國有商業(yè)銀行的公司治理改革已經(jīng)取得顯著進展但是與規(guī)范化的股份公司的公司治理相比我國商業(yè)銀行的公司治理還處于起步階段而且公司治理改革是一項長期艱巨的工作因此結(jié)合我國的國情完善我國國有商業(yè)銀行的公司治理要始終不渝地做好以下幾方面的工作（一）改變單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)推進產(chǎn)權(quán)主體多元化公司治理的實質(zhì)就是要解決委托代理的效率問題公司治理就是在既定產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)之上對于企業(yè)的激勵約束機制進行構(gòu)建而產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為所有權(quán)規(guī)定了公司的邊界是控制公司權(quán)利的基礎(chǔ)因此建立明晰的多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是完善公司治理的基礎(chǔ)也是解決我國國有商業(yè)銀行“所有者缺位”的有效途徑xx年8月美國銀行出價25億美元向匯金購入了174.82億股建行股份占全球發(fā)售前建行股份的9％新加坡淡馬錫的全資子公司亞洲金融出價14.66億美元向匯金購入了99.06億股建行股份占全球發(fā)售前建行股份的5.1％；同時蘇格蘭皇家銀行和淡馬錫控股有限公司分別斥資31億美元收購中行10％的股份美國高盛集團斥資40億美元收購工行10％的股份匯豐銀行以香港上海匯豐銀行的名義144.61億人民幣購入交通銀行19.9％的股權(quán)這說明國有商業(yè)銀行要從根本上改變單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體多元化引進境外戰(zhàn)略投資者不僅可以優(yōu)化國有商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)改變一股獨大的僵局還可以吸收境外投資者先進的管理理念、技術(shù)、產(chǎn)品增強國有銀行競爭力還可以提升國有商業(yè)銀行的上市形象增強投資者信心（二）實行多級法人制解決國有商業(yè)銀行委托代理鏈過長問題國內(nèi)外已有的研究表明減少從初始委托人到最終代理人之間的層次縮短委托代理的半徑可以減少代理成本提高代理效率因此解決國有商業(yè)銀行委托代理鏈過長的一個現(xiàn)實的做法是將目前的一級法人制改為多級法人制即在現(xiàn)在的總分行制基礎(chǔ)上按股份制原則將發(fā)達地區(qū)經(jīng)營較好、具備條件的分支行改組成獨立的股份制銀行由總行控股；每一家分行分別成為總行下屬的控股銀行由總行控股的銀行在法律上是獨立的法人但業(yè)務(wù)經(jīng)營和職員管理都由總行通過股權(quán)紐帶控制實際上仍是總行的下屬機構(gòu)不過總行與下屬機構(gòu)的關(guān)系已由現(xiàn)在的行政隸屬關(guān)系轉(zhuǎn)為股權(quán)控制關(guān)系國有商業(yè)銀行的多級法人制一方面易于理順總分行之間的“集權(quán)—分權(quán)”關(guān)系縮短了委托代理鏈條；另一方面有利于國有商業(yè)銀行的一級分行加強自我約束強化內(nèi)部管理減少自上而下的干預(yù)提高運營效率與經(jīng)濟效益（三）建立健全公司治理組織結(jié)構(gòu)1.加強董事會建設(shè)一個全面且相對獨立并為銀行有效運行負(fù)責(zé)的董事會有利于實現(xiàn)銀行價值最大化目標(biāo)能夠給銀行所有利益相關(guān)者帶來長遠(yuǎn)利益一要確立董事的任職資格只有那些確實具有經(jīng)營管理才能的人才能做董事；二要保證董事會的獨立性；三要設(shè)立專門委員會通過專門委員會來輔助和監(jiān)督董事會的決策主要包括風(fēng)險管理委員會、審計委員會和薪酬委員會四是董事會內(nèi)部要建立起效率評價和責(zé)任追究制度董事還要重點履行受托職責(zé)和看管職責(zé)董事應(yīng)以個人身份為銀行所承擔(dān)的相應(yīng)法律后果承擔(dān)責(zé)任2.強化監(jiān)事會的作用及其獨立性在監(jiān)事會成員的構(gòu)成上要保障監(jiān)事會的獨立性監(jiān)事會的獨立性是其有效發(fā)揮監(jiān)督職能的核心要素監(jiān)事會除了股東代表和公司職員代表外還應(yīng)引進一定比例的外部監(jiān)事建立名副其實的監(jiān)事會制度還要賦予監(jiān)事會更大的權(quán)力包括對銀行業(yè)務(wù)和財務(wù)的審計權(quán)對管理層和員工行為的監(jiān)察權(quán)對董事會成員的彈劾權(quán)對董事長和行長（經(jīng)理）重大決策的否決權(quán)提議召開股東代表大會權(quán)及代表國有商業(yè)銀行利益起訴違法董事和高級管理人員的權(quán)力等（四）建立科學(xué)有效的激勵約束機制合理的薪酬制度不僅僅是對于員工工作的回報更是激勵員工發(fā)揮潛能、創(chuàng)造更大價值的手段因此要建立明確的業(yè)績考核與評價體系改變按行政級別分配按人員平均分配的做法形成以工資、獎金、社會保險、公積金以及股票期權(quán)和股票持有等多種方式在內(nèi)的科學(xué)的收入分配新體制對高級管理人員可實行重點傾斜建立引導(dǎo)高管人員行為長期化的多維激勵機制在約束機制方面進一步強化商業(yè)銀行內(nèi)控機制建設(shè)建立良好的內(nèi)部審計以及監(jiān)督、處罰制度實現(xiàn)激勵與約束對等同時發(fā)揮人才市場競爭機制的作用逐步實現(xiàn)國有商業(yè)銀行人力資源的多元化、獨立的、市場化配臵強化經(jīng)理人才市場對經(jīng)理人員的激勵和約束作用盡管國有商業(yè)銀行的改革已經(jīng)初見成效但我國國有商業(yè)銀行的發(fā)展之路仍然漫長【參考文獻】1黃湃王桂堂.國有商業(yè)銀行改革制度安排與路徑選擇m.北京經(jīng)濟科學(xué)出版社xx.2鐘俊葛志強.國有商業(yè)銀行股份制改造與管理m.北京中國工商出版社xx.3易憲容.泥沼中的大象—轉(zhuǎn)型中的中國金融改革評論m.北京清華大學(xué)出版社xx.4曹幸仁趙新杰.國有商業(yè)銀行公司治理改革問題研究j.金融論壇xx.5曾康霖.關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)的焦點.xx.6楊有振.論國有商業(yè)銀行公司治理制度的完善.xx.第五篇：我國國有商業(yè)銀行公司治理研究國有商業(yè)銀行公司治理研究金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融業(yè)的不斷發(fā)展壯大對優(yōu)化資源配臵、支持經(jīng)濟改革、促進經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展和維護社會穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要作用。xx年7月15日，中國農(nóng)業(yè)銀行在上交所上市，7月16日h股交易在香港上市。至此，四大國有商業(yè)銀行全部完成“a+h”兩地上市。但是國有商業(yè)銀行改革才剛剛起步，任重而道遠(yuǎn)。要完成現(xiàn)代商業(yè)銀行的真正轉(zhuǎn)軌，實現(xiàn)“資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運營安全、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、效益良好、創(chuàng)新能力和國際競爭力強的現(xiàn)代化大銀行”的目標(biāo)，核心是完善我國國有商業(yè)銀行的公司治理。一、公司治理的內(nèi)涵公司治理也叫法人治理，最早是20世紀(jì)由美國學(xué)者提出。國外學(xué)者中比較有影響力的定義有英國著名經(jīng)濟學(xué)家柯林〃梅耶（mayor）?？铝帧芬压局卫須w結(jié)為“公司賴于代表和服務(wù)于它的投資者利益的一種組織安排。它包括從公司董事會到執(zhí)行人員激勵計劃的一切東西”。在我國，理論界對公司治理具有代表性的定義有吳敬璉、李維安和張維迎的觀點。吳敬璉認(rèn)為公司治理是指由所有者、董事會和高級經(jīng)理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。要完善公司治理，就要明確劃分股東、董事會、經(jīng)理人員各自權(quán)力、責(zé)任和利益，從而形成三者之間的關(guān)系。李維安和張維迎都認(rèn)為公司治理（或公司治理結(jié)構(gòu)）有廣義和狹義之分。李維安（xx）認(rèn)為狹義的公司治理，是指所有者（主要是·1·股東）對經(jīng)營者的一種監(jiān)督和制衡機制。其主要特點是通過股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理；廣義的公司治理則是通過一套包括正式或非正式的內(nèi)部或外部的制度或機制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者（股東、債權(quán)人、供應(yīng)者、雇員、政府、社區(qū)）之間的利益關(guān)系。張維迎的觀點是，狹義的公司治理結(jié)構(gòu)是指有司董事會的功能與結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)力等方面的制度安排；廣義地講，指有司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排，這些安排決定公司的目標(biāo)，誰在什么狀態(tài)下實施控制，如何控制，風(fēng)險和收益如何在不同企業(yè)成員之間分配這樣一些問題，并認(rèn)為廣義的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)所有權(quán)安排的具體化。由于公司治理有著豐富的內(nèi)涵，xx年國際經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（oecd）通過深入研究后做出了能被學(xué)術(shù)界普遍接受的定義：公司治理是指包括“公司的管理層、董事會、股東和其它利益相關(guān)者之間一系列的關(guān)系；公司治理決定了公司的組織結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)決定公司的經(jīng)營目標(biāo)、以及達到目標(biāo)和監(jiān)測業(yè)績的手段；良好的公司治理將為董事會和管理層追求目標(biāo)提供適當(dāng)?shù)募?，以便符合公司和股東的利益，從而鼓勵公司更有效地使用資源”。二、商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的特殊性及相關(guān)理論與一般公司不同，商業(yè)銀行具有諸多特殊性，這些特殊性導(dǎo)致了其治理結(jié)構(gòu)與一般公司治理結(jié)構(gòu)存在差異。（一）商業(yè)銀行有特殊的經(jīng)營目標(biāo)金融體系的重要性主要表現(xiàn)在兩個方面：作為資源配臵重要機制·2·的金融體系要確保資本這一最稀缺的資源配臵到效率最高的領(lǐng)域；與此同時，金融體系的脆弱性又可能引發(fā)金融危機，并對經(jīng)濟造成嚴(yán)重的破壞。這兩個特征也充分說明了商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)的特殊性——既要在融通資金的同時實現(xiàn)效益的最大化，又要追求金融風(fēng)險的最小化。（二）委托代理關(guān)系復(fù)雜對于一般公司而言，信息不對稱主要表現(xiàn)在股東與公司之間，委托代理關(guān)系表現(xiàn)在股東與董事會、董事會與經(jīng)理層之間。公司治理的主要目的是要消除股東與公司之間的信息不對稱，強化董事會的功能，對經(jīng)理層進行監(jiān)督、激勵、約束。以實現(xiàn)決策的科學(xué)化。而商業(yè)銀行在信息不對稱方面要復(fù)雜得多。這種信息不對稱表現(xiàn)在以下四個方面：即存款人與銀行之間、股東與銀行之間、貸款人與管理者之間、監(jiān)管者與銀行之間都存在不同程度的信息不對稱問題。由此導(dǎo)致商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)較一般公司治理的困難程度加大很多。除一般公司治理所需解決的問題之外.商業(yè)銀行的公司治理還須解決貸款人、存款人、監(jiān)管者與銀行的信息不對稱問題.以便防范和化解金融風(fēng)險，實現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。從以上所述的商業(yè)銀行公司治理的特殊性出發(fā)，我們可以得出商業(yè)銀行公司治理的一般模式：一是代理理論。隨著企業(yè)形態(tài)的不斷演化，股份公司和有限責(zé)任公司成為現(xiàn)代企業(yè)存在的主體。隨之而來的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離使委托與代理成為普遍的現(xiàn)實，二者分離帶來的最大問題是所有者如何·3·促使經(jīng)營者為其創(chuàng)造最大的價值。代理理論解決了這一問題。第一，為促使代理人按照委托人的意愿行事，必須設(shè)計有效的激勵機制，使代理人的利益與代理行為掛鉤。第二，建立有效的監(jiān)督機制，確保代理人的行為符合委托人的意愿和利益，第三，代理人向委托人保證不會做出違背委托人意愿的行為。二是利益相關(guān)者理論?，F(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的進步和信用制度的發(fā)展使得企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，經(jīng)營者的行為不僅會影響股東利益，還關(guān)系到企業(yè)員工、債權(quán)人、供應(yīng)商、零售商、消費者、競爭者、中央政府、地方政府以及社會活動團體等多方相關(guān)利益者的利益。因此，公司治理的目標(biāo)不僅僅是為了股東利益的最大化，也包括服務(wù)于利益相關(guān)者的共同利益。企業(yè)經(jīng)營者不僅僅應(yīng)該對股東負(fù)責(zé)，也應(yīng)該對利益相關(guān)者負(fù)責(zé)。三、國外先進的銀行公司治理模式（一）英美模式英美治理模式一直被世界各國奉為公司治理的先進性代表，其最大特點就是強調(diào)市場原則，監(jiān)督機制的實現(xiàn)主要借助外部治理機制和內(nèi)部監(jiān)督機制的共同作用。在信息壟斷程度高、監(jiān)管寬松的金融市場里，完全讓公司自律就等同于放縱。美國的商業(yè)銀行體系不僅擁有規(guī)模龐大的商業(yè)銀行，而且與其他國家比較還是最為開放與競爭的體系，同時它也是金融制度創(chuàng)新與金融產(chǎn)品創(chuàng)新的中心，其商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)主要是通過資本市場上的股票接管和收購等股權(quán)流動形式來實現(xiàn)對銀行經(jīng)營者的控制與監(jiān)督。其控制機制主要表現(xiàn)為：l、通過·4·“用腳投票”來選擇經(jīng)營者?！坝媚_投票”是指當(dāng)銀行的效益不佳時，股東就會拋售銀行的股票；反之，當(dāng)效益上升時，股東就會購進股票。以此來形成對經(jīng)營者的約束。2、采取一定的激勵措施。從現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的角度來看，經(jīng)營者除了工資收益的激勵外，還有“名譽激勵”，即由地位的升遷而帶來的更多的長期貨幣收入及與自我價值實現(xiàn)相關(guān)的非貨幣收入。這些利益激勵著經(jīng)營者不斷保持自己的技術(shù)優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，同時也刺激一般員工勤勉創(chuàng)新。除此之外，為了使經(jīng)營者的利益更緊密地與銀行的利益相聯(lián)系，一種常用的激勵措施就是給經(jīng)理人員較少的工資獎金，而更多地給予股票或股票期權(quán)，從而將經(jīng)理人員個人收益與銀行的市場表現(xiàn)直接掛鉤。（二）德日國家公司治理模式德日公司治理結(jié)構(gòu)都屬于債權(quán)加股權(quán)的共同治理型，但德國雇員在很大程度上參與公司治理。這樣，德日的公司治理結(jié)構(gòu)框架也存在較大的差異。德國的治理結(jié)構(gòu)為特殊的“雙層董事會”制度，即監(jiān)督董事會和管理董事會，其中監(jiān)事會的地位高于管理董事會，監(jiān)督董事會主要代表股東利益監(jiān)督管理董事會，由股東大會選舉產(chǎn)生，但并不直接參加企業(yè)的具體經(jīng)營管理，其職能相當(dāng)于美國公司的董事會；管理董事會由監(jiān)督董事會招聘組成且具體負(fù)責(zé)日常經(jīng)營活動，其職能相當(dāng)于美國公司的首席執(zhí)行官。而日本公司治理結(jié)構(gòu)的框架則由股東大會、董事會、經(jīng)理、獨立監(jiān)察人所組成。實際上，股東大會在日本是名存實亡，真正發(fā)揮決策作用的是由經(jīng)營者專家組成的內(nèi)部董事會，董事會成員主要來自公司內(nèi)部，不設(shè)外部獨立董事，共同治理在日本·5·已演變成了由經(jīng)營者和內(nèi)部人控制的局面?？梢姡局卫斫Y(jié)構(gòu)是公司內(nèi)不同參與者（包括董事會、經(jīng)理人、股東和其他利益相關(guān)者）的權(quán)利和責(zé)任的分配，以及為處理公司事務(wù)所制定的一套規(guī)則和程序。英、美模式和德、日模式是在不同的法律制度環(huán)境下，和對金融管制上的差異等因素下分別形成的，可以說是各有特點，其與各國的宏觀環(huán)境（包括法律體系、金融結(jié)構(gòu)、文化傳統(tǒng)等）相適應(yīng)。（三）對我國國有商業(yè)銀行公司治理的借鑒國外商業(yè)銀行不同的公司治理模式各具特點，并反映著各自的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r和社會文化傳統(tǒng)。這些不同的治理模式，對我國國有商業(yè)銀行公司治理改革具有重要啟示意義。有效的公司治理是一種相對的和動態(tài)的選擇，不存在一種完美的、一成不變的公司治理模式。各種公司治理模式是在不同的法律制度環(huán)境和對金融管制上的差異等因素下分別形成的，與各國的宏觀環(huán)境相適應(yīng)，各有其特點。有效的銀行公司治理存在著不同的實現(xiàn)形式，根本不存在一個普遍適用的“標(biāo)準(zhǔn)公司治理”模式，而且日益開放的市場也不允許固守一成不變的公司治理模式。公司治理模式的發(fā)展趨勢是相互學(xué)習(xí)和借鑒，而不是一種模式替代另一種模式。對我國來說，國有商業(yè)銀行公司治理改革是一項具有戰(zhàn)略意義和前瞻性的系統(tǒng)工程。我們不僅要借鑒和參考不同模式公司治理的經(jīng)驗，更重要的是應(yīng)根據(jù)我們自己的經(jīng)濟制度背景和國有商業(yè)銀行所特有的限制性條件，來形成最適合我國國情的公司治理，不能簡單地、機械地套用國外的公司治理機制。四、國有商業(yè)銀行公司治理的缺陷（一）國有股“一股獨大”“一股獨大”問題是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中某一個或幾個股東處于控股地位，這使其在制定公司政策時無視其他股東的利益與需求，為了自己的利益與需求損害其他股東的利益與需求。國有商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致了有些股東仍然缺乏有效的發(fā)言權(quán)，社會股東在股東大會中的表決權(quán)無足輕重，可能除了事后“用腳投票”影響股價外，往往在事前根本就沒有辦法“用手投票”，因而其將會無所作為，這會導(dǎo)致國有商業(yè)銀行的公司治理機制失效，內(nèi)部人控制嚴(yán)重，更不用說社會股東能影響或有能力阻止國有股東（其實質(zhì)是政府）濫用其權(quán)力或阻止政府對國有商業(yè)銀行的行政干預(yù)。盡管我們能學(xué)到現(xiàn)代公司制度的外殼，但是我們卻無法期望在短期內(nèi)國有商業(yè)銀行的公司治理水平與效率能達到國外高效率銀行的公司治理水平。在我國商業(yè)銀行公司化過程中，由于金融是國家經(jīng)濟的命脈，政府對其所有權(quán)的控制并沒有弱化。據(jù)統(tǒng)計，在我國商業(yè)銀行體系中，如果將國家控股的股份制商業(yè)銀行也計算在內(nèi)的，80％以上的股權(quán)歸國有。國家壟斷力量占據(jù)了90％以上的銀行市場。目前，工農(nóng)中建四大家國有獨資商業(yè)銀行是由國家控股，而新成立的股份制商業(yè)銀行大多數(shù)也是國有企業(yè)控股。銀行業(yè)國有股一股獨大的局面說明了商業(yè)銀行準(zhǔn)入的市場化程度并不高，民營資本實際上被排除在了商業(yè)銀行領(lǐng)域之外，現(xiàn)代企業(yè)制度要求的自負(fù)盈虧、自求發(fā)展、優(yōu)勝劣汰的競爭機制沒有完全建立，公司治理所強調(diào)的外部治理機制并沒有真正發(fā)揮作用，市場競爭實際·7·上是受到抑制的。（二）所有者缺位所有者缺位是我國商業(yè)銀行公司治理的突出缺陷。所有者主體明確、產(chǎn)權(quán)明晰是委托代理關(guān)系形成的前提條件，也是公司治理有效建立和正常運轉(zhuǎn)的前提。從表面上看，商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是明晰的，但在實質(zhì)上產(chǎn)權(quán)主體己模糊不清。金融業(yè)務(wù)由中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管和審批，股權(quán)、資本金增加等由財政部負(fù)責(zé)管理，行長的任免和調(diào)整由國務(wù)院決策，高級管理人員的人事審查、考核等由中央金融工委負(fù)責(zé)管理，財務(wù)活動由國家審計署負(fù)責(zé)審計，行長等高級管理人員的經(jīng)營行為是否違法違紀(jì)由金融紀(jì)委與監(jiān)察部負(fù)責(zé)監(jiān)督，而中央組織部、國家人事部還會對高級管理人員進行考察和任命等等。由于各個政府職能部門的政策要求常常不一致，同時，不同的政府部門在行使不同的職權(quán)時難以分清哪些是它們作為股東代表的要求，哪些是他們作為政府職能部門的要求。因此，一個明確的人格化的國有股權(quán)所有者在商業(yè)銀行中是缺失的。（三）信息披露制度不健全國有商業(yè)銀行的信息披露是公司治理的一個重要環(huán)節(jié)，它涉及股東和經(jīng)營者、管理者和被管理者、監(jiān)管者和被監(jiān)管者、上級行和下級行之間的信息對稱問題。總的來看，目前我國國有商業(yè)銀行的信息披露管理制度不盡系統(tǒng)、全面，會計、統(tǒng)計制度基礎(chǔ)薄弱以及信息系統(tǒng)的低標(biāo)準(zhǔn)使得國有商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績和風(fēng)險評估缺乏科學(xué)性。披露的權(quán)責(zé)規(guī)定過于簡單，對利害關(guān)系人和非確定性公眾了解披露的信息缺·8·乏有效的保障機制，造成國有商業(yè)銀行信息不透明。我國不健全的資本市場和低的社會公信力，讓國有商業(yè)銀行的信息披露有著不充分性、滯后性、虛假性和不可操作性等人為發(fā)揮的可能性。國有商業(yè)銀行信息披露制度不完善，給國際間的金融競爭與合作、股權(quán)合作和國際并購帶來了很大的困難。（四）外部治理機制不完善完善的銀行治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)所處的外部治理環(huán)境密切相關(guān)。影響國有商業(yè)銀行公司治理的外部環(huán)境主要是市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境，但從目前來看外部治理環(huán)境均未給國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)造成一定的壓力。這是因為，目前我國國有商業(yè)銀行處于壟斷地位，國有商業(yè)銀行在競爭中占有絕對控制地位，新興的商業(yè)銀行還不足以對之形成沖擊，國有商業(yè)銀行經(jīng)營的信用基礎(chǔ)仍舊是國家信用，在以國家信用為基礎(chǔ)的市場壟斷競爭條件下，治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對提升國有商業(yè)銀行市場競爭力的作用并不明顯，導(dǎo)致國有商業(yè)銀行將經(jīng)營重點放在業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張而不是治理結(jié)構(gòu)的完善上，國有商業(yè)銀行因市場壓力進行治理結(jié)構(gòu)改革的動力不足。五、國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)改革的建議我國國有商業(yè)銀行改革經(jīng)歷了一個長期的、漸進的過程，國有商業(yè)銀行的公司治理逐步完善。但與規(guī)范化的股份公司相比，國有商業(yè)銀行的公司治理改革還處于起步階段，國有商業(yè)銀行改革還需穩(wěn)步推進。（一）深化國有商業(yè)銀行股份制改革，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體多元化·9·在我國當(dāng)前的社會背景下，放棄國有產(chǎn)權(quán)顯然不適合我國社會主義初級階段國情，在改革的路徑選擇上，對國有商業(yè)銀行實行股份制改造，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體多元化，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，是改變國有股“一股獨大”的局面，進行股權(quán)多元化改革，正確安排國家控股權(quán)中的一個關(guān)鍵性問題。國有商業(yè)銀行公司治理的實踐表明一個良好的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該保持國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)的多元化，保證國有商業(yè)銀行有一個合理的資本結(jié)構(gòu)。以股份制改造為形式的股權(quán)多元化過程，有助于國有商業(yè)銀行借助外部力量，推動法人治理結(jié)構(gòu)的完善，隨著更多的社會股東參與其中，將對國有商業(yè)銀行的經(jīng)營決策形成更大的制約力量，幫助銀行改進決策和管理水平。股權(quán)多元化還包括外資股權(quán)的進入，國外大的外資股東進入董事會或參與銀行內(nèi)部管理，可以利用他們豐富的管理經(jīng)驗，彌補我國國有商業(yè)銀行管理上的不足，從而更有效促進治理結(jié)構(gòu)的不斷完善。通過引進更多的個人股東（除國有股東之外的所有股東）可以稀釋國有股的權(quán)重，從而增加個人股的比重。這無疑會增加個人股東在國有商業(yè)銀行利潤分配中的份額，并提高他們的決策權(quán)，最終對整個金融市場的穩(wěn)定是有好處。（二）構(gòu)建合理的內(nèi)部利益制衡機制國有商業(yè)銀行要實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，必須對內(nèi)部結(jié)構(gòu)進行規(guī)范性建設(shè)，充分發(fā)揮董事會的作用，建立健全銀行決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)的三權(quán)制衡機制，充分發(fā)揮內(nèi)部治理機制在商業(yè)銀行公司治理中的主導(dǎo)作·10·用。1.股東會與董事會之間制衡。股東大會是公司的最高權(quán)力機關(guān)，其決議對公司、股東、董事、監(jiān)事及高級管理人員都具有約束力。董事會作為股東會的執(zhí)行機關(guān)，其行為不能違背股東會的意愿。但股東會對公司的管理控制權(quán)只是在理論上具有可行性，不具有可操作性。我國的實際情況是股東會對于公司效率和競爭力的提高作用遠(yuǎn)遜于董事會，公司治理框架主要是圍繞如何構(gòu)建有效的董事會運作模式而進行。在這種治理機制下，強勢的董事客觀上會存在著侵蝕股東會權(quán)限的現(xiàn)象。這種失衡會影響到公司目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，建立董事會和股東會之間的制衡機制是公司治理的一個重要方面。2.董事會內(nèi)部的利益制衡。在國有商業(yè)銀行股東會、董事會、經(jīng)理層的相互制衡關(guān)系中，由于董事會既是股東會的代理人，又充當(dāng)經(jīng)理層的委托人，因而在公司治理結(jié)構(gòu)中具有重要的地位，是公司治理的核心。要享有高水平的公司治理，必須保持董事會的獨立性。在股權(quán)高度集中的國有商業(yè)銀行，雖然大股東能夠監(jiān)督和控制經(jīng)理層，但也容易操控董事會，從而損害中小股東利益。因此，加強董事會的獨立性可以保證公司的各個利益相關(guān)者的利益。從國有商業(yè)銀行公司治理的實際情況來看，獨立董事的身份和地位具有較強的獨立性，既不代表股東，也不代表經(jīng)營管理層，與銀行也沒有關(guān)聯(lián)的利益關(guān)系，因此具有獨立的客觀判斷能力，可以形成一種對銀行管理層的健康制衡機制，比較好的維護存款人，中小股東的利益，維護銀行整體的安全與穩(wěn)健。另外，董事會下設(shè)的專門委員會也是董事會獨立的一個重要·11·體現(xiàn)，獨立董事是通過專門委員會發(fā)揮作用的。3.監(jiān)事會的制衡機制。作為公司內(nèi)部監(jiān)督制約機制的重要組成部分，監(jiān)事會是國有商業(yè)銀行的監(jiān)督機構(gòu)，對股東大會負(fù)責(zé)。監(jiān)事會負(fù)責(zé)對董事、高級管理人員履行職責(zé)的行為進行監(jiān)督，對違反法律法規(guī)、銀行章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；當(dāng)董事、高級管理人員的行為損害銀行的利益時，要求董事、高級管理人員加以糾正；對銀行經(jīng)營決策、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制等經(jīng)營管理進行監(jiān)督。但是目前國有商業(yè)銀行尚未建立以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制，監(jiān)事會工作流于形式，這與我國對監(jiān)事會的立法是不相符的。（三）設(shè)立恰當(dāng)?shù)募罴s束機制公司治理的一個重要方面就是要構(gòu)建和優(yōu)化激勵約束機制以充分調(diào)動經(jīng)營者和相關(guān)利益者的積極性和創(chuàng)造性。建立有效的薪酬激勵機制是通過薪酬制度的設(shè)計和實施對員工進行經(jīng)濟獎懲以實現(xiàn)激勵約束目標(biāo)的一種機制。在公司治理結(jié)構(gòu)中，委托人與代理人追求的目標(biāo)是有差異的。作為委托人要求代理人盡職盡責(zé)，為股東取得更多的投資回報；而作為代理人所追求的，則是他們本身人力資本的增值和人力資本報酬的最大化。要使二者所追求的目標(biāo)相容，一般來說，應(yīng)有恰當(dāng)?shù)募罴s束機制來支持。所謂激勵約束機制，就是委托人通過董事會制定合理的報酬制度和行為規(guī)范準(zhǔn)則，將代理人對個人效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對股東利潤最大化的追求。在對高層管理者的激勵機制進行設(shè)計時，應(yīng)充分借鑒西方的股票期權(quán)激勵制度。由于我國目前的國有商業(yè)銀行正處在制度轉(zhuǎn)軌過程·12·中，民主管理體制尚沒有健全，商業(yè)銀行的高層管理者尤其是各個層次的行長在銀行的發(fā)展中起著決定性的作用。因此，對高層管理人員的長期激勵對于銀行的發(fā)展非常重要。在對高管人員的約束制度建設(shè)上，要同時強化內(nèi)部約束和外部約束兩方面的制度建設(shè)。根據(jù)國有商業(yè)銀行的實際情況，我們在強調(diào)所有者約束的同時，更應(yīng)強化市場監(jiān)督、社會監(jiān)督的作用。市場監(jiān)督最重要的方式就是通過在資本市場的業(yè)績表現(xiàn)，來發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營者的價值所在。社會監(jiān)督主要是靠外部獨立的審計監(jiān)督。（四）加強商業(yè)銀行的信息披露從長遠(yuǎn)的角度來看，如果缺乏有效的信息披露機制，不利于社會資源的合理配臵，不利于市場有效的發(fā)揮作用。同時，沒有有效的信息披露機制，商業(yè)銀行就沒有足夠的壓力去完善內(nèi)部機制，克服嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營和過度風(fēng)險承擔(dān)的問題。從信息披露情況看，我國國有商業(yè)銀行信息披露水平較高，但離巴塞爾委員會要求還有相當(dāng)距離。要提高信息披露，主要從以下幾方面做起：一是盡快建立一套既能體現(xiàn)巴塞爾要求精神，又符合我國實際的披露指引，目前，我國商業(yè)銀行所遵循的披露規(guī)范很多，各行遵循的規(guī)范各不相同。這些規(guī)范對商業(yè)銀行信息披露的要求都是原則性的，沒有具體要求。二是信息披露制度是衡量公司治理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)，一方面要逐步擴大信息披露的數(shù)量，主要包括財務(wù)會計信息、審計信息和非財務(wù)會計信息；另一方面要逐步提高信息披露的質(zhì)量。主要體現(xiàn)在真實性、完整性